Koeficijent tekuće likvidnosti pokazuje sposobnost poduzeća da podmiruje svoje kratkoročne obveze Trenutna imovina. Što je taj koeficijent veći, to tvrtka čvršće "stoji na nogama". Na temelju ovog pokazatelja možemo govoriti o solventnosti poduzeća.

Omjer tekuće likvidnosti je važan:

• Za potencijalne investitore. Kada ulažu novac u bilo koje poduzeće, investitori moraju izračunati moguću dobit od svog ulaganja.
• Za banke. Ako tvrtka podigne kredit kod banke, onda banka, sukladno tome, izračunava sve rizike i moguću dobit.
• Za dobavljače materijala i sirovina.

Smatra se da je normalan omjer struje između 1,5 i 2,5. Ako je ovaj pokazatelj manji od 1, to znači da tvrtka nije u mogućnosti plaćati svoje tekuće račune. O dugoročnim obvezama nema govora. Ako je koeficijent veći od 2,5, to znači neracionalno korištenje kapitala, o sporom obrtu sredstava.

Kako izračunati trenutni omjer

Za izračun trenutnog omjera postoji formula:

Ktl = Kratkotrajna imovina poduzeća / Kratkotrajne obveze

Zauzvrat, tekuća imovina poduzeća može se predstaviti u obliku druge formule: ObAk = A1 + A2 + A3. Ako pogledate bilancu, ObAk je rezultat odjeljka II. Tekuće obveze su: KrOb = P1 + P2. U bilanci to je zbroj odjeljka V.

Prema tome, koeficijent tekuće likvidnosti može se izračunati pomoću formule:

Ktl = (A1+A2+A3) / (P1+P2)

Ktl = Ukupno za odjeljak II / ukupno za odjeljak V

Sada morate shvatiti što znače A1, A2, A3, P1 i P2.

A1- imovina koja je najlikvidnija, odnosno ima brzi “okret”. Takva imovina uključuje:

• gotovina u blagajni, sredstva na tekućem računu društva (r. 1250 bilance);
• ulaganja u vrijednosne papire (kratkoročna) (red 1240 bilance)

A2- brzo unovčiva imovina. To su sredstva koja su ili već u gotovini ili se mogu pretvoriti u najkraćem mogućem roku. Takva imovina uključuje:

• dug dužnika čije dospijeće nije dulje od 12 mjeseci (redak 1230 bilance);
• sredstva na depozitu u banci;
• gotovi proizvodi u skladištu i otpremljena roba.

A3- sredstva za čiju je realizaciju potrebno vrijeme. To uključuje:

• Potraživanja, čija se plaćanja očekuju u razdoblju dužem od 1 godine od datuma izvještavanja;
• PDV na nabavljena sredstva (br. 1220 bilance);
• Bilančna stavka „troškovi budućeg razdoblja“ nije uključena u ovu skupinu.

P1- najhitnije obveze društva, odnosno obveze društva čija se otplata očekuje u vrlo bliskoj budućnosti. To uključuje:

• Dug prema dobavljačima (bilančna linija 1520);
• Dug po tekućim poreznim obvezama;
• Dug zaposlenicima poduzeća za plaće

P2- obveze društva za kratkoročno razdoblje. To uključuje:

• Razni kratkoročni krediti i zajmovi (bilančna linija 1510).

Ako iznos tekuće imovine poduzeća premašuje iznos njegovih obveza, to znači da poduzeće ima sigurnosne zalihe. Koristeći ovu rezervu, može nadoknaditi gubitke koji mogu nastati tijekom aktivnosti tvrtke.

Ukoliko kratkoročne obveze premašuju ili su jednake iznosu obrtne imovine, to znači da društvo ne može podmiriti niti tekuće račune potrebne za normalno funkcioniranje društva.

Načini povećanja koeficijenta

Za povećanje koeficijenta tekuće likvidnosti postoje sljedeći načini:

• Smanjenje iznosa obveza prema dobavljačima. Jedan od načina upravljanja obvezama prema dobavljačima jest njihovo restrukturiranje. Njegov se iznos može smanjiti pružanjem međusobnih usluga (odnosno kompenzacijom) ili otpisom ovog duga kao nepotraživanog.
• Povećanje tekuće imovine.
• Istovremeno smanjenje i tekuće imovine i vjerovnika. Ovo je najoptimalniji i najrealniji način povećanja koeficijenta tekuće likvidnosti.

Trenutni omjer izračunava se pomoću opća analiza solventnost poduzeća.

Analiza je neophodna za izračun dr važni pokazatelji solventnost poduzeća: vraćanje solventnosti, gubitak solventnosti.

Na temelju ovih izračuna možemo govoriti o solventnosti pojedinog poduzeća u svojoj djelatnosti.

Sposobnost svakog poduzeća da plati svoje račune može se procijeniti analizom računovodstvenih dokumenata.

Likvidnost je pojam koji karakterizira svojstvo imovine poduzeća. Likvidna sredstva mogu se brzo prodati po tržišnoj cijeni i pretvoriti u gotovinu. Ako se radi o proizvodu, onda to znači brzinu njegove prodaje po nominalnoj cijeni. Samo novac ima apsolutnu likvidnost.

Tu je i likvidnost poduzeća, što se odnosi na njegovu solventnost prema drugim subjektima. Određuje koliko brzo je tvrtka sposobna otplatiti dug korištenjem obrtni kapital.

Imovina i obveze

Prilikom dirigiranja financijska analiza potrebno je analizirati postojeću imovinu i obveze poduzeća.

Imovina se prema stupnju likvidnosti dijeli na:

• visoko likvidan– novac poduzeća i vrijednosni papiri (A1);
• tekućina– potraživanja za otpremljenu robu koja će biti vraćena u kratkom roku (A2);
• niska likvidnost– dugoročna ulaganja, zalihe robe, proizvodnja koja nije dovršena (A3);
• nelikvidna– dugotrajna imovina (A4).

Obveze organizacije također se mogu podijeliti u skupine:

• hitno– dugovanja prema vjerovnicima (P1);
• umjereno hitno– krediti koji se moraju vratiti u roku od godinu dana (A2);
• nehitno– krediti i dugoročni krediti (A3);
• trajnog– kapitalne i financijske rezerve (A4).

Pokazatelji likvidnosti

Likvidnost poduzeća izračunava se na temelju određenih instrumenata, a to su pokazatelji likvidnosti. Tekući omjer koriste ulagači, brzi omjer vjerovnici, a apsolutni omjer dobavljači kako bi razjasnili sposobnost tvrtke da plati svoje obveze.

Sposobnost poduzeća da otplati dug tekućom imovinom naziva se tekuća likvidnost. Izračunava se ovako:

• K=A1+A2+A3/P1+P2

Vrijednost koeficijenta manja od jedan znači potpunu nelikvidnost.

Brzi omjer slični prethodnom pokazatelju, ali ovdje nisu uzeti u obzir inventar. Formula za izračun:

• K=A1+A2/P1+P2

Kaže da ako je nemoguće brzo prodati robu, koliko će brzo poduzeće isplatiti svoje obveze.

Ako su gotovina i investicije kratkoročno pripisati kratkoročnim obvezama, onda ispada koeficijent apsolutna likvidnost . Formula za izračun je:

• K=A1/Π1+Π2

Glavna razlika između ovih pokazatelja je u tome što trenutni i brzi omjeri likvidnosti karakteriziraju solventnost organizacije u srednjem i dugoročnom razdoblju, a apsolutni pokazatelj - u kratkom roku.

Potrebno je težiti normi koeficijenta apsolutne likvidnosti ne manje od 0,2, što znači mogućnost dnevne isplate 20% vjerovnicima. Ovo je dio kratkoročnih obveza koje će se u skoroj budućnosti otplaćivati ​​raspoloživim novcem.

Taj pokazatelj analitičari smatraju jednim od najstrožih kriterija likvidnosti poduzeća. Tvrtke u pravilu imaju manjak gotovine, pa je ona često niža od normalne.

Postoje situacije kada vrijednost koeficijenta dosegne 0,5, što je više od normalnog. To može značiti da tvrtka odjednom ima puno slobodnog novca na svojim računima, koji se iz nekog razloga ne koristi u procesu proizvodnje. Stoga precijenjena vrijednost ne ukazuje na vrlo dobru solventnost poduzeća.

Prilikom analize pokazatelja morate točno znati kako specifičnosti industrije utječu na razinu solventnosti. Ovdje mnogo ovisi o brzini obrta tekuće imovine i obveza.

Koeficijent se povećava kada obveze prema drugim poduzećima u kratak period, zaliha i dugotrajne imovine te povećava dugoročno financiranje poduzeća. Ali to ne utječe uvijek na solventnost.

Vrijedno je razmotriti količine prodaje i proizvodnje proizvoda, o kojima izravno ovise tekuće obveze. Ako su količine stabilne ili u stalnom porastu, onda će se u svakom slučaju obveze otplaćivati ​​i stvarati nove, jer je taj proces kontinuiran.

Stoga je bolje koristiti ove koeficijente ili u početnoj fazi postojanja poduzeća ili tijekom njegove likvidacije.

Za više informacija o tome što se može naučiti na temelju ovog pokazatelja pogledajte sljedeći video:

Izračun stanja

U bilanci su imovini i pasivi dodijeljene šifre. Ako postoji završena određeno razdoblje, možete jednostavno izračunati koeficijent pomoću indikatora sa sljedećim kodovima:

• K=(1240 + 1250)/(1520 + 1510 + 1550)

Dakle, šifra 1240 uključuje ulaganja unutar jedne godine. To uključuje vrijednosne papire i dužničke obveze drugih poduzeća. Oznaka 1250 – novac, uključujući i na blagajni, na tekućim računima, transferi. 1510 su krediti, 1520 obveze prema dobavljačima, šifra 1550 u bilanci uključuje ostale obveze.

Koeficijent apsolutne likvidnosti(engleski ekvivalent Cash Ratio) – omjer najlikvidnijeg dijela imovine i tekućih (kratkoročnih) obveza. Najlikvidniji dio imovine uključuje novac i novčane ekvivalente. Pokazatelj pokazuje udio tekućih obveza poduzeća koji se mogu odmah otplatiti. Ovaj pokazatelj spada u skupinu pokazatelja likvidnosti.

Normativna vrijednost

Uzima se u obzir normativna vrijednost od 0,1 do 0,2. Niži omjer ukazuje na to da tvrtka neće moći na vrijeme otplatiti dugove ako plaćanja uskoro dospijevaju. Vrijednost veća od norme također može ukazivati ​​na probleme u poduzeću i na neučinkovitu strategiju upravljanja financijska sredstva. Gotovina, za razliku od druge imovine, ne sudjeluje u proizvodnom i prodajnom procesu, ne stvara prihod za poduzeće. Dakle, previsok pokazatelj ukazuje na to da je značajan dio kapitala preusmjeren u formiranje neproduktivne imovine.

Upute za rješavanje problema pronalaženja indikatora izvan standardnih granica

Ako je vrijednost pokazatelja ispod standarda, tada tvrtka može prikupiti posuđena sredstva, ostvariti neke od dodatnih imovina povećati iznos najlikvidnijih sredstava. Ako je vrijednost pokazatelja veća od standardne vrijednosti, tada tvrtka može uložiti dio Novac (iznad norme) u proizvodnim i marketinškim aktivnostima, u financijskim ulaganjima i sl.

Formula za izračunavanje koeficijenta:

Koeficijent apsolutne likvidnosti = Novac i novčani ekvivalenti / Kratkoročne obveze

Bilješke i prilagodbe

Gotovina je medij koji svi sudionici u financijskom procesu pristaju razmjenjivati ​​prilikom obavljanja financijskih transakcija. Da bi se gotovina mogla klasificirati kao kratkotrajna imovina, ne smiju postojati nikakva ograničenja u pogledu njezine pohrane ili uporabe. Ova situacija je moguća, na primjer, u slučaju sudske odluke o oduzimanju sredstava. Ukoliko postoje takva ograničenja, potrebno je prilagoditi pokazatelj novca i novčanih ekvivalenata koji se koristi pri izračunu pokazatelja.

Poduzeća često prikazuju ograničeni novac u bilanci kao novac i ekvivalente. U tom slučaju informacije o ograničenjima mogu se pronaći u bilješkama uz financijska izvješća. Osim smanjenja novca i novčanih ekvivalenata za iznos ograničenog dijela, morate također prilagoditi vrijednost tekućih obveza i oduzeti one povezane s ograničenjem.

Primjer izračuna omjera apsolutne likvidnosti:

Tvrtka OJSC "WebInnovation-plus"

Mjerna jedinica: tisuća rubalja.

Koeficijent apsolutne likvidnosti (2016.) = 75/242 = 0,31

Koeficijent apsolutne likvidnosti (2015.) = 46/236 = 0,2

Dobiveni podaci pokazuju da je u 2015. godini na svaku rublju tekućih obveza dolazilo oko 0,2 rublje novca i novčanih ekvivalenata. Dakle, tvrtka OJSC “WebInnovation-plus” mogla bi biti odgovorna za svoje obveze u 2015. U 2016. situacija se promijenila i vrijednost koeficijenta bila je 0,31.

Kako bi se smanjila ta vrijednost, preporučljivo je dio sredstava iskoristiti, primjerice, za kupnju obveznica drugih poduzeća. To će vam omogućiti da dobijete dodatni prihod od kamata i da istovremeno ostanete likvidni. Optimalna veličina takva će investicija iznositi 75 – (242*0,2) = 26,6 tisuća rubalja. Prema tome, (75 - 26,6) = 48,4 tisuća rubalja. - to je iznos novca i ekvivalenata pri kojem će apsolutna likvidnost biti u standardnim granicama, a vrijednost iznosa kratkoročnih obveza ostaje nepromijenjena.

Trgovačke organizacije, a posebno trgovačke organizacije na veliko, imaju svoje karakteristike poslovanja koje se očituju u financijsko-ekonomskoj analizi njihovog poslovanja, a posebno u analizi pokazatelja likvidnosti i financijske stabilnosti. Standardni postupci, tehnike i preporučeni koeficijenti financijske i ekonomske analize razvijeni za proizvodne organizacije ne funkcioniraju na zadovoljavajući način za organizacije u uslužnom sektoru, što uključuje trgovinu. Rezultat takve primjene su netočni zaključci koji iskrivljuju sliku. financijsko stanje organizacije.

Među značajkama rada trgovačkih organizacija mogu se primijetiti sljedeće:

1. Niska vrijednost dugotrajne imovine u odnosu na vrijednost trgovačkog prometa (prihod od trgovine). Dugotrajna imovina uključuje maloprodajne i skladišne ​​prostore, transport. pri čemu mala poduzeća sve se to iznajmljuje, srednje tvrtke imaju svoje maloprodajne prostore, a iznajmljuju skladišta i transport, velike tvrtke ih posjeduju.
2. Niska vrijednost temeljnog i temeljnog kapitala. Trgovina živi na kredit. Prodani proizvodi kupuju se posuđenim sredstvima, sredstva od prodaje robe primaju se s određenim zakašnjenjem (veleprodajne tvrtke često daju robu "na prodaju" i dobivaju sredstva nakon prodaje robe).
3. Niska vrijednost slobodnog novčanog toka. Da bi se ostvario najveći prihod, sredstva moraju biti stalno u optjecaju.

Ove značajke odražavaju se u financijskim i ekonomskim pokazateljima trgovačkih organizacija, prvenstveno u njihovim bilancama. U imovini: niska vrijednost vrijednost dugotrajne imovine i općenito dugotrajne imovine, visoka vrijednost vrijednosti potraživanja s rokom naplate kraćim od 12 mjeseci, mala vrijednost sredstava. Značajan udio potraživanja zauzimaju dugovi kupaca i kupaca. U pasivu: niska količinska vrijednost odobren kapital te kapitala i rezervi općenito, visoka vrijednost kratkoročnih zajmova i kredita, visoka vrijednost obveza prema dobavljačima. Značajan udio obveza prema dobavljačima čine dugovi prema dobavljačima i izvođačima.

Razmotrimo značajke financijske i ekonomske analize u trgovini na primjeru trgovanja organizacija veleprodaje(Stol 1). U analizi je korišten obrazac bilance za 2010. godinu.

Stol 1. Fragment bilance trgovačke veleprodajne organizacije.

Analiza ukupne likvidnosti bilance

Usporedbom imovine prema stupnju likvidnosti i obveza prema rokovima dospijeća formirat ćemo agregiranu bilancu likvidnosti koja nam omogućuje jasniju ocjenu vrijednosti bilančnih stavki.

Analizirajmo likvidnost bilance trgovačke organizacije za izvještajno razdoblje primjenom standardnih metoda (tablica 2).

Tablica 2. Ukupna bilanca likvidnosti.

Standardna shema analize

Prema tablici se može zaključiti: od četiri obvezna uvjeta za apsolutnu likvidnost samo su dva ispunjena, dakle bilanca trgovačke organizacije nije apsolutno likvidna.

Nepoštivanje uvjeta A 1 ≥ P 1 (927 < 24.066 na početku, 2.884 < 44.091 na kraju razdoblja) ukazuje na nedostatnost najlikvidnijih sredstava za plaćanje hitnih obveza.

Nepoštivanje uvjeta A 2 ≥ P 2 (57 841 > 69.333 na početku razdoblja, 49.414 > 54.047 na kraju razdoblja) ukazuje na nedostatnost brzo utrživih sredstava za otplatu kratkoročnih kredita i zajmova.

Usklađenost s uvjetom A 3 ≥ P 3(0 = 0 na početku razdoblja, 0 = 0 na kraju razdoblja) označava dostatnost polagane prodaje imovine za pokriće dugoročnih obveza.

Usklađenost s uvjetom A 4 ≤ P 4 (991 < 6.950 na početku razdoblja, 168 < 13.537 na kraju razdoblja) ukazuje na dostatnost temeljnog kapitala i ostalih trajnih obveza za podmirenje potreba za kratkotrajnom imovinom.

Prijedlog sheme analize

Za trgovačku organizaciju normalno stanje je odsutnost velika količina slobodna gotovina i značajan iznos kredita. Dakle, nedosljednost stanja A 1 ≥ P 1 (927 < 24 066 на начало периода, 2 884 < 44 091 на конец периода) не свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности. Остальные неравенства применимы для анализа.

Zaključak: omjer A 1 ≥ P 1 nije primjenjivo za financijsku analizu trgovačke organizacije. Za ova poduzeća likvidnost bilance stanja može se ocijeniti prema ispunjenju triju uvjeta:

A 2 ≥ P 2

A 3 ≥ P 3

A 4 ≤ P 4

Za analizirano poduzeće ispunjena su dva od tri uvjeta. Zaključak: saldo se može smatrati djelomično likvidnim.

Nastavimo analizu likvidnosti trgovačke organizacije na temelju koeficijenata prikazanih u tablici 3. Izračuni su obavljeni prema prihvaćenoj metodologiji.

Tablica 3. Pokazatelji financijske likvidnosti.

Standardna analiza

Analiza tablice 4 pokazuje da niti jedan od tri koeficijenta likvidnosti ne zadovoljava utvrđene standarde.

Zaključci:

1. Koeficijent apsolutne likvidnosti nije normalan i vrlo je nizak. To ukazuje na jasan nedostatak sredstava u trgovačkoj organizaciji za pokriće kratkoročnih obveza (apsolutna nelikvidnost).
2. Kritični omjer likvidnosti nije normalan. To ukazuje na nemogućnost trgovačke organizacije da u potpunosti podmiri svoje obveze, podložno pravovremenim nagodbama s vjerovnicima i povoljnoj prodaji Gotovi proizvodi.
3. Trenutni omjer nije normalan. To ukazuje na nemogućnost trgovačke organizacije da podmiruje svoje obveze, pod uvjetom ne samo pravovremenih poravnanja s dužnicima i povoljne prodaje gotovih proizvoda, već i prodaje, ako je potrebno, drugih elemenata materijalne tekuće imovine.

Organizacija je nelikvidna po svim pokazateljima likvidnosti.

Prijedlog sheme analize

1. Za trgovačku organizaciju normalno stanje je nedostatak velike količine slobodnog novca i značajne količine zajmova. Stoga je niska vrijednost koeficijenta apsolutne likvidnosti ( Kal= 0,01 na početku razdoblja, Kal= 0,03 na kraju razdoblja) ne ukazuje na nedostatnost najlikvidnijih sredstava za plaćanje hitnih obveza.
   Zaključak: Koeficijent apsolutne likvidnosti nije primjenjiv za financijsku analizu trgovačke organizacije.
2. Trgovačku organizaciju karakterizira prisutnost velike količine zaliha. Stoga preporučena vrijednost kritičnog koeficijenta likvidnosti ne bi trebala biti K klasa ≥1 , A K klasa ≥0,5 (stručna recenzija). Za našu organizaciju ova nejednakost se poštuje, stoga je trgovačka organizacija likvidna, što ukazuje na sposobnost organizacije da u potpunosti podmiri svoje obveze, pod uvjetom pravovremenih nagodbi s vjerovnicima i povoljne prodaje gotovih proizvoda.
3. Trgovačku organizaciju karakterizira niska vrijednost dugotrajne imovine i temeljnog kapitala. Stoga preporučena vrijednost omjera struje ne bi trebala biti K t≥ 2 , A K t≥ 1 . Za našu organizaciju ova nejednakost se poštuje, pa je trgovačka organizacija likvidna. To ukazuje na sposobnost trgovačke organizacije da podmiruje svoje obveze, pod uvjetom ne samo pravovremenih poravnanja s dužnicima i povoljne prodaje gotovih proizvoda, već i prodaje, ako je potrebno, drugih elemenata materijalne tekuće imovine.

Organizacija je likvidna po svim pokazateljima likvidnosti.

Analiza solventnosti organizacije

Da bi se utvrdila solventnost trgovačke organizacije, omjer sredstava plaćanja i obveza treba odrediti pomoću vrijednosti apsolutnih pokazatelja prikazanih u tablici 4.

Tablica 4. Odnos sredstava plaćanja i obveza.

Tablica 4 daje vizualni prikaz omjera sredstava plaćanja i obveza plaćanja. Višak sredstava plaćanja nad obvezama plaćanja na početku godine iznosio je 5.959 tisuća rubalja, a tijekom izvještajnog razdoblja ta se brojka povećala nešto više od 2 puta i na kraju godine iznosila je 13.369 tisuća rubalja. Općenito, organizacija je u mogućnosti u potpunosti otplatiti svoje dugove. To znači da je trgovačka organizacija, na temelju generaliziranog zbroja svojih bilančnih pokazatelja, solventna.

Zaključak: standardna metodologija za analizu solventnosti primjenjiva je na trgovačke organizacije.

Sljedeća faza financijske analize je procjena financijske stabilnosti, koja karakterizira stupanj neovisnosti poduzeća o posuđenim izvorima.

Analiza financijske stabilnosti

Opći pokazatelj financijske stabilnosti je višak ili nedostatak izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova.

Za karakterizaciju izvora formiranja zaliha, definirat ćemo 3 glavna pokazatelja raspoloživosti izvora formiranja zaliha i troškova. Ovi pokazatelji odgovaraju 3 pokazatelja osiguranosti rezervi i troškova s ​​izvorima njihovog formiranja (tablica 5).

Tablica 5. Apsolutni pokazatelji za ocjenu financijske stabilnosti.

Standardna shema analize

Trgovačka organizacija trenutno je financijski nestabilna. Istodobno, ima vlastiti obrtni kapital, koji se više nego udvostručio tijekom izvještajnog razdoblja - od 5.959 tisuća rubalja. do 13.369 tisuća rubalja. Općenito, ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova iznosila je 75 292 tisuće rubalja na početku godine, a 67 416 tisuća rubalja na kraju godine.

Što se tiče osiguranja rezervi s izvorima njihovog formiranja, organizacija doživljava nedostatak vlastitog obrtnog kapitala za formiranje rezervi, a negativna vrijednost za izvještajno razdoblje povećava se s 34 631 tisuća rubalja. do 45.840 tisuća rubalja. Međutim, ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja karakterizira određeni višak. Vrijednost ovog viška tijekom razdoblja istraživanja smanjila se s 34.702 tisuća rubalja. do 8.207 tisuća rubalja.

Analizom tablice 5. utvrđeno je da organizacija svoje rezerve nije u mogućnosti osigurati samo iz vlastitih sredstava, već njihovo kretanje pokriva korištenjem kratkoročno posuđenih sredstava, što doprinosi njenom profitabilnom poslovanju.

Utvrđivanje vrste financijske stabilnosti također potvrđuje da je poduzeće financijski nestabilno, budući da se mogućnost rentabilnog poslovanja osigurava samo pokrićem zaliha kratkoročnim kreditima i posudbama, ali ne i vlastitim sredstvima.

Općenito, navedeni omjer je 3< СОС + ЗД + ЗС неустойчивого финансового состояния соответствует положению, когда организация для покрытия запасов успешно использует и комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.

Prijedlog sheme analize

U prvoj aproksimaciji, očito je da standardna shema za analizu financijske stabilnosti prema apsolutni pokazatelji nije primjenjivo za trgovinsku organizaciju. Za takvu organizaciju zalihe su neprodana roba. U ovom slučaju pojavljuju se dvije granične točke:

1. Trgovački kredit potrošačima se ne koristi. U tom slučaju vrijednost pričuve (Z) može biti u rasponu od nule do zbroja SOS + ZS. Prema standardnoj metodologiji, tip financijskog stanja bit će apsolutno stabilan ili normalno stabilan.
2. Koriste se robni (bezgotovinski) krediti potrošača. U tom slučaju iznos zalihe može varirati od nule do zbroja SOS + LC + TC (robni kredit). Prema standardnoj metodologiji, tip financijskog stanja može biti bilo koji: apsolutno stabilan, normalno stabilan, nestabilan, kriza (ovisno o veličini transakcija i trgovačkom kreditu).

Ako uzmemo u obzir da se velika transakcija može završiti u roku od jednog dana, tada trgovačka organizacija može biti apsolutno stabilna jedno tromjesečje, krizno sljedeće, a zatim opet apsolutno stabilna.

Zaključak: standardna tehnika u postojeći oblik nije primjenjivo za trgovačku organizaciju i zahtijeva ozbiljne korekcije.

Analizirajmo financijsku stabilnost trgovačke organizacije na temelju relativnih pokazatelja stabilnosti (tablica 6).

Tablica 6. Relativni pokazatelji procjene financijske stabilnosti.

Standardna shema analize

Analiza tablice 6 pokazala je da:

• Koeficijent autonomije karakterizira udio temeljnog kapitala u ukupnom volumenu pasive. U ovom slučaju ne odgovara normi. To sugerira da je organizacija ovisna o privlačenju kreditnih sredstava. Međutim, blagi porast tijekom izvještajnog razdoblja još uvijek nam omogućuje da se nadamo povećanoj financijskoj neovisnosti u budućnosti i smanjenju rizika od financijskih poteškoća u budućnosti;
• Omjer duga i kapitala također nije normalan. Određuje koliko je organizacija prikupila posuđenih sredstava po rublji vlastitih sredstava uloženih u promet. Ovaj pokazatelj ukazuje na to da je organizacija premašila normu u korištenju posuđenih sredstava, iako trend značajnog pada pokazatelja ukazuje na to da organizacija vodi ispravnu politiku korištenja posuđenog kapitala, čime aktivno pridonosi povećanju vlastitog kapital, smanjujući njegov udio u ukupnom iznosu;
• omjer raspoloživosti vlastitih izvora financiranja znatno je manji od tražene vrijednosti. Pokazatelj određuje koji se dio kratkotrajne imovine financira iz vlastitih sredstava. Treba zaključiti da organizacija ima premalo vlastitih sredstava potrebnih za svoju financijsku stabilnost;
• omjer zaliha ne zadovoljava traženi standard, ali se tijekom izvještajnog razdoblja povećava, približavajući se željenom stanju. Njegova vrijednost pokazuje u kojoj su mjeri zalihe pokrivene vlastitim sredstvima i ne zahtijevaju zaduživanje;
• vrijednost koeficijenta manevarskih sposobnosti veća od potrebne norme. Prikazuje odnos vlastitih obrtnih sredstava prema ukupnom iznosu izvora vlastitih sredstava. U ovom slučaju on to određuje većina Vlastita sredstva organizacije su u mobilnom obliku, što omogućuje relativno slobodno manevriranje tim sredstvima. Općenito, visoka vrijednost pokazatelja pozitivno karakterizira stanje poduzeća;
• koeficijent financiranja nije unutar preporučenih vrijednosti i ukazuje na nemogućnost pokrića posuđenih sredstava temeljnim kapitalom, iako se može uočiti povećanje pokazatelja tijekom razdoblja, ali je vrijednost, međutim, znatno manja od potrebne.
• Dakle, niti jedan pokazatelj ne odgovara normi, što ukazuje na značajnu ovisnost trgovačke organizacije o vanjskim izvorima financiranja. No, profitabilna djelatnost u nestabilnom stanju još uvijek je određena činjenicom da organizacija stavlja značajna sredstva u optjecaj, umjesto da ih pohranjuje u imovinu koja se polako prodaje, što joj omogućuje uspješno funkcioniranje na tržištu.

Prijedlog sheme analize

Kao što je gore navedeno, trgovačka organizacija u velikoj mjeri koristi zajmove, tako da obično ima visok udio kratkoročnih obveza (i, sukladno tome, potraživanja) u svojoj bilanci. U tom slučaju vlastita sredstva mogu biti beznačajna. Međutim, ako postoje jake trgovinske veze, organizacija će biti financijski stabilna.

Zaključak: standardne tehnike analize nisu primjenjive za analizu financijske stabilnosti trgovačke organizacije. Utvrđivanje omjera pokretnih i nepokretnih sredstava nema smisla zbog male vrijednosti dugotrajne imovine.

Odgovarajući koeficijenti prikazani su u tablici 7.

Tablica 7. Utvrđivanje financijske insolventnosti organizacije.

Standardna shema analize

Trenutni omjer ne zadovoljava preporučene vrijednosti. Osim toga, niska vrijednost koeficijenta gubitka solventnosti ukazuje na mogućnost da organizacija izgubi solventnost u iduća tri mjeseca, a koeficijent obnove solventnosti ukazuje na nemogućnost ponovnog uspostavljanja u sljedećih šest mjeseci. Kao rezultat toga, organizacija mora biti proglašena nesolventnom.

Prijedlog sheme analize

Kao što je gore navedeno, trgovačku organizaciju karakterizira niska vrijednost dugotrajne imovine i temeljnog kapitala. U udžbenik“Ekonomska analiza trgovačkih aktivnosti” Abrutina M.S. (M.: “Business and Service”, 2000) preporučuju se dva para koeficijenata:

ili K t ≥ 2, K os ≥ 0,5

ili K t ≥ 1,11, K os ≥ 0,1

Za našu organizaciju, drugi par nejednakosti se ispunjava na kraju godine, tako da je trgovačka organizacija likvidna. To ukazuje na sposobnost trgovačke veleprodajne organizacije da podmiruje svoje obveze, pod uvjetom ne samo pravovremenih poravnanja s dužnicima i povoljne prodaje gotovih proizvoda, već i prodaje, ako je potrebno, drugih elemenata materijalne tekuće imovine.

Analogno za obnovu i gubitak solventnosti:

Kv ≥ 0,56, K y ≥ 0,56

Ovi koeficijenti se određuju u slučaju kada jedna od para nejednakosti ( Kt, Kos) se ne promatra. To nije potrebno za analiziranu organizaciju, no iz tablice je vidljivo da koeficijenti K unutra, K unutra također su u granicama normale.

Kao rezultat toga, trgovačka organizacija mora biti priznata kao solventna.

Razmotrimo apsolutni omjer likvidnosti, formulu i primjer izračuna za domaće i inozemno izvješćivanje.

. Ekonomski smisao

Koeficijent apsolutne likvidnosti (Engleski Omjer gotovine) - pokazuje sposobnost poduzeća da otplaćuje svoje obveze korištenjem najlikvidnijih sredstava. Drugim riječima, apsolutna likvidnost karakterizira kratkoročnu solventnost poduzeća. Ovaj omjer predstavlja omjer gotovine (kao najlikvidnije imovine poduzeća) i tekućih obveza.

Svaki pokazatelj likvidnosti ima različite ciljeve primjene. Tako trenutni koeficijent koriste investitori, brzi koeficijent kreditori, a apsolutni koeficijent likvidnosti dobavljači. Odnosno, koristi se za procjenu sposobnosti poduzeća da plati ugovornim stranama-dobavljačima u gotovini.

Formula za izračun koeficijenta apsolutne likvidnosti bilance

A1 = Visoko likvidna imovina (redak 1250)
P1 = Najhitnije obveze (str. 1520)
P2 = Srednjoročne obveze (redak 1510)

Indikator se izračunava prema bilanca stanja a formula za izračun koeficijenta apsolutne likvidnosti je omjer gotovine i tekućih obveza poduzeća:

Video lekcija: “Primjer izračuna omjera likvidnosti”

Koeficijent apsolutne likvidnosti. Standard

Standardna vrijednost za koeficijent apsolutne likvidnosti K abs >0,2. Kako veću vrijednost pokazatelj, veća je likvidnost poduzeća. Međutim, uz visoke vrijednosti ovog pokazatelja, možemo zaključiti da se sredstva koriste neracionalno, jer Poduzeće je akumuliralo veliku količinu sredstava koja nisu uključena u proizvodni i ekonomski proces. Ekonomisti ističu optimalni raspon pokazatelja 0,2 - 0,5.

Vrijednost "0,2" pokazuje da za održavanje normalne razine likvidnosti poduzeća iznos gotovine mora pokriti 20% njegovih obveza. Drugim riječima, tvrtka mora novcem pokriti najmanje 20% svojih dugova.

Koeficijent apsolutne likvidnosti. Primjer obračuna prema MSFI

Primjer izračuna omjera trenutne likvidnosti za OJSC CB “Vneshfinbank”

Razmotrimo primjer izračuna omjera apsolutne likvidnosti za LLC CB "VNESHFINBANK". Prema zakonu, sve banke moraju dostavljati svoja financijska izvješća u skladu s MSFI standardima, što financijskim institucijama olakšava izračun pokazatelja.

Donja slika prikazuje bankovno stanje i linije potrebne za izračun koeficijenta.

Kao rezultat toga, pokazatelj za 2010. i 2011. bio je:

Omjer gotovine 2010 = 38919/113644 = 0,34

Omjer gotovine 2011 = 58125/244240 = 0,23

Kao što vidite, koeficijent apsolutne likvidnosti banke smanjio se s 0,34 na granicu standardne vrijednosti i počeo iznositi 0,23 u 2011. godini.

Primjer izračuna koeficijenta apsolutne likvidnosti u bilanci

Kao primjer, razmotrimo izračun koeficijenta za poduzeće OAO Gazprom. Financijska izvješća društva mogu se dobiti na službenim stranicama.

Primjer izračuna tekućeg omjera za OJSC Gazprom

Izračun omjera apsolutne likvidnosti za OJSC Gazprom

Koeficijent apsolutne likvidnosti 2011 = 187779183/933228469 = 0,20

Koeficijent apsolutne likvidnosti 2012 = 120666566/1039737834 = 0,11

Koeficijent apsolutne likvidnosti 2013 = 380231778/1212056210 = 0,31

Apsolutna likvidnost poduzeća je iznad standardne vrijednosti, poduzeće je imalo problema s kratkoročnom solventnošću 2012. godine, kada je koeficijent iznosio 0,11.