Faktoru analīze - tas ir viens no veidiem, kā samazināt dimensiju, tas ir, izcelt visā pazīmju komplektā tos, kas patiešām ietekmē atkarīgā mainīgā izmaiņas. Vai raksturlielumu grupas, kas līdzīgi ietekmē izmaiņas atkarīgajā mainīgajā. Vai vienkārši līdzīgu mainīgu īpašību grupējumi. Tiek pieņemts, ka novērotie mainīgie ir tikai lineāra kombinācija daži nenovērojami faktori.

Daži no šiem faktoriem ir kopīgi vairākiem mainīgajiem, bet citi ir raksturīgi tikai vienam. Tie, kas izpaužas tikai vienā, acīmredzami ir ortogonāli viens otram un neveicina mainīgo lielumu kovariāciju, savukārt kopīgie tieši veicina šo kovariāciju. Faktoranalīzes uzdevums ir tieši atjaunot sākotnējo faktoru struktūru, pamatojoties uz novēroto mainīgo kovariācijas struktūru, neskatoties uz nejaušām kovariācijas kļūdām, kas neizbēgami rodas novērojumu veikšanas procesā.

Jebkura uzņēmuma galvenais mērķis ir atrast optimālo vadības lēmumi vērsta uz peļņas maksimizāciju, kuras relatīvā izpausme ir rentabilitātes rādītāji.

Pamatrādītāji:

1. Bilances peļņa:

RB = uzskaites peļņa / vispārējā fonda un standartizētās daļas vidējo gada izmaksu summa apgrozāmie līdzekļi.

2.Pārdošanas atdeve:

R = peļņa no pārdošanas / ieņēmumi no pārdošanas.

3.Aktīvu atdeve (Ra):

Ra = Pch/A.,

de A. - vidējā vērtība aktīvi (bilances valūta); Pch - peļņa, kas paliek uzņēmuma rīcībā (tīrā peļņa)

4. Produkta rentabilitāte:

R = peļņa no pārdošanas / kopējās izmaksas 100%

Rentabilitātes rādītājus var iedalīt četrās grupās:

Rādītāji, kas aprēķināti, pamatojoties uz peļņu;

Rādītāji, kas aprēķināti, pamatojoties uz ražošanas līdzekļiem;

Rādītāji, kas aprēķināti, pamatojoties uz naudas plūsmām;

Rādītāji, kas aprēķināti, pamatojoties uz atsevišķu produktu veidu rentabilitāti.

Šo rādītāju izmantošanas priekšrocības analīzē slēpjas iespēja salīdzināt darbības efektivitāti ne tikai viena uzņēmuma ietvaros, bet arī izmantot daudzdimensiju salīdzinošā analīze vairāki uzņēmumi vairāku gadu laikā. Turklāt rentabilitātes rādītāji, tāpat kā jebkurš relatīvie rādītāji, atspoguļo uzņēmumu peļņas un ienākumu veidošanas faktoru vides svarīgas īpašības.

Problēma ar analītisko procedūru izmantošanu šajā jomā ir tā, ka autori piedāvā dažādas pieejas ne tikai pamata rādītāju sistēmas veidošanai, bet arī rentabilitātes rādītāju analīzes metodes.

Izmaksu un ieguvumu analīzei izmantojiet tālāk norādīto faktoru modelis:

R = (N - S)/N * 100

kur P ir peļņa; N - ieņēmumi; S - izmaksas.

Šajā gadījumā cenu izmaiņu faktora ietekmi uz produktiem nosaka pēc formulas:

RN = (N1 - S0)/N1 - (N0 - S0)/N0

Attiecīgi izmaksu izmaiņu faktora ietekme būs:

RS = (N1 - S1)/N1 - (N1 - S0)/N1

Faktoru noviržu summa dos vispārējās izmaiņas perioda rentabilitāte:

Rezultāts ir rentabilitāte ražošanas process, tas veidojas tādu faktoru ietekmē, kas saistīti ar apgrozāmo līdzekļu efektivitātes paaugstināšanu, izmaksu samazināšanu un produktu un atsevišķu produktu rentabilitātes paaugstināšanu. Uzņēmuma kopējā rentabilitāte ir jāvērtē kā funkcija no vairākiem kvantitatīviem rādītājiem - faktoriem: ražošanas pamatlīdzekļu struktūra un kapitāla produktivitāte, standartizētā apgrozāmā kapitāla apgrozījums, rentabilitāte. pārdotie produkti.

Trīs faktoru izmaksu un ieguvumu analīzes modelis.

1. Produkta rentabilitātes faktora izmaiņu ietekmes izpēte.

Nosacītā rentabilitāte tiek aprēķināta, pamatojoties uz produkta rentabilitāti, ja ir mainījusies tikai produkta rentabilitāte un visu pārējo faktoru vērtības paliek pamata līmenī.

2. Kapitāla intensitātes izmaiņu ietekmes izpēte.

Nosacītās rentabilitātes aprēķins pēc kapitāla intensitātes tiek veikts, ja ir mainījušies divi faktori - produktu rentabilitāte un kapitāla intensitāte, un visu pārējo faktoru vērtības palika pamata līmenī.

3. Apgrozāmo līdzekļu aprites ietekmes izpēte.

Tiek aprēķināta pārskata perioda rentabilitāte. To var uzskatīt par nosacītu rentabilitāti, ja ir mainījušies visu trīs produktu rentabilitātes, kapitāla intensitātes un apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma faktoru vērtības.

Piecu faktoru izmaksu un ieguvumu analīzes modelis.

1. Izstrādājumu materiāla intensitātes faktora izmaiņu ietekmes izpēte.

Nosacītā rentabilitāte tiek aprēķināta, pamatojoties uz produkta materiālo intensitāti, ja ir mainījusies tikai produkta materiāla intensitāte un visu pārējo faktoru vērtības ir palikušas pamata līmenī.

2. Izstrādājumu darba intensitātes faktora izmaiņu ietekmes izpēte.

Nosacītās rentabilitātes aprēķins, pamatojoties uz produktu darbaspēka intensitāti, tiek veikts, ja ir mainījusies gan materiālu intensitāte, gan produkcijas darbietilpība, un visu pārējo faktoru vērtības ir palikušas pamata līmenī.

3. Produkcijas amortizācijas faktora izmaiņu ietekmes izpēte.

Nosacītās rentabilitātes aprēķins, pamatojoties uz produktu nolietojuma intensitāti, tiek veikts, ja ir mainījusies produkta materiāla intensitāte, darbaspēka intensitāte un nolietojuma intensitāte, un visu pārējo faktoru vērtības ir palikušas pamata līmenī.

4. Pamatkapitāla aprites koeficienta izmaiņu ietekmes izpēte.

Nosacītās rentabilitātes aprēķins tiek veikts, pamatojoties uz pamatkapitāla aprites ātrumu, ja ir mainījusies materiāla intensitāte, darbaspēka intensitāte, produkcijas nolietojuma intensitāte un pamatkapitāla aprites ātrums, kā arī apgrozāmā kapitāla aprites ātruma vērtība. ir palicis bāzes līmenī.

5. Apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma koeficienta izmaiņu ietekmes izpēte.

Rentabilitātes rādītāju līmeni un dinamiku ietekmē viss ražošanas un ekonomisko faktoru kopums: ražošanas un vadības organizācijas līmenis; kapitāla struktūra un tā avoti; ražošanas resursu izmantošanas pakāpe; produkcijas apjoms, kvalitāte un struktūra; ražošanas izmaksas un produktu izmaksas; peļņa pēc darbības veida un izmantošanas virziena.

Rentabilitātes rādītāju faktoranalīzes metodoloģija paredz rādītāja aprēķināšanas sākotnējo formulu dekompozīcijas pēc visiem ražošanas intensificēšanas un saimnieciskās darbības efektivitātes paaugstināšanas kvalitatīvajiem un kvantitatīviem raksturlielumiem. Piemēram, lai analizētu kopējo rentabilitāti (aktīvu atdevi), varat izmantot trīs vai piecu faktoru modeli.

Lai vienkāršotu modeli, produkcijas ražošanas un pārdošanas izmaksas tiek samazinātas līdz darbaspēka izmaksām, materiālu izmaksām un pamatlīdzekļu nolietojumam. Modeļa praktiskai pielietošanai materiālu izmaksas jāpievieno komponentu un pusfabrikātu, ražošanas rakstura darbu un pakalpojumu izmaksām (ko veic trešās personas vai uzņēmuma blakusvienības), degviela, iegādātā enerģija utt. Darbaspēka izmaksas jāpapildina ar iemaksām sociālajām vajadzībām. Turklāt citas izmaksas būtu jāņem vērā kā atsevišķs elements vai proporcionāli jāsadala starp galvenajiem izmaksu veidiem.

Visi izmantotie modeļi ir balstīti uz šādām attiecībām:

kur R ir aktīvu (kapitāla) atdeve;

P – peļņa no pārdošanas;

K – aktīvu vidējā vērtība periodā;

F – pamatlīdzekļu vidējā vērtība par periodu;

E – vidējie atlikumi apgrozāmie līdzekļi;

– izmaksas par 1 produktu rubli par pilnu cenu;

– ražošanas algu intensitāte;

–produktu materiālu patēriņš;

– produkcijas amortizācijas spēja;

– produktu kapitāla intensitāte ilgtermiņa līdzekļiem;

– apgrozāmo līdzekļu produktu kapitālintensitāte (apgrozāmo līdzekļu fiksācijas koeficients).

Jo augstāka ir aktīvu atdeve, jo augstāka ir produktu rentabilitāte, jo augstāka ir pamatlīdzekļu atdeve un apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma temps, jo zemākas ir kopējās izmaksas uz 1 rubli produkcijas un ekonomisko elementu (ierīču) vienības izmaksas. , materiāli, darbs). Atsevišķu faktoru ietekmes uz rentabilitātes līmeni skaitlisks novērtējums tiek noteikts ar ķēdes aizstāšanas metodi vai faktoru ietekmes novērtēšanas integrālo metodi.

Rentabilitātes faktoru analīze ir parādīta 21. tabulā.

Trīs faktoru izmaksu un ieguvumu analīzes modelis.

Kur - produkta rentabilitāte:

– produktu kapitāla intensitāte (kapitāla intensitāte) pamatkapitāla izteiksmē:

– apgrozāmo līdzekļu apgrozījums (kapitāla intensitāte apgrozāmajiem līdzekļiem):

(Šajā modelī apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma koeficientu atspoguļo vērtība , vidējā apgriezienu skaita apgrieztā vērtība)

21. tabula. Rentabilitātes faktoru analīze

Rādītāji			Bāzes gads	Ziņot. gadā	Novirzes
Rādītāji			Bāzes gads	Ziņot. gadā		relatīvais, %
Sākotnējie dati
	Produkti, tūkstoši rubļu
	Darba resursi a) rūpnieciskās ražošanas personāls, cilvēki. b) algas ar uzkrājumiem, tūkstoši rubļu.
	Materiālu izmaksas, tūkstoši rubļu.
	Pamatlīdzekļi a) ilgtermiņa aktīvu apjoms, tūkstoši rubļu. b) nolietojums, tūkstoši rubļu.
	Apgrozāmais kapitāls, tūkstoši rubļu.
Paredzamie rādītāji
	Ražošanas izmaksas, tūkstoši rubļu.	U+M+A
	Peļņa, tūkstoši rubļu	N– S
	Pašu kapitāla atdeve (uzņēmums)
Aprēķini trīs faktoru modelim
Faktors 1. Produkta rentabilitāte		P/ N
2. faktors. Ražošanas kapitālintensitāte		F/ N
3. faktors. Apgrozāmo līdzekļu apgrozījums		E/ N
Aprēķini piecu faktoru modelim
Faktors 1. Izstrādājumu materiāla intensitāte		M/ N
2. faktors. Ražošanas darbietilpība		U/ N
3. faktors. Produktu nolietojuma jauda		A/ N
4. faktors Pamatkapitāla aprites ātrums		A/ F
5. faktors Apgrozāmo līdzekļu aprites ātrums		E/ N

Mēs analizēsim rentabilitāti, kā piemēru izmantojot tabulas datus. Vispirms atradīsim rentabilitātes vērtību bāzes un pārskata gadiem:

bāzes gadam:

par pārskata gadu:

Tādējādi pārskata perioda rentabilitātes pieaugums ir .

Apskatīsim, kā šīs izmaiņas ietekmēja dažādi faktori.

Rentabilitātes rādītāji. To aprēķināšanas un analīzes procedūra. Ražošanas rentabilitātes faktoru analīzes metodika un uzņēmējdarbības aktivitāte. Kapitāla atdeves analīze.
Rentabilitātes rādītāji raksturo uzņēmuma efektivitāti kopumā, rentabilitāti dažādi virzieni darbības (ražošana, uzņēmējdarbība, investīcijas), izmaksu atgūšana u.c. Tie pilnīgāk atspoguļo biznesa galarezultātus nekā peļņu, jo to vērtība parāda efekta attiecību pret naudu vai izmantotajiem resursiem. Tos izmanto, lai novērtētu uzņēmuma darbību un kā instrumentu ieguldījumu politikā un cenu noteikšanā.
Rentabilitātes rādītājus var apvienot vairākās grupās:
1) ražošanas izmaksu atdevi un investīciju projektus raksturojošie rādītāji;
2) pārdošanas rentabilitāti raksturojošie rādītāji;
3) kapitāla un tā daļu rentabilitāti raksturojošie rādītāji.
Visus rādītājus var aprēķināt, pamatojoties uz bilances peļņu, peļņu no produktu pārdošanas un tīrā peļņa.
Ražošanas darbības rentabilitāte (izmaksu atmaksa) - bruto (Prp) vai tīrās peļņas (NP) attiecība pret pārdotās produkcijas izmaksu summu (Zrp):

Tas parāda, cik lielu peļņu uzņēmums gūst no katra rubļa, kas iztērēts produktu ražošanai un pārdošanai. To var aprēķināt uzņēmumam kopumā, tā atsevišķām nodaļām un produktu veidiem.
Investīciju projektu atmaksāšanās tiek noteikta līdzīgi: no projekta saņemtā vai sagaidāmā peļņas summa ir saistīta ar investīciju apjomu šajā projektā.
Pārdošanas atdeve (apgrozījums) ir peļņas no preču, darbu un pakalpojumu pārdošanas vai tīrās peļņas attiecība pret saņemto ieņēmumu summu (B):

Raksturo uzņēmējdarbības darbības efektivitāti: cik lielu peļņu uzņēmums gūst uz vienu pārdošanas rubli. Šis indikators tiek plaši izmantots tirgus ekonomika. Aprēķināts kopumā uzņēmumam un noteiktas sugas produktiem.
Kapitāla atdeve ir bilances (bruto, tīrās) peļņas attiecība pret visa ieguldītā kapitāla (KL) vidējām gada izmaksām vai tā atsevišķām sastāvdaļām: sava (akcionāra), aizņemtā, pastāvīgā, pastāvīgā, apgrozāmā, ražošanas kapitāla u.c. :
Analīzes procesā ir jāizpēta uzskaitīto rentabilitātes rādītāju dinamika, plāna īstenošana to līmenī un jāveic starpsaimniecību salīdzinājumi ar konkurējošiem uzņēmumiem.
Ražošanas darbības rentabilitātes līmenis (izmaksu atmaksa), kas aprēķināts visam uzņēmumam, ir atkarīgs no trim galvenajiem pirmās kārtas faktoriem: pārdotās produkcijas struktūras izmaiņām, to izmaksām un vidējām pārdošanas cenām.
Šī rādītāja faktoru modelim ir forma
Pirmās kārtas faktoru ietekmes aprēķinu uz uzņēmuma rentabilitātes līmeņa izmaiņām kopumā var veikt, izmantojot ķēdes aizstāšanas metodi, izmantojot tabulas datus. 20.2. 20.3:

tostarp:

Iegūtie rezultāti liecina, ka rentabilitātes plāns tika pārsniegts, palielinoties vidējam cenu līmenim un izdevīgāku produktu veidu īpatsvaram kopējā realizācijas apjomā. Pārdoto preču izmaksu pieaugums par 2,317 miljoniem rubļu. izraisīja rentabilitātes samazināšanos par 3,67%.
Pēc tam katram produkta veidam ir jāveic rentabilitātes faktoru analīze. Atsevišķu produktu veidu rentabilitātes līmenis ir atkarīgs no vidējo pārdošanas cenu izmaiņām un pusprodukta vienības izmaksām:
Aprēķināsim šo faktoru ietekmi uz produkta A rentabilitātes līmeņa izmaiņām, izmantojot ķēdes aizstāšanas metodi, izmantojot tabulas datus. 20.4:

Produkta A rentabilitātes līmeņa plāns kopumā tika nepilnīgi izpildīts par 9,45% (15,55-25). Cenu pieauguma dēļ tā pieauga par 5% (30-20), savukārt ražošanas izmaksu pieauguma dēļ samazinājās par 14,45% (15,55-30). Līdzīgi aprēķini tiek veikti katram komercprodukta veidam.
No galda 20.11 parāda, kuri produkcijas veidi uzņēmumā ir izdevīgāki, kā tika izpildīts rentabilitātes līmeņa plāns un kādi faktori to ietekmēja.

Tāpat nepieciešams sīkāk izpētīt vidējā cenu līmeņa izmaiņu cēloņus un, izmantojot proporcionālā dalījuma metodi, aprēķināt to ietekmi uz rentabilitātes līmeni. Izmantojot tabulas datus. 20.8, veiksim šo aprēķinu produktam A (20.12. tabula).

Tad jākonstatē, kādu faktoru ietekmē ir mainījušās produkcijas vienības pašizmaksa, un līdzīgi jānosaka to ietekme uz rentabilitātes līmeni. Šādi aprēķini tiek veikti katram komercprodukta veidam, kas ļauj precīzāk novērtēt uzņēmuma darbu un pilnīgāk identificēt saimniecības iekšējās rezerves rentabilitātes pieaugumam analizētajā uzņēmumā.
Pārdošanas rentabilitātes faktoru analīze tiek veikta aptuveni tādā pašā veidā. Šī rādītāja deterministiskā faktora modelim, kas aprēķināts visam uzņēmumam, ir šāda forma:
Šo faktoru ietekmes aprēķins, izmantojot ķēdes aizstāšanas metodi:

tostarp:

Noteiktu produktu veidu pārdošanas rentabilitātes līmenis ir atkarīgs no produkta vidējā cenu līmeņa un izmaksām:
Saskaņā ar tabulu. 20.4 mēs aprēķinām to ietekmi uz produkta A rentabilitātes līmeņa izmaiņām:

Līdzīgi tiek veikta kopējā kapitāla atdeves faktoru analīze. Bilances peļņas apjoms ir atkarīgs no pārdotās produkcijas apjoma (VRP), tās struktūras (UDi), pašizmaksas (Ci), vidējā cenu līmeņa (Ci) un finanšu rezultāti no citām darbībām, kas nav saistītas ar preču un pakalpojumu pārdošanu (VFR).
Vidējais gada pamatkapitāla un apgrozāmā kapitāla apjoms (KL) ir atkarīgs no pārdošanas apjoma un kapitāla apgrozījuma koeficienta (Kob), ko nosaka ieņēmumu attiecība pret gada vidējo pamatkapitāla un apgrozāmo līdzekļu apjomu. Jo ātrāk uzņēmumā apgrozās kapitāls, jo mazāks ir nepieciešams plānotā pārdošanas apjoma nodrošināšanai. Savukārt kapitāla aprites bremzēšanās prasa papildu līdzekļu piesaisti, lai nodrošinātu vienādu produkcijas ražošanas un realizācijas apjomu. Tajā pašā laikā tiek pieņemts, ka pārdošanas apjoms pats par sevi neietekmē rentabilitātes līmeni, jo līdz ar tā izmaiņām peļņas apjoms un pamatkapitāla un apgrozāmā kapitāla apjoms proporcionāli palielinās vai samazinās, ja citi faktori paliek nemainīgi.
Sakarību starp šiem faktoriem un kapitāla atdeves līmeni var attēlot kā
Lai aprēķinātu faktoru ietekmi uz rentabilitātes līmeni, jums ir nepieciešami šādi līdzīgi dati:

Izmantojot šos datus un datus tabulā. 20.3, aprēķināsim faktoru ietekmi uz kapitāla atdeves līmeņa izmaiņām, izmantojot ķēdes aizstāšanas metodi:

Kopējā novirze no plāna rentabilitātes ziņā ir:
tostarp sakarā ar:

Tādējādi rentabilitātes plāns tika pārsniegts galvenokārt augstāku cenu dēļ. Pozitīvi ietekmēja arī tirgojamo produktu struktūras izmaiņas, nesaimnieciskās darbības rezultāti un kapitāla apgrozījuma paātrināšanās. Ražošanas izmaksu pieauguma rezultātā kapitāla atdeve samazinājās par 4,5%.
Padziļinātā analīzē nepieciešams izpētīt otrā līmeņa faktoru ietekmi, no kuriem ir atkarīgas vidējās pārdošanas cenas, ražošanas izmaksu un nedarbības rezultātu izmaiņas.
Lai analizētu ražošanas kapitāla rentabilitāti, kas definēta kā grāmatvedības peļņas attiecība pret pamatlīdzekļu un materiālā apgrozāmā kapitāla vidējām gada izmaksām, varat izmantot M.I. piedāvāto faktoru modeli. Bananovs un A.D. Šeremeta:

kur P ir bilances peļņa; F - pamatlīdzekļu vidējās izmaksas; E - apgrozāmā kapitāla vidējie atlikumi; N - ieņēmumi no produkcijas pārdošanas; Р/N - pārdošanas rentabilitāte; F/N + E/N - produktu kapitāla intensitāte (apgrozījuma koeficienta apgrieztais rādītājs); S/N - izmaksas par produktu rubli; U/N, M/N, A/N - attiecīgi darba algu intensitāte, materiālu intensitāte un produkcijas kapitāla intensitāte.
Katra faktora bāzes līmeni pakāpeniski aizstājot ar faktisko, var noteikt, cik ļoti mainījies ražošanas kapitāla rentabilitātes līmenis darba samaksas intensitātes, materiālās intensitātes, kapitāla intensitātes, produkcijas kapitāla intensitātes dēļ, t.i. ražošanas intensifikācijas faktoru dēļ.

Ekonomikas universitāte

nodaļa grāmatvedība, analīze un audits

Kursa darbs

Disciplīna: Ekonomiskā analīze

Organizācijas rentabilitātes faktoru analīze

Students:

Ņefedeva Marina Gennadievna

Grupa: 541

Specialitāte:

Organizācijas vadība

Kopējā rentabilitāte(uzņēmuma rentabilitāte) - definēta kā bilances peļņas attiecība pret ražošanas pamatlīdzekļu un standartizētā apgrozāmā kapitāla vidējām izmaksām. Fonda attiecība pret materiālajām un līdzvērtīgajām izmaksām atspoguļo uzņēmuma rentabilitāti.

Kopējo rentabilitāti nosaka pēc formulas:

R o = P b / F * 100%,

kur R o ir kopējā rentabilitāte,

P b – kopējā bilances peļņa,

F – ražošanas pamatlīdzekļu, nemateriālo aktīvu un materiālo apgrozāmo līdzekļu vidējās gada izmaksas.

Vispārējās rentabilitātes līmenis ir galvenais rādītājs, analizējot uzņēmuma rentabilitāti. Bet, ja vēlaties precīzāk noteikt organizācijas attīstību, pamatojoties uz tās kopējās rentabilitātes līmeni, ir nepieciešams papildus aprēķināt vēl divus galvenos rādītājus: apgrozījuma atdevi un kapitāla apgrozījuma skaitu.

Uzņēmuma kopējā rentabilitāte ir jāvērtē kā funkcija no vairākiem kvantitatīviem rādītājiem - faktoriem: ražošanas pamatlīdzekļu struktūra un kapitāla produktivitāte, standartizētā apgrozāmā kapitāla apgrozījums, realizētās produkcijas rentabilitāte (skat. 1.2. diagrammu).

Shēma 1.2. Uzņēmuma kopējā rentabilitāte

Apgrozījuma rentabilitāte atspoguļo saistību starp uzņēmuma bruto ieņēmumiem (apgrozījumu) un tā izmaksām un aprēķina pēc formulas:

R ob. = P n.p. *100/V,

kur R sēj. - apgrozījuma rentabilitāte,

P n.p. - peļņa pirms procentiem,

B – bruto ieņēmumi.

Jo lielāka peļņa salīdzinājumā ar uzņēmuma bruto ieņēmumiem, jo lielāka ir apgrozījuma rentabilitāte. Šis rādītājs tiek plaši izmantots tirgus ekonomikā. To aprēķina uzņēmumam kopumā un atsevišķiem produktu veidiem.

Kapitāla apgrozījuma numurs atspoguļo uzņēmuma bruto ieņēmumu (apgrozījuma) attiecību pret tā kapitāla apjomu un aprēķina pēc formulas:

H ob.c. = V/A,

kur H ob.c. – kapitāla apgrozījuma skaits,

B – bruto ieņēmumi,

A – aktīvi.

Jo lielāki uzņēmuma bruto ieņēmumi, jo lielāks skaits sava kapitāla apgrozījumu. Rezultātā kopējās rentabilitātes līmeni nosaka pēc šādas formulas:

Pie o.r. = R ob * H ob.c. ,

kur U o.r. – kopējās rentabilitātes līmenis,

R ob. - apgrozījuma rentabilitāte,

H ob.c. – kapitāla apgrozījuma skaits.

Citiem vārdiem sakot, kopējās rentabilitātes līmenis, tas ir, rādītājs, kas atspoguļo visa ieguldītā kapitāla (aktīvu) pieaugumu, ir vienāds ar peļņu pirms procentiem, kas reizināta ar 100% un dalīta ar aktīviem.

Attiecības starp trim galvenajiem rādītājiem ir parādītas šajā diagrammā:

1.1. attēls. Saistība starp trim galvenajiem rādītājiem.

Produktu rentabilitātes rādītāji atspoguļo pašreizējo izmaksu efektivitāti (atšķirībā no kopējā rentabilitātes rādītāja, kas raksturo palielinātā kapitāla efektivitāti) un tiek aprēķināts kā peļņas no produktu pārdošanas attiecība pret pārdoto produktu kopējām izmaksām:

P rp = P rp / C * 100%,

kur P rp – produkta rentabilitāte;

P rp – peļņa no produkcijas realizācijas;

C ir pārdoto preču kopējās izmaksas.

Rentabilitāte konkrēts veids ražošana ir atkarīga no izejvielu cenām, produkcijas kvalitātes, darba ražīguma, materiālu un citām ražošanas izmaksām.

Produkta rentabilitāte parāda, cik liela peļņa tiek radīta uz vienu pārdotās preces vienību. Šī rādītāja pieaugums ir cenu kāpuma sekas ar fiksētas izmaksas pārdotās produkcijas (darbu, pakalpojumu) ražošanai vai ražošanas izmaksu samazināšanai salīdzināmās cenās, tas ir, samazinot pieprasījumu pēc uzņēmuma produkcijas, kā arī vairāk strauja izaugsme cenas nekā izmaksas.

Uzņēmuma ieguldījumu atdeve- tas ir rentabilitātes rādītājs, kas parāda visu uzņēmuma aktīvu izmantošanas efektivitāti.

2.3. Darba resursu izmantošanas analīze

Faktoru ietekmes pakāpes aprēķins

2.4. Pārbaudes jautājumi un uzdevumi patstāvīgam darbam

2.5. Ražošanas pamatlīdzekļu izmantošanas efektivitātes analīze

2.6. Pārbaudes jautājumi un uzdevumi patstāvīgam darbam

2.7. Materiālo resursu izmantošanas analīze

2.8. Pārbaudes jautājumi un uzdevumi patstāvīgam darbam

2.9. Produktu (darbu) izmaksu analīze

Izmaksu elementu veikto darbu izmaksu sastāva un struktūras analīze

2.10. Pārbaudes jautājumi un uzdevumi patstāvīgam darbam

2.11. Ražošanas un produkcijas (darba) pārdošanas izmaksu, pārdošanas apjoma un peļņas attiecību analīze. Līdzsvara punkta aprēķins

2.12. Ražošanas svira (sviras efekts)

2.13. Pārbaudes jautājumi un uzdevumi patstāvīgam darbam

3.nodaļa. Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīze un diagnostika

3.1. Finanšu analīzes saturs un galvenās sastāvdaļas

3.2. Bilances aktīvu analīze

3.3. Bilances saistību analīze

3.4. Bilances likviditātes analīze

3.5. Maksātspējas analīze

3.6. Finansiālās neatkarības un ilgtspējas analīze

3.7. Peļņas analīze

1.1. Faktora “Produkta cena” ietekmes aprēķins

1.2. Faktora “Pārdotās produkcijas daudzums” ietekmes aprēķins

2. Faktora “Pārdotās produkcijas pašizmaksa” ietekmes aprēķins

3. Faktora “Uzņēmējdarbības izdevumi” ietekmes aprēķins

4. Faktora “Administratīvie izdevumi” ietekmes aprēķins

5. Faktoru ietekmes aprēķins: “Ieņēmumi no pamatdarbības”, “Pamatdarbības izdevumi”, “Ar saimniecisko darbību nesaistīti ienākumi”, “Ar pamatdarbības izdevumi”

3.8. Izmaksu un ieguvumu analīze

3.9. Biznesa aktivitātes analīze

3.10. Pārbaudes jautājumi un uzdevumi patstāvīgam darbam

4.nodaļa. Uzņēmuma investīciju darbības analīze

4.1. Investīciju projekta efektivitātes analīze un ekonomiskais novērtējums

II posms

2. Neto pašreizējā vērtība (NPV)

3. Atmaksāšanās laiks, ņemot vērā diskontēšanu

4. Ieguldījumu atdeves indekss (aiziet)

5. Izmaksu rentabilitātes indekss (IZ)

6. Iekšējā peļņas likme (IRR)

7. Modificēta projekta iekšējā atdeves likme (prāts)

Uzņēmuma līdzdalības (pašu kapitāla) efektivitāte projektā tiek novērtēta, pamatojoties uz šādiem rādītājiem:

Pamatkapitāla atdeves indekss () parāda ienākumus, ko uzņēmums saņem par 1 iztērētā pamatkapitāla rubli. Aprēķināts, izmantojot formulu

Pašu kapitāla iekšējā atdeves likme () tiek noteikta ar metodi, kas noteikta komerciālās efektivitātes aprēķināšanas metodoloģijā. Aprēķins tiek veikts, pamatojoties uz vienādojuma atrisināšanu

4.2. Investīciju projekta efektivitātes novērtēšanas piemērs

Projekta komerciālās efektivitātes aprēķins

Investīciju darbības naudas plūsmas aprēķins

Komerciālās efektivitātes rādītāju aprēķins

Projekta finansiālās iespējamības novērtējums

Projekta finansiālās iespējamības rādītāju aprēķins

Uzņēmuma līdzdalības (uzņēmuma pašu kapitāla) efektivitātes novērtējums projektā

4. 3. Investīciju projekta analīze un riska novērtēšana

4.3.1. Jutīguma analīze

4.3.2. Līdzsvara punkta un drošības rezerves aprēķins

4.3.3. Projekta ilgtspējības pārbaude

4.4. Inflācijas ņemšana vērā investīciju projektu vērtēšanā

Diskonta likmes noteikšana, ņemot vērā inflāciju

4.5. Projektā iesaistītā uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīze

4.6. Līzinga ekonomiskā analīze un novērtējums

4.6.1. Līzinga maksājumu aprēķins

4.6.2. Līzinga efektivitātes novērtēšana līzinga ņēmējam

4.7. Pārbaudes jautājumi un uzdevumi patstāvīgam darbam

1. Kapitālu veidojošie ieguldījumi ietver:

4. Līzinga dalībnieki ir:

1.pielikums

2. pielikums

3. pielikums

Uzdevumi)

4. pielikums

Satura rādītājs

1. nodaļa. Finanšu un ekonomikas analīzes teorētiskie pamati

2.nodaļa. Būvuzņēmuma ražošanas un saimnieciskās darbības analīze……………………………………………………………………38

3.nodaļa. Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīze un diagnostika…………… 173

4.nodaļa. Uzņēmuma ieguldījumu darbības analīze…………………….. 265

3.8. Izmaksu un ieguvumu analīze

Rentabilitāte raksturo uzņēmuma rentabilitātes līmeni. Rentabilitāte tiek aprēķināta, pamatojoties uz peļņas rādītājiem. Ja uzņēmums strādā ar zaudējumiem, tad jāsaka, ka darbība ir nerentabla.

Galvenie rentabilitātes analīzes virzieni:

1. Rentabilitātes rādītāju dinamikas analīze.

2. Rentabilitātes faktoru analīze.

Lai analizētu rentabilitāti, tiek aprēķināti šādi rādītāji:

1. Produkta rentabilitāte.

2. Pārdošanas rentabilitāte.

3. Kapitāla atdeve.

4. Apgrozāmā kapitāla atdeve.

5. Pašu kapitāla atdeve.

6. Resursu rentabilitāte.

Produktu (darbu) rentabilitāte() ir peļņas no pārdošanas attiecība pret produkcijas (darba) ražošanas un pārdošanas izmaksām. Aprēķināts, izmantojot formulu

vai
,

– šeit norādītas veidlapas Nr.2 rindas.

Produktu (darbu) rentabilitāte parāda, cik liela peļņa no pārdošanas krīt uz vienu rubli produkcijas (darbu) ražošanas un pārdošanas izmaksām.

Pārdošanas atdeve (
) ir pārdošanas peļņas attiecība pret ieņēmumiem. Aprēķināts, izmantojot formulu

vai
.

Pārdošanas atdeve parāda, cik liela peļņa no pārdošanas krīt uz vienu ieņēmumu rubli.

Kapitāla atdeve (
) ir peļņas pirms nodokļu nomaksas (vai tīrās peļņas) attiecība pret uzņēmuma īpašuma (bilances aktīva) vidējo gada vērtību. Ja kapitāla atdevi aprēķina par ceturkšņa periodu, tad aprēķinos tiek ņemta vērā uzņēmuma īpašuma vidējā ceturkšņa vērtība. Aprēķināts, izmantojot formulu

vai
,

Kur – uzņēmuma īpašuma (bilances aktīva) gada vidējā vērtība; – šeit ir norādītas bilances līnijas.

Kapitāla atdeve parāda, cik liela peļņa pirms nodokļu nomaksas (vai tīrā peļņa) krīt uz vienu uzņēmuma kapitāla vai īpašuma rubli. Dažos gadījumos ir iespējams arī aprēķināt kapitāla atdevi, pamatojoties uz pārdošanas peļņas izmantošanu (kad tā veido lielāko daļu peļņas pirms nodokļu nomaksas).

Apgrozāmā kapitāla atdeve
- šī ir peļņas pirms nodokļu nomaksas (vai tīrās peļņas) attiecība pret uzņēmuma apgrozāmā kapitāla vidējām gada izmaksām. Aprēķināts, izmantojot formulu

vai

Kur
– uzņēmuma apgrozāmā kapitāla gada vidējās izmaksas.

Apgrozāmā kapitāla atdeve parāda, cik liela peļņa pirms nodokļu nomaksas (vai tīrā peļņa) krīt uz vienu rubli kapitāla, kas ieguldīts apgrozāmajos līdzekļos (vai kārtējā darbībā).

Pašu kapitāla atdeve
ir peļņas pirms nodokļiem (vai tīrās peļņas) attiecība pret uzņēmuma pamatkapitāla vidējo gada vērtību. Aprēķināts, izmantojot formulu

vai
.

Pašu kapitāla atdeve parāda, cik lielu peļņu pirms nodokļu nomaksas (vai tīrās peļņas) uzņēmums gūst uz vienu pamatkapitāla rubli.

Resursu rentabilitāte
ir peļņas pirms nodokļu nomaksas (vai tīrās peļņas, pārdošanas peļņas) attiecība pret pamatlīdzekļu vidējām gada izmaksām (
) un materiālie apgrozāmie līdzekļi (
). Aprēķināts, izmantojot formulu

;

vai
;

vai
.

Ražošanas pamatlīdzekļu vidējās gada izmaksas tiek ņemtas pēc veidlapas Nr.5 “Bilances pielikums”.

– šeit ir norādītas bilances līnijas.

Resursu atdeve parāda, cik lielu peļņu pirms nodokļu nomaksas (vai tīrās peļņas, pārdošanas peļņas) uzņēmums saņem par vienu ražošanā izmantoto resursu rubli.

Aprēķināsim rentabilitātes rādītājus (3.17. tabula), pamatojoties uz tabulas datiem. 3.1 un 3.14.

3.17. tabula

Rentabilitātes rādītāji

* – dati nav pieejami, jo aprēķinos tiek izmantota atskaite tikai par vienu pārskata gadu (bilance un 2. veidlapa). Lai noteiktu vidējās gada kapitāla izmaksas par iepriekšējo gadu, jāizmanto iepriekšējā gada bilance.

Saskaņā ar tabulu. 3.17, att. 3.28 liecina, ka pārskata gadā bija vērojams produkcijas un realizācijas rentabilitātes pieaugums. Rentabilitātes rādītāju pieaugumu noteica straujāki pārdošanas peļņas (145,08%), ieņēmumu pieauguma tempi (117,0%), pārdoto preču pašizmaksas (115,5%), pārdošanas izdevumu (104,49%) un administratīvo izdevumu (103,08%) pieauguma tempi. . 41%). Galvenais rentabilitātes paaugstināšanas faktors ir peļņas palielināšana, kas savukārt ir atkarīga no produkcijas ražošanas un realizācijas apjoma un izmaksu samazināšanas.

Rentabilitātes faktoru analīzeļauj noteikt atsevišķu rādītāju faktoru ietekmes pakāpi uz rentabilitātes izmaiņām. Lai veiktu faktoru analīzi, nepieciešams salīdzināt pārskata gada datus ar bāzes perioda (piemēram, iepriekšējā gada) datiem. Tā kā mums jāveic analīze finansiālais stāvoklis Ja ziņošana tiek izmantota tikai vienu gadu, tad apskatīsim dažus nosacījumus piemērus.

Rīsi. 3.28. Rentabilitātes rādītāju dinamika

1. piemērs.

Pamatojoties uz tabulā norādītajiem datiem. 3.18. nosaka ražošanas izmaksu faktoru ietekmes pakāpi uz resursu rentabilitātes izmaiņām, kā arī uzņēmuma resursu (ražošanas pamatlīdzekļu un apgrozāmo līdzekļu) izmantošanas efektivitāti.

3.18. tabula

Sākotnējie dati faktoru analīzei

Tabulas beigas 3.18

Rādītāji			0 novirze
Ieskaitot
3. Materiālu izmaksas ( )
4. Alga ar atskaitījumiem ( )
5. Nolietojums ( )
6. Citas izmaksas ( )
7. Peļņa no pārdošanas ( ), tūkstoši rubļu.
8. OPF izmaksas ( ), tūkstoši rubļu.,
9. Apgrozāmā kapitāla izmaksas ( ), tūkstoši rubļu.,
10. Resursu rentabilitāte ( ), %,

Veiksim resursu rentabilitātes faktoru analīzi, izmantojot ķēdes aizstāšanas metodi. Resursu rentabilitāti nosaka formula

Veiksim dažas transformācijas un iegūsim modeli faktoru analīzei

Tādējādi transformētais resursu rentabilitātes faktoru modelis iegūs formu

Kur
– materiālu patēriņš;
– algas intensitāte;
– nolietojuma jauda;
– citu izmaksu daļa ieņēmumos;
– ražošanas pamatlīdzekļu kapitāla produktivitāte;
– apgrozāmo līdzekļu (apgrozāmo līdzekļu) apgrozījuma koeficients.

Lai veiktu faktoru analīzi, mēs aprēķināsim aprēķinātos rādītājus (3.19. tabula).

Izmantojot ķēdes aizstāšanas metodi, veiksim starpaprēķinus, izmantojot resursu rentabilitātes transformēto faktoru modeli. Aprēķini kopā ir 7. Pirmajā aprēķinā visi rādītāji ir no 2004.gada, bet pēdējā – no 2005.gada. Mēs pakāpeniski aizstājam 2004. gada rādītāju vērtības ar 2005. gada rādītāju vērtībām. Tabulā apkopojam starpaprēķinu rezultātus. 3.20.

3.19. tabula

Paredzamie rādītāji

3.20. tabula

Faktoranalīzes starpaprēķinu rezultāti

1. Resursu rentabilitāte (attiecība)
2.Otrais aprēķins
3. Trešais aprēķins
4. Ceturtais aprēķins
5. Piektais aprēķins
6.Sestais aprēķins
7. Septītais aprēķins

Faktoru ietekmes aprēķinu nosaka ar secīgu atņemšanu: no otrā aprēķina atņemam pirmo; no trešā - otrais; no ceturtās – trešās utt., tas ir, no katra nākamā tiek atņemts iepriekšējais (3.21. tabula).

2.21. tabula

Faktoru ietekmes pakāpe

Faktoru ietekme
1. Resursu rentabilitātes izmaiņas sakarā ar samazināt produktu materiālu patēriņu
2. Resursu rentabilitātes izmaiņas sakarā ar algu intensitātes pieaugumu
3. Resursu rentabilitātes izmaiņas sakarā ar nolietojuma jaudas palielināšanos
4. Resursu rentabilitātes izmaiņas sakarā ar citu izdevumu īpatsvara samazināšanos ieņēmumos
5. Resursu rentabilitātes izmaiņas kapitāla produktivitātes samazināšanās dēļ
6. Resursu rentabilitātes izmaiņas apgrozāmo līdzekļu aprites koeficienta samazināšanās dēļ
KOPĀ kopējo ietekmi faktoriem

Tādējādi aprēķinu rezultāti parādīja, ka resursu rentabilitāte samazinājās par 9,17%. Galvenā ietekme bija šādiem faktoriem (3.22. tabula, 3.29. att.):

– kapitāla produktivitātes samazināšanās. Ražošanas pamatlīdzekļu izmantošanas efektivitātes samazināšanās rezultātā par 0,47 rubļiem/rub. resursu rentabilitāte samazinājās par 3,976%;

– algu intensitātes pieaugums. Algas intensitātes palielināšanas rezultātā par 0,049 rubļiem/rub. resursu rentabilitāte samazinājās par 4,385%;

– nolietojuma jaudas palielināšana. Nolietojuma jaudas palielināšanas rezultātā par 0,036 rub./rub. resursu rentabilitāte samazinājās par 3,257%;

– apgrozāmā kapitāla aprites koeficienta samazināšana. Apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma rādītāja samazināšanās rezultātā par 0,335, resursu rentabilitāte samazinājās par 0,206%;

– materiālu patēriņa samazinājums par 0,027 rubļiem/rublis pozitīvi ietekmēja resursu rentabilitāti. Rezultātā resursu rentabilitāte pieauga par 2,413%.

3.22. tabula

Resursu rentabilitātes faktoru analīze

Rādītāji			0 novirze
1. Resursu rentabilitāte, %
2. Materiāla patēriņš, rub./berzēt.
3. Algas intensitāte, rub./berzēt.
4. Nolietojuma jauda, rub./rub.
5. Citu izmaksu daļa ieņēmumos, rub./rub.
6. Kapitāla produktivitāte, rub./rub.
7. Apgrozāmo līdzekļu aprites koeficients
KOPĀ faktoru kopējā ietekme

Rīsi. 3.29. Faktoru ietekme uz resursu rentabilitātes izmaiņām

2. piemērs.

Pamatojoties uz sākotnējiem datiem, identificējiet faktoru pārdošanas atdeves un kapitāla apgrozījuma koeficienta ietekmes pakāpi uz kapitāla atdeves izmaiņām.

Kapitāla atdeve šajā gadījumā tiek aprēķināta kā peļņas no pārdošanas attiecība pret gada vidējām kapitāla izmaksām (3.23. tabula).

3.23. tabula

Sākotnējie un aprēķinātie rādītāji faktoru analīzei

Rādītāji	Pagājušais gads	Ziņošana	Absolūti novirze
Sākotnējie rādītāji
1. Peļņa no pārdošanas ( ), tūkstoši rubļu.
2. Ieņēmumi no produktu pārdošanas , tūkstoši rubļu.,
3. Vidējās gada kapitāla izmaksas ( ), tūkstoši rubļu.,
Paredzamie rādītāji
4. Pašu kapitāla atdeve ( ), %
5. Pārdošanas rentabilitāte ( ), %
6. Kapitāla apgrozījuma rādītājs ( )

Kapitāla apgrozījuma koeficients (
) aprēķina kā ieņēmumu attiecību pret vidējām kapitāla gada izmaksām.

Pašu kapitāla atdeve pieauga par 5,395%. Jānoskaidro, cik lielā mērā tās pieaugumu ietekmēja realizācijas atdeve un kapitāla apgrozījuma koeficients. Aprēķiniem izmantosim šādu formulu un turpmākās transformācijas

Mēs izmantojam absolūtās atšķirības metodi.

1. Pašu kapitāla atdeves izmaiņas sakarā ar palielinātu pārdošanas atdevi

Pateicoties pārdošanas atdeves pieaugumam par 1,24%, pašu kapitāla atdeve pieauga par 1,57%.

2. Kapitāla atdeves izmaiņas kapitāla apgrozījuma koeficienta pieauguma dēļ

Sakarā ar apgrozījuma koeficienta pieaugumu par 0,188, pašu kapitāla atdeve pieauga par 3,833%. Kopējās izmaiņas bija (1,57% + 3,83%) = 5,4%. Vislielāko ietekmi uz kapitāla atdeves izmaiņām atstāja kapitāla apgrozījuma rādītāja, tas ir, uzņēmuma saimnieciskās darbības, pieaugums (faktora īpatsvars - 71%, 3.30. att.). Faktoranalīzes rezultāti ir parādīti tabulā. 3.24.

3.24. tabula

Pašu kapitāla atdeves faktoru analīze

Faktoru rādītāji	Pagājušais gads	Pārskata gads	Novirze	Ietekme	Dalīties,
1. Pašu kapitāla atdeve ( ), %
2. Pārdošanas atdeve ( ), %
3. Kapitāla apgrozījuma koeficients ( )
KOPĀ