Государственное бюджетное образовательное учреждение среднего профессионального образования «Курганский государственный колледж» Курсовая работа По дисциплине «Экономика организации» Тема «Пути повышения финансовых результатов предприятия» Выполнила: Студентка 2 курса, группы МЭ-249к Специальность 100701 «Коммерция (по отраслям)» Антонова Ксения Евгеньевна Проверил: преподаватель Музурантова Е.Ю. Дата: 24.06.2013 г. Оценка _________________ Подпись ________________ Курган, 2013 г. Содержание Введение 3 1. Теоретический аспект путей повышения финансовых результатов предприятия 5

1. Прибыль, как мера эффективности предприятия. 5
2. Состав и структура финансовых результатов предприятия. 8

1.3. Формирование и распределение прибыли предприятия. 19 1.4. Рентабельность работы предприятия. 21 2. Современный уровень развития предприятия ЗАО «Глинки». 25 2.1. Местоположение и почвенно-климатические условия производства.25 2.2. Специализация хозяйства. 27 2.3 Оценка работы предприятия по основным экономическим 30 показателям. 2.4. Размеры производства предприятия. 34 2.5. Динамика, структура и использование основных производственных фондов. 35 2.6 Кадры предприятия и их использование. 40 3. Пути увеличения прибыли и снижения убытка. 43 Заключение 46 Список используемой литературы 48 Приложение 49 Введение Любое предприятие является связующим звеном, между возникающими потребностями людей и возможностями удовлетворения этих потребностей. Создаваясь, оно ставит перед собой задачу производство товаров, выполнение работ и услуг для потребления и имеет свой экономической целью создать более высокий результат своей работы в денежном выражении за определенный период, или получить максимальную прибыль. Хотя производители на"практике могут сталкиваться с особыми ситуациями, выдвигающими на первый план решение проблем, не укладывающихся в русло максимизации прибыли, или даже вызывающих противоречия с этой целью: например, резкое снижение цен для выхода на новые рынки или проведение дорогостоящих рекламных компаний для привлечения потребителей, осуществления мер экологического порядка и т.п., подобные шаги носят тактический характер, и, в конечном счете, предназначены для решения главной стратегической задачи - получение возможно большей прибыли. Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. По прибыли определяются доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. Прибыль является показателем для определения рентабельности собственных и заемных средств предприятия, основных производственных фондов, авансированного капитала и каждой акции. Характеризуя целесообразность вложений средств в активы данного предприятия и степень умелости его хозяйствования, прибыль является наилучшим измерителем его финансового здоровья. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения социальных и материальных проблем предприятия. За счет прибыли выполняются обязательства перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуются степень его деловой активности и финансового благополучия. Чтобы управлять прибылью, нужно знать механизм ее формирования, уметь определить долю каждого фактора ее роста или снижения. На основании этих факторов можно выделить два основных показателя, составляющих основу для расчета величины прибыли: себестоимость производства и реализации продукции (работ, услуг) и выручка от реализации произведенной продукции. В условиях современного состояния экономической нестабильности нашей страны инфляция приводит к тому, что рост прибыли происходит в основном за счет роста цен на товары, т.е. за счет инфляционного наполнения прибыли. Ценовой фактор перестает играть свое решающее значение в образовании прибыли при развитии конкуренции и насыщение рынка товарами, т.к. эти условия ограничивают возможности производителей повышать цены и получать прибыль таким способом. На первое место в этом случае выходит фактор снижения себестоимости, который достигается как за счет повышения эффективности производства, так и за счет целесообразного отнесения ряда расходов на оплату из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Исключение их из себестоимости продукции будет способствовать росту конечных результатов деятельности предприятий, снижению цен, увеличению доходов бюджета, эффективному использованию имеющихся ресурсов, повышению заинтересованности в получении прибыли. 1. Теоретический аспект путей повышения финансовых результатов предприятия

1. Прибыль, как мера эффективности предприятия.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг). Из приведенного определения следует, что ее происхождение связано с получением валового дохода предприятием от реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения. Валовой доход предприятия - выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат - представляет собой форму чистой продукции предприятия, включает в себя оплату труда и прибыль. Связь между ними показана на таблице: Трудовой коллектив заинтересован как в повышении оплаты труда, гак и в росте прибыли, поскольку последняя в условиях конкуренции является источником не только выживания, но и расширения производства, а следовательно, и роста благосостояния работников предприятия, их жизненного уровня. Из этого также следует, что масса прибыли и валового дохода характеризует не то иное, как размер эффекта, получаемого в результате производственно-хозяйственной деятельности предприятия. В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то по крайней мере к тому объему прибыли, который позволял бы ему не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и оказания услуг, но и обеспечивать динамичное развитие его производства в условиях конкуренции. В конечном итоге это предполагает знание источников формирования прибыли и нахождение методов но лучшему их использованию. В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика, имеются три основных источника получения прибыли: первый источник образуется за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта. Поддержание этого источника на относительно высоком уровне предполагает постоянное обновление продукта. Здесь следует учитывать такие противодействующие силы, как антимонопольная политика государства и растущая конкуренция со стороны других предприятий; второй источник связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью. Практически он касается всех предприятий. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка и умения адаптировать развитие производства под эту постоянно меняющуюся конъюнктуру. Здесь все сводится к проведению соответствующего маркетинга. Величина прибыли в данном случае зависит: - во-первых, от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким спросом); - во-вторых, от создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки поставки, обслуживание покупателей, послепродажное обслуживание и т.д.); - в-третьих, от объемов производства (чем больше объем производства, тем больше масса прибыли); - в-четвертых от структуры снижения издержек производства; третий источник проистекает из инновационной деятельности предприятия. Его использование предполагает постоянное обновление выпускаемой продукции, обеспечение ее конкурентоспособности, рост объемов реализации и увеличение массы прибыли. Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является балансовая прибыль.

1. Состав и структура финансовых результатов предприятия.

Структура и источники формирования финансовых ресурсов. Первоначальным источником финансовых ресурсов любой коммерческой организации является уставный (складочный) капитал (фонд), который образуется из вкладов учредителей. Складочный капитал - совокупность в денежном выражении вкладов участников полного товарищества и участников-вкладчиков товарищества на вере, внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности. Уставный капитал - совокупность вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей в имущество организации при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Уставный фонд, формируемый государственными и муниципальными унитарными предприятиями - совокупность выделенных организациям государством или муниципальными органами активов (внеоборотных и оборотных). Паевой фонд - совокупность имущественных паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения производственной или иной хозяйственной деятельности. Однако для развития бизнеса недостаточно обладания первоначальным капиталом, внесенным учредителями. Финансовому менеджеру организации необходимо аккумулировать доступные финансовые ресурсы для осуществления необходимых инвестиций (долгосрочных и краткосрочных), выполнения всех финансовых обязательств, обеспечения потребностей социального характера и финансирования прочих нужд. Финансовые ресурсы по источникам образования подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения. Собственные финансовые ресурсы включают в себя: доходы, прибыль от основной деятельности, прибыль от прочей деятельности, выручку от реализации выбывшего имущества, за минусом расходов по его реализации, амортизационные отчисления. Прибыль выполняет две функции: во-первых, основного источника финансовых ресурсов для расширенного воспроизводства; во-вторых, источника доходов государственного бюджета. В прибыли сконцентрированы экономические интересы государства, хозяйствующих субъектов и каждого работника. Прибыль характеризует все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятий, поэтому рост прибыли хозяйствующих субъектов свидетельствует об увеличении финансовых резервов и укреплении финансовой системы государства. Конкретным результатом производственной и финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих организаций является получение балансовой прибыли которая включает прибыль от производства и реализации основной продукции (работ, услуг), от реализации прочей продукции, а также сальдо прибылей и убытков от вне реализационных операций (штрафы, пени, неустойки и т.п.). Следует помнить, что не вся прибыль остается в распоряжении предприятия, часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач. Наряду с прибылью в организации имеются и другие источники формирования финансовых ресурсов. Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства. Привлеченные, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заемные, поступающие в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов. Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием. Ссудный капитал передается предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других предприятий в виде векселей, облигационных займов. Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают: средства от продажи собственных акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг. Средства, поступающие в порядке перераспределения, состоят из: страхового возмещения по наступившим рискам, финансовых ресурсов, поступающих от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов, бюджетных субсидий. Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки предприятий, производство продукции которых имеет общегосударственное значение. Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе предприятия. Предприятие, заботясь о своей финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени. Углубление этих процессов приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов. Проблемы, возникающие при формировании и использовании финансовых ресурсов организации. Форма собственности организации оказывает существенное влияние на формирование и использование финансовых ресурсов. Так, государственным и муниципальным унитарным предприятиям формировать финансовые ресурсы помогают государственные и муниципальные органы. В то же время коммерческие организации находятся на полном самофинансировании. Они вынуждены изыскивать средства на фондовом рынке, путем продажи акций и облигаций; на денежном рынке путем получения краткосрочных ссуд; на рынке капиталов путем получения долгосрочных ссуд; мобилизовывать собственные источники.6 Крупнейшим реинвестированным источником собственных средств для замены оборудования и новых вложений является в большинстве случаев нераспределенная прибыль коммерческой организации. Нераспределенная прибыль есть результат целенаправленной политики собственников, стремящихся к внутреннему (в отличие от уставного и добавочного капитала) росту собственного капитала коммерческой организации. Практика показывает, что реинвестирование прибыли - более приемлемая и относительно дешевая форма финансирования коммерческой организации, которая расширяет свою деятельность. К достоинствам варианта реинвестирования прибыли следует отнести: отсутствие дополнительных расходов, связанных с выпуском новых акций (трансакционных издержек); сохранение контроля за деятельностью коммерческой организации со стороны ее владельцев (так как количество акционеров не меняется). Прибыль коммерческой организации зависит от соотношения доходов, полученных по итогам деятельности, с расходами, обеспечившими эти доходы. Выделяют валовую прибыль, прибыль от продаж, операционную прибыль, прибыль до налогообложения (по данным бухгалтерского учета), налогооблагаемую прибыль (по данным налогового учета), нераспределенную (чистую) прибыль отчетного периода, реинвестированную (капитализируемую нераспределенную) прибыль. Сопоставление выручки (без налогов и сборов в пользу третьих лиц) и производственной себестоимости реализованной продукции (работ, услуг) позволяет сформировать показатель валовой (маржинальной) прибыли. Валовая прибыль, уменьшенная на величину управленческих и коммерческих расходов, есть показатель прибыли от продаж. Налогообложение прибыли предполагает формирование в регистрах налогового учета показателя прибыли до налогообложения, а на его основе показателя налогооблагаемой прибыли, которая согласно действующему законодательству является объектом налогообложения. Проблемой формирования прибыли как финансового ресурса является налогообложение. Если раньше увеличение прибыли достигалось в основном за счет роста доходов и (или) сокращения затрат силами трудового коллектива организации, то в последние годы немаловажная роль отводится умению финансового менеджера (либо главного бухгалтера) квалифицированно использовать заложенные в действующих нормативных документах возможности в целях сокращения налогооблагаемой прибыли. Например, применение ускоренной амортизации (в соответствие со ст. 259 Налогового кодекса РФ) не только означает фактический вывод из-под налогообложения части фонда развития, но и позволяет быстро накопить средства для обновления оборудования. Повышение размера отчислений на ремонт основных средств (образования ремонтного фонда) позволяет вывести из налогооблагаемой прибыли средства, направляемые на модернизацию производственного оборудования. Применение методики ЛИФО (last-in-first-out, LIFO) приводит к завышенной оценке производственных запасов и к меньшей величине прибыли. Поэтому величина уплачиваемого налога меньше, следовательно, больше средств остается у коммерческой организации. Используя методику ФИФО (first-in-first-out, FIFO), которая дает некоторую инфляционную добавку к прибыли, организация «проедает» собственные средства на приобретение сырья и запасов по возрастающим ценам Уменьшая налоговое бремя различными способами организация увеличивает свою прибыль, которая потом идет на производственное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставные капиталы других компаний и т.п. Часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальные нужды, например финансирование строительства объектов непроизводственного назначения. Конечным результатом использования прибыли является приобретение или создание нового имущества организации. Очевидно, что большая доля накоплений дает более быстрый рост объемов продаж и прибыли в будущем, в то же время недостаточная доля прибыли, направленной на потребление, может подорвать «экономическое здоровье» коммерческой организации. Когда внутренних источников финансирования (прибыли и амортизационных отчислений) недостаточно для покрытия все возрастающих инвестиционных потребностей, акционерное общество может прибегнуть к эмиссии новых выпусков акций. Акция (фр. action) - вид ценной бумаги; единица капитала, которая дает право ее владельцу на долю в распределяемой прибыли и в остаточной стоимости акционерного общества, если оно ликвидируется. Установлен строгий порядок оплаты дополнительных акций не денежными средствами: для определения рыночной стоимости имущества, вносимого в оплату акций независимо от их стоимости, обязательно привлечение независимого оценщика. Привлечение независимого оценщика является обязательным. Размещение ценных бумаг (акций, облигаций) на первичном рынке ценных бумаг осуществляется в двух формах: 1) через посредника, 2) путем прямого обращения к инвесторам.7 В мировой практике и России наиболее распространен андеррайтинг - способ размещения ценных бумаг на рынке капитала через посредника. Суть его в том, что весь объем выпущенных ценных бумаг продается посреднику, в качестве которого выступает инвестиционный банк (андеррайтер), по оговоренной между банком и коммерческой организацией цене. Банк полностью или частично принимает на себя риски и реализует акции (облигации) на рынке ценных бумаг по более высокой цене. За операцию андеррайтинга банк получает компенсацию в виде разницы между ценой приобретения банком ценных бумаг у коммерческой организации и ценой их реализации на фондовом рынке. Альтернативой андеррайтингу является непосредственная продажа ценных бумаг коммерческой организации инвестиционным фондам (фирмам) и частным лицам. Проблемой формирования финансовых ресурсов организации путем выпуска акций являются значительные издержки. Помимо оплаты банку за операцию андеррайтинга, эмиссия новых акций влечет за собой и иные административные издержки: оплата регистрационного сбора за эмиссионный проспект, затраты на печать, уплата налога на операции с ценными бумагами и другие расходы. Практика крупных западных компаний показывает, что большинство из них крайне неохотно прибегает к выпуску дополнительных акций как постоянной составной части финансовой политики. Они предпочитают рассчитывать на собственные возможности, т.е. на развитие компании главным образом за счет реинвестирования прибыли. Причин тому несколько. Во-первых, дополнительная эмиссия акций - весьма дорогостоящий и протяженный по времени процесс (по оценке западных экспертов, расходы могут составить 5-10% номинала общей суммы выпущенных ценных бумаг). Во-вторых, эмиссия может сопровождаться спадом рыночной цены акций компании-эмитента. Эффективная производственно-финансовая деятельность организации невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности коммерческой организации, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, повысив тем самым рыночную стоимость организации. Практически все известные экономические чудеса - японские, корейские и др. - создавались на основе привлечения заемных средств. В 90-е гг. XX в. тесно сотрудничавшие с Южной Кореей американцы с удивлением обнаружили, что большинство корейских компаний по американским стандартам являются банкротами. Однако это обстоятельство ничуть не мешало корейцам бурно развиваться тридцать лет. Заемный капитал характеризует в совокупности объем финансовых обязательств (общую сумму долга) предприятия и включает: долгосрочные кредиты и займы, в том числе: - банковские кредиты, полученные в России; - зарубежные банковские кредиты; 2) облигационные займы, в том числе: облигации, эмитированные в России; корпоративные еврооблигации; 3) лизинг; 4) бюджетные кредиты и прочие заемные источники; 5) краткосрочные обязательства, в том числе: краткосрочные кредиты и займы; - кредиторскую задолженность. За счет долгосрочного финансирования обеспечиваются постоянные потребности в денежных средствах. К долгосрочным кредитам и займам относятся заемные средства, задолженность по которым организация должна погасить более чем через 12 месяцев. Отсчет начинается с 1-го числа календарного месяца, следующего за тем месяцем, в котором кредиты и займы были получены. Долгосрочная и (или) краткосрочная задолженность может быть срочной и (или) просроченной. Срочной задолженностью считается задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой по условиям договора не наступил или продлен (пролонгирован) в установленном порядке. Просроченной задолженностью считается задолженность по полученным займам и кредитам с истекшим согласно условиям договора сроком погашения. Кредит может быть предоставлен в денежной или товарной форме на условиях срочности, платности, возвратности и материальной обеспеченности. Рассматривая вариант привлечения средств с помощью долгосрочного кредита, организация выбирает банк, предлагающий меньшую процентную ставку при прочих равных условиях. Условия кредитного договора являются оптимальными для двух сторон, если в основу сделки заложен рыночный уровень процентной ставки, который позволяет уравнять рыночную стоимость капитала, полученную в обмен на задолженность, и нынешнюю стоимость платежей по ней, предстоящих в будущем. Процент по кредиту определяется путем начисления надбавки к базовой ставке. Базовая ставка устанавливается каждым банком индивидуально исходя из учетной ставки Центрального банка России. Надбавка зависит от срока ссуды, качества обеспечения и степени кредитного риска, связанного с ее предоставлением. При формировании финансовых ресурсов путем займа средств возникает ряд проблем. Для получения кредита необходимы временные финансовые затраты на подготовку квалифицированного бизнес-плана, на проработку кредитной заявки в коммерческом банке. Практика российских банков свидетельствует, что их деятельность в области кредитования состоит в основном из краткосрочных ссуд, долгосрочные ссуды занимают незначительный удельный вес. Причинами такой ситуации являются: отсутствие у предприятий заемщиков квалифицированных бизнес планов и соответствующего обеспечения, высока ставка рефинансирования. Ускорение темпов экономического роста, оздоровление бюджетной системы государства и финансов предприятий во многом зависит от эффективного использования финансовых ресурсов на макро- и микро уровнях. Важное значение для предприятий имеет структура источников образования финансовых ресурсов, и в первую очередь доля собственных средств, характеризуемая различными коэффициентами, которые используются финансовой службой предприятия в аналитической и плановой работах. Таким образом, успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов. Наличие в необходимых размерах финансовых ресурсов предопределяет финансовое благополучие хозяйствующего субъекта, его финансовую независимость и платежеспособность. Кроме того, в настоящее время возрастает не только роль руководителей предприятий, членов правлений акционерных компаний, но и финансовых служб, игравших второстепенную роль в условиях административно-командных методов управления. Изыскание финансовых источников развития предприятия, направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы финансового менеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами со стороны соответствующих служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижение успеха в области финансового менеджмента во многом зависит от такого поведения работников финансовых служб, при котором главными становятся инициатива, поиск нетрадиционных решений, масштабность операций и оправданный риск, деловая хватка.

1. Формирование и распределение прибыли предприятия.

Прибыль предприятия – разница между суммарными доходами и расходами организации. Суммарные доходы в зависимости от их характера, условий получения и направлений деятельности предприятия подразделяются на следующие виды:

• доходы от обычных видов деятельности;
• операционные доходы;
• внереализованные доходы;
• чрезвычайные доходы.

Суммарные расходы в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности предприятия делятся на следующие виды:

• расходы по обычным видам деятельности;
• операционные расходы;
• внереализационные расходы;
• чрезвычайные расходы.

Прибыль предприятия формируется как сумма финансовых результатов по следующим видам его деятельности:

• основной (обычной) (отражает результат той основной деятельности, которая зафиксирована в уставе предприятия);
• операционной (финансовой) (отражает результат финансовой деятельности и определяет как разность между операционными доходами и операционными расходами);
• внереализационным операциям (определяется как разность между внереализационными доходами и внереализационными расходами);
• от действия чрезвычайных обстоятельств (определяется как разность между чрезвычайными поступления и чрезвычайными расходами).

Можно выделить следующие особенности распределения прибыли:

• прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием;
• прибыль для государства поступает в соответствующие бюджеты в виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены.

Величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства и улучшении результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности. Предприятия в соответствии с уставом могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и потребления (фонд материального поощрения). Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы, связанные с развитием производства, расходы на социальные нужды, материальное поощрение. Формирование прибыли характеризует экономическую эффективность деятельности предприятия. Однако распределение прибыли также может оказывать влияние на эффективность. Необходимость уплаты налоговых платежей сокращает возможности развития предприятием своего потенциала. В то же время пропорции распределения чистой прибыли не всегда могут быть эффективными. Считается, что большая часть прибыли должна направляться на накопление, а не на потребление.

1. Рентабельность работы предприятия.

Экономическая эффективность представляет собой количественное соотношение двух величин – результатов хозяйственной деятельности и производственных затрат. Сущность проблемы повышения экономической эффективности состоит в увеличении экономических результатов на каждую единицу затрат в процессе использования имеющихся ресурсов. Рентабельность – это относительная величина (комплексный интегральный показатель), выраженная в процентах (или коэффициентом) и характеризующая эффективность применения в производстве (авансированных) ресурсов овеществленного труда или текущих издержек производства. Рентабельность продукции – это показатель эффективности производства, определяемый отношением общей (балансовой) прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных и нормируемых оборотных средств. Рентабельность производства – это показатель эффективности производства, определяемый отношением общей (балансовой) прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных и нормируемых оборотных средств. Предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, заинтересовано не только в получении максимальной прибыли, но и в эффективности использования вложенных в производство средств, исчисляемых размером прибыли, полученной предприятием за определенный период времени (месяц, квартал, год), на один рубль производственных фондов, капитала, оборота (реализованной продукции), инвестиций, текущих издержек производства. При анализе хозяйственной деятельности предприятия и разработке планов развития производства различают показатели рентабельности капитала и продукции, инвестиций и оборота и др. Их расчет обычно выполняют по формуле Р = (П / 3) X 100, где Р – рентабельность, %; П – прибыль, руб.; 3 – размер используемых ресурсов или текущих затрат, руб. Рентабельный – значит, оправдывающий расходы, целесообразный с хозяйственной точки зрения. Фондоотдача: Фот = С / Ос. Фондоотдача – это выпуск продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных средств. Фондоемкость: Фемк = Ос / Q, где Q – выпуск продукции. Фондоемкость – это среднегодовая стоимость основных средств, приходящаяся на 1 руб. продукции. Рентабельность продаж (оборота): Рп = прибыль / объем продаж x 100 %. Прибыль (валовая или чистая) и объем продаж берутся за один и тот же отчетный период, как правило, за год. Рентабельность основного капитала: Рок = прибыль / основной капитал x 100 %. Рентабельность собственного капитала: Рск = прибыль / собственный капитал x 100 %. Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала, инвестированного в производство за счет собственных источников финансирования. Об эффективности работы предприятия недостаточно судить только по одному показателю – прибыли. Для более правильной оценки необходимо сопоставить полученный результат в виде прибыли с понесенными затратами. Такое соизмерение прибыли с затратами называется рентабельностью, или, более точно, нормой рентабельности. НР = Как видно из таблицы, предприятие является рентабельным. Степень окупаемости затрат в целом по предприятию 28,6%. Если отдельно сравнивать по отраслям, то наиболее рентабельным являются продовольственные товары, степень окупаемости затрат 30,1%. А рентабельность производства молока составляет 50,0%. Степень окупаемости затрат непродовольственных товаров составляет 24, 1%, в доле которого основное место занимают парфюмерно-косметические товары 25,0%. 2. Современный уровень развития предприятия ЗАО «Глинки». 2.1. Местоположение и почвенно-климатические условия производства. ЗАО «Глинки» находится на территории Кетовского района Курганской области. Организовано на основе приватизации. Вид собственности коллективно-долевая, имущество и земля поделены на доли. Основные продукты реализации зерна – элеватор, молока – комбинат, а также по договорам с частным предпринимателем и продажа на рынке. Основные пункты материально-технического снабжения нефтебаза, РЭС, сельхозхимия, снабженческие организации, частные предприниматели, бартерные сделки. ЗАО «Глинки» находится в 10 км от районного центра, а от областного центра – 3 км. Связь с ними осуществляется дорогами с асфальтовым покрытием. Хозяйство находится рядом с рынком сбыта, поэтому сбыт продукции выгоден и хорошо налажен. ЗАО «Глинки» расположено в III агроклиматическом районе Курганской области. Находится в лесостепной климатической зоне, которая характеризуется континентальным климатом и холодной малоснежной зимой и теплым сухим летом. Характерной особенностью климата является недостаточное увлажнение с периодически повторяющейся засушливостью. Сумма положительных температур за вегетационный период с температурой выше 10 0 С составляет 2000 – 2100 0 С. Влагообеспеченность – 1,0. Лето жаркое, средняя месячная температура воздуха в июне составляет +18,5, +19,5 0 С. Продолжительность периода с температурой выше 10 0 С в пределах района составляет около 130 дней. Зима холодная, средняя месячная температура в январе -17, -18 0 С. Средний минимум температуры воздуха -21, -23 0 С. Абсолютный минимум – 47, -48 0 С. Средняя высота снежного покрова 30-35 см. Последние заморозки кончаются в конце мая. Первые заморозки начинаются во II декаде сентября, а в отдельные годы – в середине августа. Продолжительность безморозного периода составляет 110 – 125 дней. Среднегодовая сумма осадков составляет 390 мм, в том числе за вегетационный период 170 – 200 мм. Средняя продолжительность устойчивого снежного покрова составляет 150-160 дней. Режим ветра характерен для климата умеренных широт. Зимой в основном преобладают юго-западные, западные ветра, летом наблюдается увеличение северных и северо-западных ветров. Среднегодовая скорость ветра достигает 3-4 метров в секунду. Наибольшее распространение имеют черноземы солонцеватые, черноземы выщелоченные. Данные агрометеорологических условий зоны показывают, что в целом климатические условия являются благоприятными для возделывания районированных сельскохозяйственных культур (Таблица 1). Таблица 1 – Климатические характеристики 2.2. Специализация хозяйства Для того, чтобы иметь представление о специализации и сочетании отраслей на предприятии, необходимо рассчитать удельный вес каждой отрасли в структуре товарной продукции. Необходимо установить, какая отрасль занимает ведущее место, а какие являются дополнительными (Таблица 2). Таблица 2 – Размер и структура товарной сельскохозяйственной продукции Кс = ,(1) где - удельный вес отдельных отраслей в объеме товарной продукции; - порядковый номер отдельных отраслей по удельному весу каждого вида продукции. Кс = - средняя специализация Как видно из таблицы 2, в структуре товарной сельскохозяйственной продукции предприятия наибольший удельный вес занимает продукция животноводства, а растениеводство является дополнительной отраслью. Коэффициент специализации равен 0,3 меньше 1 – специализация средняя. В основном предприятие специализируется на производстве молока, в структуре товарной сельскохозяйственной продукции оно занимает в среднем за 2 года 46,7%, а за последний год составило 44,5% от общего объема реализации. По сравнению с прошлым годом выручка от реализации молока увеличилась на 1229 тыс. руб. На втором месте находится продукция промышленного производства, в структуре товарной сельскохозяйственной продукции она занимает в среднем за 2 года 21,3%, а за последний год составила 18,9% от общего объема реализации. Следовательно, в ЗАО «Глинки» преобладает молочная специализация с развитым промышленным производством продукции. 2.3 Оценка работы предприятия по основным экономическим показателям. Основные экономические показатели деятельности предприятия за последние два года представлены в таблице 4. Таблица 4 – Основные экономические показатели деятельности предприятия Как видно из таблицы 4, выход валовой продукции сельского хозяйства на 100 га сельскохозяйственных угодий в отчетном году составил 564 тыс. руб., что на 177 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Выход валовой продукции растениеводства на 100 га пашни в 2012 году составил 232 тыс. руб., этот показатель больше аналогичного результата за 2011 год на 54 тыс. руб. Выход валовой продукции животноводства на 100 га сельскохозяйственных угодий в отчетном году составил 361 тыс. руб., что больше на 131 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом. Выход товарной продукции на 100 га сельскохозяйственных угодий в 2012 году составил 580 тыс. руб., это на 142 тыс. руб. больше по сравнению с предыдущим годом. Выход валовой продукции сельского хозяйства на одного среднегодового работника в 2011 году был 109 тыс. руб., а в 2012 году составил 152 тыс. руб. Выход валовой продукции сельского хозяйства на одного чел./час в отчетном периоде составил 45 тыс. руб., что на 15 тыс. руб. больше чем в предыдущем году. Соответственно оплата труда одного работника в отчетном году увеличилась на 1 тыс. руб. Фондообеспеченность – это среднегодовая стоимость основных производственных фондов сельскохозяйственного назначения в расчете на 100 га сельскохозяйственных угодий. В 2012 году она составила 736 тыс. руб., что больше на 228 тыс. руб. по сравнению с показателями предыдущего года. Фондовооруженность – это среднегодовая стоимость основных производственных фондов в расчете на одного работника. В 2012 году она составила 199 тыс. руб., а в 2011 году – 143 тыс. руб., из этого следует, что фондовооруженность увеличилась на 56 тыс. руб. Фондоотдача – это стоимость валовой продукции в расчете на 100 руб. стоимости основных фондов. В 2012 году – 77 руб., а в 2011 году – 76 руб., т.е. фондоотдача увеличилась на 1 руб. Фондоемкость – это обратный показатель фондоотдачи, стоимость основных производственных фондов сельскохозяйственного назначения в расчете на 100 руб. стоимости валовой продукции. В 2011 году этот показатель был 131 руб., в 2012 году составил 131 руб., т.е. показатель остался без изменения. Всего прибыль в 2012 году составила 3879 тыс. руб., а в 2011 году она была больше на 427 тыс. руб. Прибыль на 100 га сельскохозяйственных угодий в отчетном году составила 125 тыс. руб., а в прошлом году – 136 тыс. руб., следовательно снизилась на 11 тыс. руб. Прибыль на одного работника тоже снизилась на 4 тыс. руб., и составила в 2012 году 34 тыс. руб. Несмотря на то, что прибыль является важнейшим экономическим показателем работы предприятия, она не характеризует эффективность его работы. Для определения эффективности работы предприятия необходимо сопоставить результаты с затратами или ресурсами, которые обеспечили эти результаты. Одним из важнейших показателей эффективности работы предприятия является рентабельности. В отчетном году уровень рентабельности составил 25%, что на 20% ниже, чем в предыдущем году. Норма прибыли в 2007 году составила 13%. Исходя из этих данных, можно сказать, что предприятие является рентабельным. Деятельность предприятия развивается и приносит прибыль, а значит является выгодной. 2.4. Размеры производства предприятия Таблица 1 - Размеры производства Как видно из таблицы 1, стоимость реализованной продукции на предприятии в 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась на 10763 тыс. руб., что составило 43% . Стоимость основных производственных фондов в 2007 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась на 8266,5 тыс. руб., что составило 39%. Среднесписочная численность работников в течение трех лет уменьшалась, и в 2007 г. составила 170 человек, т.е. произошло уменьшение численности на 11 человек или 6%. За рассмотренный период площадь сельскохозяйственных угодий увеличилась на 193 га или 6%, вследствие большей распаханности земель и составила 3321 га. 2.5. Динамика, структура и использование основных производственных фондов. Таблица 2 - Структура основных производственных фондов. По данным таблицы 2 можно сделать вывод, что основные производственные фонды в 2012 г. увеличились по сравнению с 2010 г. на 12012 тыс. руб., что составило 55, 2%. Наибольший удельный вес в структуре основных производственных фондов занимает продуктивный скот 35,37% и составляет 11944 тыс. руб., что по сравнению с 2010 г. больше на 7845 тыс. руб. или 16,53%. Это можно объяснить тем, что продукция животноводства занимает ведущее место в объеме реализации продукции на предприятии. На втором месте находятся машины и оборудование 31,97% или 10797 тыс. руб., что больше по сравнению с 2010 г. на 3740 тыс. руб. Третье место занимают здания 23,14% или 7815 тыс. руб., однако по сравнению с 2010 г. их удельный вес в структуре основных производственных фондов снизился на 12,86% или 20 тыс. руб. Это можно объяснить уменьшением рабочего скота на 5 тыс. руб. Таблица 3 - Воспроизводство основных фондов Процесс воспроизводства основных фондов характеризуется коэффициентами прироста, обновления, выбытия, износа и сохранности основных средств. Коэффициенты определяются: Коэффициент прироста основных средств: (Кпр) = ( 1) где О сн - стоимость основных фондов на начало года; О ск - стоимость основных фондов на конец месяца; Коэффициент обновления основных средств: (Ко) = , (2) где Осв - стоимость введенных основных средств; Коэффициент выбытия основных средств: (Кв) = , (3) где Освв - стоимость выбытия основных средств; Коэффициент износа основных средств: (Ки) = ,(4) где А - амортизация; Остаточная стоимость (ОС) = Стоимость основных средств на начало года (Осн) - сумма износа (амортизация). Как видно из таблицы 3, коэффициент прироста основных средств рассчитанный в динамике показывает, что в 2011 и 2012 годах наблюдался прирост основных средств на 0,11% и на 0,29%, вследствие увеличения стоимости основных средств. Коэффициент выбытия основных средств в 2012 году составил 0,07%,а коэффициент обновления основных средств – 0,32%. Превышение величины коэффициента обновления по сравнению с коэффициентом выбытия свидетельствует о том, что идет процесс обновления основных фондов. По сравнению с 2010 годом эти коэффициенты увеличились на 0,02% и 0,19% соответственно. В связи с обновлением основных фондов коэффициент износа основных средств в 2012 году составил 0,98%, что по сравнению с 2010 годом ниже на 0,19%. Производительность труда за последние три года увеличилась и в 2012 году составила 187,99 тыс./чел., что по сравнению с 2010 годом больше на 49,2 тыс./чел. или на 35,4%. Средняя заработная плата работника увеличилась на 12,89 тыс. руб. или на 63,1% . Это можно объяснить увеличением фонда оплаты труда персонала на 1967 тыс. руб. и снижением численности работников на 11 человек. Результатом лучшего использования основных средств является, прежде всего, увеличение объема производства. Фондоотдача – показатель выпуска продукции, приходящейся на 1 рубль стоимости основных средств. В случае эффективного использования основных средств этот показатель должен быть больше 1. Фондоотдача в 2012 году составила 1,08, но по сравнению с 2010 годом наблюдается снижение на 0,10., вследствие увеличения стоимости основных производственных фондов на 8266,5 тыс. руб. Фондоемкость продукции является обратной величиной фондоотдачи и показывает долю стоимости основных средств, приходящуюся на каждый рубль выпускаемой продукции. Этот показатель должен быть меньше единицы. Фондоемкость в 2012 году составила 0,92, но по сравнению с 2005 годом увеличилась на 0,07, вследствие снижения фондоотдачи. 2.6 Кадры предприятия и их использование. Таблица 5 - Среднегодовая численность и структура работающих на предприятии Проводя анализ динамики рабочей силы на данном предприятии, сопоставили фактическую численность работников в 2012 году с данными двух предыдущих лет. В 2012 году всего трудится 170 человек, если сравнивать с прошлым 2011 годом, то количество работников на предприятии снизилось на 4 человека, а по сравнению с 2010 годом их количество снизилось на 11 человек. Для того чтобы выяснить причины, рассмотрим конкретные цифры: - число рабочих основного производства составляет 77 человек, что меньше на 14 человек, чем в 2010 году; - количество рабочих вспомогательного производства 62 человека, что больше на 6 человек, чем в 2010 году; - руководящий состав предприятия 31 человек, что меньше на 3 человека, чем в 2010 году. Таблица 6 - Структура персонала по полу По данным таблицы 6, можно сделать вывод, что в структуре персонала предприятия наблюдается относительное равенство. В 2012 году численность мужчин и женщин с общей структуре персонала составило по 85 человек. В 2010 году было больше мужчин 101 человек, чем женщин 80 человек, в 2011году количество мужчин составило 90 человек, а женщин – 84 человека. Это говорит о том, что приоритет не отдается какому то одному полу, для эффективности работы предприятия необходимы как мужчина, так и женщины. Таблица 7 - Образовательный уровень персонала Как видно из таблицы 7, на предприятии почти все работники имеет образование. В 2012 году количество работников с высшим образованием составило 31 человек, со средним специальным образованием 90 человек, общим средним – 48 человек. В 2010 году образовательный уровень персонала был соответственно 34, 83 и 45 человек. Это в первую очередь, можно объяснить снижением численности персонала предприятия, во вторых повышением образовательного уровня рабочих основного и вспомогательного производства, уходом руководящего состава на пенсию. Таблица 8 - Возрастной состав персонала Как видно из таблицы 8, в общем количестве работников предприятия преобладают работники от 35 до 50 лет. В 2012 году их количество составило 81 человек или 47,7%, что по сравнению с 2010 годом больше на 3 человека или на 4,6%, несмотря на то, что общая численность персонала снизилась. Второе место занимают работники старше 50 лет, их 48 человек или 28,2%, что ниже по сравнению с 2010 годом на 2 человека или 0,6%.Это можно объяснить уходом пожилых работников на пенсию и приходом на их места работников молодых в возрасте от 18-35 лет. 3. Пути увеличения прибыли и снижения убытка. На каждом предприятия должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера: - увеличение выпуска продукции; - улучшение качества продукции; - продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду; - диверсификация производства; - расширение рынка продаж; - снижение себестоимости продукции и др. Существует две группы факторов, способствующих снижению себестоимости продукции: Первая группа включает сокращение преимущественно постоянных и переменных затрат: 1. Уменьшение потребления сырья и материалов. Снижение материалоемкости (переменных затрат) продукции обусловлено: - сокращением расхода сырья и материалов на единицу продукции; - повышением качества сырья и материалов (например, если они содержат большой процент брака, то ясно, что их потребуется большее количество); - применением малоотходных и безотходных технологий; - снижением потерь от брака при производстве конечной продукции и т.д. 2. Снижение себестоимости за счет фонда оплаты труда. Этот путь зависит от роста производительности труда отдельного работника (например, за счет повышения его квалификации), а также от автоматизации и механизации технологических процессов. Каждый из приведенных факторов является предпосылкой для снижения численности персонала. 3. Уменьшение расходов на содержание основных фондов. Этот резерв осуществляется за счет консервации основных фондов, передачи их в долгосрочную аренду, списания неиспользуемых зданий, машин и др. Кроме того, более бережная эксплуатация и качественное обслуживание имеющегося оборудования могут обусловливать снижение расходов на его содержание и эксплуатацию. 4. Сокращение накладных расходов. Например, за счет экономии электроэнергии, используемой на освещение зданий, потребляемой воды, более жесткое использование средств, направляемых на хозяйственные и канцелярские нужды, и т.п. 5. Разумное сокращение аппарата управления. Вторая группа связана главным образом с развитием НТП и внедрением НОТ: 1. качественно новые технологические процессы производства, использование самых современных видов материалов и более экономичного оборудования будут способствовать резкому снижению потр ебления топливно-энергетических и сырьевых ресурсов. 2. Совершенствование организации производства и труда на основе НОТ. Вкупе с качественным совершенствованием управления производством подобные мероприятия могут обеспечит повышение производительности труда за счет его лучшей ной организации, сократить потери рабочего времени, к экономии живого труда. 3. Специализация и концентрация производства. Как правило если фирма специализируется на выпуске относительно однородной высокотехнологичной продукции (телевизоры, компьютеры и т.п.), то себестоимость ее товаров ниже, чем у предприятий выпускающих не только эти, но и другие виды товаров. Важную роль в данном случае играет и концентрация достаточно однородных производственных мощностей, необходимых для подобного рода узкоспециализированного производства. Четкие границы между некоторыми мероприятиями, включенными нами в две различные рассмотренные группы, иной раз провести трудно. Так, автоматизация и механизация могут осуществляться как для выполнения более узкой задачи по снижению расходов предприятия на фонд оплаты труда, так и в рамках внедрения достижений НТП. Сходным образом осваивание качественно новых видов материалов и сырья может быть нацелено на снижение материалоемкости продукции, а может быть и следствием перехода предприятия на современные производственные технологии. Главным, однако, остается то, что обе группы вышеперечисленных факторов приводят к повышению производительности труда, что отражается на эффективности производства и в конечном счете снижает себестоимость продукции. Заключение. Финансовые результаты предприятия в значительной мере зависят от состояния, качества и структуры основных производственных фондов. Проводя расчет основных экономических показателей на данном предприятии, сопоставили показатели работы предприятия в 2012 году с данными двух предыдущих лет. В целом предприятие работает эффективно. Стоимость реализованной продукции на предприятии в 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась на 10763 тыс. руб., что составило 43% . Стоимость основных производственных фондов в 2012 г. по сравнению с 2005 г. увеличилась на 8266,5 тыс. руб., что составило 39%. Среднесписочная численность работников в течение трех лет уменьшалась, и в 2012 г. составила 170 человек, т.е. произошло уменьшение численности на 11 человек или 6%. Это связано с уменьшением числа рабочих основного производства и руководящего состава. За рассмотренный период площадь сельскохозяйственных угодий увеличилась на 193 га или 6%, вследствие большей распаханности земель и составила 3321 га. Коэффициент прироста основных средств рассчитанный в динамике показывает, что в 2011 и 2012 годах наблюдался прирост основных средств на 0,11% и на 0,29%, вследствие увеличения стоимости основных средств. Коэффициент выбытия основных средств в 2012 году составил 0,07%,а коэффициент обновления основных средств – 0,32%. Превышение величины коэффициента обновления по сравнению с коэффициентом выбытия свидетельствует о том, что идет процесс обновления основных фондов. В связи с обновлением основных фондов коэффициент износа основных средств в 2012 году составил 0,98%, что по сравнению с 2010 годом ниже на 0,19%. Производительность труда за последние три года увеличилась и в 2012 году составила 187,99 тыс./чел., что по сравнению с 2010 годом больше на 49,2 тыс./чел. или на 35,4%. Средняя заработная плата работника увеличилась на 12,89 тыс. руб. или на 63,1% . Это можно объяснить увеличением фонда оплаты труда персонала на 1967 тыс. руб. и снижением численности работников на 11 человек. Результатом лучшего использования основных средств является, прежде всего, увеличение объема производства. Фондоотдача в 2012 году составила 1,08, но по сравнению с 2010 годом наблюдается снижение на 0,10., вследствие увеличения стоимости основных производственных фондов на 8266,5 тыс. руб. Фондоемкость в 2012 году составила 0,92, но по сравнению с 2005 годом увеличилась на 0,07, вследствие снижения фондоотдачи. На предприятии имеются существенные резервы улучшения использования основных производственных фондов. В общем плане эта цель может быть достигнута за счет внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, проведения грамотной воспроизводственной политики, своевременного и качественного ремонта, ликвидации излишнего оборудования и др. Список используемой литературы. 1. Котерова Н.П. Экономика предприятия – М.: Издательский центр «Академия», 2005 г. 2. Сафронов Н.А. Экономика организации (предприятия) – М.: Экономист, 2004 г. 3. Сергеев И.В. Экономика предприятия – М.: Финансы и статистика, 2004 г. 4.Экономика предприятия. / Под ред. А.С. Пелиха, Ростов на Дону, 2004 г. 5.Экономика предприятия. / Под ред. В.И. Титова – М., 2004 г. 6. Экономика фирмы: Учеб. пособие / под редакцией Т. В. Муравьевой, Н. А. Волковой. - М. Мастерство, 2002 - 400 с. 7. Базаров Т. Ю. Управление персоналом: Учеб. пособие для студ. сред. проф. учеб. заведений. - М.: Мастерство, 2002. - 224 с. Приложение. 1. Формирование и распределение прибыли на предприятии ____ + + + * = = 2.Состав оборотных средств предприятия.

Введение

1. Финансовые результаты деятельности предприятия

1.2 Экономическое содержание показателей рентабельности

2.1 Характеристика предприятия

2.2 Анализ структуры капитала предприятия

2.3 Анализ прибыли предприятия

2.4 Анализ рентабельности ТОО "Азимут-СВ"

3. Пути улучшения финансовых показателей предприятия

Заключение

Введение

В условиях рынка предприятие самостоятельно осуществляет оперативную хозяйственную деятельность, различного вида сделки и операции, получает прибыль, несёт убытки, за счёт прибыли обеспечивает финансовое положение и дальнейшее развитие производства.

Высшей целью деятельности предприятий является превышение доходов над затратами, т.е. достижение возможно большей прибыли или возможно высокой рентабельности. Достижение этой цели в условиях рыночной экономики возможно только при условии производства нужной для потребителей продукции, пользующейся спросом.

Реализуя непосредственно цель производства - получение максимальной величины прибыли, - предприятие реализует и цель общества - наиболее полного удовлетворения постоянно растущих потребностей общества. Обществу нужны не рублёвые эквиваленты, а конкретные товарно-материальные ценности. Акт реализации продукта (работ, услуг) означает и общественное признание.

Прибыль - непосредственная цель функционирования предприятия и одновременно результат его деятельности. Если предприятие не укладывается в режим такого поведения и не получает прибыли от своей производственно-хозяйственной деятельности, то оно вынуждено уйти из экономической среды и признать себя несостоятельным и банкротом.

Более чем какой-либо другой показатель, прибыль отражает результаты всех сторон деятельности предприятия. На ее величину влияет объем продукции, ее ассортимент, качество, уровень себестоимости, штрафы, неустойки и другие факторы. Наконец, получение прибыли важнейшее условие конкурентоспособности предприятия.

По сравнению с другими стоимостными показателями, прибыль в наибольшей мере подходит для оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, так как выражает в стоимостной форме результат этой деятельности. При оценке прибыли, оценивается также рост объема товарной продукции и реализованной продукции, эффективность использования предприятием основных производственных фондов и других материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Прибыль определяет такой обобщающий показатель, как рентабельность. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат - прибыль - сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности и прибыльности. Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, а, следовательно, может использоваться при сравнении различных субъектов хозяйствования. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Выявление резервов роста и рентабельности может быть установлено через систему взаимосвязанных направлений экономического анализа. Содержание анализа прибыли и рентабельности производственных предприятий состоит в объективной оценке достигнутого уровня организации производства и выявлении резервов дальнейшего улучшения качественных и количественных показателей.

Актуальность выбранной темы исследования заключается в том, что прибыль и рентабельность относятся к важнейшим показателям, характеризующим эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия. На эти показатели влияет (прямо или косвенно) очень большое число различных факторов. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Отсюда вытекает необходимость целенаправленной и постоянной борьбы каждого предприятия на всех этапах производства за прибыль.

Анализ прибыли и рентабельности производственных предприятий всех форм собственности является составной частью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий и одним из наиболее действенных инструментов учета и контроля уровня использования материальных, трудовых и денежных ресурсов в условиях рынка. Результаты данного анализа практически используются в планировании производства и оценке эффективности качества работы. Анализ призван охарактеризовать изменения в материально-технической базе производства и показателях его эффективности, обеспечить глубокое экономическое обоснование решений, через которые реализуются функции управления.

В соответствии с данной целью в исследовании были поставлены следующие задачи:

Рассмотреть состав, функции и особенности формирования прибыли в современных условиях на ТОО «Азимут-СВ».

Раскрыть экономическую сущность рентабельности.

Провести сравнение и анализ показателей рентабельности на предприятии.

1. Финансовые результаты деятельности предприятия.

1.1 Прибыль как результат и цель функционирования предприятия

В современной экономической литературе есть несколько определений прибыли, схожих по своему смыслу. Рассмотрим некоторые из них:

Прибыль (бухгалтерская) - есть положительная разница между доходами предприятия, принимаемыми как приращение совокупной стоимости оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и её расходами, понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающиеся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала, т. е. - это разность между валовым доходом и издержка­ми обращения.

- Прибыль экономическаяпредставляет собой разность между выручкой от реализации услуг и всеми затратами, в том числе затратами упущенных возможностей, т. е. - это разность между валовым доходом и экономическими издержками. Экономическая прибыль меньше бухгалтерской на величину неявных затрат предприятия.

- "Прибыль - это чистый доход сверх обычной нормы дохода за счет доступных инвестиционных возможностей".

Таким образом, анализируя различные научные трактовки прибыли, можно сформулировать следующее определение: Прибыль – конечный финансовый результат деятельности предприятия; определяется как разница между выручкой и затратами на производство и реализацию.

Когда выручка превышает затраты, тогда финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. При равенстве выручки и затрат удается лишь возмещать затраты - прибыль отсутствует, а следовательно, отсутствует и основа развития хозяйствующего субъекта. Когда затраты превышают выручку, субъект хозяйствования получает убытки - это область критического риска что ставит хозяйствующего субъекта в критическое финансовое положение, не исключающее банкротство.

На любом успешно функционирующем предприятии наступает момент самоокупаемости производства. В процессе производственного цикла и цикла обращения, происходит накопление затрат. По завершению накопления затрат наступает момент реализации продукции и текущей самоокупаемости производства. После реализации продукции, из всей выручки, вычесть общие затраты производства, то остатке будет прибыль полученная от этого производства.

Прибыль отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, снижение затрат. Это обеспечивает реализацию не только цели субъекта хозяйствования, но и цели общества - удовлетворение общественных потребностей. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы.

Значение прибыли для предприятия заключается в следующем.

Источник финансовых ресурсов;

Источник образования фондов предприятия (накопления, потребления, развития и др.) и является фондообразующим показателем, так как от ее величины зависит размер фондов предприятия;

Источник материального стимулирования трудового коллектива;

Источник образования имущества, капитала;

Источник трудовых и социальных льгот для работников предприятия;

Соотношение прибыли с другими показателями (издержками, основными и оборотными фондами, объемом продаж, выручкой от реализации продукции и услуг и др.) позволят определить эффективность использования ресурсов предприятия;

Прибыль как результат финансовой деятельности выполняет определенные функции. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия предприятия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в доходность вложений в активы.

В процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Общий финансовый результат деятельности – это балансовая прибыль (убыток),которую получают балансированием общей суммы всех прибылей и убытков. Использование термина «балансовая прибыль» связано с тем, что конечный финансовый результат работы предприятия отражается в его балансе, составляемом нарастающим итогом за год. Балансовая прибыль выявляется на основе бухгалтерского учета всех хозяйственных операций гостиничного комплекса и включает три основных элемента. Для наглядности представим состав балансовой прибыли в табличной форме.

Налогооблагаемая прибыль - это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически изменяется.

Чистая прибыль(остающаяся в распоряжении предприятия) определяется как разность между балансовой прибылью и налогами, уплачиваемыми предприятиями из балансовой прибыли (на недвижимость, прибыль, доход), экономическими санкциями и отчислениями, уплачиваемыми за счет прибыли. Предприятие распределяет и использует ее самостоятельно.

Сотни и тысячи предприятий ежегодно решают одни и те же задачи - как работать, что надо сделать, какую продукцию выпускать, в каком объеме, по какой цене продавать и т.д., чтобы покрыть все производственные затраты и получить некоторую прибыль. Лучше, если побольше, хуже, если она окажется незначительной. И совсем плохо, если производство окажется убыточным.

Общим для всех предприятий независимо от форм собственности является распределение прибыли в соответствии с действующим законодательством, уставом и коллективным договором на следующие цели: платежи в бюджет; формирование фонда накопления, фонда потребления, резервного фонда; на благотворительные цели; на выплату процентов за долгосрочный кредит; на уплату экономических санкций.

Определение направлений использования (расходования) прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции самого субъекта хозяйствования. Государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направления прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, на благотворительные (гуманитарные) цели, на финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений непроизводственной сферы.

1.2 Экономическое содержание показателей рентабельности

Как уже было выше рассмотрено, одной из основных целей любого предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, является прибыль. Но наличие прибыли еще не означает, что предприятие работает эффективно, абсолютный показатель прибыли не может дать ответ на вопрос насколько эффективно предприятие реализует свою продукцию, использует вложенный капитал, управляет своими оборотными средствами и т.д., поэтому в целях финансового и экономического анализа используются система относительных экономических показателей рентабельности.

Рассмотрим, что представляет собой рентабельность.

Одно из его определений звучит так: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска.

В широком смысле слова, понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Итак, рентабельность – это коэффициент, полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д.

Роль и значение показателя рентабельности заключается в следующем:

Данный показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

Повышение рентабельности характеризует цель предприятия в рыночной экономике. Увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в конкурентной борьбе и способствует выживанию предприятия в рыночной экономике.

Уровень рентабельности интересует кредиторов и заемщиков денежных средств с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска не возврата заемных средств, платежеспособности предприятия;

Показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере для предпринимателей. По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Необходимо отметить, что названия показателей рентабельности несколько отличаются в различных источниках, но исходя из их экономического содержания, наиболее часто в литературе можно встретить деление показателей рентабельности на три группы: рентабельность реализованной продукции, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала. Они могут быть представлены стоимостными показателями или показателями, выраженными в процентах (коэффициентах). Рентабельность как относительный показатель характеризует процентное отношение суммы прибыли к одному из показателей (например, к выручке, товарообороту, издержкам, капиталу, фондам и т.д.).

При расчете рентабельности используется как балансовая, так и чистая прибыль предприятия. Рентабельность, рассчитанная исходя из чистой прибыли, называется чистой рентабельностью. Каждый из показателей рентабельности играет определенную роль в оценке эффективности деятельности предприятия. На практике следует использовать систему показателей рентабельности.

Для определения рентабельности реализованной продукции (в некоторых источниках этот показатель называют рентабельностью продаж), на основании данных бухгалтерской отчетности, соотносят различные показатели прибыли от реализации продукции с объемом реализованной продукции. Эти отношения показывают, какое количество прибыли приходится на единицу реализованной продукции. На основании этих показателей осуществляется оценка эффективности управления предприятием, т.е. способность предприятия получать прибыль от своей основной деятельности.

Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли и поэтому не имеет какого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плановыми показателями.

Анализ рентабельности отдельных видов продукции необходим при формировании ассортимента выпускаемой (реализуемой) продукции, при изыскании возможностей получения дополнительной прибыли за счет увеличения выпуска более рентабельной продукции.

Рентабельность всех активов (имущества).

Эта группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственный капитал + долгосрочные обязательства);

Рентабельность всех активов по балансовой прибыли является наиболее общим показателем. Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств.

Значение показателя рассчитывается делением балансовой прибыли на среднюю за период величину стоимости всех активов.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей - доходность акций и т.д.

Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. Рентабельность собственных средств показывает, какая величина прибыли приходится на 1 тенге собственных средств, т.е. позволяет определить эффективность использования собственных средств предприятия и сравнить ее с возможным доходом от вложения этих средств в другие объекты (ценные бумаги, другие предприятия и т.д.). В западных странах этот показатель служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на фондовой бирже.

Рентабельность собственного капитала вычисляется по формуле:

Rсоб. кап. = Пб или Пч / источники собственных средств,

где Пб – балансовая прибыль

Пч – чистая прибыль

Таким образом, рассмотрев состав, функции и особенности формирования прибыли в современных условиях и экономическую сущность рентабельности, можно сделать выводы, что получение прибыли - непосредственная цель предприятия и результат всей его производственно-хозяйственной деятельности. Прибыль является первоочередным стимулом к созданию новых или развитию уже действующих предприятий. Возможность получения прибыли побуждает людей искать более эффективные способы сочетания ресурсов, изобретать новые продукты, на которые может возникнуть спрос, применять организационные и технические нововведения, которые обещают повысить эффективность производства. Работая прибыльно, каждое предприятие вносит свой вклад в экономическое развитие общества, способствует созданию и приумножению общественного богатства и росту благосостояния народа.

Важнейшими факторами повышения величины прибыли являются: рост объема производства и реализации продукции, внедрение научно-технических разработок и, как следствие, - повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции и повышение ее качества.

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.

2. Анализ прибыли и рентабельности на примере ТОО "Азимут-СВ"

2.1 Характеристика предприятия.

ТОО «Азимут-СВ» было зарегистрировано Управлением юстиции города Павлодара 12 июля 2007 года (свидетельство регистрации №14802-1945-ТОО). Форма собственности – частная. Местонахождение офиса ТОО: Казахстан, город Павлодар, ул. Катаева 62/85.

ТОО имеет свой и арендованный автопарк. Является членами КазАТО.

Согласно уставу основными видами деятельности являются – международные грузовые перевозки в такие страны как: Беларусь, Украина, Россия, Узбекистан, Китай, Турция, Латвия, Литва, Польша, Финляндия, Венгрия, Словения, Чехия, Германия, Италия, Франция, Австрия, Бельгия, Нидерланды, Словакия.

ТОО вправе создавать на территории Республики Казахстан и за рубежом филиалы и представительства, вступать в объединения с другими юридическими лицами, а также быть их учредителем и участником.

ТОО «Азимут-СВ» создано на неопределенный срок.

Миссия компании - создание и развитие прочного взаимовыгодного сотрудничества с клиентами и сотрудниками, трудолюбие, новаторство, командная работа – предпосылки для успешного ведения бизнеса, способствующие выходу предприятия на следующую, более высокую ступень развития в сфере транспортно-логистических услуг.

Главным приоритетом организации является предоставление услуг в области грузоперевозок и переездов высокого качества по доступным ценам.

Принципы качества, которым придерживается «Азимут – СВ» в своей деятельности:

1.Ориентация на клиента (потребителя). Потребность клиента – наиболее полное выполнение технического задания и требований потребителя к услугам по упаковке имущества, надёжному транспортированию. Только потребитель может дать оценку качеству предоставленных услуг. Основным показателем деятельности в области качества являются - благодарственные письма и отзывы клиентов.

2.Постоянное улучшение и совершенствование услуг. Работая в современных рыночных условиях, где сильно развита конкуренция успешно функционировать и развиваться, позволяет только постоянное ориентирование на улучшение и совершенствование услуг:

Обновление автопарка;

Использование новейших упаковочных материалов;

Постоянное обучение персонала, аттестация и поиск дополнительных мотивов;

Совершенствование технологии упаковки и перемещения тяжёлых грузов.

3.Полная ответственность за свой труд, за предоставляемые услуги:

Материальная ответственность Исполнителя перед Заказчиком прописана в договоре оказания услуг в пункте Ответственность сторон;

Материальная ответственность сотрудников регламентируется трудовым договором между сотрудником и организацией;

Ответственность руководителей подразделений, менеджеров за действия своих подчинённых регламентируется правилами внутреннего трудового распорядка.

ТОО является юридическим лицом по действующему на территории Республики Казахстан законодательству. Правовое положение ТОО определяется учредительным договором и уставом, Гражданским кодексом Республики Казахстан, Законами Республики Казахстан «О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью», «О государственной поддержке малого предпринимательства».

ТОО имеет:

Самостоятельный баланс;

Расчетный счет;

Валютные счета;

Печать с указанием своего наименования на государственном и русском языках;

Собственные TIR – Карнеты. Карнет - это книжка - документ, предназначенный для того, чтобы проходить таможенный контроль без досмотра груза и без очереди. На каждом таможенном пункте в корнете ставятся отметки о прохождение данного таможенного пункта, причем каждый таможенный пункт делает отметку на отдельном листе, заверяя её печатью. К карнет-ТИРу так же прилагается наклейка с надписью "TIR" (водитель обязан отклеить её по истечению действия ТИРа), так же для прохождения таможенных пунктов в некоторых странах к ТИРу необходимо прикладывать документ – CMR (на этих пунктах ТИР без СМR может считаться недействительным).

CMR – это транспортный документ, подтверждающий наличие договора между перевозчиком и отправителем об автодорожной перевозке грузов. Для международных автодорожных перевозок этот документ должен содержать сведения, предписываемые Конвенцией о договоре международной дорожной перевозки грузов (КДПГ): дату отгрузки, наименование груза, подлежащего перевозке, имя и адрес перевозчика, наименование получателя, срок доставки, стоимость перевозки. Накладная подписывается перевозчиком и грузоотправителем. Накладная не является товарораспорядительным документом, не может быть индоссирована, груз выдается указанному в ней получателю.

Средняя численность работников ТОО, согласно штатной расстановке, составляет 12 человек.

Лицами, уполномоченными осуществлять управленческие функции, являются:

Директор ТОО;

Финансовый директор.

Капитал ТОО включает в себя:

Уставный капитал;

Дополнительно неоплаченный капитал от переоценки основных средств;

Нераспределенный доход.

Уставный капитал ТОО равен сумме вкладов учредителей. Формирование уставного капитала произведено в соответствии с учредительными документами. В ТОО «Азимут – СВ» не создается резервный капитал.

Доли участников в уставном капитале и имуществе ТОО, а также состав и порядок внесения ими вкладов в уставный капитал определен учредительным договором участников ТОО. Доли участников в уставном капитале и соответственно в имуществе ТОО пропорциональны их вкладам в уставный капитал ТОО.

Уставный капитал ТОО может пополняться за счет дополнительных взносов участников, как деньгами, так и имуществом. Вклады участников в натуральной форме или в виде имущественных прав оцениваются в денежной форме по решению общего собрания участников Товарищества. Если стоимость вклада превышает сумму эквивалентную двадцати тысячам размеров месячного расчетного показателя, его оценка должна быть подтверждена независимым экспертом. Участники Товарищества в течение пяти лет с момента такой оценки несут солидарную ответственность перед кредиторами Товарищества в пределах суммы, на которую завышена оценка вклада.

Должностные обязанности работников регламентируется должностными инструкциями. Товарищество самостоятельно определяет формы и систему оплату труда, предусматривает в договорах размеры тарифных ставок и окладов, рассматривая при этом государственные тарифы как минимальную гарантию оплаты труда работников и специалистов соответствующей квалификации.

Работники Товарищества подлежат обязательному социальному страхованию.

Товарищество обязано обеспечить для всех работающих безопасные условия труда, и несет ответственность в установленном законодательством порядке за ущерб, причиненный их здоровью и трудоспособности.

В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность деятельности.

Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами.

Поэтому анализ наличия, источников формирования и размеще­ния капитала имеет исключительно большое значение. Задачи анализа:

Изучение состава, структуры и динамики источников формиро­вания капитала предприятия;

Выявление факторов изменения их величины;

Определение стоимости отдельных источников привлечения ка­питала и его средневзвешенной цены, а также факторов измене­ния последней;

Оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зре­ния повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

Обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствова­ния для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внут­ренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

От степени оптимальности соотношения собственного и заемно­го капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Из таблицы 2.1 видно, что в ТОО «Азимут-СВ» основной удель­ный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя за 2009 год его доля снизилась на 6%, а заем­ного, соответственно, увеличилась.

Таблица 2.1 - Анализ динамики и структуры источников капитала в ТОО «Азимут-СВ».

В процессе последующего анализа необходимо более детально изу­чить динамику и структуру собственного и заемного капитала.

Таблица 2.2 - Динамика структуры собственного капитала в ТОО «Азимут-СВ»

Данные таблицы 2.2 показывают изменения в размере и структу­ре собственного капитала: значительно увеличились сумма и доля нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса уставного и резервного капитала.

Общая сумма соб­ственного капитала за 2009 год увеличилась на 10 100 тыс. тен., или на 32%.

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по дан­ным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение ус­тавного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной при­были.

Таблица 2.3 -Движение фондов и других средств в ТОО «Азимут-СВ», в тыс. тен.

Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капи­тала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факто­ров произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки ос­новных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способ­ности предприятия к самофинансированию и наращиванию собствен­ного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимо­сти капитала, так как за привлечение альтернативных источников фи­нансирования нужно платить довольно высокие проценты.

На рассматриваемом предприятии собственный капитал увеличился за счет фонда переоценки имущества на 3850 тыс. тен., а за счет капита­лизации прибыли - на 5925 тыс. тен., или на 18,8%.

Темп прироста собственного капитала (отношение суммы капи­тализированной прибыли отчетного периода к собственному капи­талу) зависят от следующих факторов:

Доли чистой прибыли в общей сумме брутто прибыли до выплаты процентов и налогов (Дчп);

Рентабельности оборота (Rоб) - отношение чистой прибыли к вы­ручке;

Оборачиваемости капитала (Коб) - отношение выручки к средне­годовой сумме капитала;

Мультипликатора капитала (МК), характеризующего финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (от­ношение среднегодовой суммы активов баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);

Доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (Дкп) (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой при­были).

Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов рос­та собственного капитала можно использовать следующую модель:

Т СК = Пк/СК = (ЧП/БП) * (БП/В) * (В/КL) * (КL/СК) * (Пк/ЧП) = Дчп * Rоб * Коб * МК * Дкп

Т СК - темп прироста собственного капитала;

Пк - сумма капитализированной прибыли;

СК - собственный капитал;

ЧП - чистая прибыль;

В - выручка;

KL - общая сумма капитала.

Первый фактор отражает влияние уровня налогового и процент­ного изъятия прибыли на темпы прироста собственного капитала. Второй и третий факторы отражают воздействие маркентинговой политики предприятия. Правильно выбранная структурная и цено­вая политика, расширение рынков приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рента­бельности продаж и скорости оборота капитала. Четвертый и пятый факторы характеризуют влияние финансовой политики, которая мо­жет как усилить, так и снизить положительный результат предыду­щих факторов.

Таблица 2.4 -Исходные данные для факторного анализа темпов устойчивого роста собственного капитала в ТОО «Азимут-СВ».

Показатель	2008 год	2009 год
Капитализированная прибыль, тыс. тен.	5160	6660
Чистая прибыль, тыс.тен.	11870	14 685
Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов, тыс. тен.	18 260	22 250
выручка (нетто) от всех видов продаж, тыс.тен.	80 400	97 120
Среднегодовая сумма капитала, тыс.тен.	40 200	53 955
В том числе собственного капитала, тыс.тен.	27 420	36 500
Темп прироста собственного капитала за счет капитализации прибыли (ТСК), %	18,8	18,25
	0,65	0,66
Рентабельность оборота (Rоб), %	22,7	22,91
Оборачиваемость капитала (Коб)	2,0	1,6
Мультипликатор капитала (МК)	1,466	1,4782
Доля капитализированной прибыли в общей сумме чистой прибыли (Дкп)	0,4347	0.4535

Расчет произведем способом цепной подстановки:

Т СК0 = 0,65 * 22,7 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 18,8%;

Т СКусл1 = 0,66 * 22,7 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 19,1%;

Т СКусл2 = 0,66 * 22,9 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 19,3%;

Т СКусл3 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,466 * 0,4347 = 17,4%;

Т СКусл4 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,4782 * 0,4347 = 17,5%;

Т СК1 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,4782 * 0,4535 = 18,25%.

Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет

18,25-18,8 = - 0,55%,

Приведенные данные показывают, что темп прироста собствен­ного капитала ниже прошлогоднего в основном из-за замедления оборачиваемости капитала, поскольку остальные факторы оказали положительное влияние на его уровень.

Большое влияние на фи­нансовое состояние рассматриваемого предприятия оказывают состав и структура за­емных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Таблица 2.5 -Динамика структуры заемного капитала ТОО «Азимут-СВ».

Источник заемных средств	Сумма, тыс. тен.			Структура капитала,%
	2008 год	2009 год	изме­нение	2008 год	2009 год	изме­нение
Долгосрочные кредиты	5000	6000	+ 1000	37,0	25,6	-11,4
Краткосрочные кредиты	3000	8400	+5400	22,2	35,9	+ 13,7
Кредиторская задолженность	5500	9000	+3500	40.8	38,5	-2,3
В том числе: поставщикам	2050	3800	+ 1750	15,2	16,3	+1,1
персоналу по оплате труда
внебюджетным фондам	400	600	+200	3,0	2,6	-0,4
бюджету	1500	2200	+700	11,1	9,4	-1,7
прочим кредиторам	800	1200	+400	5,9	5,1	-0,8
Итого:	13 500	23 400	+9900	100	100	-
В том числе просроченные обязательства	-	-	-	-	-	-

Из таблицы 2.5 следует, что за 2009 год сумма заемных средств увеличилась на 9900 тыс. тен., или на 73,3%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов умень­шилась, а краткосрочных увеличилась.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на про­должительное время в обороте и своевременно возвращаются. В про­тивном случае может возникнуть просроченная кредиторская за­долженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

2.3. Анализ прибыли ТОО «Азимут-СВ».

Состав прибыли, ее структура, динамика и выполнение плана за 2008 и 2009 годы представлены в таблице 3.1

Таблица 3.1 - Анализ динамики и состава прибыли ТОО «Азимут-СВ»

Показатель	2008		2009		Темп роста
		Доля, %
Прибыль от оказания услуг до выплаты налогов	13 250	89,8	18 597	83,6	140,3
Процентные доходы от инвести­ционной деятельности	1550	10,5	3860	17,4	249
Сальдо прочих операционных доходов и расходов	-500	-3,3	-1060	-4,8	117,7
Сальдо внереализационных доходов и расходов	450	3	853	3,8	189,5
Чрезвычайные доходы и расходы	-	-	-	-	-
Общая сумма брутто-прибыли	14 750	100	22 250	100	150,84
Проценты к уплате за использование заемных средств	2220	12,1	2585	11,6	116,4
Прибыль отчетного периода после уплаты процентов	12 530	84,9	19665	88,4	156,9
Налоги из прибыли	2240	17,9	4200	18.9	187,5
Экономические санкции по платежам в бюджет	690	3,8	780	3,5	113.0
Чистая прибыль	9600	76,6	14685	66,0	152,9
В том числе: потребленная прибыль	7120	74,2	8760	59,7	123,0
нераспределенная (капитализированная) прибыль	2480	25,8	5925	40.3	238,9

Как показывают данные таблицы 3.1, общая сумма валовой прибы­ли за исследуемый период увеличилась на 50,84%. Наибольшую долю в ее составе занимает прибыль от оказания услуг (83,6%). Удельный вес прочих финансовых результатов составляет всего 16,4%, что несколько больше, чем в 2008 году.

Прибыль от оказания услуг в целом по предприятию зави­сит от трех факторов первого уровня соподчиненности: объема оказанных услуг (VРП); себестоимости (C i) и уровня средне реализационных цен (Ц i).

П = ∑ .

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выпол­нить способом цепной подстановки.

Таблица 3.2 - Исходные данные для анализа прибыли от оказания услуг ТОО «Азимут-СВ», в тыс. тен.

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме выполненных работ и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема продаж (оказанных услуг), а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

Индекс объема продаж (оказанных услуг) исчисляют путем сопоставления факти­ческого объема реализации с базовым в стоимостном выражении. На ТОО «Азимут-СВ» его величина составляет:

I рп = VРП 1 / VРП 0 = 18450 /20500 = 0,9.

Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма при­были должна была бы уменьшиться на 10% и составить 11925 тыс. тен. (13250 * 0,9).

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объе­ме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне се­бестоимости и цен. Для этого из условной выручки нужно вычесть условную сумму затрат:

∑(VРП i 1 * Цi 0) - ∑(VРП i 1 * Сi 0) = 81032 - 65534 = 15498 тыс. тен.

Требуется подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из факти­ческой суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

∑(VРП i 1 * Цi 1) - ∑(VРП i 1 * Сi 0) = 97120 - 65534 = 31586 тыс. тен.

Порядок расчета данных представлен в таблице 3.3

Таблица 3.3 - Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от оказания услуг в целом по предприятию.

По данным таблицы 3.3 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:

Объема оказанных услуг

∆П v рп = П усл1 - П 0 = 11925 - 13250 = -1325тыс. тен.;

∆П ц = П усл3 - П усл2 = 31586 - 15498 = +16088 тыс. тен.;

Себестоимости реализованной продукции (оказанных услуг)

∆П с = П 1 - П усл3 = 18597 - 31586 = -12989 тыс. тен.

Итого + 1774 тыс. тен.

Результаты расчетов показывают, что рост прибыли обусловлен в основном увеличением средне реализационных цен. В связи с по­вышением себестоимости сумма прибыли уменьшилась на 12989 тыс. тен. Но поскольку темпы роста цен на продукцию пред­приятия были выше темпов роста ее себестоимости, то в целом дина­мика прибыли положительна.

2.4 Анализ рентабельности предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить динамику показателей рентабельности капитала, установить тенденции их из­менения, провести сравнительный анализ их уровня с целью более полной оценки эффективности работы пред­приятия.

Таблица 3.4 - Показатели эффективности использования капитала предприятия ТОО «Азимут-СВ».

Показатель	2008 год	2009 год
Выручка от реализации продукции (Врп), тыс. тен.	80 400	97120
Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП), тыс. тен.	14 750	22 250
Прибыль от оказанных услуг (Прп), тыс. тен.	13 250	18 597
Отношение брутто-прибыли к операционной прибыли (Wn)	1,1132	1,1964
Чистая прибыль (ЧП), тыс. тен.	9600	14 685
Доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли	0,65	0,66
Средняя сумма совокупного капитала (KL), тыс. тен.	40 200	53 955
Средняя сумма собственного капитала (СК), тыс. тен.	27 420	36 500
Мультипликатор капитала (МК)	1,466	1,478
Средняя сумма операционного капитала (ОК), тыс. тен.	32160	40 460
Доля операционного капитала в общей его сумме (УДо.к)	0,8	0,75
Рентабельность оборота (Roб), %	16,48	19.15
Коэффициент оборачиваемости операционного капитала (Коб)	2,5	2,4
Рентабельность операционного капитала (ROK), %	41,2	46,0
Рентабельность совокупного капитала (ВЕР), %	36,7	41,2
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	35,0	40,2

Проведем факторный анализ изменения уров­ня данных показателей, который поможет выявить сильные и слабые стороны ТОО «Азимут-СВ».

В первую очередь необходимо изучить факторы изменения рен­табельности операционного капитала, поскольку они лежит в основе формирования остальных показателей доходности капитала. Его величина непосредственно зависит от скорости оборота капитала в операционном процессе и от уровня рентабель­ности оказанных услуг:

RОК = (Прп/ОК) = (Врп/ОК) * (Прп/Врп) = Коб * Rоб

RОК - рентабельность операционного капитала;

Прп - прибыль от реализации продукции;

ОК - средняя сумма операционного капитала;

Врп - выручка от реализации продукции (оказания услуг);

Коб - коэффициент оборачиваемости операционного капитала;

Rоб - рентабельность оборота.

Общее изменение уровня данного показателя составляет:

∆ROKобщ = ROK1 – ROK0 = 46,0 - 41,2 = +4,8 %;

в том числе за счет изменения:

коэффициента оборачиваемости операционного капитала:

∆ROKкоб = ∆Коб * Rоб0 = (2,4 - 2,5) * 16,48 = -1,6 %;

рентабельности оборота:

∆ROKRоб = Коб1 - ∆Rоб = 2,4 * (19,15 - 16,48) = +6,4 %.

Результаты расчетов показывают, что рентабельность операцион­ного капитала ТОО «Азимут-СВ» повысилась.

Рентабельность совокупного капитала (ВЕР) по уровню своего синтеза является более сложным показателем. Его величина зависит не только от рентабельности операцион­ного капитала (ROK) и факторов, формирующих его уровень, но и доли в нем операционного капитала (УДок), а также от структуры при­были (Wn - соотношения общей суммы валовой прибыли и операци­онной прибыли):

ВЕР = (БП/КL) = (БП/Прп) * (Прп/ОК) * (ОК/КL) = Wn * ROK * Удок = Wn * Rоб * Коб * Удок

ВЕР - рентабельность совокупного капитала;

БП - общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов;

КL - средняя сумма совокупного капитала.

Согласно данным таблицы 16 общее изменение рентабельности совокупного капитала ТОО «Азимут-СВ» составляет:

∆ВЕРобщ = BEP1 - ВЕР0 = 41,2 - 36,7 = +4,5 %,

в том числе за счет изменения:

структуры прибыли

∆ВЕРw = ∆W * Коб0 * Rоб0 * Удок0 = (1,1964 - 1,1132) * 2,5 * 16,48 * 0,8 = +2,70 %;

коэффициента оборачиваемости операционного капитала

∆ВЕРкоб = W1 * ∆Коб * Rоб0 * Удок0 = 1,1964 * (2,4 - 2,5) * 16,48 * 0,8 = -1,58 %;

рентабельности оборота

∆ВЕРRоб = W1 * Коб1 * ∆Rоб * Удок0 = 1,1965 * 2,4 * (19,15 - 16,48) * 0,8 = +6,13 %;

удельного веса операционного капитала в общей сумме капитала

∆ВЕРУдок = W1 * Коб1 * Rоб1 * ∆Удок = 1,1965 * 2,4 * 19,15 * (0,75 - 0,8) = -2,75 %.

Данные расчета показывают, что доходность капитала ТОО «Азимут-СВ» за 2009 год увеличилась. Увеличение прибыли от инвестиционной и финансовой деятельности способство­вали росту величины Wn, а следовательно, и доходности совокупно­го капитала. Уменьшение доли операционного капитала и увеличе­ние доли неработающих активов, не приносящих предприятию ни­какого дохода, снизили доходность совокупного капитала на 2,75%.

3. Пути улучшения финансовых результатов предприятия.

Для улучшения финансовых результатовпредприятия необходимо наращивать объем оказанных услуг. В процессе финансовой деятельности предприятие должно получать прибыль, которая должна не только возмещать затраты на производство продукции, но и использоваться для дальнейшего расширенного воспроизводства. Важнейшие результаты деятельности каждого предприятия - прибыль и рентабельность, которые зависят, в основном, от себестоимости и цены реализации продукции.

На предприятии «Азимут-СВ» разработана методика определения резервов роста прибыли и рентабельности.

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли: увеличение объема реа­лизации, снижение себестоимости, определение новых рынков сбыта, улучшение сервиса и т.д. (рис. 1).

Рис. 1 - Основные направления поиска резервов увеличения прибыли ТОО «Азимут-СВ».

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции - увеличение суммы прибыли от оказания услуг и снижение себестоимости.

Для улучшения финансового состояния ТОО «Азимут-СВ» надо добиться снижения объема затрат, либо увеличения собственных оборотных средств или краткосрочных кредитов. Например, для снижения объема затрат можно предложить инвентаризацию запасов в целях выявления в них неликвидных, не нужных предприятию, но отягощающих его баланс; либо разработку мер по снижению по­требности в этих запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства, и другие меры.

Набор таких предложений, полученных от финансового менед­жера руководителем предприятия, позволит последнему выбрать наиболее реальный и доступный вариант для решения финансовых проблем экономического субъекта.

Также представляется необходимым сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов ТОО «Азимут-СВ», которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде:

Повышение качества предоставляемых услуг;

Рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы.

Усовершенствовать управление предприятием.

Осуществлять эффективную ценовую политику;

Повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;

Разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала.

Заключение

Написав курсовую работу на тему «Анализ прибыли и рентабельности» на примере ТОО «Азимут-СВ»», сделаем выводы.

Финансовое состояние предприятий - это характеристика его конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими организациями. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников;

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования – отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия;

Финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов и затратами на производство и реализации этой продукции (работ, услуг), включаемыми в себестоимость продукции и учитываемых при определении налогооблагаемой прибыли;

Прибыль от прочей реализации представляет собой прибыль, полученную от реализации основных фондов и другого имущества, нематериальных активов. Прибыль от прочей реализации определяется как разница между выручкой от реализации и затратами на эту реализацию;

Прибыль от реализации основных фондов и другого имущества определяется, как разница между продажной ценой и остаточной (или первоначальной) стоимостью этих фондов и имущества увеличенной на индекс инфляции устанавливаемой РБ;

Следует отметить, что рентабельность – это показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным и текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль. Различают рентабельность производства и рентабельность продукции;

Рентабельность производства показывает, насколько результативно используется имущество предприятия, а рентабельность продукции показывает результативность текущих затрат;

Основная задача анализа распределения и использования прибыли состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчетный год по сравнению с прошлым годом. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию;

Для повышения эффективности производства предприятия очень важно, чтобы была четко отработанная налоговая политика, а налоги должны быть четкими и стабильными. Именно стабильность приведет к увеличению прибыли (дохода) предприятия. Если государство облагает предприятия высокими налогами, то это не стимулирует развитие производства, и, как результат поступление средств в бюджет. Следовательно, необходимо совершенствование налоговой политики, она нестабильна и очень сложна.

3.2. Подсчет резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности

Для определения резервов роста прибыли за счет резервов увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

На рассматриваемом предприятии при существующем оборудовании и уровне организации производства максимальный объем производства может достигать значения 2200 тыс. тен. в год.

Таким образом, резерв роста объема реализации продукции составляет:

2200 - 1985,584 = 214,416 тыс. тен.

В отчетном году сумма прибыли, приходящаяся на единицу продукции составила:

2198,470 тыс. тен. / 1985,584 тыс. тен. = 1,107

Резерв роста прибыли составляет:

214,416 * 1,107 = 237,405 тыс. тен.

Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестои­мости товарной продукции и услуг подсчитываются следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себе­стоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста:

При снижении себестоимости на 0,20 тенге, прибыль увеличится на следующую величину:

0,20*(1985,584 + 214,416) = 440,000 тыс. тен.

Что касается такого фактора, как качество продукции, то в данном случае его рассматривать нецелесообразно, поскольку предприятие оказывает услуги.

Аналогично тому, как был подсчитан резерв увеличения прибыли за счет уменьшения себестоимости можно подсчитать резерв увеличения прибыли за счет увеличения цены.

В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли

Таблица 3.1.-Влияние резервов роста прибыли на ее изменение

Основными источниками резервов повышения уровня рен­табельности продаж являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости товарной продукции. Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

,

где Р­R – резерв роста рентабельности;

R в – рентабельность возможная;

R ф – рентабельность фактическая;

Р­П – резерв роста прибыли от реализации продукции;

VРП в i - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;

С в i - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

Пф – фактическая прибыль от реализации продукции;

Иф - фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности составит:

Р­R = (2198,470 + 1007,405)*100 / (2200*4,393) - (2198,470 / 8722,240) = 32,92 %

Мы видим, что после внедрения описанных выше мероприятий рентабельность производственной деятельности может увеличиться на 32, 92% и составить: 25,20 + 32,92 = 58,12%

Заключение

Итак, постараемся выделить основные задачи финансового анализа применительно к деятельности казахстанских предприятий:

Оценка текущей платёжеспособности фирмы, возможности своевременно погасить краткосрочные обязательства;

Оценка финансовой устойчивости, то есть возможности погасить долгосрочные кредиты, нести убытки без риска полной потери собственных вложений;

Оценка эффективности управления имуществом и заёмным капиталом;

Оценка прибыльности от производственной и физической деятельности;

Анализ эффективности использования имущества;

Оценка рискованности деятельности предприятия;

Оценка возможностей предприятия при условии и ухудшения определённых условий деятельности.

Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия (фирмы).

Финансовое состояние организации, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Ес­ли производственный и финансовый планы успешно выполняют­ся, то это положительно влияет на финансовое положение организации. Напротив, в результате спада происходит повышение себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансо­вых результатов организации.

ТОО «Азимут-СВ» было зарегистрировано Управлением юстиции города Павлодара 12 июля 2007 года (свидетельство регистрации №14802-1945-ТОО). Форма собственности – частная.

Целью ТОО является извлечение дохода от основной деятельности и использование его в интересах учредителей ТОО.

Доходом предприятия признаются валовые, систематические и регулярные поступления экономических выгод, возникающих от следующих операций и событий:

Международные грузовые перевозки;

Предоставление услуг, выполнение работ по договору.

Общая сумма валовой прибы­ли в ТОО «Азимут-СВ» за 2009 году увеличилась на 50,84%. Наибольшую долю в ее составе занимает прибыль от оказания услуг (83,6%). Удельный вес прочих финансовых результатов составляет всего 16,4%, что несколько больше, чем в 2008 году.

Рост прибыли обусловлен в основном увеличением средне реализационных цен. В связи с по­вышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 12989 тыс. тен. Но поскольку темпы роста цен были выше темпов роста ее себестоимости, то в целом дина­мика прибыли положительна.

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли: увеличение объема реа­лизации, снижение себестоимости, определение новых рынков сбыта, улучшение сервиса и т.д.

Для улучшение финансового состояния ТОО «Азимут-СВ» надо добиться снижения объема затрат, либо увеличения собственных оборотных средств или краткосрочных кредитов.

Список использованной литературы

1. Ковалёв В. В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 512 с.

2. Чуев И. Н., Чечевицина Л. Н. Экономика предприятия. - М.: Изд.–торг. корпорация «Дашков и Кº», 2003. – 416 с.

3. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА, 2002.

4. Экономика фирмы. / Под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. – М.: Юнити, 2003. – 461с.

5. http://www.dmir.ru/journal/riz/

6. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия .// http:/www.aup. ru

7. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.: Учеб. пособие – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – 3-е изд. испр. и доп. – М.: Инфра-М, 2008.

9. Бухгалтерский баланс ТОО «Азимут-СВ» за 2008-2009 гг

10. Отчет о прибылях и убытках ТОО «Азимут-СВ» за 2008-2009 гг

11. Финансовая отчетность ТОО «Азимут-СВ» за 2008 – 2009 гг

12. Дюсембаев К.Ш. «Учет и анализ финансовой отчетности» - 1998г

В условиях рыночной экономики управление финансовыми результатами занимает центральное место в деловой жизни хозяйствующих субъектов. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием. Назначение управления финансовыми результатами – своевременно выявлять и устранять недостатки в развитии организации, находить резервы для улучшения финансового состояния организации и обеспечения финансовой устойчивости ее деятельности .

Эффективная деятельность предприятий и хозяйственных организаций, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность в современных экономических условиях в значительной степени определяются качеством управления финансовыми результатами. Для этого необходима постановка эффективного механизма финансового менеджмента на предприятии – инструмента повышения эффективности и управляемости компании, а следовательно, улучшение финансовых результатов деятельности предприятия.

Управление финансовыми результатами необходимо, так как они позволяют:

• осуществлять стратегические задачи, поддерживать оптимальную структуру и наращивать производственный потенциал предприятия;
• обеспечить текущую финансово-хозяйственную деятельность;
• участвовать хозяйствующему субъекту в осуществлении социальной политики, что улучшает психологический климат на предприятии.
• в рыночных условиях положительных финансовых результатов можно добиться только путем всеобщей реструктуризации управления предприятием, необходима интеграция всех служб и отделов.

Одним из значительных факторов, влияющих на финансовый результат, является себестоимость. Поэтому необходимо рассматривать возможные пути ее снижения .

Для выявление путей для снижения себестоимости необходимо изучение технического и организационного уровня производства, использование производственных мощностей и основных фондов, сырья и материалов, рабочей силы, хозяйственных связей.

Материальные затраты на предприятиях отраслей промышленности занимают большой удельный вес в структуре себестоимости продукции, поэтому даже незначительное сбережение сырья, материалов, топлива и энергии при производстве каждой единицы продукции в целом по предприятию дает крупный эффект. Сокращение затрат на обслуживание производства и управление также снижает себестоимость продукции. Размер этих затрат на единицу продукции зависит не только от объема выпуска продукции, но и от их абсолютной суммы. Чем меньше сумма цеховых и общезаводских расходов в целом по предприятию, тем при прочих равных условиях ниже себестоимость каждого изделия.

Серьезным резервом снижения себестоимости продукции является расширение специализации и кооперирования. На специализированных предприятиях, с массово-поточным производством себестоимость продукции значительно ниже, чем на предприятиях, вырабатывающих эту же продукцию в небольших количествах. Развитие специализации требует установления и наиболее рациональных кооперированных связей между предприятиями.

Может применяться следующая группировка факторов снижения себестоимости продукции:

• повышение технического уровня производства:внедрение новой прогрессивной технологии, механизации и автоматизации производственных процессов; совершенствование применяемой техники и технологии производства; улучшение использования и применения новых видов сырья и материалов; прочие факторы, повышающие технический уровень производства.
• совершенствование организации производства и труда:развитие специализации производства; улучшение организации и обслуживания; улучшение организации труда; совершенствование управления производством и сокращение затрат на производство; улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения и использования материальных ресурсов; сокращение транспортных расходов; ликвидация излишних затрат и потерь; прочие факторы, повышающие уровень организации производства. Повышение уровня специализации и кооперирования ведет к экономии живого и овеществленного труда на единицу продукции;
• изменение объема и структуры продукции:относительное уменьшение условно-постоянных расходов и амортизационных отчислений; изменение структуры продукции; повышение качества продукции .

Текущий анализ и контроль затрат и прибыли от продаж следует проводить ежемесячно. Это позволит своевременно контролировать нежелательные отклонения от плана, следить за тенденциями изменения финансового результата в течение года и темпами этих изменений, выявлять неблагоприятные отчетные периоды, связанные с ростом затрат и снижением продаж, и более благополучные месяцы, в которых получена максимальная прибыль. Анализ необходимо проводить с максимально возможной детализацией показателей по отдельным видам продукции (работ, услуг), местам возникновения затрат и центрам ответственности за отклонения от норм переменных затрат и смет постоянных расходов .

Также представляется необходимым сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия, которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде:

• стремиться увеличить объем производства на основе повышения качества продукции (товаров, работ, услуг) и сбыта продукции, так как это позволяет оптимизировать издержки и снизить цену на продукцию, что повышает ее конкурентоспособность, проводить эффективную ассортиментную политику, совершенствовать маркетинговую деятельность и т.п.;
• рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;
• осуществлять своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное качество;
• совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;
• осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;
• при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;
• повышать квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;
• разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;
• использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;
• разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение морального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности труда;
• осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции;
• осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей, которая будет обеспечивать оптимальное сочетание отпускных цен и объем продаж и способствовать росту объема продаж и прибыли.

Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличении стоимости активов, т.е. ускорении оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста бухгалтерской (до налогообложения) рентабельности .

Таким образом, реализация рассмотренных мероприятий, организация на предприятии службы финансового менеджмента, а также системный подход к управлению финансовыми результатами, позволят повысить эффективность деятельности предприятия, укрепят его позиции на рынке.

Литература:

1. Ендовицкий, Д. А. Формирование и анализ показателей прибыли организации / Д. А. Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. – 2004. - № 11. – С. 14-25.

2. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций/ А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 267 с.

3. Волков, В. П. Экономика предприятия: учеб пособие / В. П.Волков, А. И.Ильин, В. И Станкевич. – М.: Новое знание, 2007. – 677 с.

4. Воронова, Е.Ю. Анализ соотношения «затраты – объем – прибыль»: графическое представление // Аудитор. – 2005. - №11. – С.48 – 52

5. Семенов, В.И. Оценка безубыточности бизнеса по оплате/ В.И.Семенов // Справочник экономиста.-2008. - №8. - С. 23-28.

Введение

Управление финансами коммерческой организации является одним из ключевых элементов организации бизнеса.

Чтобы повысить эффективность производства, чтобы не оказаться на грани банкротства фирмы обязательно должны проводить общий финансовый анализ, эффективно распределять финансовые ресурсы (инвестиционная политика и управление активами), обеспечивать предприятие финансовыми ресурсами (управлять источниками средств).

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишками запасами и резервами. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния.

В условиях рыночной экономики одним из ключевых элементов организации бизнеса является система управления финансами коммерческой организации. Мнения по этому поводу у представителей науки и практиков не слишком расходятся, по крайней мере, по ключевым позициям. В отличие от бухгалтерского учета, история которого насчитывает не одно тысячелетие, финансовый менеджмент как самостоятельная наука сформировалась относительно недавно. Отдельные разработки по теории финансов велись еще до второй мировой войны. В частности, широкую известность получили исследования Дж. Уильямса, разработавшего модель оценки стоимости финансовых активов. Тем не менее, принято считать, что начало этому процессу было положено в первой половине 50-х годов работами Г. Марковица, заложившими основы современной теории портфеля. В этих работах, по сути, была изложена методология принятия решений в области инвестирования в финансовые активы и предложен соответствующий научный инструментарий. Представленные идеи, равно как и математический аппарат, носили в значительной степени теоретический характер, что осложняло их применение на практике. Дальнейшее развитие финансовая наука получила в исследованиях, посвященных ценообразованию ценных бумаг, созданию концепции эффективности рынка капитала, моделей оценки риска и доходности и т. д.

В частности, в 60-е годы усилиями У. Шарпа, Дж. Ликтнерса и Дж. Моссини была разработана модель оценки доходности финансовых активов, увязывающая систематический риск и доходность портфеля.

Во второй половине пятидесятых годов проводились интенсивные исследования по теории структуры капитала и цены источников финансирования, а также по выбору инвестиционной политики. Является общепризнанным, что основной вклад по данному разделу был сделан Ф. Модильяни и М. Миллером.

Именно в рамках теории финансов в дальнейшем сформировалась прикладная дисциплина финансовый менеджмент как наука, посвященная методологии и технике управления финансами. Первые книги по новой дисциплине появились в ведущих англоязычных странах в начале 60-х годов. Основной вклад в разработку этого направления, помимо упомянутых выше, внесли также ученые, как Ф. Блэк, Дж. Вильямс, Д. Дюран, С. Росс, М. Скоуиз и др.

Целью настоящей дипломной работы является определение путей улучшения финансовых показателей деятельности ООО «Инзель-Фиш». Для реализации данной цели перед работой стоят следующие задачи:

Изучение теоретико – методологических аспектов управления финансами на предприятии

Изучение и анализ формирования финансовых результатов ООО «Инзель – Фиш»

Оценка финансового положения предприятия

Определение путей улучшения финансовых показателей деятельности «Инзель – Фиш»

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность ООО «Инзель-Фиш» за три последних года.

Предметом исследования являются финансово-хозяйственные показатели, отражающиеся в отчетности.

Основные методы экономического анализа используемые в работе: сравнение, сопоставление, индексный метод, балансовый метод, приемы абсолютных, относительных величин.

Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевые вопроса.

1. Каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

2. Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

3. Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающие платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющимся одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. Логика ее функционирования представлена на рис. 1.1.

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой финансовым директором и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел.

На небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер. Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она составляет либо часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с представлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции. Вне зависимости от организационной структуры фирмы, финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

Рис. 1.1 Структура и процесс финансового управления на предприятии

Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент» . В наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

Финансовые активы включают:

Денежные средства;

Контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;

Контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;

Акции другого предприятия.

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:

Выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;

Обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация, может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).

Финансовые инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные, или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).

Существует и более упрощенное понимание сущности понятия «финансовый инструмент». В соответствии с ним выделяют три основные категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе или на расчетном счете, валюта), кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др.) и способы участия в уставном капитале (акции и паи).

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы преобразования, трастовые операции, залоговые операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт.

Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера: бухгалтерская отчетность; сообщения финансовых средств; информация учреждений банковской системы; информация товарных, фондовых и валютных бирж и др.

Техническое обеспечение системы финансового управления является важным ее элементом (сети ЭВМ, ПК, функциональные пакеты прикладных программ.)

Финансовое управление осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: Законы, Указы Президента, постановления правительства, лицензии, уставные документы и. т. д.

Основные направления управления финансами включают следующие направления:

1. Общий финансовый анализ и планирование;

2.Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

3. Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

Активов предприятия и источников их финансирования;

Величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

Источников дополнительного финансирования;

Системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку финансовых ресурсов:

Объема требуемых финансовых ресурсов;

Формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

Степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

Стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки и прочие условия предоставления данного вида источника средств);

Риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).

Третье направление предусматривает анализ и оценку досрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера :

Оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

Целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура;

Оптимальность оборотных средств;

Эффективность финансовых вложений.

Решения данных задач позволяют достичь целей финансового менеджмента: выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы, избежание банкротства и крупных финансовых неудач; лидерство в борьбе с конкурентами; максимизация рыночной стоимости фирмы; рост объемов производства и реализации; максимизация прибыли и т. д.

В финансовом менеджменте под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства. Известны различные классификации источников средств . Одна из возможных и наиболее общих группировок представлена на рис. 1.2.

Рис. 1.2 Структура источников средств предприятия

Основным элементом приведенной схемы является собственный капитал. Источники собственных средств представлены на рис. 1.3.

К основным источникам привлеченных средств относятся ссуды банков, заемные средства, средства от продажи ценных бумаг, кредиторская задолженность.

Принципиальное различие между источниками собственных и заемных средств кроется в юридической причине – в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами.

Рис. 1.3 Структура собственного капитала предприятия

Приведем краткую характеристику собственных средств. Устойчивый капитал представляет собой сумму средств, представленных собственными для обеспечения уставной деятельности предприятия. Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно-правовой формы предприятия:

Для государственных предприятий – стоимостная оценка имущества, закрепленная государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;

Для товарищества – сумма долей собственников;

Для акционерного общества – совокупная номинальная стоимость акций всех типов.

Уставный капитал отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами. Он формируется при первоначальном инвестировании средств. Но при этом (формировании уставного капитала) может образоваться и дополнительный источник средств – эмиссионный доход. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первой эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.

Прибыль является основным источником средств динамично развивающегося предприятия. В балансе она присутствует в явном виде как перераспределенная прибыль, а также в завуалированном виде – как созданные за счет прибыли фонды и резервы. Резервные фонды предназначены для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, то есть являются страховыми.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативными документами запрещается использование его на цели потребления.

Специфическим источником являются фонды социального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов соцкультсферы, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании и др.

Термин «оборотный капитал» относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств. Этот показатель называют также – величина собственных оборотных средств.

Оборотные средства могут быть охарактеризованы с различных позиций, однако основными характеристиками являются их ликвидность, объем и структура.

В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных средств. Этот кругооборот показан на рис. 1.4.

Циркуляционная природа текущих активов имеет ключевое значение в управлении оборотным капиталом. Текущие активы различаются по степени ликвидности, то есть по их способности трансформироваться в денежные средства, обладающие абсолютной ликвидностью. Ликвидность дебиторской задолженности может ощутимо варьировать. Наиболее ликвидны материально производственные запасы.

Рис. 1.4 Кругооборот текущих активов

Что касается объема и структуры оборотных средств, то они в значительной степени определяются отраслевой принадлежностью. Так, предприятия сферы обращения имеют высокий удельный вес товарных запасов, у финансовых корпораций обычно наблюдается значительная сумма денежных средств и их эквивалентов. Прямой связи между оборотными средствами и кредиторской задолженностью нет, однако считается, что у нормально функционирующего предприятия текущие активы должны превышать текущие обязательства.

Величина оборотных средств определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный.

В теории финансового менеджмента существуют две основные трактовки понятия «постоянный оборотный капитал». Согласно первой трактовки ,капитал представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Это усредненная, например, по временному параметру, величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовки,постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум текущих активов, необходимых для осуществления производственной деятельности. Этот подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотности средств, например постоянный остаток денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала. Автор работы придерживается второй трактовки.

Переменный оборотный капитал отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.

Целевой установкой политики управления оборотным капиталом является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной и эффективной производственной деятельности предприятия. Взаимосвязь указанных факторов и результативных показателей достаточно очевидна. Постоянное исполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Сформулированная целевая установка имеет стратегический характер: важным является поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С позиций повседневной деятельности важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, то есть способность вовремя гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Если его денежные средства, дебиторская задолженность и производственно-материальные запасы поддерживаются на относительно низком уровне, то вероятность неплатежеспособности или нехватки средств для осуществления эффективной деятельности велика. Таким образом, можно сформулировать принцип управления оборотными средствами, позволяющий свести к минимуму риск потери ликвидности: чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем меньше степень риска неплатежеспособности; таким образом, нужно стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала.

Совершенно иной вид имеет зависимость между прибылью и уровнем оборотного капитала (рис. 1.5).

Рис. 1.5 Взаимосвязь прибыли и уровня оборотного капитала

При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда – возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет снижение прибыли. В связи с этим сформированный выше принцип управления оборотными средствами, связанный со снижением риска ликвидности, не совсем верен.

Таким образом, политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Политика управления оборотным капиталом сводится к решению двух важных задач:

1. Обеспечение платежеспособности. Задача не выполняется, если предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства, не имеет достаточного уровня оборотного капитала, То предприятие может столкнуться с риском неплатежеспособности.

2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Известно, что различные уровни текущих активов по-разному воздействуют на прибыль. Например, высокий уровень производственно-материальных запасов потребует соответственно значительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовой продукции в дальнейшем может способствовать повышению объемов реализации и увеличению доходов. Каждое решение, связанное с определением уровня каждого вида оборотных средств, должно быть рассмотрено как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.

Поиск путей достижения компромисса между прибылью, риском потери ликвидности и состоянием оборотных средств и источников их покрытия предполагает знакомство с различными видами риска, нашедшими отражение в теории финансового менеджмента.

Риск потери ликвидности или снижения эффективности, обусловленный изменениями в текущих активах, принято называть левосторонним, поскольку эти активы размещены в левой части баланса. Подобный риск, но обусловленный изменениями в обязательствах, по аналогии называют правосторонним.

Можно выделить следующие явления, потенциально несущие в себе левосторонний риск :

1. Недостаточность денежных средств.

2. Недостаточность собственных кредитных возможностей. Этот риск связан при продаже в кредит товаров в кредит, в результате чего образуется дебиторская задолженность. С позиции финансового менеджмента дебиторская задолженность имеет двоякую природу. С одной стороны, «нормальный» рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышения ликвидности. С другой стороны, предприятие может «вынести» не всякий размер дебиторской задолженности, так как неопределенная дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств.

3. Недостаточность производственных запасов.

4. Изменение объемов текущих активов. При этой ситуации возрастают издержки финансирования, сокращаются доходы. Причины образования излишних объемов: неходовые и залежалые товары, привычка «иметь про запас» и т. д.

К наиболее существенным явлениям, потенциально несущим в себе правосторонний риск, относятся следующие:

1. Высокий уровень кредиторской задолженности.

2. Неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств. Излишком покрытия текущих активов является как краткосрочная кредиторская задолженность, так и постоянный капитал. Несмотря на то, что долгосрочные источники, как правило, дороже, в некоторых случаях именно они могут обеспечить меньший рост ликвидности и большую суммарную эффективность.

3. Высокая доля долгосрочного заемного капитала.

В теории финансового менеджмента разработаны различные варианты воздействия на уровень рисков. Основными из них являются следующие:

1. Минимизация текущей кредиторской задолженности. Этот подход сокращают возможность потери ликвидности. Однако такая стратегия требует использования долгосрочных источников и собственного капитала для финансирования большей части оборотного капитала.

2. Минимизация совокупных издержек финансирования. В этом случае ставка делается на преимущественное использование краткосрочной кредиторской задолженности как источника покрытия активов. Этот источник самый дешевый, вместе с тем, для него характерен высокий уровень риска невыполнения обязательств в отличии от ситуации, когда финансирование текущих активов осуществляется преимущественно за счет долгосрочных источников.

3. Максимизация полной стоимости фирмы. Эта стратегия включает процесс управления оборотным капиталом в общую финансовую стратегию фирмы. Суть ее состоит в том, что любые решения в области управления оборотным капиталом, способствующие повышению «цены» предприятия, следует признать целесообразными.

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы выражается в достижении планируемых финансовых результатах.

Выручка от реализации характеризует общий финансовый результат (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг). В западной литературе этот показатель называют валовой выручкой. Выручка от реализации является одним из важнейших показателей финансовой деятельности, по которому определяют рейтинг фирмы.

Выручка (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг) включает: выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства, работ, услуг; покупных изделий (приобретенных для комплектации), строительных, научно-исследовательских работ.

Выручка от реализации может быть определена по моменту поступления денег на расчетный счет или в кассу. Документально это оформляется выпиской банка с расчетного счета предприятия или кассовыми документами, на основе которых зачисляются наличные денежные средства.

Предприятия могут определять выручку от реализации и финансовый результат по моменту отгрузки (выполнения работ), что оформляется соответствующими документами об отгрузке.

Разность между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов и затратами на производство реализованной продукции (работ, услуг) называется валовой прибылью от реализации (рис. 1.6).

Валовая прибыль от реализации является важным финансовым результатом. Этот результат используется при принятии финансовых решений фирмы.

Фирма может иметь расходы, как связанные, так и не связанные с основной деятельностью, что учитывается при определении общего финансового результата ее деятельности (рис. 1.6).

Общий финансовый результат (прибыль, убыток) на отчетную дату получают балансированием общей суммы всех прибылей и всех убытков.

Общий финансовый результат называют балансовой прибылью (рис. 1.6). В балансовую прибыль включают: прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг; прибыль (убыток) от реализации товаров; прибыль (убыток) от реализации материальных оборотных средств и других активов; прибыль (убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств; доходы и потери от валютных курсовых разниц; доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий; расходы и потери, связанные с финансовыми операциями, внереализационные доходы (потери).

Балансовая прибыль за минусом налогов называется чистой прибылью.

Рис. 1.6 Схема формирования и использования прибыли

1.5. Методические положения по анализу финансового состояния предприятия

Для определения и обоснования путей улучшения финансовых показателей предприятия необходимо провести тщательный анализ финансового состояния.

Информационной базой финансового состояния анализ являются следующие документы:

1. Бухгалтерский баланс – форма №1 (приложение № 1).

2. Отчет о финансовых результатах – форма №2 (приложение № 2),

3. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:

А) Отчет о движении капитала – форма №3,

Б) Отчет о движении денежных средств – форма №4,

В) Приложение к бухгалтерскому балансу – форма №5.

Цель анализа – подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в отчетном периоде (1999 г.), а также возможностей развития субъекта на перспективу.

План проведения углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом:

1. Построение аналитического баланса-нетто.

2. Оценка и анализ экономического потенциала.

2.1. Оценка имущественного положения и структуры капитала.

2.2. Анализ движения денежных средств.

2.3. Анализ финансового положения.

2.3.1. Оценка ликвидности.

2.3.2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности.

3.1. Анализ оборачиваемости.

3.2. Анализ рентабельности.

4. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Прежде чем проводить анализ финансового состояния предприятия необходимо очистить баланс от регулирующих статей и объединить некоторые статьи (уплотнить баланс). Это связано с тем, что действующая в настоящее время отчетная форма в отдельных случаях недостаточно корректна. Перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий.

Устойчивое финансовое положение предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Наиболее общее представление об имевших место качественные изменения в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Горизонтальный анализ отчетности заключается в определении абсолютных и относительных темпов роста статей баланса.

Качественная характеристика основных средств характеризуется следующими показателями:

1. Доля активной части основных средств,

2. Коэффициент износа и коэффициент годности (в сумме эти коэффициенты составляют 1),

3. Коэффициент обновления (показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства),

4. Коэффициент выбытия (показывает, какую часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам).

После общей характеристики имущественного положения и структуры капитала следующим шагом в анализе является исследование абсолютных показателей, отражающих сущность финансовой устойчивости предприятия. В зависимости от соотношения величины показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно выделить следующие типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость: материально-производственные запасы менее собственных оборотных средств;

2. Нормальная финансовая устойчивость: собственные оборотные средства менее материально-производственных запасов, которые менее источников формирования запасов;

3. Неустойчивое финансовое положение: материально-производственные запасы менее источников формирования запасов;

4. Критическое финансовое положение: характеризуется тем, что предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Анализ движения денежных средств может осуществляться двумя методами: прямым и косвенным. При прямом методе анализируются поступления денежных средств и платежи по текущей деятельности, инвестиционной и финансовой. Косвенный метод анализа позволяет корректировать прибыль предприятия, изменение которой не затрагивало величину денежных средств предприятия.

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. В ходе финансового анализа используются следующие показатели:

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия;

2. Коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, достаточность у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств.

, (1.1)

где ТО – текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (то есть без учета материально-производственных запасов) к текущим (краткосрочным) обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности – наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

, (1.2)

где ДС – денежные средства

КФВ – краткосрочные финансовые вложения

КО – краткосрочные обязательства

Для выводов значения показателей ликвидности необходимо сравнить с нормативными значениями.

Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Следовательно, падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в практике используют целую систему показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами): показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств. Таким образом, для характеристики финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Показатели финансовой устойчивости

Название показателя		Формула расчета
1		2
1. Характеризующие соотношение собственных и заемных средств
1. Коэффициент автономии		Ка = Собственный капитал: Общая сумма капитала
		Кф = 1: Ка
3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств		Кс = Обязательства: Собственный капитал
		Кп = (Собственный капитал + долгосрочные обязательства) : Общая сумма капитала
2. Характеризующие состояние оборотных средств
	Коб.тек.акт. = Собственные оборотные средства: Текущие активы
	Коб.мат.зап. = Собственные оборотные средства: Материально-производственные запасы
	Ксоот.зап. и СС = Материально-производственные запасы: Собственные оборотные средства

Продолжение табл. 1.1

	Кпок.зап. = (Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты + Кредиторская задолженность) : Материально-производственные запасы
5. Коэффициент маневренности собственного капитала	Кман.с.к. = Собственные оборотные средства: Собственный капитал
6. Коэффициент маневренности функционального капитала	Кман.ф.к = (Денежные средства + Краткосрочные финвложения) : Собственные оборотные средства
3. Показатели, характеризующие состояние основных средств
1. Индекс постоянного актива	Iпост.активы = Недвижимость: Источники собственных средств
2. Коэффициент реальной стоимости имущества	Кр.ст. = Реальные активы: Общая сумма капитала
3. Коэффициент накопления амортизации	Кам. = Сумма износа: Первоначальная стоимость основных средств
4. Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости	Ксоот.тек.акт. и недв. = Текущие активы: Недвижимость

Далее для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим эффективность производства, относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности.

Коэффициенты оборачиваемости показывает сколько раз в год (или за анализируемый период), оборачиваются те или иные активы предприятия:

1. Коэффициент оборачиваемости активов:

где ЧОР – чистый объем реализации

ССА – среднегодовая стоимость активов

2. Коэффициент оборачиаемости собственного капитала:

ССК – стоимость собственного капитала

3. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала:

, (1.5)

где ЧОР - чистый объем реализации

ССК – среднегодовая стоимость собственного капитала

ДО – долгосрочные обязательства

4. Коэффициент оборачиваемости средств производства:

где ЧОР - чистый объем реализации

СРА – среднегодовая стоимость реальных активов

5. Коэффициент оборачиваемости основных средств:

, (1.7)

где ЧОР - чистый объем реализации

СНИ – среднегодовая стоимость недвижимого имущества

6. Коэффициент оборачиваемости текущих активов:

, (1.8)

где ЧОР - чистый объем реализации

СТА – среднегодовая стоимость текущих активов

Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. Существуют две группы показателей рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность продаж (табл. 1.2).

Таблица 1.2

Показатели рентабельности

Показатель	Формула расчета
1. Рентабельность капитала
1. Рентабельность активов по балансовой стоимости	Ра = Балансовая прибыль: Среднегодовая стоимость активов
2. Рентабельность собственного капитала	Рк = Балансовая (чистая) прибыль: Среднегодовая стоимость собственного капитала
3. Рентабельность инвестиций	Ри = (Доходы по ценным бумагам + Доходы от долевого участия) : Среднегодовая величина долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений
2. Рентабельность продаж
1. Общая рентабельность	Ро = Балансовая прибыль: (Чистая выручка от реализации + Доходы от внереализационных операций)
2. Коэффициент рентабельности основной деятельности	Кр = Результат от реализации: Чистая выручка от реализации

Для оценки эффективности производства анализируются такие показатели как производительность труда, фондовооруженность, капиталоотдача.

Между показателями рентабельность активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции существует взаимосвязь, которая может быть представлена в следующем виде:

, (1.9)

где РА – рентабельность активов

ОА – оборачиваемость активов

РРП – рентабельность реализованной продукции

Таким образом, в условиях рыночной экономики управление финансами предприятия является одним из ключевых элементов организации бизнеса.

Анализ финансового состояния позволяет определить финансовое положение предприятия и пути его улучшения. Используя необходимую методологическую базу менеджмент способен эффективно влиять на финансовые результаты предприятия достигая поставленных целей.

Во второй главе проведем анализ финансовых показателей ООО «Инзель – Фиш».

Предприятие «Инзель – Фиш» зарегистрировано в 1997 г. и находится в г. Южно-Сахалинск Сахалинской области.

Организационно – правовая форма предприятия общество с ограниченной ответственностью (ООО). В соответствие со ст. 87 ГК РФ участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

ООО «Инзель – Фиш» действует в соответствие с ГК РФ, принятым Госдумой РФ 21.10.94 и ФЗ «об обществах с ограниченной ответственность.» От 08.02.98г.

Учредительными документами общества являются Учредительный договор и Устав, подписанный участниками (учредителями) общества. Учредителями ООО «Инзель – Фиш» являются два физических лица, доли которых в уставном капитале равны.

Цель деятельности ОО «Инзель – Фиш» - производство продукции, выполнение работ и оказание услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получение прибыли. Для реализации поставленной цели фирма осуществляет следующие основные виды деятельности: добыча и переработка рыбы; добыча и переработка морепродуктов; организация торговли (оптовой, розничной); организация рыбоводства и рыборазведения

Таким образом, ООО фирма «Инзель – Фиш» специализируется на добыче и переработке рыбопродуктов.

Организационная структуры фирмы представлена на рис. 2.1.

Рис. 2.1 Организационная структура ООО «Инзель – Фиш»

Высшим органом управления ООО является общее собрание, состоящее из учредителей. Каждый учредитель обладает равным количеством голосов.

Исполнительным органом фирмы является администрация, возглавляемая директором. Директор назначается общим собранием учредителей. Администрация решает все вопросы деятельности ООО «Инзель – Фиш», кроме вопросов, относящихся к исключительной компетенции общего собрания участников.

Зам. директора по флоту управляет деятельностью и работой рыболовецских судов, их содержанием, ремонтом, выходом в море.

Контроль над финансовой деятельностью предприятия осуществляется финансовой службой и бухгалтерией. Специалист финотдела выполняет следующие функции финансового управления:

Современно предоставляет финансовые данные требуемого характера;

Проводит анализ ежемесячных, ежеквартальных, ежегодных финансовых отчетов для выявления возможностей улучшения результатов будущей работы;

Анализирует финансовое положение предприятия, обеспечивает возможности повышения эффективности деятельности и др.

Компетентным специалистом является так же главный бухгалтер, в обязанности которого входит ведение бухучета, составление бухгалтерской отчетности, участие в проведении экономического анализа хозяйственной деятельности.

Генеральному директору подчиняется юристконсульт, решающий правовые вопросы деятельности предприятия.

Зам. по производству возглавляет цех по переработке рыбы и морепродуктов. Цех выпускает следующие продукты: пресервы, в т.ч. сельдь, горбуша, кета, треска; соленая продукция, сельдь, горбуша, икра лососевая, фарш пищевой.

Зам. по реализации занимается вопросами сбыта рыбной продукции. В его подчинении находится работники склада, товароведы, экономист по сбыту.

Организация сбыта является централизованной, то есть складское хозяйство подчиняется непосредственно руководству отдела сбыта.

Продукция ООО «Инзель – Фиш» в основном находит потребителей в России (Дальний Восток, Сибирь). Транспортировка продукции осуществляется морским и железнодорожным транспортом.

Основная форма расчета с покупателями – безналичная. Период расчета определяется в договорах поставки и купли – продажи. Средний период – 44,8 дня.

Основные технико – экономические показатели деятельности ООО фирмы «Инзель – Фиш» представлены в табл. 2.1.

Таблица 2.1

Основные технико – экономические показатели ООО «Инзель – Фиш»

Динамика основных технико – экономических показателей представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Динамика основных технико – экономических показателей

Показатели	Абсолютное изменение		Темп роста, %
	98/97	99/98	98/97	99/98
1. Улов рыбы и нерыбных объектов, тыс. тонн 2. Товарный выпуск пищевой продукции, тыс. тонн 3. Объем товарной продукции, тыс. руб. 4. Себестоимость товарной продукции, тыс. руб. 5. Выручка от реализации, тыс. руб. 6. Прибыль от основной деятельности, тыс. руб. 7. Стоимость ОПФ, тыс. руб. 8. Численность работников, чел. 9. Производительность труда Тыс. руб./ чел. Тонн/чел 10. Фондовооруженность, тыс. руб. / чел. 11. Фондоотдача, руб./руб. 12. Рентабельность продукции, % (по прибыли от реализации) 13. Затраты на руб. товарной продукции, коп.

Данные таблиц 2.1 и 2.2 показывают, что выпуск продукции увеличивается в течение анализируемых периодов как в натуральных, так и в денежных единицах измерения. Так, улов рыбы и нерыбных объектов в 1998 г. по сравнению с 1997 г. увеличился на 49% и составил 24,8 тыс. тонн. В 1999 году темпы роста улова несколько снизились, но все еще составили высокую величину – 130,6 % или 32,4 тыс. тонн рыбы. Товарный выпуск пищевой продукции полностью повторяет динамику улова рыбы, так как по технологии переработки рыбы около 1% объема составляют пищевые отходы. Динамика показателя объема товарной продукции не совсем точно отражает реальный объем производства: в 98/97 – темп роста 113,7%, в 99/98 – 140,4%. Это говорит о влиянии цен и ассортиментных сдвигов на величину этого показателя – в период 99/98 это влияние наиболее заметно.

Остановлюсь лишь на отрицательных моментах негативной тенденцией является быстрый рост себестоимости продукции, если в 1998г этот показатель вырос на 32,4 % и составил 11651,1 тыс. руб., то в 99г. рост уже составил 50,3%. В результате опережающих темпов роста себестоимости над темпами роста объема товарной продукции наблюдается рост затрат на один рубль с 0,73 руб. в 1997г до 0,91 в 1999г А это в свою очередь свидетельствует о снижении нормы прибыли предприятия.

Вторая негативная сторона деятельности ООО «Инзель – Фиш» - низкая выручка от реализации: в 97г она составила лишь 74% от объема товарной продукции, в 98г она увеличилась на 4,3%, но при этом упала в отношении к товарной продукции до 68% (9397,813: 13707,02). Аналогичная картина наблюдается и в 1999г при росте выручки на 4,8% наблюдается снижение ее веса в товарной продукции до 51% (9853,12: 19241,89).

Таким образом, на предприятие слабо ориентирована система сбыта продукции, не ведется работа по уменьшению кредиторской задолженности.

Одновременное увеличение себестоимости и небольшой рост выручки отрицательно повлияло на величину прибыли: если в 1997г ее величина составляла 2,7 тыс. руб., то в 98г наблюдается уже убыток в размере 2253,3 тыс. руб., а в 199г. – 7657,0 тыс. руб., т. е. убыток вырос на 5403,7 тыс. руб. Таким образом, за последние два года продукция предприятия стала нерентабельной.

Положительной тенденцией в динамике основных экономических показателей можно назвать рост производительности труда и фондовооруженности. Показатель производительности труда – выработка на одного работника – выросла в 98г. на 23,1% по сравнению с 97г., а в 99г. – на 41,9% и составила 32,2 тыс. руб. / чел. При изучении выработки, измеренной в натуральном выражении (тонн / чел.), наблюдается так же тенденция роста. Это говорит о хорошо разработанной системе стимулирования труда на предприятии.

Рост показателя фондовооруженности с 153,5 тыс. руб./чел. до 230,2 тыс. руб./чел. (темп роста 150%) говорит о том, что в условиях постоянного дефицита свободных денежных средств предприятие старается, по мере возможности, обновлять производственную базу, осуществлять ее модернизацию, сокращать удельный вес ручного труда.

Таким образом, проведенный предварительный анализ основных технико – экономических показателей ООО «Инзель – Фиш» за период с 1997 по 1999г показал наличие отрицательных тенденций: снижение прибыли, рост затрат, низкая выручка от реализации, что сказывается на эффективности производства и подрывает конкурентоспособность предприятия. Следовательно, поиск путей улучшения финансовых результатов деятельности ООО «Инзель – Фиш» достаточно актуален и необходим.

Для принятия оптимальных решений по оперативному управлению производством и сбытом продукции, обеспечению должного контроля за издержками производства и соблюдением нормативов, для обеспечения снижения издержек как одного из важнейших факторов роста прибыли необходимо систематическое сопоставление величин фактических издержек производства со сметой затрат, а также сравнение фактической себестоимости единицы продукции с уровнями себестоимости, предусмотренными при планировании затрат на производство продукции.

Проведем анализ данных об общих величинах затрат на производство пищевого фарша (в динамике и по сметным значениям) (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Анализ данных о размере и структуре затрат на производство пищевого фарша

Экономический элемент затрат на производство	Затраты на производство, тыс. руб.			Структура затрат на производство, %			Скорректированные на 1999 г. объемы выпуска продукции, тыс. руб.
		1999 г.			1999 г.
		По смете	Факти-чески		По смете	Факти-чески	1998 г. по факту на 1999 г.	По смете на 1999 г.
Сырье и материалы	375,4	380,5	387,3	64,0	63,5	63,6	404,3	371,3
Топливо и энергия	35,1	40,6	37,4	5,9	6,8	6,1	37,8	39,6
	18,7	18,7	18,9	3,2	3,1	3,1	20,1	18,3
	148,6	150,3	158,7	25,3	25,1	26,1	160,0	146,7
	8,4	8,9	6,4	1,4	1,5	1,1	9,1	8,7
Итого	586,2	599,0	608,7	100,0	100,0	100,0	631,3	584,6
	2134,1	2300,0	2245,6	-	-	-	-	-

Данные об изменениях затрат представим в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Данные о динамике затрат

Экономический элемент затрат на производство пищевого фарша	Отклонение фактических затрат за 1999 г. от данных
	Фактических затрат за 1998 г.		По смете затрат за 1999 г.		Скорректированных по данным о фактических объемах производства в 1998 г., сметных данных
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Сырье и материалы	11,9	2,0	6,8	1,1	-17	-2,7	16	2,7
Топливо и энергия	2,3	0,4	-3,2	-0,5	-0,4	-0,06	-2,2	-0,4
Амортизация основного производства	0,2	0,03	0,2	0,03	-1,2	-0,2	0,6	0,1
Оплата труда с начислениями в соответствующие фонды	10,1	1,7	8,4	1,4	-1,3	-0,2	12	1,9
Оплата услуг сторонних организаций	-2	-0,3	-2,5	-0,4	-2,7	-0,4	-2,3	-0,4
Итого	22,5	3,83	9,7	1,63	-22,6	-3,56	24,1	4,3
Справочно: объем производства в сопоставимых ценах	-	7,7	-	1,1	-	-2,4	-	-

Данные таблиц 2.3 и 2.4 позволяют сделать следующие выводы.

1. Фактический выпуск продукции за 1999 г. в сопоставимых ценах (цены 1998 г.) составляет 101,1% (2245,6 / 2134,1 * 100) и 97,6% (2245,6 / 2300 * 100) к предусмотренному выпуску на 1999 г. по бизнес-плану, в то время как этим планом был предусмотрен рост выпуска продукции на 7,7% (2300,0 / 2134,1 * 100 – 100).

2. Величина затрат на производство фактически за 1998 г. по смете и фактически за август - декабрь различаются между собой не только удельными расходами факторов производства на единицу конкретных видов производимой продукции, но и общими объемами производства и составом производимой продукции (изменениями в ее структуре). Влияние различий в объемах производства (с некоторой мерой условности) можно ослабить корректировкой размеров затрат по каждому экономическому элементу и общему итогу затрат на коэффициент (индекс) объема производства. Именно таким путем рассчитаны в каждой из строк в графах 8 и 9 таблицы 2.4, скорректированные на соответствующие объемы производства затраты, необходимые для последующего сравнения с данными графы 3 (гр. 8 / гр. 2 * 1,077 и гр. 9 = гр. 3 * 0,976).

3. С еще большей условностью можно оценить меру различий в структуре произведенной продукции, сопоставляя данные о долях отдельных экономических элементов затрат в их общем итоге за 1998 г. и 1999 г. (по смете затрат и фактически произведенные в графах 5, 6, 7 таблицы 2.3). Рассчитаем в качестве сводной меры изменений в структуре среднее относительное отклонение одной структуры от другой, используя метод расчета средних относительных линейных отклонений, то есть по формуле (2.1).

где d1 – доли показателя в сравниваемом периоде;

d0 - доли показателя в базисном периоде;

n – число сравниваемых показателей.

Сравнение проведем между различиями в структуре затрат фактически произведенной продукции в 1998 г. и планируемой (сметой затрат) на 1999 г., а также между структурой затрат на фактически произведенной продукцией в 1999 г. и структурой, предусмотренной в смете затрат на этот месяц.

= |(63,5 – 64) + (6,8 – 5,9) + (3,1 – 3,2) + (25,1 – 25,3) + (1,5 – 1,4)| : 5 = 0,36;

|(63,6 – 63,5) + (6,1 – 6,8) + (3,1 – 3,1) + (26,1 – 25,1) + (1,1 – 1,5)| : 5 = 0,44.

Таким образом, наибольшие расхождения наблюдаются между структурой затрат на производство пищевого фарша фактически за 1999 г. и по плану (по смете) за тот же период.

Таблица 2.4 отображает сопоставление фактических затрат на производство по экономическим элементам и в целом в 1999 г. со скорректированным на объем производства сметными назначениями и с затратами на производство 1998 г., а также с первоначальной сметой.

В графах 2, 4, 6 и 8 (табл. 2.4.) приведены результаты разностных сравнений, а в графах 3, 5, 7 и 9 – расчеты влияния изменения затрат по данному элементу на общее итоговое изменение затрат на производство в относительном выражении.

Использованные при таких расчетах алгоритмы можно представить следующим образом:

а. Разностные сравнения:

графа 2 (табл. 2.4) = гр. 4 (табл. 2.3) – гр. 2 (табл. 2.3);

графа 4 (табл. 2.4) = гр. 4 (табл. 2.3) – гр. 3 (табл. 2.3);

графа 6 (табл. 2.4) = гр. 4 (табл. 2.3) – гр. 8 (табл. 2.3);

графа 8 (табл. 2.4) = гр. 4 (табл. 2.3) – гр. 9 (табл. 2.3);

б. Расчет влияния относительных изменений:

графа 3 (табл. 2.4) = гр. 2 (табл. 2.4) / итог гр. 2 (табл. 2.3) * 100;

графа 5 (табл. 2.4) = гр. 4 (табл. 2.4) / итог гр. 3 (табл. 2.3) * 100;

графа 7 (табл. 2.4) = гр. 6 (табл. 2.4) / итог гр. 8 (табл. 2.3) * 100;

графа 9 (табл. 2.4) = гр. 8 (табл. 2.4) / итог гр. 9 (табл. 2.3) * 100.

Данные таблицы 2.4 показывают следующее. По сравнению с фактическими затратами в 1998 г. в 1999 г. имеет место перерасход в сумме 22,5 тыс. руб. или рост затрат на 3,83%. По сравнению с запланированными затратами по смете в 1999 г. также наблюдается перерасход – 9,7 тыс. руб. или 1,63%. Однако при сравнении фактических показателей 1999 г. и скорректированных на объем продукции затрат в 1998 г. и по смете 1999 г. наблюдается несколько иная картина, а именно: имеет место экономия затрат в размере 22,6 тыс. руб. (или – 3,56%) при сравнении скорректированным объемом затрат 1998 г. и перерасход в 24,1 тыс. руб. (или 4,3%) со скорректированным планом (сметой). Причем в первом случае экономия наблюдается по всем статьям себестоимости (особенно по статье оплата труда услуг сторонних организаций – на 0,4%), во втором случае наблюдается перерасход по таким статьям, как сырье и материалы (2,7%), амортизация (0,1%), оплата труда (1,9%), а по другим статьям – экономия (топливо и энергия –(-0,4%), оплата услуг сторонних организаций (-0,4%).

Таким образом, по сравнению с 1998 г. на предприятии происходит снижение себестоимости (величины затрат), однако при планировании себестоимости можно рассматривать в качестве резерва дальнейшее снижение затрат на сырье, материалы, оплату труда.

Проведем анализ выполнения плана и динамики себестоимости пищевого фарша на основе показателя «себестоимость единицы продукции».

Для проведения необходимых расчетов воспользуемся данными табл. 2.5.

Приведенные данные позволяют выполнить анализ изменения себестоимости единицы продукции и затрат на весь планируемый и фактический выпуск продукции.

Определим следующие относительные показатели.

А. индекс планового задания по изменению себестоимости:

Упл. = Zпл. / Z0 = 11,8 / 10,3 = 1,14.

Полученный результат означает, что по плану себестоимость единицы продукции (1 кг фарша) в планируемом периоде должно возрасти на 14%.

Таблица 2.5

Выпуск продукции и затраты на производство

Б. Индекс выполнения планового задания по уровню себестоимости 1 кг фарша:

Увп = Z1 / Zпл. = 12,1 / 11,8 = 1,025.

Иными словами, фактическая себестоимость 1 кг фарша в 1999 г. на 2,5% превышала прогнозируемую.

В. индекс фактического снижения себестоимости единицы продукции (1 кг фарша) в отчетном периоде по сравнению с базисным:

Уф = Z1 / Z0 = 12,1 / 10,3 = 1,17.

Таким образом, фактическая себестоимость 1 кг фарша в 1999 г. возросла по сравнению с 1998 г. на 17%.

Нетрудно заметить, что полученные индексы образуют взаимосвязанную систему показателей, так как:

Уф = Увп * Упл = 1,14 * 1,025 = 1,17.

В дополнение к относительным рассчитаем и абсолютные показатели, характеризующие отклонение сравниваемых уровней себестоимости единицы продукции (1 кг фарша) (показатели абсолютной экономии и перерасхода):

А. Экономия (перерасход) по снижению себестоимости единицы продукции (1 кг фарша) по плану:

Эпл = Zпл / Z0 = 11,8 – 10,3 = 1,5 тыс. руб.

Б. Фактическое абсолютное отклонение уровней себестоимости единицы продукции в отчетном периоде по сравнению с базисным:

Эф = Z1 / Z0 = 12,1 – 10,3 = 1,8 тыс. руб.

В. Сверхплановое изменение себестоимости 1 кг фарша, отображающее перерасход по издержкам производства:

Эсп = Z1 / Zпл = 12,1 – 11,8 = 0,3 тыс. руб.

Все три показателя отражают перерасход затрат на единицу продукции (1 кг фарша).

Определяем результат от применения себестоимости 1 кг фарша в расчете на весь его объем.

А. плановый перерасход от изменения себестоимости 1 кг фарша в расчете на весь его объем, планируемый к выпуску, составил:

Ппл = (Zпл – Z0) * qпл = (11,8 – 10,3) * 50762 = 76143 руб.

Б. Сверхплановый перерасход в связи с отклонением фактической себестоимости от плановой в расчете на весь объем фактически произведенной продукции достиг:

Псп = (Z1 – Zпл) * q1 = (12,1 – 11,8) * 50305 = 15091,5 руб.

В. фактический перерасход в связи с отклонением фактического уровня себестоимости в отчетном периоде от базисного ее уровня в расчете на весь объем фактически произведенной продукции равен:

Пф = (Z1 – Z0) * q1 = (12,1 – 10,3) * 50305 = 90549 руб.

На основе баланса ОО «Инзель - Фиш» составим аналитический (уплотненный) баланс за 1999 г. Для этой цели проведем следующие действия по корректировке баланса:

1. Необходимо уменьшить валюту баланса на конец года на величину убытков (8141,6), записанных в активной части баланса. Одновременно уменьшить на ту же сумму собственный капитал.

2. Исключить из баланса на конец года величину «расходов будущих периодов» на 41, 3 тыс. руб. на ту же сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала или материально – производственных запасов.

3. Увеличить размеры материально – производственных запасов на конец периода на сумму НДС по приобретенным товарам (24,0 тыс. руб.)

4. Исключить из суммы материально – производственных запасов стоимость товаров отгруженных на начало периода 5488,8 тыс. руб., на конец года – 12648,5 т.р.). На ту же сумму необходимо увеличить размеры дебиторской задолженности.

5. Уменьшить сумму краткосрочных обязательств (заемных средств) на величину «Доходов будущих периодов» (на начало года 273,05 т.р., на конец года – 1,17 т.р.), «резервов предстоящих расходов и платежей» (на начало года – 216,38 т.р., на конец года – 2902,81 т.р.). На эти же суммы необходимо увеличить размеры собственного капитала.

Исходя из всего вышесказанного, уплотненный аналитический баланс нетто за 1999 г. выглядит следующим образом (табл. 2.6)

Таблица 2.6

Уплотненный аналитический баланс

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
1. Внеоборотные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения			1. Собственный капитал Уставной капитал Фонды и резервы
Итого по разделу 1	127867,7	139897,8	Итого о разделу 1	136311,8	147399,4
2. Оборотные активы Запасы и затраты, в т.ч. производ. запасы готовая продукция Дебиторская задолженность Денежные средства			2. Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы
Итого по разделу 2	3602	43238,11	Итого по разделу 2	27577,8	35736,4
Всего активов	163889,7	183135,9	Всего пассивов	163889,7	183135,9

На основании данных уплотненного аналитического баланса (таблица 2.6) проведем вертикальный и горизонтальный анализ (таблица 2.7)

Как видно из таблицы 2.7 имущество (активы) за отчетный год увеличились на 19246,2 тыс. руб., то есть на 12%. Рост активов произошел за счет увеличения оборотных средств, стоимость которых возросла в 1,2 раза 9т.е. на 20%), а так же за счет роста стоимости основных средств на 19%. При этом доля основных средств в стоимости всего имущества возросла с 70,1% до 74,9%, а оборотных средств с 22% до 23,6%.

Таблица 2.7

Структура имущества предприятия и источников его образования

Показатели	Значение показателя				Изменение
	Начало года тыс. руб.	В % к валюте баланса	На конец года, тыс. руб.	В % к валюте баланса	(гр. 5 – гр. 3), тыс. руб.	Гр. 5: гр. 3), раз.
1	2	3	4	5	6	7
1. Внеоборотные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения			139897,8137198,3
2. Оборотные активы Запасы и затраты Дебиторская задолженность Денежные средства:						Наименование показателя По состоянию Для покрытия запасов излишек (+) или недостаток источников средств По состоянию На начало года На конец года На начало года На конец 1. Материально-производственные запасы 2. Собственные оборотные средства 3. Прочие источники формирования запасов Используя отчетную форму №4, рассмотрим обобщенную информацию о движении денежных средств на предприятии (табл. 2.10). По данным таблицы 2.10 можно сделать следующие выводы. Увеличение денежных средств было обеспечено за счет текущей деятельности предприятия: общий приток денежных средств по этим видам деятельности составил 2451,3 тыс. руб. Поступления денежных средств по текущей деятельности на 100% было связано с выручкой от реализации. Отток денежных средств на 54,4% был связан с оплатой поступивших на предприятие товарно-материальных ценностей и оказанных услуг, а также с оплатой труда – на 35,3%. Движение денежных средств на предприятии (прямой метод) Показатели Сумма, тыс. руб. Текущая деятельность: Выручка от реализации Авансы полученные По расчетам с поставщиками Со своими работниками С органами соц. страхования По расчета с бюджетом Авансы выданные Проценты по банковским кредитам Итого 2451,3 Инвестиционная деятельность: Поступления: Реализация долгосрочных активов Инвестиции Итого -2574,8 Финансовая деятельность: Ссуды и займы полученные Возврат кредитов Итого - Общее изменение денежных средств Денежные средства на начало года Денежные средства на конец года По финансовой деятельности предприятие за отчетный год не имело ни притока, ни оттока денежных средств в связи с отсутствием такой деятельности. Наибольший отток денежных средств произошел на предприятии в результате инвестиционной деятельности – сальдо – (-2574,8 тыс. руб.). Доход от инвестиций (незавершенное строительство) ожидается через 1,5 года. Совокупное изменение денежных средств от всех видов деятельности составило – (123,5 тыс. руб.). Таким образом, платежеспособность предприятия за отчетный период ухудшилась. Охарактеризуем, во-первых, финансовое положение ООО «Инзель-Фиш» через показатели ликвидности, то есть определим способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Используя данные формы №1 (баланса) составим таблицу 2.11. Показатели ликвидности Коэффициент общей ликвидности составил по состоянию на начало и конец года соответственно 1,28 и 1,12. Ухудшение свидетельствует о том, что находящиеся у предприятия оборотные средства позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам. Однако снижение этого показателя говорит о некотором ухудшении положения, следовательно, необходим контроль над ростом кредиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности в начале года был равен 0,91, а к концу года снизился с 0,91 до 0,87. это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно и, в случае необходимости, предприятие будет вынуждено расплачиваться за счет товарно-материальных запасов. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец года составил соответственно 0,01 и 0,007. Эта величина просто мизерна, а ее уменьшение говорит что, в случае необходимости, предприятие немедленно может погасить лишь 0,7% своей задолженности (1% на начало года). Вывод: для погашения краткосрочных долгов у предприятия не хватит ликвидных средств, оно будет вынуждено расплачиваться за счет товарно-материальных расчетов. Но, в общем, оно сможет ответить по своим долгам. Далее, в ходе анализа финансового положения, дадим оценку финансовой устойчивости предприятия, то есть финансовой независимости предприятия, способности маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченности бесперебойного процесса деятельности. Для этого на основании баланса рассчитаем следующие показатели (табл. 2.12). На основании данных табл. 2.12 можно сделать следующие выводы. Коэффициент автономности указывает на независимость предприятия от заемных средств, хотя в динамике прослеживается его снижение, что связано с ростом кредиторской задолженности. Предприятие старается удержать в обороте полученную прибыль. Для кредиторов это весомый показатель, так как весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Значение показателя «коэффициента финансовой зависимости» подтверждает вышесказанный вывод: в начале года в каждом 1 руб., вложенном в активы, 17,3% были заемными. К концу года зависимость от заемных средств возросла 27%. Показатель Значение показателя Рекомендуемый критерий На начало года На конец года 1 2 3 4 Характеризующий соотношение собственных и заемных средств 1. Коэффициент автономии 0,82 0,79 Более 0,5 2. Коэффициент финансовой зависимости 1,21 1,27 3. Коэффициент заемных средств 0,21 0,25 4. Коэффициент покрытия инвестиций 0,82 0,79 Характеризующий состояние оборотных средств 1. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами 0,23 0,17 Более 0,1 2. Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами 1,6 1,2 Более 0,5 3. Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств 0,6 0,85 Более 1, но менее 2 4. Коэффициент покрытия материально-производственных запасов 2 2,24 Значение коэффициента заемных средств (показывающего соотношение заемного и собственного капитала) 0,21 и 0,25 – полностью коррелирует с ранее рассмотренными показателями коэффициентом автономии и коэффициентом финансовой зависимости. В связи с отсутствием долгосрочных обязательств, значение коэффициента покрытия инвестиций осталось на уровне коэффициента автономии, то есть их значение на начало года равнялось 0,82 и на конец года – 0,79. Вывод. Все вышеперечисленное свидетельствует, что несмотря на высокую долю собственного капитала в общей сумме активов в текущем году произошли негативные изменения. Значительно возросла величина заемных средств, причем не долгосрочных, которые должны были пойти на реконструкцию производства, а краткосрочных для осуществления текущей деятельности предприятия (задолженность по расчетам с поставщиками, работниками по оплате труда, с бюджетом). Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами показывают, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Как показывают расчеты, на ООО «Инзель-Фиш» в начале года 23% оборотных средств было сформировано за счет его оборотных средств. К концу года этот показатель снизился до 17%, что говорит об использовании собственных оборотных средств на другие цели. Следующий показатель – коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами – показывает, что предприятие не нуждается в привлечении заемных средств. Значение коэффициента соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств говорит о нерациональном использовании собственных оборотных средств. На начало года его значение составило 0,6, к концу года положение несколько улучшилось – 0,8. Но тем не менее, не соответствует нормативному значению. Это объясняется, что часть собственных оборотных средств «засела» в дебиторской задолженности. Все вышесказанные рассуждения о характере состоянии оборотных средств подтверждаются следующими показателями. «Нормальных» источников средств (собственные оборотные средства, кредиторская задолженность) хватит чтобы покрыть два раза материально-производственные запасы. Это видно по значению показателя «коэффициента покрытия материально-производственных запасов» - на начало года он составляет 2, на конец – 2,24. Но в связи с низкой долей ликвидных средств (коэффициент маневренности функционального капитала составлял 0,04 на начало года и 0,02 на конец года, что показывает всего лишь 4% и 2% соответственно долю абсолютно ликвидных средств в составе собственных оборотных средств) предприятие не способно использовать это преимущество развития материально-производственной базы. Значение коэффициента маневренности капитала показывает, что лишь 6% собственного капитала на начало периода 1999 г. и снижение до 5% в конце года находится в мобильной форме. Вывод: на предприятии имеются возможности для увеличения материально-производственных запасов и затрат, но в результате низкой мобильности средств в результате большой задолженности поставщиков (и ее роста) реально использовать эту возможность не получается. Следующая группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, включает показатели, определяющие состояние основных средств. Индекс постоянного состава, отражающих долю внеоборотных активов в источниках собственных средств имеет высокое значение: в течение года он изменился с 0,8 до 0,9. Такое высокое значение объясняется высокой стоимостью основных средств и вложением предприятием часть собственных оборотных средств в недвижимость. Коэффициент реальной стоимости имущества, определяющий уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства, показывает высокое значение. И тем более, что за период он вырос с 0,74 до 0,76. Это говорит о высоком производственном потенциале. Коэффициент накопления амортизации хотя и высок, но его снижение с 0,4 до 0,3 свидетельствует, что руководство предприятия заботится о будущем и принимает активные меры по техническому перевооружению основных средств. Коэффициент, характеризующий соотношение текущих активов и недвижимости, за 1999 г. изменился с 0,31 до 0,32. Исходя из соображения, что минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия: коэффициент соотношения текущих активов и стоимости недвижимого имущества больше коэффициента отношения заемных средств с собственному капиталу. В 1999 г. это условие соблюдается. В начале года эти показатели соответственно равнялись 0,31 и 0,21 и в конце года – 0,32 и 0,25. Вывод: предприятие имеет высокий производственный потенциал, ориентировочно на реконструкцию производства. Исходя из всего вышесказанного, можно заключить, что предприятие располагает определенным запасом прочности. Показатели автономии, производственного потенциала указывают на финансовую устойчивость. Но состояние оборотных средств, в том числе рост дебиторской задолженности, говорит о необходимости ее улучшения, так как значительная часть средств «бездействует», не направляется на развитие материально-производственных запасов. Для оценки эффективности производства в первую очередь рассчитаем показатели оборачиваемости (табл. 2.13). Данные таблицы 2.13 свидетельствуют об ухудшении финансового положения предприятия. Оборачиваемость текущих средств очень медленная, к тому же в 1999 г. произошло ее уменьшение на 0,003 раза, что привело к оттоку денежных средств. Для поддержания нормальной производственной деятельности (хотя бы на уровне прошлого года) предприятие вынуждено было привлекать дополнительные средства. Расчет дополнительного привлечения средств осуществляется по формуле: На ООО «Инзель-Фиш» величина дополнительного привлеченных средств составила () 8621,5 тыс. руб. Для выявления причин низкой оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменение в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств (производственных запасов, готовой продукции и дебиторской задолженности) (табл. 2.14). Продолжение табл. 2.14 Данные таблицы 2.14 свидетельствуют об увеличении оборачиваемости материально-производственных запасов. Срок хранения производственных запасов сократился на 20,4 дн. и составил 203,4 дня. Особенно сильно увеличилась оборачиваемость готовой продукции. Срок ее хранения уменьшился на 13 дней. Это может свидетельствовать об улучшении работы сбытовых подразделений предприятия, о выпуске продукции достаточно высокого качества и в результате хорошо реализуемой. Определенный интерес представляет показатель оборота дебиторской задолженности. На ООО «Инзель-Фиш» коэффициент оборота дебиторской задолженности по счетам дебиторов за год составил 0,26 раза (9853,12: 36854,3). Продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию (срок товарного кредита) составила 1384,6 дней (1: 0,26 * 360). Таким образом, снижение оборачиваемости оборотных активов связано с наличием сомнительных дебиторов. В табл. 2.15 рассмотрим сводную таблицу показателей оборачиваемости активов. Показатель Значение показателя Изменение За 1998 За 1999 Оборачиваемость, раз: Собственного капитала 0,068 0,067 -0,001 Инвестированного капитала 0,068 0,067 -0,001 Средств производства 0,077 0,068 -0,009 Основных фондов 0,08 0,07 -0,01 Текущих активов То же в днях Материально-производственных запасов То же в днях Дебиторской задолженности То же в днях Данные табл. 2.15 свидетельствуют о замедлении оборачиваемости средств на предприятии, особенно по дебиторской задолженности. Чем медленнее средства (особенно это касается оборотных) оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше их потребуется при данном объеме производства. Замедление оборота свидетельствует о затруднениях в сбыте. Данные таблицы 2.16 показывают, что в текущем году основное производство было нерентабельно, предприятие не только не получило прибыль, но и оказалось в убытке. Необходимо отметить, что эта же тенденция повторяется уже второй год. Предприятие уже провело ряд мероприятий для выхода из убыточного состояния: приобрело основные средства, несколько увеличило оборачиваемость готовой продукции. Но этого мало. В связи с этим необходимо дальше проводить мероприятия, связанные с увеличением скорости оборачиваемости средств, повышать долю прибыли в выручке от реализации, контролировать расчеты с покупателями, выходить на новые рынки сбыта продукции. Сводная таблица показателей рентабельности производства производительности труда Показатель Значение показателя Изменение За 1998 За 1999 Рентабельность активов (коп. на вложенный, руб.) По балансовой прибыли По чистой прибыли Собственного капитала: По балансовой прибыли По чистой прибыли Инвестиций 1,04 - Рентабельность продаж Общая (по всем видам деятельности): По балансовой прибыли По чистой прибыли По основной деятельности: По балансовой прибыли По чистой прибыли Производительность труда (выработка), тыс. руб./чел. Прибыль на одного работающего, тыс. руб./чел Фондовооруженность, тыс. руб./чел. В силу географических, экономических и политических событий Дальний Восток остается и будет оставаться главным районом России по добыче морских продуктов. Другие районы – Балтика, Каспий, Черное и Азовское море и другие – по сравнению с Дальним Востоком – занимают меньшую долю на рыбном рынке. По статистическим данным, в 1999 г. на Дальнем Востоке было добыто 73% от всей величины улова. Как показывают данные по деятельности ООО «Инзель-Фиш» (табл. 1.2), а также статистические данные по рыболовецким регионам России, объемы улова рыбы постоянно растут. А это говорит о развитии рыбного рынка, об относительно высоких темпах его роста. Это связано с тем, что рыбная продукция по сравнению с другими белковосодержащими продуктами относительно дешевая, проста в переработке, содержит необходимые (полезные) для здоровья человека вещества (например, йод, фосфор). Привлекательность продукта обусловлена также «public relations», когда в СМИ фиксируют тот факт, что среднестатистический россиянин потребляет примерно в 23 раза меньше морепродуктов, чем это необходимо с физиологической и медицинской точки зрения. На Дальнем Востоке рыбодобывающая отрасль представлена предприятиями, образованными на базе бывших колхозов, артелей. В г. Находке уже 5 лет работает организация, объединившая в себе почти все приморские рыбодобывающие и рыбоперерабатывающие предприятия. На Сахалине сейчас около 8 рыбодобывающих крупных предприятий, хотя только 4 года назад их насчитывалось около 4 (крупных). Доля на рыбном рынке Сахалина (по величине среднегодового улова) ООО «Инзель-Фиш» около 6% (по данным сбытового отдела). Для определения стратегии развития фирмы воспользуемся материалами Бостонской консультационной группы (БКГ) и матрицей Мак-Кинзи. Матрица БКГ «скорость роста рынка – рыночная доля» предназначена для классификации стратегических хозяйственных единиц (СХЕ) организации с помощью двух параметров: относительной рыночной доли, характеризующей силу позиции СХЕ на рынке, и скорость роста рынка, характеризующей его привлекательность. ООО «Инзель-Фиш» в этой матрице занимает положение «трудные дети» - при низком значении силы позиции на рынке (доли) и высокой привлекательности рынка. Для перехода фирмы (ее СХЕ) в положение «звезды», необходимо инвестиции, меры для завоевания большой доли на рынке. Этот вывод подтверждает и анализ СХЕ ООО «Инзель-Фиш» с помощью матрицы Мак-Кинзи. Необходимо инвестировать и развивать те СХЕ, которые наиболее привлекательны с позиции бизнеса, то есть необходима избирательность и выборный рост по отдельным СХЕ. Но в то же время автор считает, что специфика рыбной промышленности (добычи) такова, что основная СХЕ – улов рыбы, а способы ее переработки – дополняют эту хозяйственную единицу. Таким образом, предприятие должно проанализировать эффективность продукции с точки зрения методов ее переработки (соление, заморозка, копчение, полуфабрикаты). Вывод: автор работы рекомендует расширение существующих рынков (за счет способов переработки морепродуктов) в качестве общей стратегии. В рамках общей стратегии можно выделить следующую стратегию по отношению к продукту – расширение областей использования продукта (введения нового способа обработки – копчение рыбы, использование пищевых отходов как сырья для производства сухого корма для животных). Для реализации данной стратегии предприятие располагает необходимыми материальными и трудовыми ресурсами. Финансовые ресурсы появятся, если предприятие предпримет ряд мер по улучшению управления оборотным капиталом, а именно: ускорение оборачиваемости готовой продукции (мероприятия в области сбыта продукции), сокращение дебиторской задолженности (возвращение средств в оборот), материальных запасов. Для инвестирования в наиболее выгодные проекты возможно использовать кредиты банков. Но для этого надо улучшить показатель абсолютной платежеспособности, то есть внести изменения в процесс управления денежными средствами. Для анализа внутренней среды (то есть определения всех сильных и слабых сторон конкурентов и своей фирмы, с целью избежания угроз со стороны внутренней среды) необходимо привлечь опытного маркетолога для сбора всей необходимой информации, либо в специализированной фирме заказать исследование по анализу всего рыбного рынка. На сегодняшний день информация такого рода на ООО «Инзель-Фиш» отсутствует. Кроме внутренней среды на деятельность ООО «Инзель-Фиш» может повлиять и внешняя среда в следующих направлениях: нестабильная политическая ситуация может повлиять на общую экономическую среду (инфляция, недостаточный уровень благосостояния населения, ужесточение налоговой политики и т. д.). Ухудшение экономического состояния морей может вызвать падение спроса на рыбную продукцию, ужесточение контроля по содержанию токсичных элементов может сделать отраслью мишенью для экологических движений. Научно-техническая среда может дать толчек для развития предприятия, что повлечет снижение себестоимости продукции. Для избежания данных угроз предприятие должно разработать меры экономического, социального и экологического контроля за своей производственной деятельностью. В основе данной системы должно лежать эффективное управление финансами предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Инзель-Фиш» показал наличие большой доли дебиторской задолженности в составе оборотных средств предприятия. А это значит, что из оборота предприятия отвлечены огромные денежные средства, которые «тормозят» развитие производства, снижают платежеспособность. Следовательно, необходимо создать на предприятии механизм управления дебиторской задолженности. Для того чтобы научиться управлять процессом изменения дебиторской задолженностью необходимо: 1. Контролировать состояние расчетов с покупателями и отсроченным (просроченным) платежам. Здесь большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-покупателя (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. д.). Необходимая информация может быть получена из публикуемой финансовой отчетности, от специализированных информационных агентств, из неформальных источников. 2. По возможности ориентироваться на большее количество покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями. 3. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской над кредиторской задолженностью создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов банков и займов. Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности является, по мнению автора, направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям, обращение в суд. 4. Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления сделки при досрочной оплате. Процедура расчета будет следующей. Падение покупательской способности денег за определенный период характеризуется с помощью коэффициента Ки (3.1), обратного величине индекса цен. Ки = 1/Уцен (3.1) Если установленная договором сумма к получению составляет величину S, а динамика цен характеризуется Уц, то реальная сумма денег (Sр) с учетом их покупательской способности в момент оплаты составит Sр = S * 1/Уцен. Для анализируемого предприятия (ООО «Инзель-Фиш») годовая выручка составляет, как указывалось выше, 9853,12 тыс. руб. (1999 г.). Только 30,1% реализации продукции осуществляется на условиях предоплаты и, следовательно, 69,9% (9853,12 *69,9: 100= 6897,18 тыс. руб.) с образованием дебиторской задолженности. Средний период дебиторской задолженности на предприятии в отчетном году составил 1384,6 дней. Принимая ежемесячный темп инфляции равным 1,5% получаем, что индекс цен Уцен = 1,015. Таким образом, отсрочка платежа на 1384,6 дней (46 месяцев) приводит к тому, что предприятие получает реально лишь 50,5% ((1 / (1 + 0,015) * 46 * 100) от договорной стоимости продукции (заказа). Для получения более точных результатов коэффициент дисконтирования должен быть преобразован: , (3.2) где К – число, кратное 30 Δt –временной остаток Ти – величина прироста инфляции за месяц. Для ООО «Инзель-Фиш» в 1999 г. Δt = 9 дням. В результате коэффициент падения покупательской способности при ежемесячном росте инфляции 1,5% будет равен: Ки = 0,505 * 1 / 0,999 = 0,507. Таким образом, при сроке возврата дебиторской задолженности равным 1384,6 дней, предприятие реально получит лишь 50,7% от стоимости товара, теряя с каждой 1000 руб. 493 рубля. В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции, реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально 6897,18 * 0,507 = 3496,8 тыс. руб. А 3400,38 тыс. руб. (6897,18*0,493) составляют скрытые потери от инфляции. В рамках этой суммы предприятию целесообразно выбрать величину скидки с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору. Проанализируем к чему приведет 5% скидка от стоимости договора при условии оплаты в 20-тидневный срок (по договору срок оплаты – 54 дня) (табл. 3.1). На первый взгляд предоставление 5%-ной скидки с договорной цены при условии сокращения срока оплаты с 54 дней до 20 дней позволяет предприятию сократить потери от инфляции в размере 26 руб. с каждой тысячи рублей. Однако общий результат политики – перерасход 24 руб. меньше потерь от инфляции – 26 руб. Таблица 3.1 Анализ выбора способов расчета с покупателями и заказчиками Показатель Значение показателя Отклонение (абсолют гр 3 – гр 2) Значение показателя Отклонение (абсолют гр. 5 – гр.3) Вариант 1 (срок уплаты 20 дней при условии 5% скидки) Вариант 2 (срок уплаты 54 дня) Вариант 3 (срок уплаты 20 дней при условии 4,5% скидки) 1 2 3 4 5 6 1. Коэффициент падения покупательной способности денег (Ки) 2. Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб. 1000 – 1000*0,99 = 1 1000 – 1000 * 0,973 = 27 26 1000 – 1000 * 0,99 = 1 26 3. Потери от предоставления 5%-ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб. Продолжение табл. 3.1 Следовательно, 5%-ную скидку при условии 20-ти дневного срока оплаты вводить нельзя. Однако, учитывая большие потери от инфляции, следует продолжать выбор вариантов. При этом можно либо уменьшить величину скидки, либо сократить срок оплаты. Предположим, что при 20-ти дневном сроке оплаты устанавливается 4,5%-ная скидка. Тогда потери от инфляции с каждой тысячи рублей составят 1 руб., введение скидки обусловливает потери в 45 руб., следовательно, общий результат политики – 46 руб. потерь с каждой тысячи, что по сравнению с действующим положением даст экономию в размере 8 руб. с каждой тысячи рублей. Анализ ликвидности показал низкий уровень быстрой и абсолютной ликвидности. Это значит, что на предприятии необходимо наладить процесс по определению оптимального уровня денежных средств, то есть необходимо поддерживать достаточно высокий уровень ликвидности, Но в то же время учитывать, что свободные денежные средства (неинвестированные) практически не приносят доход. Поэтому необходимо соблюдать следующие требования: 1. Необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расходов. 2. Необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. 3. Целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности. Для определения оптимального уровня денежных средств автор предлагает использовать модель Миллера-Орра, разработанную М. Миллером и Д. Орром в 1966 г. Эта модель помогает ответить на вопрос: как предприятию следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств. Миллер и Орр используют при построении модели процесс Перкулли – стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями. Логика действий финансового менеджера по управлению остатком средств на расчетном счете заключается в следующем. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие продает свои ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела (рис. 3.1). Реализация модели осуществляется в несколько этапов. 1. Устанавливается минимальная величина денежных средств (Он), которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете (она определяется экспертным путем исходя из средней потребности предприятия в оплате счетов, возможных требований банка и др.). 2. По статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет (v). 3. Определяются расходы (Рх) по хранению средств на расчетном счете (обычно их принимают в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным ценным бумагам, циркулирующим на рынке) и расходы (Рт) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг (эта величина предполагается постоянной; аналогом такого вида расходов, имеющим место в отечественной практике, являются, например, комиссионные, уплачиваемые в пунктах обмена валюты). Рис. 3.1 Модель Миллера – Орра 4. Учитывают размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (S) по формуле (3.3): 5. Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (Ов), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги: Ов = Он + S (3.4) 6. Определяют точку возврата (Тв) – величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (Он, Ов): Тв = Он + S / З (3.5) Для ООО «Инзель-Фиш» Модель Миллера-Орра выглядит следующим образом. o Минимальный запас денежных средств (Он) – 200000 руб.; o Расходы на конвертации ценных бумаг (Рт) – 180 руб.; o Процентная ставка – 11,6% в год; o Среднее квадратическое отклонение – 5000 руб. С помощью модели Миллера-Орра определим политику управления средствами на расчетном счете. 1. Расчет показателя Рх: (1+Рх) 365 = 1,116, отсюда: Рх = 0,0003, или 0,03% в день. 2. Расчет вариации ежедневного денежного потока: v = 5000 2 = 25000000. 3. Расчет размаха вариации по формуле: S= 3 * = 6720 руб. 4. Расчет вариаций границы денежных средств и точки возврата: Ов = 200000 + 6720 = 206720 руб.; Тв = 20000 + 6720 / 3 = 202240 руб. Таким образом, остаток средств на расчетном счете должен варьировать в интервале (200000 - 206720); при выходе за пределы интервала необходимо восстановить средства на расчетном счете в размере 202240 руб. ООО «Инзель-Фиш» занимается производством свежемороженой рыбы, соленой рыбы, икры и пищевого фарша. Не освоен выпуск копченой продукции, так как на предприятии нет коптильни. Данные таблицы 1.1 показали, что около 100 тонн морепродуктов в процессе переработки выбрасываются в виде отходов, хотя существует возможность их переработки и получения сухого корма для животных (кошек, собак и т. д.). Дадим оценку эффективности каждому из предлагаемых проектов. Проект 1. Освоение выпуска копченой рыбы. Стоимость оборудования составляет 4,5 тыс. долл., постройка цеха, монтаж оборудования – 2,3 тыс. долл. Срок эксплуатации оборудования – 8 лет; износ на оборудование начисляется по методу прямолинейной амортизации, то есть 12,5% годовых; ликвидационная стоимость оборудования будет достаточна для покрытия расходов, связанных с демонтажом цеха. Производственная мощность 4,5 тыс. тонн в год. На сегодняшний день цена 1 кг копченой рыбы – 40 руб./кг (цена производителя). Предприятие должно установить цену не выше рыночной, чтобы быть конкурентоспособным. С учетом этого условия, а также при условии полной загрузки производственных мощностей, выручка предприятия от реализации копченой продукции составит по годам следующую сумму (автор абстрагировался от инфляции): Объем реализации –180000 тыс. руб.; Текущие расходы – 632 тыс. руб.; В том числе постоянные – 152 тыс. руб.; Переменные – 480 тыс. руб. Износ оборудования – 23800 тыс. руб.; Валовая прибыль – 179368 тыс. руб.; Налог на прибыль – 62778,8 тыс. руб.; Чистая прибыль – 116589,2 тыс. руб.; Чистые денежные поступления – 92789,2 тыс. руб. Текущие расходы включают в себя постоянные (тарифная часть зарплаты, общепроизводственные расходы, коммерческие) и переменные (сырье, содержание оборудования, премия, энергия и т. д.). Значение точки безубыточности (количество тонн копченой рыбы, суммарный доход от реализации которых покроет все расходы и не принесет прибыль) определим по формуле (3.6): Qm = FS / (P-V), (3.6) где Qm - критический объем продаж в натуральных единицах; FC – фиксированные расходы; P – цена единицы продукции; V – переменные производственные расходы на единицу продукции. Для производства копченой продукции Qm равно 3810,2 кг (152000/(40 – 480000/4500000). Таким образом, чтобы не потерпеть убытки, предприятию нельзя опускаться ниже объема производства 3810,2 кг в год. Для оценки эффективности инвестиций определим чистый приведенный эффект по формуле (3.7): NPV = - С, (3.7) где NPV – чистая приведенная стоимость; С – сумма исходных инвестиций, руб.; Рк – величина денежного потока К-го перехода; r – коэффициент дисконтирования (процент возврата, который желает иметь инвестор на вложенный им капитал (19%)). NPV = 92789,2 * (0,8403 + 0,7062 +0,5934 + 0,4987 + 0,4191 + 0,3521 +0,2959 + 0,2787) – 190400 = 176525 руб. Таким образом, NPV больше нуля, следовательно, проект следует принять. Срок окупаемости проекта около 3-х лет, поскольку кумулятивная сумма чистых денежных поступлений за этот период (198559,6 руб.) превышает объем инвестиций. Проект 2. Производство сухого корма для животных. Стоимость оборудования (измельчение непищевых отходов, прессовка их в формы, высушка и упаковка) – 2,8 тыс. долл. Срок эксплуатации - 6 лет, износ на оборудование начисляется по методу прямолинейной амортизации, то есть 16,7% годовых, ликвидационная стоимость оборудования будет достаточна для покрытия расходов, связанных с демотнажом линии. Производственная мощность – 25 тонн в год. Учитывая, что рыночная цена 1 кг

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Оценка финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия методами факторного анализа. Формирование прибыли, маржинального дохода и точки безубыточности, оценка качества финансовых результатов, рентабельности, динамики доходов и расходов.

курсовая работа , добавлен 10.03.2011


Значение прибыли как результата предпринимательской деятельности. Анализ финансовых результатов предприятия, рентабельности продаж и влияние на нее различных факторов. Проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия и пути их преодоления.

дипломная работа , добавлен 15.02.2012


Методы анализа формирования финансовых результатов деятельности предприятия. Характеристика учетной политики предприятия по формированию финансового результата от реализации продукции. Анализ факторов, влияющих на прибыль и показателей рентабельности.

курсовая работа , добавлен 02.04.2012


Методологические основы анализа финансовых результатов деятельности. Анализ прибыли от основного вида деятельности и показателей рентабельности. Оптимизация себестоимости за счет смены поставщиков. Пути повышения финансовых результатов предприятия.

курсовая работа , добавлен 25.03.2011


Сущность и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Факторный анализ рентабельности продукции ОАО "Аквия". Анализ рентабельности продаж, прибыли от реализации продукции и основных показателей финансовых доходов и расходов фирмы.

курсовая работа , добавлен 23.11.2009


Определение финансовых результатов деятельности предприятий. Сравнение методик их анализа. Характеристика выпускаемой продукции, ресурсы ОАО "Надежда" и их использование. Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов и балансовой прибыли.

курсовая работа , добавлен 28.03.2009


Цели, задачи, содержание, информационное обеспечение анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Нормативно-правовое регулирование формирования прибыли в Российской Федерации. Анализ рентабельности производства продукции и предприятия.

курсовая работа , добавлен 29.10.2015