Ang pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ay isa sa mga epektibong paraan upang masuri ang kasalukuyang sitwasyon, na sumasalamin sa agarang estado ng sitwasyong pang-ekonomiya at nagbibigay-daan sa amin upang matukoy ang pinaka-kumplikadong mga problema sa pamamahala ng mga magagamit na mapagkukunan at sa gayon ay mabawasan ang mga pagsisikap na ihanay ang mga layunin at mapagkukunan ng organisasyon na may mga pangangailangan at kakayahan ng kasalukuyang merkado.

Nangangailangan ito ng patuloy na kamalayan ng negosyo sa mga nauugnay na isyu, na nagreresulta mula sa pagpili, pagsusuri, pagsusuri at interpretasyon ng mga financial statement.

Ang epektibong pamamahala ng negosyo ay nagsasangkot ng dalawang bahagi - isang tumpak na pagtatasa ng kasalukuyang sitwasyon at ang pagpili ng posible at pinakamabisang kumbinasyon ng mga desisyon sa pamamahala. Ang ganitong gawain ay nagsasangkot ng pagdaan sa tatlong yugto:

1. Pagtatasa ng kasalukuyang estado ng kumpanya at mga pagbabago nito kumpara sa nakaraang panahon. Ang sariling mga damdamin at obserbasyon ng tagapamahala (halimbawa, ang isang kakulangan sa pera ay kapansin-pansin nang walang mga ratios) ay pupunan ng pagkalkula ng mga ratios sa pananalapi. Ang pagbaba sa mga ratio ay maaaring magpahiwatig na ang posisyon ng kumpanya ay humihina, habang ang pagtaas ay maaaring magpahiwatig na ang posisyon ay nagiging mas matatag.

Ang gawain ng yugtong ito ay hindi lamang upang pag-aralan ang dinamika ng mga tagapagpahiwatig, kundi pati na rin upang matukoy ang katanggap-tanggap na antas ng pagbawas sa mga coefficient.

• 2. Pagpapasiya ng mga dahilan na humantong sa pagbabago sa posisyon sa pananalapi ng negosyo. Kinakailangan na itatag hindi lamang ang mga sanhi ng mga problema, kundi pati na rin ang mga dahilan para sa mga tagumpay. Kasabay nito, mahalagang matukoy kung aling lugar ang mga kadahilanang ito - ang mga resulta ng mga aktibidad o ang paggamit ng mga resulta; anong mga aksyon ng negosyo o mga pagbabago sa panlabas na kapaligiran ang humantong sa kasalukuyang sitwasyon (walang kakayahan na pagpaplano ng mga volume ng produksyon at trabaho sa bodega; pagtaas ng mga presyo ng mga supplier).
• 3. Pagbuo ng isang programa ng aksyon para sa hinaharap. Ang mga kumbinasyon ng mga solusyon ay maaaring maging lubhang magkakaibang at nagbabago sa bawat panahon. Sa mga panahon ng pagbaba ng kakayahang kumita (halimbawa, isang pana-panahong pagbaba ng demand), ang kontrol sa pamamahala ng kapital ng trabaho ay nagiging lalong mahalaga - ang dami ng mga biniling imbentaryo, napapanahong paghahatid ng mga bahagi, ang katumpakan ng nakaplanong dami ng produksyon at ang kawalan ng labis na bodega, at pagpapasiya ng pinahihintulutang halaga ng mga pamumuhunan sa kapital.

Ang pagkakasunud-sunod na ito ng analytical na pananaliksik ay ang pinakaangkop mula sa punto ng view ng teorya at praktika ng pagsusuri aktibidad sa ekonomiya.

Ang mga pangunahing gawain na nalutas kapag nagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi:

• - pagpapasiya ("fixation") ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo sa oras ng pag-aaral;
• - pagtukoy ng mga uso at mga pattern sa pag-unlad ng negosyo sa panahon ng pag-aaral;
• - pagkilala sa mga bottleneck na negatibong nakakaapekto sa kalagayang pinansyal ng negosyo;
• - pagtukoy ng mga reserba na magagamit ng kumpanya upang mapabuti ang kalagayang pinansyal nito.

Batay sa data tungkol sa nakaraang pagganap ng isang negosyo, ang pagsusuri sa pananalapi ay naglalayong bawasan ang kawalan ng katiyakan tungkol sa kalagayan nito sa hinaharap.

Sa kasalukuyan, halos imposibleng ihiwalay ang mga pamamaraan at pamamaraan ng anumang kategorya bilang likas na eksklusibo dito, dahil mayroong interpenetration ng mga pang-agham na tool ng iba't ibang kategorya. Ang pagsusuri at pamamahala sa pananalapi ay maaari ding gumamit ng iba't ibang pamamaraan na orihinal na binuo sa loob ng isang partikular na kategoryang pang-ekonomiya.

Upang pag-aralan at masuri ang kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo, ginagamit ang ilang mga diskarte, pamamaraan at tool.

Ang pinakasimpleng paraan ay ang paraan ng paghahambing, kapag ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ng panahon ng pag-uulat ay inihambing alinman sa mga binalak o sa kaukulang data para sa nakaraang panahon (basic).

Ang susunod na paraan ay pagpapangkat. Sa kasong ito, ang mga nasuri na tagapagpahiwatig ay sistematiko at na-tabulate. Ginagawang posible ng diskarteng ito na magsagawa ng mga analytical na kalkulasyon, tukuyin ang mga uso at mga kadahilanan na nakakaimpluwensya sa mga pagbabago sa mga tagapagpahiwatig ng pananalapi.

Ang paraan ng mga pagpapalit ng chain, o pag-aalis, ay binubuo ng pagpapalit ng isang hiwalay na tagapagpahiwatig ng pag-uulat ng isang pangunahing tagapagpahiwatig. Gayunpaman, ang lahat ng iba pang data ay nananatiling hindi nagbabago. Ang diskarte na ito ay nagbibigay-daan sa amin upang matukoy ang impluwensya ng mga indibidwal na kadahilanan sa panghuling resulta sa pananalapi.

Ang iba't ibang uri ng mga ratio ay malawakang ginagamit bilang mga tool para sa pagsusuri ng kalagayang pinansyal. Ito mga kamag-anak na tagapagpahiwatig, na nagpapahayag ng ratio ng ilang ganap na dami sa iba. Ang mga ratios sa pananalapi ay ginagamit hindi lamang upang masuri ang estado ng mga indibidwal na tagapagpahiwatig ng pananalapi, kundi pati na rin upang matukoy ang kanilang mga dinamika, mga uso, at paghahambing sa mga karaniwang halaga.

Ang pagsusuri sa kalagayang pinansyal ng isang negosyo ay batay sa paggamit ng ilang mga algorithm at mga dependency sa matematika. Tanging ang isang malinaw na pagkakasunud-sunod ng pagsusuri at ang higpit ng mga kalkulasyon ay nagsisiguro sa kawastuhan ng mga pagtataya at pagtatasa ng analytical na gawain na isinasagawa upang pag-aralan ang mga aktibidad sa pananalapi ng negosyo.

Stage 1. Pangkalahatang pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo

Ang pagtatasa ay isinasagawa batay sa data ng balanse gamit ang isa sa mga sumusunod na pamamaraan:

• - direktang pagsusuri batay sa data ng balanse nang hindi muna binabago ang komposisyon ng mga item sa balanse;
• - pagsusuri batay sa pagbuo ng isang compact na analytical balance sheet sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng ilang elemento ng mga item ng balanse sheet na homogenous sa komposisyon.

Ang pagsusuri nang direkta mula sa balanse ay isang medyo masinsinang paggawa at hindi epektibong proseso, dahil ang napakaraming kinakalkula na mga tagapagpahiwatig ay hindi nagpapahintulot sa pagkilala sa mga pangunahing uso sa kalagayang pinansyal ng kumpanya. Mas madali at mas maginhawang pag-aralan ang istraktura at dinamika ng kondisyon sa pananalapi gamit ang isang comparative analytical (pinagsama-samang) sheet ng balanse, na kinabibilangan ng mga pangunahing pinagsama-samang tagapagpahiwatig ng balanse.

Pinagsasama-sama at isinasaayos ng isang comparative analytical balance sheet ang mga kalkulasyon na karaniwang ginagawa ng isang analyst kapag nagbabasa ng balance sheet. Ang isang comparative analytical na balanse ay maaaring makuha mula sa orihinal na sheet ng balanse sa pamamagitan ng condensing indibidwal na mga item at supplementing ito sa mga tagapagpahiwatig ng istraktura: dynamics at structural dynamics.

Sa pamamagitan ng pagsusuri ng data mula sa mga artikulo ng analytical balance sheet, posible na maitatag kung anong mga pagbabago ang naganap sa komposisyon ng mga pondo at kanilang mga mapagkukunan, ang mga pangunahing grupo ng mga pondong ito, at upang makakuha ng mga sagot sa isang bilang ng mga katanungan na mahalaga para sa mga layunin ng pamamahala ng pagpapatakbo ng negosyo. Ang pagkakaroon ng naitatag ang pangwakas na resulta ng mga pagbabago sa analytical na balanse, ito ay tinutukoy kung aling mga seksyon at artikulo ang pinakamalaking pagbabago na naganap.

Stage 2. Pagsusuri sa istruktura ng balanse ayon sa pamamaraan ng A.D. Sina Sheremet at Negasheva E.V.

Ang layunin ng pagsusuri ay pag-aralan ang istraktura at dinamika ng mga pondo ng negosyo at ang mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo upang makilala ang pangkalahatang larawan ng kalagayan sa pananalapi. Ang pagsusuri sa istruktura ng mga pag-aari at pananagutan ay paunang likas, dahil bilang isang resulta ng pagpapatupad nito ay hindi pa posible na magbigay ng isang pangwakas na pagtatasa ng kalidad ng kondisyon sa pananalapi, kung saan kinakailangan upang makalkula ang mga espesyal na tagapagpahiwatig.

Ang mga asset ng organisasyon ay binubuo ng hindi kasalukuyang at kasalukuyang mga asset, samakatuwid ang pinaka-pangkalahatang istraktura ng mga asset ay nailalarawan sa pamamagitan ng ratio ng kasalukuyan at hindi kasalukuyang mga asset, na kinakalkula ng formula:

Ang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay higit na tinutukoy ng mga katangian ng industriya ng sirkulasyon ng mga pondo ng nasuri na organisasyon. Sa panahon ng panloob na pagsusuri ng istraktura ng asset, dapat malaman ng isa ang mga dahilan para sa matalim na pagbabago sa ratio (kung nangyari ito) sa panahon ng pag-uulat.

Ang isang mahalagang katangian ng istraktura ng mga ari-arian ng isang negosyo ay ibinibigay ng koepisyent ng mga asset ng produksyon, katumbas ng ratio ng kabuuan ng mga gastos ng mga nakapirming assets ng produksyon at kasalukuyang ginagawa, pati na rin ang mga imbentaryo at kasalukuyang ginagawa (ang mga nakapirming assets ay isinasaalang-alang sa kanilang natitirang halaga) sa kabuuang halaga ng lahat ng mga ari-arian ng organisasyon. Ang sumusunod na limitasyon sa tagapagpahiwatig ay itinuturing na normal para sa mga negosyo: kp..im 0.5.

Ang mga pananagutan ng isang organisasyon (ibig sabihin, mga pinagmumulan ng pagpopondo sa mga ari-arian nito) ay binubuo ng equity at mga reserba, pangmatagalang paghiram, panandaliang paghiram at mga account na babayaran. Ang istraktura ng mga pananagutan ay nailalarawan sa pamamagitan ng koepisyent ng awtonomiya, katumbas ng bahagi ng sariling mga pondo sa kabuuang halaga ng mga mapagkukunan ng mga pondo ng negosyo, at ang ratio ng mga hiniram at sariling mga pondo.

Kapag kinakalkula ang mga ratio na ito, dapat kang kumuha ng tunay na equity capital, na tumutugma sa halaga ng mga net asset.

Ang mga normal na paghihigpit para sa mga coefficient: kA 0.5, k z/s 1 ay nangangahulugan na ang mga obligasyon ng mga organisasyon ay maaaring saklawin ng kanilang sariling mga pondo. Ang paglago ng ratio ng awtonomiya, na nagpapahiwatig ng pagtaas ng kalayaan sa pananalapi, at ang pagbaba sa ratio ng utang-sa-equity, na sumasalamin sa pagbaba ng pag-asa sa pananalapi, ay tinasa nang positibo.

Ang ratio ng utang sa equity, na kinakalkula gamit ang formula:

Stage 3. Pagsusuri ng solvency at pagkatubig

Ang pagtatasa ng solvency sa sheet ng balanse ay isinasagawa batay sa mga katangian ng pagkatubig ng mga kasalukuyang asset, na tinutukoy ng oras na kinakailangan upang baguhin ang mga ito sa cash. Kung mas kaunting oras ang kinakailangan upang mangolekta ng isang naibigay na asset, mas mataas ang pagkatubig nito. Ang pagkatubig ng balanse ay ang kakayahan ng isang entidad ng negosyo na i-convert ang mga asset sa cash at bayaran ang mga obligasyon nito sa pagbabayad, o mas tiyak, ito ay ang antas kung saan ang mga obligasyon sa utang ng enterprise ay sakop ng mga asset nito, ang panahon ng conversion nito sa cash tumutugma sa panahon ng pagbabayad ng mga obligasyon sa pagbabayad. Depende ito sa antas ng pagsusulatan sa pagitan ng halaga ng magagamit na paraan ng pagbabayad at ang halaga ng mga panandaliang obligasyon sa utang.

Gayundin, kapag sinusuri ang solvency at liquidity, kinakalkula ang mga ratio ng liquidity. Ang mga formula para sa pagkalkula ng liquidity at solvency indicator ay ibibigay sa ikalawang kabanata ng thesis.

Stage 4. Pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng aktibidad ng negosyo

Ang aktibidad ng negosyo ng isang negosyo ay sinusukat gamit ang isang sistema ng quantitative at qualitative na pamantayan.

Ang dami ng pamantayan ng aktibidad ng negosyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig. Kabilang sa mga ganap na tagapagpahiwatig, kinakailangang i-highlight ang dami ng benta ng mga natapos na produkto, kalakal, gawa at serbisyo (turnover), kita, at ang halaga ng advanced na kapital (mga asset).

Ang mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng aktibidad ng negosyo ay nagpapakilala sa kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunan (pag-aari) ng isang negosyo. Maaari silang iharap sa anyo ng isang sistema ng mga ratios sa pananalapi - mga tagapagpahiwatig ng turnover. Mahalaga ang mga ito para sa anumang negosyo (Appendix 1).

Stage 5. Pagsusuri ng katatagan ng pananalapi.

Ang pagsusuri sa katatagan ng pananalapi ay nagsisimula sa isang pagsusuri ng pagkakaiba sa pagitan ng tunay na equity capital at awtorisadong kapital. Sa panahon ng pagsusuri, ang kasapatan ng totoong equity capital ay itinatag.

Ang susunod na gawain pagkatapos pag-aralan ang pagkakaroon at kasapatan ng equity capital ay pag-aralan ang availability at kasapatan ng mga mapagkukunan para sa pagbuo ng mga reserba. Ang pinaka-ganap na pangkalahatang tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ay ang labis o kakulangan ng mga mapagkukunan ng mga pondo para sa pagbuo ng mga reserba, na nakuha sa anyo ng pagkakaiba sa halaga ng mga mapagkukunan ng mga pondo at ang halaga ng mga reserba. Ito ay tumutukoy sa probisyon ng ilang uri ng mga pinagmumulan (pag-aari, kredito at iba pang hiniram), dahil ang kasapatan ng kabuuan ng lahat ng posibleng uri ng mga mapagkukunan (kabilang ang mga account na babayaran at iba pang panandaliang pananagutan) ay ginagarantiyahan ng pagkakakilanlan ng mga kabuuan ng mga asset at pananagutan ng balanse.

Upang makilala ang mga mapagkukunan ng pagbuo ng reserba, maraming mga tagapagpahiwatig ang ginagamit, na sumasalamin sa iba't ibang antas ng saklaw ng iba't ibang uri ng mga mapagkukunan (Appendix 2):

• - pagkakaroon ng sariling kapital na nagtatrabaho, katumbas ng pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng totoong equity capital at ang kabuuan ng mga halaga ng mga hindi kasalukuyang asset at pangmatagalang receivable;
• - ang pagkakaroon ng mga pangmatagalang mapagkukunan ng pagbuo ng reserba, na nakuha mula sa nakaraang tagapagpahiwatig sa pamamagitan ng pagtaas sa halaga ng mga pangmatagalang pananagutan;
• - ang kabuuang halaga ng mga pangunahing mapagkukunan ng pagbuo ng reserba, katumbas ng kabuuan ng mga pangmatagalang mapagkukunan (nakaraang tagapagpahiwatig) at panandaliang hiniram na mga pondo.

Kasama ng mga ganap na tagapagpahiwatig, ang katatagan ng pananalapi ng isang organisasyon ay nailalarawan din ng mga ratios sa pananalapi.

Ang pagkakaroon ng sariling kapital ng trabaho ay makikita ng koepisyent ng kakayahang magamit at ang koepisyent ng awtonomiya ng mga mapagkukunan ng pagbuo ng imbentaryo.

Ang koepisyent ng liksi ay katumbas ng ratio ng sariling kapital ng trabaho ng organisasyon sa tunay na kapital ng equity:

Ipinapakita nito kung anong bahagi ng equity capital ng organisasyon ang nasa mobile form, na nagbibigay-daan sa medyo malayang pagmamaniobra ng kapital. Ang halaga na 0.5 ay maaaring ituring bilang isang average na patnubay para sa pinakamainam na antas ng koepisyent.

Ang koepisyent ng awtonomiya ng mga mapagkukunan ng pagbuo ng imbentaryo ay nagpapakita ng bahagi ng sariling kapital na nagtatrabaho sa kabuuang halaga ng mga pangunahing mapagkukunan ng pagbuo ng imbentaryo:

ka..i. = . (5)

Ang paglago ng koepisyent ay sumasalamin sa isang ugali na bawasan ang pag-asa ng negosyo sa mga hiniram na mapagkukunan ng pagpopondo ng sirkulasyon ng ekonomiya at samakatuwid ay tinatasa nang positibo.

Ang kasapatan ng sariling kapital na nagtatrabaho ay kumakatawan sa koepisyent ng supply ng mga imbentaryo mula sa sariling mga mapagkukunan, katumbas ng ratio ng halaga ng sariling kapital sa paggawa sa halaga ng mga imbentaryo ng negosyo (kabilang ang VAT sa mga biniling halaga):

Para sa mga negosyo, ang normal na limitasyon ng indicator ay ang mga sumusunod: ko.6. 0.6 h 0.8.

Ang pagsusuri sa dinamika ng mga koepisyent ng liksi, awtonomiya ng mga mapagkukunan ng pagbuo ng reserba, pagkakaloob ng mga reserbang may sariling mga mapagkukunan, pagkakaloob (ng kasalukuyang mga asset) na may sariling mga pondo para sa isang bilang ng mga katabing panahon ng pag-uulat ay nagbibigay-daan sa amin upang matukoy ang mga uso sa mga pagbabago sa katatagan ng pananalapi ng ang negosyo.

Matapos pag-aralan ang pagkakaroon at sapat ng tunay na kapital ng equity, pag-aralan ang pagkakaloob ng mga reserba na may mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo at isinasaalang-alang ang ganap na mga tagapagpahiwatig ng katatagan sa pananalapi at mga ratios sa pananalapi ng negosyo, maaari tayong gumawa ng konklusyon tungkol sa katatagan ng pananalapi ng negosyo.

Sa pagtatapos ng unang kabanata, dapat itong tapusin na ang kondisyon sa pananalapi ay tumutukoy sa kakayahan ng isang negosyo na tustusan ang mga aktibidad nito. Ito ay nailalarawan sa pagkakaroon ng mga mapagkukunang pinansyal na kinakailangan para sa normal na paggana ng negosyo, ang pagiging posible ng kanilang paglalagay at kahusayan ng paggamit, mga relasyon sa pananalapi sa iba pang mga ligal na nilalang at indibidwal, solvency at katatagan sa pananalapi. Susunod, gamit ang inilarawan na pamamaraan, susuriin namin ang kalagayang pinansyal ng negosyo ng Transcom LLC.

Ang base ng kaalaman sa Bekmology ay naglalaman ng isang malaking halaga ng mga materyales sa larangan ng negosyo, ekonomiya, pamamahala, iba't ibang mga isyu ng sikolohiya, atbp. Ang mga artikulong ipinakita sa aming website ay isang maliit na bahagi lamang ng impormasyong ito. Makatuwiran para sa iyo, isang kaswal na bisita, na maging pamilyar sa konsepto ng Backmology, pati na rin ang mga nilalaman ng aming base ng kaalaman.

Ang kondisyon sa pananalapi ay isang kategoryang pang-ekonomiya na sumasalamin sa estado ng kapital sa proseso ng sirkulasyon nito at ang kakayahan ng isang entidad ng negosyo sa pag-unlad ng sarili sa isang nakapirming punto sa oras, i.e. pagkakataon na matustusan ang iyong mga aktibidad. Sa proseso ng pagpapatakbo, pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi, ang isang tuluy-tuloy na proseso ng sirkulasyon ng kapital ay nangyayari, ang istraktura ng mga pondo at mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo, ang pagkakaroon at pangangailangan para sa mga mapagkukunan sa pananalapi at, bilang isang resulta, ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo, ang panlabas na pagpapakita na kung saan ay solvency, pagbabago.

Ang kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay nakasalalay sa pagkakaroon ng mga mapagkukunang pinansyal na kinakailangan para sa normal na paggana nito, ang pagiging angkop ng kanilang paglalagay at kahusayan ng paggamit, mga relasyon sa pananalapi sa iba pang mga ligal na nilalang at indibidwal, solvency at katatagan sa pananalapi, gayundin sa pagiging epektibo ng ang pagpapatakbo, pananalapi at iba pang mga aktibidad ng negosyo. Kasabay nito, ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay naiimpluwensyahan ng mga kadahilanan ng produksyon (mga tagapagpahiwatig ng masinsinang at malawak na paggamit ng kapasidad ng produksyon), mga kadahilanan ng organisasyon (balanse ng mga istruktura ng pamamahala), mga kadahilanan ng sirkulasyon (pamamahala ng mga natatanggap at mga dapat bayaran, pagiging maaasahan ng mga supplier, atbp.).

Ang mga tagapagpahiwatig ng kondisyon sa pananalapi ay nagpapakita ng kakayahang magamit, pagkakalagay at paggamit Pinagkukuhanan ng salapi. Sa pamamagitan ng pagsusuri sa kalagayan sa pananalapi ng mga entidad ng negosyo, ang isang layunin na pagtatasa ng katatagan ng pananalapi ay nakamit, batay sa kung saan posible na napapanahong matukoy ang posibilidad ng pagkabangkarote at kalkulahin ang kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal.

Ang mga pangkat ng mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay ang solvency, pagkatubig, katatagan ng pananalapi, kakayahang kumita, aktibidad ng negosyo at pagsusuri ng mga daloy ng pera sa negosyo.

Ang kalagayang pinansyal ay maaaring maging matatag, hindi matatag (pre-crisis) at krisis. Ang kakayahan ng isang negosyo na magbayad sa oras, matustusan ang mga aktibidad nito sa isang pinalawak na batayan, makatiis sa mga hindi inaasahang pagkabigla at mapanatili ang solvency nito sa masamang mga pangyayari ay nagpapahiwatig ng matatag na kalagayang pinansyal nito, at kabaliktaran.

Ang sitwasyon sa pananalapi ay maaaring mailalarawan kapwa sa maikli at mahabang panahon. Sa unang kaso, pinag-uusapan nila ang pagkatubig at solvency ng isang komersyal na organisasyon, sa pangalawang kaso, tungkol sa katatagan ng pananalapi nito.

Ang kalagayan sa pananalapi ng mga negosyo at ang katatagan nito ay higit na nakasalalay sa pinakamainam na istraktura ng mga mapagkukunan ng kapital at sa pinakamainam na istraktura ng mga ari-arian ng negosyo at, una sa lahat, sa ratio ng fixed at working capital, pati na rin sa balanse ng enterprise. mga asset at pananagutan sa isang functional na batayan.

Kung ang kasalukuyang solvency ay isang panlabas na pagpapakita ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo, kung gayon ang katatagan ng pananalapi ay ang panloob na bahagi nito, na tinitiyak ang matatag na solvency sa mahabang panahon, na batay sa balanse ng mga asset at pananagutan, kita at gastos, positibo at negatibong pera. dumadaloy.

Ang kakanyahan ng pagpapanatili ng pananalapi ay tinutukoy ng epektibong pagbuo, pamamahagi at paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal.

Ang katatagan ng pananalapi ng isang negosyo ay ang kakayahan ng isang entidad ng negosyo na gumana at umunlad, upang mapanatili ang balanse ng mga ari-arian at pananagutan nito sa isang nagbabagong panloob at panlabas na kapaligiran, ginagarantiyahan ang solvency at pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan nito sa mahabang panahon sa loob ng katanggap-tanggap na antas ng panganib. Ang isang matatag na kondisyon sa pananalapi ay nakakamit na may sapat na kapital ng equity, magandang kalidad ng mga ari-arian, isang sapat na antas ng kakayahang kumita na isinasaalang-alang ang panganib sa pagpapatakbo at pananalapi, kasapatan ng pagkatubig, matatag na kita at sapat na mga pagkakataon upang maakit ang mga hiniram na pondo.

Ang pagpapanatili ng isang negosyo ay naiimpluwensyahan ng iba't ibang mga kadahilanan: ang posisyon ng negosyo sa merkado ng produkto; produksyon at pagpapalabas ng mura, mataas na kalidad na mga produkto na in demand sa merkado; potensyal nito sa pakikipagtulungan sa negosyo; antas ng pag-asa sa mga panlabas na nagpapautang at namumuhunan; pagkakaroon ng mga walang utang na utang; kahusayan ng mga transaksyon sa ekonomiya at pananalapi, atbp.

Ang isa sa mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa posisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay ang solvency, iyon ay, ang kakayahang bayaran nang maaga ang mga obligasyon sa pagbabayad ng isang tao gamit ang mga mapagkukunan ng pera, ang pagpayag na bayaran ang mga account na dapat bayaran kapag ang pagbabayad ay dapat bayaran dahil sa kasalukuyang mga resibo ng pera. Kasabay nito, ang isang negosyo ay itinuturing na solvent kapag nagagawa nitong napapanahon at ganap na matupad ang mga obligasyon sa pagbabayad na nagmumula sa kalakalan, kredito at iba pang mga transaksyon na may likas na pananalapi, na nagbebenta ng mga kasalukuyang asset. Ang pagsusuri sa solvency, na isinasagawa batay sa data ng balanse, ay kinakailangan hindi lamang para sa negosyo para sa layunin ng pagtatasa at pagtataya ng mga aktibidad sa pananalapi, kundi pati na rin para sa mga panlabas na mamumuhunan (halimbawa, mga bangko). Isinasaalang-alang ito, ang solvency ay nakakaapekto sa kakayahang maakit ang mga panlabas na mapagkukunan ng mga pondo.

Kapag nailalarawan ang solvency, kinakailangang isaalang-alang ang pagkakaroon ng mga pondo sa mga bank account, sa cash register ng negosyo, pagkalugi, overdue receivable at payable, at mga pautang na hindi nabayaran sa oras. Kasabay nito, ang solvency ay nakakaapekto sa mga anyo at kondisyon ng mga komersyal na transaksyon. Ang pagpapabuti ng solvency ng isang negosyo ay hindi mapaghihiwalay na nauugnay sa isang patakaran sa pamamahala ng kapital na nagtatrabaho, na naglalayong mabawasan ang mga obligasyon sa pananalapi.

Ang pagtatasa ng solvency sa balanse ay batay sa mga katangian pagkatubig kasalukuyang mga asset, na tinutukoy ng oras na kinakailangan upang i-convert ang mga ito sa cash.

Ang pagkatubig ng balanse ay ang kakayahan ng isang entidad ng negosyo na i-convert ang mga asset sa cash at bayaran ang mga obligasyon nito sa pagbabayad, o mas tiyak, ito ay ang antas kung saan ang mga obligasyon sa utang ng enterprise ay sakop ng mga asset nito, ang panahon ng conversion nito sa cash tumutugma sa panahon ng pagbabayad ng mga obligasyon sa pagbabayad.

Dapat tingnan ang liquidity mula sa dalawang pananaw: bilang ang oras na kinakailangan upang magbenta ng asset, at bilang ang halagang natanggap mula sa pagbebenta nito. Dapat itong isaalang-alang na ang mga asset ay maaaring ibenta para sa maikling panahon, ngunit may malaking diskwento sa presyo.

Kapag sinusuri ang pagkatubig ng balanse, ang isang paghahambing ay ginawa ng mga asset na nakapangkat ayon sa antas ng kanilang pagkatubig sa mga pananagutan na pinagsama-sama sa kanilang mga petsa ng kapanahunan.

Ang kakulangan ng panandaliang pagkatubig ay maaaring mangahulugan na ang isang negosyo ay hindi maaaring samantalahin ang mga pagkakataon sa negosyo kapag lumitaw ang mga ito (halimbawa, pagkuha ng mga paborableng diskwento). Kaya, ang isang mababang antas ng pagkatubig ay humahantong sa isang kakulangan ng libreng aksyon ng pangangasiwa ng negosyo. Ang kahihinatnan ng illiquidity ay ang kawalan ng kakayahan ng isang negosyo na bayaran ang mga kasalukuyang utang nito at tuparin ang mga kasalukuyang obligasyon, na maaaring humantong sa sapilitang pagbebenta ng mga pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi at mga ari-arian, at, sa matinding anyo, sa hindi pagbabayad at pagkabangkarote. Ang batayan para sa pagdedeklara ng isang enterprise na bangkarota ay ang kabiguang sumunod sa mga kinakailangan ng mga legal na entity at mga indibidwal na may pananalapi at pag-aangkin laban dito. Kaya, ang pagkalkula at pagsusuri ng mga ratio ng pagkatubig ay ginagawang posible upang matukoy ang antas kung saan ang mga kasalukuyang pananagutan ay sakop ng mga mapagkukunang pinansyal.

Ang mga konsepto ng solvency at pagkatubig ay napakalapit, ngunit ang pangalawa ay mas malawak. Ang solvency nito ay nakasalalay sa antas ng pagkatubig ng sheet ng balanse ng negosyo. Binubuo ang pagsusuri sa pagkatubig ng paghahambing ng mga pondo para sa isang asset, na pinagsama ayon sa antas ng pagbaba ng pagkatubig, na may mga panandaliang pananagutan para sa isang pananagutan, na pinagsama ayon sa antas ng pagkaapurahan ng kanilang pagbabayad.

Kasama ng mga ganap na tagapagpahiwatig, ang mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ay kinakalkula upang masuri ang pagkatubig at solvency. Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay interesado hindi lamang sa pamamahala, kundi pati na rin sa mga panlabas na paksa ng pagsusuri: ganap na ratio ng pagkatubig para sa mga supplier ng mga hilaw na materyales at materyales, kasalukuyang pagkatubig para sa mga namumuhunan.

Ang isa sa mga pangunahing gawain ng pagsusuri sa pinansiyal at pang-ekonomiyang kalagayan ng isang negosyo ay pag-aralan ang mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala dito katatagan ng pananalapi, na tinutukoy ng antas ng pagkakaloob ng mga imbentaryo at mga gastos na may sariling at hiniram na mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo, ang ratio ng mga volume ng sarili at hiniram na mga pondo kapag nagpopondo sa mga imbentaryo at mga gastos at nailalarawan sa pamamagitan ng isang sistema ng ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig. Kasabay nito, ang mga ganap na tagapagpahiwatig ay nagpapakilala sa istraktura ng sariling negosyo, naaakit at hiniram na mga pondo sa mga yunit ng pananalapi. Ang mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ay ginagawang posible upang matukoy ang kaugnayan sa pagitan ng pagkakaroon ng sariling, hiniram at naaakit na mga pondo at ang direksyon ng kanilang paggamit at nailalarawan sa pamamagitan ng koepisyent ng pagkakaloob ng sariling kapital, ang koepisyent ng pagkakaloob ng mga imbentaryo na may sariling mga pondo, ang koepisyent. ng kakayahang magamit ng equity capital, ang koepisyent ng pamumuhunan ng mga pangmatagalang mapagkukunan sa pananalapi, ang koepisyent ng istraktura ng naaakit na kapital, ang koepisyent ng utang ng nagpapautang at iba pang mga pananagutan at iba pa.

Ang katatagan ng pananalapi ay nagpapahiwatig ng labis na kita sa mga gastos ng negosyo, tinitiyak ang libreng pagmamaniobra ng mga pondo at, sa pamamagitan ng kanilang epektibong paggamit, nag-aambag sa walang patid na proseso ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto.

Ang katatagan ng pananalapi ay ang batayan para sa isang matatag na posisyon ng isang negosyo sa mga kondisyon ng merkado. Kinakailangang isaalang-alang na napapailalim ito sa impluwensya ng panlabas at panloob na mga kadahilanan. Kasama sa panloob na mga kadahilanan ang kaakibat ng industriya ng organisasyon; istraktura ng mga manufactured na produkto (serbisyo), ang bahagi nito sa kabuuang epektibong demand; ang halaga ng bayad na awtorisadong kapital; ang halaga ng mga gastos, ang kanilang dynamics kumpara sa kita ng cash; ang estado ng ari-arian at mga mapagkukunang pinansyal, kabilang ang mga stock at reserba, ang kanilang komposisyon at istraktura.

Kabilang sa mga panlabas na kadahilanan ang impluwensya kalagayang pang-ekonomiya pamamahala, ang antas ng pag-unlad ng pang-agham at teknolohikal na pag-unlad, epektibong pangangailangan at ang antas ng kita ng mga mamimili, ang patakaran sa kredito sa buwis ng pamahalaan, mga gawaing pambatasan upang kontrolin ang mga aktibidad ng organisasyon, mga relasyon sa ekonomiya ng ibang bansa, ang sistema ng halaga sa lipunan, atbp. hindi kayang impluwensyahan ng entity ng ekonomiya ang mga salik na ito, samakatuwid ay dapat umangkop sa kanilang impluwensya.

Ang iba't ibang mga kadahilanan na ito ay naghahati din sa mismong paglaban ayon sa uri. Kaya, may kaugnayan sa isang negosyo, depende sa mga kadahilanan na nakakaimpluwensya dito, maaari itong maging: panloob at panlabas, pangkalahatan (presyo), pananalapi. Ang panloob na katatagan ay ang pangkalahatang kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo na nagsisiguro ng patuloy na mataas na mga resulta ng paggana nito. Ang tagumpay nito ay batay sa prinsipyo ng aktibong pagtugon sa mga pagbabago sa panloob at panlabas na mga kadahilanan. Ang panlabas na katatagan ng isang negosyo ay tinutukoy ng katatagan ng pang-ekonomiyang kapaligiran kung saan isinasagawa ang mga aktibidad nito. Ito ay nakakamit sa pamamagitan ng isang naaangkop na sistema ng kontrol Ekonomiya ng merkado sa buong bansa.

Ang pagsusuri ng katatagan ng pananalapi ay pangunahing batay sa mga kamag-anak na tagapagpahiwatig, dahil ang mga ganap na tagapagpahiwatig ng balanse ng sheet sa mga kondisyon ng inflation ay napakahirap dalhin sa isang maihahambing na anyo. Ang kamag-anak na pagganap ng nasuri na negosyo ay maaaring ihambing sa:

• karaniwang tinatanggap na "mga pamantayan" para sa pagtatasa ng antas ng panganib at paghula sa posibilidad ng pagkabangkarote;
• katulad na data mula sa iba pang mga negosyo, na nagpapahintulot sa amin na matukoy ang mga kalakasan at kahinaan ng negosyo at mga kakayahan nito;
• katulad na data para sa mga nakaraang taon upang pag-aralan ang mga uso sa pagpapabuti o pagkasira ng kalagayang pinansyal.

Ang pangkalahatang pagpapanatili ng isang negosyo ay isang paggalaw ng mga daloy ng salapi na nagsisiguro na ang pagtanggap ng mga pondo (kita) ay palaging lumalampas sa kanilang paggasta. Ang katatagan ng pananalapi ay isang salamin ng isang matatag na labis na kita sa mga gastos, tinitiyak ang libreng pagmamaniobra ng mga pondo ng negosyo at, sa pamamagitan ng kanilang epektibong paggamit, nag-aambag sa walang patid na proseso ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto. Samakatuwid, ang katatagan ng pananalapi ay nabuo sa proseso ng lahat ng mga aktibidad sa paggawa at pang-ekonomiya at ito ang pangunahing bahagi ng pagpapanatili ng isang negosyo.

Upang matiyak ang katatagan ng pananalapi, ang isang negosyo ay dapat magkaroon ng isang nababaluktot na istraktura ng kapital at magagawang ayusin ang paggalaw nito sa paraang matiyak ang patuloy na labis na kita sa mga gastos upang mapanatili ang solvency at lumikha ng mga kondisyon para sa pagpopondo sa sarili. Ang kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo, ang pagpapanatili at katatagan nito ay nakasalalay sa mga resulta ng mga aktibidad sa paggawa, komersyal at pananalapi nito. Kung ang mga plano sa produksyon at pananalapi ay matagumpay na ipinatupad, kung gayon ito ay may positibong epekto sa posisyon sa pananalapi ng negosyo. Dahil dito, ang isang matatag na kalagayan sa pananalapi ay hindi isang kataka-taka, ngunit ang resulta ng karampatang, mahusay na pamamahala ng buong kumplikadong mga kadahilanan na tumutukoy sa mga resulta ng mga aktibidad sa ekonomiya ng negosyo.

Ang katatagan ng pananalapi ay ang resulta ng pagkakaroon ng isang tiyak na margin ng kaligtasan na nagpoprotekta sa negosyo mula sa mga panganib na nauugnay sa mga biglaang pagbabago sa mga panlabas na kadahilanan.

Ang pag-generalize ng mga katangian ng mga resulta sa pananalapi ng isang negosyo ay mga tagapagpahiwatig kakayahang kumita, na nagpapakilala sa kahusayan ng negosyo sa kabuuan, ang kakayahang kumita ng produksyon, negosyo, mga aktibidad sa pamumuhunan, pagbawi ng gastos, atbp. Nailalarawan nila ang mga huling resulta ng negosyo nang mas ganap kaysa sa kita, dahil ang kanilang halaga ay nagpapakita ng kaugnayan sa pagitan ng epekto at mga mapagkukunang ginamit.

Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay maaaring ipangkat sa mga sumusunod na grupo:

1) mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng produkto, na kinakalkula batay sa kita mula sa pagbebenta ng mga produkto (pagganap ng trabaho, pagkakaloob ng mga serbisyo) at ang mga gastos sa paggawa at pagbebenta nito. Kabilang dito ang kakayahang kumita ng mga benta, kakayahang kumita ng mga pangunahing aktibidad (pagbawi ng mga gastos);

2) mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng ari-arian - return on asset, kakayahang kumita ng mga fixed asset at iba pang hindi kasalukuyang asset at kakayahang kumita ng mga kasalukuyang asset;

3) mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng kapital na ginamit, na kinakalkula batay sa namuhunan na kapital at nailalarawan ang pagbabalik sa equity at permanenteng kapital.

Kasama ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita, ang kahusayan ng negosyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng mga tagapagpahiwatig aktibidad ng negosyo. Ang aktibidad ng negosyo ay nauunawaan bilang ang pagganap ng isang negosyo na may kaugnayan sa dami ng mga advanced na mapagkukunan o ang halaga ng kanilang pagkonsumo sa proseso ng produksyon. Ang aktibidad ng negosyo ay ipinakita sa pabago-bagong pag-unlad ng isang pang-ekonomiyang entidad, ang pagkamit ng mga layunin nito, pati na rin ang bilis ng paglilipat ng mga pondo, kung saan nakasalalay ang laki ng taunang paglilipat. Kasabay nito, ang kamag-anak na halaga ng mga semi-fixed na gastos ay nauugnay sa laki ng turnover, at samakatuwid sa kanilang turnover, dahil mas mabilis ang turnover, mas mababa ang mga gastos na ito para sa bawat turnover.

Sa aspeto ng pananalapi, ang aktibidad ng negosyo ay ipinahayag pangunahin sa bilis ng paglilipat ng mga pondo. Ang pagtatasa ng aktibidad ng negosyo ay binubuo ng pag-aaral ng mga antas at dinamika ng iba't ibang mga ratios sa pananalapi - mga tagapagpahiwatig ng turnover. Upang suriin ang aktibidad ng negosyo, gumagamit ang isang organisasyon ng dalawang pangkat ng mga tagapagpahiwatig:

• pangkalahatang mga tagapagpahiwatig ng turnover (turnover ratio; tagal ng isang turnover, release / atraksyon ng kapital na nagtatrabaho).
• mga tagapagpahiwatig ng antas ng aktibidad (kabuuang capital turnover ratio, return on intangible asset, return on capital, return on equity capital).

Ang pagpapabilis ng turnover sa isa o ibang yugto ng sirkulasyon ng mga pondo ay nangangailangan ng pagpapabilis ng turnover sa iba pang mga yugto. Ang paglilipat ng mga pondo na namuhunan sa pag-aari ng negosyo ay maaaring masuri gamit ang bilis at panahon ng paglilipat. Kaya, ang rate ng turnover ay tinutukoy ng bilang ng mga turnover na isinagawa sa panahon ng pagsusuri ng mga mapagkukunang pinansyal ng negosyo na advanced para sa pagbuo ng kapital na nagtatrabaho.

Ang panahon ng turnover ay nailalarawan sa average na panahon kung saan ang mga pondo na namuhunan sa produksyon at komersyal na mga operasyon ay ibinalik sa mga pang-ekonomiyang aktibidad ng negosyo.

Ang isa sa mga pangunahing kondisyon para sa pinansiyal na kagalingan ng isang negosyo ay ang pag-agos ng pera upang masakop ang mga obligasyon nito. Ang kawalan ng naturang minimum na kinakailangang reserba ng mga pondo sa account ng kumpanya ay nagpapahiwatig ng pagkakaroon ng mga paghihirap sa pananalapi. Ang isang labis na halaga ng mga pondo ay humahantong sa ang katunayan na ang negosyo ay dumaranas ng mga pagkalugi na nauugnay, una, sa inflation at pagbaba ng pera at, pangalawa, sa napalampas na pagkakataon para sa kanilang kumikitang paglalagay at pagtanggap ng karagdagang kita. Sa pagsasaalang-alang na ito, may pangangailangan na magsagawa ng pagsusuri sa daloy ng salapi, na nagpapahintulot sa amin na masuri ang katwiran ng pamamahala ng cash flow sa enterprise.

Ang pangunahing layunin ng naturang pagsusuri ay upang matukoy ang mga sanhi ng kakulangan (labis) ng mga pondo, matukoy ang mga mapagkukunan ng kanilang pagtanggap at mga lugar ng paggasta upang makontrol ang kasalukuyang pagkatubig at solvency ng negosyo, masuri ang kakayahan ng negosyo na makabuo. mga pondo sa halaga at sa loob ng takdang panahon na kinakailangan upang makagawa ng mga nakaplanong gastos at pagbabayad.

Ang paggalaw ng mga mapagkukunan sa pananalapi sa isang negosyo ay isinasagawa sa anyo ng mga daloy ng salapi. Upang masuri ang kalagayang pinansyal ng isang entidad ng negosyo, hindi lamang ang halaga ng daloy ng salapi ang mahalaga, kundi pati na rin ang intensity ng paggalaw nito sa panahon ng nasuri.

Ang pagsusuri sa daloy ng salapi ay nagpapahintulot sa iyo na mapanatili ang pinakamainam na halaga at istraktura ng namuhunan na kapital sa cash upang makuha ang pinakamataas na halaga ng daloy ng salapi para sa isang tiyak na panahon.

Kaya, ang mga tagapagpahiwatig ng solvency ng isang negosyo ay tumutukoy sa kakayahan at kakayahan nito na napapanahon at ganap na matupad ang mga obligasyon sa pagbabayad, at ang pagkatubig ay nagpapakita kung gaano kabilis ito magagawa. Tinitiyak ng katatagan ng pananalapi ang libreng pagmamaniobra ng mga pondo at, sa pamamagitan ng epektibong paggamit nito, ay nakakatulong sa walang patid na proseso ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto. Ang kakayahang kumita ay isang pangkalahatang katangian ng mga resulta sa pananalapi ng isang negosyo, dahil nagbibigay-daan sa iyo na ihambing ang mga namuhunan na mapagkukunan sa huling resulta ng mga aktibidad ng negosyo. Pinapayagan ka ng aktibidad ng negosyo na gumawa ng mga napapanahong desisyon tungkol sa mga layunin ng negosyo at aktibong nakikipag-ugnayan sa mga kasosyo. Batay sa pag-optimize ng daloy ng salapi ng isang negosyo, posibleng matukoy ang mga bagong mapagkukunan ng mga papasok na daloy ng salapi. Gayunpaman, upang matukoy ang pangkalahatang katatagan ng pananalapi ng isang negosyo, kinakailangan na gumamit ng kumbinasyon ng mga tagapagpahiwatig na ito. Kasabay nito, ang mga resulta komprehensibong pagsusuri pinansiyal na kalagayan ay nagbibigay-daan sa iyo upang gumawa ng mga desisyon upang alisin negatibong epekto panlabas at panloob na mga kadahilanan. Ito ay batay sa sistematikong pagsusuri sa pananalapi at pang-ekonomiya na ang isang epektibong sistema ng pagpaplano at pagtataya ay binuo, isang pagtatasa ng rating ng kondisyon sa pananalapi at pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan mga negosyo.

Upang makagawa ng mga desisyon sa pananalapi, kinakailangan na magkaroon ng isang malinaw na pag-uuri ng kita at gastos, kita at pagkalugi upang matukoy ang pangunahing pinagmumulan ng kita at ang direksyon ng kanilang paggamit, upang ma-object na pag-aralan ang impluwensya ng panloob at panlabas na mga kadahilanan (sa partikular, pagbubuwis) sa kahusayan ng negosyo, at upang agad na makakuha ng paunang impormasyon upang masuri ang katatagan ng pananalapi sa isang form na maginhawa para sa analyst.

Mga aktibidad sa pananalapi bilang sangkap Ang aktibidad na pang-ekonomiya ay dapat na naglalayong tiyakin ang sistematikong pagtanggap at paggasta ng mga mapagkukunan ng pera, pagpapatupad ng disiplina sa accounting, pagkamit ng makatwirang proporsyon ng equity at hiniram na kapital at ang pinaka-epektibong paggamit nito.

Ang pangunahing layunin ng pagsusuri sa pananalapi ay upang agad na makilala at maalis ang mga pagkukulang sa mga aktibidad sa pananalapi at makahanap ng mga reserba para sa pagpapabuti ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo at ang solvency nito. Sa kasong ito, kinakailangan upang malutas ang mga sumusunod na problema:

• napapanahon at layunin na pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo, pagkilala sa "mga punto ng sakit" nito at pag-aaral ng mga dahilan para sa kanilang pagbuo.
• pagtukoy ng mga reserba para sa pagpapabuti ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo, solvency at katatagan ng pananalapi.
• pagbuo ng mga tiyak na rekomendasyon na naglalayong mas mahusay na paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal at palakasin ang kalagayang pinansyal ng negosyo.
• pagtataya ng mga posibleng resulta sa pananalapi at pagbuo ng mga modelo ng kalagayang pinansyal para sa iba't ibang opsyon sa paggamit ng mga mapagkukunan.

Maaaring isagawa ang pagtatasa ng kalagayang pinansyal na may iba't ibang antas ng detalye, depende sa layunin ng pagsusuri, magagamit na impormasyon, atbp. Ang nilalaman at pangunahing layunin ng pagsusuri sa pananalapi ay upang masuri ang kalagayan sa pananalapi at tukuyin ang posibilidad na madagdagan ang kahusayan ng paggana ng isang entidad sa ekonomiya sa tulong ng makatuwirang patakaran sa pananalapi. Ang kalagayang pinansyal ng isang entidad sa ekonomiya ay isang katangian ng pagiging mapagkumpitensya sa pananalapi nito (i.e., solvency, creditworthiness), ang paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal at kapital, at ang pagtupad ng mga obligasyon sa estado at iba pang mga entidad sa ekonomiya.

Sa tradisyonal na kahulugan, ang pagsusuri sa pananalapi ay isang paraan ng pagtatasa at pagtataya ng kalagayang pampinansyal ng isang negosyo batay sa mga pahayag sa pananalapi nito. Nakaugalian na makilala ang dalawang uri ng pagsusuri sa pananalapi - panloob at panlabas. Ang panloob na pagsusuri ay isinasagawa ng mga empleyado ng negosyo (mga tagapamahala ng pananalapi). Ang panlabas na pagsusuri ay isinasagawa ng mga analyst na nasa labas ng negosyo (halimbawa, mga auditor).

Ang panloob na pagsusuri ay isang pag-aaral ng mekanismo ng pagbuo, paglalagay at paggamit ng kapital upang makahanap ng mga reserba para sa pagpapalakas ng kondisyon sa pananalapi, pagtaas ng kakayahang kumita at pagtaas ng equity capital ng isang entidad ng negosyo. Ang panlabas na pagsusuri ay isang pag-aaral ng kalagayan sa pananalapi ng isang entidad ng negosyo upang mahulaan ang antas ng panganib ng pamumuhunan ng kapital at ang antas ng kakayahang kumita nito. Ang panloob na pagsusuri ay isinasagawa ng mga serbisyo para sa negosyo, ang mga resulta nito ay ginagamit para sa pagpaplano, kontrol at pagtataya ng kalagayan sa pananalapi. Ang layunin nito ay tiyakin ang maayos na daloy ng mga pondo at ilagay ang sarili at hiniram na mga pondo sa paraang makakuha ng pinakamataas na tubo at maiwasan ang pagkabangkarote. Ang panlabas na pagsusuri ay isinasagawa ng mga mamumuhunan, mga tagapagtustos ng materyal at pinansiyal na mapagkukunan, at mga awtoridad sa regulasyon batay sa mga nai-publish na ulat. Ang layunin nito ay upang maitaguyod ang posibilidad ng isang kumikitang pamumuhunan upang matiyak ang pinakamataas na kita at maalis ang mga pagkalugi.

Ang pagkamit ng mga layunin ng pag-aaral ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay isinasagawa gamit ang iba't ibang mga pamamaraan at pamamaraan. Mayroong iba't ibang mga klasipikasyon ng mga pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi. Ang pagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi ay nakabuo ng mga pangunahing tuntunin para sa pagbabasa (mga pamamaraan ng pagsusuri) ng mga ulat sa pananalapi. Kabilang sa mga ito ay mayroong 6 na pangunahing:

• Pahalang (oras) na pagsusuri - paghahambing ng bawat item sa pag-uulat sa nakaraang panahon;
• Vertical (structural) analysis - pagtukoy sa istruktura ng mga huling financial indicator at pagtukoy sa epekto ng bawat item sa pag-uulat sa resulta sa kabuuan;
• Pagsusuri ng trend - paghahambing ng bawat item sa pag-uulat na may bilang ng mga nakaraang panahon at pagpapasiya ng pangunahing trend sa dynamics ng indicator, na-clear ng random na panlabas at indibidwal na mga katangian ng mga indibidwal na panahon - pangmatagalang pagtatasa ng pagtataya;
• Pagsusuri ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig (mga ratios sa pananalapi) - pagkalkula ng mga numerical ratios ng iba't ibang mga form ng pag-uulat, pagpapasiya ng mga interrelasyon ng mga tagapagpahiwatig.
• Comparative analysis - nahahati sa: intra-company - paghahambing ng mga pangunahing tagapagpahiwatig ng enterprise at mga subsidiary o dibisyon; inter-farm – paghahambing ng mga indicator ng enterprise sa mga kakumpitensya na may average na industriya.
• Factor analysis- pagsusuri ng impluwensya ng mga indibidwal na kadahilanan (mga dahilan) sa tagapagpahiwatig ng resulta.

Kasama sa algorithm ng tradisyonal na pagsusuri sa pananalapi ang mga sumusunod na yugto:

1. Koleksyon ng kinakailangang impormasyon (ang dami ay depende sa mga gawain at uri ng pagsusuri sa pananalapi). Pagproseso ng impormasyon (compilation ng mga analytical table at pinagsama-samang mga form sa pag-uulat).
2. Pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng mga pagbabago sa mga item sa mga pahayag sa pananalapi.
3. Pagkalkula ng mga ratio ng pananalapi para sa mga pangunahing aspeto ng aktibidad sa pananalapi o mga intermediate na pinagsama-samang pananalapi (katatagan ng pananalapi, solvency, kakayahang kumita).
4. Ang paghahambing na pagsusuri ng mga halaga ng mga ratios sa pananalapi na may mga pamantayan (karaniwang tinatanggap at average ng industriya).
5. Pagsusuri ng mga pagbabago sa mga ratios sa pananalapi (pagtukoy sa mga uso ng pagkasira o pagpapabuti).
6. Paghahanda ng isang opinyon sa kalagayang pinansyal ng kumpanya batay sa interpretasyon ng naprosesong data.

Isinasagawa ang mga analytical na kalkulasyon bilang bahagi ng express analysis o malalim na pagsusuri.

Ang layunin ng express analysis ay isang malinaw na pagtatasa ng pinansiyal na kagalingan at dynamics ng pag-unlad ng isang komersyal na organisasyon na hindi mahirap sa mga tuntunin ng oras at labor-intensive na pagpapatupad ng mga algorithm.

Ang malalim na pagsusuri ay tumutukoy, nagpapalawak o umakma sa mga indibidwal na pamamaraan ng express analysis.

Sistema ng mga tagapagpahiwatig at koepisyent
Mayroong anim na pangkat ng mga tagapagpahiwatig na naglalarawan sa posisyon ng ari-arian ng isang komersyal na organisasyon, ang pagkatubig nito, katatagan ng pananalapi, aktibidad ng negosyo, kakayahang kumita, at posisyon sa merkado ng mga seguridad.

1. Ang mga pangunahing katangian ng status ng ari-arian ng isang komersyal na organisasyon ay:

• ang halaga ng mga pang-ekonomiyang pag-aari sa pagtatapon nito (madalas na ito ay nauunawaan bilang pera, i.e. ang kabuuang balanse, bagaman sa mga kondisyon ng merkado at lalo na sa mga kondisyon ng inflationary ang pagtatasa na ito ay hindi tumutugma sa halaga ng merkado ng organisasyon);
• bahagi ng hindi kasalukuyang mga ari-arian sa pera ng balanse;
• bahagi ng aktibong bahagi ng mga fixed asset, rate ng depreciation.

2. Ang mga pangunahing katangian ng liquidity at solvency ng isang komersyal na organisasyon ay:

• ang halaga ng sariling kapital,
• kasalukuyan, mabilis at ganap na mga ratio ng pagkatubig.

3. Ang katatagan ng pananalapi ng isang komersyal na organisasyon ay nailalarawan sa pamamagitan ng mga sumusunod na tagapagpahiwatig:

• koepisyent ng awtonomiya nagpapakita ng bahagi ng sariling mga pondo sa kabuuang halaga ng mga mapagkukunan ng negosyo
• ratio ng katatagan ng pananalapi nagpapakita kung anong bahagi ng kasalukuyang mga pananagutan ang maaaring bayaran gamit ang sariling kapital ng kumpanya
• nagpapakita ng bahagi ng equity sa kabuuang halaga ng utang ng negosyo
• ratio ng naaakit at sariling mga pondo ay nagpapakita ng halaga ng mga pondo na nalikom ng negosyo bawat 1 ruble. sariling
• equity agility ratio nagpapakita ng antas ng kadaliang mapakilos ng sariling mga pondo ng negosyo.

4. Mga pangunahing tagapagpahiwatig ng aktibidad ng negosyo:

• ratio ng mga rate ng paglago ng mga asset, kita at tubo;
• mga tagapagpahiwatig ng turnover;
• produktibidad ng kapital;
• produktibidad ng paggawa;
• tagal ng operating at financial cycle.

5. Ang kakayahang kumita ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang komersyal na organisasyon ay nailalarawan sa pamamagitan ng mga sumusunod na tagapagpahiwatig:

• tubo;
• kakayahang kumita ng produkto;
• return on capital advanced;
• kakayahang kumita ng sariling kapital.

6. Mga tagapagpahiwatig ng sitwasyon sa merkado ng mga mahalagang papel:

• halaga sa pamilihan ng isang komersyal na organisasyon;
• mga kita sa bawat bahagi;
• kabuuang kita sa mga stock (bond);
• capitalized return on stocks (bond).

Ang karamihan sa mga ratio ay kinakalkula batay sa balanse at pahayag ng kita; Bukod dito, ang pagkalkula ay maaaring isagawa nang direkta ayon sa data ng pag-uulat, o gamit ang pinagsama-samang balanse. Ang convolution (compaction) ng balanse ay isinasagawa sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng mga katulad na item sa mga grupo. Kaya, ang bilang ng mga item sa balanse ay maaaring mabawasan nang husto at tumaas ang visibility nito. Ang pamamaraan na ito ay lalong kapaki-pakinabang at kinakailangan para sa paghahambing na pagsusuri ng mga balanse ng mga domestic at dayuhang komersyal na organisasyon. Sa mga bansang binuo ng ekonomiya ay walang mahigpit na regulasyon ng istraktura ng balanse. Samakatuwid, ang isa sa mga unang hakbang ng paghahambing na pagsusuri ay upang dalhin ang mga sheet ng balanse sa isang istraktura na maihahambing sa komposisyon ng mga item. Maaari ding gamitin ang convolution kapag naghahanda ng balanse para sa pagkalkula ng mga analytical coefficient; Sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng mga item sa kasong ito, nakakamit ang higit na kalinawan para sa pagbabasa ng balanse at ang mga algorithm ng pagkalkula ay pinasimple.

Gamit ang ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig sa accounting at analytical na gawain, maraming uri ng pagsusuri ang maaaring isagawa.

• Komprehensibong pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi
• Pagsusuri ng isang hiwalay na grupo ng mga bagay sa accounting o isang hiwalay na aspeto ng mga aktibidad ng organisasyon
• Pagtatasa ng Mga Kasanayan sa Pagpopondo ng Imbentaryo. Ang relasyon sa pagitan ng mga stock ng mga hilaw na materyales, materyales, tapos na produkto at mga pinagmumulan ng coating ay tinasa. Ang bahagi ng pagsusuri na ito ay lalong mahalaga para sa mga komersyal na organisasyon, kung saan ang mga imbentaryo ng balanse ay sumasakop ng isang makabuluhang bahagi. Ang punto ng naturang pagsusuri ay upang suriin kung aling mga mapagkukunan ng mga pondo at kung anong dami ang ginagamit upang masakop ang mga imbentaryo ng produksyon (kalakal).
• Pagtatasa ng antas ng kasiyahan ng istraktura ng balanse. Ayon sa Resolution No. 498, ang mga tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng kasiyahan ng istraktura ng balanse ay: kasalukuyang ratio ng pagkatubig (CLR); koepisyent ng probisyon na may sariling kapital na nagtatrabaho (Kos) at koepisyent ng pagpapanumbalik (pagkawala) ng solvency (Kuv).
• Pagtatasa ng creditworthiness ng nanghihiram.Ang batayan ng mga pormal na pamamaraan para sa pagtatasa ng creditworthiness ng mga potensyal na nanghihiram ay ang pagkalkula ng isang bilang ng mga ratio, halimbawa, ang kasalukuyang pagkatubig at kakayahang kumita, at ang kanilang paghahambing sa ilang mga halaga ng threshold​​na itinatag ng tagapagpahiram sa anyo ng isang espesyal na sukat. Depende sa kung aling klase nahuhulog ang nanghihiram, maaari siyang makatanggap ng pautang sa ilalim ng ilang mga kundisyon.
• Mga rating ng pagiging maaasahan ng bangko. Ang mga pagtatasa ng rating ay batay sa iba't ibang mga tagapagpahiwatig, ang mga algorithm ng pagkalkula na kung saan ay katulad ng mga algorithm para sa pagkalkula ng mga coefficient na tinalakay sa itaas na nagpapakilala sa kalagayan sa pananalapi ng bagay ng pagsusuri, at binuo na isinasaalang-alang ang mga detalye ng mga aktibidad ng bangko at nito pag-uulat. Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay kinakailangang kasama ang mga ratio ng pagkatubig. Batay sa mga tagapagpahiwatig na ito, bilang isang panuntunan, ang isang tiyak na pamantayan ng buod ay itinayo na nagbibigay ng isang pangkalahatang pagtatasa ng pagiging maaasahan ng bangko.

Mga mapagkukunan ng impormasyon para sa pagsusuri sa pananalapi

Ang mapagkukunan ng impormasyon para sa pagsusuri sa pananalapi ay mga karaniwang anyo ng mga pahayag sa pananalapi:

• Balanse (form No. 1)
• Mag-ulat sa mga resulta sa pananalapi at ang kanilang paggamit (form No. 2).

Kailangan ng karagdagang data upang magsagawa ng malalim na pagsusuri. Mayroong apat na pangunahing posisyon kung saan kinakailangan ang karagdagang impormasyon.

1. Ang bahagi ng mga nakapirming gastos sa gastos (sa mga gastos ng mga produktong naibenta). Ang pinaka makabuluhang impormasyon para sa pagsusuri ay ibinibigay sa pamamagitan ng paghahati ng mga gastos (na sinasalamin sa form No. 2) sa variable at pare-pareho na mga bahagi. Maginhawang ilarawan ang istraktura ng gastos sa pamamagitan ng pagtukoy sa bahagi ng mga nakapirming gastos sa halaga ng mga produktong ibinebenta.

Ang paghihiwalay ng mga fixed at variable na gastos ay nagpapahintulot sa iyo na magsagawa ng isang break-even analysis, masuri ang dinamika ng mga pagbabago sa mga presyo para sa mga produktong ibinebenta at mga materyales na natupok sa proseso ng produksyon (kalkulahin ang koepisyent ng presyo), at matukoy ang mga sanhi ng pagkalugi mula sa mga pangunahing aktibidad (pagtaas sa variable o fixed cost).

Sa pangkalahatang listahan ng karagdagang data, ang impormasyon sa istraktura ng gastos ay pinakamahalaga.

Ang Form 5-z na "Impormasyon sa mga gastos ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto (gawa, serbisyo)" ay maaaring maging mapagkukunan ng impormasyon tungkol sa bahagi ng mga nakapirming gastos sa presyo ng gastos. Gayunpaman, ang impormasyon sa form na ito ay maaaring mangailangan ng karagdagang pagproseso, halimbawa, paghahati ng mga gastos ng mga materyales, gasolina, enerhiya sa variable at pare-parehong mga bahagi; paghihiwalay ng bahagi ng mga gastos para sa mga naibentang produkto mula sa kabuuang halaga ng panahon.

Ang isa sa mga pagpipilian para sa pagtukoy ng halaga ng mga nakapirming gastos para sa isang panahon ay ang paggamit ng impormasyon mula sa mga pahayag (mga pagtatantya) ng mga gastos sa overhead para sa panahon para sa mga indibidwal na workshop at mga pasilidad ng produksyon ng negosyo.

Kadalasan, ang mga negosyo ay may katulad na mga form sa pag-uulat - mga pahayag ng pangkalahatang pang-ekonomiya, pangkalahatang mga gastos sa tindahan at mga gastos para sa pagpapanatili at pagpapatakbo ng mga kagamitan, na inihanda ng bawat isa sa mga workshop (produksyon, serbisyo) ng organisasyon.
Batay sa mga pahayag para sa bawat workshop (serbisyo, produksyon), ang mga nakapirming gastos ay inilalaan, na isinusulat sa gastos ng produksyon para sa isang naibigay na panahon. Sa pamamagitan ng pagbubuod ng mga ito, maaari mong tantyahin ang kabuuang halaga ng mga nakapirming gastos ng negosyo na kasama sa gastos ng produksyon sa isang naibigay na panahon. Alam kung anong bahagi ng produksyon ang naibenta, matutukoy mo ang halaga ng mga nakapirming gastos na kasama sa gastos mga produktong ibinebenta.

Kung ang mga pahayag ng pangkalahatang tindahan, pangkalahatang gastos ng halaman, atbp. naglalaman ng mga elemento ng gastos na mahalagang nagbabago, kinakailangan ang karagdagang pagproseso ng mga dokumentong ito. Halimbawa, ang mga pahayag ng mga pangkalahatang gastos sa tindahan ay maaaring maglaman ng sahod ng mga auxiliary na manggagawa, na tinutukoy sa batayan ng piece-rate.
Sa kasong ito, ang sahod ng mga auxiliary na manggagawa ay isang variable na halaga, at dapat itong maiugnay sa mga variable na gastos ng panahon.

2. Ang kabuuang halaga ng depreciation ng fixed assets at intangible assets. Upang masuri ang kalagayan ng ari-arian at makabuo ng cash flow statement, kinakailangang malaman ang kabuuang halaga ng pamumura ng mga fixed asset at hindi nasasalat na asset na naipon para sa bawat nasuri na petsa ng pag-uulat.

Ang pinagmulan ng impormasyon tungkol sa halaga mga singil sa pamumura para sa mga fixed asset at intangible asset sa isang partikular na petsa ng pag-uulat, maaaring gumamit ng certificate sa seksyon 3 “Depreciable property” (Appendix 5 sa Balance Sheet).

3. Ang halaga ng interes na naipon sa panahon para sa mga naakit na mapagkukunan ng financing. Upang pag-aralan ang pinansiyal na leverage at bumuo ng isang hindi direktang cash flow statement, kinakailangan ang impormasyon sa halaga ng interes para sa mga naakit na mapagkukunan ng financing na naipon sa bawat agwat ng pagsusuri. Maipapayo na maghiwalay mula sa kabuuang halaga ng interes na nagpapababa sa nabubuwisang base kapag kinakalkula ang buwis sa kita, at interes na hindi nakakabawas sa kita na nabubuwisang.

Alinsunod sa Tax Code, binabawasan ng interes sa mga hiniram na pondo ang nabubuwisang tubo sa sumusunod na halaga (Mga Artikulo 265, 269, 270):

1. Sa kabuuan, kung ang halaga ng naipon na interes ay hindi lumihis nang malaki (malihis ng hindi hihigit sa 20%) mula sa average na antas ng interes na sinisingil sa mga obligasyon sa utang na ibinigay sa parehong panahon ng pag-uulat sa mga maihahambing na termino.
2. Sa halagang [CBRF Refinancing Rate*1.1] para sa mga pautang sa ruble o 15% para sa mga pautang sa dayuhang pera sa kawalan ng mga obligasyon sa utang na ibinigay sa parehong quarter sa maihahambing na mga termino.

4. Average na bilang ng mga empleyado. Payroll Fund. Upang pag-aralan ang kahusayan sa paggawa, data sa average na numero mga empleyado at ang halaga ng sahod na naipon sa bawat panahon na isinasaalang-alang.

Maaaring makuha ang impormasyon sa bilang at sahod ng mga empleyado, halimbawa, gamit ang Appendix sa Balanse No. 4-FSS ng Russian Federation "Payroll para sa Social Insurance Fund ng Russian Federation", form No. P-4 "Impormasyon sa ang bilang, sahod at paggalaw ng mga manggagawa” .

Maipapayo na ipakita ang karagdagang data na nakalista sa itaas sa isang hiwalay na tabular form.

Ang listahan ng mga karagdagang data ay maaaring lumawak depende sa gawaing ginawa sa panahon ng pagsusuri.

Tagal ng panahon ng pagsusuri ay tinutukoy ng dalas ng paghahanda ng data ng pag-uulat at maaaring mag-iba-iba sa bawat buwan. Kapag gumagamit ng mga awtomatikong programa accounting Ang dalas ng paghahanda ng impormasyon at, samakatuwid, ang tagal ng panahon ng pagsusuri ay maaaring ilang araw.

Ang isa sa mga gawain ng pagsusuri sa pananalapi ay upang matukoy ang mga dinamika (mga uso at mga pattern) ng mga pagbabago sa estado ng negosyo sa panahong pinag-aaralan. Kaugnay nito, inirerekomendang pumili ng abot-tanaw ng pagsusuri na hindi bababa sa isang taon na may isang quarterly (buwanang) breakdown.

Ang pagiging maaasahan ng mga resulta ng pagsusuri sa pananalapi at, dahil dito, ang kawastuhan ng mga desisyon sa pamamahala na ginawa ay nakasalalay sa antas ng pagiging maaasahan ng pinagmumulan ng data.

Pamamaraan para sa pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi

Ang mga analytical na pamamaraan para sa pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ay isinasagawa ayon sa isang dalawang-modelong sistema:

• ipahayag ang pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya;
• malalim na pagsusuri sa pananalapi.

Ang detalye ng sistema ng pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi ay nakasalalay sa mga layunin at layunin nito, pati na rin sa iba't ibang mga kadahilanan (impormasyon, pamamaraan, oras, tauhan at teknikal na suporta).

Ang layunin ng isang malinaw na pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo ay upang makakuha ng maagap, nakikita at maaasahang impormasyon tungkol sa kagalingan sa pananalapi nito.

• paunang (organisasyon) yugto;
• silipin Financial statement;
• pagbabasa ng ekonomiya at pagsusuri sa pag-uulat.

Ang layunin ng unang yugto ay magpasya sa pagiging posible ng pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi at ang kanilang kahandaan para sa pagbabasa. Ang unang problema ay nalutas sa tulong ng isang ulat sa pag-audit. Mayroong dalawang uri ng naturang mga konklusyon - pamantayan at hindi pamantayan.

Ang isang karaniwang konklusyon ay isang pinag-isang at maikling nakasaad na dokumento na naglalaman ng isang positibong pagtatasa ng auditor sa pagiging maaasahan ng impormasyong ipinakita sa pag-uulat tungkol sa ari-arian at posisyon sa pananalapi ng negosyo. Kung mayroong ganoong konklusyon, ang isang panlabas na analyst ay maaaring umasa sa opinyon ng auditor at hindi magsagawa ng mga karagdagang analytical na pamamaraan upang matukoy ang kalagayan sa pananalapi ng kumpanya.

Ang hindi karaniwang ulat sa pag-audit ay mas makapal at naglalaman ng karagdagang impormasyon na interesado sa mga gumagamit ng mga pahayag. Maaaring naglalaman ito ng walang kundisyong positibong pagtatasa sa trabaho ng enterprise o tulad ng pagtatasa, ngunit may mga reserbasyon.
Halimbawa, kapag nag-audit ng mga pahayag ng mga independiyenteng kalahok ng isang pangkat sa pananalapi at pang-industriya ng iba't ibang mga kumpanya sa pag-audit.

Ang pagsuri sa kahandaan ng pag-uulat para sa paggamit ay isang teknikal na katangian, dahil ang visual at pagbibilang na pag-verify nito ay isinasagawa ayon sa pormal na pamantayan.

Ang layunin ng ikalawang yugto ay upang maging pamilyar sa taunang ulat at ang paliwanag na tala dito. Ito ay kinakailangan upang masuri ang mga kondisyon ng pagpapatakbo ng negosyo sa panahon ng pag-uulat at tukuyin ang mga pangunahing uso sa mga tagapagpahiwatig ng pagganap nito (kakayahang kumita, pagbabalik ng asset at equity, pagkatubig ng balanse, atbp.).

Kapag pinag-aaralan ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi, dapat mong isaalang-alang ang ilang mga distorting na kadahilanan, lalo na ang inflation. Ang balanse bilang pangunahing dokumento ng pagsusuri ay hindi libre sa mga limitasyon. Halimbawa, sinasalamin nito ang pagiging matatag sa mga pondo at pananagutan ng negosyo sa isang tiyak na petsa (sa katapusan ng buwan, quarter), ngunit hindi sinasagot ang tanong kung bakit lumitaw ang sitwasyong ito. Ang balanse ay isang buod ng instant data sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat, samakatuwid hindi nito ipinapakita ang mga mapagkukunan ng mga pondo ng negosyo at ang kanilang paggamit sa loob ng panahon ng pag-uulat.

Ang ikatlong yugto ay ang pangunahing isa sa express analysis. Ang layunin nito ay isang pangkalahatang paglalarawan ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang komersyal na organisasyon. Isinasagawa ito nang may iba't ibang antas ng detalye para sa interes ng mga gumagamit ng impormasyon. SA pangkalahatang pananaw sa yugtong ito, pinag-aaralan nila ang mga pinagmumulan ng mga pondo ng negosyo, ang kanilang paglalagay at kahusayan ng paggamit. Ang punto ng express analysis ay ang pumili ng pinakamababang bilang ng mga indicator at patuloy na subaybayan ang kanilang dynamics.

Ang isa sa mga pagpipilian para sa pagpili ng mga analytical indicator ay ipinakita sa talahanayan.

mesa. Sistema ng mga analytical indicator para sa express analysis

Direksyon (pamamaraan) ng pagsusuri sa pananalapi	Mga tagapagpahiwatig
1. Pagtatasa ng potensyal na pang-ekonomiya ng negosyo
1.1. Pagtatasa ng katayuan ng ari-arian	1. Ang halaga ng mga fixed asset at ang kanilang bahagi sa mga asset. 2. Depreciation, renewal at disposal rate ng fixed assets. 3. Ang kabuuang halaga ng mga pang-ekonomiyang asset ng negosyo (balance sheet currency)
1.2. Pagtatasa ng posisyon sa pananalapi	1. Ang halaga ng equity capital at ang bahagi nito sa mga pinagkukunan ng mga pondo. 2. Kabuuang ratio ng liquidity (solvency). 3. Ang bahagi ng sariling kapital sa paggawa sa kasalukuyang mga ari-arian at equity. 4. Bahagi ng mga pangmatagalang pananagutan sa mga mapagkukunan ng mga pondo. 5. Bahagi ng panandaliang pananagutan sa mga pinagkukunan ng mga pondo
1.3. Ang pagkakaroon ng hindi kanais-nais na mga bagay sa mga pahayag sa pananalapi	1. Pagkalugi. 2. Mga kredito at pautang na hindi nabayaran sa oras. 3. Mga overdue na receivable at payables. 4. Ang mga bill na inisyu (natanggap) ay overdue
2. Pagtatasa ng bisa ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya
2.1. Pagtatasa ng kakayahang kumita	1. Kita sa accounting. 2. Netong kita 3. Return on assets (property). 4. Pagkakakitaan ng mga benta. 5. Pagkakakitaan ng mga kasalukuyang (operating) na aktibidad
2.2. Pagtatasa ng dinamika ng pag-unlad ng negosyo	1. Comparative growth rate ng mga benta, asset at kita. 2. Paglipat ng asset at equity. 3. Tagal ng operating at financial cycles
2.3. Pagtatasa ng pagiging epektibo ng potensyal na pang-ekonomiya	1. Return on advanced (total) capital. 2. Return on equity

Ang express analysis ay nagtatapos sa isang konklusyon tungkol sa advisability ng isang karagdagang malalim na pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo.

Ang layunin ng isang malalim (detalyadong) pagsusuri ay isang detalyadong paglalarawan ng pag-aari at posisyon sa pananalapi ng negosyo, isang pagtatasa ng kasalukuyang mga resulta sa pananalapi at isang pagtataya para sa hinaharap na panahon. Ito ay umaakma at nagpapalawak ng mabilis na mga pamamaraan ng pagsusuri. Ang antas ng detalye ay depende sa mga kwalipikasyon at pagnanais ng analyst.

Sa pangkalahatan, ang programa para sa isang malalim na pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo ay ganito (bilang isa sa mga posibleng pagpipilian).

• Stage 1: pagsusuri ng dynamics at istraktura ng balance sheet
• Stage 2: pagsusuri ng katatagan ng pananalapi ng organisasyon.
• Stage 3: pagsusuri ng pagkatubig ng sheet ng balanse at solvency ng negosyo
• Stage 4: pagsusuri ng estado ng mga asset
• Stage 5: pagsusuri sa aktibidad ng negosyo
• Stage 6: diagnostics ng financial condition ng enterprise

Pagsusuri ng dynamics at istraktura ng balanse

Sa proseso ng pagtatasa ng katayuan ng ari-arian ng isang organisasyon, ang komposisyon, istraktura at dinamika ng mga ari-arian nito ay pinag-aaralan ayon sa data ng balanse. Ang balanse ay nagpapahintulot sa iyo na magbigay pangkalahatang pagtatasa mga pagbabago sa buong ari-arian ng negosyo, i-highlight ang kasalukuyang (mobile) at hindi kasalukuyang (immobilized) na mga pondo sa komposisyon nito, pag-aralan ang dynamics ng istraktura ng ari-arian. Ang istraktura ay tumutukoy sa ratio ng porsyento magkahiwalay na grupo ari-arian sa loob ng mga pangkat na ito.

Ang pagsusuri ng dinamika ng komposisyon at istraktura ng pag-aari ay ginagawang posible upang matukoy ang laki ng ganap at kamag-anak na pagtaas o pagbaba sa buong pag-aari ng negosyo at mga indibidwal na uri nito. Ang pagtaas (pagbaba) sa isang asset ay nagpapahiwatig ng pagpapalawak (constriction) ng mga aktibidad ng enterprise.

Pagkilala sa mga item sa balanse na "may sakit".
Ang pagsusuri sa balanse ng sheet ay maaaring isagawa nang direkta mula sa balanse o mula sa pinagsama-samang analytical balance sheet na ipinakita sa ibaba. Ang mga item (linya) ng balance sheet na inirerekomendang isama sa mga napiling grupo ng analytical balance sheet ay ipinahiwatig sa mga bracket.

mesa. Pinagsama-samang balanseng analitikal

	Simbolo	Para sa simula ng taon	Sa katapusan ng taon
1. Cash at panandaliang pamumuhunan sa pananalapi (pahina 250 + pahina 260)
2. Accounts receivable at iba pa kasalukuyang mga ari-arian(pahina 215 + pahina 240 + pahina 270)
3. Mga imbentaryo at gastos (p. 210 - p. 215 + p. 220)
Kabuuang mga kasalukuyang asset (kasalukuyang asset) (linya 290 - linya 230)
4. Mga hindi kumikilos na pondo (mga hindi kasalukuyang asset) (p. 190 + p. 230)
Kabuuang mga asset (property) (p. 300)
1. Mga babayarang account at iba pang panandaliang pananagutan (linya 620 + linya 630 + linya 650 + linya 660)
2. Mga panandaliang pautang at paghiram (p. 610)
Kabuuang panandaliang hiniram na kapital (mga panandaliang pananagutan) (linya 690 - linya 640)
3. Pangmatagalang hiram na kapital (pangmatagalang pananagutan) (p. 590)
4. Sariling kapital (p. 490 + p. 640)
Kabuuang mga pananagutan (kapital) (p. 700)

Sa analytical na balanse, ang pangkalahatang modelo ng balanse ay pinapanatili: SVA = SVK o DS + DZ + ZZ + VA = KZ + KK + DO + SK.

Sa panahon ng paunang pagtatasa ng mga financial statement, tinutukoy at sinusuri namin ang dynamics ng mga item sa pag-uulat na "may sakit" ng dalawang uri:

1. Katibayan ng labis na hindi kasiya-siyang pagganap ng isang komersyal na organisasyon sa panahon ng pag-uulat at ang nagresultang mahinang posisyon sa pananalapi (natuklasan ang mga pagkalugi, overdue na mga pautang at mga account na babayaran, atbp.);
2. Ang katibayan ng ilang mga pagkukulang sa gawain ng organisasyon, na, kung regular na paulit-ulit sa pag-uulat ng ilang katabi na mga panahon, ay maaaring makabuluhang makaapekto sa posisyon sa pananalapi ng organisasyon (overdue na mga account na matatanggap, utang na naisulat sa mga resulta sa pananalapi, mga multa, mga parusa, mga parusa na nakolekta mula sa organisasyon, negatibong net cash flow, atbp.).

Kasama sa unang pangkat ang:

"Hindi natatakpan na mga pagkalugi ng mga nakaraang taon" (form No. 1), "Hindi natatakpan na pagkawala ng taon ng pag-uulat" (form No. 1), "Mga kredito at pautang na hindi nabayaran sa oras" (form No. 5), "Mga overdue na account na dapat bayaran" (form . No. 5), “Bills issued overdue” (form No. 5). Ang mga artikulong ito ay nagpapakita ng labis na hindi kasiya-siyang pagganap ng isang komersyal na organisasyon sa panahon ng pag-uulat at ang nagresultang mahinang posisyon sa pananalapi. Ang mga dahilan para sa pagbuo ng isang negatibong pagkakaiba sa pagitan ng kita at mga gastos para sa pinalaki na katawagan ng mga item ay maaaring masubaybayan sa form No. 2 (resulta mula sa mga benta, resulta mula sa iba pang mga benta, resulta mula sa mga non-sales operations). Ang mga dahilan para sa hindi kumikitang trabaho ay nasuri nang mas detalyado sa panahon ng panloob na pagsusuri batay sa data ng accounting. Kaya, ang isang elemento ng artikulong "Mga pag-aayos sa mga nagpapautang para sa mga kalakal at serbisyo" ay utang sa mga supplier para sa mga dokumento ng pag-areglo na hindi nabayaran sa oras. Ang pagkakaroon ng naturang overdue na utang ay nagpapahiwatig ng malubhang kahirapan sa pananalapi para sa isang komersyal na organisasyon.

Karaniwang kasama sa pangalawang grupo ang data na ibinigay sa pangalawang seksyon ng Form No. 5: "Mga overdue na account na maaaring tanggapin", "Mga overdue na bill na natanggap" at "Mga natanggap na naisulat sa mga resulta sa pananalapi". Ang kahalagahan ng mga halaga para sa mga item na ito na may kaugnayan sa katatagan ng pananalapi ng negosyo ay nakasalalay sa kanilang bahagi sa pera ng balanse at nagpapahiwatig ng pagkakaroon ng mga problema sa mga kliyente.

Ang mga pagkukulang sa trabaho ay makikita sa isang nakatagong, nakatalukbong na anyo sa isang bilang ng mga item sa balanse, na maaaring matukoy bilang bahagi ng panloob na pagsusuri gamit ang kasalukuyang data ng accounting. Ito ay hindi sanhi ng data falsification, ngunit sa pamamagitan ng umiiral na pamamaraan ng balanse, ayon sa kung saan maraming mga item sa balanse ay kumplikado. Sa partikular, naaangkop ito sa mga artikulo:

1. "Mga pag-aayos sa mga may utang para sa mga kalakal, trabaho at serbisyo", na maaaring kabilang ang mga hindi makatarungang natanggap sa anyo ng:
1. mga kalakal na ipinadala at naihatid ayon sa mga dokumento sa pagbabayad na hindi naisumite sa bangko para sa koleksyon, kung saan ang mga deadline na itinatag para sa pagsusumite ng mga dokumento upang ma-secure ang mga pautang ay nag-expire na (account 62 at 45)
2. nagpadala ng mga kalakal at nagsumite ng trabaho ayon sa mga dokumento ng pagbabayad, hindi binayaran sa oras ng mga mamimili at customer (mga invoice 62 at 45)
3. mga kalakal na hawak ng mga mamimili dahil sa pagtanggi na tanggapin (account 62 at 45)
4. mga pag-aayos para sa mga kalakal na ibinebenta sa kredito at hindi binayaran sa oras (mga invoice 62)
5. mga settlement para sa mga kalakal na ibinebenta sa kredito, hindi binayaran sa oras at isinagawa gamit ang mga pirma ng notaryo (mga invoice 62)
6. mga bayarin kung saan ang mga pondo ay hindi natanggap sa oras (mga account 62)
2. "Mga pag-aayos sa mga tauhan para sa iba pang mga operasyon", na maaaring magpakita ng mga hindi makatwirang receivable sa anyo ng mga pakikipag-ayos sa mga taong responsable sa pananalapi para sa mga kakulangan, pinsala at pagnanakaw (subaccount 73-3)
3. "Iba pang mga asset", na maaaring kabilang ang mga kakulangan mula sa pinsala sa mga item sa imbentaryo na hindi naalis mula sa balanse sa inireseta na paraan (account 84)
4. "Mga pag-aayos sa mga pinagkakautangan para sa mga produkto at serbisyo," na maaaring kabilang ang mga hindi makatarungang account na babayaran sa anyo ng:
1. mga settlement sa mga supplier para sa mga dokumento sa settlement na hindi nabayaran sa oras (account 60)
2. pakikipag-ayos sa mga supplier para sa hindi na-invoice na mga supply (account 60)
3. pakikipag-ayos sa mga supplier sa mga overdue na bill of exchange (account 60)

Ang mga ipinahiwatig na halaga ay hindi tahasang tinutukoy sa balanse, ngunit madali silang matukoy bilang bahagi ng panloob na pagsusuri gamit ang mga analytical transcript para sa mga account na 45,60,62,73,84. Ang mga dahilan para sa mga halagang ito ay maaaring mag-iba. Gayunpaman, kung ang kanilang paglago ay sinusunod sa dinamika, ito ay nagpapahiwatig ng mga seryosong pagkukulang sa organisasyon ng accounting at panloob na kontrol sa negosyo.

Ang ilang mga pagkukulang sa mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ay ipinahiwatig ng labis na halaga sa ilalim ng item na "Mga pag-aayos sa mga empleyado para sa mga pautang na natanggap nila" sa halaga ng "Mga pautang para sa mga manggagawa at empleyado" (ang kaukulang mga breakdown ay maaaring makuha bilang bahagi ng panloob na pagsusuri). Ipinapahiwatig nito na ang negosyo ay hindi nagpigil ng mga regular na pagbabayad upang bayaran ang utang mula sa mga empleyado, ngunit gayunpaman ay nagdeposito ng kaukulang halaga sa bangko upang bayaran ang mga pautang, i.e. may hindi planadong paggamit ng pondo.

Sa panahon ng pagsusuri, ipinapayong matukoy ang rate ng paglago ng mga pinaka makabuluhang item (mga grupo) ng sheet ng balanse at ihambing ang mga resulta na nakuha sa rate ng paglago ng kita sa mga benta. Ang isang mahalagang lugar ng pagsusuri ay patayong pagsusuri ng sheet ng balanse, kung saan ang bahagi at istrukturang dinamika ng mga indibidwal na grupo at mga item ng mga asset at pananagutan ng balanse ay tinasa.

Ang isang "magandang" balanse ay nakakatugon sa mga sumusunod na kondisyon:

1. ang balanse ng pera sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat ay tumataas kumpara sa simula ng panahon, at ang rate ng paglago nito ay mas mataas kaysa sa rate ng inflation, ngunit hindi mas mataas kaysa sa rate ng paglago ng kita;
2. iba pang mga bagay na pantay, ang rate ng paglago ng mga kasalukuyang asset ay mas mataas kaysa sa rate ng paglago ng mga hindi kasalukuyang asset at panandaliang pananagutan;
3. ang laki at rate ng paglago ng mga pangmatagalang pinagmumulan ng financing (equity at pangmatagalang kapital sa utang) ay lumampas sa kaukulang mga tagapagpahiwatig para sa mga hindi kasalukuyang asset;
4. ang bahagi ng equity sa balanse ng pera ay hindi mas mababa sa 50%;
5. ang laki, bahagi at rate ng paglago ng mga receivable at payable ay humigit-kumulang pareho;
6. Walang mga natuklasang pagkalugi sa balanse.

Kapag sinusuri ang balanse, dapat mong isaalang-alang ang mga pagbabago sa pamamaraan ng accounting at batas sa buwis, pati na rin ang mga probisyon patakaran sa accounting mga organisasyon.

Ginagawang posible ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng balanse na magsagawa ng pahalang at patayong pagsusuri. Ang pahalang na pagsusuri ay kinabibilangan ng pag-aaral ng mga ganap na tagapagpahiwatig ng mga item sa pag-uulat ng isang organisasyon para sa isang tiyak na panahon, pagkalkula ng rate ng kanilang pagbabago at pagsusuri nito. Ngunit sa mga kondisyon ng inflation, ang halaga ng pahalang na pagsusuri ay medyo nabawasan, dahil ang mga kalkulasyon na ginawa sa tulong nito ay hindi sumasalamin sa mga layunin na pagbabago sa mga tagapagpahiwatig na nauugnay sa mga proseso ng inflation. Ang pahalang na pagsusuri ay kinumpleto ng patayong pagsusuri ng pag-aaral ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi.

Ang patayong pagsusuri ay tumutukoy sa pagtatanghal ng data ng pag-uulat sa anyo ng mga kaugnay na tagapagpahiwatig sa pamamagitan ng bahagi ng bawat artikulo sa pangkalahatang pag-uulat at pagtatasa ng kanilang mga pagbabago sa paglipas ng panahon. Ang mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ay nagpapadali sa epekto ng inflation, na nagbibigay-daan para sa isang medyo layunin na pagtatasa ng mga pagbabagong nagaganap.

Pagsusuri ng katatagan ng pananalapi ng negosyo

Ang kakanyahan ng pagtatasa ng katatagan ng pananalapi ay ang pagtatasa ng pagkakaloob ng mga reserba at mga gastos na may mga mapagkukunan ng pagbuo. Ang antas ng katatagan sa pananalapi ay ang dahilan para sa isang tiyak na antas ng solvency ng organisasyon. Ang pinaka-pangkalahatang tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ay ang labis o kakulangan ng mga mapagkukunan ng mga reserba at gastos.

Ang mga ganap na tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ay mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa estado ng mga reserba at ang pagkakaroon ng kanilang mga mapagkukunan ng pagbuo:

1. Sariling working capital (sariling working capital): SOS = SK – VA
2. Net working capital: NSC = SK + DO - VA o NSC = OA - KO
3. Mga net asset: NAV (ang pamamaraan ng pagkalkula ay itinatag sa pamamagitan ng isang sulat mula sa Ministry of Finance ng Russia at ng Federal Securities Commission. Ang analytical balance na ipinakita sa itaas ay nabuo upang ang NC = NAV)

Ang mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ay nagpapakilala sa antas ng proteksyon ng mga interes ng mga namumuhunan at nagpapautang. Ang batayan para sa kanilang pagkalkula ay ang halaga ng mga pondo o mga mapagkukunan ng pagpapatakbo ng negosyo. Ang mga may-ari ng negosyo ay interesado sa pag-optimize ng kanilang sariling kapital at pagliit ng mga hiniram na pondo sa kabuuang dami ng mga mapagkukunang pinansyal. Sinusuri ng mga nagpapahiram ang lakas ng pananalapi ng nanghihiram batay sa netong halaga at ang posibilidad ng pagkabangkarote ay naiwasan.

Ang katatagan ng pananalapi ng isang negosyo ay nailalarawan sa estado ng sarili nitong at hiniram na mga pondo at tinasa gamit ang isang sistema ng mga ratios sa pananalapi.

mesa. Mga katangian ng mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi

Pangalan ng tagapagpahiwatig	Paraan ng pagkalkula at simbolo		Katangian
Ratio ng Kasarinlan sa Pinansyal	Ph.D. = SC/WB		Bahagi ng equity sa balanse ng pera. Ang inirekumendang halaga ng indicator ay higit sa 0.5;
Ratio ng stress sa pananalapi	Kf.hal. = ZK/VB		Ang bahagi ng mga hiniram na pondo sa pera ng balanse ng borrower. Inirerekomendang halaga na hindi hihigit sa 0.5
ratio ng utang	Kz = ZK/SK		Ang ratio sa pagitan ng hiniram at equity na pondo. Ang inirerekumendang halaga ay hindi mas mataas sa 0.67
Probisyon ng ratio ng sariling kapital sa paggawa	Ko = COC/OA		Ang bahagi ng COC sa kabuuang halaga ng kasalukuyang mga ari-arian ng kumpanya. Inirerekomendang halaga? 0.1.
Koepisyent ng kakayahang magamit ng SOS	Km = SOC/SC		Bahagi ng COC sa kabuuang halaga ng equity capital. Inirerekomendang halaga 0.2–0.5
Real property value coefficient	Creal st-ti = (BOA+Z)/WB		Ipinapakita ang bahagi ng mga paraan ng produksyon sa halaga ng ari-arian, ang pagkakaloob ng mga paraan ng produksyon. Ang inirerekomendang halaga ay higit sa 0.5.
Ang ratio ng saklaw ng imbentaryo na may sariling mga pondo	Kipn= SOC/Z		Nailalarawan ang lawak kung saan ang mga imbentaryo ay sakop ng sariling mga pondo (kailangan nilang makaakit ng mga hiniram na pondo). Halaga: 0.6–0.8

Pagsusuri ng pagkatubig ng balanse at solvency ng negosyo

Inilalarawan ng solvency ang kakayahan at kakayahan ng isang negosyo na napapanahon at ganap na tuparin ang mga obligasyong pinansyal nito sa mga panloob at panlabas na kasosyo, gayundin sa estado. Direktang nakakaapekto ang solvency sa mga anyo at kundisyon ng mga komersyal na transaksyon, kabilang ang posibilidad ng pagkuha ng mga pautang at paghiram.

Tinutukoy ng pagkatubig ang kakayahan ng isang negosyo na mabilis at may pinakamababang antas ng pagkalugi sa pananalapi na i-convert ang mga ari-arian nito sa cash. Ito ay nailalarawan din sa pagkakaroon ng mga likidong pondo sa kumpanya sa anyo ng mga balanse ng cash sa cash register, sa mga bank account at madaling maisasakatuparan ang mga elemento ng kasalukuyang mga asset (halimbawa, mga panandaliang securities).

Ang isang pag-aaral ng problema ng solvency ng mga organisasyon ay nagpapakita na ang utang ng mga entidad ng negosyo ay isang pangkaraniwang kababalaghan na kasama ng mga pagbabago sa merkado. Sa pagsasaalang-alang na ito, ang isyu ng pagsusuri sa solvency, ang pangunahing layunin kung saan ay upang matukoy ang mga sanhi ng pagkawala ng solvency at makahanap ng mga paraan upang maibalik ito, ay nagiging partikular na nauugnay. Kapag tinatasa ang solvency at pagkatubig ng isang negosyo, ang kakayahang bayaran ang lahat ng mga obligasyon nito (solvency) at ang kakayahang magbayad ng mga panandaliang obligasyon at matugunan ang mga hindi inaasahang gastos (liquidity) ay nasuri.

Ang pangangailangan upang pag-aralan ang pagkatubig ng sheet ng balanse ay lumitaw sa mga kondisyon ng merkado dahil sa pagtaas ng mga paghihigpit sa pananalapi at ang pangangailangan upang masuri ang pagiging kredito ng isang negosyo. Ang pagkatubig ng isang negosyo ay tinukoy bilang ang antas kung saan ang mga pananagutan ng negosyo ay sakop ng mga ari-arian nito, ang panahon ng pagbabagong-anyo kung saan sa anyo ng pananalapi ay tumutugma sa panahon ng pagbabayad ng mga obligasyon. Ang mas kaunting oras na kinakailangan para sa isang partikular na uri ng asset upang makakuha ng monetary form, mas mataas ang liquidity nito. Ang pagsusuri ng pagkatubig ng balanse ay binubuo ng paghahambing ng mga pondo para sa isang asset, na pinagsama ayon sa antas ng kanilang pagkatubig at nakaayos sa pababang pagkakasunud-sunod ng pagkatubig, na may mga pananagutan para sa isang pananagutan, na pinagsama ayon sa kanilang mga petsa ng kapanahunan at nakaayos sa pagkakasunud-sunod ng pagtaas ng kapanahunan.

Ang pagkatubig ng balanse ay nangangahulugan ng pagkakaroon ng kapital na nagtatrabaho sa isang halagang posibleng sapat upang mabayaran ang mga panandaliang obligasyon. Ang pagkatubig ng balanse ay ang batayan ng solvency ng organisasyon. Maaaring masuri ang pagkatubig ng balanse iba't ibang pamamaraan, kabilang ang batay sa pagkalkula ng mga pangunahing ratio ng pagkatubig.

Ipinapakita ng absolute liquidity ratio (Kal) kung anong bahagi ng panandaliang utang ang kayang bayaran ng kumpanya sa malapit na hinaharap.

Ang kritikal (urgent) liquidity ratio (intermediate coverage ratio) (Ccl) ay nagpapakilala sa inaasahang solvency ng enterprise para sa isang panahon na katumbas ng average na tagal ng isang turnover ng mga receivable.

Ipinapakita ng kasalukuyang liquidity ratio (CLR) ang kasapatan ng working capital ng kumpanya upang masakop ang mga panandaliang obligasyon nito.

Kasama sa pagkalkula ng bawat isa sa mga coefficient ang ilang partikular na grupo ng mga kasalukuyang asset na naiiba sa antas ng pagkatubig (ibig sabihin, ang kakayahang ma-transform sa cash sa panahon ng produksyon at komersyal na cycle).

Ang iba't ibang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ay hindi lamang nagbibigay ng maraming nalalaman na katangian ng katatagan ng kondisyon sa pananalapi, ngunit nakakatugon din sa mga interes ng iba't ibang mga panlabas na gumagamit ng analytical na impormasyon. Halimbawa, interesado ang mga supplier ng kumpanya kung mababayaran sila ng kumpanya sa malapit na hinaharap, kaya bibigyan nila ng pansin, una sa lahat, ang absolute liquidity ratio. At ang pagpapahiram ng bangko sa negosyo o mga nagpapahiram ay magiging mas interesado sa halaga ng kritikal na ratio ng pagkatubig. Ang mga may-ari ng isang negosyo - mga shareholder - kadalasang tinatasa ang katatagan ng pananalapi ng negosyo sa mahabang panahon, at samakatuwid ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay mas mahalaga sa kanila.

Dapat pansinin na ang antas ng mga ratio ng pagkatubig ay hindi pa isang tanda ng mabuti o mahinang solvency, at samakatuwid ay ipinapayong dagdagan ang pagsusuri sa pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi; ang pagtatasa nito ay nagpapakita ng pagkakaroon o kawalan ng "margin ng kaligtasan" sa negosyo at ang posibilidad na makaakit ng karagdagang mga hiniram na pondo. Ang pagtatasa ng katatagan ng pananalapi ay nauugnay sa pag-aaral ng komposisyon, istraktura at dinamika ng mga pananagutan (mga mapagkukunan ng financing) ng isang organisasyon. Ang partikular na atensyon ay binabayaran sa ratio ng mga pananagutan at equity capital ng enterprise, ang kanilang mga rate at paglago, na ginagawang posible upang hatulan ang pagkahilig o pag-iwas ng pamamahala ng negosyo sa panganib kapag gumagawa ng mga desisyon sa pananalapi. Ang gawain ng katatagan ng pananalapi ay upang masuri ang antas ng kalayaan ng organisasyon mula sa mga hiniram na mapagkukunan ng financing at ang pinakamainam na istraktura ng mga asset at pananagutan ng organisasyon.

Pagsusuri ng kundisyon ng asset

Bilang bahagi ng pagsusuri ng balanse, kinakailangang pag-aralan ang komposisyon, istraktura at kahusayan ng paggamit ng hindi kasalukuyang at kasalukuyang mga ari-arian. Upang masuri ang pagiging epektibo ng kasalukuyang mga pag-aari, ginagamit ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita at turnover.

Upang masuri ang working capital turnover sa pangkalahatan, ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ay maaaring irekomenda:

Working capital turnover ratio: Kb = N / ОАср, kung saan ang N ay kita sa benta; Ang ОАср ay ang average na halaga ng mga kasalukuyang asset.

Panahon ng paglilipat ng kapital na nagtatrabaho: Po = ОАср * D / N, kung saan ang D ay ang bilang ng mga araw sa nasuri na panahon.

Ang pagsusuri ng dynamics, komposisyon at istraktura ng mga hindi kasalukuyang asset sa balanse ay dapat na pupunan ng pagsusuri ng mga fixed asset.

Pagsusuri ng aktibidad ng negosyo

Matapos isaalang-alang ang pamamaraan para sa pagkalkula ng pagkatubig at mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi, kinakailangan upang kalkulahin ang mga koepisyent ng aktibidad ng negosyo at kakayahang kumita upang masuri ang kahusayan ng mga aktibidad sa pananalapi ng negosyo.

Ang mga tagapagpahiwatig ng aktibidad ng negosyo ay nahahati sa qualitative (kasalukuyan at hinaharap) at quantitative (absolute at relative).

Ang mga kasalukuyang tagapagpahiwatig ay nagpapakita ng aktibidad ng negosyo sa isang partikular na petsa ng pananaliksik. Sa mataas na halaga ng mga tagapagpahiwatig na ito, ang organisasyon, bilang panuntunan, ay may medyo mataas na solvency, creditworthiness, katatagan sa pananalapi at pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan. Tulad ng para sa mga pangmatagalang tagapagpahiwatig ng kalidad, sinasalamin nila ang mga naturang aksyon at pagpapatakbo ng organisasyon na sa hinaharap ay masisiguro ang mataas na rate ng aktibidad ng negosyo (pagbili ng mga bagong high-tech na kagamitan, atraksyon ng mga highly qualified na tauhan, aktibo pananaliksik sa marketing at iba pa.). Ipinapakita ng pagsasanay na ang mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ay pinakamahalaga sa proseso ng pagsusuri sa aktibidad ng negosyo. Mayroon silang isang bilang ng mga pakinabang kaysa sa mga ganap. Batay sa kanila, posible na magsagawa ng spatial na paghahambing sa pagitan ng mga negosyo ng iba't ibang direksyon at laki ng aktibidad. Bilang karagdagan, ang mga coefficient na nakuha batay sa ratio ng mga tagapagpahiwatig ng gastos ay hindi kasama ang impluwensya ng inflation. Ang mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng aktibidad ng negosyo ay nagpapakilala sa kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunan (pag-aari ng negosyo). Ang batayan ng mga kilalang pamamaraan para sa pagsusuri ng aktibidad ng negosyo ng isang negosyo ay ang pagtatasa ng turnover ng mga asset at pananagutan ng kumpanya. Bilang resulta, posibleng pag-aralan ang bilis ng kanilang sirkulasyon sa loob ng sirkulasyon ng kapital. Kung mas mataas ang bilis na ito, mas maraming aktibidad sa negosyo ang ipinapakita ng organisasyon. Sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng panahon ng turnover ng ilang mga uri ng kasalukuyang mga ari-arian at panandaliang pananagutan, posibleng kalkulahin ang tagal ng mga siklo ng pagpapatakbo at pananalapi, ang pagbawas nito ay nagpapahiwatig ng pagtaas sa aktibidad ng negosyo ng negosyo.

Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng aktibidad ng negosyo ay:

1. Asset turnover ratio;
2. Tagal ng isang turnover ng asset sa mga araw;
3. Non-kasalukuyang mga asset turnover ratio
4. Tagal ng isang turnover ng mga hindi kasalukuyang asset sa mga araw
5. Kasalukuyang mga asset turnover ratio
6. Tagal ng isang turnover ng kasalukuyang mga asset sa mga araw
7. Accounts receivable turnover ratio
8. Tagal ng turnover ng isang receivable sa mga araw
9. Equity turnover ratio
10. Tagal ng isang turnover ng equity capital sa mga araw
11. Accounts payable turnover ratio
12. Tagal ng isang turnover ng mga account na babayaran sa mga araw

Ang pagiging epektibo at pagiging posible sa ekonomiya ng pagpapatakbo ng negosyo ay nasuri gamit ang isang sistema ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita. Sa pinakamalawak na kahulugan ng salita, ang kakayahang kumita ay nangangahulugang kakayahang kumita, kakayahang kumita. Ang isang negosyo ay itinuturing na kumikita kung ang kita mula sa pagbebenta ng mga produkto (gawa, serbisyo) ay sumasaklaw sa mga gastos ng produksyon (circulation) at, bilang karagdagan, ay bumubuo ng isang halaga ng kita na sapat para sa normal na paggana ng negosyo.

Pang-ekonomiyang kakanyahan ang kakayahang kumita ay maihahayag lamang sa pamamagitan ng mga katangian ng sistema ng tagapagpahiwatig. Ang kanilang pangkalahatang kahulugan ay upang matukoy ang halaga ng kita mula sa isang ruble ng namuhunan na kapital.

Ang isang pagtatasa ng kakayahang kumita ng isang negosyo ay isinasagawa upang masuri ang pagiging epektibo ng gastos at hulaan ang mga resulta sa pananalapi na may kaugnayan sa pagbabago ng mga pangyayari sa negosyo. Batay sa antas ng kakayahang kumita, maaaring masuri ng isa ang pangmatagalang kagalingan ng negosyo, i.e. ang kakayahan ng isang negosyo na kumita ng sapat na return on investment. Para sa mga pangmatagalang nagpapautang ng mga namumuhunan na namumuhunan ng pera sa equity capital ng isang negosyo, ang tagapagpahiwatig na ito ay isang mas maaasahang tagapagpahiwatig kaysa sa mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi at pagkatubig, na tinutukoy batay sa ratio ng mga indibidwal na item sa balanse.

Kaya, maaari nating tapusin na ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay nagpapakilala sa mga resulta sa pananalapi at kahusayan ng negosyo. Sinusukat nila ang kakayahang kumita ng isang negosyo mula sa iba't ibang mga posisyon at na-systematize alinsunod sa mga interes ng mga kalahok sa proseso ng ekonomiya.

Ang mga ratio ng kakayahang kumita ay nagpapakilala sa kakayahang kumita ng mga aktibidad ng isang kumpanya at kinakalkula bilang ratio ng kita na natanggap sa mga pondong ginastos o ang dami ng mga produktong naibenta. Ang isang pagkakaiba ay ginawa sa pagitan ng kakayahang kumita ng kabuuang kapital, hindi kasalukuyan at kasalukuyang mga ari-arian, equity, benta, at mga produktong ibinebenta. Ipakita natin ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita sa talahanayan.

mesa. Mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita

Pangalan ng tagapagpahiwatig	Paraan ng pagkalkula	Katangian
Return on total capital (ROC)	Rsk = PE/SK x 100%	Ipinapakita ang halaga ng netong kita sa bawat ruble ng equity capital
Efficiency ratio ng paggamit ng sariling pondo. Ang indicator na ito ay nagpapakilala sa kahusayan ng paggamit ng namuhunan na share capital at nagsisilbing mahalagang criterion para sa pagtatasa ng antas ng mga stock quotes sa stock exchange.	Ra = PE/A x 100%
		Ang return on equity ay sumasalamin kung magkano ang kita na natanggap mula sa bawat ruble na namuhunan ng mga may-ari ng negosyo.
Return on non-current assets (ROA)	Pvoa = BP/BOA x 100%	Nailalarawan ang halaga kita sa accounting bawat ruble ng mga hindi kasalukuyang asset
Return on current asset (ROA)	Roa = BP/OAx100%	Ipinapakita ang halaga ng kita sa accounting bawat isang ruble ng mga kasalukuyang asset.
Return on sales (Rsales)	Benta= BP/BP x 100%	Naglalarawan kung magkano ang kita sa accounting ay bumaba sa isang ruble ng dami ng benta
Return sa mga produktong naibenta (Ррр)	Rpr = Prp/Srp x 100%	Ipinapakita kung magkano ang kita mula sa mga benta ng produkto na account para sa isang ruble ng kabuuang gastos.

Sa proseso ng pagsusuri, kinakailangang pag-aralan ang dinamika ng mga nakalistang tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita, ang pagpapatupad ng plano sa kanilang antas at magsagawa ng mga paghahambing sa pagitan ng mga sakahan sa mga nakikipagkumpitensyang negosyo.

Mga diagnostic ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo

Ang pag-diagnose ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay isinasagawa upang maitatag ang insolvency ng negosyo, pati na rin upang makabuo ng mga tamang desisyon upang mailabas ang negosyo mula sa isang estado ng krisis.

Kapag tinatasa ang kalagayan sa pananalapi ng mga negosyong walang bayad, ang isang sitwasyon ay madalas na lumitaw kapag ang ilang mga tinantyang tagapagpahiwatig ay lumampas sa karaniwang halaga, habang ang iba, sa kabaligtaran, ay umabot sa isang kritikal na punto. Halimbawa, ang isa sa mga nasuri na negosyo ay bumubuo ng mga asset nito ng 93% mula sa sarili nitong mga pondo, habang mayroong kasalukuyang ratio ng pagkatubig na 1.2, at isa pa na may kasalukuyang ratio ng pagkatubig na 1.8 - 82% mula sa mga pinagmumulan ng hiniram.

Isinasaalang-alang ang iba't ibang mga proseso sa pananalapi, na hindi palaging makikita sa mga ratio ng solvency, ang pagkakaiba sa antas ng kanilang mga normatibong pagtatasa at ang mga paghihirap na nagmumula kaugnay nito sa pangkalahatang pagtatasa ng solvency ng negosyo, maraming dayuhan at domestic. Inirerekomenda ng mga analyst na magsagawa ng integral o komprehensibong pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng negosyo.

Ang pinakakaraniwang mga diskarte sa pag-diagnose ng kondisyon sa pananalapi ay ang: pagtatasa ng posibilidad ng pagpapanumbalik (pagkawala) ng solvency at ang paggamit ng mga discriminant mathematical na modelo ng posibilidad ng bangkarota (modelo ng Altman, atbp.).

Ang malawak na praktikal na karanasan sa pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo at paggawa ng mga pagtataya para sa hinaharap ay naipon sa mga maunlad na bansa sa ekonomiya. Isa sa mga pangunahing prinsipyo ng accounting sa mga bansang ito ay ang prinsipyo ng "pansamantalang walang limitasyong paggana ng negosyo" (going concern concept). Nangangahulugan ito na ang negosyo ay walang intensyon o sapilitang pangangailangan na itigil ang mga aktibidad nito sa nakikinita na hinaharap o makabuluhang bawasan ang sukat nito. Ang prinsipyong ito ay ginagawang posible na gamitin sa pag-uulat ng pagpapahalaga ng mga asset hindi sa halaga ng pagpuksa, ngunit sa halaga. Dahil sa pambihirang kahalagahan ng prinsipyong ito, ang mga eksperto sa Kanluran ay nakabuo ng isang sistema ng mga tagapagpahiwatig ng mga palatandaan ng pagkabangkarote, na ginagamit ng parehong independyente at panlabas na mga auditor. Sa partikular, sa UK, ang Committee for the Generalization of Auditing Practices ay bumuo ng mga alituntunin na naglalaman ng listahan ng mga kritikal na indicator para sa pagtatasa ng posibleng pagkabangkarote ng isang negosyo. Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay nahahati sa dalawang pangkat.

Kasama sa unang grupo ang mga pamantayan at tagapagpahiwatig na ang hindi kanais-nais na kasalukuyang mga halaga o umuusbong na mga uso ay nagpapahiwatig ng posibleng makabuluhang mga paghihirap sa pananalapi sa nakikinita na hinaharap, kabilang ang posibleng pagkalugi. Kabilang dito ang:

1. paulit-ulit na makabuluhang pagkalugi sa mga pangunahing aktibidad sa produksyon;
2. paglampas sa isang partikular na kritikal na antas ng mga overdue na account na dapat bayaran;
3. labis na paggamit ng mga panandaliang hiniram na pondo bilang pinagmumulan ng pagpopondo sa mga pangmatagalang pamumuhunan;
4. mababang halaga mga ratio ng pagkatubig;
5. kakulangan ng working capital (functioning capital);
6. ang bahagi ng mga hiniram na pondo sa kabuuang halaga ng mga pinagkukunan ng mga pondo na tumataas sa mapanganib na mga limitasyon;
7. maling patakaran sa muling pamumuhunan;
8. labis sa mga hiniram na pondo sa mga itinakdang limitasyon;
9. kabiguang matupad ang mga obligasyon sa mga nagpapautang at shareholder (tungkol sa napapanahong pagbabayad ng mga pautang, pagbabayad ng interes at mga dibidendo);
10. pagkakaroon ng overdue accounts receivable;
11. ang pagkakaroon ng labis na mga imbentaryo ng produksyon at mga lipas na kalakal;
12. pagkasira ng relasyon sa mga institusyon ng sistema ng pagbabangko;
13. paggamit ng mga bagong mapagkukunan ng mga mapagkukunang pinansyal sa medyo hindi kanais-nais na mga termino;
14. aplikasyon sa proseso ng produksyon kagamitan na sobrang namura;
15. potensyal na pagkawala ng mga pangmatagalang kontrata;
16. hindi kanais-nais na mga pagbabago sa portfolio ng order.

Kasama sa pangalawang pangkat ang mga pamantayan at tagapagpahiwatig, ang mga hindi kanais-nais na halaga na hindi nagbibigay ng dahilan upang isaalang-alang ang kasalukuyang kondisyon sa pananalapi bilang kritikal. Kasabay nito, ipinapahiwatig nila na sa ilalim ng ilang mga kundisyon o pagkabigo na gumawa ng mga epektibong hakbang, ang sitwasyon ay maaaring lumala nang husto. Kabilang dito ang:

1. pagkawala ng mga pangunahing tauhan ng pamamahala;
2. sapilitang paghinto, pati na rin ang mga pagkagambala sa ritmo ng produksyon at teknolohikal na proseso;
3. labis na pag-asa ng negosyo sa anumang partikular na proyekto, uri ng kagamitan, uri ng asset;
4. labis na pag-asa sa tagumpay at kakayahang kumita ng isang bagong proyekto;
5. pakikilahok ng negosyo sa mga ligal na paglilitis na may hindi inaasahang resulta;
6. pagkawala ng mga pangunahing katapat;
7. underestimation ng pangangailangan para sa patuloy na teknikal at teknolohikal na pag-renew ng negosyo;
8. hindi epektibong pangmatagalang kasunduan;
9. panganib sa pulitika.

Hindi lahat ng inilarawang pamantayan at tagapagpahiwatig ay maaaring direktang kalkulahin mula sa mga financial statement. Kasabay nito, kung, bilang bahagi ng isang paunang pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo, posible na gumamit ng karagdagang impormasyon sa ilan sa mga tagapagpahiwatig na nakalista sa itaas, kung gayon ang pagiging maaasahan ng pagsusuri at ang bisa ng mga konklusyon ay magiging lamang. pagtaas.

Para sa kaginhawaan ng pag-aaral ng solvency ng isang negosyo, ang isang compact na analytical net balance sheet ay ginagamit, na nabuo sa pamamagitan ng pinagsama-samang mga elemento ng mga item sa balanse na homogenous sa komposisyon sa mga kinakailangang analytical na seksyon: real estate, kasalukuyang mga asset, atbp.

Alinsunod sa kasalukuyang batas sa pagkabangkarote ng mga negosyo, isang limitadong hanay ng mga tagapagpahiwatig ang ginagamit upang masuri ang kanilang kawalan ng utang na loob:

1. kasalukuyang ratio
2. tagapagpahiwatig ng pagkakaloob ng sariling kapital sa paggawa
3. koepisyent ng pagbawi (pagkawala) ng solvency

Ang batayan para sa pagdeklara ng istraktura ng balanse na hindi kasiya-siya at ang negosyo ay walang bayad ay ang pagkakaroon ng isa sa mga kondisyon:

1. Ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig (KTL) sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat ay mas mababa sa karaniwang halaga (2.00)
2. ang koepisyent ng probisyon na may sariling kapital sa pagtatrabaho sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat ay mas mababa sa karaniwang halaga (0.1)

Ang koepisyent ng probisyon na may sariling kapital na nagtatrabaho (Koss) ay tinutukoy bilang mga sumusunod:

Koss = (kasalukuyang asset - kasalukuyang pananagutan) / kasalukuyang asset

Kung ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay mas mababa sa pamantayan, at ang bahagi ng sariling kapital sa paggawa sa pagbuo ng mga ari-arian ay mas mababa kaysa sa pamantayan, ngunit may posibilidad na lumago ang mga tagapagpahiwatig na ito, kung gayon ang solvency recovery ratio (CRR) para sa isang panahon ng anim na buwan ay tinutukoy:

Kvp = (Ktl1 + 6/T(Ktl1-Ktl0))/Ktln, kung saan

K tl1 – ratio ng pagkatubig sa simula ng panahon
K tl0 – ratio ng pagkatubig sa pagtatapos ng panahon
Ktln – karaniwang ratio ng pagkatubig
T - panahon ng pag-uulat, buwan.
6 - panahon ng pagpapanumbalik ng solvency.

Kung Kvp>1, kung gayon ang negosyo ay may tunay na pagkakataon na maibalik ang solvency nito, at kabaliktaran, kung Kvp

Kung ang aktwal na antas ng Ktl at Koss ay katumbas o mas mataas kaysa sa karaniwang mga halaga sa pagtatapos ng panahon, ngunit mayroong isang pababang trend, ang koepisyent ng pagkawala ng solvency (Kup) ay kinakalkula para sa isang panahon ng tatlong buwan :

Kup = K tl1 + 3/T(K tl1 – K tl0))/Ktln

Kung KP>1, kung gayon ang kumpanya ay may tunay na pagkakataon na mapanatili ang solvency nito sa loob ng tatlong buwan, at kabaliktaran.

Ang mga konklusyon tungkol sa pagkilala sa istraktura ng balanse bilang hindi kasiya-siya at ang negosyo bilang insolvent ay ginawa kapag ang istraktura ng balanse ay negatibo at walang tunay na posibilidad ibalik ang iyong solvency.

Isinasaalang-alang ang iba't ibang mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi, ang pagkakaiba sa antas ng kanilang mga kritikal na pagtatasa at ang mga paghihirap na nagmumula kaugnay nito sa pagtatasa ng panganib ng pagkabangkarote ng isang negosyo, maraming mga domestic at dayuhang ekonomista ang nagrerekomenda na gumawa ng isang integral na pagtatasa ng marka ng katatagan ng pananalapi.

Integral na marka ng katatagan ng pananalapi
Ang pamamaraan ng credit scoring ay unang iminungkahi ng American economist na si D. Durand noong unang bahagi ng 40s. Ang kakanyahan ng pamamaraang ito ay ang pag-uuri ng mga negosyo ayon sa antas ng panganib batay sa aktwal na antas ng mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi at ang rating ng bawat tagapagpahiwatig, na ipinahayag sa mga puntos batay sa mga pagtatasa ng eksperto. Ang isang simpleng modelo ng pagmamarka ay ipinakita sa talahanayan sa ibaba:

Pagpapangkat ng mga negosyo sa mga klase ayon sa antas ng solvency:

Index	Mga hangganan ng klase ayon sa pamantayan
	1 klase	ika-2 baitang	ika-3 baitang	ika-4 na baitang	ika-5 baitang
Return sa kabuuang kapital, %	30 pataas (50 puntos)	29.9-20 (49.9-35 puntos)	19.9-10 (34.9-20 puntos)	9.9-1 (19.9-5 puntos)	mas mababa sa 1 (0 puntos)
Kasalukuyang ratio	2 pataas (30 puntos)	1.99-1.7 (29.9-20 puntos)	1.69-1.4 (19.9-10 puntos)	1.39-1.1 (9.9-1 puntos)	mas mababa sa 1 (0 puntos)
Ratio ng Kasarinlan sa Pinansyal	0.7 at mas mataas (20 puntos)	0.69-0.45 (19.9-10 puntos)	0.44-0.30 (9.9-5 puntos)	0.29-0.20 (5-1 puntos)	mas mababa sa 0.2 (0 puntos)
Mga hangganan ng klase	100 puntos pataas	99-65 puntos	64-35 puntos	34-6 puntos

Ang pagkakaroon ng pagtukoy sa mga halaga ng mga coefficient, maaari mong matukoy ang dami ng mga puntos batay sa kung saan ang mga hangganan ng mga klase ng katatagan ng pananalapi ay tinutukoy:

1 klase– mga negosyo na may magandang margin ng katatagan sa pananalapi, na nagpapahintulot sa kanila na maging kumpiyansa sa pagbabayad ng mga hiniram na pondo;
ika-2 baitang– mga negosyo na nagpapakita ng ilang antas ng panganib sa utang, ngunit hindi pa itinuturing na peligroso;
ika-3 baitang- mga may problemang organisasyon;
ika-4 na baitang– mga negosyong may mataas na peligro ng pagkabangkarote kahit na pagkatapos gumawa ng mga hakbang para sa pagbawi sa pananalapi. Ang mga nagpapahiram ay nanganganib na mawala ang kanilang mga pondo at interes;
ika-5 baitang– mga kumpanyang may pinakamataas na panganib, halos walang bayad.

Mga problema sa kalagayang pinansyal ng organisasyon at ang mga sanhi nito

Para sa karagdagang impormasyon maaari ka ring makipag-ugnayan sa amin sa pamamagitan ng email becmology sa gmail.com.

PANIMULA 2

1. Mga aspetong teoretikal pagsusuri. 5

kalagayan sa pananalapi ng negosyo. 5

1.2. Pagsusuri ng solvency at katatagan sa pananalapi bilang mga tagapagpahiwatig ng potensyal sa pananalapi ng isang negosyo. 21

1.3. Pamamaraan para sa pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi. 24

2. Mga paunang katangian ng kondisyon sa pananalapi ayon sa data ng pag-uulat ng Tambovavtoservis LLC. 27

2.1. Mga katangian ng enterprise TambovAvtoservice LLC. 27

2.2. Pagsusuri ng komposisyon at istraktura ng mga pondo ng negosyo at ang kanilang mga mapagkukunan ayon sa data ng balanse. 28

2.3. Pagsusuri ng komposisyon at istraktura ng kasalukuyang mga asset ayon sa antas ng panganib. 34

2.4. Pagsusuri ng mga natatanggap at mga dapat bayaran. 37

3. Panloob na malalim na pagsusuri ng kalagayang pinansyal at katatagan ng pananalapi ng Tambovavtoservis LLC. 44

3.1. Pagsusuri ng pagkatubig ng balanse at solvency ng negosyo. 44

3.2. Pagsusuri ng turnover ng asset ng enterprise. 50

3.3. Pangkalahatang pagsusuri ng katatagan ng pananalapi ng negosyo. 54

KONGKLUSYON. 63

LISTAHAN NG MGA SANGGUNIAN NA GINAMIT... 66

5. Artemenko V.G. Ang teorya ng pagsusuri sa aktibidad ng ekonomiya. / V.G. Artemenko, M.V. Bellendir: Teksbuk. allowance. – M.: DiS, 2003. – 160 p.

6. Bakadorov V.L. Pinansyal at pang-ekonomiyang kalagayan ng negosyo. [Text] / V.L. Bakadorov, G.D. Alekseev. Teksbuk allowance. – M.: Bago, 2002. – 96 p.

8. Balabanov I.T. Pagsusuri sa pananalapi at pagpaplano ng isang entidad ng negosyo. / I.T. Balabanov. – M: Pananalapi at Istatistika, 2002. – 207 p.

9. Berdnikova T.B. Pagsusuri at diagnostic ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo. / T.B. Berdnikova. Teksbuk allowance. – M.: Infra-M–M, 2006. – 224 p.

10. Blangko I.A. Pamamahala sa pananalapi. / I.A. Form. Teksbuk mabuti. – Kyiv: Elga: Nika-center, 2002. – 527 p.

12. Vakhrin P.I. Pagsusuri sa pananalapi sa mga istrukturang pangkomersyal at non-profit. / P.I. Vakhrin. Teksbuk allowance. –M.: Dashkov and Co., 2002. –224 p.

13. Gerasimova V.A. Pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo sa mga tanong at sagot. / V.A. Gerasimova, I.N. Chuev, L.N. Chechevitsin. Teksbuk allowance. – M.: Dashkov at Co. 2002. – 224 p.

14. Efimova O.V. Ang pagsusuri sa pananalapi. / O.V. Efimova – M.: Accounting, 2002. – 351 p.

15. Zimin N.E. Pagsusuri at diagnostic ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo. / HINDI. Zimin. Teksbuk allowance. – M.: EKMOS, 2002. – 240 p.

16. Karatuev A.G. Pamamahala sa pananalapi. / A.G. Karatuev. Manual na pang-edukasyon at sanggunian. – M.: FBK-PRESS, 2001. – 495 p.

21. Kreinina M.N. Pamamahala sa pananalapi. / M.N. Kreinina. –M.: DiS, 2001. –400 p.

22. Lyubushin N.P. Pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya. / N.P. Lyubushin, V.B. Leshcheva, V.G. Dyakova. Teksbuk allowance. – M.: UNITY-DANA, 2001. – 471 p.

23. Makarieva V.I. Pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng organisasyon. / SA AT. Makarieva, L.V. Andreeva - M.: Pananalapi at Istatistika, 2006. - 304 p.

25. Miller N.N. Pagsusuri sa pananalapi sa mga tanong at sagot. / N.N. Miller. Teksbuk allowance. – Prospect, 2006. – 224 p.

26. Radchenko Yu.V. Pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi. / Yu.V. Radchenko. Teksbuk allowance. – M.: Phoenix, 2006. – 192 p.

27. Savitskaya G.V. Pagsusuri ng mga aktibidad sa ekonomiya ng negosyo. / G.V. Savitskaya. Teksbuk allowance. – Minsk: Bagong kaalaman, 2002. – 704 p.

28. Selezneva N.N. Ang pagsusuri sa pananalapi. / N.N. Selezneva, A.F. Ivanova. Teksbuk allowance. – M.: UNITY-DANA, 2001. – 479 p.

29. Selezneva N.N. Pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi ng organisasyon. / N.N. Selezneva. Teksbuk allowance. – M.: UNITY-DANA, 2007. – 584 p.

30. Stoyanova E.S. Pamamahala sa pananalapi: teorya at kasanayan. / E.S. Stoyanova. Teksbuk – M.: Pananaw, 2006. – 656 p.

31. Pananalapi ng mga organisasyon (enterprise) / Ed. N.V. Kolchina. – M.: UNITY-DANA, 2006. – 368 p.

Aplikasyon

Ang pinagsama-samang balanse ng AutoAlliance LLC sa dynamics para sa panahon mula 2005 hanggang 2007. (libong rubles)

Mga tagapagpahiwatig			2005 taon				2006					2007
			Magsimula		wakas		Magsimula		wakas			Magsimula		wakas
1	2		3		4		5		6			7		8
ASSETS
1. Mga hindi kasalukuyang asset
Intangible asset	110		0		0		0		0			0		0
Mga fixed asset	120		397,00		742,00		742,00		1169,00			1169,00		1561,00
Kasalukuyang ginagawa	130		0		0		0		0			0		0
Pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi	140		0		0		0		0			0		0
Iba pang mga hindi kasalukuyang asset	150		0		0		0		0			0		0
Kabuuan para sa seksyon 1	190		397,00		742,00		742,00		1169,00			1169,00		1561,00
2. Kasalukuyang mga ari-arian
kasama ang					18539,00		18539,00		23402,00		23402,00
hilaw na materyales at materyales	211		1031,00		2022,00		2022,00		3355,00		3355,00			4654,00
tapos na mga produkto	214		6234,00		7833,00		7833,00		9235,00		9235,00			10326,00
Ipinadala ang mga kalakal	215		8203,00		8684,00		8684,00		10812,00		10812,00			10958,00
Mga gastos sa hinaharap	216		0		0		0		0		0			0
Value added tax sa mga biniling asset	220		2861,00		3366,00		3366,00		3939,00		29239,30			4798, 20
Mga natatanggap na account (mga pagbabayad pagkalipas ng higit sa isang taon)	230				1786,00		1786,00		2522,00		2522,00			10201,00
Accounts receivable (mga pagbabayad sa buong taon)	240		1254,00		1865,00		1865,00		2444,00		2444,00			4890,00
Mga panandaliang pamumuhunan sa pananalapi	250		0		0		0		0		0			0
Cash	260		1957,00		286,00		286,00		886,00		886,00			1731
Iba pang kasalukuyang asset	270		0		0		0		0		0			0
Kabuuan para sa seksyon 2	290		19743,00		22476,00		22476,00		29254,00		29254,00			42760,00
BALANSE (190+290)	300		20140,00		23218,00		23218,00		30423,00		30423,00			44321,00
BALINTIYAK
3. Kapital at reserba
Awtorisadong kapital		410		300,00		300,00		300,00		300,00			300,00		300,00
Dagdag kapital		420		0
Reserve capital		430		3000,00		5000,00		5000,00		10000,00			10000,00		10000,00
nananatiling kita		470		476,00		617,00		617,00		1131,00			1131,00		1580,00
Kabuuan para sa seksyon 3		490		3776,00		5917,00		5917,00		11431,00			11431,00		11880,00

Pagpapatuloy ng talahanayan.

Ang pagsusuri sa pananalapi ay nagbibigay-daan hindi lamang upang masuri ang kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo, kundi pati na rin upang mahulaan ang karagdagang pag-unlad nito. Gayunpaman, ang mga tagapamahala ay kailangang maging maingat sa pagtukoy sa mga sukatan na gagamitin para sa pagsusuri: ang maling pagpili ng mga tool ay maaaring humantong sa masinsinang paggawa na pagsusuri na walang silbi.

Sa artikulong ito matututunan mo ang:

Ang pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo ay ginagamit kapwa sa kanyang sarili at ng mga panlabas na kalahok sa merkado kapag nagsasagawa ng iba't ibang mga transaksyon o upang magbigay ng impormasyon tungkol sa estado ng negosyo sa mga ikatlong partido. Bilang isang patakaran, ito ay isinasagawa kapag:

• muling pagsasaayos. Sa proseso ng pagpili mga istrukturang dibisyon sa magkakahiwalay na mga yunit ng negosyo, kinakailangang suriin ang laki ng mga natatanggap at mga dapat bayaran, kakayahang kumita, paglilipat ng imbentaryo, produktibidad ng paggawa, atbp. ;
• pagtatasa ng halaga ng isang negosyo, kabilang ang para sa pagbebenta/pagbili nito. Ang isang makatwirang pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay nagpapahintulot sa iyo na magtakda ng isang patas na presyo ng transaksyon at maaaring magsilbing isang tool para sa pagbabago ng halaga ng transaksyon;
• pagkuha ng pautang/pag-akit ng mamumuhunan. Ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ay ang pangunahing tagapagpahiwatig para sa isang bangko o mamumuhunan kapag gumagawa ng desisyon na mag-isyu ng isang pautang;
• pagpasok sa stock exchange (na may mga bono o pagbabahagi). Ayon sa mga kinakailangan ng mga palitan ng Ruso at Kanluran, kinakailangan upang kalkulahin ang isang tiyak na hanay ng mga coefficient na sumasalamin sa estado ng negosyo, at i-publish ang mga coefficient na ito sa mga ulat. Halimbawa, ayon sa batas ng Russia, ang prospektus para sa pag-isyu ng mga mahalagang papel ay dapat magpahiwatig ng antas ng saklaw ng mga pagbabayad ng serbisyo sa utang, ang antas ng overdue na utang, net asset turnover, ang bahagi ng buwis sa kita sa kita bago ang buwis, atbp.

Tinutukoy ng maraming mapagkukunan ang pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo bilang isang paraan ng pagtatasa at pagtataya ng kalagayan nito batay sa mga pahayag sa pananalapi. Ang layunin ay upang matukoy ang pinaka-epektibong paraan upang makamit ang kakayahang kumita, ang mga pangunahing gawain ay upang masuri ang kakayahang kumita at mga panganib. .

Maaaring isagawa ang pagsusuri sa pananalapi para sa paghahambing sa iba pang mga negosyo - benchmarking. Para sa isang beses na pagtatasa, makatuwirang isama ang mga propesyonal na appraiser at auditor. Papataasin nito ang pagiging maaasahan ng pagtatasa sa mga mata ng mga ikatlong partido.

Sa mga aktibidad sa pagpapatakbo, ang pagsusuri ay ginagamit upang:

• pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo;
• pagtatatag ng mga paghihigpit sa pagbuo ng mga plano at badyet. Halimbawa, maaari mong limitahan ang pagkatubig ng isang negosyo (ipahiwatig na hindi ito dapat mas mababa sa isang tiyak na antas), paglilipat ng imbentaryo, ang ratio ng equity at hiniram na mga pondo, ang halaga ng pagpapalaki ng kapital, atbp. Maraming mga organisasyon ang may kasanayan ng pagtatakda ng mga limitasyon para sa mga sangay at mga subsidiary batay sa kakayahang kumita, gastos ng produksyon, return on investment, atbp.;
• pagtatasa ng hinulaang at nakamit na mga resulta ng pagganap.

Personal na karanasan
Andrey Krivenko, Financial Director ng Agama Group of Companies (Moscow)
Ang aming kumpanya ay nakikibahagi sa pamamahagi ng mga deep-frozen na produkto. Sa market na ito, ang isa sa mga pangunahing tool para sa pamamahala ng mga volume ng benta ay ang pamamahala sa timing ng mga receivable at pakikipag-ayos ng mga diskwento sa mga customer, kaya ang pamamahala sa kalusugan ng pananalapi ay nagiging isang kagyat na pangangailangan. Ang pagsusuri ay ginagamit sa pagtatayo ng mga badyet, upang matukoy ang mga sanhi ng mga paglihis ng aktwal na mga halaga mula sa mga nakaplanong halaga at upang iwasto ang mga plano, pati na rin sa pagkalkula ng mga indibidwal na proyekto. Ang mga pangunahing tool na ginamit ay pahalang (dynamics of indicators) at vertical (structural analysis of articles) analysis ng management accounting reporting documents, pati na rin ang pagkalkula ng coefficients. Ang ganitong pagsusuri ay isinasagawa para sa lahat ng pangunahing badyet: BDDS, BDR, balanse, mga badyet sa pagbebenta, mga pagbili, imbentaryo.
Ang pahalang na pagsusuri ay isinasagawa ng mga item sa mga seksyon mga sentro ng responsibilidad (CO) buwan-buwan. Sa unang yugto, ang bahagi ng ilang mga item sa gastos sa kabuuang halaga ng central heating center at ang pagsunod sa bahaging ito sa mga itinatag na pamantayan ay tinutukoy. Ang mga gastos na maaaring mauri bilang mga variable ay ihahambing sa mga benta. Pagkatapos nito, ang mga halaga ng parehong mga tagapagpahiwatig ay inihambing sa kanilang mga halaga para sa mga nakaraang panahon. Ang negosyo ay lumalago ng humigit-kumulang 40-50% bawat taon, at walang saysay na pag-aralan ang data mula dalawa at tatlong taon na ang nakalipas, kaya ang impormasyon mula sa maximum na isang taon na ang nakalipas ay karaniwang tinatasa, na isinasaalang-alang ang paglago ng negosyo. Kasabay nito, sinusuri ang pagsunod sa aktwal na mga halaga ng buwanang badyet sa mga nakaplanong taunang.

Ginagamit din ang pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo upang matukoy ang mga alituntunin sa pag-unlad. Halimbawa, ang pagkatubig at kakayahang kumita ng isang negosyo ay binibigyan ng mga halaga kapag gumuhit ng mga badyet sa pagpapatakbo para sa kita at gastos. Kapag inaprubahan ang taunang badyet, ang pangunahing tagapagpahiwatig ay ang kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho.
Ito rin ay isang kasangkapan na kinakailangan upang makamit ang mga madiskarteng layunin at matupad ang misyon nito. Sa tulong nito, tinatasa namin ang panlabas na kapaligiran, sinusubaybayan ang pagbuo ng mga retail network at bumuo ng isang patakaran sa pagbebenta alinsunod dito.

Ang mas mahigpit na operating cycle (ang agwat ng oras sa pagitan ng pagkuha ng mga mapagkukunan na ginamit sa proseso ng produksyon at ang conversion ng mga natapos na produkto sa cash. - Tandaan kawani ng editoryal), ang higit na pansin ay dapat bayaran sa pagsusuri, dahil ito ay isa sa mga pangunahing paraan ng pang-araw-araw na pamamahala at kontrol ng solvency ng isang negosyo. Kabilang dito, halimbawa, ang mga bangko, insurance at mga kumpanya ng kalakalan na may mataas na turnover ng mga kalakal. Para sa karamihan ng mga negosyo sa pagmamanupaktura at pangangalakal, sapat na upang subaybayan ang mga ratios sa pananalapi paminsan-minsan, kadalasan isang beses sa isang buwan o kahit isang beses sa isang quarter, depende sa dalas ng pag-uulat.

Pagpili ng mga nasuri na tagapagpahiwatig

Upang matukoy kung aling mga sukatan ang kakalkulahin, kailangan mo munang suriin ang diskarte at mga layunin na gusto mong makamit. Pagkatapos ay ang mga coefficient na dapat kalkulahin ay nakilala at ang kanilang mga karaniwang halaga ay itinatag. Ang gawaing ito ay karaniwang isinasagawa bilang bahagi ng isang management accounting, pagbabadyet o balanseng scorecard. Kung ang isang hanay ng mga coefficient ay kinuha mula sa isang aklat-aralin sa pananalapi, kung gayon ang naturang pagsusuri ay hindi magiging kapaki-pakinabang sa negosyo.

Personal na karanasan
Ekaterina Kadyrova,
Sinusuri namin ang iba't ibang mga indicator sa ilang partikular na pagitan alinsunod sa mga pangangailangan ng pamamahala at mga kinakailangan sa negosyo. Mahaba ang ating financial cycle (ang turnover period na katumbas ng agwat sa pagitan ng pagpasok at paglabas ng working capital. - Tala ng editor). Ang mga mamahaling reagents para sa mga diagnostic ay binili sa ibang bansa, at kung ang isa o isa pang reagent ay hindi ginagamit sa produksyon, ito ay nawawala lamang - hindi ito maaaring ibenta o gamitin para sa iba pang mga proseso. Ang kumpanya ay halos hindi gumagamit ng mga mapagkukunan ng kredito, kaya ang isang karampatang patakaran na may kaugnayan sa mga may utang at nagpapautang ay tumutulong upang matiyak ang mga aktibidad sa gastos ng kapital na nagtatrabaho. Sa pagsasaalang-alang na ito, kami ay napaka-matulungin sa mga halaga na nagpapakilala sa mga account na natatanggap at nababayaran, ngunit hindi namin kinakalkula, halimbawa, ang mga ratio ng pagkatubig at kahusayan ng paggamit ng hiniram na kapital.

Ang dalas ng survey ay nakasalalay sa mga kinakailangan ng nangungunang pamamahala, pati na rin ang kakayahang mangolekta ng data para sa pag-uulat ng pamamahala. Dahil ang karamihan sa mga negosyong Ruso ay may data ng pamamahala sa accounting batay sa data ng accounting, makatuwiran para sa kanila na magsagawa ng isang pagtatasa nang isang beses sa isang quarter nang sabay-sabay na may buong pagbubuod ng panahon ng departamento ng accounting. Ang mga organisasyong may binuong suporta sa impormasyon ng negosyo ay may kakayahang subaybayan buwanan, lingguhan at kahit araw-araw.

Personal na karanasan
Andrey Cherepanov, Deputy Financial Director ng Phosagro (Moscow)
Binubuo namin ang taunang badyet sa isang quarterly na batayan. Ang aming management accounting system ay nakabatay sa parehong data gaya ng accounting, batay sa prinsipyo ng isang beses na input ng impormasyon, na ginagamit sa karamihan ng mga sistema ng impormasyon. Ang pangunahing tagapagpahiwatig kung saan natutukoy ang pagiging epektibo ng mga aktibidad ay balik sa benta - ay kinakalkula din quarterly.

Ang bilang ng mga tagapagpahiwatig na maaaring magamit upang suriin ang mga aktibidad sa pagpapatakbo ay umabot sa 200, ngunit ang paggamit ng kahit kalahati ng mga ito ay hindi praktikal, dahil ang pagkolekta at pagproseso ng impormasyon sa kasong ito ay aabutin ng masyadong maraming oras. Samakatuwid, para sa mga gumagamit ng parehong antas, bilang isang panuntunan, 5-7 coefficient ay sapat, na sumasalamin sa mga lugar ng aktibidad sa pananalapi na may pinakamalaking epekto sa kahusayan ng kanilang trabaho. Halimbawa, para sa mga kumpanyang gustong pumasok sa mga capital market, mahalagang subaybayan ang EBITDA (mga kita bago ang buwis, depreciation at amortization). At para sa mga negosyo na aktibong gumagamit ng hiniram na kapital, ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig at mga ratio ng kahusayan para sa paggamit ng equity at hiniram na kapital ay may kaugnayan.

Karamihan sa mga propesyonal na nagpapahiram (mga bangko, mga kumpanya ng pamumuhunan) ay nagpapakita ng isang listahan ng mga coefficient na nagpapakilala sa nanghihiram kapag gumagawa ng desisyon sa pagbibigay ng pautang at nangangailangan ng mga ito na regular na kalkulahin. Ang mga organisasyon na may binuo na pamamahala sa pananalapi ay kinakalkula ang laki ng EVA 2, ngunit sa ngayon ang EVF ay hindi masyadong tanyag sa mga negosyo ng Russia, dahil ito ay nagsasangkot ng isang medyo kumplikadong pagkalkula ng gastos ng kapital at mga rate ng diskwento.

Automation

Dmitry Ryabykh, Pangkalahatang Direktor ng Alt-Invest LLC (Moscow)
Ang mga kumpanyang gumagamit ng financial analysis bilang isang operational management tool ay karaniwang gumagamit ng mga kakayahan ng mga automated management accounting system o set ng mga Excel file. Ito ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng katotohanan na ang pagtatasa ay isinasagawa batay sa impormasyon ng accounting ng pamamahala, na hindi kailangang ayusin at sa una ay mas detalyado kaysa sa mga dokumento sa pag-uulat sa pananalapi.
Ngunit mayroon ding mga espesyal na programa. Ang pinakakaraniwan sa mga ito ay kinabibilangan ng Audit Expert (Expert Systems), INEC-Analyst at INEC AFSP (INEK), Alt-Finance (Alt). Bilang karagdagan, mayroong ilang dosenang higit pang mga system mula sa mga lokal na tagagawa sa merkado, pati na rin ang mga application (halimbawa, 1C: Pagsusuri sa Pinansyal). Ang mga dalubhasang programa ay ginagamit ng mga kumpanyang iyon na kailangang masuri ang kalagayan sa pananalapi ng mga negosyo batay sa opisyal na data ng pag-uulat, iyon ay, sa pahayag ng kita at pagkawala, sheet ng balanse at ilang iba pang mga dokumento, halimbawa, statistical form 5-Z "Impormasyon sa ang mga gastos sa produksyon at pagbebenta ng mga produkto (gawa, serbisyo)". Kadalasan ito ay mga bangko, mga kumpanyang may hawak, mga kumpanya ng pamumuhunan at mga kinatawan ng mga namumuhunan, mga auditor. Mas madalas, ginagamit ang mga ito ng mga negosyo mismo na gustong maunawaan kung ano ang hitsura ng kanilang pag-uulat mula sa labas, o kung sino ang nag-iisip ng mga alok na bumili ng iba pang uri ng mga negosyo. Ang halaga ng naturang mga sistema ay nasa average na $500-1000 bawat workstation.

Sa ilang mga industriya, makatuwirang gumamit ng mga tagapagpahiwatig bawat yunit ng produksyon - halimbawa, sa mga kumpanya ng langis ng Russia (parehong malaki at maliit sa mga tuntunin ng dami ng produksyon) ginagamit nila ang parehong pangkalahatang mga tagapagpahiwatig na OPEX (mga gastos sa pagpapatakbo ng produksyon) at CAPEX (ang halaga ng pamumuhunan sa kapital sa bawat proyekto ), at ang parehong mga tagapagpahiwatig bawat bariles ng langis na ginawa para sa panahon. Katulad nito, kinakalkula ng ilang kumpanya ng kalakalan ang mga gastos sa logistik na nauugnay sa mga partikular na produkto. Ang pinakakaraniwang mga tagapagpahiwatig na ginagamit sa halos lahat ng mga sektor ng tunay na sektor ng ekonomiya ay ipinapakita sa talahanayan.

mesa. Mga tagapagpahiwatig ng pananalapi na ginagamit para sa pamamahala ng negosyo (dalas ng pagkalkula - quarter/taon)

Mga tagapagpahiwatig	Algoritmo ng pagkalkula
Pagkatubig
Kasalukuyang ratio	Ratio ng kasalukuyang mga asset sa mga kasalukuyang pananagutan (kasalukuyang pananagutan)
Intermediate ratio ng pagkatubig	Ratio ng karamihan sa mga liquid asset at receivable sa mga kasalukuyang pananagutan
Ganap na ratio ng pagkatubig	Ratio ng pinakamaraming likidong asset sa mga panandaliang pananagutan
Katatagan ng pananalapi
Kabuuang solvency ratio (bahagi ng sariling mga pinagmumulan ng mga asset sa pagpopondo)	Ratio ng share capital sa kabuuang asset
Koepisyent ng awtonomiya	Ratio ng equity sa kabuuang asset
Ratio ng dependency sa pananalapi	Ang ratio ng utang sa equity
Bahagi ng sariling mga pinagmumulan ng pagpopondo sa mga kasalukuyang asset	Ratio ng equity (mas kaunting mga hindi kasalukuyang asset, pangmatagalang pananagutan at pagkalugi) sa mga kasalukuyang asset
Ratio ng saklaw ng interes	Ratio ng kita sa pagpapatakbo sa gastos sa interes
Kahusayan ng mga pangunahing aktibidad
Ang kakayahang kumita ng mga benta	Ratio ng kita mula sa mga benta sa kita mula sa mga benta
Ang kakayahang kumita ng produkto	Ang ratio ng tubo mula sa mga benta sa mga gastos sa produksyon at pagbebenta
Kahusayan ng kapital
Return on asset, ROA	Ratio ng netong kita sa average na taunang asset
Return on invested capital, ROIC	Ang ratio ng mga kita bago ang interes at mga buwis, na pinarami ng pagkakaiba sa pagitan ng yunit at rate ng buwis, sa kabuuan ng utang at equity capital
Pagbabalik sa kapital ng paggawa	Ratio ng netong kita sa kasalukuyang mga ari-arian
Return on equity, ROE	Net profit sa equity ratio
Aktibidad sa negosyo
Ratio ng produktibidad ng kapital (tingnan ang formula)	Ratio ng kita sa mga benta sa average na halaga ng mga hindi kasalukuyang asset para sa panahon
Kabuuang asset turnover ratio	Ang ratio ng kita mula sa mga benta ng produkto sa average na halaga ng mga asset para sa panahon
ratio ng paglilipat ng imbentaryo	Ang ratio ng halaga ng mga produktong ibinebenta sa panahon ng pag-uulat sa average na halaga ng mga imbentaryo sa panahong ito
Working capital turnover ratio	Ratio ng kita sa average na kapital para sa panahon

Personal na karanasan

Ginagamit namin EBITDA, ratio ng asset/equity, ratio ng mabilis na liquidity, ratio ng utang sa hindi kasalukuyang mga asset. Ang istruktura ng mga ratio na ito ay nabuo sa kasaysayan: Ang EBITDA ay nagpapakita ng mga aktibidad sa pagpapatakbo, at ang ratio ng mga hiniram na pondo sa mga hindi kasalukuyang asset ay nagpapakita kung gaano matagumpay na ginagamit ang hiniram na kapital. Napakahalaga para sa amin ang pagkatubig, dahil aktibong ginagamit namin ang hiniram na kapital. Bilang karagdagan, ang tiyak na katangian ng aktibidad ay nag-oobliga na patuloy na magkaroon ng sapat na halaga ng mga likidong asset. Ang mga ipinahiwatig na halaga ay kinakalkula buwan-buwan pagkatapos ng pagsasara ng pag-uulat ng pamamahala. Bilang karagdagan, bawat taon ay nagsasagawa kami ng isang pahalang na pagsusuri upang kalkulahin ang istraktura ng gastos at ang bahagi ng mga gastos sa kita.

Para sa EBITDA at mga gastos (bilang isang porsyento ng kita) sa panahon ng taunang pagpaplano, ang mga karaniwang halaga ay itinatag. Walang mga pamantayan para sa iba pang mga tagapagpahiwatig, dahil ang mga ito ay higit na mga tagapagpahiwatig ng mahusay na paggamit ng mga mapagkukunan. Bilang karagdagan, ang paghawak ay internasyonal at, halimbawa, ang mga tagapagpahiwatig ng paggamit ng mga mapagkukunan ng kredito sa iba't ibang mga bansa ay maaaring mag-iba nang malaki. Kaya, sa isang lugar ang ratio ng hiniram na kapital sa mga asset ay maaaring umabot sa isa dahil sa mas malambot na mga kondisyon sa pagpapahiram; sa ibang bansa ang figure na ito ay maaaring makabuluhang mas mababa, dahil ang mga bangko doon ay hindi nagpapahiram sa aming negosyo.

Kapag tinatasa ang mga transaksyon para sa pagbili o pagbebenta ng isang negosyo, ang hanay ng mga tagapagpahiwatig na pinag-aralan ay medyo naiiba. Ang ganitong mga operasyon sa paghawak ay itinuturing na mga proyekto ng negosyo na may kaukulang hanay ng mga tagapagpahiwatig: NPV, IRR, atbp., iyon ay, ang ratio ng presyo ng mga asset at ang halaga na maaari nilang mabuo ay tinasa.

Personal na karanasan

Ekaterina Kadyrova, Pinansyal na Direktor ng ASK-Med medical center (Ekaterinburg)
Sinusuri namin pangunahin ang mga ganap na tagapagpahiwatig. Ang mga pangunahing ay marginal income, return on sales, sales volume at revenue. Ang laki ng mga natatanggap at mga dapat bayaran at ang bahagi ng mga pangunahing may utang at nagpapautang sa kanilang kabuuang halaga, mga termino ng utang, turnover, dalas at tagal ng mga pagkaantala sa pagbabayad ay sinusubaybayan din. Ang kakayahang kumita ng mga benta at marginal na kita para sa mga sentro ng responsibilidad ay tinutukoy minsan sa isang buwan. Bilang karagdagan, ang istraktura ng gastos at ang ratio ng mga item sa dinamika ay pinag-aralan (pahalang at patayong pagsusuri ng pag-uulat ay isinasagawa).

Sinusuri ko ang mga tagapagpahiwatig ng turnover ng mga account receivable at accounts payable, ang kanilang laki at timing sa lingguhang batayan. Sa katapusan ng buwan, isang ulat sa mga may utang at nagpapautang ay isinumite sa pangkalahatang direktor. Para sa marginal na kita, ang serbisyong pinansyal ay kinakalkula ito buwan-buwan, at ang impormasyon ay ibinibigay sa CEO kada quarter at sa katapusan ng taon.

Bagaman ang mga ratios sa pananalapi ay talagang mga tagapagpahiwatig pangkalahatang kondisyon, mali na limitahan ang ating sarili sa kanilang pagtatasa lamang. Halimbawa, ang mga tagapamahala ng Xerox sa loob ng mahabang panahon ay sinusubaybayan lamang ang mga pananalapi, na humantong sa maraming pagbaba sa mga benta noong huling bahagi ng dekada 70 at unang bahagi ng dekada 80 at isang pagkasira sa kalagayang pinansyal ng negosyo. Samakatuwid, ang pagtatasa ay dapat na sinamahan ng iba pang mga pamamaraan ng pagsusuri, pati na rin ang paghahanap para sa mga dahilan na humantong sa mga pagbabago sa pananalapi. Sa katunayan, ang pangangailangan na gumamit ng hindi lamang mga halaga sa pananalapi upang masuri ang kondisyon at mga prospect para sa pag-unlad ng negosyo ay ang impetus para sa paglitaw ng Balanced Scorecard.

Pinansyal na direktor ng isa sa mga internasyonal na hawak
Kung sa panahon ng pag-uulat ang aktwal na mga halaga ay naiiba sa mga nakaplano, pagkatapos ay isang ulat ay inihanda kung saan ang mga natukoy na sanhi ng mga paglihis ay pinaghiwa-hiwalay sa kanilang mga bahagi - pinapayagan ito ng corporate information system na gawin ito. Ang pagbaba sa kita, halimbawa, ay maaaring dahil sa mga halalan sa Ukraine, kung saan ang mga sentro ng tubo ay hinarangan malapit sa Independence Square. Pagkatapos ang ulat ay isinasaalang-alang ng lupon ng mga direktor ng mga rehiyonal na kumpanya, na gumagawa ng desisyon kung paano lutasin ang sitwasyon.

"Walang ratio mismo ang nagbibigay ng impormasyon tungkol sa estado ng mga gawain sa kumpanya"

Panayam sa Pangkalahatang Direktor ng Alt-Invest LLC Dmitry Ryabykh

- Kapag pinag-uusapan nila ang tungkol sa pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo, karaniwang ang ibig nilang sabihin ay pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya (AFDA) . Gaano ito legal?

Hindi ito ang parehong bagay. Ang pagsusuri sa pananalapi, hindi tulad ng AFHD, ay hindi kasama ang pagtatasa ng produksyon at mga supply, at ang ilan sa mga aspeto nito ay ginagamit kapag nagtatrabaho sa mga pamilihang pinansyal. Bilang karagdagan, inilalarawan nito ang apat na aspeto ng estado ng isang negosyo: kakayahang kumita, kahusayan sa paggamit ng mga mapagkukunan (turnover), mga antas ng pagkatubig nito (bilis ng reaksyon sa mabilis na pagbabago sa panloob at panlabas na kapaligiran) at pagpapanatili, iyon ay, ang lawak kung saan ang istraktura ng kapital ay nagpapahiwatig ng kaligtasan nito sa kaganapan ng mga makabuluhang negatibong pagbabago sa panlabas na kapaligiran. Kasama rin sa pagsusuri sa pananalapi ang isang pagsusuri ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng isang negosyo mula sa punto ng merkado, iyon ay, pagtukoy sa antas ng mga kita sa bawat bahagi at iba pang katulad na mga ratio.

Walang koepisyent mismo ang nagbibigay ng kumpletong impormasyon tungkol sa estado ng mga gawain. Halimbawa, ang kasalukuyang liquidity ay isang tool kung saan maaari mong pag-aralan ang liquidity, ngunit hindi ito palaging direktang salamin ng liquidity. Ang sitwasyon ay katulad sa iba pang mga coefficient: sila ay isang tool, hindi ang resulta. Kasama rin sa pagsusuri sa pananalapi ang pag-aaral ng dynamics ng mga coefficient. Ginagamit ito nang mas madalas kaysa sa pagtatasa ng mga static na halaga, dahil para sa maraming mga organisasyon ay walang mga karaniwang halaga ng mga tagapagpahiwatig, pati na rin ang kakayahang kalkulahin ang mga average na halaga ng industriya batay sa mga ito: tulad ng kilala, sa Russia karamihan ang mga kumpanya ay hindi pampubliko. Kung ang pagbabalik sa mga benta ay 10%, imposibleng sabihin kung ito ay marami o kaunti nang hindi inihahambing ang tagapagpahiwatig sa data ng mga kakumpitensya. Gayunpaman, ang pagtaas ng kakayahang kumita ay nangangahulugan na ang kumpanya ay matagumpay na nagpapatakbo.

- Ano ang tumutukoy sa pagpili ng mga tagapagpahiwatig?

Mula sa pang-ekonomiyang pagbibigay-katwiran ng kanilang pagiging angkop. Bilang isang tuntunin, isa o dalawang coefficient ang kinukuha sa bawat isa sa apat na pinangalanang lugar. Hayaan mo akong magpaliwanag. Walang punto sa pag-uusap tungkol sa pagtukoy ng pagkatubig ng isang negosyo batay sa anim na mga tagapagpahiwatig, dahil mayroon lamang itong pagkatubig tulad nito. Ngunit ang pagpili ng koepisyent para sa pagtatasa ng pagkatubig ng isang partikular na negosyo ay depende sa kung aling lugar ang pinaka-kritikal para sa negosyong ito, sa mga kondisyon ng negosyo at ang pagiging maaasahan ng impormasyong susuriin.

Para sa bawat negosyo, posibleng kalkulahin ang parehong "mabilis" na pagkatubig, na isinasaalang-alang lamang ang cash, at kasalukuyang pagkatubig, ang pagkalkula kung saan isinasaalang-alang ang halaga ng mga imbentaryo, natanggap at mga dapat bayaran, atbp. Gayunpaman, kung reserbang negosyo Kung ang mga ito ay illiquid, iyon ay, hindi sila maaaring mabilis na ibenta o ilagay sa produksyon at hindi sila nakakatulong sa pagtaas ng pagkatubig, hindi sila maaaring isaalang-alang kapag kinakalkula ang kaukulang koepisyent. Kung ang negosyo ay nasa mahirap na relasyon sa iba pang mga negosyo ng pangkat ng mga kumpanya at ang mga natanggap nito ay panlabas at ang mga account na dapat bayaran ay panloob, kung gayon ang mga tagapagpahiwatig na ito ay hindi maaaring isama sa ratio ng pagkatubig. Samakatuwid, kapag pinamamahalaan ang negosyong ito, maaari ka lamang umasa sa mabilis na pagkatubig.

Ang mga pamamaraan para sa pagkalkula ng mga ratio ay dapat na nakadepende sa parehong patakaran sa accounting (tingnan ang halimbawa 1) at sa kahalagahan ng mga indibidwal na elemento ng mga financial statement sa kabuuang turnover (tingnan ang halimbawa 2).

Halimbawa 1
Pag-asa ng mga tagapagpahiwatig na ginamit sa patakaran sa accounting
Ang talahanayan ay nagpapakita ng isang fragment ng balanse sheet ng isang negosyo na tumatakbo sa merkado ng konstruksiyon ng pabahay. Kung umaasa tayo sa data ng mga ratios sa pananalapi, maaari nating tapusin na ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay lumala nang husto sa paglipas ng taon: ang pagkatubig ay bumagsak dahil sa pagtaas ng mga panandaliang pananagutan, ang ratio ng equity at hiniram na kapital ay nagbago mula sa positibo hanggang negatibo. Sa katotohanan, ang mga "negatibong" pagbabago ay nauugnay sa mga pagsasaayos sa mga patakaran sa accounting. Mula sa bagong panahon ng pag-uulat, sinimulan ng kumpanya na ipakita ang mga advance na natanggap mula sa mga mamimili para sa pabahay na nasa ilalim ng konstruksiyon hindi bilang "Naka-target na financing at mga resibo", ngunit bilang "Napagpaliban na kita", ngunit walang tunay na pagbabago sa kalagayang pinansyal.

mesa. Balanse (fragment)

		II quarter 2003	IV quarter 2003
III. Kapital at reserba
Awtorisadong kapital	410	10	10
...	...	...	...
Naka-target na pondo at kita	450	2 413 443	0
...	...	...	...
Kabuuan para sa Seksyon III	490	2 413 443	-11 943
V. Kasalukuyang pananagutan
...	...	...	...
kita ng mga hinaharap na panahon	640	0	2 200 322
Kabuuan para sa Seksyon V	690	134 222	2 200 322
Ratio ng equity sa kabuuang asset		0,95	0

Halimbawa 2
Ang kahalagahan ng mga tagapagpahiwatig ng pag-uulat sa pananalapi
Ang consulting firm ay may mga sumusunod na tagapagpahiwatig para sa 2004:
– turnover - 16,654 libong rubles;
– kita - 2908 libong rubles;
– mga pondo sa account - 22 libong rubles;
– mga account na maaaring tanggapin - 13 libong rubles;
– mga imbentaryo - 40 libong rubles.
– kabuuang kasalukuyang pananagutan - 126 libong rubles.
Madaling matukoy na ang kasalukuyang ratio ay magiging katumbas ng 0.6 [(22+13+40) : 126]. Ito ay maaaring bigyang kahulugan bilang hindi sapat na pagkatubig. Sa katunayan, walang kabuluhan na pag-aralan ang ratio ng mga item sa balanse, dahil ang mga ito ay hindi gaanong mahalaga sa laki ng aktibidad: ang buong utang ay tumutugma sa paglilipat ng kumpanya sa loob ng tatlong araw.

- Gaano kalawak ginagamit ang pagsusuri sa pananalapi ng enterprise sa gawaing pagpapatakbo?

Ang kanyang mga pamamaraan ay ginagamit sa maraming proseso ng negosyo, tulad ng pagbabadyet. Ang anumang proyekto sa pamumuhunan ay tinasa nang katulad. Gayunpaman, naniniwala ako na mas malawak itong ginagamit para sa panlabas na pagtatasa ng isang negosyo kapag hindi posible na suriin ang mga panloob na proseso at tagapagpahiwatig.

Ipinapaliwanag nito ang katotohanan na ang karamihan sa mga aklat-aralin ay naglalarawan nang detalyado ang mga pamamaraan para sa pagsasaayos ng panlabas na pag-uulat ng isang negosyo upang gawin itong angkop para sa pananaliksik.

Kinapanayam ni Anna Netesova

"Ang pagsusuri sa pananalapi ay nagbibigay-daan sa pamamahala na matukoy ang mga kalakasan at kahinaan ng isang negosyo"

Panayam kay Troika-Dialog analyst Victoria Grankina

- Ano ang pamamaraan para sa pagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo?

Ang batayan ay ang pag-aaral ng na-audit na mga pahayag sa pananalapi na inihanda alinsunod sa Russian o internasyonal na mga pamantayan sa accounting, kapwa para sa huling panahon ng pag-uulat at para sa mga nauna. Upang suriin ang kalusugan ng pananalapi ng kumpanya, susuriin ang balance sheet, income statement, at cash flow statement. Mula sa balanse, halimbawa, maaari mong malaman ang halaga ng netong utang. Kung ang utang ay masyadong malaki, pagkatapos ay sinusuri namin kung ang organisasyon ay kayang bayaran ito: mahalagang maunawaan natin kung gaano kadali para dito na tuparin ang mga obligasyon sa utang. Bilang karagdagan, tinitingnan namin kung may banta ng pagkabangkarote, kung ang istraktura ng kapital ay pinakamainam at, sa wakas, kung ang mga gastos sa serbisyo sa utang nito ay labis.

-Anong mga coefficient ang kinakalkula?

Batay sa pag-uulat, tinutukoy ang return on assets (ROA) at return on equity (ROE). Tinatasa nila kung ang isang kumpanya ay nakakakuha ng sapat na kita sa kapital nito upang matugunan ang mga pangangailangan ng mga shareholder nito.

Ang mga ratios ng presyo at kita (P/S), halaga ng enterprise at mga kita bago ang depreciation at amortization (EV/EBITDA), halaga ng enterprise at operating profit (EV/EBIT), presyo at kita (P/E), utang at equity ay (Utang/Equity), atbp. Upang makakuha ng mas balanseng pagtatasa, isang paghahambing ay ginawa sa iba pang mga negosyo ng parehong profile.

-Gaano kapaki-pakinabang, sa iyong opinyon, ang pagsusuri sa pananalapi sa mga aktibidad sa pagpapatakbo?

Ito ay gumaganap ng isang napakahalagang papel dahil pinapayagan nito ang pamamahala na tukuyin ang mga kalakasan at kahinaan ng negosyo, pati na rin ang mabilis na pagtugon sa mga pagbabago. sitwasyon sa pamilihan at matugunan ang mga pangangailangan ng shareholder.

Kinapanayam ni Anna Netesova

Sa kasalukuyan, ang pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay medyo maayos na sistematiko, at ang mga pamamaraan nito ay pinag-isa at isinasagawa, sa katunayan, ayon sa isang solong pamamaraan sa halos lahat ng mga bansa sa mundo. Ang pangkalahatang ideya ng pinag-isang diskarte sa pagsusuri na ito ay ang kakayahang magtrabaho kasama ang mga pahayag sa pananalapi ay nagpapahiwatig ng hindi bababa sa kaalaman at pag-unawa sa: ang lugar na inookupahan ng mga pahayag sa pananalapi sa sistema ng suporta ng impormasyon para sa pamamahala ng mga aktibidad ng isang negosyo; mga dokumento ng regulasyon na namamahala sa paghahanda at pagtatanghal nito; komposisyon at nilalaman ng pag-uulat; paraan ng pagbasa at pagsusuri nito.

Sa internasyonal at domestic na accounting at analytical na mga kasanayan, ang mga algorithm para sa pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ay ginawa nang may sapat na detalye; Dose-dosenang mga analytical coefficient ang kilala, at ang ilan sa mga ito ay regular na nai-publish sa impormasyon at mga reference na file ng mga espesyal na impormasyon at analytical na ahensya. Sa karamihan ng mga kaso, ang mga formula ng pagkalkula na ibinigay sa ibaba ay madaling ma-algoritmo gamit ang mga form sa pag-uulat.

kanin. 4.

1. Katayuan ng ari-arian.

Ang pagsusuri ng mga resulta sa pananalapi ng isang negosyo ay kinabibilangan, bilang mga mandatoryong elemento, una, isang pagtatasa ng mga pagbabago sa bawat tagapagpahiwatig para sa nasuri na panahon ("pahalang na pagsusuri" ng mga tagapagpahiwatig); pangalawa, isang pagtatasa ng istraktura ng mga tagapagpahiwatig ng kita at mga pagbabago sa kanilang istraktura ("vertical analysis" ng mga tagapagpahiwatig); pangatlo, pag-aaral, hindi bababa sa pinaka-pangkalahatang anyo, ang dinamika ng mga pagbabago sa mga tagapagpahiwatig sa ilang mga panahon ng pag-uulat ("pagsusuri ng trend" ng mga tagapagpahiwatig); pang-apat, pagtukoy sa mga salik at dahilan para sa mga pagbabago sa mga indicator ng tubo at ang kanilang quantitative assessment.

Ang pagtatasa sa pananalapi ng potensyal ng ari-arian ng negosyo ay ipinakita sa sheet ng balanse ng asset. Ang mga tagapagpahiwatig ng bloke na ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang makakuha ng isang ideya ng "laki" ng negosyo, ang halaga ng mga pondo sa ilalim ng kontrol nito, at ang istraktura ng mga asset.

Ang bahagi ng mga fixed asset sa balanse ng pera ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagtatalaga ng kabuuan ng unang seksyon ng balanse sa pera nito. Ang mga nakapirming assets ay kumakatawan sa core ng materyal at teknikal na base ng negosyo, ang pangunahing materyal na kadahilanan na tumutukoy sa posibilidad na makabuo ng kita. Ipinapaliwanag nito ang kahalagahan ng analytical assessment ng asset na ito. Malaki ang pagkakaiba ng halaga ng indicator ayon sa industriya; Kaya, sa mechanical engineering, ang bahagi ng mga fixed asset sa mga asset ay makabuluhang mas mataas kumpara, halimbawa, sa kalakalan o sektor ng mga serbisyo sa pananalapi.

2. Pagkatubig at solvency

Ang kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo mula sa isang panandaliang pananaw ay tinasa ng mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency, na sa pinaka-pangkalahatang anyo ay nagpapakilala kung maaari itong napapanahon at ganap na gumawa ng mga pagbabayad sa mga panandaliang obligasyon sa mga katapat. Ang panandaliang utang ng isang negosyo, na nakahiwalay sa isang hiwalay na seksyon ng pananagutan ng balanse, ay binabayaran sa iba't ibang paraan, lalo na, ang anumang mga ari-arian ng negosyo, kabilang ang mga hindi kasalukuyang, ay maaaring magsilbing collateral. Kasabay nito, malinaw na ang sapilitang pagbebenta ng mga fixed asset upang mabayaran ang mga kasalukuyang account na babayaran ay kadalasang katibayan ng isang estado bago ang pagkabangkarote at samakatuwid ay hindi maaaring ituring bilang isang normal na operasyon.

Dahil dito, ang pagsasalita tungkol sa pagkatubig at solvency ng isang negosyo bilang mga katangian ng kasalukuyang kalagayan sa pananalapi nito, lubos na lohikal na ihambing ang mga panandaliang pananagutan sa kasalukuyang mga ari-arian bilang kanilang tunay at makatwirang collateral sa ekonomiya.

Una sa lahat, tandaan namin na ang pagkatubig at solvency ay magkaiba, bagaman magkakaugnay, mga katangian.

Ang pagkatubig ng isang asset ay nauunawaan bilang ang kakayahang ma-transform sa cash sa panahon ng inaasahang proseso ng produksyon at teknolohikal, at ang antas ng pagkatubig ay tinutukoy ng haba ng yugto ng panahon kung kailan maaaring isagawa ang pagbabagong ito. Kung mas maikli ang panahon, mas mataas ang liquidity ng ganitong uri ng asset. Sa literatura ng accounting at analytical, ang mga likidong asset ay nauunawaan bilang mga asset na natupok sa isang ikot ng produksyon (taon).

Kung pinag-uusapan ang pagkatubig ng isang negosyo, ang ibig naming sabihin ay mayroon itong kapital na nagtatrabaho sa isang halagang sapat na ayon sa teorya upang bayaran ang mga panandaliang obligasyon, kahit na lumalabag sa mga tuntunin sa pagbabayad na itinakda sa mga kontrata. Sa madaling salita, ang pagkatubig ay nangangahulugan ng pormal na labis ng kasalukuyang mga ari-arian sa mga panandaliang pananagutan.

Nangangahulugan ang solvency na ang isang negosyo ay may sapat na pera at katumbas na pera upang bayaran ang mga account na dapat bayaran na nangangailangan ng agarang pagbabayad. Kaya, ang mga pangunahing palatandaan ng solvency ay: (a) ang pagkakaroon ng sapat na pondo sa kasalukuyang account; (b) kawalan ng overdue na mga account na dapat bayaran.

Ang pagiging ganap, ang tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa halaga ng sariling kapital na nagtatrabaho ay hindi angkop para sa spatio-temporal na paghahambing, samakatuwid, sa pagsusuri, ang mga kamag-anak na tagapagpahiwatig - mga ratio ng pagkatubig - ay mas aktibong ginagamit. Nakaugalian na makilala ang tatlong grupo ng kasalukuyang mga ari-arian, na naiiba sa mga tuntunin ng kanilang pakikilahok sa pagbabayad ng mga pagbabayad: mga imbentaryo, mga account na maaaring tanggapin at mga katumbas ng cash at cash. Ang mga pondong "patay" sa mga reserba ay dapat dumaan sa yugto ng "mga pondo sa mga pakikipag-ayos", i.e. lumilitaw sa anyo ng mga account receivable. Samakatuwid, ang mga ito ay hindi kasama sa aktibong sirkulasyon sa medyo mas mahabang panahon.

Ang paghahati sa itaas ng kasalukuyang mga asset sa tatlong grupo ay nagbibigay-daan sa amin na bumuo ng tatlong pangunahing analytical coefficient na maaaring magamit para sa isang pangkalahatang pagtatasa ng pagkatubig at solvency ng negosyo.

Ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig na Klt ay nagbibigay ng pangkalahatang pagtatasa ng pagkatubig ng negosyo, na nagpapakita kung gaano karaming mga rubles ng kapital na nagtatrabaho (kasalukuyang mga asset) bawat ruble ng kasalukuyang panandaliang utang (kasalukuyang pananagutan).

K lt = TA / KP (1)

kung saan: TA - kasalukuyang mga ari-arian; KP - panandaliang pananagutan.

Ang halaga ng indicator ay maaaring mag-iba nang malaki ayon sa industriya at uri ng aktibidad, at ang makatwirang paglago nito sa dynamics ay karaniwang itinuturing na isang paborableng trend. Sa dayuhang accounting at analytical practice, ang mas mababang kritikal na halaga ng indicator ay ibinibigay - 2; gayunpaman, ito ay isang indicative value lamang, na nagpapahiwatig ng pagkakasunud-sunod ng indicator, ngunit hindi ang eksaktong normative value nito.

Sa semantiko nitong layunin, ang tagapagpahiwatig ay katulad ng kasalukuyang ratio ng pagkatubig; gayunpaman, ito ay kinakalkula batay sa isang mas makitid na hanay ng mga kasalukuyang asset, kapag ang pagkalkula ay hindi isinasaalang-alang ang kanilang hindi bababa sa likidong bahagi - mga imbentaryo.

K noo = (DS + DB) / KP (2)

kung saan: DS - cash; DB - mga pakikipag-ayos sa mga may utang.

Ang lohika ng naturang pagbubukod ay binubuo hindi lamang sa makabuluhang mas mababang pagkatubig ng mga imbentaryo, ngunit gayundin, kung ano ang mas mahalaga, sa katotohanan na ang mga pondo na maaaring makuha sa kaganapan ng isang sapilitang pagbebenta ng mga imbentaryo ay maaaring makabuluhang mas mababa kaysa sa ang mga gastos sa kanilang pagkuha.

Ang mga gawa ng ilang Western analyst ay nagbibigay ng tinatayang mas mababang halaga ng indicator - 1, ngunit ang pagtatantya na ito ay may kondisyon din.

Ang absolute liquidity (solvency) ratio K la ay ang pinaka mahigpit na criterion para sa liquidity ng isang enterprise; nagpapakita kung anong bahagi ng mga panandaliang hiniram na obligasyon ang maaaring, kung kinakailangan, mabayaran kaagad mula sa mga magagamit na pondo.

K la = DS / KP (3)

Walang karaniwang tinatanggap na mga halaga ng pamantayan para sa koepisyent na ito. Ipinapakita ng karanasan sa domestic reporting na ang halaga nito, bilang panuntunan, ay nag-iiba mula 0.05 hanggang 0.1.

Ang tatlong tagapagpahiwatig na isinasaalang-alang ay ang mga pangunahing para sa pagtatasa ng pagkatubig at solvency. Gayunpaman, ang iba pang mga tagapagpahiwatig ay kilala rin na may ilang interes sa analyst. Ang pagtatasa ng pagkatubig at solvency ay dapat isagawa nang makahulugan; halimbawa, kung negatibo ang halaga ng sariling kapital, kung gayon ang posisyon sa pananalapi ng negosyo sa maikling panahon ay itinuturing na hindi kanais-nais, at ang pagkalkula ng mga ratio ng pagkatubig ay hindi na makatwiran.

3. Katatagan ng pananalapi

Ang katatagan ng pananalapi ng isang negosyo ay pangunahing nagpapakilala sa estado ng mga relasyon nito sa mga nagpapautang. Ang katotohanan ay ang mga panandaliang pananagutan (kabilang ang mga kredito at paghiram) ay maaaring mabilis na pamahalaan: kung ang hula sa pananalapi ay hindi kanais-nais, kung gayon upang makatipid ng mga gastos sa pananalapi, maaari mong tanggihan ang mga pautang at subukang "lumabas", umaasa lamang sa iyong sariling kapital (sa pamamagitan ng paraan, ang mga istatistika ay nagpapahiwatig na sa panahon ng paglipat sa merkado, maraming mga domestic na negosyo ang nagsimulang gumamit ng mga pautang, kabilang ang mga panandaliang, mas maingat at matalino). Pagdating sa pangmatagalang utang, kadalasan ito ay isang madiskarteng desisyon; ang mga kahihinatnan nito ay makakaapekto sa mga resulta ng pananalapi sa mahabang panahon, at ang hindi makatwiran at labis na paggamit ng hiniram na kapital ay maaaring humantong sa pagkabangkarote.

Sa dami, ang katatagan ng pananalapi ay tinasa sa dalawang paraan: una, mula sa posisyon ng istruktura ng mga mapagkukunan ng mga pondo, at pangalawa, mula sa posisyon ng mga gastos na nauugnay sa paglilingkod sa mga panlabas na mapagkukunan. Alinsunod dito, ang dalawang pangkat ng mga tagapagpahiwatig ay nakikilala, na karaniwang tinatawag na mga ratio ng capitalization at mga ratio ng saklaw. Ang mga tagapagpahiwatig ng unang pangkat ay kinakalkula pangunahin ayon sa mga pananagutan ng sheet ng balanse (ang bahagi ng equity capital sa kabuuang halaga ng mga mapagkukunan, ang bahagi ng hiniram na kapital sa kabuuang halaga ng mga pangmatagalang pananagutan, na nangangahulugang equity at hiniram na kapital , ang antas ng pinansiyal na pagkilos, atbp.). Kasama sa pangalawang pangkat ang mga tagapagpahiwatig na kinakalkula sa pamamagitan ng pag-uugnay ng mga kita bago ang interes at mga buwis sa halaga ng mga nakapirming gastos sa pananalapi, iyon ay, mga gastos na obligadong pasanin ng isang negosyo kahit na ito ay may kita o wala.

Ang koepisyent ng konsentrasyon ng equity capital K ks ay nagpapakilala sa bahagi ng pagmamay-ari ng mga may-ari ng negosyo sa kabuuang halaga ng mga pondong naisulong para sa mga aktibidad nito.

K x = SK / VB (4)

kung saan: SK - equity capital; VB - pera ng balanse.

Kung mas mataas ang halaga ng koepisyent na ito, mas maayos ang pananalapi, matatag at independiyente sa mga panlabas na nagpapautang ang negosyo. Ang isang karagdagan sa tagapagpahiwatig na ito ay ang koepisyent ng konsentrasyon ng hiniram na kapital K kp, na kinakalkula ng ratio ng halaga ng mga pondo na nalikom sa kabuuang halaga ng mga mapagkukunan.

K kp = ZK / VB (5)

kung saan: ZK - hiniram na kapital.

Malinaw, ang kabuuan ng mga halaga ng koepisyent = 1 (o 100%).

Ang mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa istraktura ng mga pangmatagalang mapagkukunan ng financing ay kinabibilangan ng dalawang pantulong na tagapagpahiwatig: ang ratio ng equity at hiniram na kapital K c (ang antas ng pinansiyal na leverage) at ang koepisyent ng kadaliang mapakilos ng equity capital K m.

K s = ZK / SK (6)

K m = SOS / SK (7)

kung saan: SOS - sariling kapital.

Antas ng pinansiyal na pagkilos. Ang koepisyent na ito ay itinuturing na isa sa mga pangunahing kapag nailalarawan ang katatagan ng pananalapi ng isang negosyo. Ang pang-ekonomiyang interpretasyon ng tagapagpahiwatig ay halata: kung gaano karaming mga rubles ng hiniram na kapital ang account para sa isang ruble ng equity. Kung mas mataas ang antas ng pinansiyal na pagkilos, mas mataas ang panganib na nauugnay sa isang partikular na kumpanya, at mas mababa ang potensyal na paghiram ng reserba nito, ibig sabihin, ang kakayahan ng negosyo, kung kinakailangan, na makakuha ng pautang sa mga katanggap-tanggap na termino.

Ang koepisyent ng pag-asa sa pananalapi K fz ay ang kabaligtaran ng koepisyent ng konsentrasyon ng equity capital. Ang paglago ng tagapagpahiwatig na ito sa dinamika ay nangangahulugan ng pagtaas sa bahagi ng mga hiniram na pondo sa pagpopondo ng isang komersyal na organisasyon.

K fz = VB / SK (8)

Ang koepisyent ng istraktura ng hiniram na kapital na Ksp ay nagpapahintulot sa iyo na matukoy ang bahagi ng mga pangmatagalang pananagutan sa kabuuang halaga ng mga hiniram na pondo.

K sp = DP / ZK (9)

Ang tagapagpahiwatig na ito ay maaaring magbago nang malaki depende sa estado ng mga account na babayaran, ang pamamaraan para sa pagpapahiram sa kasalukuyang mga aktibidad sa produksyon, atbp.

Ang koepisyent ng pagkakaloob ng kapital na nagtatrabaho na may sariling kapital sa paggawa ay kinakalkula gamit ang pormula

K rev = SOS / TA (10)

Kung saan ang TA ay ang halaga ng working capital.

Ang pinakamababang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay 0.1. Kung ang tagapagpahiwatig ay mas mababa sa halagang ito, ang istraktura ng balanse ay itinuturing na hindi kasiya-siya, at ang negosyo ay itinuturing na walang bayad. Ang isang mas mataas na halaga ng tagapagpahiwatig (hanggang sa 0.5) ay nagpapahiwatig ng magandang kalagayan sa pananalapi ng negosyo at ang kakayahang ituloy ang isang independiyenteng patakaran sa pananalapi.

4. Aktibidad sa negosyo

Sa isang malawak na kahulugan, ang aktibidad ng negosyo ay nangangahulugang ang buong hanay ng mga pagsisikap na naglalayong isulong ang isang kumpanya sa mga merkado ng produkto, paggawa, at kapital. Sa konteksto ng pamamahala sa mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo, ang terminong ito ay nauunawaan sa isang mas makitid na kahulugan - bilang kasalukuyang produksyon at komersyal na aktibidad nito.

Ang quantitative assessment at analysis ng aktibidad ng negosyo ay maaaring gawin sa sumusunod na tatlong lugar:

pagtatasa ng antas ng pagpapatupad ng plano (itinatag ng isang mas mataas na organisasyon o independyente) batay sa mga pangunahing tagapagpahiwatig at pagsusuri ng mga paglihis;

pagtatasa at pagtiyak ng katanggap-tanggap na mga rate ng pagtaas sa dami ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya;

pagtatasa ng antas ng kahusayan sa paggamit ng materyal, paggawa at mga mapagkukunang pinansyal ng isang komersyal na organisasyon.

Ito ang huling direksyon na susi, at ang kakanyahan nito ay upang matiyak ang isang makatwirang istruktura ng kapital na nagtatrabaho. Ang lohika ng kasalukuyang pamamahala sa pananalapi ay napapailalim sa pangangailangan ng mahusay na paggamit ng kapital na nagtatrabaho - kung maaari, ang bawat ruble ay dapat "gumana" at hindi "patay" sa mga asset nang masyadong mahaba. Ito ay sinusubaybayan sa pamamagitan ng pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng turnover.

Dahil ang pagbabago ng mga pondo sa kurso ng kasalukuyang mga aktibidad ay isinasagawa ayon sa pamamaraan: ... pera => mga imbentaryo => mga pondo sa mga pakikipag-ayos (mga may utang) => pera.... kung gayon ang "kamatayan" ng mga pondo ay pangunahing nauugnay sa mga imbentaryo at may utang.

Turnover (sa mga rebolusyon). Ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya - kita sa mga benta at kita - ay direktang umaasa sa mga tagapagpahiwatig ng turnover. Ang relasyon dito ay halata - isang negosyo na may medyo maliit na supply ng kapital na nagtatrabaho, ngunit ginagamit ito nang mas mahusay, ay maaaring makamit ang parehong mga resulta bilang isang negosyo na may malaking dami ng kasalukuyang mga ari-arian, ngunit ang kanilang hindi makatwiran na istraktura at napalaki na halaga kumpara sa kasalukuyang pangangailangan. Bilang karagdagan, ang mga kasalukuyang asset na matatagpuan sa iba't ibang yugto ng sirkulasyon ay, bilang panuntunan, magkakaugnay: ang pagbilis ng turnover sa isang hiwalay na yugto ay kadalasang sinasamahan ng mga hakbang upang mapabilis ang turnover sa iba pang mga yugto.

Ang pagiging epektibo ng pamumuhunan sa imbentaryo ay maaaring mailalarawan sa pamamagitan ng mga tagapagpahiwatig ng turnover, na sinusukat sa mga rebolusyon o araw.

Turnover sa turnover: ang paglago nito sa dynamics ay itinuturing bilang isang positibong trend at nailalarawan bilang isang acceleration ng turnover ng mga pondo sa mga imbentaryo. Ang turnover ay kinakalkula batay sa balanse at ulat ng kita at pagkawala. Ang pang-ekonomiyang interpretasyon ng tagapagpahiwatig ay ang mga sumusunod: ipinapakita nito kung gaano karaming beses sa panahon ng pag-uulat ang mga pondong namuhunan sa mga imbentaryo ay naibalik. Ang pangunahing kadahilanan sa pagpapabilis ng turnover sa sistema ng pamamahala ng kapital ng trabaho ay isang makatwirang kamag-anak na pagbawas sa mga imbentaryo: mas maliit ang imbentaryo posible na mapanatili ang ritmo ng proseso ng produksyon at teknolohikal, mas mataas ang kahusayan at kakayahang kumita.

Turnover (sa mga araw): ito ay isa pang representasyon ng turnover - hindi sa turnovers, ngunit sa mga araw. Inilalarawan ng tagapagpahiwatig kung gaano karaming mga araw sa average na pera ang "patay" sa mga imbentaryo ng industriya. Ang mas maikli ang tagal ng panahong ito, mas mabuti, i.e. ang pagbaba sa indicator sa paglipas ng panahon ay itinuturing na isang positibong trend.

Ang mga tagapagpahiwatig ng turnover sa mga rebolusyon at araw ay konektado ng isang malinaw na relasyon - ang kanilang produkto ay katumbas ng tagal ng nasuri (pag-uulat) na panahon.

5. Kita at kakayahang kumita

Ang pagganap ng isang negosyo sa isang pinansiyal na kahulugan ay nailalarawan sa pamamagitan ng mga tagapagpahiwatig ng kita at kakayahang kumita. Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay tila nagbubuod sa mga aktibidad ng negosyo para sa panahon ng pag-uulat; nakasalalay sila sa maraming mga kadahilanan: ang dami ng mga produktong ibinebenta, intensity ng gastos, organisasyon ng produksyon, atbp. Kabilang sa mga pangunahing salik ay ang antas at istraktura ng mga gastos (mga gastos sa produksyon at pamamahagi), samakatuwid, sa loob ng balangkas ng pamamahala sa pananalapi sa loob ng kumpanya sa bloke na ito, isang pagtatasa ng pagiging posible ng mga gastos, ang kanilang mga dinamika, mga pagbabago sa istruktura, at ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ay ang antas ng mga gastos sa produksyon (circulation) at ganap at kamag-anak na pagtitipid (mga overrun sa gastos).

Maaari naming tukuyin ang iba't ibang mga tagapagpahiwatig ng kita na partikular na interes sa ilang mga kategorya ng mga gumagamit. Dahil ang mga tagapagpahiwatig na ito ay ang pinakakaraniwang pangkalahatang katangian ng tagumpay ng isang kumpanya, ang kanilang malinaw at hindi malabo na pagkakakilanlan ay kinakailangan upang makagawa ng matalinong mga paghatol sa halaga.

Ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay mga kamag-anak na tagapagpahiwatig, na ipinahayag bilang isang porsyento, kung saan ang kita ay inihambing sa isang tiyak na base na nagpapakilala sa negosyo mula sa isa sa dalawang panig - mga mapagkukunan o kabuuang kita sa anyo ng kita na natanggap mula sa mga katapat sa kurso ng kasalukuyang mga aktibidad.

Return on sales ratios. Ang iba't ibang mga algorithm para sa kanilang pagkalkula ay posible depende sa kung aling indicator ng kita ang ginagamit bilang batayan para sa mga kalkulasyon, ngunit kadalasang gross, operating (mga kita bago ang interes at mga buwis) o netong kita ay ginagamit. Alinsunod dito, ang tatlong tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng mga benta ay kinakalkula: (a) kabuuang halaga ng kita, o kabuuang kakayahang kumita ng mga produktong ibinebenta; (b) operating profit margin, o operating profitability ng mga produktong ibinebenta; (c) net profit margin, o netong kakayahang kumita ng mga produktong ibinebenta.

Kapag tinatasa ang mga halaga ng mga tagapagpahiwatig na ito, kinakailangang tandaan na kinikilala nila ang mga resulta ng trabaho para sa anim na buwan. Kung magpapatuloy ang dinamika ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya, kung gayon ang mga halaga ng return on capital ratios sa pagtatapos ng taon ay humigit-kumulang doble.

6. Pagsusuri sa posibilidad ng pagkabangkarote

Ang pinakasimpleng modelo para sa pag-diagnose ng bangkarota ay ang dalawang-factor na modelo ng Altman, ang pagsusuri ng aplikasyon kung saan pinag-aralan sa mga gawa ng M.A. Fedorova. Kapag nagtatayo ng modelo, dalawang tagapagpahiwatig ang isinasaalang-alang kung saan nakasalalay ang posibilidad ng pagkabangkarote - ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig (sakop) at ang ratio ng mga hiniram na pondo sa mga asset. Mukhang ganito ang modelong ito:

Z = -0.3877 -1.0736K tl + 0.0579K es (11)

kung saan ang K es ay ang ratio ng mga hiniram na pondo sa pera ng balanse.

Kung si Z< 0, вероятно, что предприятие останется платежеспособным, при Z >0 - malamang na bangkarota.

Ang limang-factor na modelo ng Altman ay ginagamit upang masuri ang posibilidad ng pagkabangkarote ng mga joint-stock na negosyo, kaya hindi ko ito ginagamit.

Ang sistema ng mga indicator ng Beaver ay ipinapakita sa Talahanayan 1.1.

Talahanayan 1.1 Beaver Scorecard

Index		Mga halaga ng tagapagpahiwatig
Pangkat I (maunlad na kumpanya)	Pangkat II (5 taon bago ang bangkarota)	Pangkat III (1 taon bago ang bangkarota)
Coefficient ng Beaver
Kasalukuyang ratio (L4)
Kakayahang kumita sa ekonomiya
Pinansyal na pakinabang	Mas mababa sa 37%		80% o higit pa
Asset coverage ratio na may sariling working capital

Sinusuri ng trabaho ang pangunahing kasalukuyang mga pamamaraan para sa pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo, pagkilala sa kanilang positibo at negatibong aspeto. Dapat tandaan na mula sa punto ng view ng suporta sa impormasyon, ang lahat ng mga ito ay pangunahing nakatuon sa data ng balanse.