Universitas Ekonomi

Departemen Akuntansi, Analisis dan Audit

Pekerjaan kursus

Disiplin: Analisis ekonomi

Analisis faktor profitabilitas organisasi

Murid:

Nefedeva Marina Gennadievna

Kelompok: 541

Spesialisasi:

Manajemen organisasi

Profitabilitas keseluruhan(profitabilitas perusahaan) - didefinisikan sebagai rasio laba neraca terhadap biaya rata-rata aset produksi tetap dan distandarisasi modal kerja. Rasio dana terhadap biaya material dan biaya setara mencerminkan profitabilitas perusahaan.

Total profitabilitas ditentukan dengan rumus:

R o = P b / F * 100%,

di mana R o adalah profitabilitas keseluruhan,

P b – jumlah total laba neraca,

F – biaya tahunan rata-rata aset produksi tetap, aset tidak berwujud, dan modal kerja berwujud.

Tingkat profitabilitas secara keseluruhan merupakan indikator kunci ketika menganalisis profitabilitas suatu perusahaan. Tetapi jika Anda ingin lebih akurat menentukan perkembangan suatu organisasi berdasarkan tingkat profitabilitasnya secara keseluruhan, maka perlu menghitung tambahan dua indikator utama: laba atas perputaran dan jumlah perputaran modal.

Profitabilitas keseluruhan suatu perusahaan harus dianggap sebagai fungsi dari sejumlah indikator kuantitatif - faktor: struktur dan produktivitas modal aset produksi tetap, perputaran modal kerja yang dinormalisasi, profitabilitas produk yang dijual(lihat diagram 1.2).

Skema 1.2. Profitabilitas keseluruhan perusahaan

Profitabilitas omset mencerminkan hubungan antara pendapatan kotor (perputaran) perusahaan dan biaya-biayanya dan dihitung dengan menggunakan rumus:

Rampok.

= P n.p. *100 /V,

dimana R jilid. – profitabilitas omset,

P n.p. – keuntungan sebelum bunga,

B – pendapatan kotor. Semakin besar keuntungan dibandingkan dengan pendapatan kotor perusahaan, semakin besar profitabilitas omzetnya. Indikator ini banyak digunakan di ekonomi pasar

. Ini dihitung untuk perusahaan secara keseluruhan dan untuk jenis produk tertentu. Nomor perputaran modal

mencerminkan perbandingan pendapatan kotor (perputaran) suatu perusahaan dengan jumlah modalnya dan dihitung dengan rumus:

H ob.c. = V / SEBUAH,

di mana H ob.c. – jumlah perputaran modal,

B – pendapatan kotor,

A – aset. Semakin tinggi pendapatan kotor perusahaan, semakin besar pula pendapatan kotornya jumlah yang lebih besar

Di o.r. = R ob * H ob.c. ,

di mana kamu atau. – tingkat profitabilitas keseluruhan,

Rampok.

– profitabilitas omset,

H ob.c. – jumlah perputaran modal.

Dengan kata lain, tingkat profitabilitas secara keseluruhan, yaitu indikator yang mencerminkan pertumbuhan seluruh modal (aset) yang diinvestasikan, sama dengan laba sebelum bunga dikalikan 100% dan dibagi aset.

Hubungan ketiga indikator utama tersebut disajikan dalam diagram berikut:

Gambar 1.1 Hubungan antara tiga indikator utama. Indikator profitabilitas produk

mencerminkan efisiensi biaya saat ini (berlawanan dengan indikator profitabilitas keseluruhan, yang mencirikan efisiensi modal di muka) dan dihitung sebagai rasio keuntungan dari penjualan produk terhadap total harga pokok penjualan:

P rp = P rp / C * 100%,

dimana P rp – profitabilitas produk;

P rp – keuntungan dari penjualan produk;

C adalah total harga pokok penjualan. Profitabilitas tipe tertentu

produksi tergantung pada harga bahan baku, kualitas produk, produktivitas tenaga kerja, bahan dan biaya produksi lainnya. Profitabilitas produk menunjukkan seberapa besar keuntungan yang dihasilkan per unit produk yang terjual. Pertumbuhan indikator ini merupakan konsekuensi dari kenaikan harga dengan biaya tetap

untuk produksi produk yang dijual (pekerjaan, jasa) atau pengurangan biaya produksi dengan harga konstan, yaitu penurunan permintaan produk perusahaan, serta kenaikan harga yang lebih cepat daripada kenaikan biaya. Pengembalian investasi perusahaan

- ini adalah indikator profitabilitas yang menunjukkan efisiensi penggunaan seluruh aset perusahaan. Indikator profitabilitas. Prosedur perhitungan dan analisisnya. Metodologi analisis faktor profitabilitas produksi dan aktivitas kewirausahaan
. Analisis Pengembalian Ekuitas. Indikator profitabilitas mencirikan efisiensi perusahaan secara keseluruhan, profitabilitas berbagai arah
kegiatan (produksi, bisnis, investasi), pemulihan biaya, dll. Mereka mencerminkan hasil akhir bisnis lebih penuh daripada keuntungan, karena nilainya menunjukkan rasio dampak terhadap uang tunai atau sumber daya yang digunakan. Mereka digunakan untuk menilai kinerja suatu perusahaan dan sebagai alat dalam kebijakan investasi dan penetapan harga.
Indikator profitabilitas dapat digabungkan menjadi beberapa kelompok:
1) indikator yang mencirikan pengembalian biaya produksi dan proyek investasi;
3) indikator yang mencirikan profitabilitas modal dan bagian-bagiannya.
Semua indikator dapat dihitung berdasarkan laba neraca, laba penjualan produk dan laba bersih.
Profitabilitas kegiatan produksi (pengembalian biaya) - perbandingan laba kotor (Prp) atau laba bersih (NP) dengan jumlah biaya penjualan produk (Zrp):

Ini menunjukkan berapa banyak keuntungan yang diperoleh perusahaan dari setiap rubel yang dihabiskan untuk produksi dan penjualan produk. Ini dapat dihitung untuk perusahaan secara keseluruhan, masing-masing divisi dan jenis produk.
Pengembalian proyek investasi ditentukan dengan cara yang sama: jumlah keuntungan yang diterima atau diharapkan dari proyek berkaitan dengan jumlah investasi dalam proyek ini.
Pengembalian penjualan (omzet) adalah perbandingan keuntungan dari penjualan produk, pekerjaan dan jasa atau laba bersih dengan jumlah pendapatan yang diterima (B):

Mencirikan efisiensi aktivitas kewirausahaan: berapa banyak keuntungan yang diperoleh perusahaan per rubel penjualan. Indikator ini banyak digunakan dalam ekonomi pasar. Ini dihitung untuk perusahaan secara keseluruhan dan untuk jenis produk tertentu.
Pengembalian modal adalah perbandingan laba neraca (kotor, bersih) dengan biaya tahunan rata-rata seluruh modal yang ditanamkan (KL) atau masing-masing komponennya: milik sendiri (pemegang saham), pinjaman, permanen, tetap, modal kerja, modal produksi, dll. :
Dalam proses analisis, perlu mempelajari dinamika indikator profitabilitas yang terdaftar, implementasi rencana pada tingkatnya dan melakukan perbandingan antar pertanian dengan perusahaan pesaing.
Tingkat profitabilitas kegiatan produksi (pengembalian biaya), yang dihitung untuk seluruh perusahaan, bergantung pada tiga faktor utama urutan pertama: perubahan struktur produk yang dijual, biayanya, dan harga jual rata-rata.
Model faktor dari indikator ini berbentuk
Perhitungan pengaruh faktor-faktor orde pertama terhadap perubahan tingkat profitabilitas perusahaan secara keseluruhan dapat dilakukan dengan menggunakan metode substitusi berantai, dengan menggunakan data pada Tabel. 20.2. 20.3:

termasuk:

Hasil yang diperoleh menunjukkan bahwa rencana profitabilitas terlampaui karena kenaikan tingkat harga rata-rata dan pangsa jenis produk yang lebih menguntungkan dalam total volume penjualan. Kenaikan harga pokok penjualan sebesar RUB 2,317 juta. menyebabkan penurunan profitabilitas sebesar 3,67%.
Maka perlu dilakukan analisis faktor profitabilitas untuk masing-masing jenis produk. Tingkat profitabilitas spesies individu produk tergantung pada perubahan harga jual rata-rata dan biaya per unit setengah produk:
Kami akan menghitung pengaruh faktor-faktor ini terhadap perubahan tingkat profitabilitas produk A dengan menggunakan metode substitusi berantai, menggunakan data pada Tabel. 20.4:

Rencana tingkat profitabilitas produk A secara keseluruhan kurang terpenuhi sebesar 9,45% (15,55-25). Karena kenaikan harga naik 5% (30-20), dan karena kenaikan biaya produksi turun 14,45% (15,55-30). Perhitungan serupa dilakukan untuk setiap jenis produk komersial.
Dari meja 20.11 menunjukkan jenis produk apa di perusahaan yang lebih menguntungkan, bagaimana rencana tingkat profitabilitas terpenuhi dan faktor apa saja yang mempengaruhinya.

Penting juga untuk mempelajari lebih detail penyebab perubahan tingkat harga rata-rata dan, dengan menggunakan metode pembagian proporsional, menghitung dampaknya terhadap tingkat profitabilitas. Menggunakan data dari tabel. 20.8, mari kita lakukan penghitungan ini untuk produk A (Tabel 20.12).

Maka perlu untuk menentukan faktor-faktor apa yang mengubah biaya per unit produksi dan juga menentukan dampaknya terhadap tingkat profitabilitas. Perhitungan tersebut dilakukan untuk setiap jenis produk komersial, yang memungkinkan penilaian yang lebih akurat terhadap pekerjaan suatu badan usaha dan lebih lengkap mengidentifikasi cadangan intra-pertanian untuk pertumbuhan profitabilitas di perusahaan yang dianalisis.
Analisis faktor profitabilitas penjualan dilakukan dengan cara yang kurang lebih sama. deterministik model faktor Indikator ini, dihitung untuk perusahaan secara keseluruhan, memiliki bentuk sebagai berikut:
Perhitungan pengaruh faktor-faktor tersebut menggunakan metode substitusi berantai:

termasuk:

Tingkat profitabilitas penjualan jenis produk tertentu bergantung pada tingkat harga rata-rata dan harga pokok produk:
Menurut tabel. 20.4 kami menghitung pengaruhnya terhadap perubahan tingkat profitabilitas produk A:

Analisis faktor pengembalian modal total dilakukan dengan cara yang sama. Besarnya keuntungan neraca tergantung pada volume produk yang dijual (VRP), strukturnya (UDi), biaya (Ci), tingkat harga rata-rata (Ci) dan hasil keuangan dari kegiatan lain yang tidak terkait dengan penjualan produk dan jasa ( VFR).
Rata-rata jumlah modal tetap dan modal kerja (KL) tahunan tergantung pada volume penjualan dan rasio perputaran modal (Kob), yang ditentukan oleh rasio pendapatan terhadap jumlah rata-rata modal tetap dan kerja tahunan. Semakin cepat perputaran modal dalam suatu perusahaan, semakin sedikit modal yang dibutuhkan untuk menjamin volume penjualan yang direncanakan. Sebaliknya, perlambatan perputaran modal memerlukan tambahan daya tarik dana untuk menjamin volume produksi dan penjualan produk yang sama. Pada saat yang sama, diasumsikan bahwa volume penjualan itu sendiri tidak mempengaruhi tingkat profitabilitas, karena dengan perubahannya jumlah keuntungan dan jumlah modal tetap dan modal kerja meningkat atau menurun secara proporsional, asalkan faktor-faktor lain tidak berubah.
Hubungan antara faktor-faktor tersebut dengan tingkat pengembalian modal dapat disajikan sebagai
Untuk menghitung pengaruh faktor-faktor terhadap tingkat profitabilitas, Anda perlu memiliki data serupa berikut:

Menggunakan data ini dan data dalam tabel. 20.3, kita akan menghitung pengaruh faktor-faktor terhadap perubahan tingkat pengembalian modal menggunakan metode substitusi berantai:

Total penyimpangan dari rencana dalam hal profitabilitas adalah:
termasuk karena:

Dengan demikian, rencana profitabilitas terlampaui terutama karena harga yang lebih tinggi. Pergeseran struktur produk yang dapat dipasarkan, hasil non-operasional dan percepatan perputaran modal juga berdampak positif. Akibat peningkatan biaya produksi, laba atas modal menurun sebesar 4,5%.
Dalam analisis yang mendalam perlu dikaji pengaruh faktor-faktor tingkat kedua yang menjadi sandaran perubahan harga jual rata-rata, biaya produksi dan hasil non-penjualan.
Untuk menganalisis profitabilitas modal produksi, yang didefinisikan sebagai rasio laba buku terhadap biaya tahunan rata-rata aset tetap dan modal kerja material, seseorang dapat menggunakan model faktor yang dikemukakan oleh M.I. Pisangov dan A.D. Sheremet:

dimana P adalah laba neraca; F - biaya rata-rata aset tetap; E - saldo rata-rata modal kerja; N - pendapatan dari penjualan produk; P/N - profitabilitas penjualan; F/N + E/N - intensitas modal produk (indikator kebalikan dari rasio perputaran); S/N - biaya per rubel produk; U/N, M/N, A/N - masing-masing intensitas upah, intensitas material dan intensitas modal produk.
Dengan secara bertahap mengganti tingkat dasar setiap faktor dengan tingkat aktual, dimungkinkan untuk menentukan seberapa besar perubahan tingkat profitabilitas modal produksi karena intensitas upah, intensitas material, intensitas modal, intensitas modal produk, yaitu. karena faktor intensifikasi produksi.

N.V. Klimova
Doktor Ilmu Ekonomi,
Profesor, Kepala Departemen Analisis Ekonomi dan Pajak,
Akademi Teknologi Pemasaran dan Informasi Sosial,
kota Krasnodar
Analisis ekonomi: teori dan praktik
20 (227) – 2011

Metodologi untuk menghitung indikator profitabilitas diusulkan, analisis faktor profitabilitas menurut model Du Pont dan profitabilitas penjualan, termasuk untuk jenis barang tertentu, diungkapkan, contoh penilaian pengaruh faktor pajak terhadap pengembalian modal diberikan, pola pertumbuhan indikator profitabilitas dicantumkan, dan usulan untuk meningkatkannya diberikan.

Profitabilitas mencerminkan efisiensi ekonomi kegiatan organisasi, ini menunjukkan rasio hasil terhadap biaya. Untuk menghitung tingkat profitabilitas diperlukan nilai indikator laba, biaya, pendapatan, aset, dan modal.

Ada cukup banyak indikator profitabilitas; indikator tersebut dapat dihitung dalam kaitannya dengan semua jenis sumber daya. Misalnya, profitabilitas penggunaan sumber daya material ditentukan dengan membagi laba sebelum pajak dengan biaya sumber daya material.

Profitabilitas penggunaan modal kerja dihitung dengan membagi laba sebelum pajak dengan jumlah aset lancar. Atau jika Anda mencoba metode pengurangan (membagi pembilang dan penyebut dengan pendapatan), maka Anda dapat menggunakan model faktor berikut: kalikan laba atas penjualan dengan rasio perputaran aktiva lancar. Keuntungan dari penjualan dikalikan dengan rasio perputaran seluruh aset membentuk indikator pengembalian aset.

Profitabilitas aset tetap ditentukan dengan membagi laba sebelum pajak dengan rata-rata biaya tahunan aset tetap, dan hasilnya dikalikan 100%. Jika pembilang dan penyebutnya dibagi pendapatan, maka model faktor akan terlihat seperti rasio laba atas penjualan terhadap intensitas modal.

Profitabilitas suatu organisasi dihitung dengan membagi laba sebelum pajak atau laba bersih dengan biaya penuh (biaya digabungkan dengan biaya komersial dan administrasi), hasilnya dikalikan 100%.

Nilai yang dihitung menunjukkan berapa banyak keuntungan sebelum pajak yang dimiliki perusahaan untuk setiap rubel yang dihabiskan untuk produksi dan penjualan produk.

A/K - pengganda ekuitas;

B/A - perputaran aset;

P h /B - margin bersih.

Algoritma analisis faktor:

1) peningkatan laba atas ekuitas karena pengganda ekuitas:

dimana ΔФ adalah peningkatan pengali secara absolut;

Ф 0 - nilai pengali pada periode (dasar) sebelumnya;

R 0 - pengembalian ekuitas pada periode (dasar) sebelumnya;

2) peningkatan profitabilitas karena perputaran:

dimana k adalah peningkatan omzet secara absolut;

k 0 - omset pada periode (dasar) sebelumnya;

3) Peningkatan profitabilitas karena margin bersih:

dimana ΔM adalah peningkatan margin secara absolut;

M 0 - margin pada periode (dasar) sebelumnya.

Gambar tersebut menunjukkan diagram analisis faktor profitabilitas, di mana indikator-indikator yang mencirikan setiap bidang kegiatan organisasi dihubungkan secara organik.

Metodologi Du Pont memungkinkan Anda memberikan penilaian komprehensif terhadap faktor-faktor utama yang mempengaruhi efisiensi suatu organisasi, dinilai melalui return on equity, yaitu faktor-faktor seperti pengganda ekuitas, aktivitas bisnis, dan margin keuntungan. Strategi peningkatan profitabilitas karena ketiga faktor tersebut erat kaitannya dengan kekhususan kegiatan organisasi. Oleh karena itu, dalam proses analisis efektivitas pengelolaan suatu organisasi, perlu dilakukan penilaian kecukupan strategi yang digunakan manajemen terhadap faktor eksternal dan internal berfungsinya organisasi.

Karena margin, organisasi yang menghasilkan produk berkualitas tinggi untuk segmen yang ditandai dengan pendapatan cukup tinggi dan elastisitas harga permintaan yang rendah dapat meningkatkan profitabilitas. Jelas bahwa porsi biaya tetap harusnya cukup rendah, karena margin yang tinggi biasanya disertai dengan volume produksi dan penjualan yang rendah. Selain itu, karena margin yang tinggi selalu menjadi insentif bagi pesaing untuk memasuki pasar, strategi meningkatkan laba atas ekuitas melalui margin dapat diterapkan jika pasar cukup terlindungi dari produsen potensial.

Jika arah peningkatan return on equity adalah perputaran aset, maka segmen pasar yang dilayani harus ditandai dengan elastisitas harga permintaan yang tinggi dan rendahnya pendapatan pembeli potensial, yaitu. pada kasus ini yang sedang kita bicarakan tentang pasar massal. Oleh karena itu, kapasitas produksi harus mencukupi untuk memenuhi permintaan.

Meningkatkan pengembalian ekuitas karena pengganda, yaitu. dengan meningkatkan kewajiban, hanya mungkin jika, pertama, profitabilitas aset organisasi melebihi biaya kewajiban yang ditarik dan, kedua, dalam struktur asetnya, aset tidak lancar menempati sebagian kecil, yang memungkinkan organisasi untuk memiliki porsi yang signifikan dalam struktur sumber pendanaan dibandingkan dengan sumber non-permanen.

Untuk analisis faktor margin (laba atas penjualan), Anda dapat menggunakan model berikut:

dimana k pr adalah koefisien biaya produksi (perbandingan harga pokok penjualan terhadap pendapatan);

k у - koefisien biaya manajemen (rasio biaya manajemen terhadap pendapatan);

k k - rasio biaya komersial (rasio biaya komersial terhadap pendapatan).

Dalam proses menafsirkan nilai-nilai yang diperoleh dan menganalisis dinamikanya, perlu diperhatikan bahwa peningkatan koefisien biaya produksi menunjukkan penurunan efisiensi di sektor produksi karena peningkatan intensitas sumber daya produk, dan sumber daya mana yang digunakan secara kurang efisien ditunjukkan oleh analisis ketergantungan margin pada indikator intensitas sumber daya:

dimana ME adalah intensitas material (rasio biaya bahan baku dan persediaan terhadap pendapatan);

WE - intensitas gaji (rasio biaya tenaga kerja dengan pengurangan pendapatan);

AE - kapasitas penyusutan (rasio jumlah biaya penyusutan terhadap pendapatan);

RE pr - intensitas sumber daya untuk biaya lain (rasio nilai biaya lain terhadap pendapatan).

Peningkatan rasio biaya manajemen menunjukkan peningkatan relatif dalam biaya fungsi manajemen organisasi; nilai maksimumnya dianggap 0,1-0,15. Pada saat yang sama, terdapat pola berikut: bagian biaya manajemen dalam pendapatan pada tahap pertumbuhan dan perkembangan menurun, pada tahap kedewasaan menjadi stabil, dan pada tahap akhir penurunan meningkat. Peningkatan rasio biaya komersial menunjukkan peningkatan relatif dalam biaya pemasaran, yang dapat dibenarkan jika disertai dengan peningkatan nyata dalam pendapatan penjualan, masuknya pasar baru, dan promosi produk baru di pasar.

Untuk analisis yang lebih rinci, pengaruh faktor terhadap tingkat profitabilitas penjualan untuk masing-masing jenis produk dinilai menggunakan model faktor:

dimana P i adalah keuntungan dari penjualan produk ke-i;

B i - pendapatan dari penjualan produk ke-i;

T i adalah harga jual produk ke-i;

C i adalah harga pokok penjualan produk ke-i.

Algoritma untuk menghitung pengaruh kuantitatif faktor-faktor terhadap perubahan profitabilitas penjualan jenis barang tertentu:

1. Profitabilitas penjualan untuk tahun dasar (0) dan tahun pelaporan (1) ditentukan.

2. Indikator bersyarat pengembalian penjualan dihitung.

3. Bertekad perubahan secara keseluruhan tingkat profitabilitas penjualan

4. Perubahan profitabilitas penjualan ditentukan karena perubahan:

Harga satuan:

Biaya satuan produksi:

Berdasarkan hasil perhitungan, dimungkinkan untuk mengidentifikasi derajat dan arah pengaruh faktor-faktor terhadap profitabilitas penjualan, serta menetapkan cadangan untuk peningkatannya.

Pola pertumbuhan indikator profitabilitas:

Peningkatan profitabilitas penjualan, seiring dengan peningkatan volume penjualan, menunjukkan peningkatan daya saing produk, karena faktor-faktor seperti kualitas, layanan pelanggan, dan bukan faktor harga;

peningkatan profitabilitas aset merupakan indikator peningkatan efisiensi penggunaannya; selain itu, pengembalian aset mencerminkan tingkat kelayakan kredit organisasi: suatu organisasi layak mendapatkan kredit jika profitabilitas asetnya melebihi persentase dari menarik sumber daya keuangan;

Peningkatan laba atas ekuitas mencerminkan peningkatan daya tarik investasi organisasi: laba atas ekuitas harus melebihi laba atas investasi alternatif dengan tingkat risiko yang sebanding. Perlu dicatat bahwa laba atas modal merupakan indikator yang cenderung merata di seluruh perekonomian, yaitu. nilai rendah indikator ini untuk waktu yang lama dapat dianggap sebagai tanda tidak langsung dari distorsi pelaporan;

Peningkatan laba atas modal yang diinvestasikan mencerminkan peningkatan kemampuan bisnis untuk menciptakan nilai, yaitu. meningkatkan kesejahteraan pemilik; pengembalian modal yang diinvestasikan harus melebihi harga rata-rata tertimbang modal perusahaan, dihitung dengan mempertimbangkan harga pasar untuk sumbernya sumber keuangan. Pengembalian modal mendasari tingkat pertumbuhan berkelanjutan suatu organisasi dan kemampuannya untuk berkembang melalui pendanaan internal.

Saat menilai pengaruh faktor pajak terhadap indikator return on capital Perhatian khusus harus dibayarkan ke pajak penghasilan. Pengembalian ekuitas dapat dihitung menggunakan laba sebelum pajak dan laba bersih. Membandingkan tingkat pertumbuhan kedua indikator ini akan memungkinkan kita memberikan gambaran awal penilaian secara keseluruhan pengaruh faktor pajak.

Contoh 1.

Besarnya laba sebelum pajak yang direncanakan dan aktual sama dan sesuai data akuntansi 3.500 ribu menggosok. Basis pajak untuk keuntungan: sesuai rencana - 3.850 ribu. gosok., sebenarnya -4,200 ribu. menggosok. Tarif pajak penghasilan adalah 20%. Nilai modal tahunan rata-rata tidak berubah dan berjumlah 24.600 ribu rubel. Mari kita evaluasi dampak pajak penghasilan terhadap tingkat pengembalian modal.

1. Pajak penghasilan adalah:

Menurut rencana: 3.850*0,24 = 924 ribu rubel;

Faktanya: 4.200 * 0,24 = 1.008 ribu rubel.

2. Laba bersih akan sama dengan:

Menurut rencana: 3.500 - 924 = 2.576 ribu rubel;

Faktanya: 3.500 - 1.008 = 2.492 ribu rubel.

3. Penyimpangan keuntungan aktual dari nilai yang direncanakan adalah: P = 2.492 - 2.576 = - 84 ribu rubel.

4. Pengembalian modal adalah:

Sesuai rencana: 2.576 / 24.600 100%= 10,47%;

Sebenarnya : 2.492 / (24.600 - 84) 100% = = 10,16%.

Analisis hasil menunjukkan bahwa peningkatan keuntungan aktual yang diambil sebesar dasar pengenaan pajak, dibandingkan dengan nilai yang direncanakan sebesar 9,09% (4.200 / 3.850.100%) menyebabkan penurunan laba atas ekuitas sebesar 0,31%.

Contoh 2.

Mari kita evaluasi dampak pengurangan biaya pajak yang termasuk dalam harga pokok penjualan, serta biaya komersial dan administrasi yang terkait dengan penjualannya, bagi organisasi pembayar pajak terhadap profitabilitas penjualan.

Biaya pajak organisasi berjumlah 7.537 ribu. menggosok. dan menurun selama periode yang dianalisis sebesar 563 ribu rubel.

Pendapatan (bersih) dari penjualan barang untuk periode yang dianalisis untuk organisasi ini adalah 55.351 ribu rubel. Harga pokok penjualan tanpa pajak tertentu sebesar 23.486 ribu. gosok., jumlah biaya komersial dan administrasi (tidak termasuk pajak) - 3.935 ribu. menggosok.

1. Mari kita tentukan biaya pajak yang direncanakan: 7.537 - 563 = 6.974 ribu rubel.

2. Total biaya periode perencanaan: 23.486 + 3.935 = 27.421 ribu rubel.

3. Keuntungan yang direncanakan: 55.351 - 27.421 - 6.974 = 20.956 ribu rubel.

4. Rencana laba atas penjualan: 20.956 / 55.351 * 100% = 37,86%.

5. Laba atas penjualan periode laporan: (55.351-23.486 - 3.935 - 7.537) / 55.351.100% = 20.393/55.351.100% = 36,84%.

6. Rencana peningkatan profitabilitas: 37,86 -36,84= 1,02%.

Kesimpulan. Sebagai hasil dari pengurangan biaya pajak sebesar 563 ribu rubel. laba atas penjualan akan meningkat sebesar 1,02%.

Untuk meningkatkan indikator profitabilitas, dimungkinkan untuk mengusulkan pengurangan biaya yang tidak perlu (ruang kantor tambahan, paket kompensasi berlebih, biaya hiburan, pengurangan biaya pembelian furnitur, peralatan kantor, bahan habis pakai, dll.), pengembangan kompetensi kebijakan harga, diferensiasi bermacam-macam. Yang tidak kalah pentingnya adalah optimalisasi proses bisnis (mengidentifikasi dan mengoptimalkan proses bisnis internal utama perusahaan dalam suatu krisis; memilih dari pasar tenaga kerja spesialis terbaik, mengoptimalkan staf; memperketat proses pengendalian pengeluaran dana, menghentikan penyalahgunaan).

Dalam lingkungan pasca krisis, organisasi memerlukan strategi serangan yang tidak dapat digantikan dengan perencanaan jangka panjang dan langkah-langkah penghematan biaya, karena hal tersebut tidak akan membawa kesuksesan. Kita memerlukan perjuangan untuk memenangkan pasar baru, sistem pembiayaan khusus, rencana pemasaran khusus, dan langkah-langkah yang ditingkatkan untuk meningkatkan penjualan.

Bibliografi

1. Bondarchuk N.V. Analisis keuangan dan ekonomi untuk tujuan konsultasi perpajakan / N.V. Bondarchuk, M.E. Gracheva, A.F. Ionova, 3. M. Karpasova, N. N. Selezneva. M.: Biro Penerangan, 2009.

2. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analisis laporan keuangan: Buku Teks / L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova. M.: DIS, 2006.

3. Melnik M.V., Kogdenko V.G. Analisis ekonomi dalam audit. M.: Persatuan-Dana, 2007.

Semua fenomena dan proses aktivitas ekonomi perusahaan saling berhubungan, saling bergantung dan bersyarat. Setiap indikator kinerja bergantung pada banyak faktor dan beragam. Semakin rinci pengaruh faktor-faktor terhadap nilai indikator kinerja dipelajari, semakin akurat hasil analisis dan penilaian kualitas kerja perusahaan. Oleh karena itu, isu metodologis yang penting dalam analisis kegiatan ekonomi adalah studi dan pengukuran pengaruh faktor-faktor terhadap nilai indikator ekonomi yang diteliti. Tanpa kajian faktor-faktor yang mendalam dan komprehensif, tidak mungkin menarik kesimpulan yang masuk akal tentang hasil kegiatan, mengidentifikasi cadangan produksi, membenarkan rencana dan keputusan manajemen.

Analisis faktor dipahami sebagai metodologi untuk mempelajari dan mengukur dampak faktor secara komprehensif dan sistematis terhadap nilai indikator kinerja.

Jenis analisis faktor berikut ini dibedakan:

Analisis faktor deterministik adalah suatu teknik untuk mempelajari pengaruh faktor-faktor yang hubungannya dengan indikator kinerja bersifat fungsional, yaitu. ketika indikator kinerja disajikan dalam bentuk produk, hasil bagi atau jumlah aljabar faktor.

Analisis stokastik adalah suatu teknik untuk mempelajari faktor-faktor yang hubungannya dengan indikator efektif, berbeda dengan indikator fungsional, tidak lengkap (korelasi). Jika dengan ketergantungan fungsional (lengkap) dengan perubahan argumen selalu terdapat perubahan fungsi yang bersesuaian, maka dengan hubungan korelasi perubahan argumen dapat memberikan beberapa nilai kenaikan fungsi tergantung kombinasinya. faktor lain yang menentukan indikator ini.

Analisis faktor langsung: penelitian dilakukan secara deduktif dari hal yang umum ke hal yang khusus.

Analisis faktor terbalik melakukan studi tentang hubungan sebab-akibat dengan menggunakan metode induksi logis dari faktor-faktor khusus, individu ke faktor-faktor umum.

Tahap tunggal digunakan untuk mempelajari faktor-faktor pada satu tingkat saja tanpa memerincinya menjadi bagian-bagian komponennya.

Pemecahan faktor secara bertahap menjadi elemen-elemen penyusunnya dilakukan untuk mempelajari perilakunya.

Statis digunakan ketika mempelajari pengaruh faktor-faktor terhadap indikator kinerja pada tanggal yang bersangkutan.

Dinamis adalah teknik untuk mempelajari hubungan sebab-akibat dalam dinamika.

Retrospektif, yang mempelajari alasan peningkatan indikator kinerja selama periode-periode yang lalu.

Perspektif, yang mengkaji perilaku faktor dan indikator kinerja di masa depan. .

Tujuan utama analisis faktor adalah pemilihan faktor-faktor yang menentukan indikator kinerja yang diteliti, klasifikasi dan sistematisasi faktor-faktor untuk memberikan pendekatan yang terpadu dan sistematis dalam mempelajari pengaruhnya terhadap hasil kegiatan ekonomi, menentukan bentuknya. ketergantungan antara faktor dan indikator kinerja, memodelkan hubungan antara kinerja dan indikator kinerja. indikator faktor, menghitung pengaruh faktor-faktor dan menilai peran masing-masing faktor dalam mengubah nilai indikator kinerja, bekerja dengan model faktor (penggunaan praktisnya untuk mengelola proses ekonomi).

Pemilihan faktor untuk analisis suatu indikator tertentu dilakukan berdasarkan pengetahuan teoritis dan praktis yang diperoleh di industri ini. Dalam hal ini, mereka biasanya berangkat dari prinsip: semakin besar kompleks faktor yang diteliti, semakin akurat hasil analisisnya. Pada saat yang sama, perlu diingat bahwa jika faktor-faktor yang kompleks ini dianggap sebagai jumlah mekanis, tanpa memperhitungkan interaksinya, tanpa mengidentifikasi faktor-faktor utama yang menentukan, maka kesimpulannya mungkin salah. Dalam analisis kegiatan ekonomi, studi yang saling berhubungan tentang pengaruh faktor-faktor terhadap nilai indikator kinerja dicapai melalui sistematisasinya, yang merupakan salah satu masalah metodologis utama ilmu ini.

Masalah metodologis yang penting dalam analisis faktor adalah penentuan bentuk ketergantungan antara faktor dan indikator kinerja: fungsional atau stokastik, langsung atau terbalik, linier atau lengkung. Ini menggunakan pengalaman teoretis dan praktis, serta metode untuk membandingkan deret paralel dan dinamis, pengelompokan analitis informasi awal, grafik, dll.

Pemodelan indikator ekonomi (deterministik dan stokastik) juga merupakan masalah metodologis yang kompleks dalam analisis faktor, yang penyelesaiannya memerlukan pengetahuan khusus dan keterampilan praktis dalam industri ini. Dalam hal ini, masalah ini mendapat banyak perhatian dalam kursus ini.

Aspek metodologis yang paling penting dalam analisis kegiatan ekonomi adalah perhitungan pengaruh faktor-faktor terhadap nilai indikator kinerja, yang analisisnya menggunakan seluruh metode, yang esensi, tujuan, ruang lingkupnya, dan prosedur perhitungannya adalah dibahas dalam bab-bab berikutnya.

Tahap terakhir dari analisis faktor penggunaan praktis model faktor untuk menghitung cadangan pertumbuhan indikator efektif, untuk merencanakan dan memperkirakan nilainya ketika situasi produksi berubah.

Tingkat profitabilitas kegiatan produksi (pengembalian biaya), yang dihitung untuk seluruh perusahaan, bergantung pada tiga faktor utama urutan pertama: perubahan struktur produk yang dijual, biayanya, dan harga jual rata-rata.

Model faktor indikator ini berbentuk:

Perhitungan pengaruh faktor-faktor tingkat pertama terhadap perubahan tingkat profitabilitas perusahaan secara keseluruhan dapat dilakukan dengan menggunakan metode substitusi berantai.

R kondisi1 = ; (9)

R kondisi2 = ; (10)

R kondisi3 = ; (sebelas)

Perubahan umum dalam profitabilitas:

R jumlah = R 1 - R 0

Termasuk karena:

R vрп = R kondisi1 - R 0

R vрп = R konv1 - R 0;

R ketukan = R kondisi2 - R kondisi1;

R c = R kondisi3 - R kondisi2;

R c = R 1 - R konv.3.

Perlu dilakukan analisis faktor profitabilitas untuk setiap jenis produk. Tingkat profitabilitas suatu jenis produk tertentu bergantung pada perubahan harga jual rata-rata dan biaya unit produksi:

Rз saya = = = = 1 (13)

Perhitungan pengaruh faktor-faktor tersebut terhadap perubahan tingkat profitabilitas menggunakan metode substitusi berantai:

Perhitungan serupa dilakukan untuk setiap jenis produk komersial, yang jelas jenis produk mana di perusahaan yang lebih menguntungkan, bagaimana rencana profitabilitas dipenuhi dan faktor apa yang mempengaruhinya.

Penting juga untuk mempelajari lebih detail alasan perubahan tingkat harga rata-rata dan, dengan menggunakan metode pembagian proporsional, menghitung dampaknya terhadap tingkat profitabilitas.

Maka perlu untuk menentukan faktor-faktor apa yang mengubah biaya per unit produksi dan juga menentukan dampaknya terhadap tingkat profitabilitas. Perhitungan tersebut dilakukan untuk setiap jenis produk komersial, yang memungkinkan penilaian yang lebih akurat terhadap pekerjaan suatu badan usaha dan lebih lengkap mengidentifikasi cadangan intra-pertanian untuk pertumbuhan profitabilitas di perusahaan yang dianalisis. Analisis faktor profitabilitas penjualan juga dilakukan.

Dalam analisis yang mendalam perlu dikaji pengaruh faktor-faktor tingkat kedua yang mempengaruhi perubahan harga jual rata-rata, biaya produksi dan hasil non-operasional.

Dengan demikian, kita dapat menyimpulkan bahwa semua fenomena dan proses kegiatan ekonomi perusahaan saling berhubungan. Setiap indikator kinerja bergantung pada banyak faktor. Analisis faktor, studi rinci tentang pengaruh faktor-faktor terhadap nilai indikator kinerja, memberikan hasil analisis yang akurat, penilaian kualitas kerja suatu perusahaan, kesimpulan tentang hasil operasi, cadangan produksi, rencana dan keputusan manajemen. Jenis analisis faktor diidentifikasi: analisis faktor deterministik, analisis stokastik, analisis faktor langsung, analisis faktor invers, dinamis, retrospektif, prospektif. Tugas pokok analisis faktor adalah pemilihan faktor, klasifikasi dan sistematisasi faktor, penentuan bentuk ketergantungan antara faktor dan indikator efektif, pemodelan hubungan antara indikator efektif dan indikator faktor, perhitungan dan penilaian pengaruh faktor, dan bekerja dengan model faktor. Perhitungan pengaruh faktor terhadap keseluruhan perusahaan dapat dilakukan dengan menggunakan metode substitusi berantai; perhitungan juga dilakukan untuk setiap jenis produk.

Semua orang tahu apa hasil utama dan langsung dari aktivitas siapa pun perusahaan komersial keuntungan muncul, namun tidak selalu bisa memberikan gambaran yang jelas dan gambar penuh tentang efisiensi dan tingkat profitabilitas kegiatan wirausaha. Oleh karena itu, untuk mengkarakterisasi pekerjaan suatu perusahaan, tidak hanya jumlah keuntungan absolut yang dihitung semaksimal mungkin, tetapi juga jumlah keuntungannya. indikator relatif, seperti tingkat profitabilitas.

Profitabilitas tidak hanya bertindak sebagai nilai yang dihitung dan indikator statis, tetapi sebagai kriteria yang memberikan penilaian komprehensif terhadap posisi sosial-ekonomi suatu organisasi di pasar. Jumlah keuntungan yang dihasilkan untuk perusahaan yang berbeda mungkin sama, tetapi diperoleh dalam kondisi yang berbeda. Oleh karena itu, hal ini menentukan penggunaan indikator profitabilitas, karena mereka menilai entitas ekonomi terlepas dari ukuran dan sifat kegiatannya.

Akuntansi memandang profitabilitas sebagai komponen dua komponen:

profitabilitas kegiatan usaha yang disajikan dalam bentuk hasil kegiatan operasi (dalam hal ini profitabilitas dipengaruhi oleh ketentuan kebijakan akuntansi);

potensi profitabilitas, yang diwakili oleh pendapatan dari kepemilikan surat berharga, kewajiban jangka panjang, dan persediaan.

Suatu perusahaan dapat disebut menguntungkan jika hasil penjualan produk menutupi biaya produksi dan, di samping itu, menghasilkan jumlah keuntungan yang diperlukan untuk kelancaran organisasi. Efek distorsi inflasi terhadap indikator profitabilitas terlihat jauh lebih kecil dibandingkan indikator keuntungan, karena profitabilitas menunjukkan rasio hasil terhadap sumber daya.

Oleh karena itu, indikator profitabilitas mencirikan pembentukan jumlah keuntungan dan pendapatan organisasi di lingkungan aktual. Mereka menilai hasil keuangan perusahaan dan, tentu saja, efektivitasnya dalam menggunakan dana untuk menghasilkan keuntungan. Oleh karena itu, analisis profitabilitas pada suatu perusahaan di kondisi modern memperoleh relevansi. Relevansi juga memastikan keragaman dalam menentukan profitabilitas, yaitu Tidak ada terminologi yang seragam dan metode perhitungan yang berbeda digunakan.

Saat menganalisis profitabilitas penjualan, beberapa jenis keuntungan dapat dipertimbangkan untuk menilai efektivitas hasil yang diperoleh secara komprehensif. Rasio laba kotor terhadap pendapatan menunjukkan jumlah hasil penjualan produk yang dapat digunakan organisasi untuk menutupi biaya komersial dan administrasi. Jika kita mengambil rasio keuntungan dari penjualan terhadap pendapatan, maka outputnya adalah “kemurnian eksperimen analitis”, yaitu. indikator ini tidak dipengaruhi oleh indikator seperti pendapatan dan pengeluaran lainnya. Indikator ini menilai efektivitas manajemen penjualanproduk. Rasio laba sebelum pajak terhadap pendapatan memungkinkan kita memperhitungkan pengaruh faktor-faktor lain dan mengidentifikasi pengaruh pajak. “Kualitas” keuntungan juga akan menurun, seiring dengan meningkatnya pengaruh biaya lain-lain. Rasio laba bersih terhadap pendapatan merupakan indikator akhir dalam sistem profitabilitas indikator penjualan dan mencerminkan pengaruh seluruh rangkaian pendapatan dan pengeluaran.

Perusahaan yang diteliti adalah Diana K LLC, yang kegiatan utamanya adalah produksi kue, kue kering, dan kue kering.
Perusahaan Diana K telah lama eksis di pasar Republik Mari El, produknya dikenal dan diminati baik di dalam negeri maupun luar negeri.

Untuk menghitung tingkat profitabilitas Diana K LLC, diperlukan nilai laba, biaya, pendapatan, aset, dan ekuitas. Dalam kasus kami, laba penjualan akan digunakan untuk menghitung semua indikator profitabilitas. Pemilihan indikator ini ditentukan oleh kebutuhan akan perbandingan perhitungan dan generalisasi hasil yang diperoleh.

Selama penelitian berbagai jenis profitabilitas, perlu untuk memodelkan indikator profitabilitas berdasarkan ketergantungan faktor dan menentukan pengaruh masing-masing faktor terhadap hasil. Hal ini akan memungkinkan untuk mempelajari pengaruhnya secara lebih menyeluruh berbagai faktor pada hasil keuangan, menentukan ketergantungan dan tren perkembangan.

Setiap indikator profitabilitas adalah model berganda yang terdiri dari dua faktor dan disajikan dalam bentuk berikut -

F(x) = x/y. Jadi, model ini menyatakan rasio keuntungan terhadap indikator kuantitatif yang menjadi sandaran jumlah keuntungan itu sendiri, dalam hal ini keuntungannya bersifat langsung ketergantungan proporsional, dan indikatornya berbanding terbalik.

Saat melakukan analisis biaya-manfaat, indikator-indikator berikut akan dipertimbangkan:profitabilitas penjualan;pengembalian aset;pengembalian ekuitas.

Masing-masing indikator yang disajikan memiliki ciri khasnya sendiri-sendiri kondisi keuangan organisasi.

Karena bidang penelitian dan analisisnya adalah hasil keuangan, mari kita mulai penghitungan dengan indikatornya profitabilitas penjualan . Pengembalian penjualan adalah indikator kinerja keuangan suatu organisasi, yang menunjukkan berapa banyak keuntungan yang diterima perusahaan dari satu rubel yang diterima dari penjualan produk. Pengembalian penjualan dianggap sebagai indikator kebijakan penetapan harga suatu perusahaan dan kemampuannya untuk mengendalikan biaya.

Kami akan melakukan analisis faktor profitabilitas menggunakan model awal berikut:

dimana, - profitabilitas penjualan;

- pendapatan dari penjualan;

- pendapatan penjualan.

Mari gunakan metode perluasan dan ubah model aslinya, dengan menguraikan keuntungan dari penjualan menjadi komponen-komponennya:

dimana, adalah harga pokok penjualan;

Pengeluaran bisnis;

Biaya administrasi;

– koefisien biaya produksi;

– rasio biaya komersial;

Rasio biaya manajemen.

Model faktor ketiga dari profitabilitas penjualan memungkinkan untuk menilai dampak pada indikator kinerja dua faktor - harga dan biaya per kilogram produk gula-gula:

dimana, adalah harga pokok 1 kg produk;

Harga 1 kg produk;

– jumlah produk yang terjual.

Untuk melakukan analisis faktor, kami memasukkan data perhitungan dan data awal ke dalam Tabel 1.

Tabel 1 - Dinamika indikator profitabilitas dari penjualan tahun 2010-2012.

Indeks	Bertahun-tahun			Perubahan mutlak			Tingkat pertumbuhan
	2010	2011	2012	2011 hingga 2010	2012 hingga 2011	2012 hingga 2010	2011 hingga 2010	2012 hingga 2011	2012 hingga 2010
ribu rubel.
Pendapatan penjualan	152842	181650	182512	28808		29670	118,85	100,47	119,41
Harga biaya	102085	122415	115408	20330	7007	13323	119,91	94,28	113,05
Pengeluaran bisnis	28457	39284	50281	10827	10997	21824	138,05	127,99	176,69
Biaya administrasi	8161	11984	13328	3823	1344	5167	146,84	111,21	163,31
Pendapatan dari penjualan	14139	7967	3495	6172	4472	10644	56,35	43,87	24,72
	0,67	0,67	0,63	0,01	0,04	0,04	100,00	93,83	94,67
	0,19	0,22	0,28	0,03	0,06	0,09	116,15	127,39	147,97
	0,05	0,07	0,07	0,01	0,01	0,02	123,56	100,00	136,76
Pengembalian penjualan, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
per unit produk, gosok.
Harga	125,09	143,43	161,90	18,34	18,47	36,81	114,66	112,88	129,43
Harga biaya	113,52	137,14	158,00	23,62	20,86	44,48	120,81	115,21	139,18

Data yang disajikan pada Tabel 1 menunjukkan bahwa pendapatan dari penjualan produk confectionery Diana K LLC meningkat pada tahun 2011 dibandingkan tahun 2010 sebesar 1,2 kali lipat atau 19%, namun tidak memberikan pengaruh yang diinginkan terhadap dinamika laba penjualan. Dibandingkan tahun 2011, pertumbuhan tahun 2012 tidak terlalu signifikan, hanya sebesar 0,5% saja, yaitu sebesar 0,5%. pendapatan pada tahun 2011-2012 hampir berada pada level yang sama. Aspek ini juga ditunjukkan dengan laju pertumbuhan pendapatan pada periode 2012-2012. – hanya 119%.

Harga pokok penjualan berubah selama periode 2010-2012. dalam gelombang mencapai puncaknya pada tahun 2011, dan pada tahun 2012 mengalami penurunan sebesar 1,1% dibandingkan tahun 2011.

Pada saat yang sama, terjadi peningkatan signifikan pada beban komersial dan administrasi, yang peningkatannya dari tahun 2012 dibandingkan tahun 2012 masing-masing sebesar 77% dan 63%. Pertumbuhan biaya jenis ini secara signifikan mempengaruhi laba penjualan dan, sebagai konsekuensinya, profitabilitas penjualan.

Indikator awal dalam rumus profitabilitas – laba dari penjualan – juga mengalami perubahan signifikan. Nilai indikator ini hanya mengalami penurunan dari tahun ke tahun, terbukti dengan tingkat pertumbuhan - 56% - 2011, 44% - 2012 dan 25% - untuk periode tersebut.

Saat menafsirkan indikator awal, perlu juga menganalisis nilai yang dihitung. Koefisien biaya produksi tahun 2010-2011 masih pada level yang sama, bahkan mengalami penurunan pada tahun 2012. Tren ini menunjukkan peningkatan efisiensi produksi karena penurunan intensitas sumber daya. Rasio biaya penjualan mengalami perubahan, meningkat dari tahun ke tahun, yang menunjukkan adanya peningkatan biaya distribusi – meningkat sebesar 48% selama periode 2010-2012. Dinamika ini terkait dengan masuknya Diana K LLC ke pasar baru. Rasio biaya pengelolaan meningkat pada tahun 2011 dan tetap pada tingkat ini pada tahun 2012, meskipun demikian tidak hanya jauh lebih rendah dibandingkan rasio lainnya, tetapi juga tidak melebihi nilai ambang batas (nilai ambang batas 0,1-0,15).

Jika mempelajari dinamika harga pokok dan harga satu kilogram produk confectionery, terlihat jelas bahwa harga tumbuh lebih cepat dibandingkan harga.

Pengaruh faktor secara rinci setelah dianalisis disajikan pada Tabel 2.

Tabel 2 - Penilaian pengaruh faktor terhadap indikator kinerja - laba atas penjualan

	Pengaruh faktor, %
	2011 (membandingkan '11 dengan '10)	2012 . (membandingkan '12 dengan '11)	Untuk periode 2010 -2012.
model pertama – dekomposisi menjadi faktor-faktor
Hasil penjualan
Harga biaya
Pengeluaran bisnis
Biaya administrasi
Dampak Kumulatif
model kedua adalah penggunaan koefisien
Rasio Biaya Produksi
Rasio pengeluaran bisnis
Rasio biaya manajemen
Dampak Kumulatif
model ketiga adalah penggunaan indikator spesifik
Harga (per kg)
Biaya (per kg)
Dampak Kumulatif

Dua model pertama yang disajikan dalam tabel serupa karena satu model awal digunakan, tetapi didekomposisi dengan cara yang berbeda. Seperti dapat dilihat dari tabel, mereka hanya memberikan hasil akhir yang sama - dampak total. Anda juga dapat melihat bahwa model pertama menjelaskan secara lebih rinci faktor-faktor yang mempengaruhi indikator laba atas penjualan.

Berdasarkan model pertama, profitabilitas dipengaruhi oleh peningkatan volume penjualan - pada tahun 2011 besar pengaruhnya sebesar 14,39%, dan pada tahun 2012 biaya menjadi faktor yang berpengaruh - besarnya pengaruh sebesar 3,84%. Itu. biaya yang lebih rendah menyebabkan peningkatan profitabilitas pada tahun 2012. Selain itu, pada tahun 2012, pertumbuhan penjualan memberikan pengaruh yang menguntungkan terhadap profitabilitas, meskipun tidak signifikan – 0,45%. Seperti yang bisa kita lihat, pengaruh beban administrasi melemah, sedangkan beban komersial sedikit meningkat. Pengaruh faktor terhadap indikator yang diteliti periode 2010-2012. memiliki tren sebagai berikut - pertumbuhan volume penjualan berpengaruh positif terhadap profitabilitas, sedangkan faktor lain hanya berkontribusi terhadap penurunannya, yang dijelaskan oleh garis menurun pada grafik.

Model kedua memberikan hasil sebagai berikut: untuk tahun 2011, semua koefisien biaya bernilai negatif. Rasio biaya penjualan mempunyai pengaruh paling kuat, dan rasio biaya produksi mempunyai pengaruh paling kecil. Pada tahun 2012, situasinya sedikit berubah - rasio biaya produksi tidak hanya menjadi positif, tetapi juga mulai berdampak signifikan terhadap pertumbuhan indikator kinerja. Namun pertumbuhannya tidak mampu mengatasi dampak negatif rasio-rasio lainnya, sehingga yang terjadi bukanlah peningkatan profitabilitas penjualan, melainkan penurunan. Nilai periode 2010-2012. mirip dengan metode pertama.

Berdasarkan model ketiga, diperoleh hasil sebagai berikut. Untuk semua periode yang diteliti, profitabilitas penjualan menurun karena kenaikan biaya, dan pengaruh positif harga per 1kg. produk tidak mencakup dampak negatifnya.

Untuk mendapatkan pemahaman yang komprehensif hasil keuangan aktivitas perusahaan dan keberlanjutan keuntungan di masa depan, indikator laba atas penjualan saja tidak cukup. Karena laba atas penjualan menunjukkan apakah kegiatan suatu perusahaan menguntungkan atau tidak, tetapi tidak menjawab pertanyaan tentang seberapa menguntungkan investasi di perusahaan tersebut. Untuk menjawab pertanyaan ini, laba atas aset dan laba atas ekuitas dihitung.

Pengembalian aset perusahaan merupakan salah satu indikator kinerja aktivitas ekonomi. Indikator ini mencirikan laba atas penggunaan seluruh aset organisasi. Ini mencerminkan kemampuan suatu perusahaan untuk menghasilkan keuntungan tanpa memperhitungkan struktur modalnya ( leverage keuangan), serta kualitas pengelolaan aset. Pengembalian aset menunjukkan keuntungan yang diterima perusahaan dari 1 rubel ditujukan untuk pembentukan aset.
Ukuran profitabilitas suatu perusahaan pada periode penelitian dinyatakan dengan indikator efektif ini. Dengan kata lain, pengembalian aset adalah semacam indikator efisiensi dan profitabilitas suatu organisasi, tanpa pengaruh volume pinjaman.

Pemodelan indikator return on assets dilakukan dengan menggunakan rumus awal sebagai berikut:

dimana, adalah total aset.

Model pertama terlihat seperti ini:

di mana, adalah rasio perputaran aset.

Model pengembalian aset yang kedua secara komprehensif mencerminkan tingkat efisiensi penggunaan biaya, persediaan, dan aset lancar:

dimana, - aset lancar;

Cadangan tahunan rata-rata;

– biaya penuh;

Pendapatan per 1 rubel dari total biaya;

– bagian aset lancar dalam pembentukan aset;

Bagian persediaan dalam pembentukan aset lancar;

- perputaran persediaan.

Terlihat dari data pada Tabel 3 di bawah ini, pendapatan penjualan pada tahun 2011 meningkat cukup signifikan dibandingkan tahun 2010, dan pada tahun 2012 pertumbuhannya tidak begitu signifikan. Dibandingkan dengan pendapatan, laba penjualan justru mengalami penurunan secara konsisten selama tiga tahun, yaitu total penurunannya adalah 10.644 tr. Tingkat pertumbuhan total biaya selama tiga tahun merupakan yang tertinggi di antara indikator awal yang disajikan yaitu sebesar 129%. Cadangan devisa tumbuh sepanjang tahun 2010-2011, dan pada tahun 2012 mengalami penurunan tajam sebesar 1,5 kali lipat dibandingkan tahun 2011. Nilai aset perusahaan meningkat secara absolut, tetapi tingkat pertumbuhan indikator dibandingkan tahun sebelumnya tidak mencukupi, yaitu. tahun 2011 pertumbuhannya 117%, dan tahun 2012 hanya 103%. Secara umum, selama periode tersebut aset meningkat sebesar 7.579 rubel, yang merupakan pertumbuhan 121%. Dengan latar belakang mereka, indikator rata-rata aset lancar tahunan terlihat sedikit lebih baik - pertumbuhan selama tiga tahun sebesar 127%.

Hasil perhitungan memungkinkan kita untuk mengetahui bahwa pendapatan penjualan melebihi biaya, meskipun hanya sedikit. Dalam dinamika indikator ini, terjadi penurunan bertahap; tren ini juga menunjukkan penurunan jumlah keuntungan. Dinamika indikator pangsa persediaan dalam pembentukan aktiva lancar menunjukkan tidak berubah selama dua tahun, dan pada tahun 2012 terjadi penurunan sebesar 1,6 kali lipat, yang dapat dikatakan positif, karena Karena Tidak ada pembekuan modal kerja dalam persediaan. Indikator keempat dari model kami adalah rasio perputaran persediaan. Perubahannya dapat dinilai sebagai momen positif dalam efisiensi penggunaan modal kerja. Dinamika indikator ini berbicara sendiri - pertumbuhan selama 3 tahun adalah 73%.

Jika kita membandingkan indikator stabilitas relatif, maka indikator ini adalah rasio perputaran aset - aset menghasilkan 4 perputaran penuh per tahun kalender. Indikator imbal hasil aset dan penjualan menunjukkan penurunan bertahap, terbukti dengan tingkat pertumbuhan hanya 20% yang merupakan tren negatif.

Tabel 3 – Analisis struktur dan dinamika indikator pembentuk return on assets

Indeks	Bertahun-tahun			Perubahan mutlak			Tingkat pertumbuhan, %
	2010	2011	2012	2011 hingga 2010	2012 hingga 2011	2012 hingga 2010	2011 hingga 2010	2012 hingga 2011	2012 hingga 2010
Data awal, ribuan rubel.
Pendapatan dari penjualan	14139,00	7967,00	3495,00	6172,00	4472,00	10644,00	56,35	43,87	24,72
Pendapatan penjualan	152842,00	181650,00	182512,00	28808,00	862,00	29670,00	118,85	100,47	119,41
Biaya penuh	138703,00	173683,00	179017,00	34980,00	5334,00	40314,00	125,22	103,07	129,06
Cadangan tahunan rata-rata (termasuk PPN)	3312,00	3737,00	2466,00	425,00	1271,00	846,00	112,83	65,99	74,46
Nilai rata-rata aset lancar	29542,50	35313,00	37439,50	5770,50	2126,50	7897,00	119,53	106,02	126,73
Nilai aset rata-rata	36102,00	42229,00	43681,50	6127,00	1452,50	7579,50	116,97	103,44	120,99
Data perhitungan
	1,10	1,05	1,02	0,06	0,03	0,08	94,91	97,48	92,52
	0,82	0,84	0,86	0,02	0,02	0,04	102,19	102,50	104,74
	0,11	0,11	0,07	0,01	0,04	0,05		62,24	58,75
Rasio perputaran persediaan, perputaran	41,88	46,48	72,59	4,60	26,12	30,72	110,98	156,19	173,34
Rasio perputaran aset, perputaran	4,23	4,30	4,18	0,07	0,12	0,06	101,60	97,13	98,69
Pengembalian penjualan, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
Pengembalian aset, %	39,16	18,87	8,00	20,30	10,87	31,16	48,17	42,41	20,43

Untuk menilai lebih rinci dampak masing-masing faktor secara terpisah terhadap pengembalian aset, mereka dirangkum dalam Tabel 4.

Tabel 4 - Penilaian pengaruh faktor terhadap indikator kinerja - laba atas aset

Nama faktor yang mempengaruhi	Pengaruh faktor, %
	2011 (membandingkan '11 dengan '10)	2012 . (membandingkan '12 dengan '11)	Untuk periode 2010 -2012.
model pertama – perluasan dengan diperkenalkannya indikator pendapatan penjualan
Pengembalian penjualan
Dampak Kumulatif
model kedua – efisiensi sumber daya
Pendapatan per 1 gosok. biaya produksi
Bagian aset lancar dalam pembentukan aset
Bagian persediaan dalam pembentukan aset lancar
Rasio perputaran persediaan
Dampak Kumulatif

Menurut model pertama, faktor utamanya adalah indikator laba atas penjualan. Pengaruh rasio perputaran aset jauh lebih kecil dan tidak mengubah hasil secara signifikan. Namun perlu diperhatikan bahwa perputaran aset berdampak positif terhadap return on aset hanya pada tahun 2011 dibandingkan tahun 2010.

Mencermati hasil model kedua, kita dapat mengatakan bahwa pada tahun 2011, dibandingkan tahun 2010, faktor penentu yang mempengaruhi indikator kinerja adalah harga - bagi hasil per 1 rubel biaya. Akibat ulahnya tersebut, imbal hasil aset turun 21,54%. Faktor porsi persediaan dalam pembentukan aktiva lancar juga berdampak negatif. Rasio perputaran persediaan sebesar 1,87% tidak sepenuhnya signifikan, namun masih berdampak positif terhadap return on assets. Pada tahun 2012, faktor bagi hasil per 1 rubel biaya terus memainkan peran yang menentukan dalam dampak indikator yang dihasilkan, meskipun terjadi penurunan sebanyak 2 kali lipat. Pada tahun 2012, dibandingkan tahun 2011, faktor-faktor seperti porsi persediaan dalam pembentukan aset lancar semakin meningkat pengaruhnya - pengaruh buruk meningkat 3 kali lipat, dan perputaran aset juga memberikan dampak positif hampir 3 kali lipat terhadap indikator kinerja. Jika mempertimbangkan dampak indikator pada periode tersebut, faktor harga mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap penurunan pengembalian aset - 31,66%, dan tidak sama, tetapi juga dampak negatif dipengaruhi oleh faktor – bagian persediaan dalam pembentukan aktiva lancar. Pengaruh kedua faktor lainnya adalah positif, tetapi tidak dapat mengatasi pengaruh negatif dari faktor berharga tersebut.

Pengembalian ekuitas menunjukkan efektivitas modal yang diinvestasikan dalam bisnis. Ini penting bagi pemilik dan investor .

Untuk menghitung laba atas ekuitas, kami menggunakan model yang dikembangkan oleh analis DuPont:

dimana adalah koefisien ketergantungan finansial;

Ekuitas.

Faktor-faktor yang teridentifikasi merangkum hampir semua aspek kegiatan keuangan dan ekonomi organisasi: faktor pertama merangkum laporan hasil keuangan; faktor kedua adalah aset neraca, faktor ketiga adalah kewajiban neraca, yaitu. menggeneralisasi statika dan dinamikanya.

Tabel 5 - Analisis struktur dan dinamika indikator pembentuk return on equity

Indeks	Bertahun-tahun			Perubahan mutlak			Tingkat pertumbuhan, %
	2010	2011	2012	2011 hingga 2010	2012 hingga 2011	2012 hingga 2010	2011 hingga 2010	2012 hingga 2011	2012 hingga 2010
Untung dari penjualan, ribuan rubel.	14139	7967	3495	6172	4472	10644	56,35	43,87	24,72
Modal ekuitas rata-rata, ribuan rubel.	20179,00	19889,00	18590,00	290,00	1299,00	1589,00	98,56	93,47	92,13
Rasio perputaran aset	4,23	4,30	4,18	0,07	0,12	0,06	101,60	97,13	98,69
	1,79	2,12	2,35	0,33	0,23	0,56	118,68	110,67	131,34
Pengembalian penjualan, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
Pengembalian ekuitas, %	70,07	40,06	18,80	30,01	21,26	51,27	57,17	46,93	26,83

Data yang disajikan pada tabel menunjukkan bahwa return on equity mengalami penurunan. Hal ini disebabkan karena tingkat penurunan laba penjualan lebih tinggi dibandingkan tingkat penurunan modal ekuitas selama periode laporan. Rasio perputaran aset tidak signifikan, namun menurun, tetap berada pada level 4 perputaran per tahun.

Koefisien ketergantungan finansial semakin meningkat secara dinamis, yang menunjukkan bahwa organisasi sala lebih bergantung pada dana pinjaman - tingkat pertumbuhan sebesar 131% untuk periode 2010-2012.

Tabel 6 - Penilaian pengaruh faktor terhadap indikator kinerja - profitabilitas ekuitas

Nama faktor yang mempengaruhi	Pengaruh faktor, %
	2011 (membandingkan '11 dengan '10)	2012 . (membandingkan '12 dengan '11)	Untuk periode 2010 -2012.
Pengembalian penjualan
Rasio perputaran aset
Rasio ketergantungan keuangan
Dampak Kumulatif

Return on equity pada tahun 2011 dibandingkan tahun 2010 dipengaruhi secara negatif oleh return on sales - 37%. Rasio ketergantungan finansial memberikan dampak positif sebesar 6,30% terhadap indikator yang dihasilkan. Rasio perputaran aset mempunyai pengaruh positif sebagai faktor namun tidak signifikan. Pada tahun 2012, dibandingkan tahun 2011, peran utama dalam penurunan profitabilitas juga dimainkan oleh laba atas penjualan – 23%. Faktor ini ditambah dengan rasio perputaran aset yang pada periode ini berubah dari “plus” menjadi “minus”. Ketika ketergantungan perusahaan pada dana pinjaman meningkat, dampak rasio ketergantungan finansial menurun hampir 3,5 kali lipat menjadi 1,81%. Selama periode tersebut, indikator yang dihasilkan terkena dampak negatif dari rasio laba atas penjualan dan perputaran aset.

Sebagai kesimpulan, kami akan menunjukkan perubahan indikator utama yang dihitung - indikator profitabilitas untuk kejelasan pada diagram 1.

Diagram 1 – Dinamika indikator profitabilitas tahun 2010-2012.

Grafik tersebut menunjukkan bahwa tidak ada satu pun indikator profitabilitas yang menunjukkan pertumbuhan. Tren negatif laba atas penjualan menunjukkan penurunan efektivitas kegiatan inti. Perubahan profitabilitas total aset menunjukkan penurunan efisiensi penggunaan sumber daya perusahaan. Return on equity juga mengalami penurunan, oleh karena itu dapat disimpulkan bahwa return on capital yang ditanamkan mengalami penurunan.

Bibliografi

1. Savitskaya, G.V. Analisis kegiatan ekonomi perusahaan / G.V. Savitskaya. - M.; Infra-M, 2008. – 512 hal.
2. Sheremet, AD Analisis dan diagnostik kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan / A.D. Sheremet. – M.: Infra-M, 2009. – 367 hal.
3. Klimova, N.V. Menilai pengaruh faktor terhadap indikator profitabilitas // Analisis ekonomi: teori dan praktik. – 2011. – No.20 (227). - Dengan. 50-54.

Jumlah penayangan publikasi: Harap tunggu