Факторен анализ - това е един от начините за намаляване на размерността, тоест да се подчертаят в целия набор от характеристики онези, които наистина влияят върху промяната в зависимата променлива. Или групи от характеристики, които по подобен начин влияят върху промените в зависимата променлива. Или групи от просто подобни променящи се характеристики. Предполага се, че наблюдаваните променливи са само линейна комбинациянякои ненаблюдаеми фактори.
Някои от тези фактори са общи за няколко променливи, докато други са специфични само за една. Тези, които се проявяват само в една, очевидно са ортогонални една на друга и не допринасят за ковариацията на променливите, докато общите точно допринасят за тази ковариация. Задачата на факторния анализ е точно да възстанови оригиналната факторна структура въз основа на наблюдаваната структура на ковариация на променливи, въпреки случайните ковариационни грешки, които неизбежно възникват в процеса на извършване на наблюдения.
Основната цел на всяка компания е да намери оптимално управленски решениянасочени към максимизиране на печалбата, чийто относителен израз са показателите за рентабилност.
Основни показатели:
1. Марж на баланса:
RB = счетоводна печалба / сбор от средногодишните разходи на общия фонд и стандартизираната част оборотен капитал.
2.Възвръщаемост на продажбите:
R = печалба от продажби / приходи от продажби.
3.Възвръщаемост на активите (Ra):
Ra = Pch / A.,
де А. - средна стойностактиви (валута на баланса); Pch - печалба, оставаща на разположение на предприятието (нетна печалба)
4. Рентабилност на продукта:
R = печалба от продажби / пълна цена 100%
Показателите за рентабилност могат да бъдат групирани в четири групи:
Показатели, изчислени на база печалба;
Показатели, изчислени на база производствени активи;
Показатели, изчислени на база парични потоци;
Показатели, изчислени въз основа на рентабилността на отделните видове продукти.
Предимствата на използването на тези показатели в анализа са във възможността за сравняване на ефективността на изпълнението не само в рамките на една компания, но и използването на многомерни сравнителен анализняколко компании в продължение на няколко години. В допълнение, показатели за рентабилност, като всеки друг относителни показатели, представляват важни характеристики на факторната среда за формиране на печалбата и дохода на фирмите.
Проблемът с използването на аналитични процедури в тази област е, че авторите предлагат различни подходи за формирането не само на основна система от показатели, но и на методи за анализ на показателите за рентабилност.
За анализ на разходите и ползите използвайте следното факторен модел:
R = (N - S)/N * 100
където P е печалбата; N - приходи; S - цена.
В този случай влиянието на фактора на ценовите промени върху продуктите се определя по формулата:
RN = (N1 - S0)/N1 - (N0 - S0)/N0
Съответно влиянието на фактора за промяна на разходите ще бъде:
RS = (N1 - S1)/N1 - (N1 - S0)/N1
Сумата от факторните отклонения ще даде цялостна промянадоходност за периода:
Рентабилността е резултатът производствен процес, тя се формира под въздействието на фактори, свързани с повишаване на ефективността на оборотния капитал, намаляване на разходите и повишаване на рентабилността на продуктите и отделните продукти. Общата рентабилност на предприятието трябва да се разглежда като функция от редица количествени показатели - фактори: структура и капиталопроизводителност на дълготрайните производствени активи, оборот на нормирания оборотен капитал, рентабилност на продадената продукция.
Трифакторен модел за анализ на разходите и ползите.
1. Изследване на влиянието на промените в фактора рентабилност на продукта.
Условната рентабилност се изчислява въз основа на рентабилността на продукта, при условие че само рентабилността на продукта се е променила, а стойностите на всички други фактори остават на основното ниво.
2. Изследване на влиянието на промените в капиталоемкостта.
Изчисляването на условната рентабилност по капиталоемкост се извършва, при условие че са се променили два фактора - рентабилността на продукта и капиталоемкостта, а стойностите на всички други фактори остават на основното ниво.
3. Изследване на влиянието на обръщаемостта на оборотния капитал.
Изчислява се доходността за отчетния период. Може да се счита за условна рентабилност, при условие че стойностите на трите фактора на рентабилността на продукта, капиталоемкостта и оборота на оборотния капитал са се променили.
Петфакторен модел за анализ на разходите и ползите.
1. Изследване на влиянието на промените в фактора на материалоемкостта на продуктите.
Условната рентабилност се изчислява въз основа на материалоемкостта на продукта, при условие че само материалоемкостта на продукта се е променила, а стойностите на всички други фактори са останали на основното ниво.
2. Изследване на влиянието на промените в коефициента на трудоемкост на продуктите.
Изчисляването на условната рентабилност въз основа на трудоемкостта на продуктите се извършва, при условие че както материалоемкостта, така и трудоемкостта на продуктите са се променили и стойностите на всички други фактори са останали на основно ниво.
3. Изследване на влиянието на промените в коефициента на амортизационна способност на продуктите.
Изчисляването на условната рентабилност въз основа на интензивността на амортизация на продуктите се извършва, при условие че материалоемкостта, трудоемкостта и интензивността на амортизацията на продукта са се променили и стойностите на всички други фактори са останали на основно ниво.
4. Изследване на влиянието на промените в коефициента на обръщаемост на основния капитал.
Изчисляването на условната рентабилност се извършва въз основа на скоростта на оборот на основния капитал, при условие че материалоемкостта, трудоемкостта, интензивността на амортизацията на продуктите и скоростта на оборот на основния капитал са се променили, а стойността на скоростта на оборот на оборотния капитал остана на базовото ниво.
5. Изследване на влиянието на промените в коефициента на обръщаемост на оборотния капитал.
Нивото и динамиката на показателите за рентабилност се влияят от целия набор от производствени и икономически фактори: нивото на организация на производството и управлението; структура на капитала и неговите източници; степен на използване на производствените ресурси; обем, качество и структура на продуктите; производствени разходи и себестойност на продукта; печалба по вид дейност и посока на нейното използване.
Методологията на факторния анализ на показателите за рентабилност предвижда разлагането на първоначалните формули за изчисляване на показателя според всички качествени и количествени характеристики на интензификация на производството и повишаване на ефективността на икономическата дейност. Например, за да анализирате общата рентабилност (възвръщаемост на активите), можете да използвате три- или петфакторен модел.
За да се опрости моделът, разходите за производство и продажба на продукти се свеждат до разходите за труд, разходите за материали и амортизацията на дълготрайните активи. За практическото приложение на модела разходите за материали трябва да се добавят към разходите за компоненти и полуготови продукти, работа и услуги от производствен характер (извършвани от трети страни или неосновни подразделения на предприятието), гориво, закупена енергия и др. Разходите за труд трябва да бъдат допълнени с вноски за социални нужди. Освен това другите разходи трябва да се вземат предвид като отделен елемент или да се разпределят пропорционално между основните видове разходи.
Всички използвани модели се основават на следната връзка:
където R е възвръщаемостта на активите (капитала);
P – печалба от продажби;
К – средна стойност на активите за периода;
F – средна стойност на нетекущите активи за периода;
E – средни салда текущи активи;
– разходи за 1 рубла продукти при пълна себестойност;
– интензивност на работната заплата на производството;
– материалоемкост на продуктите;
– амортизационна способност на продуктите;
– капиталоемкост на продуктите за нетекущи активи;
– капиталоемкост на продуктите за текущи активи (коефициент на фиксиране на текущите активи).
Колкото по-висока е възвръщаемостта на активите, толкова по-висока е рентабилността на продуктите, толкова по-висока е възвръщаемостта на нетекущите активи и скоростта на оборот на текущите активи, толкова по-ниски са общите разходи за 1 рубла продукти и единичните разходи за икономически елементи (прилага , материали, труд). Числената оценка на влиянието на отделните фактори върху нивото на рентабилност се определя чрез метода на верижните замествания или чрез интегралния метод за оценка на факторните влияния.
Факторният анализ на рентабилността е показан в таблица 21.
Трифакторен модел за анализ на разходите и ползите.
Където 
– рентабилност на продукта: 
– капиталоемкост (капиталоемкост) на продуктите по отношение на основен капитал: 
– оборот на текущите активи (капиталоемкост за оборотен капитал): 
(В този модел коефициентът на оборот на текущите активи се отразява от стойността 
, реципрочна на средния брой обороти)
Таблица 21. Факторен анализ на рентабилността
|
Индикатори |
Базова година |
Докладвай. година |
отклонения |
||||
|
относително, % |
|||||||
|
Изходни данни | |||||||
|
Продукти, хиляди рубли | |||||||
|
Трудови ресурси а) промишлен производствен персонал, хора. б) заплати с начисления, хиляди рубли. | |||||||
|
Материални разходи, хиляди рубли. | |||||||
|
Дълготрайни активи а) сумата на нетекущите активи, хиляди рубли. б) амортизация, хиляди рубли. | |||||||
|
Оборотни средства, хиляди рубли. | |||||||
|
Прогнозни показатели |
|||||||
|
Разходи за производство, хиляди рубли. |
U+М+А | ||||||
|
Печалба, хиляди рубли |
н– С | ||||||
|
Възвръщаемост на собствения капитал (предприятие) |
| ||||||
|
Изчисления за трифакторния модел |
|||||||
|
Фактор 1. Рентабилност на продукта |
П/ н | ||||||
|
Фактор 2. Капиталоемкост на продукцията |
Е/ н | ||||||
|
Фактор 3. Обръщаемост на краткотрайните активи |
д/ н | ||||||
|
Изчисления за петфакторния модел |
|||||||
|
Фактор 1. Материалоемкост на продуктите |
М/ н | ||||||
|
Фактор 2. Трудоемкост на продуктите |
U/ н | ||||||
|
Фактор 3. Амортизационна способност на продуктите |
А/ н | ||||||
|
Фактор 4 Скорост на оборот на основния капитал |
А/ Е | ||||||
|
Фактор 5 Скорост на оборот на краткотрайните активи |
д/ н | ||||||
Ще анализираме доходността, като използваме таблични данни като пример. Първо, нека намерим стойността на рентабилността за базовата и отчетната година:
за базова година:
за отчетната година:
Така увеличението на рентабилността за отчетния период е .
Нека да разгледаме как тази промяна е повлияна от различни фактори.
Показатели за рентабилност. Процедурата за тяхното изчисляване и анализ. Методика за факторен анализ на рентабилността на производството и предприемаческа дейност. Анализ на възвръщаемостта на собствения капитал.
Показателите за рентабилност характеризират ефективността на предприятието като цяло, рентабилността различни посокидейности (производство, бизнес, инвестиции), възстановяване на разходите и др. Те отразяват крайните резултати от бизнеса по-пълно от печалбата, тъй като тяхната стойност показва съотношението на ефекта към използваните пари или ресурси. Те се използват за оценка на ефективността на предприятието и като инструмент в инвестиционната политика и ценообразуването.
Индикаторите за рентабилност могат да бъдат комбинирани в няколко групи:
1) показатели, характеризиращи възвръщаемостта на производствените разходи и инвестиционните проекти;
2) показатели, характеризиращи рентабилността на продажбите;
3) показатели, характеризиращи рентабилността на капитала и неговите части.
Всички показатели могат да бъдат изчислени на базата на балансова печалба, печалба от продажби на продукти и чиста печалба.
Рентабилност на производствените дейности (възстановяване на разходите) - съотношението на брутната (Prp) или нетната печалба (NP) към размера на разходите за продадени продукти (Zrp):
Той показва колко печалба прави компанията от всяка рубла, изразходвана за производството и продажбата на продукти. Може да се изчисли за предприятието като цяло, отделните му подразделения и видове продукти.
Възвръщаемостта на инвестиционните проекти се определя по подобен начин: получената или очакваната сума на печалбата от проекта е свързана с размера на инвестицията в този проект.
Възвръщаемостта на продажбите (оборот) е съотношението на печалбата от продажбата на продукти, работи и услуги или нетната печалба към размера на получените приходи (B):
Характеризира ефективността на предприемаческата дейност: колко печалба има предприятието на рубла продажби. Този индикатор се използва широко в пазарна икономика. Изчислено като цяло за предприятието и определени видовепродукти.
Възвръщаемостта на капитала е съотношението на балансовата (брутна, нетна) печалба към средната годишна цена на целия инвестиран капитал (KL) или неговите отделни компоненти: собствен (акционер), заемен, постоянен, основен, оборотен, производствен капитал и др. :
В процеса на анализ е необходимо да се проучи динамиката на изброените показатели за рентабилност, изпълнението на плана на тяхното ниво и да се направят вътрешностопански сравнения с конкурентни предприятия.
Нивото на рентабилност на производствените дейности (възстановяване на разходите), изчислено за цялото предприятие, зависи от три основни фактора от първи ред: промени в структурата на продадените продукти, тяхната себестойност и средни продажни цени.
Факторният модел на този показател има формата
Изчисляването на влиянието на факторите от първи ред върху промените в нивото на рентабилност за предприятието като цяло може да се извърши с помощта на метода на верижното заместване, като се използват данните в табл. 20.2. 20.3:
включително:
Получените резултати показват, че планът за рентабилност е надвишен поради увеличение на средното ниво на цените и дела на по-рентабилните видове продукти в общия обем на продажбите. Увеличение на себестойността на продадените стоки с 2317 милиона рубли. доведе до спад на доходността с 3,67%.
След това е необходимо да се направи факторен анализ на рентабилността за всеки вид продукт. Нивото на рентабилност на определени видове продукти зависи от промените в средните продажни цени и себестойността на единица полупродукти:
Ще изчислим влиянието на тези фактори върху промените в нивото на рентабилност на продукт А, като използваме метода на верижното заместване, като използваме данните в табл. 20.4:
Планът за ниво на рентабилност на продукт А като цяло не е изпълнен с 9,45% (15,55-25). Заради увеличението на цената се повишава с 5% (30-20), а поради увеличението на производствените разходи намалява с 14,45% (15,55-30). Подобни изчисления се правят за всеки вид търговски продукт.
От масата 20.11 показва кои видове продукти в предприятието са по-печеливши, как е изпълнен планът за нивото на рентабилност и какви фактори са повлияли на това.
Необходимо е също така да се проучат по-подробно причините за промените в средното ниво на цените и, като се използва методът на пропорционалното разделяне, да се изчисли тяхното влияние върху нивото на рентабилност. Използвайки данните от табл. 20.8, нека направим това изчисление за продукт A (Таблица 20.12).
След това е необходимо да се установи поради какви фактори се е променила себестойността на единица продукция и по подобен начин да се определи тяхното влияние върху нивото на рентабилност. Такива изчисления се правят за всеки вид търговски продукт, което дава възможност за по-точна оценка на работата на даден стопански субект и по-пълно идентифициране на вътрешностопанските резерви за растеж на рентабилността в анализираното предприятие.
Факторният анализ на рентабилността на продажбите се извършва приблизително по същия начин. Детерминираният факторен модел на този показател, изчислен за цялото предприятие, има следната форма:
Изчисляване на влиянието на тези фактори чрез метода на верижното заместване:
включително:
Нивото на рентабилност на продажбите на определени видове продукти зависи от средното ценово ниво и себестойността на продукта:
Според таблицата. 20.4 изчисляваме тяхното влияние върху промяната в нивото на рентабилност за продукт А:
Факторният анализ на възвръщаемостта на общия капитал се извършва по подобен начин. Балансовият размер на печалбата зависи от обема на продадените продукти (VRP), неговата структура (UDi), себестойността (Ci), средното ценово ниво (Ci) и финансови резултатиот други дейности, несвързани с продажбата на продукти и услуги (VFR).
Средният годишен размер на основния и оборотния капитал (KL) зависи от обема на продажбите и коефициента на оборот на капитала (Kob), който се определя от съотношението на приходите към средния годишен размер на основния и оборотния капитал. Колкото по-бързо се върти капиталът в едно предприятие, толкова по-малко е необходимо за осигуряване на планирания обем на продажбите. Обратно, забавянето на оборота на капитала изисква допълнително привличане на средства, за да се осигури същият обем на производство и продажба на продукти. В същото време се приема, че обемът на продажбите сам по себе си не влияе върху нивото на рентабилност, тъй като с неговата промяна размерът на печалбата и размерът на основния и оборотния капитал се увеличават или намаляват пропорционално, при условие че други фактори остават непроменени.
Връзката между тези фактори и нивото на възвръщаемост на капитала може да се представи като
За да изчислите влиянието на факторите върху нивото на рентабилност, трябва да имате следните подобни данни:
Използвайки тези данни и данните в табл. 20.3 ще изчислим влиянието на факторите върху промените в нивото на възвръщаемост на капитала, като използваме метода на верижното заместване:
Общото отклонение от плана по отношение на рентабилността е:
включително поради:
Така планът за рентабилност е надхвърлен главно поради по-високите цени. Положително влияние оказаха и промените в структурата на продаваемите продукти, неоперативните резултати и ускоряването на обръщаемостта на капитала. В резултат на увеличените производствени разходи възвръщаемостта на капитала намалява с 4,5%.
При задълбочен анализ е необходимо да се проучи влиянието на факторите от второ ниво, от които зависят промените в средните продажни цени, производствените разходи и неоперативните резултати.
За да анализирате рентабилността на производствения капитал, определена като съотношението на балансовата печалба към средната годишна цена на дълготрайните активи и материалния оборотен капитал, можете да използвате факторния модел, предложен от M.I. Бананов и А.Д. Шеремет:
където P е балансовата печалба; F - средна стойност на дълготрайните активи; E - средни салда на оборотния капитал; N - приходи от продажби на продукти; Р/N - рентабилност на продажбите; F/N + E/N - капиталоемкостта на продуктите (обратен показател на коефициента на оборот); S/N - разходи за рубла продукти; U/N, M/N, A/N - съответно интензивност на работната заплата, материалоемкост и капиталоемкост на продуктите.
Чрез постепенното заместване на базовото ниво на всеки фактор с действителното е възможно да се определи колко се е променило нивото на рентабилност на производствения капитал поради интензивността на заплатите, материалоемкостта, капиталоемкостта, капиталоемкостта на продуктите, т.е. поради фактори за интензификация на производството.
Икономическият университет
Отдел счетоводство, анализ и одит
Дисциплина: Икономически анализ
Факторен анализ на рентабилността на организацията
Студент:
Нефедева Марина Генадиевна
Група: 541
Специалност:
Управление на организацията
Обща рентабилност(рентабилност на предприятието) - определя се като отношение на балансовата печалба към средната цена на дълготрайните производствени активи и стандартизирания оборотен капитал. Съотношението на фонда към материалните и еквивалентните разходи отразява рентабилността на предприятието.
Общата доходност се определя по формулата:
R o = P b / F * 100%,
където R o е общата рентабилност,
P b – обща балансова печалба,
F – средногодишната себестойност на дълготрайните производствени активи, нематериалните активи и материалните оборотни средства.
Нивото на обща рентабилност е ключов показател при анализа на рентабилността на предприятието. Но ако искате по-точно да определите развитието на една организация въз основа на нивото на нейната обща рентабилност, е необходимо допълнително да изчислите още два ключови показателя: възвръщаемост на оборота и броя на оборота на капитала.
Общата рентабилност на предприятието трябва да се разглежда като функция от редица количествени показатели - фактори: структура и капиталова производителност на дълготрайните производствени активи, оборот на стандартизирания оборотен капитал, рентабилност на продадената продукция (виж диаграма 1.2).
Схема 1.2. Общата рентабилност на предприятието
Рентабилност на оборотаотразява връзката между брутния приход (оборот) на предприятието и неговите разходи и се изчислява по формулата:
Грабя. = P n.p. *100 / V,
където R об. – рентабилност на оборота,
П н.п. – печалба преди лихви,
B – брутен приход.
Колкото по-голяма е печалбата в сравнение с брутния приход на предприятието, толкова по-голяма е рентабилността на оборота. Този показател се използва широко в пазарната икономика. Изчислява се за предприятието като цяло и за отделни видове продукти.
Номер на оборота на капиталаотразява съотношението на брутния приход (оборот) на предприятието към размера на неговия капитал и се изчислява по формулата:
H об.к. = V / A,
където H ob.c. – брой на капиталовия оборот,
B – брутен приход,
А – активи.
Колкото по-високи са брутните приходи на фирмата, толкова по-голям бройоборот на своя капитал. В резултат на това нивото на общата рентабилност се определя по следната формула:
В о.р. = R ob * H ob.c. ,
където U o.r. – ниво на обща доходност,
Грабя. – рентабилност на оборота,
H об.к. – брой оборот на капитала.
С други думи, нивото на общата рентабилност, т.е. показател, отразяващ растежа на целия инвестиран капитал (активи), е равно на печалбата преди лихвата, умножена по 100% и разделена на активите.
Връзката между трите ключови показателя е представена на следната диаграма:
Фигура 1.1 Връзка между три ключови индикатора.
Показатели за рентабилност на продуктаотразяват ефективността на текущите разходи (за разлика от общия показател за рентабилност, който характеризира ефективността на авансирания капитал) и се изчисляват като съотношението на печалбата от продажбите на продукти към общата цена на продадените продукти:
P rp = P rp / C * 100%,
където P rp – рентабилност на продукта;
P rp – печалба от продажби на продукти;
C е общата цена на продадените стоки.
Рентабилност специфичен типпроизводството зависи от цените на суровините, качеството на продукцията, производителността на труда, материалните и други производствени разходи.
Рентабилността на продукта показва колко печалба се генерира на единица продаден продукт. Ръстът на този показател е следствие от нарастващите цени с фиксирани цениза производството на продадени продукти (работи, услуги) или намаляване на производствените разходи при постоянни цени, тоест намаляване на търсенето на продуктите на предприятието, както и повече бърз растежцени, отколкото разходи.
Възвръщаемост на инвестициите на предприятието- това е показател за рентабилност, който показва ефективността на използването на всички активи на предприятието.
3.8. Анализ на разходите и ползите
Рентабилностхарактеризира нивото на рентабилност на предприятието. Рентабилността се изчислява въз основа на показателите за печалба. Ако предприятието работи на загуба, тогава трябва да се каже, че дейността е нерентабилна.
Основни направления на анализа на рентабилността:
1. Анализ на динамиката на показателите за рентабилност.
2. Факторен анализ на рентабилността.
За да се анализира рентабилността, се изчисляват следните показатели:
1. Рентабилност на продукта.
2. Рентабилност на продажбите.
3. Възвръщаемост на капитала.
4. Възвръщаемост на оборотния капитал.
5. Възвръщаемост на собствения капитал.
6. Рентабилност на ресурсите.
Рентабилност на продукти (работи)() е съотношението на печалбата от продажбите към разходите за производство и продажба на продукти (работа). Изчислено по формулата
или 
,
– тук се посочват редове от формуляр № 2.
Рентабилността на продуктите (работите) показва колко печалба от продажби пада върху една рубла разходи за производство и продажба на продукти (работи).
Възвръщаемост на продажбите (
) е съотношението на печалбата от продажби към приходите. Изчислено по формулата
или 
.
Възвръщаемостта на продажбите показва колко печалба от продажби пада върху една рубла приходи.
Възвръщаемостта на капитала
(
) е съотношението на печалбата преди данъци (или нетната печалба) към средната годишна стойност на имуществото на предприятието (актив на баланса). Ако възвръщаемостта на капитала се изчислява за тримесечен период, тогава при изчисленията се взема предвид средната тримесечна стойност на имуществото на предприятието. Изчислено по формулата
или 
,
Където 
– средногодишна стойност на имуществото на предприятието (балансов актив); 
– тук са посочени балансовите линии.
Възвръщаемостта на капитала показва колко печалба преди данъци (или нетна печалба) пада върху една рубла капитал или имущество на предприятието. В някои случаи също е възможно да се изчисли възвръщаемостта на капитала въз основа на използването на печалбата от продажби (когато тя съставлява по-голямата част от печалбата преди данъци).
Възвръщаемост на оборотния капитал
- това е съотношението на печалбата преди данъци (или нетната печалба) към средната годишна цена на оборотния капитал на предприятието. Изчислено по формулата
или
,
Където 
– средногодишна цена на оборотния капитал на предприятието.
Възвръщаемостта на оборотния капитал показва колко печалба преди данъци (или нетна печалба) се пада на една рубла капитал, инвестиран в текущи активи (или в текущи дейности).
Възвръщаемостта на капитала
е съотношението на печалбата преди данъци (или нетната печалба) към средната годишна стойност на собствения капитал на предприятието. Изчислено по формулата
или 
.
Възвръщаемостта на собствения капитал показва колко печалба преди данъци (или нетна печалба) печели една компания на рубла собствен капитал.
Рентабилност на ресурсите
е съотношението на печалбата преди данъци (или нетната печалба, печалба от продажби) към средната годишна цена на дълготрайните активи ( 
) и материален оборотен капитал ( 
). Изчислено по формулата
;
или 
;
или 
.
Средната годишна цена на дълготрайните производствени активи се взема съгласно формуляр № 5 „Приложение към баланса“.
– тук са посочени балансовите линии.
Възвръщаемостта на ресурсите показва колко печалба преди данъци (или нетна печалба, печалба от продажби) предприятието получава на рубла ресурси, използвани в производството.
Нека изчислим показателите за рентабилност (Таблица 3.17) въз основа на данните в Таблица. 3.1 и 3.14.
Таблица 3.17
Показатели за рентабилност
* – данните не са налични, тъй като изчисленията използват отчитане само за една отчетна година (баланс и форма 2). За определяне на средната годишна цена на капитала за предходната година трябва да се използва счетоводният баланс за предходната година.
Според таблицата. 3.17, фиг. 3.28 показва, че през отчетната година се наблюдава увеличение на рентабилността на продуктите и продажбите. Ръстът на показателите за рентабилност се дължи на по-бързите темпове на нарастване на печалбите от продажби (145,08%), темповете на нарастване на приходите (117,0%), себестойността на продадените стоки (115,%), разходите за продажба (104,49%) и административните разходи (103,08%) 41%). Основният фактор за повишаване на рентабилността е увеличаването на печалбата, което от своя страна зависи от обема на производството и продажбите на продуктите и намаляването на разходите.
Факторен анализ на рентабилносттави позволява да определите степента на влияние на отделните индикаторни фактори върху промените в рентабилността. За да се извърши факторен анализ, е необходимо да се сравнят данните от отчетната година с данните от базовия период (например предходната година). Тъй като за нас да извършим анализа Финансово състояниеАко отчитането се използва само за една година, тогава нека да разгледаме някои условни примери.
Ориз. 3.28. Динамика на показателите за рентабилност
Пример 1.
Въз основа на данните в табл. 3.18 определя степента на влияние на факторите на производствените разходи върху промените в рентабилността на ресурсите, както и ефективността на използване на ресурсите на предприятието (основни производствени активи и оборотен капитал).
Таблица 3.18
Изходни данни за факторен анализ
Край на таблица 3.18
|
Индикатори |
0 отклонение |
||
|
Включително | |||
|
3. Материални разходи ( | |||
|
4.
Заплатас удръжки ( | |||
|
5. Амортизация ( | |||
|
6. Други разходи ( | |||
|
7. Печалба от продажби ( | |||
|
8. Разходи за OPF ( | |||
|
9. Разходи за оборотен капитал ( | |||
|
10. Рентабилност на ресурсите ( |
)
)
)
)
), хиляди рубли.
), хиляди рубли.,
), хиляди рубли.,
),
%,Ще проведем факторен анализ на рентабилността на ресурсите, като използваме метода на верижните замествания. Рентабилността на ресурсите се определя по формулата
.
Нека извършим някои трансформации и да получим модел за факторен анализ
Така трансформираният факторен модел на рентабилността на ресурсите ще приеме формата
,
Където 
– разход на материали; 
– интензивност на заплащането; 
– амортизационен капацитет; 
– дял на другите разходи в приходите; 
– капиталопроизводителност на основните производствени фондове; 
– коефициент на обръщаемост на оборотния капитал (текущи активи).
За да извършим факторен анализ, ще изчислим изчислените показатели (Таблица 3.19).
Използвайки метода на верижните замествания, ще извършим междинни изчисления, използвайки трансформирания факторен модел на рентабилността на ресурсите. Изчисленията са общо 7. При първото изчисление всички показатели са от 2004 г., а при последното – от 2005 г. Постепенно заменяме стойностите на показателите от 2004 г. със стойностите на показателите от 2005 г. Обобщаваме резултатите от междинните изчисления в табл. 3.20.
Таблица 3.19
Прогнозни показатели
Таблица 3.20
Резултати от междинни изчисления на факторния анализ
|
1. Рентабилност на ресурсите (коефициент) | |
|
2. Второ изчисление | |
|
3. Трето изчисление | |
|
4. Четвърто изчисление | |
|
5. Пето изчисление | |
|
6. Шесто изчисление | |
|
7. Седмо изчисление |
Изчисляването на влиянието на факторите се определя чрез последователно изваждане: от второто изчисление изваждаме първото; от третата - втората; от четвъртия – третия и т.н., тоест предходният се изважда от всеки следващ (Таблица 3.21).
Таблица 2.21
Степен на влияние на факторите
|
Влияние на факторите | ||
|
1. Промяна в доходността на ресурсите поради намаляване на материалоемкостта на продуктите | ||
|
2. Промяна в рентабилността на ресурсите поради увеличаване на интензивността на заплатите | ||
|
3. Промяна в рентабилността на ресурсите поради увеличаване на амортизационния капацитет | ||
|
4. Промяна в рентабилността на ресурсите поради намаляване на дела на другите разходи в приходите | ||
|
5. Промяна в рентабилността на ресурсите поради намаляване на производителността на капитала | ||
|
6. Промяна в рентабилността на ресурсите поради намаляване на коефициента на оборот на оборотния капитал | ||
|
ОБЩА СУМА цялостно въздействиефактори |
Така резултатите от изчисленията показаха, че рентабилността на ресурсите е намаляла с 9,17%. Основното влияние оказват следните фактори (Таблица 3.22, Фиг. 3.29):
– намаляване на производителността на капитала. В резултат на намаляване на ефективността на използване на дълготрайни производствени активи с 0,47 рубли / рубли. рентабилността на ресурса намалява с 3,976%;
– повишаване на интензивността на заплащането. В резултат на увеличаване на интензивността на заплатата с 0,049 рубли / рубли. рентабилността на ресурса намалява с 4,385%;
– увеличаване на амортизационния капацитет. В резултат на увеличаване на амортизационния капацитет с 0,036 rub./rub. рентабилността на ресурсите намалява с 3,257%;
– намаляване на коефициента на обръщаемост на оборотния капитал. В резултат на намаляване на коефициента на обръщаемост на оборотния капитал с 0,335, рентабилността на ресурсите намалява с 0,206%;
– намаляването на потреблението на материали с 0,027 рубли / rub има положително въздействие върху рентабилността на ресурсите. В резултат на това рентабилността на ресурса се увеличи с 2,413%.
Таблица 3.22
Факторен анализ на рентабилността на ресурсите
|
Индикатори |
0 отклонение | |||
|
1. Рентабилност на ресурсите, % | ||||
|
2. Консумация на материали, rub./rub. | ||||
|
3. Интензивност на заплатата, rub./rub. | ||||
|
4. Капацитет на амортизация, rub./rub. | ||||
|
5. Дял на други разходи в приходите, rub./rub. | ||||
|
6. Капиталова производителност, rub./rub. | ||||
|
7. Коефициент на обръщаемост на оборотния капитал | ||||
|
ОБЩО общо влияние на факторите |
Ориз. 3.29. Влияние на факторите върху промените в доходността на ресурсите
Пример 2.
Въз основа на първоначалните данни идентифицирайте степента на влияние на факторите възвръщаемост на продажбите и коефициент на оборот на капитала върху промените в възвръщаемостта на капитала.
Възвръщаемостта на капитала в този случай се изчислява като съотношението на печалбата от продажби към средната годишна цена на капитала (Таблица 3.23).
Таблица 3.23
Изходни и изчислени показатели за факторен анализ
|
Индикатори |
Миналата година |
Докладване |
Абсолютно отклонение |
|
Първоначални показатели | |||
|
1. Печалба от продажби ( | |||
|
2. Приходи от продажба на продукти | |||
|
3. Средна годишна цена на капитала ( | |||
|
Прогнозни показатели | |||
|
4. Възвръщаемост на капитала ( | |||
|
5. Рентабилност на продажбите ( | |||
|
6. Коефициент на обръщаемост на капитала ( |
), хиляди рубли.
, хиляди рубли.,
), хиляди рубли.,
),
%
),
%
)
Коефициент на обръщаемост на капитала ( 
) се изчислява като съотношението на приходите към средната годишна цена на капитала.
Възвръщаемостта на капитала се увеличи с 5,395%. Необходимо е да се определи до каква степен неговото увеличение е повлияно от възвръщаемостта на продажбите и коефициента на обръщаемост на капитала. За изчислението ще използваме следната формула и последващи трансформации
.
Използваме метода на абсолютната разлика.
1. Промяна в възвръщаемостта на собствения капитал поради повишена възвръщаемост на продажбите 
Поради увеличение на възвръщаемостта на продажбите с 1,24%, възвръщаемостта на собствения капитал се увеличава с 1,57%.
2. Промяна на възвръщаемостта на капитала поради увеличаване на коефициента на обръщаемост на капитала 
Поради увеличение на коефициента на оборот с 0,188, възвръщаемостта на собствения капитал се увеличи с 3,833%. Общата промяна беше (1,57% + 3,83%) = 5,4%. Най-голямо влияние върху изменението на възвръщаемостта на капитала оказва увеличението на коефициента на обръщаемост на капитала, тоест на бизнес активността на предприятието (факторен дял - 71%, фиг. 3.30). Резултатите от факторния анализ са представени в табл. 3.24.
Таблица 3.24
Факторен анализ на възвръщаемостта на собствения капитал
|
Факторни показатели |
Миналата година |
Отчетна година |
отклонение |
Влияние |
Дял, |
|
1. Възвръщаемост на капитала ( | |||||
|
2. Възвръщаемост на продажбите ( | |||||
|
3. Коефициент на обръщаемост на капитала ( | |||||
|
ОБЩА СУМА |
),
%
),
%
)
Ориз. 3.30. Структура на промените в възвръщаемостта на собствения капитал като резултат
влияние на факторите
