Faktorinė analizė - tai vienas iš būdų sumažinti dimensiją, tai yra išryškinti visame ypatybių rinkinyje tas, kurios iš tikrųjų daro įtaką priklausomo kintamojo pokyčiui. Arba charakteristikų grupės, kurios panašiai įtakoja priklausomo kintamojo pokyčius. Arba tiesiog panašių besikeičiančių savybių grupes. Daroma prielaida, kad stebimi kintamieji yra tik linijinis derinys kai kurie nepastebimi veiksniai.

Kai kurie iš šių veiksnių būdingi keliems kintamiesiems, o kiti būdingi tik vienam. Tie, kurie pasireiškia tik viename, yra akivaizdžiai stačiakampiai vienas kitam ir neprisideda prie kintamųjų kovariacijos, o bendrieji būtent prie šios kovariacijos prisideda. Faktorinės analizės uždavinys yra būtent atkurti pirminę faktorių struktūrą, remiantis stebima kintamųjų kovariacijos struktūra, nepaisant atsitiktinių kovariacijos klaidų, kurios neišvengiamai atsiranda atliekant stebėjimus.

Pagrindinis bet kurios įmonės tikslas yra rasti optimalų valdymo sprendimai nukreiptas į pelno maksimizavimą, kurio santykinė išraiška yra pelningumo rodikliai.

Pagrindiniai rodikliai:

1. Balanso marža:

RB = buhalterinis pelnas / bendrojo fondo vidutinių metinių išlaidų ir standartizuotos dalies suma apyvartinis kapitalas.

2.Pardavimo grąža:

R = pelnas iš pardavimo / pajamos iš pardavimo.

3.Turto grąža (Ra):

Ra = Pch / A.,

de A. - Vidutinė vertė turtas (balanso valiuta); Pch - pelnas, likęs įmonės dispozicijoje (grynasis pelnas)

4. Produkto pelningumas:

R = pelnas iš pardavimo / visos išlaidos 100 %

Pelningumo rodiklius galima suskirstyti į keturias grupes:

Rodikliai, apskaičiuoti pagal pelną;

Rodikliai, apskaičiuoti pagal gamybos turtą;

Rodikliai, apskaičiuoti pagal pinigų srautus;

Rodikliai, apskaičiuoti pagal atskirų produktų rūšių pelningumą.

Šių rodiklių panaudojimo analizėje privalumai slypi galimybėje lyginti veiklos efektyvumą ne tik vienos įmonės viduje, bet ir naudojant daugiamačius lyginamoji analizė kelios įmonės per kelerius metus. Be to, pelningumo rodikliai, kaip ir bet kurie santykiniai rodikliai, reprezentuoja svarbias faktoriaus aplinkos charakteristikas įmonių pelnui ir pajamoms formuoti.

Analitinių procedūrų naudojimo šioje srityje problema yra ta, kad autoriai siūlo įvairius metodus ne tik pagrindinės rodiklių sistemos formavimui, bet ir pelningumo rodiklių analizės metodus.

Sąnaudų ir naudos analizei naudokite toliau pateiktą informaciją faktoriaus modelis:

R = (N - S)/N * 100

kur P yra pelnas; N - pajamos; S – savikaina.

Šiuo atveju kainų pokyčių veiksnio įtaka produktams nustatoma pagal formulę:

RN = (N1 – S0)/N1 – (N0 – S0)/N0

Atitinkamai, išlaidų pokyčio veiksnio įtaka bus:

RS = (N1 – S1)/N1 – (N1 – S0)/N1

Veiksnių nuokrypių suma duos bendras pokytis laikotarpio pelningumas:

Pelningumas yra rezultatas gamybos procesas, jis susidaro veikiant veiksniams, susijusiems su apyvartinių lėšų efektyvumo didinimu, kaštų mažinimu ir produktų bei atskirų gaminių pelningumo didinimu. Bendras įmonės pelningumas turi būti vertinamas kaip daugelio kiekybinių rodiklių – veiksnių – ilgalaikio gamybos turto struktūros ir kapitalo našumo, standartizuotų apyvartinių lėšų apyvartos, pelningumo – funkcija. parduodamų produktų.

Trijų faktorių kaštų ir naudos analizės modelis.

1. Produkto pelningumo koeficiento pokyčių įtakos tyrimas.

Sąlyginis pelningumas apskaičiuojamas pagal produkto pelningumą, jei pasikeitė tik produkto pelningumas, o visų kitų veiksnių reikšmės išlieka baziniame lygyje.

2. Kapitalo intensyvumo pokyčių įtakos tyrimas.

Sąlyginio pelningumo skaičiavimas pagal kapitalo intensyvumą atliekamas su sąlyga, kad pasikeitė du veiksniai - produkto pelningumas ir kapitalo intensyvumas, o visų kitų veiksnių reikšmės išliko baziniame lygyje.

3. Apyvartinių lėšų apyvartos įtakos tyrimas.

Apskaičiuojamas ataskaitinio laikotarpio pelningumas. Jis gali būti laikomas sąlyginiu pelningumu, jei pasikeitė visų trijų produktų pelningumo, kapitalo intensyvumo ir apyvartinių lėšų apyvartos veiksnių reikšmės.

Penkių faktorių kaštų ir naudos analizės modelis.

1. Gaminių medžiagų intensyvumo koeficiento pokyčių įtakos tyrimas.

Sąlyginis pelningumas apskaičiuojamas pagal produkto materialųjį intensyvumą, su sąlyga, kad pasikeitė tik produkto medžiagų intensyvumas, o visų kitų veiksnių reikšmės išliko baziniame lygyje.

2. Gaminių darbo intensyvumo faktoriaus pokyčių įtakos tyrimas.

Sąlyginio pelningumo apskaičiavimas pagal gaminių darbo intensyvumą atliekamas su sąlyga, kad pasikeitė tiek medžiagų, tiek gaminių darbo intensyvumas, o visų kitų veiksnių reikšmės išliko baziniame lygyje.

3. Gaminių nusidėvėjimo koeficiento pokyčių įtakos tyrimas.

Sąlyginio pelningumo apskaičiavimas pagal gaminių nusidėvėjimo intensyvumą atliekamas su sąlyga, kad pasikeitė gaminio medžiagų intensyvumas, darbo jėgos ir nusidėvėjimo intensyvumas, o visų kitų veiksnių reikšmės išliko baziniame lygyje.

4. Pagrindinio kapitalo apyvartos koeficiento pokyčių įtakos tyrimas.

Sąlyginio pelningumo apskaičiavimas atliekamas pagal pagrindinio kapitalo apyvartumo normą, jeigu pasikeitė medžiagų intensyvumas, darbo jėgos intensyvumas, produkcijos nusidėvėjimo intensyvumas ir pagrindinio kapitalo apyvartos greitis bei apyvartinio kapitalo apyvartos normos vertė. išliko baziniame lygyje.

5. Apyvartinių lėšų apyvartos koeficiento pokyčių įtakos tyrimas.

Pelningumo rodiklių lygiui ir dinamikai įtakos turi visa gamybos ir ekonominių veiksnių visuma: gamybos ir valdymo organizavimo lygis; kapitalo struktūra ir jo šaltiniai; gamybos išteklių panaudojimo laipsnis; produktų apimtis, kokybė ir struktūra; gamybos kaštai ir gaminio kaštai; pelnas pagal veiklos rūšį ir panaudojimo kryptį.

Pelningumo rodiklių faktorinės analizės metodika numato pirmines rodiklio apskaičiavimo formules išskaidyti pagal visas kokybines ir kiekybines intensyvėjančios gamybos ir ūkinės veiklos efektyvumo didinimo charakteristikas. Pavyzdžiui, norėdami išanalizuoti bendrą pelningumą (turto grąžą), galite naudoti trijų arba penkių faktorių modelį.

Modelio supaprastinimui produkcijos gamybos ir pardavimo sąnaudos sumažinamos iki darbo sąnaudų, medžiagų sąnaudų ir ilgalaikio turto nusidėvėjimo. Praktiniam modelio pritaikymui medžiagų sąnaudos turėtų būti pridedamos prie komponentų ir pusgaminių, gamybinio pobūdžio darbų ir paslaugų (atlieka trečiųjų šalių arba nepagrindinių įmonės padalinių), kuro, pirkta energija ir kt. Darbo sąnaudos turėtų būti papildytos įmokomis socialinėms reikmėms. Be to, į kitas išlaidas reikėtų atsižvelgti kaip į atskirą elementą arba proporcingai paskirstyti pagrindines išlaidų rūšis.

Visi naudojami modeliai yra pagrįsti šiuo ryšiu:

kur R yra turto (kapitalo) grąža;

P – pelnas iš pardavimų;

K – vidutinė laikotarpio turto vertė;

F – vidutinė laikotarpio ilgalaikio turto vertė;

E – vidutiniai likučiai Turimas turtas;

– išlaidos už 1 rublį produktų už visą kainą;

– gamybos darbo užmokesčio intensyvumas;

–gaminių medžiagų sunaudojimas;

– produktų nusidėvėjimo pajėgumas;

– produktų, skirtų ilgalaikiam turtui, kapitalo intensyvumas;

– trumpalaikio turto produktų kapitalo intensyvumas (trumpalaikio turto fiksacijos koeficientas).

Kuo didesnė turto grąža, tuo didesnis gaminių pelningumas, tuo didesnė ilgalaikio turto grąža ir trumpalaikio turto apyvartumo tempas, tuo mažesnės bendrosios sąnaudos 1 rubliui gaminių ir ekonominių elementų (padargo) vieneto savikaina. , medžiagos, darbas). Skaitinis atskirų veiksnių įtakos pelningumo lygiui įvertinimas nustatomas grandininių pakeitimų metodu arba integraliniu veiksnių įtakos vertinimo metodu.

Pelningumo faktorių analizė parodyta 21 lentelėje.

Trijų faktorių kaštų ir naudos analizės modelis.

Kur - produkto pelningumas:

– produktų kapitalo intensyvumas (kapitalo intensyvumas), išreikštas pagrindiniu kapitalu:

– trumpalaikio turto apyvarta (kapitalo intensyvumas apyvartinėms lėšoms):

(Šiame modelyje trumpalaikio turto apyvartumo koeficientą atspindi vertė , vidutinio apsisukimų skaičiaus atvirkštinė vertė)

21 lentelė. Pelningumo faktorių analizė

Rodikliai			Baziniai metai	Pranešimas. metų		Nukrypimai
							santykinis, %
Pradiniai duomenys
	Produktai, tūkstančiai rublių
	Darbo ištekliai a) pramonės gamybos personalas, žmonės. b) darbo užmokestis su kaupimu, tūkstančiai rublių.
	Medžiagų išlaidos, tūkstančiai rublių.
	Ilgalaikis turtas a) ilgalaikio turto suma, tūkstančiai rublių. b) nusidėvėjimas, tūkstančiai rublių.
	Apyvartinis kapitalas, tūkstančiai rublių.
Numatyti rodikliai
	Gamybos savikaina, tūkstančiai rublių.	U+M+A
	Pelnas, tūkstantis rublių	N– S
	Nuosavo kapitalo grąža (įmonė)
Trijų faktorių modelio skaičiavimai
1 veiksnys. Produkto pelningumas		P/ N
2 veiksnys. Kapitalo intensyvumas gamybos		F/ N
3 veiksnys. Trumpalaikio turto apyvartumas		E/ N
Penkių faktorių modelio skaičiavimai
1 veiksnys. Gaminių medžiagų intensyvumas		M/ N
2 veiksnys. Gaminių darbo intensyvumas		U/ N
3 veiksnys. Gaminių nusidėvėjimo pajėgumas		A/ N
4 veiksnys Pagrindinio kapitalo apyvartos rodiklis		A/ F
5 faktorius Trumpalaikio turto apyvartumo greitis		E/ N

Atliksime pelningumo analizę naudodami lentelių duomenis kaip pavyzdį. Pirmiausia randame bazinių ir ataskaitinių metų pelningumo vertę:

baziniams metams:

už ataskaitinius metus:

Taigi ataskaitinio laikotarpio pelningumo padidėjimas yra .

Pažiūrėkime, kaip šį pokytį paveikė įvairūs veiksniai.

Pelningumo rodikliai. Jų skaičiavimo ir analizės tvarka. Gamybos pelningumo faktorinės analizės metodika ir verslumo veikla. Nuosavybės grąžos analizė.
Pelningumo rodikliai apibūdina visos įmonės efektyvumą, pelningumą įvairiomis kryptimis veikla (gamyba, verslas, investicijos), kaštų susigrąžinimas ir kt. Jie labiau atspindi galutinius verslo rezultatus nei pelnas, nes jų vertė parodo efekto santykį su pinigais ar panaudotais ištekliais. Jie naudojami įmonės veiklos rezultatams įvertinti ir kaip investicijų politikos ir kainodaros priemonė.
Pelningumo rodiklius galima sujungti į kelias grupes:
1) rodikliai, apibūdinantys gamybos kaštų ir investicinių projektų grąžą;
2) pardavimų pelningumą apibūdinantys rodikliai;
3) kapitalo ir jo dalių pelningumą apibūdinantys rodikliai.
Visi rodikliai gali būti skaičiuojami pagal balansinį pelną, pelną iš produkcijos pardavimo ir grynasis pelnas.
Gamybinės veiklos pelningumas (išlaidų atsipirkimas) – bruto (Prp) arba grynojo pelno (NP) ir parduotų produktų kaštų sumos (Zrp) santykis:

Tai parodo, kiek pelno įmonė uždirba iš kiekvieno rublio, išleisto produkcijos gamybai ir pardavimui. Jis gali būti skaičiuojamas visai įmonei, atskiriems jos padaliniams ir gaminių rūšims.
Panašiai nustatomas ir investicinių projektų atsipirkimas: iš projekto gaunama arba numatoma pelno suma yra susijusi su investicijų į šį projektą dydžiu.
Pardavimo grąža (apyvarta) – tai pelno iš produkcijos, darbų ir paslaugų pardavimo arba grynojo pelno santykis su gautų pajamų suma (B):

Apibūdina verslumo veiklos efektyvumą: kiek pelno įmonė turi iš pardavimų rublio. Šis rodiklis plačiai naudojamas rinkos ekonomika. Apskaičiuota kaip visa įmonei ir tam tikros rūšys Produktai.
Kapitalo grąža – tai balansinio (bendrojo, grynojo) pelno santykis su viso investuoto kapitalo (KL) vidutine metine kaina arba atskiromis jo sudedamosiomis dalimis: nuosavu (akcininku), skolintu, nuolatiniu, pastoviu, apyvartiniu, gamybiniu kapitalu ir kt. :
Analizės metu būtina ištirti išvardintų pelningumo rodiklių dinamiką, plano įgyvendinimą jų lygmeniu ir atlikti tarpūkinius palyginimus su konkuruojančiomis įmonėmis.
Visai įmonei skaičiuojamas gamybinės veiklos pelningumo lygis (išlaidų atsipirkimas) priklauso nuo trijų pagrindinių pirmos eilės veiksnių: parduodamos produkcijos struktūros pokyčių, jų savikainos ir vidutinių pardavimo kainų.
Šio rodiklio faktorinis modelis turi formą
Pirmos eilės veiksnių įtakos visos įmonės pelningumo lygio pokyčiams apskaičiavimas gali būti atliktas naudojant grandinės pakeitimo metodą, naudojant lentelės duomenis. 20.2. 20.3:

įskaitant:

Gauti rezultatai rodo, kad pelningumo planas buvo viršytas dėl padidėjusio vidutinio kainų lygio ir pelningesnių rūšių gaminių dalies bendroje pardavimų apimtyje. Parduotų prekių savikaina padidėjo 2,317 mln. RUB. lėmė pelningumo sumažėjimą 3,67 proc.
Tada reikia atlikti kiekvienos rūšies produkto pelningumo faktorinę analizę. Tam tikrų rūšių produktų pelningumo lygis priklauso nuo vidutinių pardavimo kainų pokyčių ir pusgaminių vieneto savikainos:
Šių veiksnių įtaką prekės A pelningumo lygio pokyčiams apskaičiuosime grandinės pakeitimo metodu, naudodamiesi lentelės duomenimis. 20.4:

Produkto A pelningumo lygio planas apskritai buvo nepakankamai įvykdytas 9,45% (15,55-25). Dėl kainų padidėjimo ji padidėjo 5% (30-20), o dėl gamybos kaštų padidėjimo sumažėjo 14,45% (15,55-30). Panašūs skaičiavimai atliekami kiekvienam komercinio produkto tipui.
Nuo stalo 20.11 parodyta, kokių rūšių produktai įmonėje yra pelningesni, kaip buvo įvykdytas pelningumo lygio planas ir kokie veiksniai tam turėjo įtakos.

Taip pat būtina išsamiau išnagrinėti vidutinio kainų lygio pokyčių priežastis ir proporcinio padalijimo metodu apskaičiuoti jų įtaką pelningumo lygiui. Naudojant duomenis iš lentelės. 20.8, atlikime šį skaičiavimą gaminiui A (20.12 lentelė).

Tada reikia nustatyti, dėl kokių veiksnių pasikeitė produkcijos vieneto savikaina ir panašiai nustatyti jų įtaką pelningumo lygiui. Tokie skaičiavimai atliekami kiekvienai komercinio produkto rūšiai, todėl galima tiksliau įvertinti verslo subjekto darbą ir išsamiau nustatyti ūkio vidaus rezervus pelningumo augimui analizuojamoje įmonėje.
Maždaug tokiu pačiu būdu atliekama ir pardavimų pelningumo faktorinė analizė. Šio rodiklio deterministinio faktoriaus modelis, skaičiuojamas visai įmonei, yra tokios formos:
Šių veiksnių įtakos apskaičiavimas naudojant grandinės pakeitimo metodą:

įskaitant:

Tam tikrų rūšių produktų pardavimo pelningumo lygis priklauso nuo vidutinio produkto kainų lygio ir savikainos:
Pagal lentelę. 20.4 apskaičiuojame jų įtaką produkto A pelningumo lygio pokyčiui:

Panašiai atliekama viso kapitalo grąžos faktorinė analizė. Balansinė pelno suma priklauso nuo parduotos produkcijos apimties (VRP), jos struktūros (UDi), savikainos (Ci), vidutinio kainų lygio (Ci) ir finansinius rezultatus iš kitos veiklos, nesusijusios su prekių ir paslaugų pardavimu (VFR).
Vidutinis metinis pagrindinio ir apyvartinio kapitalo dydis (KL) priklauso nuo pardavimų apimties ir kapitalo apyvartumo koeficiento (Kob), kuris nustatomas pagal pajamų santykį su vidutine metine pagrindinio ir apyvartinio kapitalo suma. Kuo greičiau įmonėje apsisuka kapitalas, tuo mažiau jo reikia užtikrinti planuojamą pardavimo apimtį. Ir atvirkščiai, sulėtėjus kapitalo apyvartai reikia papildomai pritraukti lėšų, kad būtų užtikrinta vienoda gamybos ir produkcijos pardavimo apimtis. Tuo pat metu daroma prielaida, kad pardavimų apimtis savaime neturi įtakos pelningumo lygiui, nes jam pasikeitus pelno suma ir pagrindinio bei apyvartinio kapitalo dydis proporcingai didėja arba mažėja, jei kiti veiksniai nesikeičia.
Ryšys tarp šių veiksnių ir kapitalo grąžos lygio gali būti pateiktas kaip
Norėdami apskaičiuoti veiksnių įtaką pelningumo lygiui, turite turėti šiuos panašius duomenis:

Naudojant šiuos duomenis ir duomenis lentelėje. 20.3, veiksnių įtaką kapitalo grąžos lygio pokyčiams apskaičiuosime grandinės pakeitimo metodu:

Bendras pelningumo nuokrypis nuo plano yra:
įskaitant dėl:

Taigi pelningumo planas buvo viršytas daugiausia dėl aukštesnių kainų. Teigiamos įtakos turėjo ir prekinės produkcijos struktūros pokyčiai, ne veiklos rezultatai, spartėjanti kapitalo apyvarta. Dėl išaugusių gamybos sąnaudų kapitalo grąža sumažėjo 4,5 proc.
Atliekant nuodugnią analizę, būtina ištirti antrojo lygio veiksnių, nuo kurių priklauso vidutinių pardavimo kainų, gamybos sąnaudų ir ne veiklos rezultatų pokyčiai, įtaką.
Norėdami išanalizuoti gamybinio kapitalo pelningumą, apibrėžiamą kaip buhalterinio pelno ir vidutinių metinių ilgalaikio turto ir materialinio apyvartinio kapitalo sąnaudų santykį, galite naudoti M.I. pasiūlytą faktorių modelį. Bananovas ir A.D. Šeremetas:

čia P – balansinis pelnas; F - vidutinė ilgalaikio turto savikaina; E - vidutiniai apyvartinių lėšų likučiai; N - pajamos iš produkcijos pardavimo; Р/N - pardavimų pelningumas; F/N + E/N - produktų kapitalo intensyvumas (atvirkštinis apyvartos koeficiento rodiklis); S/N - išlaidos vienam produktų rubliui; U/N, M/N, A/N - atitinkamai darbo užmokesčio intensyvumas, medžiagų intensyvumas ir produkcijos kapitalo intensyvumas.
Kiekvieno veiksnio bazinį lygį palaipsniui pakeičiant faktiniu, galima nustatyti, kiek pasikeitė gamybinio kapitalo pelningumo lygis dėl darbo užmokesčio intensyvumo, materialinio intensyvumo, kapitalo intensyvumo, produktų kapitalo intensyvumo, t.y. dėl gamybos intensyvinimo veiksnių.

Ekonomikos universitetas

skyrius buhalterinė apskaita, analizė ir auditas

Kursinis darbas

Disciplina: ekonominė analizė

Organizacijos pelningumo faktorinė analizė

Studentas:

Nefedeva Marina Gennadievna

Grupė: 541

Specialybė:

Organizacijos valdymas

Bendras pelningumas(įmonės pelningumas) – apibrėžiamas kaip balansinio pelno santykis su vidutine ilgalaikio gamybinio turto ir standartizuoto apyvartinio kapitalo savikaina. Fondo ir materialinių bei lygiaverčių sąnaudų santykis atspindi įmonės pelningumą.

Bendras pelningumas nustatomas pagal formulę:

R o = P b / F * 100 %

kur R o yra bendras pelningumas,

P b – bendra buhalterinio pelno suma,

F – ilgalaikio gamybinio turto, nematerialiojo turto ir materialiojo apyvartinio kapitalo vidutinė metinė savikaina.

Bendro pelningumo lygis yra pagrindinis rodiklis analizuojant įmonės pelningumą. Bet jei norite tiksliau nustatyti organizacijos plėtrą pagal jos bendro pelningumo lygį, būtina papildomai apskaičiuoti dar du pagrindinius rodiklius: apyvartos grąžą ir kapitalo apyvartos skaičių.

Bendras įmonės pelningumas turi būti vertinamas kaip daugybės kiekybinių rodiklių - veiksnių funkcija: ilgalaikio gamybos turto struktūra ir kapitalo našumas, standartizuotų apyvartinių lėšų apyvarta, parduodamos produkcijos pelningumas (žr. 1.2 diagramą).

Schema 1.2. Bendras įmonės pelningumas

Apyvartos pelningumas atspindi ryšį tarp įmonės bendrųjų pajamų (apyvartos) ir jos sąnaudų ir apskaičiuojamas pagal formulę:

R ob. = P n.p. *100 / V,

kur R t. – apyvartos pelningumas,

P n.p. - pelnas prieš palūkanas,

B – bendrosios pajamos.

Kuo didesnis pelnas, palyginti su įmonės bendrosiomis pajamomis, tuo didesnis apyvartos pelningumas. Šis rodiklis plačiai naudojamas rinkos ekonomikoje. Jis apskaičiuojamas visai įmonei ir atskiroms produktų rūšims.

Kapitalo apyvartos numeris atspindi įmonės bendrųjų pajamų (apyvartos) ir jos kapitalo dydžio santykį ir apskaičiuojamas pagal formulę:

H ob.c. = V / A,

kur H ob.c. – kapitalo apyvartos skaičius,

B – bendrosios pajamos,

A – turtas.

Kuo didesnės įmonės bendrosios pajamos, tuo didesnis skaičius savo kapitalo apyvartą. Dėl to bendro pelningumo lygis nustatomas pagal šią formulę:

U o.r. = R ob * H ob.c. ,

kur U o.r. – bendro pelningumo lygį,

R ob. – apyvartos pelningumas,

H ob.c. – kapitalo apyvartos skaičius.

Kitaip tariant, bendro pelningumo lygis, tai yra rodiklis, atspindintis viso investuoto kapitalo (turto) augimą, yra lygus pelnui prieš palūkanas, padaugintam iš 100% ir padalijus iš turto.

Ryšys tarp trijų pagrindinių rodiklių parodytas šioje diagramoje:

1.1 pav. Ryšys tarp trijų pagrindinių rodiklių.

Produkto pelningumo rodikliai atspindi einamųjų sąnaudų efektyvumą (priešingai nei bendras pelningumo rodiklis, apibūdinantis pažangaus kapitalo efektyvumą) ir apskaičiuojamas kaip pelno iš produkcijos pardavimo ir visų parduotų produktų savikainos santykis:

P rp = P rp / C * 100 %

kur P rp – produkto pelningumas;

P rp – pelnas iš produkcijos pardavimo;

C – bendra parduotų prekių kaina.

Pelningumas konkretus tipas gamyba priklauso nuo žaliavų kainų, produkcijos kokybės, darbo našumo, medžiagų ir kitų gamybos sąnaudų.

Produkto pelningumas parodo, kiek pelno susidaro parduotas gaminio vienetas. Šio rodiklio augimas yra kylančių kainų pasekmė fiksuotos išlaidos parduotos produkcijos (darbų, paslaugų) gamybai arba gamybos sąnaudų mažinimui palyginamosiomis kainomis, tai yra mažinant įmonės produkcijos paklausą, taip pat daugiau staigus augimas kainos nei išlaidos.

Įmonės investicijų grąža- tai pelningumo rodiklis, parodantis viso įmonės turto panaudojimo efektyvumą.

2.3. Darbo išteklių panaudojimo analizė

Veiksnių įtakos laipsnio apskaičiavimas

2.4. Testo klausimai ir užduotys savarankiškam darbui

2.5. Ilgalaikio gamybos turto panaudojimo efektyvumo analizė

2.6. Testo klausimai ir užduotys savarankiškam darbui

2.7. Materialinių išteklių panaudojimo analizė

2.8. Testo klausimai ir užduotys savarankiškam darbui

2.9. Produktų (darbų) savikainos analizė

Atliktų darbų savikainos sudėties ir struktūros pagal sąnaudų elementus analizė

2.10. Testo klausimai ir užduotys savarankiškam darbui

2.11. Gamybos ir produkcijos (darbo) pardavimo kaštų, pardavimo apimties ir pelno ryšio analizė. Lūžio taško skaičiavimas

2.12. Gamybos svertas (svertas)

2.13. Testo klausimai ir užduotys savarankiškam darbui

3 skyrius. Įmonės finansinės būklės analizė ir diagnostika

3.1. Finansinės analizės turinys ir pagrindiniai komponentai

3.2. Balanso turto analizė

3.3. Balansinių įsipareigojimų analizė

3.4. Balanso likvidumo analizė

3.5. Mokumo analizė

3.6. Finansinės nepriklausomybės ir tvarumo analizė

3.7. Pelno analizė

1.1. Veiksnio „Prekės kaina“ įtakos skaičiavimas

1.2. Veiksnio „Parduotų produktų kiekis“ įtakos skaičiavimas

2. Veiksnio „Parduotų produktų savikaina“ įtakos skaičiavimas

3. Veiksnio „Verslo išlaidos“ įtakos apskaičiavimas

4. Veiksnio „Administracinės išlaidos“ įtakos apskaičiavimas

5. Veiksnių įtakos skaičiavimas: „Veiklos pajamos“, „Veiklos sąnaudos“, „Ne veiklos pajamos“, „Ne veiklos sąnaudos“

3.8. Kaštų ir naudos analizė

3.9. Verslo veiklos analizė

3.10. Testo klausimai ir užduotys savarankiškam darbui

4 skyrius. Įmonės investicinės veiklos analizė

4.1. Investicinio projekto efektyvumo analizė ir ekonominis įvertinimas

II etapas

2. Grynoji dabartinė vertė (GDV)

3. Atsipirkimo laikotarpis, atsižvelgiant į diskontavimą

4. Investicijų grąžos indeksas (eiti)

5. Sąnaudų pelningumo indeksas (IZ)

6. Vidinė grąžos norma (IRR)

7. Pakeista projekto vidinė grąžos norma (protas)

Įmonės dalyvavimo (nuosavybės kapitalo) projekte efektyvumas vertinamas pagal šiuos rodiklius:

Akcinio kapitalo grąžos indeksas () parodo pajamas, kurias įmonė gauna už 1 išleisto akcinio kapitalo rublį. Apskaičiuota pagal formulę

Vidinė nuosavo kapitalo grąžos norma () nustatoma komercinio efektyvumo skaičiavimo metodikoje nurodytu metodu. Skaičiavimas atliekamas remiantis lygties išsprendimu

4.2. Investicinio projekto efektyvumo vertinimo pavyzdys

Projekto komercinio naudingumo skaičiavimas

Investicinės veiklos pinigų srautų apskaičiavimas

Komercinio efektyvumo rodiklių skaičiavimas

Projekto finansinio pagrįstumo įvertinimas

Projekto finansinio pagrįstumo rodiklių skaičiavimas

Įmonės dalyvavimo projekte (įmonės nuosavo kapitalo) efektyvumo įvertinimas

4. 3. Investicinio projekto analizė ir rizikos vertinimas

4.3.1. Jautrumo analizė

4.3.2. Lūžio taško ir saugos ribos apskaičiavimas

4.3.3. Projekto tvarumo patikrinimas

4.4. Atsižvelgiant į infliaciją vertinant investicinius projektus

Diskonto normos nustatymas atsižvelgiant į infliaciją

4.5. Projekte dalyvaujančios įmonės finansinės būklės analizė

4.6. Lizingo ekonominė analizė ir vertinimas

4.6.1. Lizingo įmokų apskaičiavimas

4.6.2. Lizingo efektyvumo lizingo gavėjui vertinimas

4.7. Testo klausimai ir užduotys savarankiškam darbui

1. Kapitalą formuojančios investicijos apima:

4. Lizingo dalyviai yra:

1 priedas

2 priedas

3 priedas

Užduotys)

4 priedas

Turinys

1 skyrius. Finansinės ir ekonominės analizės teoriniai pagrindai

2 skyrius. Statybos įmonės gamybinės ir ūkinės veiklos analizė……………………………………………………………………38

3 skyrius. Įmonės finansinės būklės analizė ir diagnostika…………… 173

4 skyrius. Įmonės investicinės veiklos analizė…………………….. 265

3.8. Kaštų ir naudos analizė

Pelningumas apibūdina įmonės pelningumo lygį. Pelningumas skaičiuojamas pagal pelno rodiklius. Jei įmonė dirba nuostolingai, tai reikia sakyti, kad veikla yra nuostolinga.

Pagrindinės pelningumo analizės kryptys:

1. Pelningumo rodiklių dinamikos analizė.

2. Pelningumo faktorinė analizė.

Pelningumo analizei apskaičiuojami šie rodikliai:

1. Produkto pelningumas.

2. Pardavimų pelningumas.

3. Kapitalo grąža.

4. Apyvartinių lėšų grąža.

5. Nuosavo kapitalo grąža.

6. Išteklių pelningumas.

Produktų (darbų) pelningumas() – pelno iš pardavimų santykis su gamybos ir produkcijos (darbo) pardavimo kaštais. Apskaičiuota pagal formulę

arba
,

– čia nurodytos formos Nr.2 eilutės.

Gaminių (darbų) pelningumas parodo, kiek pelno iš pardavimo tenka vienam rubliui produkcijos (darbų) gamybos ir pardavimo sąnaudų.

Pardavimų grąža (
) yra pardavimo pelno ir pajamų santykis. Apskaičiuota pagal formulę

arba
.

Pardavimų grąža parodo, kiek pelno iš pardavimo tenka vienam pajamų rubliui.

Akcinio kapitalo grąža (
) yra pelno neatskaičius mokesčių (arba grynojo pelno) ir įmonės turto (balansinio turto) vidutinės metinės vertės santykis. Jei kapitalo grąža skaičiuojama už ketvirčio laikotarpį, tai skaičiuojant atsižvelgiama į vidutinę ketvirčio įmonės turto vertę. Apskaičiuota pagal formulę

arba
,

Kur – vidutinė metinė įmonės turto (balansinio turto) vertė; – čia nurodytos balanso eilutės.

Kapitalo grąža parodo, kiek ikimokestinio pelno (arba grynojo pelno) tenka vienam įmonės kapitalo ar turto rubliui. Kai kuriais atvejais taip pat galima apskaičiuoti kapitalo grąžą pagal pardavimo pelną (kai jis sudaro didžiąją dalį pelno prieš apmokestinimą).

Apyvartinių lėšų grąža
- tai pelno neatskaičius mokesčių (arba grynojo pelno) ir vidutinių metinių įmonės apyvartinių lėšų sąnaudų santykis. Apskaičiuota pagal formulę

arba

,

Kur
– vidutinės metinės įmonės apyvartinių lėšų sąnaudos.

Apyvartinių lėšų grąža parodo, kiek pelno prieš mokesčius (arba grynojo pelno) tenka vienam rubliui kapitalo, investuoto į trumpalaikį turtą (arba į einamąją veiklą).

Nuosavo kapitalo grąža
yra pelno prieš apmokestinimą (arba grynojo pelno) ir vidutinės metinės įmonės nuosavo kapitalo vertės santykis. Apskaičiuota pagal formulę

arba
.

Nuosavo kapitalo grąža parodo, kiek ikimokestinio pelno (arba grynojo pelno) įmonė uždirba iš akcinio kapitalo rublio.

Išteklių pelningumas
yra pelno prieš apmokestinimą (arba grynojo pelno, pardavimo pelno) ir vidutinės metinės ilgalaikio turto savikainos santykis (
) ir materialines apyvartines lėšas (
). Apskaičiuota pagal formulę

;

arba
;

arba
.

Ilgalaikio gamybinio turto vidutinė metinė savikaina imama pagal formą Nr.5 „Balanso priedas“.

– čia nurodytos balanso eilutės.

Išteklių grąža parodo, kiek pelno prieš mokesčius (arba grynojo pelno, pardavimo pelno) įmonė gauna už gamyboje panaudotų išteklių rublį.

Remdamiesi lentelės duomenimis, apskaičiuokime pelningumo rodiklius (3.17 lentelė). 3.1 ir 3.14.

3.17 lentelė

Pelningumo rodikliai

* – duomenų nėra, nes skaičiavimuose naudojama tik vienerių ataskaitinių metų ataskaita (balansas ir 2 forma). Norint nustatyti praėjusių metų vidutines metines kapitalo sąnaudas, reikia naudoti praėjusių metų balansą.

Pagal lentelę. 3.17, pav. 3.28 rodo, kad ataskaitiniais metais augo produkcijos ir pardavimų pelningumas. Pelningumo rodiklių augimą lėmė spartesnis pardavimo pelno (145,08 %), pajamų augimo (117,0 %), parduotų prekių savikainos (115 %), pardavimo sąnaudų (104,49 %) ir administracinių sąnaudų (103,08 %) augimo tempai. 41 proc. Pagrindinis pelningumo didinimo veiksnys yra pelno didinimas, kuris savo ruožtu priklauso nuo gamybos ir produkcijos pardavimo apimčių bei kaštų mažinimo.

Pelningumo faktorių analizė leidžia nustatyti atskirų rodiklių veiksnių įtakos pelningumo pokyčiams laipsnį. Faktorinei analizei atlikti būtina palyginti ataskaitinių metų duomenis su bazinio laikotarpio (pavyzdžiui, praėjusių metų) duomenimis. Kadangi mums atlikti analizę finansinė būklė Jei ataskaitų teikimas naudojamas tik vienerius metus, pažvelkime į keletą sąlyginių pavyzdžių.

Ryžiai. 3.28. Pelningumo rodiklių dinamika

1 pavyzdys.

Remiantis lentelėje pateiktais duomenimis. 3.18. nustatyti gamybos kaštų veiksnių įtakos išteklių pelningumo pokyčiams, taip pat įmonės išteklių (pagrindinio gamybinio turto ir apyvartinių lėšų) naudojimo efektyvumui.

3.18 lentelė

Pradiniai duomenys faktorinei analizei

3.18 lentelės pabaiga

Rodikliai			0 nuokrypis
Įskaitant
3. Medžiagų išlaidos ( )
4. Darbo užmokestis su atskaitymais ( )
5. Nusidėvėjimas ( )
6. Kitos išlaidos ( )
7. Pelnas iš pardavimo ( ), tūkstančius rublių.
8. OPF kaina ( ), tūkstančius rublių.
9. Apyvartinių lėšų kaina ( ), tūkstančius rublių.
10. Išteklių pelningumas ( ), %,

Išteklių pelningumo faktorinę analizę atliksime grandinės pakeitimų metodu. Išteklių pelningumas nustatomas pagal formulę

.

Atlikime kai kurias transformacijas ir gaukime faktorinės analizės modelį

Taigi transformuotas išteklių pelningumo faktoriaus modelis įgis formą

,

Kur
– medžiagų sunaudojimas;
– atlyginimo intensyvumas;
– nusidėvėjimo pajėgumas;
– kitų išlaidų dalis pajamose;
– ilgalaikio gamybos turto kapitalinis našumas;
– apyvartinių lėšų (trumpalaikio turto) apyvartumo koeficientas.

Faktorinei analizei atlikti apskaičiuosime apskaičiuotus rodiklius (3.19 lentelė).

Naudodami grandininių pakeitimų metodą, atliksime tarpinius skaičiavimus naudodami transformuoto faktoriaus išteklių pelningumo modelį. Iš viso yra 7 skaičiavimai Pirmajame skaičiavime visi rodikliai yra 2004 m., o paskutiniame skaičiavime – 2005 m. 2004 m. rodiklių reikšmes palaipsniui keičiame 2005 m. rodiklių reikšmėmis. Tarpinių skaičiavimų rezultatus apibendriname lentelėje. 3.20.

3.19 lentelė

Numatyti rodikliai

3.20 lentelė

Faktorinės analizės tarpinių skaičiavimų rezultatai

1. Išteklių pelningumas (santykis)
2.Antrasis skaičiavimas
3. Trečias skaičiavimas
4. Ketvirtasis skaičiavimas
5. Penktas skaičiavimas
6.Šeštas skaičiavimas
7. Septintasis skaičiavimas

Veiksnių įtakos apskaičiavimas nustatomas nuosekliai atimant: iš antrojo skaičiavimo atimame pirmąjį; iš trečio - antrasis; iš ketvirtos – trečios ir pan., tai yra iš kiekvieno paskesnio atimamas ankstesnis (3.21 lentelė).

2.21 lentelė

Veiksnių įtakos laipsnis

Veiksnių įtaka
1. Išteklių pelningumo pokytis dėl sumažinti gaminių medžiagų suvartojimą
2. Išteklių pelningumo pokytis dėl darbo užmokesčio intensyvumo padidėjimo
3. Išteklių pelningumo pokytis dėl nusidėvėjimo pajėgumų padidėjimo
4. Išteklių pelningumo pokytis sumažėjus kitų išlaidų daliai pajamose
5. Išteklių pelningumo pokytis dėl kapitalo produktyvumo mažėjimo
6. Išteklių pelningumo pokytis sumažėjus apyvartinių lėšų apyvartumo rodikliui
IŠ VISO bendras poveikis faktoriai

Taigi skaičiavimo rezultatai parodė, kad išteklių pelningumas sumažėjo 9,17 proc. Pagrindinę įtaką darė šie veiksniai (3.22 lentelė, 3.29 pav.):

– kapitalo produktyvumo mažėjimas. Dėl ilgalaikio gamybos turto naudojimo efektyvumo sumažėjimo 0,47 rublio/rub. išteklių pelningumas sumažėjo 3,976 %;

– darbo užmokesčio intensyvumo didinimas. Dėl darbo užmokesčio intensyvumo padidėjimo 0,049 rubliai/rublis. išteklių pelningumas sumažėjo 4,385 %;

– nusidėvėjimo pajėgumo padidėjimas. Dėl nusidėvėjimo pajėgumo padidėjimo 0,036 rub./rub. išteklių pelningumas sumažėjo 3,257 %;

– apyvartinių lėšų apyvartos koeficiento mažinimas. Sumažėjus apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientui 0,335, išteklių pelningumas sumažėjo 0,206 %;

– medžiagų sąnaudų sumažėjimas 0,027 rub./rublis turėjo teigiamos įtakos išteklių pelningumui. Dėl to išteklių pelningumas išaugo 2,413%.

3.22 lentelė

Išteklių pelningumo faktorinė analizė

Rodikliai			0 nuokrypis
1. Išteklių pelningumas, %
2. Medžiagos sąnaudos, rub./tr.
3. Atlyginimo intensyvumas, rub./rub.
4. Nusidėvėjimo galia, rub./rub.
5. Kitų išlaidų dalis pajamose, rub./rub.
6. Kapitalo našumas, rub./rub.
7. Apyvartinių lėšų apyvartos koeficientas
VISO bendra veiksnių įtaka

Ryžiai. 3.29. Veiksnių įtaka išteklių pelningumo pokyčiams

2 pavyzdys.

Remdamiesi pradiniais duomenimis, nustatykite pardavimų grąžos ir kapitalo apyvartos koeficiento įtakos kapitalo grąžos pokyčiams laipsnį.

Kapitalo grąža šiuo atveju apskaičiuojama kaip pelno iš pardavimo ir vidutinių metinių kapitalo sąnaudų santykis (3.23 lentelė).

3.23 lentelė

Pradiniai ir skaičiuojami faktorinės analizės rodikliai

Rodikliai	Praeitais metais	Ataskaitų teikimas	Absoliutus nukrypimas
Pradiniai rodikliai
1. Pelnas iš pardavimo ( ), tūkstančius rublių.
2. Pajamos iš produkcijos pardavimo , tūkstantis rublių,
3. Vidutinės metinės kapitalo išlaidos ( ), tūkstančius rublių.
Numatyti rodikliai
4. Kapitalo grąža ( ), %
5. Pardavimo pelningumas ( ), %
6. Kapitalo apyvartos koeficientas ( )

Kapitalo apyvartos koeficientas (
) apskaičiuojamas kaip pajamų ir vidutinių metinių kapitalo sąnaudų santykis.

Nuosavo kapitalo grąža padidėjo 5,395 proc. Būtina nustatyti, kiek jos didėjimui įtakos turėjo pardavimų grąža ir kapitalo apyvartumo koeficientas. Skaičiavimui naudosime šią formulę ir vėlesnes transformacijas

.

Mes naudojame absoliutaus skirtumo metodą.

1. Nuosavo kapitalo grąžos pokytis dėl padidėjusios pardavimo grąžos

Dėl pardavimo grąžos padidėjimo 1,24%, nuosavybės grąža padidėjo 1,57%.

2. Kapitalo grąžos pokytis dėl kapitalo apyvartumo koeficiento padidėjimo

Dėl apyvartos koeficiento padidėjimo 0,188, nuosavo kapitalo grąža padidėjo 3,833%. Bendras pokytis buvo (1,57 % + 3,83 %) = 5,4 %. Didžiausią įtaką kapitalo grąžos pokyčiui turėjo išaugęs kapitalo apyvartumo rodiklis, tai yra įmonės verslo veikla (faktorių dalis - 71%, 3.30 pav.). Faktinės analizės rezultatai pateikti lentelėje. 3.24.

3.24 lentelė

Akcinio kapitalo grąžos faktorių analizė

Veiksnių rodikliai	Praeitais metais	Ataskaitiniai metai	Nukrypimas	Įtaka	Dalintis,
1. Nuosavybės grąža ( ), %
2. Pardavimo grąža ( ), %
3. Kapitalo apyvartos koeficientas ( )
IŠ VISO

Ryžiai. 3.30. Dėl to nuosavybės grąžos pokyčių struktūra

veiksnių įtaka