Faktorska analiza - ovo je jedan od načina da se smanji dimenzionalnost, odnosno da se u cjelokupnom skupu obilježja istaknu ona koja stvarno utječu na promjenu zavisne varijable. Ili grupiranje karakteristika koje na sličan način utječu na promjene u ovisnoj varijabli. Ili grupiranje jednostavno sličnih promjenjivih karakteristika. Pretpostavlja se da su promatrane varijable samo linearna kombinacija neki nevidljivi čimbenici.

Neki od ovih čimbenika zajednički su za nekoliko varijabli, dok su drugi specifični za samo jednu. One koje se očituju samo u jednoj očito su ortogonalne jedna na drugu i ne doprinose kovarijaciji varijabli, dok one zajedničke upravo doprinose toj kovarijaciji. Zadaća faktorske analize je upravo vratiti izvornu faktorsku strukturu na temelju opažene strukture kovarijacije varijabli, unatoč slučajnim kovarijacijskim pogreškama koje neizbježno nastaju u procesu promatranja.

Glavni cilj svake tvrtke je pronaći optimalno upravljačke odluke usmjerene na maksimiziranje dobiti, čiji su relativni izraz pokazatelji profitabilnosti.

Osnovni pokazatelji:

1. Marža bilance:

RB = knjigovodstvena dobit / zbroj prosječnih godišnjih troškova općeg fonda i normiranog dijela obrtni kapital.

2.Povrat od prodaje:

R = dobit od prodaje / prihod od prodaje.

3.Povrat na imovinu (Ra):

Ra = Pch / A.,

de A. - Prosječna vrijednost imovina (valuta bilance); Pch - dobit koja ostaje na raspolaganju poduzeću (neto dobit)

4. Profitabilnost proizvoda:

R = dobit od prodaje / ukupni trošak 100%

Pokazatelji profitabilnosti mogu se grupirati u četiri skupine:

Pokazatelji izračunati na temelju dobiti;

Pokazatelji izračunati na temelju proizvodnih sredstava;

Pokazatelji izračunati na temelju novčanih tokova;

Pokazatelji izračunati na temelju profitabilnosti pojedinih vrsta proizvoda.

Prednosti korištenja ovih pokazatelja u analizi leže u mogućnosti usporedbe učinkovitosti ne samo unutar jedne tvrtke, već iu korištenju višedimenzionalnih komparativna analiza nekoliko tvrtki tijekom niza godina. Osim toga, pokazatelji profitabilnosti, kao i svaki drugi relativni pokazatelji, predstavljaju važne karakteristike faktorskog okruženja za formiranje dobiti i prihoda poduzeća.

Problem korištenja analitičkih postupaka u ovom području je što autori predlažu različite pristupe formiranju ne samo osnovnog sustava pokazatelja, već i metoda za analizu pokazatelja profitabilnosti.

Za analizu troškova i koristi upotrijebite sljedeće model faktora:

R = (N - S)/N * 100

gdje je P dobit; N - prihod; S - trošak.

U ovom slučaju, utjecaj faktora promjene cijena na proizvode određuje se formulom:

RN = (N1 - S0)/N1 - (N0 - S0)/N0

Prema tome, utjecaj faktora promjene troškova bit će:

RS = (N1 - S1)/N1 - (N1 - S0)/N1

Zbroj faktorskih odstupanja će dati cjelokupna promjena profitabilnost za razdoblje:

Profitabilnost je rezultat proces proizvodnje, formira se pod utjecajem čimbenika koji se odnose na povećanje učinkovitosti obrtnog kapitala, smanjenje troškova i povećanje profitabilnosti proizvoda i pojedinih proizvoda. Ukupna profitabilnost poduzeća mora se promatrati kao funkcija niza kvantitativnih pokazatelja - faktora: strukture i kapitalne produktivnosti stalnih proizvodnih sredstava, obrta normiranog radnog kapitala, profitabilnosti. prodanih proizvoda.

Trofaktorski model analize troškova i koristi.

1. Studija utjecaja promjena faktora profitabilnosti proizvoda.

Uvjetna profitabilnost izračunava se na temelju profitabilnosti proizvoda, pod uvjetom da se promijenila samo profitabilnost proizvoda, a vrijednosti svih ostalih faktora ostaju na osnovnoj razini.

2. Studija utjecaja promjena kapitalne intenzivnosti.

Izračun uvjetne rentabilnosti po kapitalnom intenzitetu provodi se pod uvjetom da su se promijenila dva faktora - rentabilnost proizvoda i kapitalni intenzitet, a vrijednosti svih ostalih faktora ostale su na osnovnoj razini.

3. Studija utjecaja obrtaja obrtnih sredstava.

Izračunava se profitabilnost za izvještajno razdoblje. Može se smatrati uvjetnom profitabilnošću, pod uvjetom da su se promijenile vrijednosti sva tri faktora profitabilnosti proizvoda, kapitalne intenzivnosti i obrta obrtnog kapitala.

Model petofaktorske analize troškova i koristi.

1. Proučavanje utjecaja promjena faktora materijalne intenzivnosti proizvoda.

Uvjetna isplativost izračunava se na temelju materijalne intenzivnosti proizvoda, pod uvjetom da se promijenila samo materijalna intenzivnost proizvoda, a vrijednosti svih ostalih faktora ostale su na osnovnoj razini.

2. Proučavanje utjecaja promjena faktora intenziteta rada proizvoda.

Izračunavanje uvjetne profitabilnosti na temelju radnog intenziteta proizvoda provodi se pod uvjetom da su se promijenili i materijalni intenzitet i radni intenzitet proizvoda, a vrijednosti svih ostalih faktora ostale su na osnovnoj razini.

3. Proučavanje utjecaja promjena faktora amortizacijske sposobnosti proizvoda.

Izračun uvjetne profitabilnosti na temelju intenziteta amortizacije proizvoda provodi se pod uvjetom da su se materijalni intenzitet, radni intenzitet i intenzitet amortizacije proizvoda promijenili, a vrijednosti svih ostalih faktora ostale su na osnovnoj razini.

4. Proučavanje utjecaja promjena faktora obrtaja fiksnog kapitala.

Izračun uvjetne rentabilnosti provodi se na temelju stope obrta stalnog kapitala, pod uvjetom da su se promijenili materijalni intenzitet, intenzitet rada, intenzitet amortizacije proizvoda i stopa obrta stalnog kapitala, a vrijednost stope obrta obrtnog kapitala je ostao na osnovnoj razini.

5. Proučavanje utjecaja promjene faktora obrtaja obrtnih sredstava.

Na razinu i dinamiku pokazatelja rentabilnosti utječe cijeli skup proizvodno-ekonomskih čimbenika: razina organizacije proizvodnje i upravljanja; struktura kapitala i njegovi izvori; stupanj korištenja proizvodnih resursa; obujam, kvaliteta i struktura proizvoda; troškovi proizvodnje i troškovi proizvoda; dobit prema vrsti djelatnosti i smjeru njezina korištenja.

Metodologija faktorske analize pokazatelja rentabilnosti predviđa dekompoziciju početnih formula za izračun pokazatelja prema svim kvalitativnim i kvantitativnim obilježjima intenziviranja proizvodnje i povećanja učinkovitosti gospodarske aktivnosti. Na primjer, za analizu ukupne profitabilnosti (povrata na imovinu), možete koristiti model od tri ili pet faktora.

Radi pojednostavljenja modela, troškovi proizvodnje i prodaje proizvoda svode se na troškove rada, troškove materijala i amortizaciju dugotrajne imovine. Za praktičnu primjenu modela, troškovi materijala trebaju se dodati troškovima komponenti i poluproizvoda, radova i usluga proizvodne prirode (koje izvode treće strane ili sporedne jedinice poduzeća), goriva, kupljena energija itd. Troškove rada treba nadopuniti doprinosima za socijalne potrebe. Osim toga, ostale troškove treba uzeti u obzir kao poseban element ili razmjerno rasporediti između glavnih vrsta troškova.

Svi korišteni modeli temelje se na sljedećem odnosu:

gdje je R povrat na imovinu (kapital);

P – dobit od prodaje;

K – prosječna vrijednost imovine za razdoblje;

F – prosječna vrijednost dugotrajne imovine razdoblja;

E – prosječna stanja Trenutna imovina;

– troškovi po 1 rublju proizvoda po punom trošku;

– najamna intenzivnost proizvodnje;

– utrošak materijala proizvoda;

– sposobnost amortizacije proizvoda;

– kapitalna intenzivnost proizvoda za dugotrajnu imovinu;

– kapitalna intenzivnost proizvoda za kratkotrajnu imovinu (koeficijent fiksacije kratkotrajne imovine).

Što je veći povrat na imovinu, to je veća profitabilnost proizvoda, što je veći povrat na dugotrajnu imovinu i stopa obrta tekuće imovine, to su niži ukupni troškovi po 1 rublju proizvoda i jedinični troškovi ekonomskih elemenata (implemenata , materijali, rad). Numerička procjena utjecaja pojedinih faktora na razinu profitabilnosti utvrđuje se metodom lančanih supstitucija ili integralnom metodom procjene utjecaja faktora.

Faktorska analiza profitabilnosti prikazana je u tablici 21.

Trofaktorski model analize troškova i koristi.

Gdje – profitabilnost proizvoda:

– kapitalna intenzivnost (kapitalna intenzivnost) proizvoda u smislu fiksnog kapitala:

– obrt obrtne imovine (kapitalni intenzitet za obrtna sredstva):

(U ovom modelu faktor obrtaja kratkotrajne imovine odražava se vrijednošću , recipročna vrijednost prosječnog broja okretaja)

Tablica 21. Faktorska analiza profitabilnosti

Indikatori			Bazna godina	Izvješće. godina	Odstupanja
Indikatori			Bazna godina	Izvješće. godina		relativno, %
Početni podaci
	Proizvodi, tisuća rubalja
	Radna sredstva a) industrijsko proizvodno osoblje, ljudi. b) plaće s obračunavanjem, tisuća rubalja.
	Troškovi materijala, tisuća rubalja.
	Osnovna sredstva a) iznos dugotrajne imovine, tisuća rubalja. b) amortizacija, tisuća rubalja.
	Radni kapital, tisuća rubalja.
Procijenjeni pokazatelji
	Trošak proizvodnje, tisuća rubalja.	U+M+A
	Dobit, tisuća rubalja	N– S
	Povrat kapitala (poduzeće)
Proračuni za trofaktorski model
Faktor 1. Profitabilnost proizvoda		P/ N
Faktor 2. Kapitalna intenzivnost proizvodnje		F/ N
Faktor 3. Obrt obrtne imovine		E/ N
Izračuni za model pet faktora
Faktor 1. Materijalna intenzivnost proizvoda		M/ N
Faktor 2. Intenzitet rada proizvoda		U/ N
Faktor 3. Kapacitet amortizacije proizvoda		A/ N
Faktor 4 Stopa obrtaja fiksnog kapitala		A/ F
Faktor 5 Stopa obrta kratkotrajne imovine		E/ N

Profitabilnost ćemo analizirati na primjeru tabličnih podataka. Prvo pronalazimo vrijednost profitabilnosti za baznu i izvještajnu godinu:

za baznu godinu:

za izvještajnu godinu:

Dakle, povećanje profitabilnosti za izvještajno razdoblje iznosi .

Pogledajmo kako su na tu promjenu utjecali razni čimbenici.

Pokazatelji profitabilnosti. Postupak njihovog izračuna i analize. Metodologija faktorske analize rentabilnosti proizvodnje i poduzetničke aktivnosti. Analiza povrata kapitala.
Pokazatelji profitabilnosti karakteriziraju učinkovitost poduzeća u cjelini, profitabilnost raznih smjerova djelatnosti (proizvodne, poslovne, investicijske), povrat troškova itd. One potpunije odražavaju konačne rezultate poslovanja nego dobit, jer njihova vrijednost pokazuje omjer učinka prema utrošenim novcem ili resursima. Koriste se za procjenu uspješnosti poduzeća i kao alat u investicijskoj politici i određivanju cijena.
Pokazatelji profitabilnosti mogu se kombinirati u nekoliko skupina:
1) pokazatelji koji karakteriziraju povrat troškova proizvodnje i investicijskih projekata;
2) pokazatelji koji karakteriziraju profitabilnost prodaje;
3) pokazatelji koji karakteriziraju rentabilnost kapitala i njegovih dijelova.
Svi pokazatelji mogu se izračunati na temelju bilančne dobiti, dobiti od prodaje proizvoda i neto dobit.
Profitabilnost proizvodnih aktivnosti (povrat troškova) - omjer bruto (Prp) ili neto dobiti (NP) i iznosa troškova za prodane proizvode (Zrp):

Pokazuje koliko profita tvrtka ostvaruje od svake rublje potrošene na proizvodnju i prodaju proizvoda. Može se izračunati za poduzeće u cjelini, njegove pojedinačne odjele i vrste proizvoda.
Na sličan način određuje se povrat investicijskih projekata: dobiveni ili očekivani iznos dobiti od projekta odnosi se na iznos ulaganja u taj projekt.
Povrat od prodaje (promet) je omjer dobiti od prodaje proizvoda, radova i usluga ili neto dobiti i iznosa ostvarenog prihoda (B):

Karakterizira učinkovitost poduzetničke aktivnosti: koliko profita poduzeće ima po rublju prodaje. Ovaj pokazatelj se široko koristi u Ekonomija tržišta. Izračunato u cjelini za poduzeće i određene vrste proizvoda.
Povrat kapitala je omjer bilančne (bruto, neto) dobiti i prosječnog godišnjeg troška cjelokupnog uloženog kapitala (KL) ili pojedinih njegovih sastavnica: vlastitog (dioničarskog), posuđenog, trajnog, stalnog, obrtnog, proizvodnog kapitala itd. :
U procesu analize potrebno je proučiti dinamiku navedenih pokazatelja profitabilnosti, provedbu plana na njihovoj razini i provesti međugospodarske usporedbe s konkurentskim poduzećima.
Razina profitabilnosti proizvodnih aktivnosti (nadoknada troškova), izračunata za cijelo poduzeće, ovisi o tri glavna čimbenika prvog reda: promjenama u strukturi prodanih proizvoda, njihovim troškovima i prosječnim prodajnim cijenama.
Faktorski model ovog pokazatelja ima oblik
Izračun utjecaja čimbenika prvog reda na promjene u razini profitabilnosti poduzeća u cjelini može se izvesti metodom lančane supstitucije, koristeći podatke u tablici. 20.2. 20.3:

uključujući:

Dobiveni rezultati pokazuju da je plan profitabilnosti premašen zbog povećanja prosječne razine cijena i udjela profitabilnijih vrsta proizvoda u ukupnoj količini prodaje. Povećanje troškova prodane robe za 2.317 milijuna RUB. uzrokovalo smanjenje profitabilnosti za 3,67%.
Zatim je potrebno napraviti faktorsku analizu isplativosti za svaku vrstu proizvoda. Razina profitabilnosti pojedinih vrsta proizvoda ovisi o promjenama prosječnih prodajnih cijena i troška po jedinici poluproizvoda:
Utjecaj ovih čimbenika na promjene u razini profitabilnosti proizvoda A izračunat ćemo metodom lančane supstitucije, koristeći podatke u tablici. 20.4:

Plan razine profitabilnosti proizvoda A ukupno je ispod ispunjen za 9,45% (15,55-25). Zbog rasta cijena porasla je za 5% (30-20), a zbog povećanja troškova proizvodnje smanjena za 14,45% (15,55-30). Slični izračuni se rade za svaku vrstu komercijalnog proizvoda.
Sa stola 20.11 pokazuje koje su vrste proizvoda u poduzeću isplativije, kako je ispunjen plan razine profitabilnosti i koji su čimbenici utjecali na to.

Također je potrebno detaljnije proučiti razloge promjena prosječne razine cijena i metodom proporcionalne podjele izračunati njihov utjecaj na razinu profitabilnosti. Koristeći podatke iz tab. 20.8, napravimo ovaj izračun za proizvod A (tablica 20.12).

Zatim je potrebno utvrditi zbog kojih se čimbenika promijenio jedinični trošak proizvodnje te na sličan način utvrditi njihov utjecaj na razinu profitabilnosti. Takvi se izračuni izrađuju za svaku vrstu komercijalnog proizvoda, što omogućuje točniju procjenu rada poslovnog subjekta i potpunije identificiranje rezervi unutar farme za rast profitabilnosti u analiziranom poduzeću.
Na približno isti način provodi se faktorska analiza isplativosti prodaje. Model determinističkih faktora ovog pokazatelja, izračunat za cijelo poduzeće, ima sljedeći oblik:
Izračun utjecaja ovih čimbenika metodom lančane supstitucije:

uključujući:

Razina profitabilnosti prodaje pojedinih vrsta proizvoda ovisi o prosječnoj razini cijena i trošku proizvoda:
Prema tablici. 20.4 izračunavamo njihov utjecaj na promjenu razine profitabilnosti za proizvod A:

Slično se provodi faktorska analiza povrata na ukupni kapital. Bilančna visina dobiti ovisi o količini prodanih proizvoda (VRP), njihovoj strukturi (UDi), troškovima (Ci), prosječnoj razini cijena (Ci) i financijski rezultati iz ostalih djelatnosti koje nisu vezane uz prodaju proizvoda i usluga (VFR).
Prosječna godišnja visina stalnih i obrtnih sredstava (KL) ovisi o obujmu prodaje i stopi obrtaja kapitala (Kob), koja je određena omjerom prihoda i prosječnog godišnjeg iznosa stalnih i obrtnih sredstava. Što se kapital u poduzeću brže okreće, to ga je manje potrebno za osiguranje planiranog obima prodaje. Suprotno tome, usporavanje obrtaja kapitala zahtijeva dodatno privlačenje sredstava kako bi se osigurao isti obujam proizvodnje i prodaje proizvoda. Pritom se pretpostavlja da obujam prodaje sam po sebi ne utječe na razinu profitabilnosti, jer se njegovom promjenom proporcionalno povećavaju ili smanjuju iznos dobiti i iznos fiksnog i obrtnog kapitala, uz nepromijenjene ostale faktore.
Odnos između ovih čimbenika i razine povrata na kapital može se prikazati u obliku
Da biste izračunali utjecaj čimbenika na razinu profitabilnosti, trebate imati sljedeće slične podatke:

Koristeći ove podatke i podatke u tablici. 20.3, izračunat ćemo utjecaj čimbenika na promjene u razini povrata kapitala pomoću metode lančane supstitucije:

Ukupno odstupanje od plana u pogledu isplativosti je:
uključujući zbog:

Dakle, premašen je plan profitabilnosti uglavnom zbog viših cijena. Pozitivno su utjecali i pomaci u strukturi utrživih proizvoda, neposlovni rezultati i ubrzanje obrtaja kapitala. Kao rezultat povećanja troškova proizvodnje, povrat na kapital smanjen je za 4,5%.
U dubljoj analizi potrebno je proučiti utjecaj faktora druge razine o kojima ovise promjene prosječnih prodajnih cijena, troškova proizvodnje i neprodajnih rezultata.
Za analizu profitabilnosti proizvodnog kapitala, definiranog kao omjer knjigovodstvene dobiti i prosječnog godišnjeg troška dugotrajne imovine i materijalnog obrtnog kapitala, možete koristiti faktorski model koji je predložio M.I. Bananov i A.D. Šeremet:

gdje je P bilančna dobit; F - prosječni trošak dugotrajne imovine; E - prosječna stanja obrtnih sredstava; N - prihod od prodaje proizvoda; R/N - profitabilnost prodaje; F/N + E/N - kapitalna intenzivnost proizvoda (inverzni pokazatelj omjera obrtaja); S/N - troškovi po rublju proizvoda; U/N, M/N, A/N - intenzivnost plaća, materijalna intenzivnost i kapitalna intenzivnost proizvoda.
Postupnom zamjenom bazne razine svakog faktora stvarnom, može se utvrditi koliko se promijenila razina rentabilnosti proizvodnog kapitala zbog intenziteta nadnice, materijalnog intenziteta, kapitalnog intenziteta, kapitalnog intenziteta proizvoda, tj. zbog faktora intenzifikacije proizvodnje.

Sveučilište ekonomije

Odjel računovodstvo, analiza i revizija

Tečajni rad

Disciplina: Ekonomska analiza

Faktorska analiza profitabilnosti organizacije

Student:

Nefedeva Marina Gennadievna

Grupa: 541

Specijalitet:

Upravljanje organizacijom

Ukupna profitabilnost(profitabilnost poduzeća) – definira se kao omjer bilančne dobiti i prosječnog troška stalnih proizvodnih sredstava i standardiziranog radnog kapitala. Omjer fonda prema materijalnim i ekvivalentnim troškovima odražava profitabilnost poduzeća.

Ukupna profitabilnost određena je formulom:

R o = P b / F * 100%,

gdje je R o ukupna profitabilnost,

P b – ukupan iznos bilančne dobiti,

F – prosječni godišnji trošak stalnih proizvodnih sredstava, nematerijalne imovine i materijalnih obrtnih sredstava.

Razina ukupne profitabilnosti ključni je pokazatelj pri analizi profitabilnosti poduzeća. Ali ako želite točnije odrediti razvoj organizacije na temelju razine njezine ukupne profitabilnosti, potrebno je dodatno izračunati još dva ključna pokazatelja: povrat na promet i broj obrtaja kapitala.

Ukupna profitabilnost poduzeća mora se promatrati kao funkcija niza kvantitativnih pokazatelja - čimbenika: strukture i kapitalne produktivnosti stalnih proizvodnih sredstava, obrta normiranih obrtnih sredstava, profitabilnosti prodanih proizvoda (vidi dijagram 1.2).

Shema 1.2. Ukupna profitabilnost poduzeća

Profitabilnost prometa odražava odnos između bruto prihoda (prometa) poduzeća i njegovih troškova i izračunava se pomoću formule:

R ob. = P n.p. *100 / V,

gdje je R vol. – rentabilnost prometa,

P n.p. – dobit prije kamata,

B – bruto prihod.

Što je veća dobit u usporedbi s bruto prihodom poduzeća, to je veća profitabilnost prometa. Ovaj pokazatelj se široko koristi u tržišnom gospodarstvu. Izračunava se za poduzeće u cjelini i za pojedinačne vrste proizvoda.

Broj obrtaja kapitala odražava omjer bruto prihoda (prometa) poduzeća i iznosa njegovog kapitala i izračunava se formulom:

H ob.c. = V / A,

gdje je H ob.c. – broj obrta kapitala,

B – bruto prihod,

A – imovina.

Što je veći bruto prihod poduzeća, to veći broj obrt svog kapitala. Kao rezultat toga, razina ukupne profitabilnosti određena je sljedećom formulom:

Na o.r. = R ob * H ob.c. ,

gdje je U o.r. – razina ukupne profitabilnosti,

R ob. – rentabilnost prometa,

H ob.c. – broj obrta kapitala.

Drugim riječima, razina ukupne profitabilnosti, odnosno pokazatelj rasta cjelokupnog uloženog kapitala (aktive), jednaka je dobiti prije kamata pomnoženoj sa 100% i podijeljenoj s imovinom.

Odnos između tri ključna pokazatelja prikazan je na sljedećem dijagramu:

Slika 1.1 Odnos između tri ključna pokazatelja.

Pokazatelji profitabilnosti proizvoda odražavaju učinkovitost tekućih troškova (za razliku od ukupnog pokazatelja profitabilnosti, koji karakterizira učinkovitost predujmljenog kapitala) i izračunavaju se kao omjer dobiti od prodaje proizvoda i ukupnih troškova prodanih proizvoda:

P rp = P rp / C * 100%,

gdje je P rp – profitabilnost proizvoda;

P rp – dobit od prodaje proizvoda;

C je ukupni trošak prodane robe.

Profitabilnost specifičan tip proizvodnja ovisi o cijenama sirovina, kvaliteti proizvoda, proizvodnosti rada, materijalu i drugim troškovima proizvodnje.

Profitabilnost proizvoda pokazuje koliki se profit ostvaruje po jedinici prodanog proizvoda. Rast ovog pokazatelja posljedica je rasta cijena sa fiksni troškovi za proizvodnju prodanih proizvoda (radova, usluga) ili smanjenje troškova proizvodnje u stalnim cijenama, odnosno smanjenje potražnje za proizvodima poduzeća, kao i drugo brz rast cijene nego troškovi.

Povrat ulaganja poduzeća- ovo je pokazatelj profitabilnosti koji pokazuje učinkovitost korištenja svih sredstava poduzeća.

2.3. Analiza korištenja radnih resursa

Izračun stupnja utjecaja faktora

2.4. Kontrolna pitanja i zadaci za samostalan rad

2.5. Analiza učinkovitosti korištenja stalnih proizvodnih sredstava

2.6. Kontrolna pitanja i zadaci za samostalan rad

2.7. Analiza korištenja materijalnih sredstava

2.8. Kontrolna pitanja i zadaci za samostalan rad

2.9. Analiza troškova proizvoda (radova)

Analiza sastava i strukture troškova izvedenih radova po troškovnim elementima

2.10. Kontrolna pitanja i zadaci za samostalan rad

2.11. Analiza odnosa između troškova proizvodnje i prodaje proizvoda (rada), obujma prodaje i dobiti. Izračun točke rentabilnosti

2.12. poluga proizvodnje (poluga)

2.13. Kontrolna pitanja i zadaci za samostalan rad

Poglavlje 3. Analiza i dijagnostika financijskog stanja poduzeća

3.1. Sadržaj i glavne komponente financijske analize

3.2. Analiza aktive bilance

3.3. Analiza pasive bilance

3.4. Analiza likvidnosti bilance

3.5. Analiza solventnosti

3.6. Analiza financijske neovisnosti i održivosti

3.7. Analiza dobiti

1.1. Izračun utjecaja faktora “Cijena proizvoda”

1.2. Izračun utjecaja faktora “Količina prodanih proizvoda”

2. Izračun utjecaja faktora “Troškovi prodanih proizvoda”

3. Izračun utjecaja faktora “Poslovni troškovi”

4. Izračun utjecaja faktora “Administrativni troškovi”

5. Izračun utjecaja faktora: “Poslovni prihodi”, “Poslovni rashodi”, “Neposlovni prihodi”, “Neposlovni rashodi”

3.8. Analiza troškova i koristi

3.9. Analiza poslovnih aktivnosti

3.10. Kontrolna pitanja i zadaci za samostalan rad

Poglavlje 4. Analiza investicijske aktivnosti poduzeća

4.1. Analiza i ekonomska ocjena učinkovitosti investicijskog projekta

Stadij II

2. Neto sadašnja vrijednost (NPV)

3. Razdoblje povrata uzimajući u obzir diskontiranje

4. Indeks povrata ulaganja (go)

5. Indeks isplativosti troškova (IZ)

6. Interna stopa povrata (IRR)

7. Modificirana interna stopa povrata projekta (um)

Učinkovitost sudjelovanja poduzeća (vlasnički kapital) u projektu procjenjuje se na temelju sljedećih pokazatelja:

Indeks povrata na dionički kapital () pokazuje prihod koji poduzeće dobiva po 1 rublju utrošenog temeljnog kapitala. Izračunato pomoću formule

Interna stopa povrata na temeljni kapital () utvrđuje se metodom navedenom u metodologiji za izračun komercijalne učinkovitosti. Izračun se vrši na temelju rješavanja jednadžbe

4.2. Primjer procjene učinkovitosti investicijskog projekta

Izračun komercijalne učinkovitosti projekta

Izračun novčanog toka od investicijskih aktivnosti

Izračun pokazatelja komercijalne učinkovitosti

Ocjena financijske isplativosti projekta

Izračun pokazatelja financijske isplativosti projekta

Procjena učinkovitosti sudjelovanja poduzeća (vlastiti kapital poduzeća) u projektu

4. 3. Analiza i procjena rizika investicijskog projekta

4.3.1. Analiza osjetljivosti

4.3.2. Izračun točke pokrića i sigurnosne granice

4.3.3. Provjera održivosti projekta

4.4. Uzimanje u obzir inflacije u procjeni investicijskih projekata

Određivanje diskontne stope uzimajući u obzir inflaciju

4.5. Analiza financijskog stanja poduzeća koje sudjeluje u projektu

4.6. Ekonomska analiza i procjena leasinga

4.6.1. Obračun plaćanja leasinga

4.6.2. Procjena učinkovitosti leasinga za primatelja leasinga

4.7. Kontrolna pitanja i zadaci za samostalan rad

1. Ulaganja koja stvaraju kapital uključuju:

4. Sudionici leasinga su:

Prilog 1

Dodatak 2

Dodatak 3

Zadaci)

Dodatak 4

Sadržaj

Poglavlje 1. Teorijske osnove financijske i ekonomske analize

Poglavlje 2. Analiza proizvodnih i gospodarskih aktivnosti građevinskog poduzeća………………………………………………………………...38

Poglavlje 3. Analiza i dijagnostika financijskog stanja poduzeća…………… 173

Poglavlje 4. Analiza investicijske aktivnosti poduzeća………………….. 265

3.8. Analiza troškova i koristi

Profitabilnost karakterizira razinu profitabilnosti poduzeća. Profitabilnost se izračunava na temelju pokazatelja dobiti. Ako poduzeće posluje s gubitkom, onda treba reći da je djelatnost neprofitabilna.

Glavni pravci analize profitabilnosti:

1. Analiza dinamike pokazatelja profitabilnosti.

2. Faktorska analiza profitabilnosti.

Za analizu profitabilnosti izračunavaju se sljedeći pokazatelji:

1. Profitabilnost proizvoda.

2. Profitabilnost prodaje.

3. Povrat kapitala.

4. Povrat na obrtni kapital.

5. Povrat na kapital.

6. Profitabilnost resursa.

Profitabilnost proizvoda (radova)() je omjer dobiti od prodaje i troškova proizvodnje i prodaje proizvoda (rada). Izračunato pomoću formule

ili
,

– ovdje su naznačeni redovi obrasca br.

Profitabilnost proizvoda (radova) pokazuje koliko dobiti od prodaje otpada na jednu rublju troškova za proizvodnju i prodaju proizvoda (radova).

Povrat od prodaje (
) je omjer dobiti od prodaje i prihoda. Izračunato pomoću formule

ili
.

Povrat od prodaje pokazuje koliko profita od prodaje otpada na jednu rublju prihoda.

Povrat na kapital (
) je omjer dobiti prije oporezivanja (ili neto dobiti) i prosječne godišnje vrijednosti imovine poduzeća (imovina bilance). Ako se povrat na kapital izračunava za tromjesečno razdoblje, tada se u izračunima uzima u obzir prosječna tromjesečna vrijednost imovine poduzeća. Izračunato pomoću formule

ili
,

Gdje – prosječna godišnja vrijednost imovine poduzeća (bilančna aktiva); – ovdje su naznačene linije ravnoteže.

Povrat kapitala pokazuje koliko dobiti prije oporezivanja (ili neto dobiti) otpada na jednu rublju kapitala ili imovine poduzeća. U nekim slučajevima moguće je izračunati povrat na kapital i na temelju korištenja dobiti od prodaje (kada ona čini glavninu dobiti prije oporezivanja).

Povrat obrtnog kapitala
- ovo je omjer dobiti prije oporezivanja (ili neto dobiti) i prosječnog godišnjeg troška radnog kapitala poduzeća. Izračunato pomoću formule

ili

Gdje
– prosječni godišnji trošak obrtnog kapitala poduzeća.

Povrat obrtnog kapitala pokazuje koliko dobiti prije oporezivanja (ili neto dobiti) otpada na jednu rublju kapitala uloženog u tekuća sredstva (ili u tekuće aktivnosti).

Povrat na kapital
je omjer dobiti prije oporezivanja (ili neto dobiti) i prosječne godišnje vrijednosti temeljnog kapitala poduzeća. Izračunato pomoću formule

ili
.

Povrat na kapital pokazuje koliko dobiti prije oporezivanja (ili neto dobiti) tvrtka zaradi po rublji dioničkog kapitala.

Profitabilnost resursa
je omjer dobiti prije oporezivanja (ili neto dobiti, dobiti od prodaje) i prosječnog godišnjeg troška dugotrajne imovine (
) i materijalna obrtna sredstva (
). Izračunato pomoću formule

;

ili
;

ili
.

Prosječna godišnja cijena stalnih proizvodnih sredstava uzima se prema obrascu br. 5 "Prilog bilanci".

– ovdje su naznačene linije ravnoteže.

Povrat resursa pokazuje koliko dobiti prije oporezivanja (ili neto dobiti, dobiti od prodaje) poduzeće dobiva po rublji resursa angažiranih u proizvodnji.

Izračunajmo pokazatelje profitabilnosti (tablica 3.17) na temelju podataka u tablici. 3.1 i 3.14.

Tablica 3.17

Pokazatelji profitabilnosti

* – podatak nije dostupan jer se u izračunima koristi izvještavanje samo za jednu izvještajnu godinu (bilans i obrazac 2). Za utvrđivanje prosječnog godišnjeg troška kapitala za prethodnu godinu potrebno je koristiti bilancu za prethodnu godinu.

Prema tablici. 3.17, sl. 3.28 vidljivo je da je u izvještajnoj godini došlo do povećanja profitabilnosti proizvoda i prodaje. Rast pokazatelja profitabilnosti uzrokovan je bržim stopama rasta dobiti od prodaje (145,08%), stope rasta prihoda (117,0%), nabavne vrijednosti prodane robe (115,%), troškova prodaje (104,49%) i administrativnih troškova (103,08%). 41%). Glavni čimbenik povećanja profitabilnosti je povećanje dobiti, koja pak ovisi o obujmu proizvodnje i prodaje proizvoda te smanjenju troškova.

Faktorska analiza profitabilnosti omogućuje određivanje stupnja utjecaja pojedinih čimbenika pokazatelja na promjene u profitabilnosti. Za provođenje faktorske analize potrebno je usporediti podatke izvještajne godine s podacima baznog razdoblja (primjerice prethodne godine). Budući da za nas provesti analizu financijsko stanje Ako se izvješćivanje koristi samo jednu godinu, pogledajmo neke uvjetne primjere.

Riža. 3.28. Dinamika pokazatelja profitabilnosti

Primjer 1.

Na temelju podataka u tablici. 3.18 odrediti stupanj utjecaja čimbenika troškova proizvodnje na promjene u profitabilnosti resursa, kao i učinkovitost korištenja resursa poduzeća (stalna proizvodna sredstva i obrtni kapital).

Tablica 3.18

Polazni podaci za faktorsku analizu

Kraj tablice 3.18

Indikatori			0 odstupanje
Uključujući
3. Materijalni troškovi ( )
4. Plaća s odbicima ( )
5. Amortizacija ( )
6. Ostali troškovi ( )
7. Dobit od prodaje ( ), tisuća rubalja.
8. Trošak OPF-a ( ), tisuća rubalja.,
9. Trošak radnog kapitala ( ), tisuća rubalja.,
10. Profitabilnost resursa ( ), %,

Provest ćemo faktorsku analizu isplativosti resursa metodom lančanih supstitucija. Profitabilnost resursa određena je formulom

Provedimo neke transformacije i dobijemo model za faktorsku analizu

Tako će model transformiranog faktora profitabilnosti resursa poprimiti oblik

Gdje
– utrošak materijala;
– intenzitet plaće;
– sposobnost amortizacije;
– udio ostalih troškova u prihodu;
– produktivnost kapitala stalnih proizvodnih sredstava;
– koeficijent obrtaja obrtnih sredstava (tekuće imovine).

Za provedbu faktorske analize izračunavamo izračunate pokazatelje (tablica 3.19).

Metodom lančanih supstitucija izvršit ćemo međuizračune koristeći model transformiranog faktora isplativosti resursa. Ukupno je 7 izračuna. U prvom izračunu svi pokazatelji su iz 2004. godine, a u zadnjem izračunu – iz 2005. godine. Vrijednosti pokazatelja iz 2004. godine postupno zamjenjujemo vrijednostima pokazatelja iz 2005. godine. Rezultate međuizračunavanja sažimamo u tablici. 3.20.

Tablica 3.19

Procijenjeni pokazatelji

Tablica 3.20

Rezultati međuizračunavanja faktorske analize

1. Profitabilnost resursa (omjer)
2.Drugi izračun
3. Treći izračun
4. Četvrti izračun
5. Peti izračun
6.Šesti izračun
7. Sedmi izračun

Izračun utjecaja faktora utvrđuje se sekvencijalnim oduzimanjem: od drugog izračuna oduzimamo prvi; od trećeg - drugog; od četvrtog – trećeg itd., odnosno od svakog sljedećeg oduzima se prethodni (tablica 3.21).

Tablica 2.21

Stupanj utjecaja faktora

Utjecaj faktora
1. Promjena profitabilnosti resursa zbog smanjenje potrošnje materijala proizvoda
2. Promjena profitabilnosti resursa zbog povećanja intenziteta plaće
3. Promjena profitabilnosti resursa zbog povećanja kapaciteta amortizacije
4. Promjena rentabilnosti resursa zbog smanjenja udjela ostalih rashoda u prihodima
5. Promjena profitabilnosti resursa zbog smanjenja produktivnosti kapitala
6. Promjena rentabilnosti resursa zbog smanjenja stope obrtaja obrtnog kapitala
UKUPNO ukupni utjecajčimbenici

Dakle, rezultati izračuna su pokazali da je profitabilnost resursa smanjena za 9,17%. Glavni utjecaj imali su sljedeći čimbenici (Tablica 3.22, Slika 3.29):

– smanjenje produktivnosti kapitala. Kao rezultat smanjenja učinkovitosti korištenja stalnih proizvodnih sredstava za 0,47 rub./rub. profitabilnost resursa smanjena za 3,976%;

– povećanje intenziteta plaća. Kao rezultat povećanja intenziteta plaće za 0,049 rub./rub. profitabilnost resursa smanjena za 4,385%;

– povećanje kapaciteta amortizacije. Kao rezultat povećanja kapaciteta amortizacije za 0,036 rub./rub. profitabilnost resursa smanjena za 3,257%;

– smanjenje stope obrtaja obrtnih sredstava. Kao rezultat smanjenja koeficijenta obrtaja obrtnog kapitala za 0,335, profitabilnost resursa smanjena je za 0,206%;

– smanjenje potrošnje materijala za 0,027 rubalja/rulj pozitivno je utjecalo na profitabilnost resursa. Kao rezultat toga, profitabilnost resursa porasla je za 2,413%.

Tablica 3.22

Faktorska analiza isplativosti resursa

Indikatori			0odstupanje
1. Profitabilnost resursa, %
2. Potrošnja materijala, rub./rub.
3. Intenzitet plaće, rub./rub.
4. Kapacitet amortizacije, rub./rub.
5. Udio ostalih troškova u prihodu, rub./rub.
6. Produktivnost kapitala, rub./rub.
7. Koeficijent obrtaja obrtnog kapitala
UKUPNO ukupni utjecaj faktora

Riža. 3.29. Utjecaj faktora na promjene u isplativosti resursa

Primjer 2.

Na temelju početnih podataka utvrditi stupanj utjecaja faktora povrata od prodaje i obrtaja kapitala na promjene povrata kapitala.

Povrat na kapital u ovom slučaju izračunava se kao omjer dobiti od prodaje i prosječnog godišnjeg troška kapitala (tablica 3.23).

Tablica 3.23

Inicijalni i izračunati pokazatelji za faktorsku analizu

Indikatori	Prošle godine	Izvještavanje	Apsolutno odstupanje
Početni pokazatelji
1. Dobit od prodaje ( ), tisuća rubalja.
2. Prihod od prodaje proizvoda , tisuća rubalja.,
3. Prosječna godišnja cijena kapitala ( ), tisuća rubalja.,
Procijenjeni pokazatelji
4. Povrat kapitala ( ), %
5. Povrat od prodaje ( ), %
6. Omjer obrtaja kapitala ( )

Koeficijent obrtaja kapitala (
) izračunava se kao omjer prihoda i prosječnog godišnjeg troška kapitala.

Povrat na kapital povećan za 5,395%. Potrebno je utvrditi u kojoj su mjeri na njegovo povećanje utjecali povrat od prodaje i koeficijent obrtaja kapitala. Za izračun ćemo koristiti sljedeću formulu i naknadne transformacije

Koristimo metodu apsolutne razlike.

1. Promjena povrata na kapital zbog povećanja povrata od prodaje

Zbog povećanja povrata od prodaje za 1,24%, povrat na kapital je porastao za 1,57%.

2. Promjena prinosa na kapital zbog povećanja stope obrtaja kapitala

Zbog povećanja koeficijenta obrtaja za 0,188, povrat na kapital je porastao za 3,833%. Ukupna promjena bila je (1,57% + 3,83%) = 5,4%. Najveći utjecaj na promjenu povrata kapitala imalo je povećanje koeficijenta obrta kapitala, odnosno poslovne aktivnosti poduzeća (udio faktora - 71%, sl. 3.30). Rezultati faktorske analize prikazani su u tablici. 3.24.

Tablica 3.24

Faktorska analiza povrata na kapital

Indikatori faktora	Prošle godine	Izvještajna godina	Odstupanje	Utjecaj	Udio,
1. Povrat kapitala ( ), %
2. Povrat od prodaje ( ), %
3. Omjer obrtaja kapitala ( )
UKUPNO