Коефициентът на текуща ликвидност показва способността на компанията да изплати своите краткосрочни задължения чрез текущи активи. Колкото по-висок е този коефициент, толкова по-здраво компанията „стои на краката си“. Въз основа на този показател можем да говорим за платежоспособността на компанията.

Коефициентът на текуща ликвидност е важен:

• За потенциални инвеститори. Когато инвестират пари във всяко предприятие, инвеститорите трябва да изчислят възможната печалба от инвестицията си.
• За банки. Ако една компания вземе заем от банка, тогава банката, съответно, изчислява всички рискове и възможни печалби.
• За доставчициматериали и суровини.

Счита се, че нормално съотношение на тока е между 1,5 и 2,5. Ако този показател е по-малък от 1, това означава, че фирмата не е в състояние да плаща текущите си сметки. За дългосрочни ангажименти не може да се говори. Ако коефициентът е повече от 2,5, това показва нерационално използванекапитал, относно бавния оборот на средствата.

Как да изчислим текущото съотношение

За изчисляване на текущото съотношение има формула:

Ктл = Текущи активи на предприятието / Текущи пасиви

От своя страна текущите активи на предприятието могат да бъдат представени под формата на друга формула: ObAk = A1 + A2 + A3. Ако погледнете баланса, ObAk е резултатът от раздел II. Текущите задължения са: KrOb = P1 + P2.В баланса това е общата сума на раздел V.

Съответно коефициентът на текуща ликвидност може да се изчисли по формулата:

Ktl = (A1+A2+A3) / (P1+P2)

Ktl = Общо за раздел II / Общо за раздел V

Сега трябва да разберете какво означават A1, A2, A3, P1 и P2.

A1- активи, които са най-ликвидни, тоест имат бърз "оборот". Такива активи включват:

• пари в каса, средства по разплащателната сметка на дружеството (ред 1250 от баланса);
• инвестиции в ценни книжа (краткосрочни) (ред 1240 от баланса)

A2- бързо реализируеми активи. Това са активи, които или вече са в брой, или могат да бъдат конвертирани в най-кратък срок. Такива активи включват:

• дълг на длъжници, чийто падеж не надвишава 12 месеца (ред 1230 от баланса);
• средства на депозит в банката;
• готови продукти в склада и изпратени стоки.

A3- активи, които изискват време, за да бъдат реализирани. Те включват:

• Вземания, плащания по които се очакват в рамките на период над 1 година от отчетната дата;
• ДДС върху закупени активи (ред 1220 от баланса);
• В тази група не е включена балансовата позиция „Разходи за бъдещи периоди”.

P1- най-неотложните задължения на компанията, т.е. задълженията на компанията, чието погасяване се очаква в най-близко бъдеще. Те включват:

• Дълг към доставчици (балансов ред 1520);
• Дълг по текущи данъчни задължения;
• Дълг към служителите на предприятието за заплати

P2- задължения на дружеството за краткосрочен период. Те включват:

• Различни краткосрочни заеми и заеми (балансов ред 1510).

Ако размерът на текущите активи на дружеството надвишава размера на задълженията му, това показва, че дружеството разполага с предпазен запас. Използвайки този резерв, той може да компенсира загубите, които могат да възникнат по време на дейността на компанията.

Ако краткосрочните задължения надвишават или са равни на размера на текущите активи, това означава, че дружеството не може да плати дори разплащателни сметки, необходими за нормалното функциониране на дружеството.

Начини за увеличаване на коефициента

За да увеличите коефициента на текуща ликвидност, има следните начини:

• Намаляване на размера на дължимите сметки. Един от начините за управление на дължимите сметки е тяхното преструктуриране. Размерът му може да бъде намален чрез предоставяне на взаимни услуги (т.е. компенсиране) или чрез отписване на този дълг като непотърсен.
• Увеличаване на текущите активи.
• Едновременно намаляване както на текущите активи, така и на кредиторите. Това е най-оптималния и реалистичен начин за увеличаване на коефициента на текуща ликвидност.

Текущото съотношение се изчислява с помощта на общ анализплатежоспособност на предприятието.

Анализът е необходим за изчисляване на др важни показателиплатежоспособност на компанията: възстановяване на платежоспособността, загуба на платежоспособност.

Въз основа на тези изчисления можем да говорим за платежоспособността на дадена фирма в нейния бранш.

Способността на всяко предприятие да плаща сметките си може да се оцени чрез анализ на счетоводни документи.

Ликвидността е термин, който характеризира собствеността на активите на предприятието. Ликвидните активи могат бързо да бъдат продадени на пазарна цена и конвертирани в пари. Ако е продукт, това означава скоростта на продажбата му на номинална цена. Само парите имат абсолютна ликвидност.

Има и ликвидност на предприятието, което се отнася до неговата платежоспособност спрямо други субекти. Той определя колко бързо една компания е в състояние да изплати дълга си оборотен капитал.

Активи и пасиви

При провеждане финансов анализнеобходимо е да се анализират съществуващите активи и пасиви на предприятието.

Активите според степента на ликвидност се разделят на:

• силно ликвидни– парични средства и ценни книжа на предприятието (A1);
• течност– вземания за изпратени стоки, които ще бъдат върнати в кратък срок (A2);
• ниска ликвидност– дългосрочни инвестиции, запаси от стоки, производство, което не е завършено (А3);
• неликвидни– нетекущи активи (А4).

Задълженията на организацията също могат да бъдат разделени на групи:

• спешно– задължения към кредитори (P1);
• умерено спешно– заеми, които трябва да бъдат върнати в рамките на една година (A2);
• неспешни– заеми и дългосрочни заеми (А3);
• постоянен– капиталови и финансови резерви (А4).

Коефициенти на ликвидност

Ликвидността на предприятието се изчислява на базата на определени инструменти, които са коефициенти на ликвидност. Текущият коефициент се използва от инвеститорите, бързият коефициент от кредиторите, а абсолютният коефициент от доставчиците, за да се изясни способността на компанията да плаща задълженията си.

Способността на компанията да изплаща дълга с текущи активи се нарича текуща ликвидност. Изчислява се така:

• K=A1+A2+A3/P1+P2

Стойност на коефициента по-малка от единица означава пълна несъстоятелност.

Бързо съотношениеподобни на предишния показател, но не се вземат предвид тук складова наличност. Формула за изчисление:

• K=A1+A2/P1+P2

Той казва, че ако е невъзможно бързо да се продадат стоки, колко бързо предприятието ще изплати задълженията си.

Ако парите и инвестициите са краткосроченприписани на краткосрочни задължения, тогава се оказва коефициент абсолютна ликвидност . Формулата за изчисляването му е:

• K=A1/Π1+Π2

Основната разлика между тези показатели е, че коефициентите на текуща и бърза ликвидност характеризират платежоспособността на организацията в средносрочен и дългосрочен план, а абсолютният показател - в краткосрочен план.

Необходимо е да се стремим към нормата на коефициента на абсолютна ликвидност не по-малко от 0,2, което означава възможност за ежедневно плащане на 20% към кредиторите. Това е част от краткосрочните задължения, които ще бъдат погасени в близко бъдеще с налични парични средства.

Показателят се счита от анализаторите за един от най-строгите критерии за ликвидност на компанията. По правило компаниите изпитват недостиг на пари в брой, така че те често са по-ниски от нормалното.

Има ситуации, когато стойността на коефициента достига 0,5, което е по-високо от нормалното. Това може да означава, че компанията внезапно има много свободни пари в сметките си, които по някаква причина не се използват в производствения процес. Следователно надценената стойност не означава много добра платежоспособност на компанията.

Когато анализирате индикатора, трябва да знаете как точно спецификата на индустрията влияе върху нивото на платежоспособност. Тук много зависи от скоростта на обръщане на текущите активи и пасиви.

Коефициентът се увеличава, когато задължения към други предприятия в кратък период, материални запаси и нетекущи активи и увеличава дългосрочното финансиране на предприятието. Но това не винаги се отразява на платежоспособността.

Струва си да се вземат предвид обемите на продажбите и производството на продукти, от които пряко зависят текущите задължения. Ако обемите са стабилни или постоянно нарастват, тогава задълженията по дълга във всеки случай ще бъдат изплатени и ще се създадат нови, тъй като този процес е непрекъснат.

Следователно е по-добре тези коефициенти да се използват или в началния етап от съществуването на предприятието, или по време на неговата ликвидация.

За повече информация какво може да се научи въз основа на този индикатор, вижте следния видеоклип:

Изчисляване на баланса

В баланса на активите и пасивите се присвояват кодове. Ако има завършен определен период, можете лесно да изчислите коефициента, като използвате индикатори със следните кодове:

• K=(1240 + 1250)/(1520 + 1510 + 1550)

И така, код 1240 включва инвестиции в рамките на една година. Те включват ценни книжа и дългови задължения на други предприятия. Код 1250 – пари, включително на каса, по разплащателни сметки, преводи. 1510 са заеми, 1520 са задължения, код 1550 в баланса включва други задължения.

Коефициент на абсолютна ликвидност(английски еквивалент на Cash Ratio) – съотношението на най-ликвидната част от активите и текущите (краткосрочни) пасиви. Най-ликвидната част от активите включва парични средства и парични еквиваленти. Индикаторът показва дела на текущите задължения на компанията, които могат да бъдат погасени незабавно. Този показател принадлежи към групата на показателите за ликвидност.

Нормативна стойност

Разглежда се нормативната стойност от 0,1 до 0,2. По-нисък коефициент показва, че компанията няма да може да изплати задълженията си навреме, ако плащанията се дължат скоро. Стойност, по-висока от нормата, също може да показва проблеми в компанията и да показва неефективна стратегия за управление финансови ресурси. Паричните средства, за разлика от други активи, не участват в процеса на производство и продажба, те не генерират приходи за компанията. Следователно твърде висок показател показва, че значителна част от капитала е пренасочен за формиране на непроизводителни активи.

Насоки за решаване на проблема с намирането на индикатор извън стандартните граници

Ако стойността на индикатора е под стандарта, тогава компанията може набиране на заемни средства, реализирайте част от допълнителните активида увеличи размера на най-ликвидните активи. Ако стойността на индикатора е по-висока от стандартната стойност, тогава компанията може инвестира част Пари (над нормата) в производствена и маркетингова дейност, във финансови инвестиции и др.

Формула за изчисляване на коефициента:

Коефициент на абсолютна ликвидност = Парични средства и парични еквиваленти / Текущи задължения

Бележки и корекции

Паричните средства са средство, което всички участници във финансовия процес се съгласяват да обменят при извършване на финансови транзакции. За да бъдат класифицирани паричните средства като текущи активи, не трябва да има ограничения за тяхното съхранение или използване. Тази ситуация е възможна например в случай на съдебно решение за изземване на средства. Ако има такива ограничения, тогава е необходимо да се коригира показателят за пари и парични еквиваленти, който се използва при изчисляването на индикатора.

Компаниите често показват ограничени парични средства като пари и еквиваленти в баланса. В такъв случай информация за ограниченията може да бъде намерена в бележките към финансовите отчети. В допълнение към намаляването на паричните средства и паричните еквиваленти със сумата на ограничената част, трябва също да коригирате стойността на текущите задължения и да извадите тези, свързани с ограничението.

Пример за изчисляване на коефициента на абсолютна ликвидност:

Фирма OJSC "WebInnovation-plus"

Единица за измерване: хиляди рубли.

Коефициент на абсолютна ликвидност (2016) = 75/242 = 0,31

Коефициент на абсолютна ликвидност (2015 г.) = 46/236 = 0,2

Получените данни показват, че през 2015 г. на всяка рубла текущи задължения се падат около 0,2 рубли пари и парични еквиваленти. По този начин компанията OJSC „WebInnovation-plus“ може да бъде отговорна за задълженията си през 2015 г. През 2016 г. ситуацията се промени и стойността на коефициента беше 0,31.

За да се намали тази стойност, препоръчително е част от средствата да се използват, например за закупуване на облигации на други предприятия. Това ще ви позволи да получавате допълнителен лихвен доход и в същото време да останете ликвидни. Оптимален размертакава инвестиция ще възлиза на 75 – (242*0,2) = 26,6 хиляди рубли. Съответно (75 - 26,6) = 48,4 хиляди рубли. - това е сумата на паричните средства и еквиваленти, при която абсолютната ликвидност ще бъде в стандартните граници, докато стойността на размера на текущите задължения остава непроменена.

Търговските организации, особено организациите за търговия на едро, имат свои собствени оперативни характеристики, които се разкриват във финансово-икономическия анализ на тяхната дейност, особено в анализа на показателите за ликвидност и финансова стабилност. Стандартни процедури, техниките и препоръчителните коефициенти на финансов и икономически анализ, разработени за производствени организации, не работят задоволително за организации в сектора на услугите, който включва търговията. Резултатът от такова приложение са неправилни заключения, които изкривяват картината. Финансово състояниеорганизации.

Сред характеристиките на работата на търговските организации може да се отбележи следното:

1. Ниска стойност на дълготрайните активи спрямо стойността на търговския оборот (търговски приходи). Дълготрайните активи включват търговски и складови помещения, транспорт. При което малки компаниивсичко това е под наем, средните фирми имат собствени търговски площи и наемат складове и транспорт, големите фирми ги притежават.
2. Ниска стойност на уставния и собствения капитал. Търговията живее на кредит. Продадените продукти се купуват със заемни средства; средствата от продажбата на стоки се получават с известно закъснение (фирмите за търговия на едро често дават стоките „за продажба“ и получават средства след продажбата на стоките).
3. Ниска стойност на свободния паричен поток. За да се получат максимални приходи, средствата трябва да бъдат постоянно в обращение.

Тези характеристики се отразяват във финансовите и икономически показатели на търговските организации, предимно в техните баланси. В активи: ниска стойностстойността на дълготрайните активи и нетекущите активи като цяло, висока стойност на стойността вземаниясъс срок на събиране под 12 месеца, ниска стойност на средствата. Значителен дял от вземанията заемат задълженията на купувачи и клиенти. В пасив: ниска стойност на количеството Уставният капитали капитал и резерви като цяло, висока стойност на краткосрочните заеми и кредити, висока стойност на задълженията. Значителен дял от задълженията са дълговете към доставчици и контрагенти.

Нека разгледаме характеристиките на финансово-икономическия анализ в търговията, използвайки примера за търговия организация на едро(Маса 1). Анализът използва формата на баланса за 2010 г.

Маса 1. Фрагмент от баланса на търговска организация на едро.

Анализ на общата ликвидност на баланса

Сравнявайки активите по степента на тяхната ликвидност и пасивите по датите на падежа, ще формираме агрегиран ликвиден баланс, който ни позволява по-ясно да оценим стойностите на позициите на баланса.

Нека анализираме ликвидността на баланса на търговската организация за отчетния период, като използваме стандартни методи (Таблица 2).

Таблица 2. Агрегиран ликвиден баланс.

Стандартна схема за анализ

Според таблицата може да се заключи: от четирите задължителни условия за абсолютна ликвидност са изпълнени само две, следователно балансът на търговската организация не е абсолютно ликвиден.

Неспазване на условието A 1 ≥ P 1 (927 < 24 066 в началото, 2 884 < 44 091 в края на периода) показва недостатъчността на най-ликвидните активи за плащане на спешни задължения.

Неспазване на условието A 2 ≥ P 2 (57 841 > 69 333 в началото на периода, 49 414 > 54 047 в края на периода) показва липсата на бързо реализируеми активи за изплащане на краткосрочни кредити и заеми.

Спазване на условието A 3 ≥ P 3(0 = 0 в началото на периода, 0 = 0 в края на периода) показва достатъчността от бавна продажба на активи за покриване на дългосрочни пасиви.

Спазване на условието A 4 ≤ P 4 (991 < 6950 в началото на периода, 168 < 13 537 в края на периода) показва достатъчността на собствения капитал и други постоянни пасиви за посрещане на нуждата от текущи активи.

Предложена схема за анализ

За търговска организация нормалното състояние е липсата голямо количествосвободни парични средства и значителна сума заеми. Следователно, несъответствието на условието A 1 ≥ P 1 (927 < 24 066 на начало периода, 2 884 < 44 091 на конец периода) не свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности. Остальные неравенства применимы для анализа.

Заключение: съотн A 1 ≥ P 1неприложим за финансов анализ на търговска организация. За тези предприятия ликвидността на баланса може да се съди по изпълнението на три условия:

A 2 ≥ P 2

A 3 ≥ P 3

A 4 ≤ P 4

За анализираното предприятие две от три условия са изпълнени. Заключение: балансът може да се счита за частично ликвиден.

Нека продължим анализа на ликвидността на търговска организация въз основа на коефициентите, представени в таблица 3. Изчисленията бяха извършени съгласно приетата методология.

Таблица 3. Коефициенти на финансова ликвидност.

Стандартен анализ

Анализът на таблица 4 показва, че нито един от трите коефициента на ликвидност не отговаря на установените стандарти.

Изводи:

1. Коефициентът на абсолютна ликвидност не е нормален и е много нисък. Това показва ясна липса на средства в търговската организация за покриване на краткосрочни задължения (абсолютна неликвидност).
2. Коефициентът на критична ликвидност не е нормален. Това показва неспособността на търговската организация да изплати задълженията си изцяло, при условие на навременни сетълменти с кредиторите и благоприятна продажба Завършени продукти.
3. Текущото съотношение не е нормално. Това показва неспособността на търговската организация да изплати задълженията си, при условие не само навременни разплащания с длъжници и благоприятни продажби на готови продукти, но и продажба, ако е необходимо, на други елементи на материални текущи активи.

Организацията е неликвидна по всички показатели за ликвидност.

Предложена схема за анализ

1. За търговска организация нормалното състояние е липсата на голямо количество свободни парични средства и значителна сума заеми. Следователно ниската стойност на коефициента на абсолютна ликвидност ( Кал= 0,01 в началото на периода, Кал= 0,03 в края на периода) не показва недостатъчност на най-ликвидните активи за плащане на спешни задължения.
   Заключение:Коефициентът на абсолютна ликвидност не е приложим за финансовия анализ на търговска организация.
2. Търговската организация се характеризира с наличието на голямо количество инвентар. Следователно препоръчителната стойност на коефициента на критична ликвидност не трябва да бъде К клас ≥1 , А К клас ≥0,5 (експертен преглед). За нашата организация това неравенство се спазва, следователно търговската организация е ликвидна, което показва способността на организацията да изплати задълженията си изцяло, при условие на навременни разплащания с кредиторите и благоприятни продажби на готови продукти.
3. Търговската организация се характеризира с ниска стойност на дълготрайните активи и собствения капитал. Следователно препоръчителната стойност на съотношението на тока не трябва да бъде K t≥ 2 , А K t≥ 1 . За нашата организация това неравенство се спазва, така че търговската организация е ликвидна. Това показва способността на търговската организация да изплаща задълженията си, при условие не само навременни разплащания с длъжници и благоприятни продажби на готови продукти, но и продажба, ако е необходимо, на други елементи на материални текущи активи.

Организацията е ликвидна по всички ликвидни показатели.

Анализ на платежоспособността на организацията

За да се определи платежоспособността на търговска организация, съотношението на средствата за плащане и пасивите трябва да се определи, като се използват стойностите на абсолютните показатели, представени в таблица 4.

Таблица 4. Съотношение на платежни средства и задължения.

В таблица 4 е нагледно представено съотношението на платежните средства и платежните задължения. Превишението на средствата за плащане над задълженията за плащане в началото на годината възлиза на 5 959 хиляди рубли; през отчетния период тази цифра се е увеличила малко повече от 2 пъти и в края на годината възлиза на 13 369 хиляди рубли. Като цяло организацията е в състояние да изплати изцяло задълженията си. Това означава, че търговската организация въз основа на обобщената сума на нейните балансови показатели е платежоспособна.

Заключение: стандартната методология за анализ на платежоспособността е приложима за търговски организации.

Следващият етап от финансовия анализ е оценката на финансовата стабилност, която характеризира степента на независимост на компанията от заемни източници.

Анализ на финансовата стабилност

Общ показател за финансова стабилност е излишъкът или липсата на източници на средства за формиране на резерви и разходи.

За да характеризираме източниците на формиране на запасите, ще дефинираме 3 основни показателя за наличието на източници на формиране на запасите и разходите. Тези показатели съответстват на 3 показателя за обезпеченост на резервите и разходите с източниците на тяхното формиране (Таблица 5).

Таблица 5. Абсолютни показатели за оценка на финансовата стабилност.

Стандартна схема за анализ

В момента търговската организация е финансово нестабилна. В същото време има собствен оборотен капитал, който се е увеличил повече от два пъти през отчетния период - от 5 959 хиляди рубли. до 13 369 хиляди рубли. Като цяло общата стойност на основните източници на формиране на резерви и разходи възлиза на 75 292 хиляди рубли в началото на годината и 67 416 хиляди рубли в края на годината.

По отношение на осигуряването на резерви с източници на тяхното формиране, организацията изпитва липса на собствен оборотен капитал за формиране на резерви, а отрицателната стойност за отчетния период се увеличава от 34 631 хиляди рубли. до 45 840 хиляди рубли. Общата стойност на основните източници на образуване обаче се характеризира с известен излишък. Стойността на този излишък през периода на изследването намалява от 34 702 хиляди рубли. до 8 207 хиляди рубли.

Анализът на таблица 5 показа, че организацията не е в състояние да осигури своите резерви само от собствени средства и покрива тяхното движение чрез използване на краткосрочни заемни средства, което допринася за нейната рентабилна дейност.

Определянето на вида на финансовата стабилност също потвърждава, че дружеството е финансово нестабилно, тъй като възможността за рентабилна работа се осигурява само чрез покриване на материалните запаси с краткосрочни заеми и заеми, но не и със собствени средства.

Като цяло даденото съотношение е 3< СОС + ЗД + ЗС неустойчивого финансового состояния соответствует положению, когда организация для покрытия запасов успешно использует и комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.

Предложена схема за анализ

В първо приближение е очевидно, че стандартната схема за анализ на финансовата стабилност според абсолютни показателинеприложимо за търговска организация. За такава организация запасите са непродадени стоки. В този случай възникват две гранични точки:

1. Търговски кредит за потребители не се използва. В този случай стойността на резерва (Z) може да варира от нула до сумата от SOS + ZS. Според стандартната методология видът на финансовото състояние ще бъде абсолютно стабилно или нормално стабилно.
2. Използва се стоково (безналично) кредитиране на потребителите. В този случай размерът на запаса може да варира от нула до сумата от SOS + LC + TC (стоков кредит). Според стандартната методология видът на финансовото състояние може да бъде всеки: абсолютно стабилен, нормално стабилен, нестабилен, кризисен (в зависимост от размера на транзакциите и търговския кредит).

Ако вземем предвид, че голяма транзакция може да бъде завършена в рамките на един ден, тогава една търговска организация може да бъде абсолютно стабилна едно тримесечие, кризисна на следващото и след това отново абсолютно стабилна.

Заключение:стандартна техника в съществуваща формане е приложимо за търговска организация и изисква сериозна корекция.

Нека анализираме финансовата стабилност на търговска организация въз основа на относителни показатели за стабилност (Таблица 6).

Таблица 6. Относителни показателиоценки на финансовата стабилност.

Стандартна схема за анализ

Анализът на таблица 6 показа, че:

• Коефициентът на автономност характеризира дела на собствения капитал в общия обем на пасивите. В този случай не отговаря на нормата. Това предполага, че организацията е зависима от привличането на кредитни средства. Въпреки това, леко увеличение през отчетния период все още ни позволява да се надяваме на по-голяма финансова независимост в бъдеще и да намалим риска от финансови затруднения в бъдеще;
• Съотношението дълг/собствен капитал също не е нормално. Той определя колко организацията е събрала заемни средства на рубла собствени средства, инвестирани в оборота. Този показател показва, че организацията е превишила нормата при използването на заемни средства, въпреки че тенденцията на значително намаляване на показателя показва, че организацията следва правилна политика за използването на заемния капитал, което активно допринася за увеличаване на собствения капитал, намаляващ дела си в общата сума;
• коефициентът на наличие на собствени източници на финансиране е значително по-малък от необходимата стойност. Показателят определя каква част от текущите активи се финансират от собствени средства. Следва да се заключи, че организацията разполага с твърде малко собствени средства, необходими за нейната финансова стабилност;
• коефициентът на запасите не отговаря на необходимия стандарт, но през отчетния период се увеличава, доближавайки се до желаното състояние. Стойността му показва степента, в която материалните запаси са покрити със собствени средства и не изискват заеми;
• стойността на коефициента на маневреност е по-висока от необходимата норма. Той показва съотношението на собствения оборотен капитал към общия размер на източниците на собствени средства. В този случай той определя това повечето отсобствените средства на организацията са в мобилна форма, което позволява относително свободно маневриране на тези средства. Като цяло високата стойност на показателя характеризира положително състоянието на компанията;
• коефициентът на финансиране не е в рамките на препоръчителните стойности и показва невъзможността за покриване на заемни средства със собствен капитал, въпреки че може да се наблюдава увеличение на показателя през периода, но стойността обаче е значително по-малка от изискваната.
• По този начин нито един показател не отговаря на нормата, което показва значителната зависимост на търговската организация от външни източници на финансиране. Но печелившата дейност в нестабилно състояние все още се определя от факта, че организацията пуска значителни средства в обращение, вместо да ги съхранява в бавно продаващи се активи, което й позволява да функционира успешно на пазара.

Предложена схема за анализ

Както беше отбелязано по-горе, една търговска организация използва широко заеми, така че обикновено има висок дял на краткосрочни задължения (и съответно вземания) в своя баланс. В този случай собствените средства могат да бъдат незначителни. Въпреки това, ако има силни търговски връзки, организацията ще бъде финансово стабилна.

Заключение: стандартните техники за анализ не са приложими за анализ на финансовата стабилност на търговска организация. Определянето на съотношението между мобилни и имобилизирани средства няма смисъл поради ниската стойност на нетекущите активи.

Съответните коефициенти са представени в таблица 7.

Таблица 7. Определяне на финансова несъстоятелност на организация.

Стандартна схема за анализ

Текущото съотношение не отговаря на препоръчителните стойности. В допълнение, ниската стойност на коефициента на загуба на платежоспособност показва възможността организацията да загуби платежоспособност в рамките на следващите три месеца, а коефициентът на възстановяване на платежоспособността показва невъзможността тя да бъде възстановена през следващите шест месеца. В резултат на това организацията трябва да бъде обявена в несъстоятелност.

Предложена схема за анализ

Както бе споменато по-горе, търговската организация се характеризира с ниска стойност на дълготрайните активи и собствения капитал. IN учебник„Икономически анализ на търговските дейности“ от Абрутина М.С. (М.: „Бизнес и услуги“, 2000 г.) се препоръчват две двойки коефициенти:

или K t ≥ 2, K os ≥ 0,5

или K t ≥ 1,11, K os ≥ 0,1

За нашата организация втората двойка неравенства е изпълнена в края на годината, така че търговската организация е ликвидна. Това показва способността на търговска организация на едро да изплаща задълженията си, при условие не само навременни разплащания с длъжници и благоприятни продажби на готови продукти, но и продажба, ако е необходимо, на други елементи на материални текущи активи.

По аналогия за възстановяване и загуба на платежоспособност:

Kv ≥ 0,56, K y ≥ 0,56

Тези коефициенти се определят в случай, когато едно от двойката неравенства ( Кт, Кос) не се наблюдава. Това не се изисква за анализираната организация, но таблицата показва, че коеф К в, К всъщо са в нормални граници.

В резултат на това търговската организация трябва да бъде призната за платежоспособна.

Нека разгледаме коефициента на абсолютна ликвидност, формулата и примера за изчисление за вътрешно и външно отчитане.

. Икономически смисъл

Коефициент на абсолютна ликвидност (Английски Касово съотношение) - показва способността на предприятието да изплаща задълженията си, като използва най-ликвидните активи. С други думи, абсолютната ликвидност характеризира краткосрочната платежоспособност на предприятието. Този коефициент представлява съотношението на паричните средства (като най-ликвидните активи на предприятието) към текущите задължения.

Всеки индикатор за ликвидност има различни цели на приложение. Така текущият коефициент се използва от инвеститорите, бързият коефициент от кредиторите, а абсолютният коефициент на ликвидност от доставчиците. Тоест, използва се за оценка на способността на предприятието да плаща на контрагентите-доставчици в брой.

Формула за изчисляване на коефициента на абсолютна ликвидност на баланса

A1 = Силно ликвидни активи (ред 1250)
P1 = Най-спешни задължения (стр. 1520)
P2 = Средносрочни пасиви (ред 1510)

Показателят се изчислява според балансаи формулата за изчисляване на коефициента на абсолютна ликвидност е съотношението на паричните средства и текущите задължения на предприятието:

Видео урок: „Пример за изчисляване на коефициенти на ликвидност“

Коефициент на абсолютна ликвидност. Стандартен

Стандартната стойност за коефициента на абсолютна ликвидност K abs >0,2. как по-голяма стойностпоказател, толкова по-висока е ликвидността на предприятието. Въпреки това, с високи стойности на този показател, можем да заключим, че средствата се използват нерационално, т.к Предприятието е натрупало голямо количество средства, които не участват в производствения и икономически процес. Икономистите подчертават оптималния диапазон на индикатора 0,2 - 0,5.

Стойността на "0,2" показва, че за да се поддържа нормално ниво на ликвидност на предприятието, размерът на паричните средства трябва да покрива 20% от неговите задължения. С други думи, компанията трябва да покрие поне 20% от дълговете си с пари.

Коефициент на абсолютна ликвидност. Пример за изчисление по МСФО

Пример за изчисляване на коефициента на текуща ликвидност за OJSC CB “Vneshfinbank”

Нека разгледаме пример за изчисляване на коефициента на абсолютна ликвидност за LLC CB "VNESHFINBANK". По закон всички банки трябва да предоставят своите финансови отчети в съответствие със стандартите на МСФО, което улеснява финансовите институции при изчисляването на показатели.

Фигурата по-долу показва банковия баланс и редовете, необходими за изчисляване на коефициента.

В резултат на това показателят за 2010 и 2011 г. е:

Касово съотношение 2010 = 38919/113644 = 0,34

Касово съотношение 2011 = 58125/244240 = 0,23

Както можете да видите, коефициентът на абсолютна ликвидност на банката намалява от 0,34 до границата на стандартната стойност и започва да се равнява на 0,23 през 2011 г.

Пример за изчисляване на коефициента на абсолютна ликвидност в баланса

Като пример, нека разгледаме изчисляването на коефициента за предприятието OAO Gazprom. Финансовите отчети на компанията могат да бъдат получени от официалния уебсайт.

Пример за изчисляване на текущия коефициент за OJSC Gazprom

Изчисляване на коефициента на абсолютна ликвидност за OJSC Gazprom

Коефициент на абсолютна ликвидност 2011 = 187779183/933228469 = 0,20

Коефициент на абсолютна ликвидност 2012 = 120666566/1039737834 = 0,11

Коефициент на абсолютна ликвидност 2013 = 380231778/1212056210 = 0,31

Абсолютната ликвидност на предприятието е над стандартната стойност, предприятието има проблеми с краткосрочната платежоспособност през 2012 г., когато коефициентът е равен на 0,11.