Pašreizējais likviditātes rādītājs parāda uzņēmuma spēju nomaksāt īstermiņa saistības apgrozāmie līdzekļi. Jo augstāks šis koeficients, jo stingrāk uzņēmums “stāv uz kājām”. Pamatojoties uz šo rādītāju, var runāt par uzņēmuma maksātspēju.

Pašreizējais likviditātes rādītājs ir svarīgs:

• Potenciālajiem investoriem. Ieguldot naudu jebkurā uzņēmumā, investoram ir jāaprēķina iespējamā peļņa no sava ieguldījuma.
• Par bankām. Ja uzņēmums ņem kredītu bankā, tad banka attiecīgi aprēķina visus riskus un iespējamo peļņu.
• Piegādātājiem materiāli un izejvielas.

Tiek uzskatīts, ka parastā strāvas attiecība ir no 1,5 līdz 2,5. Ja šis rādītājs ir mazāks par 1, tas nozīmē, ka uzņēmums nespēj samaksāt kārtējos rēķinus. Par ilgtermiņa saistībām nav runas. Ja koeficients ir lielāks par 2,5, tas norāda neracionāla lietošana kapitālu, par lēno līdzekļu apgrozījumu.

Kā aprēķināt pašreizējo attiecību

Lai aprēķinātu pašreizējo attiecību, ir formula:

Ktl = Uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi / Īstermiņa saistības

Savukārt uzņēmuma apgrozāmos līdzekļus var attēlot citas formulas veidā: ObAk = A1 + A2 + A3. Ja paskatās uz bilanci, ObAk ir II sadaļas rezultāts. Pašreizējās saistības ir: KrOb = P1 + P2. Bilancē tā ir V sadaļas kopsumma.

Attiecīgi pašreizējo likviditātes koeficientu var aprēķināt, izmantojot formulu:

Ktl = (A1+A2+A3)/(P1+P2)

Ktl = Kopā II sadaļai / Kopā V sadaļai

Tagad jums ir jāizdomā, ko nozīmē A1, A2, A3, P1 un P2.

A1- aktīvi, kas ir vislikvīdākie, tas ir, tiem ir ātrs “apgrozījums”. Šādi aktīvi ietver:

• naudas līdzekļi kasē, naudas līdzekļi uzņēmuma norēķinu kontā (bilances 1250.rinda);
• ieguldījumi vērtspapīros (īstermiņa) (bilances 1240. rinda)

A2- ātri realizējami aktīvi. Tie ir aktīvi, kas vai nu jau ir skaidrā naudā, vai kurus var pārvērst pēc iespējas īsākā laikā. Šādi aktīvi ietver:

• debitoru parāds, kura dzēšanas termiņš nepārsniedz 12 mēnešus (bilances 1230.rinda);
• naudas līdzekļi noguldījumā bankā;
• gatavā produkcija noliktavā, un nosūtītās preces.

A3- aktīvi, kuru realizācijai nepieciešams laiks. Tie ietver:

• Debitoru parādi, kuru maksājumi ir paredzēti laika posmā, kas pārsniedz 1 gadu no pārskata datuma;
• PVN par iegādātajiem aktīviem (bilances 1220.rinda);
• Bilances postenis “nākamo periodu izdevumi” nav iekļauts šajā grupā.

P1- uzņēmuma neatliekamākās saistības, tas ir, uzņēmuma saistības, kuru atmaksa gaidāma pavisam tuvākajā laikā. Tie ietver:

• Parāds piegādātājiem (bilances 1520.rinda);
• Parāds par kārtējām nodokļu saistībām;
• Darba algas parāds uzņēmuma darbiniekiem

P2- uzņēmuma saistības īstermiņa periodā. Tie ietver:

• Dažādi īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi (bilances 1510.rinda).

Ja uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu apjoms pārsniedz tā saistību apjomu, tas norāda, ka uzņēmumam ir drošības krājumi. Izmantojot šo rezervi, tā var kompensēt zaudējumus, kas var rasties uzņēmuma darbības laikā.

Ja īstermiņa saistības pārsniedz apgrozāmo līdzekļu apjomu vai ir vienādas ar to, tas norāda, ka uzņēmums nevar apmaksāt pat uzņēmuma normālai darbībai nepieciešamos norēķinu kontus.

Veidi, kā palielināt koeficientu

Lai palielinātu pašreizējo likviditātes koeficientu, ir šādi veidi:

• Kreditoru parādu summas samazināšana. Viens no veidiem, kā pārvaldīt kreditoru parādus, ir to pārstrukturēšana. Tā summu var samazināt, sniedzot savstarpējos pakalpojumus (tas ir, ieskaitu), vai norakstot šo parādu kā nepieprasītu.
• Apgrozāmo līdzekļu palielināšana.
• Vienlaicīga gan apgrozāmo līdzekļu, gan kreditoru samazināšana. Tas ir optimālākais un reālākais veids, kā palielināt pašreizējo likviditātes koeficientu.

Pašreizējā attiecība tiek aprēķināta, izmantojot vispārīga analīze uzņēmuma maksātspēja.

Lai aprēķinātu citus, ir nepieciešama analīze svarīgi rādītāji uzņēmuma maksātspēja: maksātspējas atjaunošana, maksātspējas zaudēšana.

Balstoties uz šiem aprēķiniem, mēs varam runāt par konkrētā uzņēmuma maksātspēju savā nozarē.

Jebkura uzņēmuma spēju apmaksāt rēķinus var novērtēt, analizējot grāmatvedības dokumentus.

Likviditāte ir termins, kas raksturo uzņēmuma aktīvu īpašumu. Likvīdos aktīvus var ātri pārdot par tirgus cenu un pārvērst skaidrā naudā. Ja tas ir produkts, tas nozīmē tā pārdošanas ātrumu par nominālo cenu. Tikai naudai ir absolūta likviditāte.

Ir arī uzņēmuma likviditāte, kas attiecas uz tā maksātspēju citām vienībām. Tas nosaka, cik ātri uzņēmums spēj dzēst parādu, izmantojot apgrozāmie līdzekļi.

Aktīvi un pasīvi

Veicot finanšu analīze nepieciešams analizēt uzņēmuma esošos aktīvus un saistības.

Aktīvus pēc likviditātes pakāpes iedala:

• ļoti šķidrs– uzņēmuma nauda un vērtspapīri (A1);
• šķidrums– debitoru parādi par nosūtītajām precēm, kas tiks atgriezti īsā laikā (A2);
• zema likviditāte– ilgtermiņa investīcijas, preču krājumi, nepabeigta ražošana (A3);
• nelikvīds– ilgtermiņa līdzekļi (A4).

Organizācijas saistības var iedalīt arī grupās:

• steidzams– parādi kreditoriem (P1);
• vidēji steidzami– aizdevumi, kas jāatmaksā viena gada laikā (A2);
• nav steidzami– aizdevumi un ilgtermiņa aizdevumi (A3);
• pastāvīgs– kapitāls un finanšu rezerves (A4).

Likviditātes rādītāji

Uzņēmuma likviditāti aprēķina, pamatojoties uz noteiktiem instrumentiem, kas ir likviditātes rādītāji. Pašreizējo koeficientu izmanto investori, ātro koeficientu – kreditori, bet absolūto – piegādātāji, lai noskaidrotu uzņēmuma spēju nomaksāt savas saistības.

Tiek saukta uzņēmuma spēja nomaksāt parādu ar apgrozāmiem līdzekļiem pašreizējā likviditāte. To aprēķina šādi:

• K=A1+A2+A3/P1+P2

Koeficienta vērtība, kas ir mazāka par vienu, nozīmē pilnīgu maksātnespēju.

Ātrā attiecība līdzīgi kā iepriekšējais rādītājs, bet šeit netiek ņemti vērā inventārs. Aprēķinu formula:

• K=A1+A2/P1+P2

Viņš stāsta, ka, ja nav iespējams ātri pārdot preces, cik ātri uzņēmums atmaksās savas saistības.

Ja nauda un ieguldījumi ir īstermiņa attiecināta uz īstermiņa saistībām, tad izrādās koeficients absolūtā likviditāte . Formula tā aprēķināšanai ir:

• K=A1/Π1+Π2

Galvenā atšķirība starp šiem rādītājiem ir tāda, ka pašreizējās un ātrās likviditātes rādītāji raksturo organizācijas maksātspēju vidējā un ilgtermiņā, bet absolūtais rādītājs - īstermiņā.

Ir jātiecas pēc absolūtās likviditātes rādītāja normas ne mazāk kā 0,2, kas nozīmē iespēju katru dienu maksāt kreditoriem 20% apmērā. Tā ir daļa no īstermiņa saistībām, kuras tuvākajā laikā tiks dzēstas, izmantojot pieejamo naudu.

Šo rādītāju analītiķi uzskata par vienu no stingrākajiem uzņēmuma likviditātes kritērijiem. Parasti uzņēmumi saskaras ar skaidras naudas iztrūkumu, tāpēc tas bieži vien ir mazāks nekā parasti.

Pastāv situācijas, kad koeficienta vērtība sasniedz 0,5, kas ir augstāka par normu. Tas var liecināt, ka uzņēmuma kontos pēkšņi ir daudz brīvas naudas, kas nez kāpēc netiek izmantota ražošanas procesā. Tāpēc pārvērtēta vērtība neliecina par ļoti labu uzņēmuma maksātspēju.

Analizējot rādītāju, precīzi jāzina, kā nozares specifika ietekmē maksātspējas līmeni. Šeit daudz kas ir atkarīgs no apgrozāmo līdzekļu un saistību aprites ātruma.

Koeficients palielinās, ja saistības pret citiem uzņēmumiem īss periods, krājumus un pamatlīdzekļus un palielina uzņēmuma ilgtermiņa finansējumu. Bet tas ne vienmēr ietekmē maksātspēju.

Ir vērts ņemt vērā produktu pārdošanas un ražošanas apjomus, no kuriem tieši ir atkarīgas kārtējās saistības. Ja apjomi būs stabili vai pastāvīgi pieaugs, tad parādsaistības jebkurā gadījumā tiks atmaksātas un radīsies jaunas, jo šis process ir nepārtraukts.

Tāpēc šos koeficientus labāk izmantot vai nu uzņēmuma pastāvēšanas sākumposmā, vai tā likvidācijas laikā.

Lai iegūtu papildinformāciju par to, ko var uzzināt, pamatojoties uz šo rādītāju, skatiet šo videoklipu:

Bilances aprēķins

Bilancē aktīviem un saistībām tiek piešķirti kodi. Ja ir pabeigta noteiktu periodu, jūs varat viegli aprēķināt koeficientu, izmantojot indikatorus ar šādiem kodiem:

• K=(1240 + 1250)/(1520 + 1510 + 1550)

Tātad kods 1240 ietver investīcijas viena gada laikā. Tie ietver citu uzņēmumu vērtspapīrus un parāda saistības. Kods 1250 – nauda, ​​tai skaitā kasē, norēķinu kontos, pārskaitījumi. 1510 ir aizdevumi, 1520 ir kreditoru parādi, kods 1550 bilancē ietver citas saistības.

Absolūtās likviditātes rādītājs(angļu valodas ekvivalents Cash Ratio) – aktīvu likvīdākās daļas un īstermiņa (īstermiņa) saistību attiecība. Aktīvu likvīdākā daļa ietver naudu un tās ekvivalentus. Rādītājs parāda uzņēmuma pašreizējo saistību daļu, ko var atmaksāt nekavējoties. Šis rādītājs pieder pie likviditātes rādītāju grupas.

Normatīvā vērtība

Tiek ņemta vērā normatīvā vērtība no 0,1 līdz 0,2. Mazāks koeficients norāda, ka uzņēmums nespēs laicīgi atmaksāt parādus, ja maksājumu termiņš būs drīz. Vērtība, kas ir augstāka par normu, var arī norādīt uz problēmām uzņēmumā un liecināt par neefektīvu vadības stratēģiju finanšu resursi. Nauda, ​​atšķirībā no citiem aktīviem, nepiedalās ražošanas un pārdošanas procesā, tā nerada uzņēmumam ienākumus. Līdz ar to pārāk augsts rādītājs liecina, ka būtiska kapitāla daļa tiek novirzīta neproduktīvo aktīvu veidošanai.

Norādījumi indikatora atrašanas problēmas risināšanai ārpus standarta robežām

Ja rādītāja vērtība ir zem standarta, tad uzņēmums var piesaistīt aizņemtos līdzekļus, realizēt dažas papildu aktīviem palielināt likvīdāko aktīvu apjomu. Ja rādītāja vērtība ir lielāka par standarta vērtību, tad uzņēmums var ieguldīt daļu Nauda (virs normas) ražošanas un mārketinga aktivitātēs, finanšu investīcijās u.c.

Formula koeficienta aprēķināšanai:

Absolūtās likviditātes rādītājs = Nauda un tās ekvivalenti / Īstermiņa saistības

Piezīmes un pielāgojumi

Skaidra nauda ir līdzeklis, ar kuru apmainīties visi finanšu procesa dalībnieki, veicot finanšu darījumus. Lai skaidru naudu varētu klasificēt kā apgrozāmos līdzekļus, nedrīkst būt ierobežojumi tās uzglabāšanai vai lietošanai. Šāda situācija iespējama, piemēram, tiesas lēmuma par naudas līdzekļu arestu gadījumā. Ja ir šādi ierobežojumi, tad nepieciešams koriģēt naudas un tās ekvivalentu rādītāju, kas tiek izmantots rādītāja aprēķinā.

Uzņēmumi bilancē bieži parāda ierobežotu naudu kā skaidru naudu un ekvivalentus. Šādā gadījumā informāciju par ierobežojumiem var atrast finanšu pārskatu pielikumā. Papildus naudas un tās ekvivalentu samazināšanai par ierobežotās daļas summu jums ir arī jākoriģē kārtējo saistību vērtība un jāatskaita ar ierobežojumu saistītās.

Absolūtās likviditātes koeficienta aprēķināšanas piemērs:

Uzņēmums OJSC "WebInnovation-plus"

Mērvienība: tūkstoši rubļu.

Absolūtās likviditātes rādītājs (2016) = 75/242 = 0,31

Absolūtās likviditātes rādītājs (2015) = 46/236 = 0,2

Iegūtie dati liecina, ka 2015.gadā uz katru īstermiņa saistību rubli bija aptuveni 0,2 rubļi naudas un tās ekvivalentu. Tādējādi uzņēmums AAS “WebInnovation-plus” varētu būt atbildīgs par savām saistībām 2015. gadā. 2016. gadā situācija mainījās un koeficienta vērtība bija 0,31.

Lai samazinātu šo vērtību, daļu līdzekļu vēlams izmantot, piemēram, citu uzņēmumu obligāciju iegādei. Tas ļaus saņemt papildu procentu ienākumus un vienlaikus palikt likvīdiem. Optimālais izmērsšāds ieguldījums sastādīs 75 – (242*0,2) = 26,6 tūkstošus rubļu. Attiecīgi (75 - 26,6) = 48,4 tūkstoši rubļu. - tā ir naudas un ekvivalentu summa, pie kuras absolūtā likviditāte būs standarta robežās, kamēr īstermiņa saistību summa paliek nemainīga.

Tirdzniecības organizācijām, īpaši vairumtirdzniecības organizācijām, ir savas darbības īpatnības, kas atklājas to darbības finansiālajā un ekonomiskajā analīzē, īpaši likviditātes un finanšu stabilitātes rādītāju analīzē. Standarta procedūras, ražošanas organizācijām izstrādātās finanšu un ekonomiskās analīzes metodes un ieteicamie koeficienti nedarbojas apmierinoši organizācijām pakalpojumu nozarē, kas ietver tirdzniecību. Šāda pieteikuma rezultāts ir nepareizi secinājumi, kas izkropļo attēlu. finansiālais stāvoklis organizācijām.

Starp tirdzniecības organizāciju darba iezīmēm var atzīmēt:

1. Zema pamatlīdzekļu vērtība salīdzinājumā ar tirdzniecības apgrozījuma vērtību (tirdzniecības ieņēmumiem). Pamatlīdzekļos ietilpst mazumtirdzniecības un noliktavu telpas, transports. Kurā mazie uzņēmumi tas viss tiek īrēts, vidējiem uzņēmumiem ir savas tirdzniecības telpas, un īrē noliktavas un transportu, lielajiem uzņēmumiem tās pieder.
2. Zema pamatkapitāla un pamatkapitāla vērtība. Tirdzniecība dzīvo uz kredīta. Pārdotā produkcija tiek iegādāta par aizņemtiem līdzekļiem, līdzekļi no preču pārdošanas tiek saņemti ar zināmu kavēšanos (vairumtirdzniecības uzņēmumi bieži vien preces nodod "pārdošanai" un saņem līdzekļus pēc preču pārdošanas).
3. Zema brīvās naudas plūsmas vērtība. Lai gūtu maksimālus ieņēmumus, līdzekļiem pastāvīgi jābūt apgrozībā.

Šīs pazīmes atspoguļojas tirdzniecības organizāciju finanšu un ekonomiskajos rādītājos, galvenokārt to bilancēs. Aktīvos: zema vērtība pamatlīdzekļu un pamatlīdzekļu vērtība kopumā, liela vērtības vērtība debitoru parādi ar iekasēšanas periodu mazāku par 12 mēnešiem, līdzekļu zema vērtība. Ievērojamu daļu no debitoru parādiem aizņem pircēju un klientu parādi. Pasīvā: zema daudzuma vērtība pamatkapitāls un kapitāls un rezerves kopumā, augsta īstermiņa aizdevumu un kredītu vērtība, augsta kreditoru parādu vērtība. Ievērojama kreditoru parādu daļa ir parādi piegādātājiem un darbuzņēmējiem.

Apskatīsim finanšu un ekonomiskās analīzes iezīmes tirdzniecībā, izmantojot tirdzniecības piemēru vairumtirdzniecības organizācija(1. tabula). Analīzē izmantota 2010. gada bilances veidlapa.

1. tabula. Tirdzniecības vairumtirdzniecības organizācijas bilances fragments.

Kopējās bilances likviditātes analīze

Salīdzinot aktīvus pēc to likviditātes pakāpes un saistības pēc to dzēšanas termiņiem, mēs veidosim apkopotu likviditātes bilanci, kas ļauj skaidrāk novērtēt bilances posteņu vērtības.

Analizēsim tirdzniecības organizācijas pārskata perioda bilances likviditāti, izmantojot standarta metodes (2. tabula).

2. tabula. Apkopotā likviditātes bilance.

Standarta analīzes shēma

Pēc tabulas var secināt: no četriem obligātajiem absolūtās likviditātes nosacījumiem ir izpildīti tikai divi, līdz ar to tirdzniecības organizācijas bilance nav absolūti likvīda.

Nosacījuma neievērošana A 1 ≥ P 1 (927 < 24 066 sākumā, 2 884 < 44 091 perioda beigās) norāda uz likvīdāko aktīvu nepietiekamību steidzamo kreditoru parādu apmaksai.

Nosacījuma neievērošana A 2 ≥ P 2 (57 841 > 69 333 perioda sākumā, 49 414 > 54 047 perioda beigās) norāda uz ātri realizējamu aktīvu nepietiekamību īstermiņa kredītu un aizņēmumu atmaksai.

Atbilstība nosacījumam A 3 ≥ P 3(0 = 0 perioda sākumā, 0 = 0 perioda beigās) norāda uz lēni pārdodamu aktīvu pietiekamību ilgtermiņa saistību segšanai.

Atbilstība nosacījumam A 4 ≤ P 4 (991 < 6950 perioda sākumā, 168 < 13 537 perioda beigās) norāda uz pamatkapitāla un citu pastāvīgo saistību pietiekamību apgrozāmo līdzekļu nepieciešamības apmierināšanai.

Piedāvātā analīzes shēma

Tirdzniecības organizācijai normāls stāvoklis ir prombūtne liels daudzums bezmaksas nauda un ievērojams kredītu apjoms. Tāpēc nosacījuma neatbilstība A 1 ≥ P 1 (927 < 24 066 на начало периода, 2 884 < 44 091 на конец периода) не свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности. Остальные неравенства применимы для анализа.

Secinājums: attiecība A 1 ≥ P 1 nav piemērojams tirdzniecības organizācijas finanšu analīzei. Šiem uzņēmumiem par bilances likviditāti var spriest pēc trīs nosacījumu izpildes:

A 2 ≥ P 2

A 3 ≥ P 3

A 4 ≤ P 4

Analizētajam uzņēmumam ir izpildīti divi no trim nosacījumiem. Secinājums: atlikumu var uzskatīt par daļēji šķidru.

Turpināsim tirdzniecības organizācijas likviditātes analīzi, pamatojoties uz 3.tabulā uzrādītajiem koeficientiem. Aprēķini tika veikti pēc pieņemtās metodoloģijas.

3. tabula. Finanšu likviditātes rādītāji.

Standarta analīze

4. tabulas analīze liecina, ka neviens no trim likviditātes rādītājiem neatbilst noteiktajiem standartiem.

Secinājumi:

1. Absolūtais likviditātes rādītājs nav normāls un ir ļoti zems. Tas liecina par nepārprotamu līdzekļu trūkumu tirdzniecības organizācijā īstermiņa saistību segšanai (absolūta nelikviditāte).
2. Kritiskais likviditātes rādītājs nav normāls. Tas norāda uz tirdzniecības organizācijas nespēju pilnībā nomaksāt savas saistības, ja savlaicīgi norēķināties ar kreditoriem un izdevīgi pārdot gatavie izstrādājumi.
3. Pašreizējā attiecība nav normāla. Tas norāda uz tirdzniecības organizācijas nespēju nomaksāt savas saistības, ja tiek veikta ne tikai savlaicīga norēķinu veikšana ar debitoriem un izdevīga gatavās produkcijas pārdošana, bet arī, ja nepieciešams, citu materiālo apgrozāmo līdzekļu elementu pārdošana.

Pēc visiem likviditātes rādītājiem organizācija ir nelikvīda.

Piedāvātā analīzes shēma

1. Tirdzniecības organizācijai normāls stāvoklis ir liela daudzuma brīvas naudas un ievērojama kredītu apjoma trūkums. Tāpēc absolūtās likviditātes rādītāja zemā vērtība ( Kal= 0,01 perioda sākumā, Kal= 0,03 perioda beigās) nenorāda uz likvīdāko aktīvu nepietiekamību steidzamo kreditoru parādu apmaksai.
   Secinājums: Absolūtais likviditātes rādītājs nav piemērojams tirdzniecības organizācijas finanšu analīzei.
2. Tirdzniecības organizācijai ir raksturīgs liels krājumu daudzums. Tāpēc kritiskās likviditātes rādītāja ieteicamā vērtība nedrīkst būt K klase ≥1 , A K klase ≥0,5 (ekspertu apskats). Mūsu organizācijai šī nevienlīdzība tiek ievērota, tāpēc tirdzniecības organizācija ir likvīda, kas liecina par organizācijas spēju pilnībā nomaksāt savas saistības, savlaicīgi norēķinoties ar kreditoriem un izdevīgiem gatavās produkcijas noietiem.
3. Tirdzniecības organizācijai ir raksturīga zema pamatlīdzekļu un pamatkapitāla vērtība. Tāpēc ieteicamā pašreizējās attiecības vērtība nedrīkst būt K t≥ 2 , A K t≥ 1 . Mūsu organizācijai šī nevienlīdzība tiek ievērota, tāpēc tirdzniecības organizācija ir likvīda. Tas norāda uz tirdzniecības organizācijas spēju nomaksāt savas saistības, ja tiek veikti ne tikai savlaicīgi norēķini ar debitoriem un izdevīga gatavās produkcijas tirdzniecība, bet arī, ja nepieciešams, citu materiālo apgrozāmo līdzekļu elementi.

Organizācija ir likvīda pēc visiem likviditātes rādītājiem.

Organizācijas maksātspējas analīze

Lai noteiktu tirdzniecības organizācijas maksātspēju, maksāšanas līdzekļu un saistību attiecība jānosaka, izmantojot 4. tabulā norādītās absolūto rādītāju vērtības.

4. tabula. Maksāšanas līdzekļu un saistību korelācija.

4. tabulā ir vizuāli attēlota maksāšanas līdzekļu un maksājumu saistību attiecība. Maksāšanas līdzekļu pārsniegums pār maksājumu saistībām gada sākumā bija 5,959 tūkstoši rubļu, pārskata periodā šis rādītājs pieauga nedaudz vairāk nekā 2 reizes un gada beigās bija 13,369 tūkstoši rubļu. Kopumā organizācija spēj pilnībā nomaksāt parādus. Tas nozīmē, ka tirdzniecības organizācija, pamatojoties uz tās bilances rādītāju vispārināto kopsummu, ir maksātspējīga.

Secinājums: tirdzniecības organizācijām piemērojama standarta maksātspējas analīzes metodika.

Nākamais finanšu analīzes posms ir finanšu stabilitātes novērtējums, kas raksturo uzņēmuma neatkarības pakāpi no aizņemtiem avotiem.

Finanšu stabilitātes analīze

Vispārējs finanšu stabilitātes rādītājs ir līdzekļu pārpalikums vai trūkums rezervju un izmaksu veidošanai.

Krājumu veidošanas avotu raksturošanai definēsim 3 galvenos krājumu veidošanas avotu pieejamības un izmaksu rādītājus. Šie rādītāji atbilst 3 rezervju nodrošināšanas un izmaksu rādītājiem ar to veidošanās avotiem (5. tabula).

5. tabula. Absolūtie rādītāji finanšu stabilitātes novērtēšanai.

Standarta analīzes shēma

Tirdzniecības organizācija šobrīd ir finansiāli nestabila. Tajā pašā laikā tai ir savs apgrozāmais kapitāls, kas pārskata periodā vairāk nekā dubultojās - no 5 959 tūkstošiem rubļu. līdz 13 369 tūkstošiem rubļu. Kopumā galveno rezervju veidošanas avotu un izmaksu kopējā vērtība gada sākumā sastādīja 75 292 tūkstošus rubļu, bet gada beigās – 67 416 tūkstošus rubļu.

Runājot par rezervju nodrošināšanu ar to veidošanas avotiem, organizācija piedzīvo sava apgrozāmā kapitāla trūkumu rezervju veidošanai, un pārskata perioda negatīvā vērtība palielinās no 34 631 tūkst. līdz 45 840 tūkstošiem rubļu. Tomēr galveno veidošanās avotu kopējo vērtību raksturo zināms pārpalikums. Šī pārpalikuma vērtība pētījuma periodā samazinājās no 34 702 tūkstošiem rubļu. līdz 8207 tūkstošiem rubļu.

5. tabulas analīze parādīja, ka organizācija nespēj nodrošināt savas rezerves tikai no saviem līdzekļiem un sedz to kustību, izmantojot īstermiņa aizņemtos līdzekļus, kas veicina tās rentablu darbību.

Arī finanšu stabilitātes veida noteikšana apliecina, ka uzņēmums ir finansiāli nestabils, jo rentablas darbības iespēju nodrošina tikai krājumu segšana ar īstermiņa kredītiem un aizņēmumiem, bet ne ar saviem līdzekļiem.

Kopumā dotā attiecība ir 3< СОС + ЗД + ЗС неустойчивого финансового состояния соответствует положению, когда организация для покрытия запасов успешно использует и комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.

Piedāvātā analīzes shēma

Sākotnēji ir skaidrs, ka standarta shēma finanšu stabilitātes analīzei saskaņā ar absolūtie rādītāji nav attiecināms uz tirdzniecības organizāciju. Šādai organizācijai inventārs ir nepārdotas preces. Šajā gadījumā rodas divi robežpunkti:

1. Tirdzniecības kredīts patērētājiem netiek izmantots. Šajā gadījumā rezerves vērtība (Z) var svārstīties no nulles līdz SOS + ZS summai. Saskaņā ar standarta metodoloģiju finansiālā stāvokļa veids būs absolūti stabils vai normāli stabils.
2. Tiek izmantots preču (bezskaidras naudas) kredīts patērētājiem. Šajā gadījumā krājumu apjoms var svārstīties no nulles līdz SOS + LC + TC (preču kredīta) summai. Saskaņā ar standarta metodoloģiju finansiālā stāvokļa veids var būt jebkurš: absolūti stabils, normāli stabils, nestabils, krīze (atkarībā no darījumu apjoma un tirdzniecības kredīta).

Ja ņemam vērā, ka lielu darījumu var pabeigt vienas dienas laikā, tad tirdzniecības organizācija vienu ceturksni var būt absolūti stabila, nākamajā krīze un pēc tam atkal absolūti stabila.

Secinājums: standarta tehnika iekšā esošo formu nav attiecināms uz tirdzniecības organizāciju un prasa nopietnu korekciju.

Analizēsim tirdzniecības organizācijas finansiālo stabilitāti, pamatojoties uz relatīvajiem stabilitātes rādītājiem (6. tabula).

6. tabula. Relatīvie rādītāji finanšu stabilitātes novērtējumi.

Standarta analīzes shēma

6. tabulas analīze parādīja, ka:

• Autonomijas koeficients raksturo pamatkapitāla daļu kopējā saistību apjomā. Šajā gadījumā tas neatbilst normai. Tas liecina, ka organizācija ir atkarīga no kredītlīdzekļu piesaistes. Tomēr neliels pieaugums pārskata periodā joprojām ļauj cerēt uz lielāku finansiālo neatkarību nākotnē un samazināt finanšu grūtību risku nākotnē;
• Arī parāda attiecība pret pašu kapitālu nav normāla. Tas nosaka, cik daudz organizācija ir piesaistījusi aizņemtos līdzekļus uz vienu apgrozījumā ieguldīto pašu līdzekļu rubli. Šis rādītājs liecina, ka organizācija ir pārsniegusi normu aizņemto līdzekļu izlietojumā, lai gan rādītāja būtiska samazināšanās tendence liecina par to, ka organizācija īsteno pareizu aizņemtā kapitāla izlietošanas politiku, kas aktīvi veicina pašu kapitāla palielināšanu. kapitāls, samazinot tā daļu kopējā kopsummā;
• pašu finansējuma avotu pieejamības attiecība ir ievērojami mazāka par nepieciešamo vērtību. Rādītājs nosaka, kāda apgrozāmo līdzekļu daļa tiek finansēta no pašu līdzekļiem. Jāsecina, ka organizācijai ir pārāk maz finanšu stabilitātei nepieciešamo pašu līdzekļu;
• krājumu attiecība neatbilst nepieciešamajam standartam, bet pārskata periodā palielinās, tuvojoties vēlamajam stāvoklim. Tā vērtība norāda, cik lielā mērā krājumi ir segti ar pašu līdzekļiem un nav nepieciešams aizņemties;
• manevrēšanas koeficienta vērtība ir lielāka par nepieciešamo normu. Tas parāda pašu apgrozāmā kapitāla attiecību pret pašu līdzekļu avotu kopējo apjomu. Šajā gadījumā viņš to nosaka Lielākā daļa organizācijas pašu līdzekļi ir mobilā formā, kas ļauj salīdzinoši brīvi manevrēt ar šiem līdzekļiem. Kopumā augsta rādītāja vērtība pozitīvi raksturo uzņēmuma stāvokli;
• finansēšanas koeficients neietilpst ieteicamajās vērtībās un norāda uz neiespējamību segt aizņemtos līdzekļus ar pamatkapitālu, lai gan ir novērojams rādītāja pieaugums laika posmā, taču vērtība tomēr ir ievērojami mazāka par prasīto.
• Tādējādi normai neatbilst neviens rādītājs, kas liecina par tirdzniecības organizācijas būtisku atkarību no ārējiem finansējuma avotiem. Taču ienesīgu darbību nestabilā stāvoklī joprojām nosaka tas, ka organizācija ievērojamus līdzekļus laiž apgrozībā, nevis glabā tos lēni pārdodamos aktīvos, kas ļauj veiksmīgi darboties tirgū.

Piedāvātā analīzes shēma

Kā minēts iepriekš, tirdzniecības organizācija plaši izmanto aizdevumus, tāpēc tās bilancē parasti ir liels īstermiņa kreditoru parādu (un attiecīgi arī debitoru parādu) īpatsvars. Šajā gadījumā pašu kapitāls var būt nenozīmīgs. Taču, ja būs spēcīgas tirdzniecības saites, organizācija būs finansiāli stabila.

Secinājums: standarta analīzes metodes nav piemērojamas, lai analizētu tirdzniecības organizācijas finanšu stabilitāti. Mobilo un imobilizēto līdzekļu attiecības noteikšanai nav jēgas pamatlīdzekļu zemās vērtības dēļ.

Atbilstošie koeficienti ir parādīti 7. tabulā.

7. tabula. Organizācijas finansiālās maksātnespējas noteikšana.

Standarta analīzes shēma

Pašreizējā attiecība neatbilst ieteicamajām vērtībām. Turklāt zema maksātspējas zuduma koeficienta vērtība norāda uz iespēju organizācijai zaudēt maksātspēju tuvāko trīs mēnešu laikā, bet maksātspējas atjaunošanas koeficients norāda uz neiespējamību to atjaunot tuvāko sešu mēnešu laikā. Rezultātā organizācija ir pasludināma par maksātnespējīgu.

Piedāvātā analīzes shēma

Kā minēts iepriekš, tirdzniecības organizācijai ir raksturīga zema pamatlīdzekļu un pamatkapitāla vērtība. IN mācību grāmata Abrutiņa M.S. “Tirdzniecības darbību ekonomiskā analīze” (M.: “Bizness un serviss”, 2000) ieteicami divi koeficientu pāri:

vai K t ≥ 2, K os ≥ 0,5

vai K t ≥ 1,11, K os ≥ 0,1

Mūsu organizācijai otrs nevienlīdzību pāris ir izpildīts gada beigās, tāpēc tirdzniecības organizācija ir likvīda. Tas norāda uz tirdzniecības vairumtirdzniecības organizācijas spēju nomaksāt savas saistības, ja ir ne tikai savlaicīgi norēķini ar debitoriem un izdevīga gatavās produkcijas tirdzniecība, bet arī, ja nepieciešams, citu materiālo apgrozāmo līdzekļu elementi.

Pēc analoģijas maksātspējas atjaunošanai un zaudēšanai:

Kv ≥ 0,56, K y ≥ 0,56

Šos koeficientus nosaka gadījumā, ja viens no nevienādību pāra ( Kt, Kos) netiek ievērots. Analizētajai organizācijai tas nav nepieciešams, taču tabulā parādīts, ka koeficienti K iekšā, K iekšā arī ir normas robežās.

Rezultātā tirdzniecības organizācija ir jāatzīst par maksātspējīgu.

Apskatīsim absolūtās likviditātes koeficientu, formulu un aprēķina piemēru iekšzemes un ārvalstu pārskatu sniegšanai.

. Ekonomiskā jēga

Absolūtās likviditātes rādītājs (Angļu Skaidras naudas attiecība) - parāda uzņēmuma spēju nomaksāt savas saistības, izmantojot likvīdākos aktīvus. Citiem vārdiem sakot, absolūtā likviditāte raksturo uzņēmuma īstermiņa maksātspēju. Šī attiecība atspoguļo naudas (kā uzņēmuma likvīdāko aktīvu) attiecību pret īstermiņa saistībām.

Katram likviditātes rādītājam ir atšķirīgi piemērošanas mērķi. Tādējādi pašreizējo koeficientu izmanto investori, ātro rādītāju - kreditori, bet absolūtās likviditātes rādītāju - piegādātāji. Tas ir, to izmanto, lai novērtētu uzņēmuma spēju norēķināties ar darījuma partneriem-piegādātājiem skaidrā naudā.

Bilances absolūtās likviditātes rādītāja aprēķināšanas formula

A1 = augsti likvīdi aktīvi (1250. rinda)
P1 = steidzamākie pienākumi (1520. lpp.)
P2 = vidēja termiņa saistības (1510. rinda)

Rādītājs tiek aprēķināts saskaņā ar Bilance un absolūtās likviditātes koeficienta aprēķināšanas formula ir naudas un uzņēmuma īstermiņa saistību attiecība:

Video nodarbība: “Likviditātes rādītāju aprēķināšanas piemērs”

Absolūtās likviditātes rādītājs. Standarta

Absolūtās likviditātes koeficienta K abs standarta vērtība >0,2. Kā lielāka vērtība rādītājs, jo augstāka ir uzņēmuma likviditāte. Taču ar augstām šī rādītāja vērtībām varam secināt, ka līdzekļi tiek izmantoti neracionāli, jo Uzņēmums ir uzkrājis lielu līdzekļu apjomu, kas nav iesaistīts ražošanas un saimnieciskajā procesā. Ekonomisti izceļ indikatora optimālo diapazonu 0,2 - 0,5.

Vērtība “0,2” norāda, ka, lai uzturētu normālu uzņēmuma likviditātes līmeni, skaidras naudas summai jāsedz 20% no tā saistībām. Proti, uzņēmumam ar naudu jāsedz vismaz 20% parādu.

Absolūtās likviditātes rādītājs. Aprēķinu piemērs saskaņā ar SFPS

AAS CB “Vneshfinbank” pašreizējā likviditātes rādītāja aprēķināšanas piemērs

Apskatīsim piemēru absolūtās likviditātes rādītāja aprēķināšanai LLC CB "VNESHFINBANK". Saskaņā ar likumu visām bankām ir jāsniedz savi finanšu pārskati atbilstoši SFPS standartiem, kas finanšu iestādēm atvieglo rādītāju aprēķināšanu.

Zemāk redzamajā attēlā parādīts bankas atlikums un koeficienta aprēķināšanai nepieciešamās rindas.

Rezultātā 2010. un 2011. gada rādītājs bija:

Skaidras naudas attiecība 2010. gadā = 38919/113644 = 0,34

Skaidras naudas attiecība 2011. gadā = 58125/244240 = 0,23

Kā redzams, bankas absolūtās likviditātes rādītājs samazinājās no 0,34 līdz standarta vērtības robežai un 2011. gadā sāka līdzināties 0,23.

Piemērs absolūtās likviditātes rādītāja aprēķināšanai bilancē

Kā piemēru aplūkosim koeficienta aprēķinu uzņēmumam OAO Gazprom. Uzņēmuma finanšu pārskatus var iegūt oficiālajā tīmekļa vietnē.

AAS Gazprom pašreizējās attiecības aprēķināšanas piemērs

Absolūtās likviditātes rādītāja aprēķins OJSC Gazprom

Absolūtās likviditātes rādītājs 2011 = 187779183/933228469 = 0,20

Absolūtās likviditātes rādītājs 2012 = 120666566/1039737834 = 0,11

Absolūtās likviditātes rādītājs 2013 = 380231778/1212056210 = 0,31

Uzņēmuma absolūtā likviditāte ir virs standarta vērtības, īstermiņa maksātspējas problēmas uzņēmums piedzīvoja 2012.gadā, kad koeficients bija 0,11.