التحليل العاملي - هذه إحدى طرق تقليل الأبعاد، أي تسليط الضوء في مجموعة الميزات بأكملها على تلك التي تؤثر بالفعل على التغيير في المتغير التابع. أو مجموعات من الخصائص التي تؤثر بالمثل على التغيرات في المتغير التابع. أو مجموعات من الخصائص المتغيرة المتشابهة. ومن المفترض أن المتغيرات المرصودة هي فقط تركيبة خطيةبعض العوامل التي لا يمكن ملاحظتها.

بعض هذه العوامل مشتركة بين عدة متغيرات، في حين أن البعض الآخر خاص بمتغير واحد فقط. من الواضح أن تلك التي تظهر في واحد فقط متعامدة مع بعضها البعض ولا تساهم في تباين المتغيرات، في حين أن المتغيرات المشتركة تساهم على وجه التحديد في هذا التباين. تتمثل مهمة التحليل العاملي على وجه التحديد في استعادة بنية العامل الأصلية بناءً على البنية الملحوظة للتباين المشترك للمتغيرات، على الرغم من أخطاء التباين العشوائي التي تنشأ حتمًا في عملية إجراء الملاحظات.

الهدف الرئيسي لأي شركة هو العثور على الأمثل قرارات الإدارةتهدف إلى تعظيم الأرباح، والتعبير النسبي عنها هو مؤشرات الربحية.

المؤشرات الأساسية:

1. هامش الميزانية العمومية:

RB = الربح الدفتري / مجموع متوسط ​​التكلفة السنوية للصندوق العام والجزء الموحد القوى العاملة.

2.العائد على المبيعات:

R = الربح من المبيعات / الإيرادات من المبيعات.

3.العائد على الأصول (Ra):

Ra = Pch / A.،

ادارة تطبيق الأدوية بالأمم المتحدة. - متوسط ​​القيمةالأصول (عملة الميزانية العمومية)؛ Pch - الربح المتبقي تحت تصرف المنشأة (صافي الربح)

4. ربحية المنتج:

R = الربح من المبيعات / التكلفة الكاملة 100%

يمكن تجميع مؤشرات الربحية في أربع مجموعات:

المؤشرات المحسوبة على أساس الربح؛

المؤشرات المحسوبة على أساس أصول الإنتاج؛

المؤشرات المحسوبة على أساس التدفقات النقدية.

يتم حساب المؤشرات على أساس ربحية الأنواع الفردية من المنتجات.

وتكمن مزايا استخدام هذه المؤشرات في التحليل في إمكانية مقارنة كفاءة الأداء ليس فقط داخل الشركة الواحدة، بل أيضا استخدام مؤشرات متعددة الأبعاد تحليل مقارنالعديد من الشركات على مدى عدة سنوات. وبالإضافة إلى ذلك، مؤشرات الربحية، مثل أي المؤشرات النسبيةتمثل الخصائص المهمة لبيئة العوامل لتكوين الربح والدخل للشركات.

المشكلة في استخدام الإجراءات التحليلية في هذا المجال هي أن المؤلفين يقترحون أساليب مختلفة لتشكيل ليس فقط نظام أساسي للمؤشرات، ولكن أيضًا طرق لتحليل مؤشرات الربحية.

لتحليل التكلفة والعائد، استخدم ما يلي نموذج العامل:

ر = (ن - ق)/ن * 100

حيث P هو الربح؛ ن - الإيرادات؛ س - التكلفة.

في هذه الحالة، يتم تحديد تأثير عامل تغيرات الأسعار على المنتجات من خلال الصيغة:

RN = (N1 - S0)/N1 - (N0 - S0)/N0

وعليه فإن تأثير عامل تغير التكلفة سيكون:

RS = (N1 - S1)/N1 - (N1 - S0)/N1

سوف يعطي مجموع انحرافات العوامل التغيير الشاملربحية الفترة:

الربحية هي النتيجة عملية الإنتاجفهي تتشكل تحت تأثير العوامل المتعلقة بزيادة كفاءة رأس المال العامل وخفض التكاليف وزيادة ربحية المنتجات والمنتجات الفردية. يجب اعتبار الربحية الإجمالية للمؤسسة بمثابة وظيفة لعدد من المؤشرات الكمية - العوامل: الهيكل والإنتاجية الرأسمالية لأصول الإنتاج الثابتة، ودوران رأس المال العامل الموحد، وربحية المنتجات المباعة.

نموذج تحليل التكلفة والعائد ثلاثي العوامل.

1. دراسة تأثير التغيرات في عامل ربحية المنتج.

يتم احتساب الربحية المشروطة على أساس ربحية المنتج، بشرط أن تتغير ربحية المنتج فقط، وتبقى قيم جميع العوامل الأخرى عند المستوى الأساسي.

2. دراسة تأثير التغيرات في كثافة رأس المال.

يتم حساب الربحية المشروطة حسب كثافة رأس المال، بشرط أن يتغير عاملان - ربحية المنتج وكثافة رأس المال، وتبقى قيم جميع العوامل الأخرى عند المستوى الأساسي.

3. دراسة تأثير دوران رأس المال العامل.

يتم حساب ربحية الفترة المشمولة بالتقرير. ويمكن اعتبارها ربحية مشروطة، بشرط أن تتغير قيم العوامل الثلاثة لربحية المنتج وكثافة رأس المال ودوران رأس المال العامل.

نموذج تحليل التكلفة والعائد المكون من خمسة عوامل.

1. دراسة تأثير التغيرات في عامل الكثافة المادية للمنتجات.

يتم حساب الربحية المشروطة على أساس الكثافة المادية للمنتج، بشرط أن تتغير الكثافة المادية للمنتج فقط، وتبقى قيم جميع العوامل الأخرى عند المستوى الأساسي.

2. دراسة تأثير التغيرات في عامل كثافة اليد العاملة للمنتجات.

يتم حساب الربحية المشروطة على أساس كثافة اليد العاملة للمنتجات، بشرط أن تتغير كثافة المواد وكثافة العمالة للمنتجات، وتبقى قيم جميع العوامل الأخرى عند المستوى الأساسي.

3. دراسة تأثير التغيرات في عامل قدرة الاستهلاك للمنتجات.

يتم حساب الربحية المشروطة على أساس كثافة استهلاك المنتجات، بشرط أن تتغير كثافة المواد وكثافة العمالة وكثافة استهلاك المنتج، وتبقى قيم جميع العوامل الأخرى عند المستوى الأساسي.

4. دراسة تأثير التغيرات في عامل معدل دوران رأس المال الثابت.

يتم حساب الربحية المشروطة على أساس معدل دوران رأس المال الثابت، بشرط أن تتغير كثافة المواد وكثافة العمالة وكثافة استهلاك المنتجات ومعدل دوران رأس المال الثابت، وقيمة معدل دوران رأس المال العامل بقي عند المستوى الأساسي.

5. دراسة تأثير التغيرات في عامل معدل دوران رأس المال العامل.

يتأثر مستوى وديناميكيات مؤشرات الربحية بمجموعة كاملة من عوامل الإنتاج والعوامل الاقتصادية: مستوى تنظيم الإنتاج والإدارة؛ هيكل رأس المال ومصادره؛ درجة استخدام موارد الإنتاج؛ حجم وجودة وهيكل المنتجات؛ تكاليف الإنتاج وتكاليف المنتج؛ الربح حسب نوع النشاط واتجاه استخدامه.

تنص منهجية التحليل العاملي لمؤشرات الربحية على تحليل الصيغ الأولية لحساب المؤشر حسب جميع الخصائص النوعية والكمية لتكثيف الإنتاج وزيادة كفاءة النشاط الاقتصادي. على سبيل المثال، لتحليل الربحية الإجمالية (العائد على الأصول)، يمكنك استخدام نموذج ثلاثي أو خمسة عوامل.

لتبسيط النموذج، يتم تخفيض تكاليف إنتاج وبيع المنتجات إلى تكاليف العمالة وتكاليف المواد واستهلاك الأصول الثابتة. للتطبيق العملي للنموذج، يجب إضافة تكاليف المواد إلى تكلفة المكونات والمنتجات شبه المصنعة والأعمال والخدمات ذات الطبيعة الإنتاجية (التي يؤديها أطراف ثالثة أو الأقسام غير الأساسية للمؤسسة)، والوقود، الطاقة المشتراة ، إلخ. وينبغي استكمال تكاليف العمالة بمساهمات لتلبية الاحتياجات الاجتماعية. وبالإضافة إلى ذلك، ينبغي أن تؤخذ التكاليف الأخرى في الاعتبار كعنصر منفصل أو توزيعها بالتناسب بين أنواع التكاليف الرئيسية.

جميع النماذج المستخدمة تعتمد على العلاقة التالية:

حيث R هو العائد على الأصول (رأس المال)؛

ف - الربح من المبيعات؛

ك – متوسط ​​قيمة الأصول للفترة؛

و – متوسط ​​قيمة الأصول غير المتداولة للفترة.

هـ - متوسط ​​الأرصدة الاصول المتداولة;

- التكاليف لكل 1 روبل من المنتجات بالتكلفة الكاملة؛

- كثافة الأجور في الإنتاج؛

– الاستهلاك المادي للمنتجات؛

- القدرة على استهلاك المنتجات؛

– كثافة رأس المال للمنتجات للأصول غير المتداولة؛

– كثافة رأس المال للمنتجات للأصول المتداولة (معامل تثبيت الأصول المتداولة).

كلما ارتفع العائد على الأصول، زادت ربحية المنتجات، وارتفع العائد على الأصول غير المتداولة ومعدل دوران الأصول المتداولة، وانخفض إجمالي التكاليف لكل 1 روبل من المنتجات وتكاليف الوحدة للعناصر الاقتصادية (الأدوات ، المواد، العمالة). يتم تحديد التقييم العددي لتأثير العوامل الفردية على مستوى الربحية من خلال طريقة بدائل السلسلة أو الطريقة المتكاملة لتقييم تأثيرات العوامل.

يظهر التحليل العاملي للربحية في الجدول 21.

نموذج تحليل التكلفة والعائد ثلاثي العوامل.

أين – ربحية المنتج :

- كثافة رأس المال (كثافة رأس المال) للمنتجات من حيث رأس المال الثابت:

- دوران الأصول المتداولة (كثافة رأس المال لرأس المال العامل):

(في هذا النموذج، ينعكس عامل دوران الأصول المتداولة بالقيمة ، متبادل لمتوسط ​​عدد الثورات)

الجدول 21. التحليل العاملي للربحية

المؤشرات			سنة الأساس	تقرير. سنة		الانحرافات
							نسبي، ٪
البيانات الأولية
	المنتجات ألف روبل
	موارد العمل أ) موظفو الإنتاج الصناعي والناس. ب) الأجور على أساس الاستحقاقات ألف روبل.
	تكاليف المواد ألف روبل.
	أصول ثابتة أ) مبلغ الأصول غير المتداولة ألف روبل. ب) الاستهلاك ألف روبل.
	رأس المال العامل ألف روبل.
المؤشرات المقدرة
	تكلفة الإنتاج ألف روبل.	ش+م+أ
	الربح ألف روبل	ن– س
	العائد على حقوق الملكية (المؤسسة)
حسابات النموذج الثلاثي العوامل
العامل 1. ربحية المنتج		ص/ ن
العامل 2. كثافة رأس المال للإنتاج		F/ ن
العامل 3. ​​دوران الأصول المتداولة		ه/ ن
حسابات النموذج الخماسي
العامل 1. الكثافة المادية للمنتجات		م/ ن
العامل 2. كثافة اليد العاملة للمنتجات		ش/ ن
العامل 3. ​​قدرة استهلاك المنتجات		أ/ ن
العامل 4: معدل دوران رأس المال الثابت		أ/ F
العامل 5 سرعة دوران الأصول المتداولة		ه/ ن

سنقوم بتحليل الربحية باستخدام البيانات الجدولية كمثال. أولاً، دعنا نوجد قيمة الربحية لسنوات الأساس والتقارير:

لسنة الأساس:

للسنة المشمولة بالتقرير:

وبالتالي فإن الزيادة في الربحية خلال الفترة المشمولة بالتقرير هي .

دعونا نلقي نظرة على كيفية تأثر هذا التغيير بعوامل مختلفة.

مؤشرات الربحية. إجراءات حسابها وتحليلها. منهجية التحليل العاملي لربحية الإنتاج و النشاط الريادي. تحليل العائد على الأسهم.
تميز مؤشرات الربحية كفاءة المؤسسة ككل والربحية اتجاهات مختلفةالأنشطة (الإنتاج، والأعمال التجارية، والاستثمار)، واسترداد التكاليف، وما إلى ذلك. وهي تعكس النتائج النهائية للأعمال بشكل أكمل من الربح، لأن قيمتها تظهر نسبة التأثير إلى النقد أو الموارد المستخدمة. يتم استخدامها لتقييم أداء المؤسسة وكأداة في سياسة الاستثمار والتسعير.
يمكن دمج مؤشرات الربحية في عدة مجموعات:
1) المؤشرات التي تميز العائد على تكاليف الإنتاج والمشاريع الاستثمارية.
2) المؤشرات التي تميز ربحية المبيعات؛
3) المؤشرات التي تميز ربحية رأس المال وأجزائه.
يمكن حساب جميع المؤشرات على أساس أرباح الميزانية العمومية والأرباح من مبيعات المنتجات و صافي الربح.
ربحية أنشطة الإنتاج (استرداد التكاليف) - نسبة إجمالي (Prp) أو صافي الربح (NP) إلى مبلغ تكاليف المنتجات المباعة (Zrp):

يوضح مقدار الربح الذي تحققه الشركة من كل روبل يتم إنفاقه على إنتاج وبيع المنتجات. يمكن حسابه للمؤسسة ككل وأقسامها الفردية وأنواع المنتجات.
يتم تحديد استرداد المشاريع الاستثمارية بطريقة مماثلة: يرتبط مبلغ الربح المستلم أو المتوقع من المشروع بمبلغ الاستثمار في هذا المشروع.
العائد على المبيعات (دوران الأعمال) هو نسبة الربح من بيع المنتجات والأعمال والخدمات أو صافي الربح إلى مبلغ الإيرادات المستلمة (ب):

يميز كفاءة نشاط ريادة الأعمال: ما مقدار الربح الذي تحققه المؤسسة لكل روبل من المبيعات. يستخدم هذا المؤشر على نطاق واسع في إقتصاد السوق. تحسب ككل للمؤسسة و أنواع معينةمنتجات.
العائد على رأس المال هو نسبة أرباح الميزانية العمومية (الإجمالي والصافي) إلى متوسط ​​التكلفة السنوية لجميع رأس المال المستثمر (KL) أو مكوناته الفردية: رأس المال الخاص (المساهم)، المقترض، الدائم، الثابت، العامل، رأس المال الإنتاجي، وما إلى ذلك. :
في عملية التحليل، من الضروري دراسة ديناميكيات مؤشرات الربحية المدرجة، وتنفيذ الخطة على مستواها وإجراء مقارنات بين المزارع مع المؤسسات المنافسة.
يعتمد مستوى ربحية أنشطة الإنتاج (استرداد التكاليف)، المحسوبة على المؤسسة بأكملها، على ثلاثة عوامل رئيسية من الدرجة الأولى: التغيرات في هيكل المنتجات المباعة وتكلفتها ومتوسط ​​أسعار البيع.
النموذج العامل لهذا المؤشر له الشكل
يمكن إجراء حساب تأثير عوامل الدرجة الأولى على التغيرات في مستوى ربحية المؤسسة ككل باستخدام طريقة استبدال السلسلة باستخدام البيانات الواردة في الجدول. 20.2. 20.3:

مشتمل:

تشير النتائج التي تم الحصول عليها إلى أن خطة الربحية قد تم تجاوزها بسبب زيادة متوسط ​​\u200b\u200bمستوى السعر وحصة أنواع المنتجات الأكثر ربحية في إجمالي حجم المبيعات. زيادة في تكلفة البضائع المباعة بمقدار 2.317 مليون روبل روسي. مما أدى إلى انخفاض الربحية بنسبة 3.67%.
ثم من الضروري إجراء تحليل عاملي للربحية لكل نوع من المنتجات. يعتمد مستوى ربحية أنواع معينة من المنتجات على التغيرات في متوسط ​​أسعار البيع والتكلفة لكل وحدة من أنصاف المنتجات:
سنقوم بحساب تأثير هذه العوامل على التغيرات في مستوى ربحية المنتج أ باستخدام طريقة استبدال السلسلة، باستخدام البيانات الواردة في الجدول. 20.4:

لم يتم تنفيذ الخطة الخاصة بمستوى ربحية المنتج أ بشكل عام بنسبة 9.45% (15.55-25). وبسبب ارتفاع الأسعار ارتفعت بنسبة 5% (30-20)، وبسبب زيادة تكاليف الإنتاج انخفضت بنسبة 14.45% (15.55-30). يتم إجراء حسابات مماثلة لكل نوع من المنتجات التجارية.
من الطاولة يوضح 20.11 أنواع المنتجات الأكثر ربحية في المؤسسة، وكيف تم تنفيذ خطة مستوى الربحية وما هي العوامل التي أثرت على ذلك.

من الضروري أيضًا دراسة أسباب التغيرات في متوسط ​​\u200b\u200bمستوى السعر بمزيد من التفصيل وحساب تأثيرها على مستوى الربحية باستخدام طريقة القسمة التناسبية. باستخدام البيانات من الجدول. 20.8، فلنقم بهذه العملية الحسابية للمنتج A (الجدول 20.12).

ثم من الضروري تحديد العوامل التي تغيرت فيها تكلفة وحدة الإنتاج وتحديد تأثيرها بالمثل على مستوى الربحية. يتم إجراء مثل هذه الحسابات لكل نوع من المنتجات التجارية، مما يجعل من الممكن تقييم عمل كيان تجاري بشكل أكثر دقة وتحديد الاحتياطيات داخل المزرعة بشكل كامل لتحقيق نمو الربحية في المؤسسة التي تم تحليلها.
يتم إجراء التحليل العاملي لربحية المبيعات بنفس الطريقة تقريبًا. نموذج العامل الحتمي لهذا المؤشر، المحسوب للمؤسسة بأكملها، له الشكل التالي:
حساب تأثير هذه العوامل باستخدام طريقة استبدال السلسلة:

مشتمل:

يعتمد مستوى ربحية مبيعات أنواع معينة من المنتجات على متوسط ​​مستوى السعر وتكلفة المنتج:
حسب الجدول. 20.4 نحسب تأثيرها على التغير في مستوى الربحية للمنتج أ:

يتم إجراء التحليل العاملي للعائد على إجمالي رأس المال بالمثل. يعتمد مبلغ الربح في الميزانية العمومية على حجم المنتجات المباعة (VRP)، وهيكلها (UDi)، والتكلفة (Ci)، ومتوسط ​​مستوى السعر (Ci) و النتائج الماليةمن الأنشطة الأخرى التي لا تتعلق ببيع المنتجات والخدمات (VFR).
يعتمد متوسط ​​المبلغ السنوي لرأس المال الثابت والعامل (KL) على حجم المبيعات ونسبة دوران رأس المال (Kob)، والتي يتم تحديدها من خلال نسبة الإيرادات إلى متوسط ​​المبلغ السنوي لرأس المال الثابت والعامل. كلما زادت سرعة دوران رأس المال في المؤسسة، قل المطلوب لضمان حجم المبيعات المخطط له. وعلى العكس من ذلك، فإن التباطؤ في معدل دوران رأس المال يتطلب جذب أموال إضافية لضمان نفس الحجم من الإنتاج ومبيعات المنتجات. في الوقت نفسه ، من المفترض أن حجم المبيعات في حد ذاته لا يؤثر على مستوى الربحية ، لأنه مع تغيره يزداد أو ينقص مقدار الربح ومبلغ رأس المال الثابت والعامل بشكل متناسب ، بشرط بقاء العوامل الأخرى دون تغيير.
ويمكن عرض العلاقة بين هذه العوامل ومستوى العائد على رأس المال على النحو التالي:
لحساب تأثير العوامل على مستوى الربحية، يجب أن يكون لديك البيانات المماثلة التالية:

باستخدام هذه البيانات والبيانات في الجدول. في الشكل 20.3، سنقوم بحساب تأثير العوامل على التغيرات في مستوى العائد على رأس المال باستخدام طريقة استبدال السلسلة:

الانحراف الكلي عن الخطة من حيث الربحية هو:
بما في ذلك بسبب:

وبالتالي، تم تجاوز خطة الربحية بشكل رئيسي بسبب ارتفاع الأسعار. كما كان للتحولات في هيكل المنتجات القابلة للتسويق والنتائج غير التشغيلية وتسارع معدل دوران رأس المال تأثير إيجابي. ونتيجة لزيادة تكاليف الإنتاج، انخفض العائد على رأس المال بنسبة 4.5%.
وفي تحليل متعمق، من الضروري دراسة تأثير عوامل المستوى الثاني التي تعتمد عليها التغيرات في متوسط ​​أسعار البيع وتكاليف الإنتاج والنتائج غير التشغيلية.
لتحليل ربحية رأس المال الإنتاجي، الذي يُعرف بأنه نسبة الربح الدفتري إلى متوسط ​​التكلفة السنوية للأصول الثابتة ورأس المال العامل المادي، يمكنك استخدام نموذج العامل الذي اقترحته شركة M.I. بانانوف وأ.د. شيريميت:

حيث P هو ربح الميزانية العمومية؛ و - متوسط ​​تكلفة الأصول الثابتة. هـ - متوسط ​​أرصدة رأس المال العامل. ن - الإيرادات من مبيعات المنتجات؛ Р/N - ربحية المبيعات؛ F/N + E/N - كثافة رأس مال المنتجات (المؤشر العكسي لنسبة الدوران)؛ S/N - التكاليف لكل روبل من المنتجات؛ U/N، M/N، A/N - كثافة الأجور، وكثافة المواد، وكثافة رأس المال للمنتجات، على التوالي.
من خلال الاستبدال التدريجي للمستوى الأساسي لكل عامل بالمستوى الفعلي، من الممكن تحديد مدى تغير مستوى ربحية رأس المال الإنتاجي بسبب كثافة الأجور، وكثافة المواد، وكثافة رأس المال، وكثافة رأس مال المنتجات، أي. بسبب عوامل تكثيف الإنتاج.

جامعة الاقتصاد

قسم محاسبةوالتحليل والتدقيق

عمل الدورة

الانضباط: التحليل الاقتصادي

التحليل العاملي لربحية المنظمة

طالب:

نيفيديفا مارينا جيناديفنا

المجموعة: 541

تخصص:

إدارة المنظمة

الربحية الشاملة(ربحية المؤسسة) - يتم تعريفها على أنها نسبة أرباح الميزانية العمومية إلى متوسط ​​تكلفة أصول الإنتاج الثابتة ورأس المال العامل الموحد. تعكس نسبة الصندوق إلى التكاليف المادية والتكاليف المعادلة ربحية المؤسسة.

يتم تحديد إجمالي الربحية بواسطة الصيغة:

ص س = ف ب / و * 100٪،

حيث R o هي الربحية الإجمالية،

P b - إجمالي ربح الميزانية العمومية،

و – متوسط ​​التكلفة السنوية لأصول الإنتاج الثابتة والأصول غير الملموسة ورأس المال العامل الملموس.

يعد مستوى الربحية الإجمالية مؤشرا رئيسيا عند تحليل ربحية المؤسسة. ولكن إذا كنت ترغب في تحديد تطور المنظمة بشكل أكثر دقة بناء على مستوى ربحيتها الإجمالية، فمن الضروري حساب مؤشرين رئيسيين إضافيين: العائد على معدل الدوران وعدد دوران رأس المال.

يجب اعتبار الربحية الإجمالية للمؤسسة كدالة لعدد من المؤشرات الكمية - العوامل: الهيكل والإنتاجية الرأسمالية لأصول الإنتاج الثابتة، ودوران رأس المال العامل الموحد، وربحية المنتجات المباعة (انظر الرسم البياني 1.2).

المخطط 1.2. الربحية الإجمالية للمؤسسة

ربحية دورانيعكس العلاقة بين إجمالي إيرادات (دوران) المؤسسة وتكاليفها ويتم حسابه باستخدام الصيغة:

ر أوب. = ف ن. *100 / فولت،

حيث ص المجلد. - ربحية الدوران،

ص ن. - الربح قبل الفائدة،

ب- إجمالي الإيرادات.

كلما زاد الربح مقارنة بإجمالي إيرادات المؤسسة، زادت ربحية المبيعات. يستخدم هذا المؤشر على نطاق واسع في اقتصاد السوق. يتم حسابه للمؤسسة ككل وللأنواع الفردية من المنتجات.

رقم دوران رأس الماليعكس نسبة إجمالي إيرادات (دوران) المؤسسة إلى مبلغ رأس مالها ويتم حسابه باستخدام الصيغة:

ح أوب.ج. = الخامس / أ،

حيث H ob.c. - عدد دوران رأس المال،

ب – إجمالي الإيرادات،

أ – الأصول .

كلما ارتفع إجمالي إيرادات الشركة عدد أكبردوران رأسمالها. ونتيجة لذلك، يتم تحديد مستوى الربحية الإجمالية من خلال الصيغة التالية:

في غرفة العمليات. = R ob * H ob.c. ,

حيث U.r. - مستوى الربحية الإجمالية،

ر أوب. - ربحية الدوران،

ح أوب.ج. - عدد دوران رأس المال.

بمعنى آخر، فإن مستوى الربحية الإجمالية، أي المؤشر الذي يعكس نمو جميع رأس المال (الأصول) المستثمر، يساوي الأرباح قبل الفوائد مضروبة بنسبة 100٪ ومقسمة على الأصول.

يتم عرض العلاقة بين المؤشرات الرئيسية الثلاثة في الرسم البياني التالي:

الشكل 1.1 العلاقة بين ثلاثة مؤشرات رئيسية.

مؤشرات ربحية المنتجتعكس كفاءة التكاليف الحالية (على عكس مؤشر الربحية الإجمالي، الذي يميز كفاءة رأس المال المتقدم) ويتم حسابها على أنها نسبة الربح من مبيعات المنتجات إلى التكلفة الإجمالية للمنتجات المباعة:

P rp = P rp / C * 100%،

حيث P rp - ربحية المنتج؛

P rp - الربح من مبيعات المنتجات؛

C هي التكلفة الإجمالية للبضائع المباعة.

الربحية نوع خاص أو معينيعتمد الإنتاج على أسعار المواد الخام وجودة المنتج وإنتاجية العمل والمواد وتكاليف الإنتاج الأخرى.

توضح ربحية المنتج مقدار الربح الذي يتم تحقيقه لكل وحدة من المنتج المباع. نمو هذا المؤشر هو نتيجة لارتفاع الأسعار مع سعر ثابتلإنتاج المنتجات المباعة (أعمال، خدمات) أو تخفيض تكاليف الإنتاج بالأسعار الثابتة، أي تقليل الطلب على منتجات المؤسسة، وكذلك المزيد نمو سريعالأسعار من التكاليف.

العائد على استثمار المؤسسة- هذا مؤشر للربحية يوضح كفاءة استخدام جميع أصول المؤسسة.

2.3. تحليل استخدام موارد العمل

حساب درجة تأثير العوامل

2.4. أسئلة الاختبار والمهام للعمل المستقل

2.5. تحليل كفاءة استخدام أصول الإنتاج الثابتة

2.6. أسئلة الاختبار والمهام للعمل المستقل

2.7. تحليل استخدام الموارد المادية

2.8. أسئلة الاختبار والمهام للعمل المستقل

2.9. تحليل تكلفة المنتجات (الأعمال)

تحليل تكوين وهيكل تكلفة العمل المنجز حسب عناصر التكلفة

2.10. أسئلة الاختبار والمهام للعمل المستقل

2.11. تحليل العلاقة بين تكاليف الإنتاج ومبيعات المنتجات (العمل) وحجم المبيعات والربح. حساب نقطة التعادل

2.12. الرافعة المالية (الرافعة المالية)

2.13. أسئلة الاختبار والمهام للعمل المستقل

الفصل 3. تحليل وتشخيص الوضع المالي للمؤسسة

3.1. المحتويات والمكونات الرئيسية للتحليل المالي

3.2. تحليل أصول الميزانية العمومية

3.3. تحليل التزامات الميزانية العمومية

3.4. تحليل سيولة الميزانية العمومية

3.5. تحليل الملاءة المالية

3.6. تحليل الاستقلال المالي والاستدامة

3.7. تحليل الربح

1.1. حساب تأثير عامل "سعر المنتج"

1.2. حساب تأثير عامل "كمية المنتجات المباعة"

2. حساب تأثير عامل "تكلفة المنتجات المباعة"

3. حساب تأثير عامل "نفقات الأعمال"

4. حساب تأثير عامل "المصروفات الإدارية"

5. حساب تأثير العوامل: "الدخل التشغيلي"، "المصروفات التشغيلية"، "الدخل غير التشغيلي"، "المصروفات غير التشغيلية"

3.8. تحليل التكاليف والفوائد

3.9. تحليل النشاط التجاري

3.10. أسئلة الاختبار والمهام للعمل المستقل

الفصل 4. تحليل النشاط الاستثماري للمؤسسة

4.1. التحليل والتقييم الاقتصادي لفعالية المشروع الاستثماري

المرحلة الثانية

2. صافي القيمة الحالية (NPV)

3. فترة الاسترداد مع مراعاة الخصم

4. مؤشر عائد الاستثمار (اذهب)

5. مؤشر ربحية التكلفة (IZ)

6. معدل العائد الداخلي (IRR)

7. تعديل معدل العائد الداخلي للمشروع (العقل)

يتم تقييم فعالية مشاركة المؤسسة (رأس المال السهمي) في المشروع بناءً على المؤشرات التالية:

يُظهر مؤشر العائد على رأس المال السهمي () الدخل الذي تتلقاه المؤسسة لكل روبل واحد من رأس المال المنفق. تحسب باستخدام الصيغة

يتم العثور على معدل العائد الداخلي على رأس المال () بالطريقة الموضحة في منهجية حساب الكفاءة التجارية. يتم الحساب على أساس حل المعادلة

4.2. مثال لتقييم فعالية مشروع استثماري

حساب الكفاءة التجارية للمشروع

حساب التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية

حساب مؤشرات الكفاءة التجارية

تقييم الجدوى المالية للمشروع

حساب مؤشرات الجدوى المالية للمشروع

تقييم مدى فعالية مشاركة المؤسسة (رأس المال الخاص بالمؤسسة) في المشروع

4. 3. تحليل وتقييم مخاطر المشروع الاستثماري

4.3.1. تحليل الحساسية

4.3.2. حساب نقطة التعادل وهامش الأمان

4.3.3. فحص استدامة المشروع

4.4. - مراعاة التضخم في تقييم المشاريع الاستثمارية

- تحديد سعر الخصم مع مراعاة التضخم

4.5. تحليل الوضع المالي للمؤسسة المشاركة في المشروع

4.6. التحليل الاقتصادي وتقييم التأجير

4.6.1. حساب مدفوعات التأجير

4.6.2. تقييم فعالية التأجير بالنسبة للمستأجر

4.7. أسئلة الاختبار والمهام للعمل المستقل

1. تشمل الاستثمارات المكونة لرأس المال ما يلي:

4. المشاركون في التأجير هم:

المرفق 1

الملحق 2

الملحق 3

مهام)

الملحق 4

جدول المحتويات

الفصل الأول. الأسس النظرية للتحليل المالي والاقتصادي

الفصل 2. تحليل الإنتاج والأنشطة الاقتصادية لمؤسسة البناء ........................................ 38

الفصل 3. تحليل وتشخيص الوضع المالي للمؤسسة ............... 173

الفصل الرابع. تحليل النشاط الاستثماري للمؤسسة .......................... 265

3.8. تحليل التكاليف والفوائد

الربحيةيميز مستوى ربحية المؤسسة. يتم حساب الربحية على أساس مؤشرات الربح. إذا كانت المؤسسة تعمل بخسارة، فينبغي القول أن النشاط غير مربح.

الاتجاهات الرئيسية لتحليل الربحية:

1. تحليل ديناميكيات مؤشرات الربحية.

2. التحليل العاملي للربحية.

لتحليل الربحية، يتم حساب المؤشرات التالية:

1. ربحية المنتج.

2. ربحية المبيعات.

3. العائد على رأس المال.

4. العائد على رأس المال العامل.

5. العائد على حقوق الملكية.

6. ربحية الموارد.

ربحية المنتجات (الأعمال)() هي نسبة الربح من المبيعات إلى تكاليف إنتاج وبيع المنتجات (العمل). تحسب باستخدام الصيغة

أو
,

- سطور النموذج رقم 2 موضحة هنا.

تُظهر ربحية المنتجات (الأعمال) مقدار الربح من المبيعات الذي يقع على روبل واحد من تكاليف إنتاج وبيع المنتجات (الأعمال).

العائد على المبيعات (
) هي نسبة ربح المبيعات إلى الإيرادات. تحسب باستخدام الصيغة

أو
.

يُظهر عائد المبيعات مقدار الربح من المبيعات الذي يقع على روبل واحد من الإيرادات.

العائد على حقوق الملكية (
) هي نسبة الربح قبل الضريبة (أو صافي الربح) إلى متوسط ​​القيمة السنوية لممتلكات المؤسسة (أصول الميزانية العمومية). إذا تم حساب العائد على رأس المال لفترة ربع سنوية، فسيتم أخذ متوسط ​​القيمة الربع سنوية لممتلكات المؤسسة في الاعتبار في الحسابات. تحسب باستخدام الصيغة

أو
,

أين - متوسط ​​القيمة السنوية لممتلكات المؤسسة (أصول الميزانية العمومية)؛ - خطوط التوازن موضحة هنا.

يُظهر عائد رأس المال مقدار الربح قبل الضريبة (أو صافي الربح) الذي يقع على روبل واحد من رأس مال أو ممتلكات المؤسسة. وفي بعض الحالات، من الممكن أيضًا حساب العائد على رأس المال على أساس استخدام الربح من المبيعات (عندما يشكل الجزء الأكبر من الربح قبل الضريبة).

العائد على رأس المال العامل
- هذه هي نسبة الربح قبل الضريبة (أو صافي الربح) إلى متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل للمؤسسة. تحسب باستخدام الصيغة

أو

,

أين
- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل للمؤسسة.

يُظهر عائد رأس المال العامل مقدار الربح قبل الضريبة (أو صافي الربح) الذي يقع على روبل واحد من رأس المال المستثمر في الأصول المتداولة (أو في الأنشطة الحالية).

العائد على حقوق الملكية
هي نسبة الربح قبل الضريبة (أو صافي الربح) إلى متوسط ​​القيمة السنوية لرأس مال المؤسسة. تحسب باستخدام الصيغة

أو
.

يُظهر العائد على حقوق الملكية مقدار الربح قبل الضريبة (أو صافي الربح) الذي تجنيه الشركة لكل روبل من رأس مال الأسهم.

ربحية الموارد
هي نسبة الربح قبل الضريبة (أو صافي الربح، الربح من المبيعات) إلى متوسط ​​التكلفة السنوية للأصول الثابتة (
) ورأس المال العامل المادي (
). تحسب باستخدام الصيغة

;

أو
;

أو
.

يتم أخذ متوسط ​​التكلفة السنوية لأصول الإنتاج الثابتة وفق النموذج رقم 5 "ملحق الميزانية العمومية".

- خطوط التوازن موضحة هنا.

يُظهر العائد على الموارد مقدار الربح قبل الضريبة (أو صافي الربح، الربح من المبيعات) الذي تحصل عليه المؤسسة لكل روبل من الموارد المستخدمة في الإنتاج.

لنحسب مؤشرات الربحية (الجدول 3.17) بناءً على البيانات الواردة في الجدول. 3.1 و 3.14.

الجدول 3.17

مؤشرات الربحية

* – البيانات غير متوفرة، حيث أن الحسابات تستخدم التقارير لسنة تقريرية واحدة فقط (الميزانية العمومية والنموذج 2). لتحديد متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال للعام السابق، يجب استخدام الميزانية العمومية للعام السابق.

حسب الجدول. 3.17، الشكل. يوضح 3.28 أنه في السنة المشمولة بالتقرير كانت هناك زيادة في ربحية المنتجات والمبيعات. ويعود سبب النمو في مؤشرات الربحية إلى معدلات نمو أسرع لأرباح المبيعات (145.08%)، ومعدلات نمو الإيرادات (117.0%)، وتكلفة البضائع المباعة (115.%)، ومصاريف البيع (104.49%)، والمصاريف الإدارية (103.08%). .41%). العامل الرئيسي في زيادة الربحية هو زيادة الأرباح والتي بدورها تعتمد على حجم الإنتاج ومبيعات المنتجات وخفض التكاليف.

التحليل العاملي للربحيةيسمح لك بتحديد درجة تأثير عوامل المؤشر الفردية على التغيرات في الربحية. لإجراء التحليل العاملي، من الضروري مقارنة بيانات السنة المشمولة بالتقرير مع بيانات فترة الأساس (على سبيل المثال، السنة السابقة). منذ بالنسبة لنا لإجراء التحليل الحالة الماليةإذا تم استخدام التقارير لمدة عام واحد فقط، فلننظر إلى بعض الأمثلة المشروطة.

أرز. 3.28. ديناميات مؤشرات الربحية

مثال 1.

بناء على البيانات الواردة في الجدول. 3.18 تحديد درجة تأثير عوامل تكلفة الإنتاج على التغيرات في ربحية الموارد، وكذلك كفاءة استخدام موارد المؤسسة (أصول الإنتاج الثابتة ورأس المال العامل).

الجدول 3.18

البيانات الأولية لتحليل العوامل

نهاية الجدول 3.18

المؤشرات			0 انحراف
مشتمل
3. تكاليف المواد ( )
4. الأجرمع الخصومات ( )
5. الإهلاك ( )
6. تكاليف أخرى ( )
7. الربح من المبيعات ( )، ألف روبل.
8. تكلفة OPF ( )، ألف روبل.
9. تكلفة رأس المال العامل ( )، ألف روبل.
10. ربحية الموارد ( ), %,

سنقوم بإجراء تحليل عاملي لربحية الموارد باستخدام طريقة بدائل السلسلة. يتم تحديد ربحية الموارد من خلال الصيغة

.

لننفذ بعض التحويلات ونحصل على نموذج للتحليل العاملي

وبالتالي، فإن نموذج العامل المتحول لربحية الموارد سوف يأخذ الشكل

,

أين
- استهلاك المواد؛
- كثافة الراتب؛
– القدرة على الاستهلاك.
- حصة التكاليف الأخرى في الإيرادات؛
- الإنتاجية الرأسمالية لأصول الإنتاج الثابتة؛
– نسبة دوران رأس المال العامل (الأصول المتداولة).

لإجراء التحليل العاملي، سنقوم بحساب المؤشرات المحسوبة (الجدول 3.19).

باستخدام طريقة استبدال السلسلة، سنقوم بإجراء حسابات وسيطة باستخدام نموذج العامل المحول لربحية الموارد. هناك 7 حسابات في المجمل، في الحساب الأول جميع المؤشرات من عام 2004، وفي الحساب الأخير من عام 2005. نقوم تدريجيا باستبدال قيم مؤشرات 2004 بقيم مؤشرات 2005. نلخص نتائج الحسابات المتوسطة في الجدول. 3.20.

الجدول 3.19

المؤشرات المقدرة

الجدول 3.20

نتائج الحسابات الوسيطة لتحليل العوامل

1. ربحية الموارد (النسبة)
2. الحساب الثاني
3. الحساب الثالث
4. الحساب الرابع
5. الحساب الخامس
6.الحساب السادس
7. الحساب السابع

يتم تحديد حساب تأثير العوامل عن طريق الطرح المتسلسل: من الحساب الثاني نطرح الأول؛ من الثالث - الثاني؛ من الرابع - الثالث، وما إلى ذلك، أي يتم طرح السابق من كل واحد لاحق (الجدول 3.21).

الجدول 2.21

درجة تأثير العوامل

تأثير العوامل
1. التغير في ربحية الموارد بسبب تقليل استهلاك المواد للمنتجات
2. التغير في ربحية الموارد بسبب زيادة كثافة الرواتب
3. التغير في ربحية الموارد بسبب زيادة القدرة على الاستهلاك
4. التغير في ربحية الموارد بسبب انخفاض حصة المصاريف الأخرى في الإيرادات
5. التغير في ربحية الموارد بسبب انخفاض إنتاجية رأس المال
6. التغير في ربحية الموارد بسبب انخفاض نسبة دوران رأس المال العامل
المجموع التأثير العامعوامل

وبذلك أظهرت نتائج الحساب أن ربحية الموارد انخفضت بنسبة 9.17%. تم التأثير الرئيسي من خلال العوامل التالية (الجدول 3.22، الشكل 3.29):

– انخفاض إنتاجية رأس المال. نتيجة لانخفاض كفاءة استخدام أصول الإنتاج الثابتة بمقدار 0.47 روبل/فرك. انخفضت ربحية الموارد بنسبة 3.976%؛

– زيادة كثافة الأجور. نتيجة لزيادة كثافة الراتب بمقدار 0.049 روبل / فرك. انخفضت ربحية الموارد بنسبة 4.385%؛

– زيادة في القدرة على الاستهلاك. نتيجة لزيادة قدرة الاستهلاك بمقدار 0.036 فرك/فرك. انخفضت ربحية الموارد بنسبة 3.257%؛

– تخفيض نسبة دوران رأس المال العامل. ونتيجة لانخفاض معدل دوران رأس المال العامل بمقدار 0.335، انخفضت ربحية الموارد بنسبة 0.206%؛

– كان لانخفاض استهلاك المواد بمقدار 0.027 روبل/فرك تأثير إيجابي على ربحية الموارد. ونتيجة لذلك، زادت ربحية الموارد بنسبة 2.413%.

الجدول 3.22

التحليل العاملي لربحية الموارد

المؤشرات			0 الانحراف
1. ربحية الموارد، %
2. استهلاك المواد، فرك./فرك.
3. كثافة الراتب، فرك./فرك.
4. قدرة الاستهلاك، فرك./فرك.
5. حصة التكاليف الأخرى في الإيرادات، فرك./فرك.
6. إنتاجية رأس المال، فرك./فرك.
7. نسبة دوران رأس المال العامل
مجموع التأثير الكلي للعوامل

أرز. 3.29. تأثير العوامل على التغيرات في ربحية الموارد

مثال 2.

بناءً على البيانات الأولية، التعرف على درجة تأثير عوامل العائد على المبيعات ونسبة دوران رأس المال على التغيرات في العائد على رأس المال.

يتم حساب العائد على رأس المال في هذه الحالة على أنه نسبة الربح من المبيعات إلى متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال (الجدول 3.23).

الجدول 3.23

المؤشرات الأولية والمحسوبة للتحليل العاملي

المؤشرات	العام الماضي	إعداد التقارير	مطلق انحراف
المؤشرات الأولية
1. الربح من المبيعات ( )، ألف روبل.
2. الإيرادات من مبيعات المنتجات ، ألف روبل.
3. متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال ( )، ألف روبل.
المؤشرات المقدرة
4. العائد على حقوق الملكية ( ), %
5. ربحية المبيعات ( ), %
6. نسبة دوران رأس المال ( )

نسبة دوران رأس المال (
) يتم حسابها كنسبة الإيرادات إلى متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال.

ارتفع العائد على حقوق المساهمين بنسبة 5.395%. ومن الضروري تحديد إلى أي مدى تأثرت زيادتها بالعائد على المبيعات ونسبة دوران رأس المال. لحساب سوف نستخدم الصيغة التالية والتحويلات اللاحقة

.

نحن نستخدم طريقة الفرق المطلق.

1. التغير في العائد على حقوق الملكية بسبب زيادة العائد على المبيعات

ونتيجة لارتفاع العائد على المبيعات بنسبة 1.24%، ارتفع العائد على حقوق المساهمين بنسبة 1.57%.

2. التغير في العائد على رأس المال بسبب زيادة نسبة دوران رأس المال

ونتيجة لزيادة معدل التداول بمقدار 0.188، ارتفع العائد على حقوق المساهمين بنسبة 3.833%. وكان إجمالي التغير (1.57% + 3.83%) = 5.4%. كان التأثير الأكبر على التغير في العائد على رأس المال هو زيادة نسبة دوران رأس المال، أي النشاط التجاري للمؤسسة (حصة العامل - 71٪، الشكل 3.30). يتم عرض نتائج التحليل العاملي في الجدول. 3.24.

الجدول 3.24

التحليل العاملي للعائد على حقوق الملكية

مؤشرات العوامل	العام الماضي	سنة الإبلاغ	انحراف	تأثير	يشارك،
1. العائد على حقوق الملكية ( ), %
2. العائد على المبيعات ( ), %
3. نسبة دوران رأس المال ( )
المجموع

أرز. 3.30. هيكل التغيرات في العائد على حقوق الملكية نتيجة لذلك

تأثير العوامل