Dabartinis likvidumo koeficientas rodo įmonės gebėjimą apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus Turimas turtas. Kuo didesnis šis koeficientas, tuo tvirčiau įmonė „stovi ant kojų“. Pagal šį rodiklį galime kalbėti apie įmonės mokumą.

Dabartinis likvidumo koeficientas yra svarbus:

• Potencialiems investuotojams. Investuodamas pinigus į bet kurią įmonę, investuotojas turi apskaičiuoti galimą pelną iš savo investicijos.
• Bankams. Jeigu įmonė ima paskolą iš banko, tai bankas atitinkamai apskaičiuoja visą riziką ir galimą pelną.
• Tiekėjams medžiagos ir žaliavos.

Įprastas srovės santykis laikomas nuo 1,5 iki 2,5. Jei šis rodiklis mažesnis nei 1, tai reiškia, kad įmonė nepajėgi apmokėti einamųjų sąskaitų. Apie ilgalaikius įsipareigojimus nekalbama. Jei koeficientas yra didesnis nei 2,5, tai rodo neracionalus naudojimas kapitalo, apie lėtą lėšų apyvartą.

Kaip apskaičiuoti dabartinį santykį

Norėdami apskaičiuoti dabartinį santykį, yra formulė:

Ktl = Įmonės trumpalaikis turtas / Trumpalaikiai įsipareigojimai

Savo ruožtu trumpalaikis įmonės turtas gali būti pavaizduotas kitos formulės forma: ObAk = A1 + A2 + A3. Jei pažvelgsite į balansą, ObAk yra II skyriaus rezultatas. Trumpalaikiai įsipareigojimai yra: KrOb = P1 + P2. Balanse tai yra V skyriaus suma.

Atitinkamai, dabartinį likvidumo koeficientą galima apskaičiuoti naudojant formulę:

Ktl = (A1+A2+A3) / (P1+P2)

Ktl = II skyriaus suma / V skyriaus suma

Dabar reikia išsiaiškinti, ką reiškia A1, A2, A3, P1 ir P2.

A1- turtas, kuris yra likvidžiausias, ty greitai „apyvartauja“. Toks turtas apima:

• grynieji pinigai kasoje, lėšos įmonės atsiskaitomojoje sąskaitoje (balanso 1250 eilutė);
• investicijos į vertybinius popierius (trumpalaikės) (balanso 1240 eilutė)

A2- Greitai realizuojamą turtą. Tai turtas, kuris jau yra grynaisiais arba gali būti konvertuojamas per trumpiausią įmanomą laiką. Toks turtas apima:

• skolininkų skola, kurios grąžinimo terminas neviršija 12 mėnesių (balanso 1230 eilutė);
• lėšos, esančios banke;
• gatavą produkciją sandėlyje ir išsiųstas prekes.

A3- turtas, kuriam realizuoti reikia laiko. Jie apima:

• Gautinos sumos, kurių mokėjimai numatomi per laikotarpį, ilgesnį kaip 1 metai nuo ataskaitų sudarymo datos;
• įsigyto turto PVM (balanso 1220 eilutė);
• Balanso straipsnis „Atidėtosios sąnaudos“ į šią grupę neįtrauktas.

P1- patys skubiausi įmonės įsipareigojimai, tai yra įmonės įsipareigojimai, kurių grąžinimo tikimasi artimiausiu metu. Jie apima:

• Skola tiekėjams (balanso 1520 eilutė);
• Skola už einamąsias mokestines prievoles;
• Skola įmonės darbuotojams už darbo užmokestį

P2- įmonės įsipareigojimai už trumpalaikį laikotarpį. Jie apima:

• Įvairios trumpalaikės paskolos ir skolinimai (balanso eilutė 1510).

Jeigu įmonės trumpalaikio turto suma viršija įsipareigojimų sumą, tai reiškia, kad įmonė turi saugos atsargas. Naudodamas šį rezervą, gali kompensuoti nuostolius, kurie gali atsirasti įmonės veiklos metu.

Jeigu trumpalaikiai įsipareigojimai viršija trumpalaikį turtą arba jam yra lygūs, tai rodo, kad įmonė negali apmokėti net normaliai įmonės veiklai reikalingų einamųjų sąskaitų.

Koeficiento didinimo būdai

Norėdami padidinti dabartinį likvidumo koeficientą, yra šie būdai:

• Sumažinti mokėtinų sąskaitų sumą. Vienas iš būdų valdyti mokėtinas sąskaitas yra jų restruktūrizavimas. Jos suma gali būti sumažinta teikiant tarpusavio paslaugas (tai yra įskaitant), arba nurašant šią skolą kaip nepareikalauta.
• Trumpalaikio turto didinimas.
• Kartu mažinamas ir trumpalaikis turtas, ir kreditoriai. Tai optimaliausias ir realiausias būdas padidinti esamą likvidumo koeficientą.

Dabartinis santykis apskaičiuojamas naudojant bendra analizėįmonės mokumą.

Norint apskaičiuoti kitus, būtina atlikti analizę svarbūs rodikliaiįmonės mokumas: mokumo atkūrimas, mokumo praradimas.

Remiantis šiais skaičiavimais, galime kalbėti apie konkrečios įmonės mokumą savo pramonėje.

Bet kurios įmonės gebėjimas apmokėti sąskaitas gali būti įvertintas analizuojant apskaitos dokumentus.

Likvidumas – terminas, apibūdinantis įmonės turto nuosavybę. Likvidų turtą galima greitai parduoti rinkos kaina ir konvertuoti į grynuosius pinigus. Jei tai produktas, tai reiškia jo pardavimo už nominalią kainą greitį. Tik pinigai turi absoliutų likvidumą.

Taip pat yra įmonės likvidumas, kuris reiškia jos mokumą kitiems subjektams. Tai lemia, kaip greitai įmonė gali sumokėti skolą naudodama apyvartinis kapitalas.

Turtas ir įsipareigojimai

Kai diriguoja finansinė analizė būtina išanalizuoti turimą įmonės turtą ir įsipareigojimus.

Turtas pagal likvidumo laipsnį skirstomas:

• labai skystas– įmonės pinigai ir vertybiniai popieriai (A1);
• skystis– gautinos sąskaitos už išsiųstas prekes, kurios bus grąžintos per trumpą laiką (A2);
• mažas likvidumas– ilgalaikės investicijos, prekių atsargos, nebaigta gamyba (A3);
• nelikvidūs– ilgalaikis turtas (A4).

Organizacijos įsipareigojimus taip pat galima suskirstyti į grupes:

• skubus– skolos kreditoriams (P1);
• vidutiniškai skubus– paskolos, kurios turi būti grąžintos per vienerius metus (A2);
• neskubi– paskolos ir ilgalaikės paskolos (A3);
• nuolatinis– kapitalas ir finansiniai rezervai (A4).

Likvidumo rodikliai

Įmonės likvidumas apskaičiuojamas pagal tam tikras priemones, kurios yra likvidumo rodikliai. Dabartinį koeficientą naudoja investuotojai, greitąjį – kreditoriai, o absoliutųjį – tiekėjai, siekdami išsiaiškinti įmonės galimybes apmokėti įsipareigojimus.

Įmonės gebėjimas sumokėti skolą trumpalaikiu turtu vadinamas dabartinis likvidumas. Jis apskaičiuojamas taip:

• K=A1+A2+A3/P1+P2

Koeficiento vertė, mažesnė už vieną, reiškia visišką nemokumą.

Greitas santykis panašus į ankstesnį rodiklį, tačiau į juos čia neatsižvelgiama inventorius. Skaičiavimo formulė:

• K=A1+A2/P1+P2

Jis sako, kad jei neįmanoma greitai parduoti prekių, kaip greitai įmonė apmokės savo įsipareigojimus.

Jei pinigai ir investicijos yra trumpalaikis priskiriami trumpalaikiams įsipareigojimams, tada paaiškėja koeficientas absoliutus likvidumas . Jo apskaičiavimo formulė yra tokia:

• K=A1/Π1+Π2

Pagrindinis skirtumas tarp šių rodiklių yra tas, kad einamojo ir greitojo likvidumo rodikliai apibūdina organizacijos mokumą vidutiniu ir ilgalaikiu laikotarpiu, o absoliutus rodiklis – trumpuoju laikotarpiu.

Reikia siekti absoliutaus likvidumo koeficiento normos ne mažiau kaip 0,2, o tai reiškia galimybę kreditoriams kasdien mokėti 20 proc. Tai yra dalis trumpalaikių įsipareigojimų, kurie artimiausiu metu bus grąžinti naudojant turimus grynuosius pinigus.

Rodiklis analitikų laikomas vienu griežčiausių įmonės likvidumo kriterijų. Paprastai įmonės patiria grynųjų pinigų trūkumą, todėl jis dažnai yra mažesnis nei įprastai.

Yra situacijų, kai koeficiento reikšmė pasiekia 0,5, o tai yra didesnė nei įprasta. Tai gali reikšti, kad įmonės sąskaitose staiga atsiranda daug laisvų pinigų, kurie dėl kažkokių priežasčių nepanaudojami gamybos procese. Todėl pervertinta vertė nerodo labai gero įmonės mokumo.

Analizuojant rodiklį reikia tiksliai žinoti, kokią įtaką mokumo lygiui įtakoja ūkio šakos specifika. Čia daug kas priklauso nuo trumpalaikio turto ir įsipareigojimų apyvartos greičio.

Koeficientas didėja, kai įsipareigojimai kitoms įmonėms trumpas laikotarpis, atsargas ir ilgalaikį turtą bei didina ilgalaikį įmonės finansavimą. Tačiau tai ne visada turi įtakos mokumui.

Verta atsižvelgti į produkcijos pardavimo ir gamybos apimtis, nuo kurių tiesiogiai priklauso einamieji įsipareigojimai. Jeigu apimtys yra stabilios arba nuolat auga, tai skoliniai įsipareigojimai bet kokiu atveju bus grąžinami ir atsiranda naujų, nes šis procesas yra nenutrūkstamas.

Todėl šiuos koeficientus geriau naudoti pradiniame įmonės egzistavimo etape arba jos likvidavimo metu.

Norėdami gauti daugiau informacijos apie tai, ko galima išmokti remiantis šiuo rodikliu, žiūrėkite šį vaizdo įrašą:

Balanso apskaičiavimas

Balanse turtui ir įsipareigojimams priskiriami kodai. Jei yra baigtas tam tikras laikotarpis, galite lengvai apskaičiuoti koeficientą naudodami rodiklius su šiais kodais:

• K=(1240 + 1250)/(1520 + 1510 + 1550)

Taigi, kodas 1240 apima investicijas per vienerius metus. Tai apima kitų įmonių vertybinius popierius ir skolinius įsipareigojimus. Kodas 1250 – pinigai, įskaitant kasoje, atsiskaitomosiose sąskaitose, pavedimai. 1510 yra paskolos, 1520 yra mokėtinos sumos, balanso kodas 1550 apima kitus įsipareigojimus.

Absoliutaus likvidumo koeficientas(angl. Cash Ratio ekvivalentas) – likvidžiausios turto dalies ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis. Labiausiai likvidžią turto dalį sudaro pinigai ir pinigų ekvivalentai. Rodiklis parodo, kokią dalį įmonės trumpalaikių įsipareigojimų galima grąžinti iš karto. Šis rodiklis priklauso likvidumo rodiklių grupei.

Norminė vertė

Atsižvelgiama į normatyvinę vertę nuo 0,1 iki 0,2. Mažesnis koeficientas rodo, kad įmonė nespės laiku grąžinti skolų, jei mokėjimų terminas bus greitas. Didesnė už normą reikšmė taip pat gali rodyti problemas įmonėje bei neefektyvią valdymo strategiją finansiniai ištekliai. Pinigai, skirtingai nei kitas turtas, nedalyvauja gamybos ir pardavimo procese, įmonei negeneruoja pajamų. Todėl per aukštas rodiklis rodo, kad nemaža kapitalo dalis yra nukreipiama neproduktyviam turtui formuoti.

Nurodymai, kaip išspręsti problemą, kaip rasti indikatorių už standartinių ribų

Jei rodiklio reikšmė yra mažesnė už standartą, tada įmonė gali pritraukti skolintas lėšas, suvokti kai kuriuos papildomus dalykus turto padidinti likvidiausio turto sumą. Jeigu rodiklio reikšmė didesnė už standartinę, tai įmonė gali investuoti dalį Pinigai (virš normos) gamybinėje ir rinkodaros veikloje, finansinėse investicijose ir kt.

Koeficiento apskaičiavimo formulė:

Absoliutaus likvidumo koeficientas = Pinigai ir pinigų ekvivalentai / Trumpalaikiai įsipareigojimai

Pastabos ir patikslinimai

Grynieji pinigai yra priemonė, kuria visi finansinio proceso dalyviai sutinka keistis atlikdami finansines operacijas. Tam, kad grynieji pinigai būtų priskirti trumpalaikiam turtui, jų saugojimui ar naudojimui neturi būti jokių apribojimų. Tokia situacija galima, pavyzdžiui, teismo sprendimu areštuoti lėšas. Jeigu yra tokių apribojimų, tuomet reikia koreguoti pinigų ir pinigų ekvivalentų rodiklį, kuris naudojamas skaičiuojant rodiklį.

Įmonės dažnai rodo ribotus grynuosius pinigus kaip grynuosius pinigus ir jų ekvivalentus balanse. Tokiu atveju informaciją apie apribojimus galima rasti finansinių ataskaitų pastabose. Be pinigų ir pinigų ekvivalentų sumažinimo ribojamos dalies suma, taip pat turite pakoreguoti trumpalaikių įsipareigojimų vertę ir atimti su apribojimu susijusius įsipareigojimus.

Absoliutaus likvidumo koeficiento apskaičiavimo pavyzdys:

Įmonė OJSC "WebInnovation-plus"

Matavimo vienetas: tūkstančiai rublių.

Absoliutaus likvidumo koeficientas (2016 m.) = 75/242 = 0,31

Absoliutaus likvidumo koeficientas (2015 m.) = 46/236 = 0,2

Gauti duomenys rodo, kad 2015 m. kiekvienam trumpalaikių įsipareigojimų rubliui teko apie 0,2 rublio grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų. Taigi bendrovė UAB „WebInnovation-plus“ galėjo atsakyti už savo įsipareigojimus 2015 m. 2016 m. situacija pasikeitė ir koeficiento reikšmė buvo 0,31.

Norint sumažinti šią vertę, dalį lėšų patartina panaudoti, pavyzdžiui, kitų įmonių obligacijoms įsigyti. Tai leis gauti papildomų palūkanų pajamų ir tuo pačiu išlikti likvidžiam. Optimalus dydis tokia investicija sieks 75 – (242*0,2) = 26,6 tūkst. Atitinkamai (75 - 26,6) = 48,4 tūkst. - tai pinigų ir ekvivalentų suma, kuriai esant absoliutus likvidumas bus standartinėse ribose, o trumpalaikių įsipareigojimų vertė nesikeičia.

Prekybos organizacijos, ypač didmeninės prekybos organizacijos, turi savo veiklos ypatybes, kurios atsiskleidžia atliekant finansinę ir ekonominę jų veiklos analizę, ypač analizuojant likvidumo ir finansinio stabilumo rodiklius. Standartinės procedūros, gamybos organizacijoms sukurti metodai ir rekomenduojami finansinės ir ekonominės analizės koeficientai nepatenkinamai veikia paslaugų sektoriaus organizacijoms, įskaitant prekybą. Tokio taikymo rezultatas yra neteisingos išvados, kurios iškreipia vaizdą. finansinė būklė organizacijose.

Tarp prekybos organizacijų darbo ypatybių galima pastebėti:

1. Maža ilgalaikio turto vertė lyginant su prekybos apyvartos (prekybos pajamų) verte. Ilgalaikį turtą sudaro mažmeninės prekybos ir sandėliavimo patalpos, transportas. Kuriame mažos įmonės visa tai nuomojama, vidutinės įmonės turi savo prekybines patalpas, o sandėlius ir transportą nuomoja, didelės įmonės jas valdo.
2. Maža įstatinio ir akcinio kapitalo vertė. Prekyba gyvena iš kredito. Parduota produkcija perkama skolintomis lėšomis, lėšos iš prekių pardavimo gaunamos pavėluotai (didmeninės prekybos įmonės dažnai prekes atiduoda „parduoti“, o lėšas gauna pardavus prekę).
3. Maža laisvo pinigų srauto vertė. Norint gauti maksimalias pajamas, lėšos turi būti nuolat apyvartoje.

Šios savybės atsispindi prekybos organizacijų finansiniuose ir ekonominiuose rodikliuose, pirmiausia jų balansuose. Turte: maža vertė ilgalaikio turto ir apskritai ilgalaikio turto vertė, didelė vertės vertė gautinos sumos kurių surinkimo laikotarpis yra trumpesnis nei 12 mėnesių, maža lėšų vertė. Nemažą gautinų sumų dalį užima pirkėjų ir klientų skolos. Pasyvioje: maža kiekio reikšmė įstatinis kapitalas ir apskritai kapitalas bei rezervai, didelė trumpalaikių paskolų ir kreditų vertė, didelė mokėtinų sąskaitų vertė. Didelę mokėtinų sumų dalį sudaro skolos tiekėjams ir rangovams.

Panagrinėkime finansinės ir ekonominės analizės prekyboje ypatybes prekybos pavyzdžiu didmeninės prekybos organizacija(1 lentelė). Analizei naudojama 2010 m. balanso forma.

1 lentelė. Prekybos didmeninės prekybos organizacijos balanso fragmentas.

Bendro balanso likvidumo analizė

Lygindami turtą pagal jų likvidumo laipsnį, o įsipareigojimus – pagal jų išpirkimo datas, sudarysime apibendrintą likvidumo balansą, leidžiantį aiškiau įvertinti balanso straipsnių vertes.

Išanalizuokime ataskaitinio laikotarpio prekybos organizacijos balanso likvidumą taikant standartinius metodus (2 lentelė).

2 lentelė. Suvestinis likvidumo balansas.

Standartinė analizės schema

Pagal lentelę galima daryti išvadą: iš keturių privalomų absoliutaus likvidumo sąlygų tenkinamos tik dvi, todėl prekybos organizacijos balansas nėra absoliučiai likvidus.

Sąlygos nesilaikymas A 1 ≥ P 1 (927 < pradžioje 24 066, 2 884 < 44 091 laikotarpio pabaigoje) rodo likvidiausio turto nepakankamumą skubioms skoloms apmokėti.

Sąlygos nesilaikymas A 2 ≥ P 2 (57 841 > laikotarpio pradžioje 69 333, 49 414 > 54 047 laikotarpio pabaigoje) rodo greitai realizuojamo turto nepakankamumą trumpalaikėms paskoloms ir skoloms grąžinti.

Sąlygos laikymasis A 3 ≥ P 3(0 = 0 laikotarpio pradžioje, 0 = 0 laikotarpio pabaigoje) rodo lėtai parduodamo turto pakankamumą ilgalaikiams įsipareigojimams padengti.

Sąlygos laikymasis A 4 ≤ P 4 (991 < 6950 laikotarpio pradžioje, 168 < 13 537 laikotarpio pabaigoje) rodo nuosavo kapitalo ir kitų nuolatinių įsipareigojimų pakankamumą trumpalaikio turto poreikiui patenkinti.

Siūloma analizės schema

Prekybos organizacijai normali būsena yra nebuvimas didelis kiekis nemokami pinigai ir nemaža paskolų suma. Todėl sąlygos nenuoseklumas A 1 ≥ P 1 (927 < 24 066 на начало периода, 2 884 < 44 091 на конец периода) не свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности. Остальные неравенства применимы для анализа.

Išvada: santykis A 1 ≥ P 1 netaikomas prekybos organizacijos finansinei analizei. Šių įmonių balanso likvidumas gali būti vertinamas pagal trijų sąlygų įvykdymą:

A 2 ≥ P 2

A 3 ≥ P 3

A 4 ≤ P 4

Analizuojamai įmonei tenkinamos dvi iš trijų sąlygų. Išvada: likutį galima laikyti iš dalies skystu.

Tęskime prekybos organizacijos likvidumo analizę remiantis 3 lentelėje pateiktais koeficientais. Skaičiavimai atlikti pagal priimtą metodiką.

3 lentelė. Finansinio likvidumo rodikliai.

Standartinė analizė

4 lentelės analizė rodo, kad nė vienas iš trijų likvidumo rodiklių neatitinka nustatytų standartų.

Išvados:

1. Absoliutus likvidumo koeficientas nėra normalus ir yra labai žemas. Tai rodo, kad prekybos organizacijoje trūksta lėšų trumpalaikiams įsipareigojimams padengti (absoliutus nelikvidumas).
2. Kritinis likvidumo koeficientas nėra normalus. Tai rodo prekybos organizacijos nesugebėjimą visiškai apmokėti savo įsipareigojimų, laiku atsiskaitant su kreditoriais ir palankiai pardavus. gatavų gaminių.
3. Dabartinis santykis nėra normalus. Tai rodo prekybos organizacijos nesugebėjimą apmokėti savo įsipareigojimų, jei ne tik laiku atsiskaitoma su skolininkais ir palankiai parduodama gatava produkcija, bet ir, jei reikia, parduodami kiti materialaus trumpalaikio turto elementai.

Organizacija yra nelikvidi pagal visus likvidumo rodiklius.

Siūloma analizės schema

1. Prekybos organizacijai normali būsena yra didelės laisvų pinigų sumos ir didelės paskolos sumos nebuvimas. Todėl maža absoliutaus likvidumo koeficiento reikšmė ( Kal= 0,01 laikotarpio pradžioje, Kal= 0,03 laikotarpio pabaigoje) nerodo likvidiausio turto nepakankamumo skubioms mokėtinoms sumoms apmokėti.
   Išvada: Prekybos organizacijos finansinei analizei absoliutaus likvidumo koeficientas netaikomas.
2. Prekybos organizacijai būdingas didelis atsargų kiekis. Todėl rekomenduojama kritinio likvidumo koeficiento vertė neturėtų būti K klasė ≥1 , A K klasė ≥0,5 (ekspertų apžvalga). Mūsų organizacijai ši nelygybė yra gerbiama, todėl prekybinė organizacija yra likvidi, o tai rodo organizacijos gebėjimą pilnai apmokėti savo įsipareigojimus, laiku atsiskaitant su kreditoriais ir palankiai parduodant gatavą produkciją.
3. Prekybos organizacijai būdinga maža ilgalaikio turto ir akcinio kapitalo vertė. Todėl rekomenduojama srovės santykio vertė neturėtų būti K t≥ 2 , A K t≥ 1 . Mūsų organizacijai ši nelygybė yra gerbiama, todėl prekybos organizacija yra likvidi. Tai rodo prekybos organizacijos gebėjimą apmokėti savo įsipareigojimus, jei ne tik laiku atsiskaitoma su skolininkais ir palankiai parduodama gatava produkcija, bet ir, jei reikia, parduodami kiti materialaus trumpalaikio turto elementai.

Organizacija yra likvidi pagal visus likvidumo rodiklius.

Organizacijos mokumo analizė

Norint nustatyti prekybos organizacijos mokumą, mokėjimo priemonių ir įsipareigojimų santykis turėtų būti nustatomas naudojant absoliučių rodiklių reikšmes, pateiktas 4 lentelėje.

4 lentelė. Mokėjimo priemonių ir įsipareigojimų koreliacija.

4 lentelėje vaizdžiai pavaizduotas mokėjimo priemonių ir mokėjimo įsipareigojimų santykis. Mokėjimo priemonių perviršis, viršijantis mokėjimo įsipareigojimus, metų pradžioje siekė 5 959 tūkst. rublių, per ataskaitinį laikotarpį šis skaičius išaugo kiek daugiau nei 2 kartus ir metų pabaigoje siekė 13 369 tūkst. Apskritai organizacija gali visiškai sumokėti savo skolas. Tai reiškia, kad prekybos organizacija, remiantis apibendrinta jos balansinių rodiklių suma, yra moki.

Išvada: prekybos organizacijoms taikoma standartinė mokumo analizės metodika.

Kitas finansinės analizės etapas – finansinio stabilumo įvertinimas, apibūdinantis įmonės nepriklausomumo nuo skolintų šaltinių laipsnį.

Finansinio stabilumo analizė

Bendras finansinio stabilumo rodiklis yra lėšų perteklius arba trūkumas rezervų ir sąnaudų formavimui.

Atsargų formavimo šaltiniams apibūdinti apibrėžsime 3 pagrindinius atsargų formavimo šaltinių prieinamumo ir kaštų rodiklius. Šie rodikliai atitinka 3 aprūpinimo atsargomis ir sąnaudų su jų formavimo šaltiniais rodiklius (5 lentelė).

5 lentelė. Absoliutūs finansinio stabilumo vertinimo rodikliai.

Standartinė analizės schema

Prekybos organizacija šiuo metu yra finansiškai nestabili. Tuo pačiu metu ji turi savo apyvartinį kapitalą, kuris per ataskaitinį laikotarpį išaugo daugiau nei dvigubai - nuo 5 959 tūkst. iki 13 369 tūkstančių rublių. Bendra pagrindinių atsargų formavimo šaltinių ir sąnaudų vertė metų pradžioje siekė 75 292 tūkst. rublių, o metų pabaigoje – 67 416 tūkst.

Kalbant apie atsargų aprūpinimą jų formavimo šaltiniais, organizacija patiria savo apyvartinių lėšų rezervams formuoti trūkumą, o neigiama ataskaitinio laikotarpio vertė padidėja nuo 34 631 tūkst. iki 45 840 tūkstančių rublių. Tačiau bendra pagrindinių formavimosi šaltinių vertė pasižymi tam tikru pertekliumi. Šio pertekliaus vertė per tiriamąjį laikotarpį sumažėjo nuo 34 702 tūkst. iki 8 207 tūkstančių rublių.

5 lentelės analizė parodė, kad organizacija nepajėgi aprūpinti rezervų tik iš savo lėšų, o jų judėjimą dengia naudodama trumpalaikes skolintas lėšas, o tai prisideda prie pelningos veiklos.

Finansinio stabilumo tipo nustatymas taip pat patvirtina, kad įmonė yra finansiškai nestabili, nes pelningos veiklos galimybę užtikrina tik atsargų dengimas trumpalaikėmis paskolomis ir skolinimais, bet ne savo lėšomis.

Apskritai, nurodytas santykis yra 3< СОС + ЗД + ЗС неустойчивого финансового состояния соответствует положению, когда организация для покрытия запасов успешно использует и комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.

Siūloma analizės schema

Iš pirmo žvilgsnio akivaizdu, kad standartinė finansinio stabilumo analizės schema pagal absoliutūs rodikliai netaikomas prekybos organizacijai. Tokiai organizacijai inventorius yra neparduotos prekės. Šiuo atveju atsiranda du ribiniai taškai:

1. Prekybos kreditas vartotojams nenaudojamas. Šiuo atveju rezervo (Z) vertė gali svyruoti nuo nulio iki SOS + ZS sumos. Pagal standartinę metodiką finansinės būklės tipas bus absoliučiai stabilus arba normaliai stabilus.
2. Naudojamas prekinis (nepiniginis) kreditas vartotojams. Šiuo atveju atsargų suma gali svyruoti nuo nulio iki sumos SOS + LC + TC (prekės kreditas). Pagal standartinę metodiką finansinės būklės tipas gali būti bet koks: absoliučiai stabili, normaliai stabili, nestabili, krizinė (priklausomai nuo sandorių ir prekybos kredito dydžio).

Jei atsižvelgsime į tai, kad didelis sandoris gali būti įvykdytas per vieną dieną, tai prekybos organizacija gali būti absoliučiai stabili vieną ketvirtį, krizė – kitą, o paskui vėl absoliučiai stabili.

Išvada: standartinė technika esama forma netaikomas prekybos organizacijai ir reikalauja rimto pataisymo.

Prekybos organizacijos finansinį stabilumą panagrinėkime remdamiesi santykiniais stabilumo rodikliais (6 lentelė).

6 lentelė. Santykiniai rodikliai finansinio stabilumo vertinimai.

Standartinė analizės schema

6 lentelės analizė parodė, kad:

• Autonomijos koeficientas apibūdina nuosavo kapitalo dalį bendroje įsipareigojimų apimtyje. Šiuo atveju tai neatitinka normos. Tai rodo, kad organizacija yra priklausoma nuo kredito lėšų pritraukimo. Tačiau nedidelis padidėjimas per ataskaitinį laikotarpį vis dar leidžia tikėtis didesnės finansinės nepriklausomybės ateityje ir sumažinti finansinių sunkumų riziką ateityje;
• Skolos ir nuosavybės santykis taip pat nėra normalus. Jis nustato, kiek organizacija pritraukė skolintų lėšų vienam rubliui savo lėšų, investuotų į apyvartą. Šis rodiklis rodo, kad organizacija viršijo skolintų lėšų naudojimo normą, nors reikšmingo rodiklio mažėjimo tendencija rodo, kad organizacija laikosi teisingos skolinto kapitalo naudojimo politikos, kuri aktyviai prisideda prie savo skolinimosi didinimo. kapitalą, sumažinant jo dalį bendroje sumoje;
• nuosavų finansavimo šaltinių prieinamumo santykis yra žymiai mažesnis nei reikalaujama vertė. Rodiklis nusako, kokia trumpalaikio turto dalis finansuojama iš nuosavų lėšų. Reikia daryti išvadą, kad organizacija turi per mažai nuosavų lėšų, reikalingų jos finansiniam stabilumui;
• atsargų rodiklis neatitinka reikalaujamo standarto, tačiau per ataskaitinį laikotarpį didėja, artėja prie norimos būklės. Jo vertė parodo, kiek atsargos yra padengtos nuosavomis lėšomis ir jų nereikia skolintis;
• manevringumo koeficiento reikšmė didesnė už reikalaujamą normą. Jis parodo nuosavų apyvartinių lėšų santykį su bendra nuosavų lėšų šaltinių suma. Šiuo atveju jis tai nustato dauguma organizacijos nuosavos lėšos yra mobilios formos, leidžiančios palyginti laisvai šiomis lėšomis manevruoti. Apskritai didelė rodiklio reikšmė teigiamai apibūdina įmonės būklę;
• finansavimo koeficientas neatitinka rekomenduojamų verčių ir rodo, kad skolintų lėšų neįmanoma padengti nuosavu kapitalu, nors per laikotarpį galima pastebėti rodiklio padidėjimą, tačiau vertė yra žymiai mažesnė nei reikalaujama.
• Taigi nei vienas rodiklis neatitinka normos, o tai rodo didelę prekybos organizacijos priklausomybę nuo išorinių finansavimo šaltinių. Tačiau pelningą veiklą nestabilioje valstybėje vis dar lemia tai, kad organizacija išleidžia nemenkas lėšas į apyvartą, o ne kaupia jas lėtai parduodamame turte, o tai leidžia sėkmingai veikti rinkoje.

Siūloma analizės schema

Kaip minėta pirmiau, prekybos organizacija plačiai naudojasi paskolomis, todėl jos balanse paprastai yra didelė trumpalaikių mokėtinų sumų (ir atitinkamai gautinų sumų) dalis. Šiuo atveju nuosavos lėšos gali būti nereikšmingos. Tačiau jei bus tvirti prekybiniai ryšiai, organizacija bus finansiškai stabili.

Išvada: standartiniai analizės metodai netaikomi prekybos organizacijos finansiniam stabilumui analizuoti. Mobiliųjų ir imobilizuotų lėšų santykio nustatymas nėra prasmingas dėl mažos ilgalaikio turto vertės.

Atitinkami koeficientai pateikti 7 lentelėje.

7 lentelė. Organizacijos finansinio nemokumo nustatymas.

Standartinė analizės schema

Dabartinis santykis neatitinka rekomenduojamų verčių. Be to, maža mokumo praradimo koeficiento reikšmė rodo galimybę organizacijai netekti mokumo per artimiausius tris mėnesius, o mokumo atkūrimo koeficientas rodo, kad per artimiausius šešis mėnesius jo neįmanoma atkurti. Dėl to organizacija turi būti paskelbta nemokia.

Siūloma analizės schema

Kaip minėta aukščiau, prekybos organizacijai būdinga maža ilgalaikio turto ir nuosavo kapitalo vertė. IN vadovėlis„Prekybos veiklos ekonominė analizė“, Abrutina M.S. (M.: „Verslas ir paslauga“, 2000) rekomenduojamos dvi poros koeficientų:

arba K t ≥ 2, K os ≥ 0,5

arba K t ≥ 1,11, K os ≥ 0,1

Mūsų organizacijai antroji nelygybių pora būna metų pabaigoje, todėl prekybinė organizacija yra likvidi. Tai rodo prekybos didmeninės prekybos organizacijos gebėjimą apmokėti savo įsipareigojimus, jei ne tik laiku atsiskaitoma su skolininkais ir palankiai parduodama gatava produkcija, bet ir, jei reikia, parduodami kiti materialaus trumpalaikio turto elementai.

Pagal analogiją mokumo atkūrimui ir praradimui:

Kv ≥ 0,56, K y ≥ 0,56

Šie koeficientai nustatomi tuo atveju, kai viena iš nelygybių poros ( Kt, Kos) nesilaikoma. Tai nereikalaujama analizuojamai organizacijai, tačiau lentelėje matyti, kad koeficientai K in, K in taip pat yra normos ribose.

Dėl to prekybos organizacija turi būti pripažinta mokia.

Panagrinėkime absoliutaus likvidumo koeficientą, formulę ir skaičiavimo pavyzdį vidaus ir užsienio ataskaitoms.

. Ekonominė prasmė

Absoliutaus likvidumo koeficientas (Anglų Grynųjų pinigų santykis) – parodo įmonės gebėjimą apmokėti savo įsipareigojimus naudojant likvidžiausią turtą. Kitaip tariant, absoliutus likvidumas apibūdina trumpalaikį įmonės mokumą. Šis koeficientas parodo grynųjų pinigų (kaip likvidiausio įmonės turto) ir trumpalaikių įsipareigojimų santykį.

Kiekvienas likvidumo rodiklis turi skirtingus taikymo tikslus. Taigi dabartinį koeficientą naudoja investuotojai, greitąjį – kreditoriai, o absoliutaus likvidumo – tiekėjai. Tai yra, jis naudojamas įvertinti įmonės gebėjimą atsiskaityti sandorio šalims-tiekėjams grynaisiais pinigais.

Balanso absoliutaus likvidumo koeficiento apskaičiavimo formulė

A1 = labai likvidus turtas (1250 eilutė)
P1 = skubiausi įsipareigojimai (p. 1520)
P2 = vidutinės trukmės įsipareigojimai (1510 eilutė)

Rodiklis apskaičiuojamas pagal balanso lapas o absoliutaus likvidumo koeficiento apskaičiavimo formulė yra grynųjų pinigų ir įmonės trumpalaikių įsipareigojimų santykis:

Vaizdo pamoka: „Likvidumo rodiklių skaičiavimo pavyzdys“

Absoliutaus likvidumo koeficientas. Standartinis

Standartinė absoliutaus likvidumo koeficiento K abs vertė >0,2. Kaip didesnę vertę rodiklis, tuo didesnis įmonės likvidumas. Tačiau esant didelėms šio rodiklio reikšmėms, galime daryti išvadą, kad lėšos naudojamos neracionaliai, nes Įmonė turi sukaupusi daug lėšų, nesusijusių su gamybos ir ūkiniu procesu. Ekonomistai išryškina optimalų rodiklio diapazoną 0,2 - 0,5.

„0,2“ reikšmė rodo, kad norint palaikyti normalų įmonės likvidumo lygį, grynųjų pinigų suma turi padengti 20% jos įsipareigojimų. Kitaip tariant, įmonė turi padengti pinigais ne mažiau kaip 20% savo skolų.

Absoliutaus likvidumo koeficientas. Skaičiavimo pagal TFAS pavyzdys

OJSC CB „Vneshfinbank“ dabartinio likvidumo koeficiento apskaičiavimo pavyzdys

Panagrinėkime LLC CB „VNESHFINBANK“ absoliutaus likvidumo koeficiento apskaičiavimo pavyzdį. Pagal įstatymą visi bankai savo finansines ataskaitas turi teikti pagal TFAS standartus, todėl finansų įstaigoms lengviau apskaičiuoti rodiklius.

Žemiau esančiame paveikslėlyje parodytas banko likutis ir eilutės, reikalingos koeficientui apskaičiuoti.

Dėl to 2010 ir 2011 m. rodiklis buvo:

Grynųjų pinigų santykis 2010 m. = 38919/113644 = 0,34

Grynųjų pinigų santykis 2011 m. = 58125/244240 = 0,23

Kaip matote, banko absoliutaus likvidumo koeficientas sumažėjo nuo 0,34 iki standartinės vertės ribos ir 2011 metais pradėjo lygėti 0,23.

Absoliutaus likvidumo koeficiento balanse apskaičiavimo pavyzdys

Kaip pavyzdį panagrinėkime įmonės OAO „Gazprom“ koeficiento apskaičiavimą. Bendrovės finansines ataskaitas galima rasti oficialioje svetainėje.

Dabartinio OJSC „Gazprom“ santykio apskaičiavimo pavyzdys

AB „Gazprom“ absoliutaus likvidumo koeficiento apskaičiavimas

Absoliutaus likvidumo koeficientas 2011 m. = 187779183/933228469 = 0,20

Absoliutaus likvidumo koeficientas 2012 m. = 120666566/1039737834 = 0,11

Absoliutaus likvidumo koeficientas 2013 m. = 380231778/1212056210 = 0,31

Absoliutus įmonės likvidumas viršija standartinę vertę, trumpalaikio mokumo problemų įmonė patyrė 2012 m., kai koeficientas buvo lygus 0,11.