Įvadas………………………………………………………………………………….2

1 SKYRIUS.Įmonės finansiniai ištekliai. Finansinių išteklių valdymo sistema įmonėje, įmonės finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo vertinimo metodai……………………………4

1.1. Finansai. Finansų funkcijos. Finansinis mechanizmas, jo metodai

ir svirtys……………………………………………………………………………………4

1.2. Įmonės finansiniai ištekliai……………………………………….6

1.2.1. Nuosavas kapitalas………………………………………………………….6

1.2.2. Įmonės skolintos lėšos…………………………………10

1.3. Finansiniai santykiai……………………………………………………………..14

1.4. Įmonės finansinė paslauga…………………………………..16

1.5. Valstybės finansinė veikla………………………………..17

1.6. Finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo vertinimas………18

1.6.1. Įmonės dabartinės ūkinės veiklos efektyvumo vertinimas……………………………………………………………………..18

1.6.2. Įmonės investicinės veiklos efektyvumo vertinimas……………………………………………………………..19

2. PRAKTINĖ DALIS……………………………………………………….21

1 užduotis…………………………………………………………………………………21

2 užduotis……………………………………………………………………………………25

Išvada…………………………………………………………………………………..28

Literatūra…………………………………………………………………………………30

PRIEDAS PRIE 2 uždavinio………………………………………………………31

Įvadas

Bet kurios įmonės veikla, įskaitant finansinę, negali būti vertinama atskirai; visų pirma įmonės finansų valdymo sistema yra didesnės sistemos elementas. Makroekonomikos požiūriu šalies ūkyje yra keturi ūkio subjektai: viešasis sektorius, verslo sektorius, namų ūkių sektorius ir „užsienio“ sektorius. Kiekvienas iš šių sektorių yra persmelktas finansinių santykių tinklo; Žinoma, tam tikro sektoriaus finansų valdymo specifika yra, tačiau akivaizdu, kad kiekvieno iš jų finansai yra tik tarpusavyje susijusios finansų sistemos kaip visumos elementas.

Kadangi išsivysčiusioje rinkos ekonomikoje nė vienas iš subjektų negali būti savarankiškas ir nenori atsiriboti nuo kitų subjektų, tarp jų užsimezga tam tikri finansiniai santykiai, ištekliai, tarp jų ir finansiniai, perkeliami iš vieno subjekto į kitą. Paprastai komerciniai ir finansiniai sandoriai tarp subjektų vykdomi per bankų sistemą.

Skirtingai nuo finansinių santykių subjektų, finansų rinka atlieka tarpininko funkciją – ji nėra finansinių išteklių savininkė, o tik padeda optimizuoti visų finansinių išteklių panaudojimą. Pagrindiniai dalyviai finansų rinkose yra investuotojai ir finansų tarpininkai (finansų ir investicinės bendrovės, bankų namai, investiciniai fondai ir kt.); pirmieji siūlo savo įdarbinimą, taip pat padeda įmonėms, kurioms reikia ilgalaikio finansavimo, rasti optimalią lėšų šaltinių struktūrą.

Visų finansinių santykių subjektų vaidmuo nėra lygus, nors kiekvienas atlieka savo svarbų vaidmenį normaliam finansų sistemos funkcionavimui, rinkos ekonomikoje verslo subjektų, o tiksliau – komercinių organizacijų, finansai vis dar turi labai didelę reikšmę. akivaizdi dominuojanti padėtis.

Vienas iš pagrindinių įmonės finansinės ir ūkinės veiklos komponentų yra piniginiai santykiai, lydintys beveik visus kitus šios veiklos aspektus: žaliavų tiekimą lydi poreikis už jas mokėti, produkcijos pardavimą lydi pinigų gavimas mainais už pristatytą produkciją ir pan. Visi tokie piniginiai santykiai yra tiksliai įgyvendinami įmonės finansų sistemoje. Taigi įmonių finansai – tai visuma piniginių santykių, atsirandančių tarp verslo subjektų dėl faktinių ir potencialių lėšų fondų formavimo, jų paskirstymo ir panaudojimo gamybos ir vartojimo reikmėms.

Darbo tikslas – ištirti finansinius išteklius ir įvertinti jų panaudojimo efektyvumą.

Kursinis darbas atliktas duomenimis V=1, G=7.
1 SKYRIUS. Įmonės finansiniai ištekliai. Finansinių išteklių valdymo sistema įmonėje, įmonės finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo vertinimo metodai

1.1. Finansai. Finansų funkcijos. Finansinis mechanizmas, jo metodai ir svertai

Ekonominiuose santykiuose finansai vaidina ypatingą vaidmenį. Jų specifiškumas pasireiškia tuo, kad jie visada pasirodo pinigine forma. Finansai yra skirstomojo pobūdžio ir atspindi ūkio subjektų pajamų ir santaupų formavimąsi ir panaudojimą materialinės gamybos sferoje, valstybės ir negamybinės sferos dalyvių. Finansai– tai ekonominiai santykiai, atsirandantys piniginių pajamų ir santaupų formavimo, paskirstymo, perskirstymo ir panaudojimo procese tarp verslo subjektų ir valstybės.

Finansiniai ištekliai yra valstybės, įmonių, organizacijų ir įstaigų disponuojamų lėšų rinkinys.

Įmonių, organizacijų ir įstaigų finansai finansų sistemoje užima centrinę vietą – būtent šioje srityje formuojasi didžioji dalis šalies finansinių išteklių. Draudimas – tai tikslinio draudimo fondo sukūrimas per pinigines įmokas galimai žalai kompensuoti. Viešieji finansai – tai valstybės ir jos įmonių, organizacijų ir įstaigų finansinių išteklių visuma, kuri naudojama visuomenės poreikiams tenkinti (gynybai, socialiniams poreikiams ir kt.) Namų ūkių (piliečių) finansai – tai atskirų šeimų (piliečių) finansai. ), kurie sudaro atskirų piliečių ir socialinio vieneto – šeimos – biudžetus. Pagrindinis šių biudžetų tikslas – lėšas (biudžeto pajamas) panaudoti einamajam vartojimui. Dalį šių pajamų galima panaudoti santaupoms, t.y. piliečiai investavo į pelningą veiklą..

Įmonių finansavimas atlieka šias pagrindines funkcijas: funkcijas :

· piniginių fondų (pajamų) formavimas;

· lėšų panaudojimas (išlaidos);

· finansų planavimas;

· kontrolės funkcija – lėšų formavimo ir naudojimo kontrolė, naudojant buhalterinės (finansinės) atskaitomybės ir veiklos apskaitos rodiklius;

· stimuliuojanti funkcija, nes racionalus finansų organizavimas padeda didinti veiklos efektyvumą

ūkio subjektas.

Ūkio subjekto finansinis mechanizmas grindžiamas šiais principais:

· savarankiškumas vykdant ūkinę veiklą;

· savarankiškas finansavimas, t.y. išlaidos vykdomos pajamų sąskaita, laikinas lėšų trūkumas pildomas iš skolintų finansavimo šaltinių;

· atsakomybė už paskolos sutarčių ir atsiskaitymo drausmės laikymąsi, taip pat už kitus įsipareigojimus, kylančius gamybinės ir ūkinės veiklos procese;

· veiklos pelningumas;

· esminis įmonės personalo suinteresuotumas rezultatais.

Finansinis mechanizmas yra finansinių santykių įtakos sistema finansiniais svertais, naudojant finansinius metodus ir susidedanti iš finansinių išteklių organizavimo, planavimo ir skatinimo. Taigi finansinio mechanizmo elementai yra finansiniai santykiai, finansiniai svertai, finansiniai metodai, teisinė, reguliavimo ir informacinė parama.

Finansiniai santykiai yra valdymo objektas, atsiranda organizacijos gamybos ir ekonominės veiklos procese ir atspindi įmonių pinigų srautus, susijusius su investicijomis, skolinimu, mokesčiais ir kt.

Finansinis svertas– tai įtakos įmonėms būdai. Jie apima tokius rodiklius kaip pelnas, pajamos, dividendai, kaina, nusidėvėjimas ir kt.

Finansiniai metodai– tai įtakos sistemai būdai, derinant prognozavimą, finansų planavimą, finansinę apskaitą, analizę, kontrolę, reguliavimą, skolinimą, apmokestinimą, draudimą.

Įmonės finansų valdymo sistema apima kontrolės sistemą (valdymo subjektą) ir valdomą sistemą (valdymo objektą). Priklausomai nuo įmonės dydžio, finansų valdymo organizacinė struktūra gali būti kuriama įvairiais būdais. Didelės įmonės, kaip taisyklė, sukuria specialią tarnybą, kuriai vadovauja finansų direktorius. Mažose įmonėse finansų valdymo funkcijas atlieka vyriausiasis buhalteris.

Teisinė pagalba finansų valdymą sudaro, viena vertus, mokesčių teisės aktų formavimas, atsiskaitymų ir piniginių santykių, vertybinių popierių rinkos ir kt. reguliavimo teisinės bazės sukūrimas, kita vertus, teisinės bazės kūrimas. įmonių finansinių ataskaitų rengimas.

Tikslas informacinė pagalba finansų valdymas – tai informacijos, reikalingos valdymo sprendimams priimti, teikimas. Ši informacija pateikiama tiek metinėse, tiek ketvirtinėse finansinėse ataskaitose, ją galima gauti iš operatyvinės apskaitos duomenų ir įmonės padalinių vadovų apklausų. Informacija gali būti grupuojama taip, kad būtų galima įvertinti viso verslo subjekto finansinę būklę, taip pat priimti sprendimus dėl konkrečių iškylančių problemų. Valdymo procese, be vidinės informacijos, naudojama ir išorinė finansinio pobūdžio informacija (finansų institucijų ataskaitos, bankų sistemos, prekių, akcijų ir valiutų biržų informacija ir kt.).

Įmonės finansų sistemos valdymo procese sprendžiami finansinių išteklių gavimo, finansinių išteklių valdymo ir jų panaudojimo klausimai.

1.2.

Įmonės finansiniai ištekliai– tai lėšos, susidarančios kuriant įmonę ir papildytos dėl gamybinės ir ūkinės veiklos parduodant prekes ir paslaugas, disponuojamą organizacijos turtą, taip pat pritraukiant išorinius finansavimo šaltinius.

Įmonių finansinis stabilumas ir nemokumo rizika labai priklauso nuo finansinių išteklių šaltinių rūšių. Finansinių išteklių formavimo šaltinis – šaltinių visuma papildomam ateinančio laikotarpio kapitalo poreikiui patenkinti, užtikrinant įmonės plėtrą. Šie šaltiniai skirstomi į nuosavus (vidinius) ir skolintus (išorinius).

1.2.1. Nuosavas kapitalas

Nuosavas kapitalas- pagrindinis įmonės rizikos kapitalas, lėšos, kurias įmonė gali drąsiausiai investuoti ilgalaikėje perspektyvoje ir kurioms kyla didžiausia rizika. Jų praradimas dėl bet kokios priežasties nebūtinai sukels pavojų įmonės gebėjimui sumokėti nustatytas skolas. Akcinio kapitalo ypatumas yra tas, kad jis nesuteikia privalomo ar garantuoto pelno, kuris turi būti mokamas bet kokioje veikloje, taip pat nėra konkretaus ilgalaikių investicijų kompensavimo grafiko. Įmonių stabilumo ir nemokumo rizikos požiūriu, akcinio kapitalo ypatumas yra tas, kad jo dydis yra fiksuotas ir yra pagrindo tikėtis, kad jis išliks net ir susiklosčius nepalankioms aplinkybėms, be to, nėra jokių privalomų reikalavimų. dividendų išmokėjimo.

Nuosavas kapitalas susideda iš:

· įstatinis kapitalas;

· papildomas kapitalas;

· rezervinis kapitalas;

· nepaskirstytasis pelnas (nuostoliai);

· kiti rezervai.

Nuosavybė apima ir būsimas pajamas (laikinai išsaugotą ataskaitinių metų pelną).

Nuosavas kapitalas pradeda formuotis įmonės kūrimo metu, kai jos įstatinis kapitalas. Įstatinio kapitalo formavimas siejamas su įmonių organizacinių ir teisinių formų ypatumais: bendrijoms tai įstatinis kapitalas, ribotos atsakomybės bendrovėms - įstatinis kapitalas, akcinėms bendrovėms - akcinis kapitalas, gamybiniams kooperatyvams - investicinis fondas, unitarinėms įmonėms - įstatinis kapitalas. Bet kuriuo atveju įstatinis kapitalas yra pradinis kapitalas, būtinas įmonės veiklai pradėti. Įstatinio kapitalo formavimo būdus nustato įmonės organizacinė ir teisinė forma: įnešant steigėjų įnašus arba pasirašant akcijas, jei tai akcinė bendrovė. Įnašai į įstatinį kapitalą gali būti pinigai, vertybiniai popieriai, kiti daiktai ar turtinės teisės, turinčios piniginę vertę. Įstatinis kapitalas minimaliai garantuoja įmonės kreditorių teises, todėl jo apatinė riba yra ribojama įstatymu.

Vykdydama veiklą įmonė investuoja pinigus į ilgalaikį turtą, perka medžiagas, kurą, moka darbuotojams, dėl to gaminamos prekės ir teikiamos paslaugos, už kurias savo ruožtu apmoka klientai. Po to išleisti pinigai grąžinami įmonei kaip dalis pardavimo pajamų. Kompensavusi išlaidas įmonė gauna pelno. Pelnas skiriamas įvairiems įmonės fondams formuoti (rezervinis fondas, kaupimo fondai, socialinės plėtros fondai, vartojimo fondai) arba sudaro vieną įmonės fondą – nepaskirstytą pelną. Pelnas yra pagrindinis įmonės plėtros ir rezervinio kapitalo formavimo šaltinis.

Be lėšų, formuojamų iš pelno, papildomas kapitalas yra neatsiejama įmonės nuosavo kapitalo dalis. Papildomas kapitalas kaupia lėšas, kurias įmonė per metus gauna keliais kanalais.

Papildomas kapitalas atsiranda dėl:

· ilgalaikio turto vertės padidėjimas po jo perkainojimo;

· papildomų lėšų (ar turto) gavimas parduodant akcijas jų pirminio platinimo už kainą, viršijančią jų nominalią vertę (akcijų priedą);

· turto padidėjimas dėl neatlygintino turto gavimo ir

Pinigai;

· grynųjų sąskaita sukurto ilgalaikio turto vertės padidėjimas

įmonės pelnas ar lėšos;

· užsienio indėlių teigiamų valiutų kursų skirtumų atspindys

investuotojai į Rusijos įmonių įstatinį kapitalą.

Ką įtraukti į papildomą kapitalą ir kaip jį panaudoti, sprendžia įmonės savininkai, parengdami atitinkamus reglamentus. Pagrindinis papildomo kapitalo gavimo kanalas yra ilgalaikio turto perkainojimo rezultatai. Visiškai natūralu kasmet didinti įstatinį kapitalą dėl papildomo kapitalo. Tačiau, kaip minėta, daugelis įmonių to nedaro ir dėl to patiria tam tikrų nuostolių, susijusių su rezervinio kapitalo formavimo sąlygomis.

Rezervinis kapitalasįmonės skirstomos į dviejų tipų rezervinius fondus. Privalomasis rezervo fondas, sukurtas pagal Rusijos Federacijos teisės aktus, kurio dydis turi sudaryti ne mažiau kaip 15% įmonės įstatinio kapitalo (įmonėse su užsienio kapitalu - 25%), formuojamas tik per kasmet. įmonės grynojo pelno atskaitymas ne mažesnis kaip 5% Atskaitymai baigiasi pasiekus įstatuose nustatytą šio fondo apimtį. Fondo lėšos pirmiausia naudojamos ūkinės veiklos nuostoliams padengti, o akcinėse bendrovėse, nesant kitų lėšų, grąžinti įmonės obligacijas ir supirkti savų akcijų. Rezervinio fondo pinigai jokiam kitam tikslui nenaudojami.

Taigi, pagal pasaulinę praktiką, įmonės rezervinis kapitalas yra skirtas įmonės nuostoliams padengti, o akcinėse bendrovėse - ir įmonės obligacijoms grąžinti bei jų akcijoms išpirkti, nesant kitų lėšų. Jeigu rezervo fondas naudojamas nurodytiems tikslams, tai įmokos į jį mokamos iš pelno prieš apmokestinimą. Tai reiškia, kad įmonė turi lengvatą, o įmokos į rezervo fondą neapmokestinamos pajamų mokesčiu.

Neprivalomos įmonės rezervinės lėšos gali būti naudojamos:

· esant trūkumui apyvartinis kapitalas– atsargoms, nebaigtai gamybai ir gatavai produkcijai formuoti;

· jei yra pakankamai apyvartinių lėšų – trumpalaikių finansinių

priedai.

Šiems tikslams naudojant rezervinį kapitalą, įnašai į jį turi būti atliekami iš grynojo pelno, t.y. be mokesčių lengvatų. Visų pirma, akcinės bendrovės iš savo grynojo pelno gali suformuoti specialų fondą, skirtą įmonės darbuotojams korporuoti. Jis skirtas akcininkų parduodamoms įmonės akcijoms įsigyti, kad vėliau paskirstytų ją darbuotojams. Gamybos plėtros sąlygomis, kai bus kviečiami aukštos kvalifikacijos specialistai, tai gali būti viena iš paskatų. Akcinės bendrovės akcijos gali būti vienas iš darbuotojų premijų variantų. Be to, daugumos akcinės bendrovės išleistų akcijų koncentracija tarp įmonės darbuotojų yra galinga paskata ir sąlyga didinti gamybos efektyvumą.

Rezervinio kapitalo reikšmė Rusijos įmonėms vis dar nedidelė. Jos dalis nuosavuose finansavimo šaltiniuose nuo 1995 m. neviršija 18%.

Kitos nuosavos lėšos. Nepaskirstytasis pelnas – tai grynojo pelno dalis, kuri nebuvo paskirstyta akcininkams ir liko įmonės dispozicijoje. Jos dalis nuosavuose Rusijos įmonių finansavimo šaltiniuose yra nedidelė, tačiau tai sparčiausiai augantis įmonių akcinio kapitalo elementas. Žymus nepaskirstytojo pelno apimties padidėjimas lėmė jos dalies įmonių akciniame kapitale padidėjimą nuo 0,2% 1994 m. iki 2,8% 1998 m.

Nepaskirstytasis pelnas gali būti kaupiamas tiek rezerviniuose fonduose, tiek tiksliniuose fonduose, iš kurių padengiamos tiesiogiai su gamybos procesu nesusijusios išlaidos. Jeigu įmanoma sukurti daug tokių įvairios paskirties fondų, pagal ekonominį turinį juos galima skirstyti į du tipus – kaupiamuosius ir socialinius bei vartojimo fondus.

Kaupiamajame fonde steigėjų sprendimu dalis grynojo pelno rezervuojama finansinei kapitalo investicijų į gamybą remti. Šio fondo svarba Rusijos įmonėms palaipsniui mažėjo: nuo 5,7% 1995 m. iki 3,1% 1998 m.

Investicinis fondas skirtas gamybai plėtoti. Jame koncentruojasi:

· nusidėvėjimo fondas, skirtas paprastam ilgalaikiam turtui atgaminti;

· kaupiamasis fondas, suformuotas per atskaitymus iš pelno ir skirtas gamybai plėtoti;

· pasiskolinti ir pritraukti šaltiniai.

Šis fondas sukurtas siekiant suteikti įmonei galimybę savo pelno ir kitų šaltinių sąskaita užtikrinti apyvartinių lėšų didinimą ir kapitalo investicijų finansavimą. Paskirstant grynąjį pelną sprendžiama, kurią jo dalį skirti dividendams išmokėti, o kurią – gamybai plėtoti. Investicinis fondas yra įmonės įstatinio kapitalo didinimo šaltinis, nes investicijos į gamybos plėtrą didina įmonės turtą. Dėl to didėja akcinės bendrovės akcijų grynasis turtas ir balansinė vertė, o didėjant įstatiniam kapitalui, didėja ir jų nominali vertė. Lėšų plėtrai padidėjimas prisideda prie įmonės pardavimo apimties padidėjimo ir pelno padidėjimo. Būtent todėl pasaulinėje praktikoje maždaug pusė akcinių bendrovių nemoka dividendų, o pritraukia akcininkus nuolat didindami akcijų vertę.

Socialinės srities fondas padengia įmonės socialinių paslaugų kapitalo investicijas. Vartojimo fondai kuriami nekapitalinio pobūdžio socialiniams renginiams (darbuotojų premijoms, sporto varžyboms, finansinei pagalbai ir kt.) finansuoti. Pagal svarbą Rusijos įmonėms Socialinės srities fondas užima antrą vietą po papildomo kapitalo: 1995–1998 m. jos dalis nuosavuose finansavimo šaltiniuose išliko 23–24 proc.

Kiti rezervai apima rezervus, kurie sudaromi įmonėse dėl būsimų didelių sąnaudų, įtrauktų į savikainą ir platinimo išlaidas, o tai padeda išvengti netolygaus šių išlaidų įtraukimo į sąnaudas.

Kalbant apie nuosavo kapitalo išdėstymą, jo pagrindinė dalis yra ilgalaikis turtas (ilgalaikis turtas, nebaigta statyba, ilgalaikės finansinės investicijos, nematerialusis turtas ir kitas ilgalaikis turtas).

Svarbiausi nuosavi investicijų šaltiniai. Tarp vidinių finansinių išteklių šaltinių, naudojamų investicijoms, pelno ir nusidėvėjimo mokesčiai yra laikomi svarbiausiais visame pasaulyje. Įmonės pelnas susidaro jos gamybinės veiklos procese, tai jos galutinis rezultatas ir gamybos augimo šaltinis. Tačiau šis šaltinis yra ne visas bendrasis pelnas, gautas iš įmonės ūkinės veiklos, o tik ta jo dalis, kuri lieka sumokėjus mokesčius ir įmokas į biudžetą – grynasis pelnas. Jis naudojamas taupymo ir vartojimo fondams bei rezerviniam fondui formuoti. Nusidėvėjimo mokesčiai yra ilgalaikio ir nematerialiojo turto nusidėvėjimo savikainos išraiška pinigine išraiška. Nusidėvėjimo mokesčiai įtraukiami į gamybos savikainą, o vėliau, kaip dalis pajamų, gautų pardavus produktus, grąžinami į įmonės einamąją sąskaitą, tampa vidiniu kaupimo fondo formavimo šaltiniu. Išsivysčiusiose šalyse paprastojo ir išplėstinio dauginimo finansuojant nusidėvėjimo dalis yra 50-70%.

1.2.2. Skolintos (išorės) įmonės lėšos

Rinkos ekonomikoje didelę reikšmę turi išoriniai finansinių išteklių šaltiniai: praktiškai įmonė neapsieina be skolinimosi lėšų. Skolintos lėšos normaliomis ekonominėmis sąlygomis padeda didinti gamybos efektyvumą, būtinos plėsti gamybą. Skolintų išteklių pritraukimo kanalų įvairovė sukuria galimybę juos panaudoti įvairiose situacijose.

Į skolintų lėšų šaltinius įtraukta: banko paskolos, komercinės paskolos, faktoringas, lizingas, privačios paskolos ir kt.

Paskolinto kapitalo pritraukimas tampa būtinas norint patenkinti įmonės pagrindinio ir apyvartinio kapitalo poreikius. Toks poreikis gali iškilti rekonstruojant ir techniškai perstatant gamybą, dėl nepakankamo pradinio kapitalo trūkumo, dėl sezoniškumo gamyboje, taip pat dėl ​​nukrypimų įprastoje apyvartos eigoje. lėšos dėl nuo įmonės nepriklausančių priežasčių: partnerių neįsipareigojimų, kritinių aplinkybių ir pan. d.

Skolintas kapitalas skirstomas į trumpalaikį ir ilgalaikį. Įprastai trumpalaikiam kapitalui priskiriamas skolintas kapitalas iki vienerių metų, o ilgesniam nei vienerių metų skolintas kapitalas – ilgalaikiam kapitalui. Kiekvienu konkrečiu atveju sprendžiama, kaip finansuoti tam tikrą įmonės turtą – trumpalaikiu ar ilgalaikiu (skolos ir nuosavo kapitalo) kapitalu. Tačiau įmonė dažnai vadovaujasi taisykle, kad pagrindinio kapitalo elementai, taip pat stabiliausia apyvartinio kapitalo dalis (pavyzdžiui, saugos atsargos, dalis gautinų sumų) yra finansuojami iš ilgalaikio kapitalo. Likusi trumpalaikio turto dalis, kurios vertė priklauso nuo prekių srauto, finansuojama trumpalaikiu kapitalu.

Visi išoriniai finansavimo šaltiniai skirstomi į vieną iš dviejų kategorijų: finansavimas gaunant paskolas arba išleidžiant vertybinius popierius (išskyrus akcijas). Išsamiau pakalbėkime apie skolinto kapitalo kredito formą.

Pasaulinėje praktikoje išskiriamos šios paskolų rūšys: bankinės, komercinės, vartojimo, valstybinės, tarptautinės ir lupikinės paskolos. Įmonėms aktualiausios yra komercinės ir, žinoma, banko paskolos.

Komercinė paskola. Tokią paskolą įmonė gali gauti pirkdama prekes ar sudarydama inventorių iš tiekėjo. Daugeliui mažų įmonių tai yra svarbiausias finansavimo šaltinis. Nors negautas pelnas naudojant komercinę paskolą apskaitoje neatsispindi, jis vis dėlto gali būti išreikštas reikšminga suma, jeigu tiekėjas pirkėjui sumokėdamas už sandorį per trumpesnį laikotarpį, nei nurodyta sutartyje, suteikia kainos nuolaidą. Pavyzdžiui, atsiskaitant per 10 dienų su 30 dienų mokėjimo terminu, tiekėjas gali suteikti 2% nuolaidą mokėjimo kainai.

Kaip ir visais kapitalo pritraukimo atvejais, komercinę paskolą gavęs verslas turi atkreipti dėmesį į priklausomybės problemą. Tiekėjas gali įmonei nustatyti nepalankias kainas ar prastesnės kokybės produkciją, reikalauti nutraukti verslą su tiekėjo konkurentais ar įvykdyti kitas netinkamas sąlygas.

banko paskola. Visame pasaulyje komercinius bankus įmonės dažniausiai naudoja kaip trumpalaikių ir ilgalaikių kreditų šaltinius.

Bankinis kreditavimas įmonėms gamybos ir socialinėms reikmėms vykdomas griežtai laikantis grąžinimo, mokėjimo ir skubos principų, atspindinčių paskolos esmę ir turinį. Šie principai spontaniškai atsirado ankstyvoje kredito plėtros stadijoje ir vėliau buvo įtvirtinti teisės aktuose.

Paskolos grąžinimas – įsipareigojimas sutartomis sąlygomis sumokėti paskolos davėjui pagrindinę sumą.

Paskolos skubumas – pasiskolintų lėšų grąžinimas skolintojui ne bet kuriuo skolininkui tinkamu laiku, o per iš anksto nustatytą terminą. Paskolos terminas – tai maksimalus laikas, per kurį skolininkas disponuoja paskolos lėšomis. Paskolos gavėjui pažeidus šį principą, taikomos tam tikros sankcijos: padidinamos skaičiuojamos palūkanos, o vėliau pateikiami finansiniai reikalavimai teisme.

Paskolos mokėjimas. Pagal šį principą paskolos gavėjas turi ne tik grąžinti iš banko gautus kredito išteklius, bet ir sumokėti už teisę jais naudotis, kuri yra susijusi su bankų teikiamų paslaugų mokesčiais skolinant. Iš banko paskolos paprastai imamas mokestis palūkanų forma. Palūkanas nustato paskolos sutarties šalys.

Banko paskolas teikia specializuotos finansų įstaigos, turinčios centrinio banko licenciją atlikti šias operacijas. Banko paskolos gavėjais gali būti tik juridiniai asmenys. Kredito santykių instrumentas yra kredito sutartis arba kredito sutartis.

Kredito finansavimo formos trūkumai yra šie:

· poreikis mokėti palūkanas už paskolą;

· dizaino sudėtingumas;

· aprūpinimo poreikis;

· balanso struktūros pablogėjimas dėl skolinimosi. Tai gali sukelti finansinio stabilumo praradimą, nemokumą ir galiausiai įmonės bankrotą.

Faktoringas ir lizingas. Be tradicinių kredito formų, yra ir kitų išorinio finansavimo formų, kurios nėra tiesiogiai susijusios su kredito operacijomis, bet, kaip ir kreditas, yra susijusios su skolintų lėšų pritraukimu. Tokių operacijų pavyzdžiai yra faktoringo ir lizingo operacijos.

Pagrindinis faktoringo principas yra tai, kad faktoringo įmonė (dažnai šį vaidmenį atlieka bankas) iš savo kliento-įmonės perka reikalavimus savo produktų pirkėjams. Iš tikrųjų bankas perka gautinas sumas.

Gautinos sumos– skolų organizacijai suma. Apima pirkėjų ir klientų skolas už gautinas sąskaitas, dukterines įmones ir filialus, steigėjus (dalyvius) už įnašus į įstatinį kapitalą, už išduotus avansus ir kt. Jis skirstomas į skolas, kurias numatoma sumokėti per 12 mėnesių ir po 12 mėnesių nuo atskaitomybės datos.

Per 2-3 dienas jis avansu apmoka 70-80% pretenzijų. Likusi dalis sumokama banko klientui gavus lėšas. Taigi bankas faktiškai finansuoja įmonę.

Faktoringas suteikia šiuos privalumus:

· įmonės finansavimas vykdomas nedelsiant, nebereikia laukti mokėjimo termino iš jos produkcijos pirkėjų;

· sumažinama įmonės, kuri garantuotai gaus visas išmokas, finansinė rizika;

· įmonė gali sumažinti savo sąnaudas mažindama buhalterį, nes bankas prisiima įsipareigojimus tvarkyti gautinas sumas;

· įmonė gauna galimybę gauti informaciją apie klientų mokumą, nes bankai yra tarpusavyje susiję ir per kompiuterinę sistemą gali gauti pardavimų ir finansinę informaciją apie klientus visą parą.

Faktoringo paslaugų kaina susideda iš dviejų elementų:

1. komisiniai, kurie priklauso nuo apyvartos dydžio ir pirkėjų mokumo ir gali svyruoti nuo 0,5 iki 2% nuo sąskaitos sumos;

2. įprasta paskolų rinkos palūkanų norma, nes bankas sumoka įmonei pinigus anksčiau nei pirkėjas apmoka savo sąskaitas.

Lizingas yra ilgalaikė nuomotojo (nuomotojo) įsigytų mašinų, įrenginių ir kitų prekių nuoma investiciniais tikslais, išsaugant nuosavybės teisę nuomotojui visą nuomos laikotarpį.

Yra 2 lizingo tipai:

· finansinė;

· Operacinė;

Finansinis lizingas numato, kad lizingo gavėjas per sutarties galiojimo laikotarpį sumoka visas įrangos nusidėvėjimo išlaidas arba didžiąją jo dalį pasibaigus sutarčiai; lizingo gavėjas gali:

· grąžinti išnuomotą objektą nuomotojui;

· sudaryti naują nuomos sutartį;

· išsinuomotą turtą išpirkti jo likutine verte.

Veiklos lizingas sudaromas trumpesniam nei turto nusidėvėjimo laikotarpis, o pasibaigus sutarčiai lizingo objektas grąžinamas savininkui ir vėl išnuomojamas.

1.3. Finansiniai santykiai

Šiuolaikinės komercinės organizacijos veikia nuolat besikeičiančioje aplinkoje rinkos sąlygomis verslas su aršia konkurencija. Pagrindinis jų verslumo tikslas – ne tik maksimizuoti pelną, bet ir išsaugoti bei didinti nuosavą kapitalą, užtikrinant verslo stabilumą.

Vykdant komercinių organizacijų verslinę veiklą, užsimezga tam tikri finansiniai ryšiai, susiję su produkcijos gamybos ir pardavimo organizavimu, paslaugų teikimu ir darbų atlikimu, savo finansinių išteklių formavimu ir išorės šaltinių pritraukimu. finansavimas, jų paskirstymas ir panaudojimas bei įsipareigojimų šalies biudžeto sistemai vykdymas.

Komercinių organizacijų finansiniai santykiai. Materialinis finansinių santykių pagrindas yra pinigai. Finansiniai santykiai yra dalis piniginių santykių, atsirandančių tik realiam lėšų judėjimui ir kuriuos lydi nuosavo kapitalo, centralizuotų ir decentralizuotų fondų fondų formavimas ir naudojimas.

Komercinių organizacijų finansavimas– tai finansiniai ar piniginiai santykiai, atsirandantys vykdant verslinę veiklą, formuojant akcinį kapitalą, tikslinius centralizuotus ir decentralizuotus fondų fondus, jų paskirstymą ir naudojimą.

Pagal ekonominį turinį visą finansinių santykių rinkinį galima suskirstyti į šias sritis:

· tarp steigėjų organizacijos kūrimo metu.Šie finansiniai santykiai yra susiję su akcinio kapitalo formavimu ir jo sudėtimi įstatiniu (akciniu, akciniu) kapitalu. Konkretūs įstatinio kapitalo formavimo būdai priklauso nuo organizacinio teisinę formą valdymas. Savo ruožtu įstatinis kapitalas yra pradinis gamybinio turto formavimo ir nematerialiojo turto įsigijimo šaltinis;

· tarp atskirų organizacijų. Finansiniai santykiai siejami su produkcijos gamyba ir pardavimu, naujai kuriamos vertės atsiradimu. Tai: finansiniai ryšiai tarp žaliavų, medžiagų, gatavų gaminių ir kt. tiekėjo ir pirkėjo, santykiai su statybinėmis organizacijomis vykdant investicinę veiklą, su transporto organizacijomis gabenant prekes, su ryšių įmonėmis, muitine, užsienio įmonėmis ir kt. Šie santykiai yra esminiai, nes galutinis komercinės veiklos rezultatas labai priklauso nuo jų efektyvaus organizavimo;

· tarp organizacijos ir jos padalinių(filialai, cechai, skyriai, komandos) – dėl išlaidų finansavimo, pelno paskirstymo ir panaudojimo, apyvartinių lėšų. Ši santykių grupė įtakoja gamybos organizavimą ir ritmą;

· tarp organizacijos ir jos darbuotojų– paskirstant ir panaudojant pajamas, išleidžiant ir platinant akcinės bendrovės akcijas ir obligacijas, mokant palūkanas už obligacijas ir dividendus už akcijas, akcijas, išieškant baudas ir padarytos turtinės žalos atlyginimą, iš fizinių asmenų išskaičiuojant mokesčius. Darbo išteklių panaudojimo efektyvumas priklauso nuo šios santykių grupės organizavimo;

· tarp organizacijos ir aukštesnių lygių, finansinėse ir pramonės grupėse, valdoje, sąjungose ​​ir asociacijose, kurių narė yra ši organizacija. Finansiniai santykiai atsiranda formuojant, skirstant ir naudojant centralizuotas tikslines pinigines lėšas ir rezervus, skirtus tikslinėms pramonės programoms finansuoti, atlikti rinkodaros tyrimus, tiriamuosius darbus, parodas, teikti finansinę pagalbą grąžintinai investiciniams projektams įgyvendinti ir apyvartinėms lėšoms papildyti. . Ši santykių grupė, kaip taisyklė, yra susijusi su lėšų perskirstymu pramonės viduje, jų panaudojimo optimizavimu ir yra skirta palaikyti ir plėtoti organizaciją;

· tarp atskirų komercinių organizacijų susiję su vertybinių popierių emisija ir platinimu, tarpusavio skolinimu, dalyvavimu akcijoje kuriant bendras įmones. Nuo šių santykių organizavimo priklauso galimybė pritraukti papildomų verslo veiklos finansavimo šaltinių;

· tarp komercinių organizacijų ir valstybės finansų sistemos– mokant mokesčius ir atliekant kitas įmokas į biudžetą, formuojant nebiudžetinius patikos fondus, teikiant mokesčių lengvatas, taikant baudas, finansuojant iš biudžeto;

· tarp komercinių organizacijų ir bankų sistemos– sandėliuojant pinigus komerciniuose bankuose, gaunant ir grąžinant paskolas, mokant banko paskolos palūkanas, perkant ir parduodant valiutą bei teikiant kitas banko paslaugas;

· tarp komercinių organizacijų ir draudimo įmonių bei organizacijų– draudžiant tam tikrų kategorijų darbuotojų turtą, komercinę ir verslo riziką;

· tarp komercinių organizacijų ir investicinių institucijų– investicijų, privatizavimo ir kt.

Kiekviena iš išvardytų grupių turi savo ypatybes ir taikymo sritį. Tačiau jie visi yra dvišaliai, jų materialinis pagrindas yra lėšų judėjimas. Lėšų judėjimą lydi organizacijos įstatinio kapitalo formavimas, prasideda ir baigiasi jos lėšų apyvarta, grynųjų pinigų ir rezervų formavimas ir naudojimas.

1.4. Įmonės finansinės paslaugos

Įmonės finansų sistemos efektyvumą pirmiausia lemia aiškus ir koordinuotas jos darbas, taip pat didžiąja dalimi finansinės tarnybos veiklos organizavimas. Svarbiausios finansinės tarnybos užduotys yra šios:

· finansinių išteklių teikimas nustatytoms užduotims gamybai, kapitalinei statybai, įgyvendinimui nauja technologija, mokslinių tyrimų ir plėtros bei kitos planuojamos išlaidos;

· finansinių įsipareigojimų biudžetui, bankams, tiekėjams, darbuotojams dėl darbo užmokesčio mokėjimo ir kitų įsipareigojimų vykdymas;

· laiku ir kokybiškai išanalizuoti įmonės ir ją sudarančių padalinių gamybinę ir ūkinę veiklą, ieškant būdų padidinti pelną ir padidinti gamybos pelningumą;

· skatinti efektyviausią gamybinio turto naudojimą ir kapitalo investicijas;

· teisingo finansinių išteklių panaudojimo ir apyvartinių lėšų apyvartos spartinimo kontrolė.

Rinkos ekonomika su visa pasaulinėje praktikoje žinoma modelių įvairove yra socialiai orientuota ekonomika, kurią papildo vyriausybės reguliavimas. Finansai vaidina didžiulį vaidmenį tiek pačioje rinkos santykių struktūroje, tiek valstybės jų reguliavimo mechanizme. Būdami rinkos ekonominių santykių dalimi, finansai tuo pat metu veikia kaip svarbus įrankis įgyvendinant viešąją politiką. Esminiai ekonomikos pokyčiai, susiję su perėjimu į rinką, sukelia ir teigiamus, ir neigiamus pokyčius visuomenėje. Valstybės ekonominė politika daugiausia vykdoma finansinių ir kredito svertų pagalba. Piniginių ir finansinių-kreditinių svertų vaidmuo ir svarba smarkiai išauga keičiantis ir besivystant rinkos santykiams šalyje: juk pinigų ir finansų-kreditavimo sistema yra vienas iš tų ūkio sektorių, kuriame veikia rinkos mechanizmai. efektyviausiai.

Visą valstybės veiklą, susijusią su lėšų kaupimu, perskirstymu ir naudojimu, reglamentuoja finansų įstatymai.

Finansų teisė – tai visuma teisės normų, reglamentuojančių visuomeninius santykius, atsirandančius valstybės ir valdžios institucijų piniginių lėšų (finansinių išteklių) formavimo, paskirstymo ir naudojimo procese. Vietinė valdžia būtinos jų užduotims įgyvendinti.

Visą valstybės veiklą, susijusią su lėšų kaupimu, perskirstymu ir naudojimu, reglamentuoja finansų įstatymai. Problemoms spręsti ir savo funkcijoms vykdyti valstybė formuoja pagrindinį lėšų fondą – biudžetą. Klausimai teisinis reguliavimas Lėšų perskirstymo ir kaupimo į biudžetą, taip pat į nebiudžetinius fondus veikla taip pat visiškai patenka į finansų teisės sritį.

Pagrindinis valstybės svertas kaupiant lėšas valstybės valdžios ir visos visuomenės funkcionavimui užtikrinti yra mokesčiai. Todėl mokesčių institutą taip pat reglamentuoja finansų teisė.

Be to, finansinių teisių taisyklės reguliuoja santykius viešojo kredito srityje, t.y. valstybės vidaus ir išorės skolos santykiai. Tos pačios taisyklės reglamentuoja draudimo verslą. Finansų teisė apima taisykles, reglamentuojančias bankinę veiklą ir banko kreditą. Finansų teisė taip pat apima taisykles, reglamentuojančias pinigų apyvartą, valiutos teisės aktus ir teisės aktus dėl atsiskaitymų ir vertybinių popierių judėjimo.

1.5. Valstybės finansinė veikla

Tai jo vykdomas sistemingo švietimo, lėšų (finansinių išteklių) paskirstymo ir naudojimo funkcijų įgyvendinimas, siekiant įgyvendinti socialinės ir ekonominės plėtros, šalies gynybinio pajėgumo ir saugumo užtikrinimo uždavinius.

Pagrindinės organizacinės – teisinės savybės finansinė veikla yra tokia:

· iš kitų valstybės veiklos sričių skiriasi savo tarpsektoriniu turiniu, nes finansinių išteklių kaupimas ir paskirstymas veikia visus sektorius ir sritis valdo valdžia. Be to, vykdydama šią veiklą valstybė kontroliuoja valdžios ir valdymo organų, taip pat įmonių, organizacijų, įstaigų darbą įgyvendinant jiems pavestas užduotis;

· valstybė vykdo finansines funkcijas (priklausomai nuo jų turinio, vaidmens, masto) atstovaujamosios ir vykdomosios (valdžios) valdžios veiklos forma. Pavyzdžiui, biudžeto lėšas pagrindinėse valstybės ar Federacijos subjektų gyvenimo srityse paskirsto atstovaujamosios institucijos, o finansinius išteklius šalies ūkio sektoriuose valstybės valdymo tvarka paskirsto vykdomosios valdžios institucijos;

· finansinės veiklos sritis priklauso tiek federalinių organų, tiek Federaciją sudarančių subjektų, tiek vietos valdžios institucijų jurisdikcijai.

1.6. Finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo vertinimas

1.6.1. Įmonės vykdomos ūkinės veiklos efektyvumo įvertinimas

Vertinimas leidžia ištirti gamybinių jėgų elementų (darbo įrankių, darbo ir darbo objektų) sąveiką darbo produktų gamybos ir pardavimo etapuose. Suprasti ir objektyviai įvertinti įmonės personalo veiklą, atsižvelgiant į esamą gamybos potencialą. Analizės procese nustatomi rezervai, priežasties-pasekmės ryšiai ir veiksniai, kuriuos naudojant galima padidinti įmonės efektyvumą. Analitikai kuria metodus, kaip įgyvendinti nustatytus rezervus ir veiksnius, praktiškai panaudoti analizės rezultatus esamoje ir būsimoje įmonės valdymo veikloje.

Apskritai analizės uždaviniai gali būti formuluojami kaip stebėjimo, tyrimo, būklės vertinimo, produktų (darbų, paslaugų) suradimo ir mobilizavimo bei vartojimo procesai. Apibendrintos įmonės ekonominės veiklos analizės uždavinio komponentai yra kokybės gerinimo visuose gamybos proceso etapuose, ekstensyviai ir intensyviai didinant darbo našumą bei geresnių finansinių rezultatų siekimo uždaviniai. Analizė, kaip valdymo funkcija, atliekama kasdien, bet gali būti atliekama reguliariai trumpuoju ir ilguoju laikotarpiu. Be to, analizę gali atlikti specializuotos analitinės tarnybos, įmonių savininkai, valdymo organai, tiekėjai, pirkėjai, audito įmonės. Kredito ir finansų institucijos, t.y. įvairūs verslo subjektai.

1.6.2. Įmonės investicinės veiklos efektyvumo įvertinimas

Investicijos– Tai ilgalaikė kapitalo investicija, kurios tikslas – gauti ir padidinti pajamas. Skiriamos finansinės (vertybinių popierių, akcijų, obligacijų pirkimas, pinigų investavimas vertybiniams popieriams įsigyti į depozitines sąskaitas bankuose už palūkanas ir kt.) ir realios investicijos (pinigų investavimas į kapitalinę statybą, gamybos plėtrą ir plėtrą), investicijos. iš tikrųjų atneša naudą investuotojui, kai pajamos vienam investicijų rubliui viršija nuostolius dėl infliacijos. Tačiau tikrosios investicijos apima tik tas finansines ir kitas kapitalo investicijas, kurios yra nukreiptos į materialių objektų kūrimą ir plėtrą komerciniais tikslais, įskaitant:

· Naujos statybos;

· esamų objektų išplėtimas ir modernizavimas;

· inovacijos (inovacijos).

Įmonės investicinės veiklos efektyvumą apibūdina rodiklių sistema, atspindinti įmonės investicinės veiklos sąnaudų ir rezultatų santykį. Išskiriami šie įmonės veiklos rodikliai:

· komercinio (finansinio) efektyvumo rodikliai, atsižvelgiant į įmonės veiklos įgyvendinimo finansines pasekmes jos tiesioginiams dalyviams;

· biudžeto efektyvumo rodikliai, atspindintys finansines įmonės veiklos pasekmes federaliniam, regioniniam ar vietos biudžetui;

· ekonominio naudingumo rodikliai. Atsižvelgdama į išlaidas ir rezultatus, susijusius su įmonės veiklos įgyvendinimu, viršijančius tiesioginius įmonės investicinės veiklos dalyvių finansinius interesus ir leidžiančius įvertinti sąnaudas.

Vienas atsakingiausių ir reikšmingiausių įmonės investicinės veiklos valdymo etapų yra jos ekonominio efektyvumo pagrindimas, apimantis visos turimos techninės, ekonominės ir finansinės informacijos analizę ir integralų įvertinimą. Investicijų efektyvumo vertinimas yra esminis veiksnys pagrindžiant ir parenkant galimus investavimo į operacijas su nekilnojamuoju turtu variantus. Pradinis investicijų efektyvumo vertinimo etapas dažniausiai apima alternatyvų parengimą ir jų palyginamumo (palyginamumo) užtikrinimą, visų pirma laiko ir rizikos lygio požiūriu. Alternatyvios investicijos (suteikiančios vieną iš dviejų ar daugiau galimybių) gali būti nepriklausomos, kurių generuojami pinigų srautai nesutampa, ir priklausomos, kai jų generuojami pinigų srautai yra tarpusavyje susiję. Įmonės investicinės veiklos efektyvumui kiekybiškai įvertinti sukurti tam tikri metodai, leidžiantys objektyviai išspręsti šią problemą.

Įmonės investicinės veiklos efektyvumo vertinimo metodai – tai ilgalaikio kapitalo investicijų į įvairius objektus pagrįstumo nustatymo metodai, siekiant įvertinti jų pelningumo ir atsipirkimo perspektyvas. Šiuo metu visuotinai pripažintas įmonės investicinės veiklos vertinimo metodas yra diskontavimo metodas, t. y. skirtingo laiko pajamų ir išlaidų, vykdomų vykdant įmonės investicinę veiklą, suvedimas į vieną (bazinį) momentą. Remiantis juo, apskaičiuojami šie keturi kriterijai:

1. grynoji dabartinė vertė;

2. pelningumas;

3. atsipirkimo laikotarpis;

4. vidinė grąžos norma.

Nė vieno iš svarstomų kriterijų savaime nepakanka, kad būtų galima nuspręsti, ar įgyvendinti projektą. Sprendimas investuoti lėšas turi būti priimtas atsižvelgiant į visus išvardintus veiksnius, kurie ne visada gali būti formaliai įvertinti.

PRAKTINĖ DALIS

Užduotis Nr.1

Pradiniai duomenys:

Verslui vykdyti pagal franšizės davėjo sutartį sukuriama Intellect LLC. Apskaičiuokite efektyvumą pagal 5 įmonės veiklos metus. Tradiciškai laikoma, kad įmonės steigimas ir turto formavimas vykdomas metų pabaigoje. O dabartinė veikla prasidės kitų metų pradžioje.

Bendrovės įstatinį kapitalą sudaro du steigėjai. Pirmoji suteikia reikiamą ilgalaikį turtą ir jo dalis yra 51 proc. Antrasis steigėjas savo dalį įneša pinigais. Suma, kurios trūksta veiklai pradėti, paimama iš banko kreditu 2 metams po 16% per metus.

Prieš pradedant veiklą, būtina atlikti šias išlaidas (investicijas į įmonės, iš kurios formuojamas įmonės turtas, kūrimą):

1. Užregistruokite įmonę. Šiai įmonei įregistruoti steigėjai naudojasi advokatų kontoros paslaugomis, kuri atlieka visus būtinus veiksmus steigiamųjų dokumentų paketui parengti ir įmonei įregistruoti. Jos paslaugų kaina yra 9 tūkstančiai rublių.

2. Sudarykite franšizės sutartį ir sumokėkite franšizę 17 tūkstančių rublių.

3. Vykdykite franšizės davėjo personalo mokymus ir atestavimą (12 specialistų, po 10 tūkst. rublių).

4. Sumokėti avansą už patalpų nuomą 510 tūkstančių rublių.

5. Patalpų remontas – 120 tūkstančių rublių.

6. Įsigykite reikiamą turtą.

1.1 lentelė

	Kiekis, vnt.	Kaina už 1 vnt, tūkstančiai rublių.	Kaina, tūkstantis rublių.
Serveris	2	10	20
Mini PBX su telefono aparatais	1	27	27
Asmeniniai kompiuteriai	38	25	950
Faksas	5	4	20
Spausdintuvas	4	5	20
Skaitytuvas	1	5	5
Darbo vieta	11	5	55
Studijų vieta	27	2	54
Automobilis	1	75	75
Virtuvės įranga	1	10	10
Iš viso:	1236

7. Sukurti prekių, komponentų, įrankių ir atsarginių dalių atsargas. Prekių pirkimas perpardavimui vykdomas iš franšizės davėjo kreditu, sumokant per mėnesį. Pirmasis visų atsargų pirkimas vykdomas suma, lygia planuojamam standartui. Skaičiuojant normatyvus, mėnuo skaičiuojamas kaip 30 dienų, metai – kaip 360 dienų. Visų tipų saugos atsargos yra 1 diena.

9. Numatyti lėšų nenumatytoms išlaidoms padengti

2 tūkstančių rublių suma.

Įmonė veikia pagal supaprastintą apmokestinimo sistemą ir moka vienkartinį 15% mokestį nuo pajamų perviršio virš išlaidų.

1.3 lentelė

Įmonės ūkinės veiklos rezultatai:

1.4 lentelė

Nematerialiojo turto vertės apskaičiavimas:

1.5 lentelė

Atsargų standarto apskaičiavimas:

1.6 lentelė

Apyvartinio kapitalo poreikio apskaičiavimas:

1.7 lentelė Įmonės balanso struktūra

Turtas	Suma, tūkstančiai rublių	Pasyvus	Suma, tūkstančiai rublių
ilgalaikis turtas nematerialusis turtas ilgalaikis turtas nebaigtas statyba pelningos investicijos į materialųjį turtą ilgalaikės finansinės investicijos Kitas ilgalaikis turtas		kapitalas ir rezervai įstatinis kapitalas Papildomas kapitalas Rezervinis kapitalas specialios paskirties fondų tikslinio finansavimo ir pajamų nepaskirstytasis pelnas nepadengtas nuostolis
Turimas turtas gautinos sumos trumpalaikės finansinės investicijos grynaisiais pinigais Kitas trumpalaikis turtas		4. ilgalaikiai įsipareigojimai	1978
5. trumpalaikiai įsipareigojimai	62
Balansas	3227	Balansas	3227

1.8 lentelė

Finansinių rezultatų apskaičiavimas, tūkstančiai rublių.

Avarinė trečiadienis. metai = (1431,07 ++ 1898,49 + 1967,**3)/5 = 1846,41 tūkst. rublių. metais

BH=1846,41*5 – 3227=6005,05 tūkst. rublių.

ID=1846.41*5/3227=2.86 rub./metus

Dabartinis=3227/1846,41=1,74 metų

2 užduotis

2.1 lentelė

Numatomos bazinių metų einamosios išlaidos, tūkst. rublių.

Išlaidų elementai	Tiesioginės išlaidos	RSEO	Parduotuvės išlaidos	Administracinės išlaidos	Verslo išlaidos	viso
medžiaga, įsk. Medžiagos Priedai Atsarginės dalys Kuro Elektra
atlyginimas, įsk. Bazinis atlyginimas Papildomas Privalomas draudimas
3. nusidėvėjimas	22,00	22,77	44,77
4. kiti. Įsk. Poilsis	0,00	0,00
Apatinė eilutė	4250,36	238,96	429,28	355,72	225,37	5449,69

Tiesioginės išlaidos = 1 sąlyginio produkto suvartojimo norma

· medžiagos * einamųjų metų planas;

· komponentai *einamųjų metų planas;

· bazinis atlyginimas * einamųjų metų planas;

· papildomas * einamųjų metų planas;

· UST = (bazinis atlyginimas + papildomas)*0,26;

· Privalomasis draudimas = (pagrindinis + papildomas) * 0,01

Seminaro išlaidos = Dirbtuvių priežiūros išlaidos

· Nusidėvėjimas = dirbtuvių įrangos buhalterinė vertė * 0,12

2.2 lentelė

Sąlyginio produkto kaina

Kainos elementai	Metinė programa, tūkstančiai rublių.	Kaina už 1 įprastą produktą (rub.)
Žaliavos	428,00	107,00
Priedai	3228,00	807,00
Bazinis atlyginimas	400,00	100,00
Papildomas atlyginimas	68,00	17,00
UST	121,68	30,42
Privalomas draudimas	4,68	1,17
Visiškai tiesioginis	4250,36	1062,59
RSEO	238,96	59,74
Parduotuvės išlaidos	429,28	107,32
Administracinės išlaidos	355,72	88,93
Verslo išlaidos	225,37	56,34
Visiškai netiesioginis	1249,33	312,33
Iš viso	5449,69	1374,92

2.3 lentelė

Sąlyginės paslaugos kainos nustatymas

Pelnas = bendras produktų pelningumas * 0,27

Didmeninė kaina = visos išlaidos + pelnas

PVM=18% nuo didmeninės kainos

Pardavimo kaina = didmeninė kaina + PVM

2.4 lentelė

Finansinių rezultatų nustatymas, tūkstančiai rublių.

Indeksas	Baziniai metai	Planuojami metai
Sąlyginių produktų skaičius	4000	4280
Pajamos – bruto	8125,04	8747,29
PVM	1197,04	1334,33
Pardavimų apimtis	6928	7412,96
Kaina be valdymo ir komercinių išlaidų	4918,6	5262,9
Bendrasis pelnas	2009,4	2150,06
Administracinės išlaidos	355,72	355,72
Verslo išlaidos	225,37	225,37
Pelnas iš pardavimo	2009,4	2150,06
Kitos išlaidos, įskaitant.	49,66	51,38
- nuosavybės mokėstis	8,14	8,14
- transporto mokestis	1	1
- Banko paslaugos	40,52	42,24
Balansinis pelnas	1959,74	2098,68
Pajamų mokestis	470,34	503,68
Grynasis pelnas	1489,4	1595
Produkto pelningumas, %	40,85%	40,85%
Numatomas pelningumas, %	27,39%	27,42%

Pajamos – bruto = pardavimo kaina * gaminių skaičius/1000

Pardavimo apimtis = pajamos – bruto – PVM

Bendrasis pelnas = pardavimo apimtis – savikaina

Pardavimo pelnas + bendrasis pelnas

Nekilnojamojo turto mokestis = 1 surinkimo taško buhalterinė vertė * taškų skaičius + dirbtuvių įrangos balansinė vertė

Banko paslaugos = pajamos - bruto * surinkimas + atsiskaitymas ir grynųjų pinigų paslaugos

Balansinis pelnas = pelnas iš pardavimo – kitos sąnaudos

Pelno mokestis = 24% knygos pelno

Grynasis pelnas = buhalterinis pelnas – pelno mokestis

Produkto pelningumas, %= (pelnas iš pardavimo/kaina) *100

Numatomas pelningumas, %= (grynasis pelnas/(pajamų mokestis + kitos sąnaudos + savikaina))/100.

Išvada

Įmonės finansiniai ištekliai yra jos disponuojami piniginiai ištekliai. Jie gali būti nuosavi arba pasiskolinti. Nuosavi finansiniai ištekliai formuojami iš įstatinio kapitalo, steigėjų įnašų, nusidėvėjimo sąnaudų, pelno, išleidžiant papildomas įmonės akcijas ir kt. Jie naudojami gamybai ir mokslinei bei techninei plėtrai, formuojant įmonės turtą. Skolintos lėšos – tai trečiųjų šalių organizacijų ir fizinių asmenų finansiniai ištekliai (kreditai, paskolos, kitų įmonių finansinė parama, lėšos, surinktos išleidžiant obligacijas, labdaros įnašai ir kt.).

Nuosavybės ir skolintų lėšų santykis įmonės kapitalo struktūroje gali skirtis priklausomai nuo įmonės valdymo politikos, šakos ypatybių, lėšų pritraukimo tikslų.

Įmonės pelnas apibūdina jos veiklos efektyvumą. Tai yra pagrindinis įmonės finansinių išteklių šaltinis, užtikrinantis jos funkcionavimą ir plėtrą. Pelnui būdinga rodiklių sistema: balansinis pelnas, apmokestinamasis ir neapmokestinamasis pelnas, grynasis pelnas, pelnas, gautas pardavus produkciją, darbus, paslaugas, pajamos iš ne pardavimo sandorių, pelnas iš turto pardavimo.

Įmonė planuoja savo pajamas ir išlaidas trumpam ir ilgalaikiam laikotarpiui. Nuo to priklauso jos finansinis stabilumas, visos ūkinės veiklos ritmas, atsiskaitymų į įvairius valstybės fondus, mokesčių administratorius, vietos biudžetus savalaikiškumas, taip pat atsiskaitymai su tiekėjais.

Pagrindinė finansų planavimo forma – pajamų ir išlaidų balansas, susidedantis iš sekcijų: pajamų ir lėšų gavimo. Išlaidos ir atskaitymai, kreditiniai santykiai, santykiai su biudžetu. Finansiniame plane atsispindi įmonės ūkinės finansinės veiklos rezultatai, jos santykiai su biudžetu, bankais ir kitomis organizacijomis.

Įmonės savo veiklai vykdyti naudojasi bankų, draudimo bendrovių, vertybinių popierių ir prekių biržų, investicinių fondų ir kitų organizacijų paslaugomis. Santykių formas ir tipus lemia atliekamų operacijų pobūdis.

Bankas vykdo mokėjimų negrynaisiais pinigais apyvartą, atidaro įmonės atsiskaitomąsias ir einamąsias sąskaitas, vykdo grynųjų pinigų operacijas ir skolinimą, atlieka valiutos keitimo operacijas, teikia lizingo, faktoringo ir patikėjimo paslaugas.

Siekdama sumažinti rizikos laipsnį, įmonė gali naudotis draudimo organizacijų paslaugomis. Draudžiami pastatai, statiniai, mašinos ir įrenginiai, transporto priemonės, nebaigta gamyba, gatava produkcija, prekės, žaliavos ir kitas turtas, įmonės darbuotojai, paskolos.

LITERATŪRA

1. Gavrilchak I.N., Levitina I.Yu. Įmonės ekonomika. Seminaras. – Sankt Peterburgas: SPbGASE, 2003 m

2. Levitina I.Yu. Įmonės ekonomika. Kursinio darbo atlikimo gairės specialybės 080502.65 (060800) „Paslaugų sektoriaus įmonių ekonomika ir valdymas“ studentams - Sankt Peterburgas: SPbGUSE, 2007 m.

3. Gorfinkelis V.Ya., Kupryakovas E.M. ir kiti Įmonių ekonomika. Vadovėlis universitetams. – M.: VIENYBĖ, 1996 m

4. Safronovas N.A. Įmonės ekonomika. Vadovėlis – M.: Juristas, 2002 m

5. Gorfinkelya V.Ya., Shvandra V.A. Įmonės ekonomika. Vadovėlis - M.: VIENYBĖ, 2006

6. Sklyarenko V.K., Prudnikovas V.M. Įmonės ekonomika. Vadovėlis – M.: VIENYBĖ, 2006

7. Volkovas O.I., Devyatkinas O.V. Įmonės (firmos) ekonomika: Vadovėlio 33 leidimas – M.: INFRA – M, 2005 m.

8. Bolšakovas S.V. Įmonių finansai: teorija ir praktika. Vadovėlis - M.: Knygų pasaulis, 2005

9. Kovaliovas V.V., Kovaliovas Vit.V. Organizacijų (įmonių) finansavimas: vadovėlis - M.: TK Welby, leidykla Prospekt, 2006 m.

10. Polyak G.B. Finansai: vadovėlis universiteto studentams - 3 leidimas - M.: VIENYBĖ - DANA, 2007 m.

11. Ostapenko V.V. Įmonių finansavimas. Vadovėlis – 3 leidimas – M.:INFRA, 2005 m

12. Kovaliovas A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. Įmonės finansai. Vadovėlis – M.: Perspektyva, 003

13. Kolchina N.V. Įmonių finansavimas. Vadovėlis - M.:INFRA, 2004

14. Zaicevas N.L. „Ekonomika, įmonės organizavimas ir valdymas“: vadovėlis - M.: DANA, 200006

15. Šeremetas A.D., Ionova A.F. įmonės finansų valdymas ir analizė: vadovėlis - M.: INFRA-M, 2006 m

16. Volodinas A.A., Samsonovas N.F., Buomistrova P.A. finansų valdymas (įmonių finansai). Vadovėlis - M., 2004 m

17. Shcherbyaka A.V. Organizaciniai finansai. Vadovėlis – Rostovas prie Dono, 2005 m

18. Gavrilova A.N., Popovas A.A. Organizacijų (įmonių) finansai - vadovėlis - M., 2006 m

19. Shulyak P.N. Įmonių finansai: vadovėlis – 6 leidimas – M., 2006 m

20. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Įmonių finansavimas. – M.:INFRA-M, 1998 m

21. Shim D.K.. Siegel D.G. Išlaidų valdymo metodai ir kaštų analizė. – M.: Filinas, 1996 m

22. Melkumovas Y.S. ekonominis investicijų efektyvumo įvertinimas ir investicinių projektų finansavimas. – M.: ICC „DIS“, 1997 m.

PRIEDAS PRIE UŽDUOTIES Nr.2

Surinkimo taškų skaičius (vnt.)	1
Dirbtuvių įrangos buhalterinė vertė (tūkst. rublių)	(200*1)=200
Įrangos buhalterinė vertė už 1 surinkimo tašką (tūkstantis rublių)	(200+7)=207
Visų tipų ilgalaikio turto nusidėvėjimo norma, %	(10+1)=11%
Einamųjų metų planas (tūkstantis standartinių produktų)	((1+7)/2)=4
1 standartinio produkto suvartojimo normos:
medžiagos (trink.\vnt.)	(100*1+7)=107
komponentai (trinti.\vnt.)	(800+7)=807
bazinis atlyginimas (RUB\vnt.)	(100*1)=100
papildomas atlyginimas, %	(10+7)=17
1 surinkimo punkto išlaikymo išlaidos:
patalpų nuoma (tūkst. rub./mėn.)	(5+1)=6
registratūros darbuotojo atlyginimas (RUB/mėn.)	(2+1)=3
	(2+7/10)=2,7
apšvietimas (trinti per mėnesį)	(200+7)=207
remonto išlaidos (tūkst. rublių per metus)	(20+1+7)=28
Įrangos priežiūros išlaidos:
remontininko atlyginimas (RUB/mėn.)	(3+1)=4
atsarginės dalys (rub/metai)	(100+7)=107
pagalbinės medžiagos (rub.\metai)	(70+1)=71
Dirbtuvių priežiūros išlaidos:
nuoma (tūkst. rublių / mėn.)	(10+7)=17
komunaliniai mokesčiai (RUB/mėn.)	(2+1/10)=2,1
elektra (rut./mėn.)	(800+7*10)=870
meistro atlyginimas (RUB/mėn.)	(4+7)=11
Valdymo išlaidos:
direktoriaus atlyginimas (RUB/mėn.)	(5+1)=6
buhalterio atlyginimas (RUB/mėn.)	(4+1)=5
valytojos atlyginimas (RUB/mėn.)	(1+1)=2
ryšio paslaugos (RUB/mėn.)	(1+(1+7)/10)=1,8
kelionės išlaidos (tūkst. rublių per metus)	(2+1)=3
automobilio priežiūra (RUB/mėn.)	(30+7)=37
benzinas (rub/mėn.)	(1+7)=8
Diegimo išlaidos:
reklama (tūkst. rublių per metus)	(1+7+5)=13
Dalyvavimas parodose (tūkstantis rublių per metus)	(1+7+1)=9
Banko paslaugos:
atsiskaitymų ir grynųjų pinigų paslaugos (tūkst. rublių per metus)	((2+7)*2)=18
Surinkimas (% pajamų)	0,3
Mokesčiai:
PVM	18%
UST	26%
privalomasis draudimas	1%
pajamų mokestis	24%
nuosavybės mokėstis	2%
transporto mokestis (tūkstantis rublių)	1
planuojamas produkto pelningumas, %	((25+1)/100)=0,26
planuojamas gamybos produkcijos padidėjimas, proc.	((1+7-1)/100)=0,07

0

UAB „LENTA“ FINANSINIŲ IŠTEKLIŲ VALDYMAS

ĮVADAS 3

1. FINANSINIŲ IŠTEKLIŲ IR JŲ VALDYMO SISTEMŲ TEORINIAI PAGRINDAI. 6

1.1. Įmonės finansinių išteklių esmė, sudėtis ir struktūra. 6

1.2. Finansinių išteklių valdymas. 13

1.3. LENTA LLC susikūrimo istorija ir charakteristikos. 20

1. UAB „LENTA“ FINANSINĖS BŪKLĖS EXPRESS ANALIZĖ. 23

2.1. Finansinio stabilumo įvertinimas. 23

2.1.1. Likvidumo vertinimas. 26

2.1.2. Apyvartos vertinimas. 29

2.1.3. Pelningumo vertinimas. 31

2.2. Operatyvinė analizė. 34

IŠVADA. 43

NUORODOS... 45

TAIKYMAS. 47

ĮVADAS

Finansai ekonominiuose santykiuose užima ypatingą vietą. Jų specifiškumas pasireiškia tuo, kad jie visada pasirodo pinigine forma, turi paskirstymo pobūdį ir atspindi įvairių ūkio subjektų pajamų ir santaupų formavimąsi ir panaudojimą materialinės gamybos srityje, valstybę ir nedalyvius. gamybinė sfera. Įmonių finansai, būdami bendrosios finansinių santykių sistemos dalis, atspindi pajamų formavimosi, paskirstymo ir panaudojimo procesą įvairių šalies ūkio sektorių įmonėse ir yra glaudžiai susiję su verslumu, nes įmonė yra verslo veiklos forma.

Pagrindinis įmonių tikslas rinkos sąlygomis – visų pirma gauti pajamų. Visus pajamų šaltinius sudaro įmonės finansiniai ištekliai, kurie naudojami finansiniams įsipareigojimams bankams, draudimo organizacijoms, medžiagų ir prekių tiekėjams vykdyti; patiriamos išlaidos gamybos plėtrai, rekonstrukcijai ir modernizavimui, naujo ilgalaikio turto įsigijimui; įmonės darbuotojų atlyginimas ir materialinis skatinimas; kitų išlaidų finansavimas.

Efektyvus finansinių išteklių valdymas apima finansų planavimą ir prognozavimą su tokiais privalomi elementai, pavyzdžiui, biudžeto sudarymas ir verslo planavimas, investicinių projektų kūrimas, valdymo apskaitos organizavimas, išsami finansinė analizė.

Pakankamų finansinių išteklių prieinamumas ir efektyvus jų panaudojimas nulemia gerą Financinė padėtisįmonės, mokumas, finansinis stabilumas, likvidumas. Šiuo atžvilgiu svarbiausias įmonių uždavinys – rasti rezervų savo finansiniams ištekliams didinti ir efektyviausiai juos panaudoti, siekiant pagerinti visos įmonės efektyvumą.

Efektyvus finansinių išteklių formavimas ir naudojimas užtikrina įmonių finansinį stabilumą ir užkerta kelią jų bankrutavimui. Rinkos sąlygomis įmonių finansų būklė domina tiesioginius ekonominio proceso dalyvius.

Svarbiausia įmonės finansų valdymo sritis turėtų būti finansiniai sprendimai, kurių esmė susiveda į įmonės plėtrai pakankamų finansinių išteklių formavimą, naujų finansavimo šaltinių paiešką pinigų ir finansų rinkose. , naujų finansinių priemonių panaudojimas, leidžiantis išspręsti pagrindines finansines problemas: mokumą, likvidumą, pelningumą ir optimalų įmonės nuosavų ir skolintų finansavimo šaltinių santykį.

Kiekviena įmonės veikla yra nukreipta į „galutinį tikslą“, t.y. išgauti maksimalų pelną ir normalų tvarų funkcionavimą. Todėl finansinių resursų valdymas yra ypač svarbus tolimesnei LLC įmonės „LENTA“ plėtrai, o tikslui pasiekti buvo iškelti ir išspręsti šie uždaviniai:

• išnagrinėti teorinius įmonės finansinių išteklių valdymo pagrindus;
• atlikti aiškią įmonės finansinės būklės analizę, analizuoti įvairių veiksnių įtaką nuosavo kapitalo grąžai;
• remdamasi veiklos analize įvertinti įmonės gamybinės veiklos būklę ir verslumo riziką;
• surašyti įmonės pinigų srautų ataskaitą.

Tyrimo objektas – Rusijos prekybos centrų tinklas LENTA LLC, kurio pagrindinė veikla mažmeninė maisto ir plataus vartojimo prekės

Tyrimo objektas – įmonės finansų valdymo sistema.

Informacinė bazė išsamiai analizei atlikti kursinis darbas yra:

forma Nr.1 ​​„Balansas“ (1 priedas);

Forma Nr.2 „Ataskaita apie finansinius rezultatus“(2 priedas);

1. FINANSINIŲ IŠTEKLIŲ IR JŲ VALDYMO SISTEMŲ TEORINIAI PAGRINDAI.

1.1. Įmonės finansinių išteklių esmė, sudėtis ir struktūra

Ūkio subjekto finansiniai ištekliai yra lėšos, kuriomis įmonė disponuoja. Finansiniai ištekliai formuojasi gamybos stadijoje, kai sukuriama nauja vertė ir perduodama senoji. Tačiau realus finansinių išteklių formavimas prasideda tik mainų stadijoje, kai realizuojama vertė.

Finansiniai ištekliai nukreipiami į gamybos plėtrą, negamybinių įrenginių priežiūrą ir plėtrą, vartojimą, taip pat lieka rezerve. Finansiniai ištekliai, naudojami gamybos procesui plėtoti (žaliavų, prekių ir kitų darbo elementų, įrankių, darbo ir kitų gamybos elementų pirkimui) yra kapitalas jo pinigine forma. Taigi kapitalas yra finansinių išteklių dalis.

Kapitalas yra vertė, kuri sukuria perteklinę vertę. Tik investicijos į ūkinę veiklą ir jos investicijos sukuria pelną. Kapitalas turi nuolat cirkuliuoti. Kuo daugiau kapitalo apyvarta per metus, tuo didesnis investuotojo metinis pelnas.

Kapitalo struktūra apima lėšas, investuotas į ilgalaikį turtą, nematerialųjį turtą, apyvartinį kapitalą ir apyvartinius fondus.

Ilgalaikis turtas – tai darbo priemonės (pastatas, įranga, transportas ir kt.), kurios pakartotinai naudojamos ūkiniame procese, nekeičiant fizinės formos. Ilgalaikiam turtui priskiriami darbo instrumentai, kainuojantys daugiau nei 100 minimalių mėnesinių algų ir kurių tarnavimo laikas ilgesnis nei vieneri metai. Išimtis yra žemės ūkio technika ir įrankiai, mechanizuoti statybos įrankiai, darbiniai ir produktyvūs gyvuliai, kurie yra laikomi ilgalaikiu turtu, neatsižvelgiant į savikainą.

Ilgalaikio turto, išskyrus žemę, savikaina dalimis, susidėvėjus, perkeliama į gaminių savikainą ir grąžinama pardavimo metu. Pinigų sumos, atitinkančios ilgalaikio turto nusidėvėjimą, kaupiamos nusidėvėjimo fonde. Jis nuolat juda. Pinigai, skirti ilgalaikiam turtui įsigyti, vadinami ilgalaikiu turtu.

Nematerialusis turtas – tai įmonės lėšų investicijos į nematerialius objektus, kurie ilgą laiką naudojami ūkinėje veikloje ir generuoja pajamas. Nematerialiam turtui priskiriamos teisės naudoti žemę, gamtos išteklius, patentai, licencijos, autorių teisės, prekių ženklai ir kt.

Nematerialusis turtas naudojamas ilgą laiką, o laikui bėgant dauguma jo praranda vertę. Nematerialiojo turto ypatybė – materialios struktūros nebuvimas, vertės nustatymo sunkumai, dviprasmiškumas nustatant jo naudojimo pelną.

Apyvartinį kapitalą pagal medžiagų sudėtį sudaro žaliavų atsargos, pusgaminiai, kuras, tara, nebaigta gamyba ir savadarbiai pusgaminiai, menkaverčiai ir nešiojami daiktai. Mažos vertės ir dėvimi daiktai apima, remiantis techninės priežiūros taisyklėmis buhalterinė apskaita ir 1998 m. liepos 28 d. finansinės ataskaitos, straipsniai, kurių naudingo tarnavimo laikas yra trumpesnis nei 12 mėnesių, o savikaina iki 100 minimalaus mėnesinio darbo užmokesčio. Mažos vertės ir susidėvėjusios prekės, neatsižvelgiant į tarnavimo laiką ir kainą, taip pat apima žvejybos įrankius, dujomis varomus pjūklus, skutiklius, sezoninius kelius ir darbo drabužius. Nuo 2000 m. mažavertės ir nešiojamos prekės balanse priskiriamos prie „Žaliavos, reikmenys ir kitas panašus turtas“. Veikiantis gamybinis turtas vienkartinį dalyvavimą gamybos procese keičia savo materialinę ir natūralią formą. Jų savikaina visiškai perkeliama į naujai pagamintą produktą. Pagrindinė apyvartinių lėšų paskirtis – užtikrinti gamybos tęstinumą ir ritmą.

Apyvartinės lėšos siejamos su prekių apyvartos proceso aptarnavimu. Jie apima pagamintus, bet neparduotus gaminius, prekių atsargas, grynuosius pinigus kasoje, atsiskaitymuose ir kt. Pagal savo dalyvavimo gamybos procese pobūdį apyvartinės ir apyvartinės lėšos yra glaudžiai tarpusavyje susijusios ir nuolatos pereina iš gamybos sferos į apyvartos sferą ir atvirkščiai.

Pinigai, investuoti į trumpalaikį gamybos turtą ir apyvartinius fondus, sudaro apyvartinį kapitalą.

Nuosavas finansinių išteklių generavimo priemones pirmiausia sudaro įmonės įstatinis kapitalas. Įmonės įstatinis kapitalas nustato minimalų jos turto dydį, garantuojantį kreditorių interesus. Tai parodo ūkio subjekto steigėjų įnašų, skirtų jo pragyvenimui užtikrinti, sumą. Įstatinis kapitalas yra pradinis finansinių išteklių formavimas. Minimalus jo dydis nustatomas pagal įstatymais nustatytą minimalią įmokos sumą šalyje. Įstatinio kapitalo dydis yra nustatytas įmonės įstatuose arba steigiamajame dokumente, kuris turi būti įregistruotas nustatyta tvarka. Į įstatinį kapitalą gali būti įnešama: pastatai, įrenginiai, vertybiniai popieriai, teisės naudotis gamtos ištekliais ir kitos turtinės teisės, lėšos. Indėlių kaina yra įvertinama rubliais bendru ūkio subjektų dalyvių sprendimu ir sudaro jų dalis įstatiniame kapitale.

Kitas įmonės nuosavų lėšų šaltinis yra papildomas kapitalas, kurį sudaro:

• ilgalaikio turto perkainojimo rezultatai;
• akcijų priedas (akcijų pardavimo pajamos, viršijančios jų nominalią vertę, atėmus jų pardavimo išlaidas);
• neatlygintinai gautos lėšos ir materialinis turtas gamybos reikmėms;
• lėšų skyrimas iš biudžeto kapitalo investicijoms finansuoti;
• apyvartinių lėšų papildymo kvitus.

Papildomas kapitalas kaupia lėšas, kurias įmonė per metus gavo iš minėtų kapitalų. Pagrindinis šaltinis čia – ilgalaikio turto perkainojimo rezultatai. Gana natūralu kasmet didinti nuosavas lėšas dėl papildomo kapitalo.

Pagrindinis finansinių išteklių šaltinis veikiančiose įmonėse yra kaštai parduodamų produktų(teikiamos paslaugos), kurių įvairios dalys pajamų paskirstymo procese įgauna grynųjų pinigų pajamas ir santaupas. Finansiniai ištekliai daugiausia susidaro iš pelno (iš pagrindinės ir kitos veiklos) ir nusidėvėjimo sąnaudų.

Įmonės atsarginis kapitalas formuojamas iš pelno.

Atsargos kapitalas skirtas jos nuostoliams padengti. Remiantis pasauline praktika, jis taip pat turėtų būti naudojamas dviem kryptimis:

• jei trūksta apyvartinių lėšų, jos nukreipiamos į atsargų, nebaigtos gamybos ir pagamintos produkcijos formavimą;
• jei pakanka apyvartinių lėšų, jos nukreipiamos į trumpalaikes finansines investicijas.

Yra papildomų įmonės finansavimo šaltinių:

• rezervai būsimoms išlaidoms ir mokėjimams;
• būsimų laikotarpių pajamos.

Šie lėšų šaltiniai yra susiję su antros eilės įsipareigojimais, kuriuos įmonė sukuria savarankiškai.

Nuosaviems finansavimo šaltiniams būdingi šie pagrindiniai teigiami aspektai:

• pritraukimo paprastumas, nes sprendimus, susijusius su akcinio kapitalo didinimu, priima įmonės savininkai ir vadovai, neturintys ūkio subjektų;
• didesnis gebėjimas gauti pelną visose veiklos srityse, nes naudojant jį nereikia mokėti visų formų paskolos palūkanų;
• užtikrinti finansinį įmonės plėtros tvarumą, jos mokumą ilgalaikėje perspektyvoje ir atitinkamai sumažinti bankroto riziką.

Tačiau jis turi šiuos trūkumus:

• ribota pritraukimo apimtis, taigi ir galimybės reikšmingai plėsti įmonės pagrindinę ir investicinę veiklą palankių rinkos sąlygų laikotarpiais ir tam tikrais jos gyvavimo ciklo etapais;
• didelė kaina, palyginti su alternatyviais skolintais kapitalo formavimo šaltiniais;
• nepanaudota galimybė padidinti nuosavybės grąžos rodiklį pritraukiant skolintas lėšas.

Norint patenkinti pagrindinio ir apyvartinio kapitalo poreikius, kai kuriais atvejais įmonei tampa būtina pritraukti skolinto kapitalo. Toks poreikis gali atsirasti dėl nukrypimų nuo įprastos lėšų apyvartos dėl nuo įmonės nepriklausančių priežasčių:

• partnerių pasirinkimas, avarinės aplinkybės ir pan.;
• gamybos rekonstrukcijos ir techninio pertvarkymo metu;
• dėl nepakankamo pradinio kapitalo trūkumo;
• dėl kitų priežasčių.

Skolintas kapitalas pagal naudojimo laikotarpį skirstomas į ilgalaikį ir trumpalaikį. Ilgalaikiams įsipareigojimams priskiriamas kapitalas, kurio terminas yra ilgesnis nei vieneri metai, o iki vienerių metų priskiriamas trumpalaikiams įsipareigojimams. Pagrindinio kapitalo elementai, taip pat stabiliausia apyvartinio kapitalo dalis (draudimo atsargos, dalis gautinų sumų) turi būti finansuojami iš ilgalaikio kapitalo. Likusi trumpalaikio turto dalis, kurios vertė priklauso nuo prekių srauto, finansuojama trumpalaikiu kapitalu.

Pagrindinės ilgalaikių įsipareigojimų formos yra ilgalaikės banko paskolos ir ilgalaikės skolintos lėšos (skola už mokesčių kreditą; skola už išleistas obligacijas; skola už finansinę pagalbą, teikiamą grąžintinai ir kt.), grąžinimo terminas. kuris dar neatvyko arba per numatytą laiką buvo grąžintas.terminas.

Trumpalaikiai finansiniai įsipareigojimai apima trumpalaikes banko paskolas ir skolintas lėšas, įvairių formų įmonės mokėtinas sąskaitas (už prekes, darbus ir paslaugas; už išrašytas sąskaitas; už gautus avansus; už atsiskaitymus su biudžetinėmis ir nebiudžetinėmis lėšomis); darbo užmokesčiui; su dukterinėmis įmonėmis; su kitais kreditoriais) ir kitus trumpalaikius įsipareigojimus.

Skolintas kapitalas pasižymi šiomis teigiamomis savybėmis:

1. Gana plačios pritraukimo galimybės, ypač esant aukštam įmonės kredito reitingui, turint užstatą ar laiduotojo garantiją;
2. Užtikrinti įmonės finansinio potencialo augimą, jei reikia žymiai išplėsti jos turtą ir padidinti ūkinės veiklos apimties augimo tempą;
3. Mažesnės sąnaudos, lyginant su akciniu kapitalu, dėl „mokesčių skydo“ efekto suteikimo (jo išlaikymo išlaidų nuėmimas iš mokesčio bazės mokant pelno mokestį);
4. Galimybė generuoti finansinio pelningumo padidėjimą (nuosavybės grąžos koeficientas).

Tuo pačiu metu skolinto kapitalo naudojimas turi šiuos trūkumus:

1. Šio kapitalo panaudojimas sukelia pavojingiausią finansinę riziką įmonės ūkinėje veikloje. Šios rizikos lygis didėja proporcingai didėjant skolinto kapitalo panaudojimo proporcijai;
2. Turtas, suformuotas per skolintą kapitalą, generuoja mažesnę grąžos normą, kurią mažina visų formų sumokėtų paskolos palūkanų suma;
3. Didelė skolinto kapitalo kainos priklausomybė nuo finansų rinkos sąlygų svyravimų. Daugeliu atvejų, kai mažėja vidutinė paskolų palūkanų norma rinkoje, anksčiau gautų paskolų naudojimas (ypač ilgalaikiu) tampa nuostolingas įmonei dėl pigesnių alternatyvių kredito išteklių šaltinių;
4. Pritraukimo procedūros sudėtingumas, kadangi kredito lėšų suteikimas priklauso nuo kitų verslo subjektų sprendimų, tam tikrais atvejais reikalauja atitinkamų trečiųjų šalių garantijų ar užstato.

1.2. Finansinių išteklių valdymas

Sėkminga įmonės veikla neįmanoma be patikimo finansinių išteklių valdymo. Nesunku suformuluoti tikslus, kuriems pasiekti reikia racionalaus finansinių išteklių valdymo:

• įmonės išlikimas konkurencinėje aplinkoje;
• išvengti bankroto ir didelių finansinių nesėkmių;
• lyderystė kovojant su konkurentais;
• maksimaliai padidinti įmonės rinkos vertę;
• priimtinus įmonės ekonominio potencialo augimo tempus;
• gamybos ir pardavimo apimčių augimas;
• pelno maksimizavimas;
• išlaidų mažinimas;
• pelningos veiklos užtikrinimas ir kt.

Konkretaus tikslo prioritetą įmonė gali pasirinkti atsižvelgdama į pramonės šaką, padėtį tam tikrame rinkos segmente ir daug daugiau, tačiau sėkminga pažanga siekiant pasirinkto tikslo labai priklauso nuo įmonės finansinių išteklių valdymo tobulumo.

Įmonės finansinių išteklių valdymas dėl savo apraiškų daugiamatiškumo praktiškai negali būti vykdomas be profesionalaus šio darbo organizavimo.

Ilgą laiką vidaus praktikoje organizacijos finansinės paslaugos neturėjo savarankiškos reikšmės, jų darbas apsiribojo skaičiavimų aptarnavimu naudojant griežtai apibrėžtas formas, pagrindinių finansinių planų ir ataskaitų, neturinčių realių pasekmių, sudarymą. Tik buhalterijos darbas turėjo realių pasekmių, tai yra patartina finansinį darbą derinti su apskaita vienos paslaugos – buhalterinės apskaitos – rėmuose.

Tokia finansų organizavimo praktika egzistavo ir vis dar egzistuoja daugumoje Rusijos įmonių. Tačiau įmonės vadovas turėtų atsižvelgti į tai, kad žmogus negali vienu metu būti geras buhalteris ir geras finansininkas.

Pagrindinis dalykas buhalterio darbe yra gebėjimas atidžiai suprasti pirminius dokumentus ir, vadovaujantis instrukcijomis bei aplinkraščiais, tiksliai juos atspindėti apskaitos registruose.

Iš finansų vadovo reikalaujama kažko visiškai kitokio. Šios profesijos darbas yra susijęs su sprendimų priėmimu neapibrėžtumo sąlygomis, atsirandančiais dėl tos pačios finansinės operacijos daugiamačio vykdymo. Finansininko darbas reikalauja psichikos lankstumo, jis turi būti kūrybingas žmogus, gebantis rizikuoti ir įvertinti rizikos laipsnį, suvokti naujus dalykus greitai kintančioje išorinėje aplinkoje.

Lyginant dviejų profesijų ypatumus, nereikėtų pamiršti apie labai glaudų jų tarpusavio ryšį, kurį trumpai galima išreikšti taip: jei buhalteris fiksuoja atliktų operacijų piniginę vertę, parodydamas jas galutiniame dokumente – likutį. lapą, tada finansininkas formuoja šias vertes iš daugelio nežinomųjų. Iš esmės visos šių nežinomųjų verčių paieškos funkcijos yra finansinis darbas.

Šiandien įmonė susiduria su dideliais sunkumais organizuodamas tinkamą finansinį darbo laiką. Sėkmingai veikiančių įmonių patirtis parodė, kad trumpiausias kelias išspręsti šią problemą yra įmonės vadovo rankose. Šiandien pripažinimo sulaukė du požiūriai į įmonės finansinės tarnybos pertvarką:

• jei vadovas yra profesionalus finansininkas, jis pats koordinuoja finansinės tarnybos pertvarkymą. Tai yra geriausias pasirinkimas, tačiau vidaus praktikoje tai greičiau išimtis nei taisyklė;
• vadovas, išmanantis įmonės modernios finansinės tarnybos uždavinius ir funkcijas, tačiau neprofesionalus finansininkas ir neišmanantis šios profesijos subtilybių, pasitelkia trečiosios šalies organizaciją, kad suformuluotų ir įgyvendintų praktikoje reikiamą finansinio darbo organizavimo modelį. .

Nepriklausomai nuo pasirinkto požiūrio į finansinės tarnybos pertvarkymą, įmonė siekia sukurti tam tikrą standartinį, rinkos sąlygoms adekvatų finansinio darbo organizavimo modelį.

Pagrindinis dalykas, į kurį reikėtų atkreipti dėmesį finansų vadovo darbe, yra tai, kad jis arba yra aukščiausios įmonės vadovybės darbo dalis, arba yra susijęs su analitinės informacijos, reikalingos ir naudingos priimant finansų valdymo sprendimus, teikimu.

Tai pabrėžia išskirtinę šios funkcijos svarbą. Nepriklausomai nuo įmonės organizacinės struktūros, finansų vadovas yra atsakingas už finansinių problemų analizę, kai kuriais atvejais sprendimų priėmimą ar rekomendacijų teikimą vyresniajai vadovybei.

Rinkos ekonomikoje finansų vadybininkas tampa viena iš pagrindinių įmonės figūrų. Jis atsakingas už finansinių problemų kėlimą, vieno ar kito sprendimo būdo panaudojimo galimybių analizę, o kartais ir už galutinį sprendimą dėl tinkamiausių veiksmų pasirinkimo. Tačiau jei iškilusi problema įmonei yra labai svarbi, jis gali būti tik vyresniųjų vadovų patarėju.

Finansų vadovas vykdo operatyvinę finansinę veiklą. Apskritai finansų vadovo veikla gali būti struktūrizuota taip:

1. Bendroji finansinė analizė ir planavimas;
2. Įmonės aprūpinimas finansiniais ištekliais (lėšų šaltinių valdymas);
3. Finansinių išteklių paskirstymas (investicijų politika ir turto valdymas).

Nustatytos veiklos sritys kartu nulemia pagrindines vadovui tenkančias užduotis. Šių užduočių sudėtis gali būti išsamiai aprašyta taip.

Pirmoje kryptyje atliekamas bendras vertinimas:

• įmonės turtas ir jo finansavimo šaltiniai;
• išteklių, reikalingų pasiektam įmonės ekonominiam potencialui išlaikyti ir veiklai plėsti, dydis ir sudėtis;
• papildomo finansavimo šaltiniai;
• finansinių išteklių būklės ir efektyvumo stebėjimo sistemos.
• Antroji kryptis apima išsamų įvertinimą:
• reikalingų finansinių išteklių apimtis;
• jų pateikimo formos (ilgalaikė ar trumpalaikė paskola, grynieji pinigai);
• prieinamumo laipsnis ir pateikimo laikas (finansinių išteklių prieinamumas gali būti nustatomas pagal sutarties sąlygas; finansai turi būti prieinami reikiama suma ir tinkamu laiku);
• šios rūšies išteklių nuosavybės kaina (palūkanų normos, kitos formalios ir neoficialios šio lėšų šaltinio suteikimo sąlygos);
• rizika, susijusi su tam tikru lėšų šaltiniu (taigi savininkų kapitalas kaip lėšų šaltinis yra daug mažiau rizikingas nei banko terminuota paskola).

Trečioji kryptis apima ilgalaikių ir trumpalaikių investicinių sprendimų analizę ir vertinimą:

• optimalus finansinių išteklių transformavimas;
• finansinių investicijų efektyvumą.

Finansinių sprendimų priėmimas naudojant aukščiau pateiktus įverčius yra atliktas išanalizavus alternatyvius sprendimus, kurie atsižvelgia į kompromisą tarp likvidumo, finansinio stabilumo ir pelningumo reikalavimų.

Finansinių išteklių valdymas yra vienas iš pagrindinių visos įmonės valdymo sistemos posistemių. Jos rėmuose išsprendžiamos šios problemos:

1. Koks turėtų būti įmonės turto dydis ir optimali sudėtis, kad būtų pasiekti įmonei keliami tikslai ir uždaviniai?
2. Kur rasti finansavimo šaltinius ir kokia turėtų būti optimali jų sudėtis?
3. Kaip organizuoti esamą ir būsimą finansinės veiklos valdymą, užtikrinant įmonės mokumą ir finansinį stabilumą?

Yra įvairių požiūrių į „finansinės priemonės“ sąvokos aiškinimą. Bendriausia forma finansinė priemonė yra bet kokia sutartis, pagal kurią tuo pačiu metu didėja vienos įmonės finansinis turtas ir kitos įmonės finansiniai įsipareigojimai.

Finansinis turtas apima:

• grynieji pinigai;
• sutartinė teisė gauti pinigus ar bet kokį kitą finansinį turtą iš kitos įmonės;
• sutartinė teisė keistis finansinėmis priemonėmis su kita įmone galimai palankiomis sąlygomis;
• kitos bendrovės akcijų.

Finansiniai įsipareigojimai apima sutartinius įsipareigojimus:

• sumokėti grynaisiais pinigais arba suteikti kitokio pobūdžio finansinį turtą kitai įmonei;
• apsikeisti finansinėmis priemonėmis su kita įmone galimai nepalankiomis sąlygomis (ypač tokia situacija gali susidaryti priverstinio gautinų sumų pardavimo atveju).

Finansinės priemonės skirstomos į pirmines (pinigai, vertybiniai popieriai, mokėtinos ir gautinos sąskaitos už einamąsias operacijas) ir antrines, arba išvestines priemones (finansiniai pasirinkimo sandoriai, ateities sandoriai, išankstiniai sandoriai, palūkanų normų apsikeitimo sandoriai, valiutų apsikeitimo sandoriai).

Taip pat supaprastinta „finansinės priemonės“ sąvokos esmė. Pagal jį išskiriamos trys pagrindinės finansinių priemonių kategorijos: grynieji pinigai (lėšos grynaisiais ir einamojoje sąskaitoje, valiuta), kredito priemonės (obligacijos, išankstiniai sandoriai, ateities sandoriai, opcionai, apsikeitimo sandoriai ir kt.) ir dalyvavimo įstatinis kapitalas (akcijos ir akcijos).

Finansų valdymo metodai yra įvairūs. Pagrindiniai yra: prognozavimas, planavimas, apmokestinimas, draudimas, savifinansavimas, skolinimas, atsiskaitymų sistema, finansinės pagalbos sistema, finansinių sankcijų sistema, nusidėvėjimo sistema, skatinimo sistema, kainodaros principai, patikėjimo sandoriai, užstato sandoriai, pervedimo sandoriai, faktoringas, nuoma, lizingas. Neatsiejamas šių metodų elementas yra specialūs tarifai, dividendai, valiutų kursų kotiruotės, akcizai, nuolaidos ir kt. Finansų valdymo sistemos informacinės paramos pagrindas yra bet kokia finansinio pobūdžio informacija:

• finansinės ataskaitos;
• finansų institucijų pranešimai;
• informacija iš bankų sistemos institucijų;
• informacija apie prekių, akcijų ir valiutų keitimus;
• Kita informacija.

Finansų valdymo sistemos techninis palaikymas yra nepriklausomas ir labai svarbus jos elementas. Daug modernios sistemos, pagrįstas kompiuterine technologija (tarpbankiniai atsiskaitymai, tarpusavio užskaitymai, mokėjimai kredito kortelėmis ir kt.), neįmanomi be kompiuterių tinklų ir taikomųjų programų naudojimo.

Bet kurios finansų valdymo sistemos veikimas vykdomas pagal galiojančią teisinę ir reguliavimo sistemą. Tai: įstatymai, prezidento dekretai, vyriausybės nuostatai, ministerijų ir departamentų įsakymai ir nurodymai, licencijos, įstatyminiai dokumentai, normos, instrukcijos, gairės ir kt.

1.3. LENTA LLC susikūrimo istorija ir charakteristikos

Kompaniją „Lenta“ 1993 metų spalio 25 dieną Sankt Peterburge įkūrė Rusijos verslininkas Olegas Žerebcovas. Pirmoji „Lenta“ parduotuvė Cash & Carry formatu atidaryta 1993 metais Sankt Peterburge Zamšinos gatvėje, 1996–1997 metais – dar dvi nedidelės parduotuvės Sankt Peterburge.

1999 metais įmonė nusprendė pertvarkyti parduotuvių tinklą ir atidarė pirmąjį prekybos centrą hipermarketo formatu, tačiau šis prekybos centras buvo nedidelio ploto – 2700 m². Esamos parduotuvės buvo uždarytos. Per ateinančius septynerius metus Sankt Peterburge buvo atidaryti dar aštuoni prekybos centrai.

2006 m. buvo pažymėti pirmieji prekybos centrai už Sankt Peterburgo ribų: atidaryti du prekybos centrai Novosibirske ir po vieną Astrachanėje ir Tiumenėje. Pirmasis paskirstymo centras buvo pastatytas Sankt Peterburge. 2007 metais buvo atidaryta dar dešimt hipermarketų (trys iš jų Sankt Peterburge), 2008 metais - dar aštuoni. Veikiančių prekybos centrų skaičius pasiekė trisdešimt du.

2007 m. gegužę Europos rekonstrukcijos ir plėtros bankas už 125 mln. JAV dolerių įsigijo „Lentos“ akcijų paketą, kuris sudarė 11–14% įstatinio kapitalo.

2008 metų gruodžio pabaigoje ji buvo įtraukta į įmonių, kurios per ekonomikos krizę gaus valstybės paramą, sąrašą.

2009–2014 metais atidaryta trisdešimt prekybos centrų: dar trys Novosibirske, trys Omske, po du Barnaule, Krasnodare, Nižnij Novgorode, Uljanovske ir Jaroslavlyje, trys Ivanove, po vieną kituose miestuose. „Lenta“ atsirado ir nuomojamose patalpose esamuose prekybos centruose. Antrasis paskirstymo centras buvo pastatytas Novosibirske.

Maskvoje įmonė atidaro parduotuves ne įprastu prekybos centro formatu, o prekybos centro formatu. 2013 metų balandžio 27 dieną Maskvoje atidarytas pirmasis prekybos centras „Lenta“, o tų pačių metų gegužės 18 dieną – pirmasis Maskvos srities hipermarketas. 2013 m. gruodžio mėn. Maskvoje veikia dešimt tinklo prekybos centrų, o Maskvos regione – vienas prekybos centras. Hiper- ir prekybos centrų skaičius pasiekė aštuoniasdešimt septynis.

2010 metais tarp tuometinių įmonės akcininkų kilo konfliktas. Vieno didžiausių savininkų Augusto Meyerio iniciatyva šių metų liepą buvo atleistas „Lenta“ generalinis direktorius Janas Dunningas, o į jo vietą paskirtas Sergejus Juščenka. Tai sukėlė nepasitenkinimą kitu akcininku – fondu „Luna Holding“ (Dünningas buvo jo protektorius). 2010 metų rugsėjį Lentos biurą šturmavo apsaugos įmonių atstovai, o Sergejų Juščenką Sankt Peterburgo teisėsaugos institucijos sulaikė (vėliau jam buvo iškelta baudžiamoji byla).

Vėliau įmonės valdymas buvo vykdomas kolektyviai. 2011 m. pradžioje Augusto Meyerio fondas „Svoboda“ bandė išpirkti savo „konkurento“ fondo „Luna“ dalį. Dėl to 2011 m. rugpjūtį tapo žinoma, kad buvo pasiektas susitarimas, kad abu fondai atsiskirs su savo akcijomis, parduodant jas Amerikos fondui „Texas Pacific Group“, „VTB Capital“ ir ERPB (dėl to TPG ir VTB Capital bendrai priklausytų 65 proc. „Lenta“, o ERPB – 20 proc. Tikimasi, kad bendra sandorio suma sieks 1,1 mlrd.

„Lenta“ yra vienas didžiausių ir greičiausiai augančių mažmeninės prekybos tinklų Rusijoje.

Draugija buvo viena pirmųjų Rusijos įmonės, kuris pradėjo formuoti didmeninės ir mažmeninės prekybos kultūrą Rusijoje ir per 20 metų nuėjo plėtros kelią nuo nedidelės sandėlio parduotuvės Sankt Peterburge iki federalinių prekybos centrų tinklo ir vieno iš Rusijos mažmeninės prekybos lyderių.

Šios metinės ataskaitos datą nuolatiniai tinklo „Lenta“ klientai yra apie 5 mln. Bendrovės pagrindinė buveinė tradiciškai yra Sankt Peterburge. „Lenta LLC“ yra viena didžiausių mažmeninės prekybos maistu žaidėjų Rusijoje ir, remiantis 2013 metų rezultatais, užima 6 vietą prekybos tinklų reitinge. Rusija pagal pardavimus pinigine išraiška, praneša informacijos agentūra „InfoLine“.

2014 m. sausio 1 d. į prekybos tinklą LENTA priklauso 77 prekybos centrai ir 10 prekybos centrų.

2014 m. sausio 1 d. Bendrovė valdo keturis prekybos centrų ir vieną prekybos centrų platinimo centrus.

Prekybos kompleksai „Lenta“ apjungia geriausias prekybos centro, grynųjų pinigų parduotuvės ir nuolaidų parduotuvės savybes, siūlydami pirkėjams populiariausią asortimentą, apimantį maisto ir ne maisto prekes, savo prekės ženklus, pasaulinius ir federalinius prekių ženklus, taip pat prekes iš regionų. gamintojų.

Pagrindinė veikla – mažmeninė prekyba maisto produktais ir plataus vartojimo prekėmis. Šios veiklos rūšies pardavimo pajamų dalis bendrų 2013 metų pardavimo pajamų sudarė 98,16 proc.

2. UAB „LENTA“ FINANSINĖS BŪKLĖS AIŠKIAI ANALIZĖ

Finansinė analizė – išorinės ir vidinės aplinkos veiksnių įtakos įmonės finansinės veiklos rezultatams tyrimo procesas, siekiant nustatyti ilgalaikio laikotarpio ypatumus ir galimas plėtros kryptis.

Greita finansinės būklės analizė, atlikta finansinio stabilumo, likvidumo, apyvartos, pelningumo koeficientų skaičiavimo pagrindu, apibūdina įvairius finansinės veiklos aspektus ir suteikia Bendras įvertinimasįmonės finansinė būklė.

Greita finansinės būklės analizė yra pradinis, privalomas finansinių išteklių valdymo etapas, nes norint sukurti pagrįstą finansinė strategijaĮ ateitį orientuotam valdymui reikalinga patikima, pakankamai išsami informacija apie įmonės finansinę būklę ataskaitiniu laikotarpiu.

Norint atlikti aiškią balanso finansinės būklės analizę, sudaromas konsoliduotas balansas (2 priedas).

2.1. Finansinio stabilumo vertinimas

Finansinio stabilumo rodikliai apibūdina ilgalaikes įmonės plėtros perspektyvas ir parodo kreditorių bei investuotojų, turinčių ilgalaikes investicijas į įmonę, interesų apsaugos laipsnį. Organizacijos finansiniam stabilumui įvertinti nustatomi šie rodikliai.

1) Autonomijos (finansinės nepriklausomybės) koeficientas ( Ka) parodo nuosavų lėšų dalį visuose įmonės ištekliuose, apskaičiuotą pagal formulę:

kur CC yra nuosavo kapitalo suma, tūkstančiai rublių;

VB - balanso valiuta, tūkstančiai rublių.

Standartinė reikšmė: Ka ≥ 0,5.

Koeficientas parodo, kiek organizacija yra nepriklausoma nuo kreditorių. Kritinė autonomijos koeficiento reikšmė yra 0,5. Kaip matome iš mūsų įmonės duomenų pavyzdžio, koeficiento reikšmė yra mažesnė nei 0,5, tai yra, organizacija yra priklausoma nuo skolintų finansavimo šaltinių ir jos finansinė padėtis yra nestabili.

2) Finansinės rizikos koeficientas ( Kfr) rodo skolintų lėšų ir nuosavo kapitalo santykį, apskaičiuotą pagal formulę:

kur ZS yra pasiskolintų lėšų suma, tūkstančiai rublių.

Standartinė vertė: Kfr ≤ 1.

Šis koeficientas suteikia bendriausią finansinio stabilumo įvertinimą. Jis interpretuojamas gana paprastai: parodo, kiek skolintų lėšų vienetų tenka kiekvienam nuosavų lėšų vienetui.

Rodiklio augimas dinamikoje rodo didėjančią įmonės priklausomybę nuo išorės investuotojų ir kreditorių, t.y. finansinio stabilumo mažėjimą ir atvirkščiai. Optimali šio koeficiento reikšmė yra mažesnė arba lygi 1.

Iš to išplaukia, kad ši įmonė turi labai žemą finansinį stabilumą ir didelę priklausomybę nuo išorinių šaltinių.

3) Nuosavo apyvartinio kapitalo atidėjimų koeficientas ( Co.) rodo finansiniam stabilumui būtinų nuosavų apyvartinių lėšų prieinamumą, nustatytą pagal formulę:

kur SOS yra nuosavos apyvartinės lėšos, tūkstančiai rublių;

OA - trumpalaikio turto vertė, tūkstančiai rublių;

DO - ilgalaikių įsipareigojimų (įsipareigojimų) suma, tūkstančiai rublių;

VA - ilgalaikio turto vertė, tūkstančiai rublių.

Standartinė vertė: Ko ≥ 0,1.

Įmonės, turinčios pakankamai savo apyvartinių lėšų (savo apyvartinių lėšų), buvimas yra viena iš pagrindinių jos finansinio stabilumo sąlygų.

Mūsų atveju, esant neigiamai nuosavų apyvartinių lėšų vertei, nuosavų apyvartinių lėšų nebuvimas rodo, kad visos įmonės apyvartinės lėšos ir galbūt dalis ilgalaikio turto buvo suformuoti iš skolintų šaltinių.

4) Manevringumo koeficientas ( Km) parodo, kokia dalis įmonės nuosavų lėšų yra investuota į mobiliausią turtą. Kuo didesnė šių lėšų dalis, tuo didesnė galimybė įmonei manevruoti savo lėšomis. Manevringumo koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:

Standartinė vertė: Km ≥ 0,5.

Mūsų atveju manevringumo rodiklis yra neigiamas. Tada galime drąsiai teigti, kad prieš mus yra įmonė, kuri negali savarankiškai užtikrinti sąnaudų ir atsargų formavimo, o tai reiškia, kad įmonė neturi pakankamai kapitalo formuoti ne tik ilgalaikį, bet ir trumpalaikį turtą. Šiuo atveju turime reikalą su nemokia įmone.

5) Finansavimo koeficientas ( Kf) rodo, kiek kartų nuosavos lėšos viršija skolintas lėšas, apskaičiuotos pagal formulę:

Standartinė vertė: Kf ≥ 1.

Jeigu finansavimo koeficiento vertė yra mažesnė už vienetą, kaip mūsų atveju (didžioji įmonės turto dalis formuojama iš skolintų lėšų), tai rodo nemokumo pavojų ir apsunkina galimybę gauti paskolą.

2.1.1. Likvidumo vertinimas

Balanso likvidumas išreiškiamas tuo, kiek įmonės įsipareigojimai yra padengti jos turtu, kurio pavertimo pinigais laikotarpis atitinka įsipareigojimų grąžinimo laikotarpį. Analizuojant balanso likvidumą, turto straipsniai grupuojami pagal likvidumo mažėjimo laipsnį, įsipareigojimų straipsniai - pagal didėjančio termino laipsnį, tikrinamas jų atitikties laipsnis.

Įmonės likvidumas nustatomas naudojant šiuos rodiklius, kurie leidžia nustatyti įmonės gebėjimą apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus per ataskaitinį laikotarpį.

1) Absoliutaus likvidumo koeficientas ( K AL) parodo, kokią dabartinės skolos dalį galima grąžinti per artimiausią balanso sudarymo laiką, apskaičiuojant pagal formulę:

kur DS yra lėšų suma, tūkstančiai rublių;

KO - trumpalaikių įsipareigojimų suma, tūkstančiai rublių.

Standartinė vertė: 0,2 ≤ K AL ≤ 0,5.

Greito likvidumo koeficientas apibūdina, kiek likvidiausio turto reikia trumpalaikiams įsipareigojimams patenkinti. Nagrinėjamai įmonei šis rodiklis per analizuojamą laikotarpį linkęs mažėti nuo 0,4 iki 0,24, o tai rodo įmonės likvidumo sumažėjimą.

3) Dabartinis koeficientas (aprėpties koeficientas) ( Į TL) parodo, kiek trumpalaikis (trumpalaikis) turtas dengia trumpalaikius įsipareigojimus:

kur OA yra trumpalaikio turto suma, tūkstančiai rublių;

RBP - būsimų išlaidų suma, tūkstančiai rublių.

Standartinė vertė: 1 ≤ K TL ≤ 2.

Iš gautų duomenų matyti, kad esamas likvidumo rodiklis per metus yra mažesnis nei 2, todėl balanso struktūra laikytina nepatenkinama, įmonė nėra aprūpinta apyvartinėmis lėšomis ir nespės laiku grąžinti neatidėliotinų įsipareigojimų. .

4) Mokumo atkūrimo koeficientas ( Į VP) skaičiuojamas 6 mėnesių laikotarpiui, jeigu vienas iš rodiklių: esamas likvidumas arba nuosavo apyvartinio kapitalo užtikrinimas – turi mažesnę už standartinę reikšmę:

čia yra dabartinio likvidumo koeficiento vertė ataskaitinio laikotarpio pradžioje ir pabaigoje;

Standartinė srovės santykio reikšmė ();

6 - mokumo atkūrimo laikotarpis, mėnesiais;

T - ataskaitinis laikotarpis mėnesiais (T = 3, 6, 9, 12), jei kursiniame darbe analizuojamas metinis balansas T = 12.

Mokumo atkūrimo koeficientas, kurio reikšmė yra didesnė nei 1, rodo, kad yra reali galimybėįmonei atkurti savo mokumą.

Mūsų atveju mokumo atkūrimo koeficientas yra mažesnis nei 1, o tai rodo, kad įmonė artimiausiu metu neturi realios galimybės atkurti mokumą.

2.1.2. Apyvartos vertinimas

Apyvartos rodikliai (verslo veikla) ​​leidžia analizuoti, kaip efektyviai įmonė naudoja savo lėšas. Be to, apyvartos rodikliai užima svarbią vietą finansų valdyme, nes lėšų apyvartos greitis, tai yra jų konvertavimo į grynuosius pinigus greitis, turi tiesioginės įtakos įmonės mokumui. Be to, apyvartos padidėjimas, esant kitoms sąlygoms, padeda padidinti įmonės gamybos potencialą. Vertinant lėšų apyvartą, skaičiuojami šie rodikliai.

1) Turto apyvartumo koeficientas (transformacija) ( KOa) apibūdina įmonės visų turimų išteklių panaudojimo efektyvumą, tai yra parodo, kiek kartų per metus užbaigiamas visas gamybos ir apyvartos ciklas, duodantis atitinkamą efektą pelno forma. Šis koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:

kur B – pajamos iš produktų pardavimo, tūkstančiai rublių;

Vidutinė metinė turto vertė, tūkstančiai rublių.

Kuo didesnė atsargų apyvarta, tuo jos veikla efektyvesnė, tuo mažesnis apyvartinių lėšų poreikis ir stabilesnė įmonės finansinė padėtis, visa kita esant vienodai. Mūsų atveju atsargų apyvartumas sumažėjo, tai rodo nestabilią organizacijos finansinę padėtį.

3) Gautinų sumų apyvartos laikotarpis ( POdz) – vidutinis dienų skaičius, reikalingas gautinoms sumoms konvertuoti į grynuosius pinigus:

kur yra vidutinė metinė gautinų sumų suma (tik pirkėjams ir klientams).

Kapitalo apyvarta turi tiesioginės įtakos įmonės mokumui. Mūsų atveju sutrumpėjo akcinio kapitalo apyvartos laikotarpis, mažėja verslo aktyvumas.

2.1.3. Pelningumo vertinimas

Pelningumas yra santykinis įmonės pelningumo lygį apibūdinantis rodiklis, kurio vertė parodo rezultatų ir sąnaudų santykį. Pelningumas yra neatsiejamas rodiklis, kuris, atsižvelgiant į įtaką didelis skaičius veiksnius, pateikia gana išsamų įmonės veiklos aprašymą.

Pelningumo rodikliai apibūdina įmonės gebėjimą uždirbti reikiamą pelną vykdant ūkinę veiklą ir lemia bendrą įmonės turto ir investuoto kapitalo efektyvumą.

Apskaičiuojami tokie pelningumo rodikliai.

1) Turto grąža ( Ra) apibūdina įmonės naudojamą grynojo pelno lygį:

čia PE yra grynojo pelno suma (atskaičius mokesčius);

Vidutinė metinė turto vertė.

Pardavimų grąžos koeficientas parodo, kiek pinigų įmonei lieka padengus gamybos kaštus, sumokėjus paskolų palūkanas ir sumokėjus mokesčius, mūsų atveju lieka mažiau.

3) Produkto pelningumas ( Rp) apibūdina pelno, gauto už gamybos sąnaudų vienetą, lygį:

kur CRP yra parduotų prekių savikaina.

Norint įvertinti atskirų veiksnių įtaką nuosavybės grąžai, naudojamas faktorinis modelis:

kur a) yra produktų pelningumas;

b) – išteklių naudojimo efektyvumas;

c) – nuosavybės daugiklis.

a 14 = 0,72; a 13 = 0,84;

b 14 = 0,44; b 13 = 0,30;

c14 = 4,64; c13 = 4,85;

Šis faktorių modelis analizuojamas lentelės pavidalu, remiantis absoliučių skirtumų metodu (1 lentelė) arba grandinių pakeitimų metodu.

1 lentelė

Veiksnių įtakos skaičiavimas
dėl nuosavybės grąžos

1) y 13 = a 13 ∙ b 13 ∙ c13 = 0,84 ∙ 0,30 ∙ 4,85 = 1,22

2) y 14 = a 14 ∙ b 14 ∙ c 14 = 0,72 ∙ 0,44 ∙ 4,64 = 1,46

3) Δy = y 14 - y 13 = 1,46 - 1,22 = 0,24

4) y sąlyga 1 = a 14 ∙ b 13 ∙ c 13 = 0,72 ∙ 0,30 ∙ 4,85 = 1,04

5) y konv. 2 = a 14 ∙ b 14 ∙ c 13 = 0,72 ∙ 0,44 ∙ 4,85 = 1,53

6) Δy a = y konv 1 - y 13 = 1,04 - 1,22 = - 0,18

7) Δу b = y konv 2 - y kond 1 = 1,53 - 1,04 = 0,49

8) Δу с = y 14 - y konv. 2 = 1,46 - 1,53 = - 0,07

9) Δу ̍ = Δу а + Δу b + Δу c = - 0,18 + 0,49 + (- 0,07) = 0,24

Išanalizavus pelningumo rodiklius, galima daryti išvadą, kad ataskaitiniu laikotarpiu išteklių našumas ir nuosavo kapitalo grąža išliko gana aukšti per visą analizuojamą laikotarpį. Be to, šiek tiek išaugo ir įmonės nuosavo kapitalo grąža. Vienintelis dalykas, apie kurį verta galvoti, yra tai, kodėl mažėja produktų pelningumas ir draudimo bendrovės multiplikatorius.

Apskritai, šiame skyriuje aptariami rodikliai rodo žemą „Lenta LLC“ finansinio stabilumo lygį ir apibūdina įmonę kaip nepatikimą partnerį. Įmonė turi daug skolų tiekėjams ir rangovams, organizacijos personalui, kitiems kreditoriams. Organizacija yra priklausoma nuo skolintų finansavimo šaltinių, jos finansinė padėtis nestabili, šiuo atveju susiduriame su nemokia įmone.

Įvertinus įmonės finansinį stabilumą, patartina pereiti prie įmonės veiklos operatyvinės analizės.

2.2. Veiklos analizė

Finansinių išteklių valdymo kontekste operatyvinė analizė leidžia nustatyti įmonės gamybinės ir ūkinės veiklos mobilizuojamo turimo kapitalo kiekį ir leidžia nustatyti įmonės finansinių rezultatų priklausomybę nuo gamybos ir pardavimo apimčių. .

Atliekant operatyvinę analizę, iš pradžių atliekama lūžio analizė, leidžianti apskaičiuoti pardavimų sumą, kai įmonės gaunamos pajamos yra lygios išlaidoms, priskirtinoms gamybos išlaidoms.

Lūžio taškas dažnai vadinamas pelningumo riba. Esant žemai pelningumo ribai, lengviau išgyventi sumažėjusį produktų ar paslaugų paklausą ir atsisakyti nepagrįstai aukštų pardavimo kainų. Kuo pelningumo riba aukštesnė, tuo sunkiau tai padaryti (1 pav.).

Ryžiai. 1. Grafinis pelningumo slenksčio pavaizdavimas

Faktinių pardavimo pajamų perviršis, viršijantis pelningumo ribą, sudaro įmonės finansinio pajėgumo ribą, kuri parodo, kokį galimą pajamų sumažėjimą verslas gali atlaikyti prieš pradėdamas patirti nuostolių.

Veiklos sverto (operatyvinio sverto) galia pasireiškia tuo, kad bet koks pardavimo pajamų pokytis visada generuoja stipresnį pelno pokytį. Šis poveikis atsiranda dėl įvairaus laipsnio įtakos konstantų dinamikai ir kintamos išlaidos apie įmonės veiklos finansinių rezultatų formavimąsi, kai keičiasi gamybos apimtis. Kuo didesnis fiksuotų išlaidų lygis, tuo didesnis veiklos svertas. Nurodydamas pelno mažėjimo tempą su kiekvienu pajamų sumažėjimu procentais, veiklos sverto stiprumas rodo konkrečios įmonės verslo rizikos lygį.

Įmonės pelningumo ribos, finansinio pajėgumo ribos ir veiklos sverto stiprumo apskaičiavimas atliekamas pagal lentelėje pateiktą algoritmą. 2. Atlikus skaičiavimus reikia paskaičiuotus rodiklius atvaizduoti grafiškai.

2 lentelė

Pelningumo ribos, finansinio stiprumo maržos ir veiklos sverto apskaičiavimas

Indeksas	Pavadinimas, skaičiavimo formulė	Baziniai metai	Ataskaitiniai metai	Keisti (+,-)
Pajamos iš pardavimo
Kaina, įskaitant:
Kintamos išlaidos 1
Fiksuotos išlaidos
Bendroji marža	VM = B - I per = = P + I pranešimas
Bendrosios maržos koeficientas	K VM = VM/V
Pelningumo riba	PR = I post / K VM
Finansinės galios riba, patrinkite.	ZFP = B – PR
Finansinio pajėgumo marža, %	ZFP % = =ZFP/V∙100
Pelnas 2	P = ZFP∙K VM
Veikimo sverto jėga	SVOR = VM/P

1 - Įmonės kaštų struktūra nustatoma vienu iš dviejų būdų: 1) maksimaliais ir minimaliais balais; 2) regresijos lygties radimas.

2 - Taip apskaičiuotas pelnas turi būti lygus pagrindinės veiklos pelnui (forma Nr. 2).

Remiantis operatyvine analize, galima teigti, kad LLC „Lenta“ pelningumo riba (lūžio taškas) padidėjo 8 116 610,4 mln. RUB. ir siekė 29 255 603,2 mln. rublių, 2014 m.

Ribinių pajamų dalies padidėjimas lėmė finansinio saugumo atsargos padidėjimą nuo 10 808 694,2 2013 m. iki 15 059 360,8 2014 m.

Veiklos svertas išliko nepakitęs – 2,97.

Taigi LLC LENTA neturi pakankamai didelės finansinės galios maržos, kad padengtų įmonės pastovias išlaidas ir sukurtų minimalią verslo riziką. Didelė veiklos sverto vertė kartu su pakankamai didele finansinio pajėgumo marža leidžia efektyviai paveikti įmonės pelną.

Mažinti fiksuotos išlaidos yra būdas sumažinti rentabilumą ir pagerinti įmonių finansinę padėtį.

1. 3. Pinigų srautų ataskaita

Klasikine prasme finansų valdymo objektas yra įmonės finansai, tai yra grynieji pinigai. Atitinkamai finansų valdymo objektai apima ir jų formavimosi šaltinius bei ryšius, besiformuojančius jų formavimo ir naudojimo procese.

Pinigų srautų ataskaita (CF) – tai finansinės atskaitomybės dokumentas, atspindintis tam tikro laikotarpio įplaukas, išlaidas ir grynuosius pinigų pokyčius per įmonės einamąją veiklą (ūkinę, investicinę, finansinę).

Pinigų srautų ataskaita svarbi vertinant įmonės finansines galimybes, nes joje pateikiama informacija, atspindinti visas su finansinių išteklių formavimu ir jų panaudojimu susijusias operacijas. Prieš sudarant lėšų judėjimo ataskaitą, sugeneruojama lentelė, apibūdinanti lėšų šaltinius ir panaudojimą balanso straipsniams žemiau esančioje formoje (3 lentelė).

Kiekvieno balanso straipsnio pakeitimai įtraukiami į šaltinio arba naudojimo stulpelį pagal taisyklę:

1) šaltiniai yra mokėtinų sumų ar nuosavo kapitalo padidėjimas ir turto sumažėjimas (pavyzdžiui, banko paskolos; nepaskirstytas pelnas; papildomai išleistos akcijos; pinigai, gauti pardavus turtą);

2) naudojimas apima mokėtinų sumų ar nuosavo kapitalo sumažėjimą ir turto padidėjimą (pavyzdžiui, bendrosios paskirties lėšų ir atsargų įsigijimas; paskolų ir skolų grąžinimas; akcijų supirkimas ir kt.)

3 lentelė

Pinigų srautų skaičiavimas
pagal įmonės konsoliduotą balansą

Balanso straipsniai	Metų pradžiai, den. vienetai*	Metų pabaigoje, den. vienetų	Pakeitimai
			Šaltinis	Naudojimas
Nematerialusis turtas
Ilgalaikis turtas
Ilgalaikės finansinės investicijos
Kitas ilgalaikis turtas
Gautinos sumos
Grynieji pinigai
Trumpalaikės finansinės investicijos
Kitas trumpalaikis turtas
Bendras turtas
Nuosavos lėšos
Ilgalaikiai įsipareigojimai
Trumpalaikiai įsipareigojimai, įskaitant:
Iš viso įsipareigojimų
Bendri pakeitimai

DS policininkas = DS nop + Visas šaltinis – bendras naudojimas

1563251 = 6182830 + 6402816 - 11022395

Lėšų judėjimo rezultatų analizė yra finansinių išteklių valdymo elementas, kadangi kuriant finansinę strategiją svarbu žinoti ne tik gautų pajamų dydį, bet ir atskirai išanalizuoti ataskaitinio laikotarpio lėšų judėjimą. , nustatyti pagrindinių lėšų gavimo šaltinių ir jų panaudojimo krypties pokyčius.

Yra 2 būdai DS srauto kiekiui apskaičiuoti:

1) Netiesioginiu metodu siekiama gauti duomenis, apibūdinančius įmonės grynąjį pinigų srautą ataskaitiniu laikotarpiu. Informacijos šaltinis kuriant įmonės pinigų srautų ataskaitą yra balansas ir finansinių rezultatų ataskaita bei jų panaudojimas. Įmonės grynasis pinigų srautas skaičiuojamas netiesioginiu metodu pagal ekonominės veiklos rūšis.

2) Tiesioginiu metodu siekiama gauti duomenis, apibūdinančius tiek bendrąjį, tiek grynąjį įmonės pinigų srautą ataskaitiniu laikotarpiu. Jis skirtas atspindėti visą lėšų įplaukų ir išlaidų apimtį atskirų ekonominės veiklos rūšių kontekste ir visai įmonei. Taikant tiesioginį pinigų srautų skaičiavimo metodą, naudojami tiesioginiai apskaitos duomenys, apibūdinantys visų rūšių pinigų įplaukas ir išlaidas.

Pinigų srautų ataskaita (forma Nr. 4), kuri yra Rusijos Federacijos finansinių ataskaitų dalis, yra įmonės pinigų srautų apskaičiavimas naudojant šį metodą.

Rezultatų skirtumai, gauti apskaičiuojant pinigų srautus tiesioginiu ir netiesioginiu metodu, yra susiję tik su įmonės pagrindine veikla. Kursiniame darbe DS grynojo srauto vertė apskaičiuojama netiesioginiu metodu (4 lentelė), tuo tarpu galima naudoti jau turimus 4 formos duomenis.

Pinigų srautų ataskaitos sudarymas būtinas norint gauti informaciją apie gaunamo pinigų srauto pobūdį ir struktūrą, kad būtų galima patikimai suformuoti optimalią įmonės kapitalo struktūrą.

4 lentelė

Pinigų srautų ataskaita

Indeksas		Įplaukimas DS,
Lėšų iš einamosios veiklos judėjimas
1. Grynasis pelnas
2. Nusidėvėjimas
3. Atsargų pasikeitimas
4. PVM pakeitimas
5. Mokėtinų sumų pasikeitimas įskaitant skolos tiekėjams skola biudžetui darbo užmokesčio įsiskolinimas
6. Gautinų sumų pasikeitimas
7. Kito trumpalaikio turto pokytis
8. Kitų trumpalaikių įsipareigojimų pokytis
DS iš dabartinės veiklos
DS perkėlimas iš investicinės veiklos
1. OS pirkimas
2. Nematerialiojo turto įsigijimas
3. Ilgalaikės finansinės investicijos
4. Kitas ilgalaikis turtas
DS iš investicinės veiklos
Lėšų iš finansinės veiklos judėjimas
1. Trumpalaikės ir ilgalaikės skolos bankui pasikeitimas
2. Akcijų fondų didinimas
DS iš finansinės veiklos
Grynasis srautas(nutekėjimas)DS*
DS laikotarpio pradžioje
DS laikotarpio pabaigoje

* - Grynųjų pinigų srautų įplaukų (nutekėjimo) suma (atsiranda pinigų srautas), apibrėžiama kaip pinigų srautų iš einamosios, investicinės ir finansinės veiklos suma, turi atitikti analizuojamo pinigų srauto balanso straipsnio pokytį. laikotarpį.

Susumavus 3, 4 lentelių duomenis, galime daryti išvadą, kad UAB „LENTA“ neturi pinigų srautų iš finansinės ir investicinės veiklos, o tai rodo nepakankamą įmonės finansinio potencialo panaudojimą.

IŠVADA

Finansiniai ištekliai daro didelę įtaką visoms reprodukcijos proceso etapams, todėl produkcijos proporcijas pritaiko prie socialinių poreikių. Finansinių išteklių svarbą lemia ir tai, kad didžiąją jų dalį sukuria materialinės gamybos įmonės, o vėliau perskirsto į kitas šalies ūkio dalis.

Pagrindinis įmonių finansinių išteklių šaltinis yra pelnas. Didžiąją dalį pelno įmonės gauna parduodant produktus ir paslaugas. Pelnas iš produkcijos pardavimo visai įmonei priklauso nuo keturių pirmojo pavaldumo lygio veiksnių: produkto pardavimo apimties, jos struktūros; savikaina; vidutinių pardavimo kainų lygis.

Būtina pabrėžti optimalaus gamybinėje ir negamybinėje sferose esančių, pajamas generuojančių ar vartojamų išteklių balanso svarbą. Tai leis, viena vertus, užtikrinti gamybos proceso tęstinumą ir gamybos programos įgyvendinimą, kita vertus, visapusiškai vykdyti išorinius ir vidinius įsipareigojimus, nepamirštant apie likvidumą ir pelningą turimų išteklių naudojimą. Pažymėtina, kad kuo daugiau išteklių įtraukiama į pelningą apyvartą, tuo efektyviau įgyvendinama visa įmonės gamybinė ir ekonominė veikla, taigi ir ekonomikos augimo atkūrimo mechanizmas.

Išanalizavus gautus duomenis, remiantis balanso duomenimis, matyti, kad įmonės veikla yra nestabili, balanso duomenys nuolat kinta. Nepaisant to, kad lėšos einamojoje sąskaitoje padidėjo, mokumo būklė nepagerėjo tiek, kiek lėšos naudojamos skoloms tiekėjams apmokėti. Įmonės finansinis stabilumas priklauso nuo kapitalo šaltinių, t.y. Tai yra nuosavų ir skolintų lėšų prieinamumas.

Nuosavo kapitalo poreikis yra savarankiškumo ir nepriklausomybės pagrindas. Kaip daugiau dalintis kapitalas ir skolintų lėšų dalis yra mažesnė, todėl kreditorių apsauga nuo nuostolių yra didesnė, o tai reiškia, kad nuostolių rizika mažesnė.

Pagrindinis tikslas – planuoti ir palaikyti pinigų srautus, kurie užtikrintų savalaikius einamuosius mokėjimus kreditoriams ir tiekėjams, kitaip tariant, nuolatinį patenkinamo einamojo likvidumo ar mokumo palaikymą, kuris yra būtina sąlyga ilgalaikė verslo sėkmė.

Poreikis išspręsti šias sudėtingas problemas lemia būtinybę ištirti praėjusius laikotarpius per finansines ataskaitas.

Apibendrinant LLC įmonės LENTA analizę, galima teigti, kad 2014 metais įmonė nepasiekė reikšmingo finansinių ir gamybinių rodiklių augimo.

Organizacija yra priklausoma nuo skolintų finansavimo šaltinių, jos finansinė padėtis yra nestabili, t.y. įmonė yra nemoki.

LLC „LENTA“ neturi pakankamai didelės finansinės galios, kad galėtų padengti įmonės pastovias išlaidas ir sukurti minimalią verslo riziką. Įmonės neturi pakankamai patirties išnaudoti įmonės finansinį potencialą.

BIBLIOGRAFIJA

1. Kovaliovas A.N. Įmonės finansinės būklės analizė / A.N. Kovaliovas, V.P. Privalovas. - 3 leidimas, pataisytas ir papildytas. - M.: Ekonomikos ir rinkodaros centras, 2013. - 216 p.: iliustr.
2. Kovaliovas V.V. Kaip perskaityti balansą / V.V. Kovaliovas, V.V. Patrovas. - 3 leidimas, pataisytas. ir papildomas - M.: Finansai ir statistika, 2012. - 448 p.: iliustr.
3. Solovjova N.A. Turtinės padėties analizė: paskaitų tekstas / N.A. Solovjova; valstybė prekybos ekonom. tarpt. - Sankt Peterburgas, 2010. - 36 p.
4. Tsyrkunova T.A., Finansinio stabilumo analizė: paskaitų tekstas. - Maskva, 2013 - 36 p.
5. Shapkin, A. S. Ekonominė ir finansinė rizika: vertinimas, valdymas, investicijų portfelis: [vadovėlis. pašalpa] / A. S. Shapkin, V. A. Shapkin. – 9-asis leidimas. - M.: Dashkov ir K, 2013. - 543 p. - 5 egz.
6. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Įmonės finansai: vadovėlis. - M.: INFRA - M, 2011. - 347 p.
7. Shulyak P. N. Įmonių finansavimas. - M.: ITK "Dashkov and Co", 2010 - 624 p.

TAIKYMAS

Rogova E.M., Tkačenko E.A. Finansų valdymas. Vadovėlis universitetams. - M.: Yurayt leidykla, 2011 - 540 p.

Bakanovas M.I., Šeremetas A.D. Ekonominės analizės teorija: Vadovėlis. - M.: Finansai ir statistika. 2010. - 467 p.

Balabanovas I.T. Verslo subjekto analizė ir planavimas. - M.: Finansai ir statistika. 2012. - 314.

Srebnik, B.V. Finansų rinkos: profesinė veikla vertybinių popierių rinkoje: vadovėlis. pašalpa / B.V. Srebnikas, T.V. Vilkova. - M.: INFRA-M, 2013. - 365 p.

Dontsova L.V. Išsami analizė finansinės ataskaitos / L.V. Dontsova, N.A. Nikifirova. - 3 leidimas, pataisytas. ir papildomas - M.: Delo ir Srevis, 2010. - 76 p.

Apskaita: Mokesčių kodekso I dalies straipsniai Nr. 137-FZ, 146 FZ.

Astachovas V.P., Buhalterinė (finansinė) apskaita. Vadovėlis bakalaurams. 2014 - 213 p.

Zhilyakov, D. I. Finansinė ir ekonominė analizė (įmonė, bankas, draudimo bendrovė): vadovėlis. pašalpa / D. I. Žiliakovas, V. G. Zaretskaja. - M.: KNORUS, 2012. - 368 p.

Vrublevskaya O.V. - Atsakyk. red., Romanovskis M.V. - Atsakyk. red. Finansai 3 leidimas. Vadovėlis universitetams. - M.: Leidykla Yurayt, 2011 - 590 p.

Trenevas N.N. Finansų valdymas. - M.: Finansai ir statistika, 2012. - 207 p.

Korkina N.I. Organizacijos ūkinės finansinės veiklos rezultatų ir jos finansinės būklės analizė: vadovėlis. pašalpa / N.I. Korkina, N.A. Solovjova. - 2-asis leidimas, pataisytas. ir papildomas - Sankt Peterburgas, 2011. - 108 p.

Lyubushin N.P. Įmonės finansinės ekonominės veiklos analizė: vadovėlis. universitetams / N.P. Liubušinas. - M.: VIENYBĖ - DANA, 2010. - 471 p.

TAIKYMAS

įjungta
G.
OKUD forma
Data (diena, mėnuo, metai)
Organizacija
pagal OKPO

TIN
Ekonomikos tipas
Autorius
veikla
OKVED

pagal OKOPF/OKFS
Matavimo vienetas: tūkstančiai rublių.
pagal OKEI
Vieta (adresas)
Įjungta
g.3
g 4
g.5
Forma 0710001 p. 2
Įjungta
g.3
g 4
g.5
BALANSAS
1700
98 898 554
104 998 965
70 354 537
Iš viso V sekcijai
1500
34 891 369
40 921 740
28 779 459
Kiti įsipareigojimai
1550
-
-
106 131
Numatyti įsipareigojimai
1540
407 803
329 273
272 938
Mokėtinos sąskaitos
1520
25 904 603
33 716 860
24 556 641
V. TRUMPALAIKIAI ĮSIPAREIGOJIMAI
1510
8 578 963
6 875 607
3 843 749
Skolintos lėšos
Iš viso IV skirsnyje
1400
42 714 908
42 464 911
26 636 950
Atidėtųjų mokesčių įsipareigojimai
1420
2 339 908
2 089 911
1 261 950
IV. ILGALAIKĖS PAREIGOS
1410
40 375 000
40 375 000
25 375 000
Skolintos lėšos
Iš viso III skirsnyje
1300
21 292 277
21 612 314
14 938 128
Nepaskirstytasis pelnas (nepadengtas nuostolis)
1370
19 929 311
20 249 348
13 575 162
Papildomas kapitalas (be perkainojimo)
1350
91 251
91 251
91 251
20
12
Gruodžio 31 d
20
14
20
13
1 271 715
III. KAPITALAS IR REZERVAI 6
Įstatinis kapitalas (akcinis kapitalas, įstatinis kapitalas, partnerių įnašai)
BALANSAS
1600
98 898 554
104 998 965
70 354 537
PASIVUS
1310
1 271 715
1 271 715
Paaiškinimai 1
Rodiklio pavadinimas 2
Kodas
Gruodžio 31 d
kovo 31 d
Iš viso II skirsnyje
1200
23 829 475
32 219 169
21 849 737
Kitas trumpalaikis turtas
1260
-
-
-
Pinigai ir pinigų ekvivalentai
1250
1 563 251
6 182 830
3 507 285
Finansinės investicijos (išskyrus pinigų ekvivalentus)
1240
-
-
-
Gautinos sumos
1230
6 995 776
10 192 483
6 717 641
Pridėtinės vertės mokestis už įsigytą turtą
1220
166 550
250 879
197 540
II. TURIMAS TURTAS
1210
15 103 898
15 592 977
11 427 271
Atsargos
Iš viso I skirsnyje
1100
75 069 079
72 779 796
48 504 800
Kitas ilgalaikis turtas
1190
7 458 058
10 056 572
4 686 457
Atidėtojo mokesčio turtas
1180
1 045 273
829 463
387 523
Finansinės investicijos
1170
19 305 802
19 188 404
16 731 004
Ilgalaikis turtas
1150
47 227 072
42 683 948
26 680 684
Gruodžio 31 d
Gruodžio 31 d
20
kovo 31 d
TURTAS
1110
32 874
21 409
19 132
I. ILGALAIKIS TURTAS
Nematerialusis turtas
14
20
13
20
12
384
197374 Sankt Peterburgas, Savushkina g., Nr.112
Paaiškinimai 1
Rodiklio pavadinimas 2
Balanso lapas
kovo 31 d
20
14
Kodai
7814148471
51.39 52.11. 51.70
Didmeninė ir mažmeninė prekyba
65
16
atsakomybė / privati ​​nuosavybė
0710001
31
03
14

71385386
Visuomenė su ribota
Kodas
už nugaros
G.
OKUD forma
Data (diena, mėnuo, metai)
Organizacija
pagal OKPO
Mokesčių mokėtojo identifikacinis numeris
TIN
Ekonomikos tipas
Autorius
veikla
OKVED
Organizacinė ir teisinė forma/nuosavybės forma
pagal OKOPF/OKFS
Matavimo vienetas: tūkstančiai rublių.
pagal OKEI
Grynosios pajamos (nuostoliai)
2400
320 037
268 571
Atidėtųjų mokesčių turto pasikeitimas
2450
215 810
57 002
įskaitant nuolatiniai mokestiniai įsipareigojimai (turtas)
2421
106 019
86 563
Atidėtojo mokesčio įsipareigojimų pasikeitimas
2430
249 997
(
221 686
Pelnas (nuostolis) neatskaičius mokesčių
2300
267 523
443 918
Einamasis pajamų mokestis
2410
18 327
(
10 663
Kitos pajamos
2340
3 051 754
1 975 414
Kitos išlaidos
2350
604 908
(
399 144
Procentas, kurį reikia sumokėti
2330
1 253 802
(
873 800
Gautinos palūkanos
2320
75 210
30 433
Pelnas (nuostolis) iš pardavimo
2200
1 535 777
(
288 985
Bendrasis pelnas (nuostolis)
2100
7 745 460
5 523 946
Verslo išlaidos
2210
9 281 237
(
5 812 931
Pajamos 5
2110
44 314 964
31 947 687
Pardavimo savikaina
2120
36 569 504
(
26 423 741
384
Paaiškinimai 1
Rodiklio pavadinimas 2
Kodas
Už nugaros
1 ketvirtis
Už nugaros
1 ketvirtis
20
14
g.3
20
13
g 4
14
Ribotos atsakomybės bendrovė "Lenta"
71385386
7814148471
51.39 52.11. 51.70
Didmeninė ir mažmeninė prekyba
Visuomenė su ribota
65
16
atsakomybė/privati ​​nuosavybė
Pajamų deklaracija
1 ketvirtis
20
14
Kodai
0710002
31
03

Parsisiųsti:
Jūs neturite prieigos atsisiųsti failus iš mūsų serverio.

Įvadas

Šiuo metu, ekonomikai pereinant prie rinkos santykių, didėja įmonių savarankiškumas, jų ekonominė ir teisinė atsakomybė. Verslo subjektų finansinio stabilumo svarba smarkiai didėja. Visa tai žymiai padidina racionalaus įmonės finansinių išteklių valdymo vaidmenį.

Gerai žinoma, kad m šiuolaikinėmis sąlygomis Skausmingiausi procesai vyksta įmonių finansiniame gyvenime. Senų požiūrių į finansinio darbo organizavimą susidūrimas su naujais gyvenimo reikalavimais, naujomis įmonių finansų funkcijomis yra viena pagrindinių reformų realiame ūkio sektoriuje „paslydimo“ priežasčių.

Anksčiau ar vėliau įmonių vadovai susiduria su finansinių išteklių valdymo problemomis: paaiškėja, kad anksčiau įmonės veiklai planuoti naudojami rodikliai ir procedūros, pavyzdžiui, pagaminamos produkcijos apimtis, neleidžia sėkmingai konkuruoti dėl to, kad 2010 m. didelės gamybos sąnaudos, o konkurentų atsiradimas ne tik ima trukdyti gauti įprastą pelną, bet kartais pelną sumažina iki nulio.

Greitai ateina supratimas, kad įmonė turi keisti valdymo sistemą, mažinti išlaidas, efektyviau valdyti finansinius išteklius. Kyla klausimas, kaip tai padaryti? Kaip apskaičiuoti tikrąją produkto tipo savikainą, kaip planuoti pirkimus su turimomis atsargomis, į kokius procesus pirmiausia reikia investuoti tobulinimą ir kt. Šis darbas skirtas šių klausimų svarstymui.

Pagrindinis šio darbo tikslas – išanalizuoti tiriamos įmonės finansinių išteklių valdymo organizavimą ir efektyvumą, nustatyti pagrindines finansų valdymo problemas ir pateikti rekomendacijas finansinių išteklių valdymui.

Rekomendacijų rengimo strateginiai tikslai buvo: maksimaliai padidinti įmonės pelną, optimizuoti įmonės struktūrą ir didinti jos finansinį stabilumą, užtikrinti investicinis patrauklumasįmonių, efektyvaus finansinių išteklių valdymo mechanizmo sukūrimas.

Tyrimo objektas – UAB „Armkhleb“. Tai maisto pramonės įmonė, gaminanti kepinius, parduodamus tiek per savo parduotuvių tinklą, tiek didmeniniams pirkėjams. Šiuo metu įmonėje dirba apie 360 ​​žmonių.

Analizuojant įmonės OJSC "Armkhleb" finansinių išteklių valdymą, buvo naudojami tokie metodai ir metodai kaip horizontalioji analizė, vertikali analizė, koeficientų (santykinių rodiklių) analizė, lyginamoji analizė.

Finansinės analizės informacinė bazė buvo įmonės 1995, 1996, 1997 metų finansinės ataskaitos, būtent: balansas (forma Nr. 1 pagal OKUD), balanso priedas (forma Nr. 5 pagal OKUD), pinigų srautai ataskaita (forma Nr. 4 pagal OKUD), pelno (nuostolio) ataskaita (forma Nr. 2 pagal OKUD) ir kt. Apimant teorinius finansinių išteklių valdymo klausimus, buvo naudojamos įvairios mokymo priemonės, periodinių leidinių straipsniai, teisės aktai.

1. Finansų valdymo teoriniai klausimai

Ištekliai

1.1. Finansinių išteklių esmė, sudėtis, struktūra

įmonių

Įmonės finansinių išteklių valdymas – tai kryptingų metodų, operacijų, svertų ir metodų visuma, pavedant įvairias finansų rūšis tam tikram rezultatui pasiekti /4/.

Įmonės finansiniai ištekliai yra pajamų ir išorinių įplaukų pavidalo lėšų dalis, skirta finansiniams įsipareigojimams vykdyti ir išplėstinio dauginimosi užtikrinimo išlaidoms padengti /7/.

Finansiniai ištekliai ir kapitalas yra pagrindiniai įmonės finansų tyrimo objektai. Reguliuojamoje rinkoje dažniau vartojama sąvoka „kapitalas“, kuris finansuotojui yra realus objektas ir kurį jis gali nuolat paveikti, siekdamas įmonei gauti naujų pajamų. Šiuo atveju kapitalas praktikuojančiam finansininkui yra objektyvus gamybos veiksnys. Taigi kapitalas yra dalis finansinių išteklių, kuriuos įmonė naudoja apyvartai ir iš šios apyvartos generuoja pajamas. Šia prasme kapitalas veikia kaip transformuota finansinių išteklių forma.

Šiuo aiškinimu esminis skirtumas tarp finansinių išteklių ir įmonės kapitalo yra tas, kad bet kuriuo momentu finansiniai ištekliai yra didesni arba lygūs įmonės kapitalui. Šiuo atveju lygybė reiškia, kad įmonė neturi finansinių įsipareigojimų ir visi turimi finansiniai ištekliai yra išleidžiami į apyvartą. Tačiau tai nereiškia, kad kuo labiau kapitalo dydis priartėja prie finansinių išteklių dydžio, tuo įmonė veikia efektyviau.

IN Tikras gyvenimas Veikiančioje įmonėje nėra finansinių išteklių ir kapitalo lygybės. Finansinės ataskaitos sudarytos taip, kad nebūtų galima aptikti skirtumo tarp finansinių išteklių ir kapitalo. Faktas yra tas, kad standartinėse ataskaitose pateikiami ne patys finansiniai ištekliai, o jų konvertuotos formos – įsipareigojimai ir kapitalas.

Praktinėje veikloje žmonės, kaip taisyklė, susiduria ne su esminėmis kategorijomis, o su transformuotomis jų formomis, todėl praktiniais sumetimais jas atspindi standartinės finansinės ataskaitos.

Iš finansinių išteklių apibrėžimo išplaukia, kad pagal kilmę jie skirstomi į vidinius (savas) ir išorinius (atneštus). Savo ruožtu vidiniai realia forma standartinėje ataskaitoje pateikiami grynojo pelno ir nusidėvėjimo forma, o konvertuota - įsipareigojimų įmonės darbuotojams forma, grynasis pelnas yra dalis įmonės pajamų, kurios susidaro po iš bendros pajamų sumos atimant privalomąsias įmokas – mokesčius, rinkliavas, baudas, netesybas, netesybas, dalį palūkanų ir kitus privalomus mokėjimus. Grynasis pelnas yra Bendrovė disponuojamas ir paskirstomas jos valdymo organų sprendimais.

Išoriniai arba pritraukti finansiniai ištekliai taip pat skirstomi į dvi grupes: nuosavus ir skolintus. Šį padalijimą nulemia kapitalo forma, į kurią išoriniai dalyviai jį investuoja į tam tikros įmonės plėtrą: kaip verslo ar paskolos kapitalą. Atitinkamai, verslinio kapitalo investicijų rezultatas yra pritrauktų nuosavų finansinių išteklių susidarymas, paskolinio kapitalo investicijų rezultatas – skolintos lėšos.

Verslinis kapitalas – tai kapitalas, investuojamas (investuojamas) į įvairias įmones, siekiant gauti pelną ir teisę valdyti įmonę.

Paskolos kapitalas – tai pinigų kapitalas, paskolintas grąžinimo ir mokėjimo sąlygomis. Skirtingai nei verslinis kapitalas, paskolos kapitalas neinvestuojamas į įmonę, o perduodamas jai laikinai naudoti, siekiant gauti palūkanų. Šio tipo verslą vykdo specializuotos kredito ir finansų įstaigos (bankai, kredito unijos, Draudimo kompanijos, pensijų fondai, investiciniai fondai, pardavimo įmonės ir kt.).

Realiame gyvenime verslumo ir paskolos kapitalas yra glaudžiai susiję. Šiuolaikinė rinkos ekonomika yra labai diversifikuota, t.y. išsibarstę tiek pagal veiklos rūšis, tiek erdvėje. Diversifikacija šiandien yra vienas iš svarbiausių veiksnių, užtikrinančių rinkos ekonomikos ir jos finansų sistemos stabilumą ir tvarumą /6/. Bet gilėjant diversifikacijai neišvengiamai komplikuojasi finansiniai srautai ir kapitalas, plečiasi specialių instrumentų panaudojimas finansinėje praktikoje, o tai gerokai apsunkina įmonės finansinį darbą.

Visi įmonės finansiniai ištekliai, tiek vidiniai, tiek išoriniai, priklausomai nuo to, kiek laiko jais disponuoja įmonė, skirstomi į trumpalaikius (iki vienerių metų) ir ilgalaikius (virš vienerių metų). Šis skirstymas yra gana savavališkas, o laiko intervalų skalė priklauso nuo konkrečios šalies finansų teisės aktų, finansinės atskaitomybės taisyklių ir nacionalinių tradicijų.

Realiame gyvenime įmonės kapitalas negali ilgai išlikti grynųjų pinigų, nes turi uždirbti naujų pajamų. Būdami grynųjų pinigų pavidalu grynųjų pinigų likučių pavidalu įmonės kasoje ar banko sąskaitoje, jie įmonei pajamų neduoda arba beveik neduoda. Kapitalo pavertimas iš piniginės formos į gamybinę formą vadinamas finansavimu.

Įprasta skirti dvi finansavimo formas: išorinę ir vidinę /4/. Tokį padalijimą lėmė griežtas įmonės finansinių išteklių ir kapitalo formų ryšys su finansavimo procesu. Finansavimo rūšių charakteristikos pateiktos 1.1 lentelėje.

1.1 lentelėĮmonių finansavimo šaltinių struktūra

Finansavimo rūšys	Išorinis finansavimas	Vidinis finansavimas
Akcinio kapitalo finansavimas	1. Finansavimas pagal indėlius ir dalyvavimą akcijoje (pavyzdžiui, akcijų emisija, naujų akcininkų pritraukimas)	2. Finansavimas iš pelno atskaičius mokesčius (savarankiškas finansavimas siaurąja prasme)
Skolos finansavimas	3. Kredito finansavimas (pvz., remiantis paskolomis, avansais, banko paskolomis, tiekėjų paskolomis)	4. Skolintas kapitalas, suformuotas remiantis pardavimo pajamomis - įmokomis į rezervo fondus (pensijoms, kasybos žalai gamtai atlyginti, mokesčiams mokėti)
Mišrus finansavimas, pagrįstas akciniu ir skoliniu kapitalu	5. Obligacijų, kurias galima iškeisti į akcijas, emisija, opciono paskolos, paskolos pagal teisę į pelną, privilegijuotųjų akcijų emisija	6. Specialios pozicijos, kuriose yra dalis rezervų (t. y. atskaitymai, kurie dar neapmokestinami)

Nuosavi pritraukti finansiniai ištekliai yra pagrindinė visų įmonės finansinių išteklių dalis, kuri yra įmonės kūrimo metu ir ja disponuojama visą jos gyvavimo laikotarpį. Ši finansinių išteklių dalis paprastai vadinama įmonės įstatiniu kapitalu arba įstatiniu kapitalu. Priklausomai nuo įmonės organizacinės ir teisinės formos, jos įstatinis kapitalas formuojamas išleidžiant ir vėliau parduodant akcijas (paprastąsias, privilegijuotąsias ar jų derinį), investuojant į įstatinį kapitalą, pajus ir kt. Per įmonės gyvavimo laikotarpį jos įstatinis kapitalas gali būti dalinamas, mažinamas ir didinamas, taip pat ir dėl dalies įmonės vidinių finansinių išteklių.

Siųsti savo gerą darbą žinių bazėje yra paprasta. Naudokite žemiau esančią formą

Studentai, magistrantai, jaunieji mokslininkai, kurie naudojasi žinių baze savo studijose ir darbe, bus jums labai dėkingi.

Paskelbta http://www.allbest.ru/

Dalykos pavadinimas: Organizacijų (įmonių) ekonomika

KURSINIS DARBAS

tema: Finansinių išteklių valdymas įmonėje

• Įvadas
• 1. Finansiniai įmonės ištekliai kaip jos gyvavimo veiklos pagrindas
• 1.1 Įmonės finansinių išteklių samprata ir funkcijos
• 1.2 Finansinių išteklių formavimas ir naudojimas
• 1.3 Įmonės finansinis mechanizmas, jo metodai ir svertai
• 2. Įmonės finansų valdymo sistema
• 2.1 Finansinės paslaugos ir įmonės padaliniai
• 2.2 Įmonės finansų valdymo metodai.
• 2.3 Vyriausybės politikos įtaka įmonės finansiniam mechanizmui
• 3 Įmonės finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo įvertinimas
• 3.1 Įmonės vykdomos ekonominės veiklos efektyvumo rodikliai
• 3.2 Įmonės investicinės veiklos efektyvumo įvertinimas
• 4. Praktinė užduotis
• išvadas
• Naudotos literatūros sąrašas
• Įvadas
• Kiekvienos įmonės sėkminga veikla priklauso nuo to, kaip ji valdo savo išteklius, o šiandienos rinkos sąlygomis bet kurios įmonės efektyvumas priklauso ne tik nuo naudojamų ar pritraukiamų išteklių kiekio, bet pirmiausia nuo šių išteklių panaudojimo efektyvumo ir efektyvumo. apie jų tarpusavio sąveiką.
• Finansinių santykių įgyvendinimas suponuoja finansinių išteklių buvimą įmonėje. Įmonių finansinis stabilumas ir nemokumo rizika labai priklauso nuo finansinių išteklių šaltinių rūšių. Finansinių išteklių formavimo šaltinis – šaltinių visuma papildomam ateinančio laikotarpio kapitalo poreikiui patenkinti, užtikrinant įmonės plėtrą.
• Šio darbo aktualumas yra tai, kad finansiniai ištekliai, būdami materialiais finansinių santykių nešėjais, daro didelę įtaką visoms reprodukcijos proceso stadijoms, tuo priderindami produkcijos proporcijas prie socialinių poreikių. Jų formavimo ir panaudojimo efektyvumas turi įtakos šalies ekonomikos augimo tempui. Pelnas iš šios rūšies išteklių ir finansinių srautų judėjimas yra gamybos veiksnių grupavimo ir pergrupavimo, įmonių kūrimo, pramonės plėtros ir šalies ūkio efektyvumo pagrindas. Įmonių finansavimo srityje sukuriamos nacionalinės pajamos, kurios yra kitų ūkio subjektų finansinių išteklių formavimo šaltinis.
• Darbo tikslas yra įmonės finansų sistemos valdymo teorinių ir praktinių aspektų analizė.
• Norint pasiekti šį tikslą, buvo iškeltos šios užduotys:
• - nustatyti finansinių išteklių vaidmenį ir svarbą įmonės veikloje;
• - apsvarstyti įmonės finansinių išteklių formavimo šaltinius ir naudojimo kryptis;
• - analizuoti įmonės finansinio mechanizmo funkcionavimą, jo metodus ir svertus;
• - nustatyti ir apsvarstyti finansų valdymo sistemą ir metodus įmonėje;
• - nustatyti vyriausybės politikos įtaką įmonės finansiniam mechanizmui.
• - apsvarstyti įmonės finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo vertinimo metodus
• Tyrimo objektas- įmonių finansų sistema ir jos valdymas.
• Studijų dalykas- teoriniai ir praktiniai įmonės finansų sistemos valdymo aspektai
• Informacija ir analitinė medžiaga: in Rašant darbą buvo naudojami norminiai teisės aktai įmonių finansų valdymo klausimais, monografijos, periodiniai leidiniai, taip pat žiniatinklio išteklių duomenys.
• 1. Finansiniai įmonės ištekliai kaip jos gyvavimo veiklos pagrindas

1.1 Įmonės finansinių išteklių samprata ir funkcijos

Terminas „finansai“ kilęs iš lotyniško „financia“ – grynieji pinigai, pajamos, o terminas „kapitalas“ – iš lotyniško „capitalis“, reiškiančio pagrindinį, pagrindinį. Finansai – tai bendra ekonominė sąvoka, reiškianti tiek pinigus, finansinius išteklius, atsižvelgiama į jų kūrimą ir judėjimą, paskirstymą ir perskirstymą, naudojimą, tiek ūkinius santykius, nulemtus ūkio subjektų tarpusavio atsiskaitymų, pinigų srautų, pinigų apyvartos, pinigų naudojimo. „Kapitalas“ yra ekonominė kategorija; vienas iš gamybos veiksnių, kartu su darbu ir žeme, naudojamas prekėms ir paslaugoms gaminti bei pajamoms gauti. Suprasdami, kad finansai yra ne tik pinigai, bet pirmiausia santykiai tarp subjektų, galime teigti, kad finansai yra forma, būdas tarpininkauti kapitalui, transformuojant bet kokią kapitalo formą į universalesnę kategoriją, vėliau transformuojant į kokią nors kitą atskirą kategoriją. Tie. finansuose plačiau atsiskleidžia pinigų kaip mainų priemonės, vertės mato ir vertės kaupiklio vaidmuo gamybos procese.

Finansinių išteklių formavimo šaltinis – šaltinių visuma papildomam ateinančio laikotarpio kapitalo poreikiui patenkinti, užtikrinant įmonės plėtrą. Šie šaltiniai skirstomi į nuosavus (vidinius) ir skolintus (išorinius).

Įmonės finansiniai ištekliai atlieka tris pagrindines funkcijas: teikimą, paskirstymą ir kontrolę.

Pagalbinės įmonės finansinių išteklių funkcijos esmė – sukurti įmonėje optimalaus dydžio lėšų fondus. Visos gamybos sąnaudos turi būti padengiamos iš savo pajamų. Laikinas papildomas lėšų poreikis padengiamas kreditu ir kitomis skolintomis lėšomis. Lėšų šaltinių optimizavimas tuo pačiu yra vienas iš pagrindinių įmonės finansų valdymo uždavinių, nes esant lėšų pertekliui, jų panaudojimo efektyvumas mažėja, o pritrūkus – kyla finansinių sunkumų. gali sukelti rimtų pasekmių.

Įmonių finansų paskirstymo funkcija yra glaudžiai susijusi su paramos funkcija. Per paskirstymo funkciją formuojamas pradinio kapitalo formavimas iš steigėjų įnašų, pagrindinių pajamų ir finansinių išteklių paskirstymo proporcijų sukūrimo bei optimalaus atskirų prekių gamintojų, verslo subjektų ir valstybės interesų derinimo. užtikrinama visuma. Paskirstymo funkcija grindžiama tuo, kad įmonės finansiniai ištekliai paskirstomi siekiant įvykdyti piniginius įsipareigojimus biudžetui, kreditoriams ir sandorio šalims. Jo rezultatas – tikslinių lėšų fondų formavimas ir panaudojimas, priežiūra efektyvi struktūra kapitalo. Paskirstymo santykiai veikia tiek visos visuomenės, tiek atskirų ūkio subjektų, jų steigėjų, akcininkų, darbuotojų, kredito ir draudimo įstaigų interesus. Sutrikus nenutrūkstamai lėšų apyvartai, didėja produkcijos gamybos ir pardavimo, darbų atlikimo, paslaugų teikimo kaštai, mažėja verslo subjekto ir visos visuomenės pajamos, o tai rodo gamybos organizavimo trūkumus. procesas ir nepakankamas paskirstymo santykių poveikis gamybos efektyvumui.

Finansų kontrolės funkcija yra susijusi su įvairių paskatų ir sankcijų naudojimu, taip pat su įmonės finansinės veiklos norminiais ir numatomais rodikliais. Tai apima įmonės gamybinės ir finansinės veiklos rezultatų finansinės kontrolės įgyvendinimą, taip pat finansinių išteklių formavimo, paskirstymo ir naudojimo procesą pagal esamus ir veiklos planus. Objektyvus kontrolės funkcijos pagrindas – produkcijos gamybos ir pardavimo, darbų atlikimo ir paslaugų teikimo kaštų apskaita, pajamų ir pinigų gavimo procesas. Neįmanoma paskirstyti ir panaudoti daugiau pajamų, nei buvo gauta gamybos (darbų atlikimo ir paslaugų teikimo) procese ir gauta jas pardavus. Ūkio subjekto gaunamų pajamų dydis lemia jo tolesnės plėtros galimybes. Nuo gamybos efektyvumo, sąnaudų mažinimo, racionalus naudojimas finansiniai ištekliai priklauso nuo įmonės konkurencingumo ir finansinio stabilumo. Taigi valdymo funkcija yra pasiskirstymo funkcijos išvestinė. Finansų kontrolė įmonėje yra dviejų formų: finansinių rodiklių pokyčių, mokėjimų ir atsiskaitymų būklės kontrolė ir finansavimo strategijos įgyvendinimo kontrolė.

Įmonės finansų kontrolės funkcija prisideda prie racionaliausio socialinio produkto ir nacionalinių pajamų gamybos bei paskirstymo būdo pasirinkimo įmonėje ir šalies ūkyje.

Kontrolės funkcijai įgyvendinti įmonės kuria standartus, kurie nustato grynųjų pinigų dydį ir jų finansavimo šaltinius.

Įmonių finansinės funkcijos yra tarpusavyje susijusios ir yra to paties proceso šalys.

1.2 Finansinių išteklių formavimas ir naudojimas

Pagal formavimo šaltinius įmonės finansinius išteklius galima suskirstyti į tris grupes:

* finansiniai ištekliai, sukurti nuosavų ir lygiaverčių lėšų sąskaita (pelnas iš pagrindinės veiklos, pelnas pardavus seną turtą, pelnas iš neeksploatacinės veiklos, nusidėvėjimo mokesčiai, pajamos iš steigėjų formuojant įstatinį kapitalą, papildomos akcijos ir kt. įnašai, ilgalaikiai įsipareigojimai ir kt.);

* finansiniai ištekliai, generuojami iš skolintų lėšų (obligacijų emisijos ir pardavimo lėšos, banko paskolos ir paskolos iš juridinių ir fizinių asmenų, faktoringas, finansinis lizingas ir kt.);

* perskirstymo būdu gauti finansiniai ištekliai (draudimo kompensacija, lėšos, gautos iš koncernų, asociacijų, biudžeto lėšos ir kt.). Savo ruožtu jos pačios finansiniai ištekliai formuojami iš vidinių ir išorinių šaltinių.

Tarp vidinių šaltinių pagrindinė vieta tenka įmonės dispozicijoje likusiam pelnui, kuris steigiamojo (valdymo) organo sprendimu paskirstomas vartojimo ir kaupimo tikslais.

Svarbų vaidmenį sudarant nuosavus vidinius šaltinius vaidina nusidėvėjimo mokesčiai – ilgalaikio ir nematerialiojo turto nusidėvėjimo savikainos piniginė išraiška. Jie nedidina akcinio kapitalo dydžio, o yra priemonė jį reinvestuoti.

Kitoms akcinio kapitalo formoms priskiriamos pajamos iš turto nuomos, atsiskaitymai su steigėjais ir kt.

Iš išorinių nuosavų finansinių išteklių formavimo šaltinių pagrindinis vaidmuo tenka papildomai akcijų emisijai, per kurią didinamas įmonės įstatinis kapitalas, taip pat papildomo įstatinio kapitalo (indukcinio fondo) pritraukimui papildomais lėšų įnašais. (dalinkitės įnašais).

Schematiškai organizacijos finansinių išteklių formavimo šaltiniai parodyti 1.1 pav

Ryžiai. 1.1 - Įmonės finansinių išteklių formavimo šaltiniai

Kadangi pagrindinė komercinės įmonės užduotis yra maksimizuoti pelną, nuolat iškyla finansinių išteklių panaudojimo krypties pasirinkimo problema: investicijos, siekiant plėsti pagrindinę veiklą. komercinė organizacija arba investicijos į kitą turtą. Kaip žinoma, pelno ekonominė reikšmė siejama su rezultatų gavimu, investuojant į pelningiausią turtą.

Galima išskirti šias pagrindines komercinės įmonės finansinių išteklių naudojimo kryptis:

· Kapitalo investicijos.

· Apyvartinių lėšų išplėtimas.

· Tyrimų ir plėtros darbų (MTEP) vykdymas.

· Mokesčių mokėjimas.

· Įdėjimas į kitų emitentų vertybinius popierius, bankų indėlius ir kitą turtą.

· Pelno paskirstymas tarp organizacijos savininkų.

· Organizacijos darbuotojų skatinimas ir jų šeimos narių palaikymas.

· Labdaros tikslai.

Jeigu komercinės organizacijos strategija yra susijusi su pozicijų rinkoje išlaikymu ir išplėtimu, tai reikalingos kapitalo investicijos (investicijos į ilgalaikį turtą (kapitalą). Kapitalo investicijos yra viena iš svarbiausių komercinės veiklos finansinių išteklių panaudojimo sričių). organizacija.

Rusijos sąlygomis labai svarbu didinti kapitalo investicijų apimtis, nes reikia atnaujinti įrangą, diegti išteklius taupančias technologijas ir kitas naujoves, nes ne tik moralinio, bet ir fizinio įrangos nusidėvėjimo procentas yra labai didelis. aukštas.

Be išplėstinio ilgalaikio turto atgaminimo, dalis įmonės pelno gali būti panaudota apyvartinėms lėšoms plėsti – papildomoms žaliavoms, medžiagoms įsigyti, o tai leidžia padidinti gamybos apimtis. Verta pasakyti, kad šiam tikslui galima pritraukti ir trumpalaikes banko paskolas, panaudoti lėšas, gautas perskirstant iš pagrindinės („motininės“) įmonės ir pan.

1.3 Įmonės finansinis mechanizmas, jo metodai ir svertai

Įmonių finansinis mechanizmas – tai finansų valdymo sistema, formų ir metodų visuma, kuria įmonė aprūpina save reikalingomis lėšomis, pasiekia normalų stabilumo ir likvidumo lygį, užtikrina pelningą veiklą, gauna maksimalų pelną.

Įmonės finansinis mechanizmas yra neatsiejama, centrinė įmonės ekonominio mechanizmo dalis, kuri paaiškinama pirmaujančiu finansų vaidmeniu materialinės gamybos sferoje. Jis pastatytas pagal objektyvių ekonomikos dėsnių reikalavimus. Jos pagrindus nustato valstybė, siekdama išspręsti problemas, su kuriomis ji susiduria tam tikrame vystymosi etape.

Finansinis mechanizmas – finansų įtakos ūkiniam procesui instrumentas, kuris suprantamas kaip ūkio subjekto gamybinės, investicinės ir finansinės veiklos visuma. Todėl finansinis mechanizmas atlieka tas pačias funkcijas kaip ir finansai. Tuo pačiu metu finansinis mechanizmas, kaip finansinės įtakos priemonė, turi savo specifines funkcijas, būtent:

Finansinių santykių organizavimas;

Pinigų srautų valdymas, finansinių išteklių judėjimas ir atitinkamas finansinių santykių organizavimas.

Finansinio mechanizmo antrosios funkcijos veikimas išreiškiamas per finansų valdymo funkcionavimą.

Finansinis mechanizmas susideda iš dviejų posistemių – kontrolės ir – valdomo.

Valdymo posistemis apima įmonės ir jos padalinių finansinę paslaugą, taigi finansinio mechanizmo valdymo subjektas yra finansų tarnyba ir jos padaliniai (skyriai), taip pat finansų vadovai.

Valdomas posistemis (valdymo objektas) apima:

Finansiniai santykiai;

Finansinių išteklių šaltiniai;

Įmonės finansiniai ištekliai;

Įmonės grynųjų pinigų apyvarta.

Pagrindinis valdymo objektas finansiniame mechanizme yra įmonės grynųjų pinigų apyvarta kaip nenutrūkstamas grynųjų pinigų mokėjimų ir įplaukų srautas, einantis per einamąsias ir kitas įmonės sąskaitas.

Finansine priemone bendriausia forma suprantama kaip bet kokia sutartis, pagal kurią tuo pačiu metu didėja vienos įmonės finansinis turtas ir kitos įmonės finansiniai įsipareigojimai.

Finansinės priemonės – tai piniginę vertę turintys (arba lėšų judėjimą patvirtinantys) dokumentai, kurių pagalba finansų rinkoje atliekami sandoriai. Finansinės priemonės skirstomos į pirmines ir antrines arba išvestines priemones. Pagrindinės priemonės yra: grynieji pinigai, vertybiniai popieriai, mokėtinos ir gautinos sumos už einamuosius sandorius ir kt. Išvestinės finansinės priemonės apima ateities sandorius, finansinius pasirinkimo sandorius, išankstinius sandorius, palūkanų normų apsikeitimo sandorius, valiutų apsikeitimo sandorius. finansinio pelno nusidėvėjimo turtas

Finansiniai metodai – tai finansinių santykių įtakos ūkiniam procesui, lėšų formavimui ir panaudojimui būdai. Jie veikia dviem kryptimis: per finansinių išteklių judėjimo valdymą ir per rinkos komercinius santykius, susijusius su kaštų ir rezultatų palyginimu, su materialinėmis paskatomis ir atsakomybe už efektyvų lėšų panaudojimą.

Finansinių metodų poveikis pasireiškia piniginių lėšų formavimu ir panaudojimu.

Finansiniai metodai apima:

Finansinė apskaita;

Planavimas;

Prognozavimas;

Finansų kontrolė;

Finansinis reguliavimas;

Mokėjimo sistema;

Skolinimas;

Mokesčiai;

Finansinės paskatos ir atsakingumas;

Draudimas;

Įkeitimo sandoriai;

Perdavimo operacijos;

Patikėjimo sandoriai;

Lizingas, nuoma;

Faktoringas;

Kiti metodai.

Neatsiejama išvardytų metodų dalis yra specialūs finansų valdymo metodai:

Kreditai ir paskolos;

Palūkanų normos;

Dividendai;

Valiutų kursų kotiruotės;

Finansinis svertas (" finansinis svertas“) yra finansinis mechanizmas, skirtas valdyti nuosavo kapitalo grąžą optimizuojant naudojamų nuosavo kapitalo ir skolintų lėšų santykį.

Finansinio sverto poveikis – tai nuosavo kapitalo, gauto panaudojus paskolą, pelningumo padidėjimas, nepaisant pastarosios sumokėjimo.

Finansinio sverto poveikis atsiranda dėl ekonominio pelningumo ir skolintų lėšų „kainos“ neatitikimo. Turto ekonominis pelningumas – tai gamybinio efekto vertės (t.y. pelno prieš paskolų palūkanas ir pelno mokesčius) ir bendros įmonės kapitalo (t.y. viso turto ar įsipareigojimų) vertės santykis.

Kitaip tariant, įmonė iš pradžių turi sukurti tokį ekonominį pelningumą, kad užtektų lėšų bent jau palūkanoms už paskolą sumokėti.

2. Įmonės finansų valdymo sistema

2.1 Finansinės paslaugos ir įmonės padaliniai

Finansų valdymą įmonėje vykdo specialiai sukurtos tarnybos, kurioms paprastai vadovauja direktoriaus pavaduotojas finansams arba finansų direktorius.

Finansinės tarnybos struktūra apima padalinius, užsiimančius finansine analize, prognozavimu ir planavimu, kredito politika, grynųjų pinigų valdymu ir trumpalaikėmis finansinėmis investicijomis, mokesčiais ir santykiais su valdžios institucijomis bei investicine veikla. Be to, į finansinės tarnybos kompetenciją gali būti įtrauktas ir įmonės finansinės atskaitomybės rengimas bei valdymo apskaita.

Finansinių paslaugų veikla subordinuota pagrindiniam tikslui – užtikrinti finansinį stabilumą, sukurti stabilias prielaidas ekonomikos augimui ir pelnui.

Pagrindinės finansinių paslaugų užduotys yra šios:

· santykių tarp įmonės ir kitų verslo subjektų organizavimas;

· vidinių ir išorinių trumpalaikių ir ilgalaikių finansavimo šaltinių paieška, optimaliausio jų derinio parinkimas;

· laiku aprūpinti finansiniais ištekliais įmonės ūkinei veiklai;

· efektyvus finansinių išteklių panaudojimas strateginiams ir taktiniams įmonės tikslams pasiekti.

Atskirai būtina pabrėžti tokią finansinių paslaugų funkciją kaip finansų politikos kūrimas, kurios elementai yra:

· apskaitos politika;

· kredito politika;

· pinigų srautų valdymo politika;

· nusidėvėjimo politika;

· išlaidų valdymas;

· dividendų politika.

Finansinės paslaugos struktūra turi atitikti įmonės veiklos mastą, jos strateginius tikslus ir veiklos kryptį.

Didelės įmonės finansinės paslaugos struktūros pavyzdys pateiktas 2.1 pav

2.1 pav. Apytikslė didelės įmonės finansinės paslaugos struktūra.

Finansų direktorius arba direktoriaus pavaduotojas finansams yra pagrindinė figūra, atsakinga už finansų valdymo strategijų ir taktikos kūrimą bei jų įgyvendinimą siekiant įmonės tikslų. KAM darbo pareigas pavaduotojas Ekonomikos ir finansų direktorius atsakingas už problemų, lemiančių finansų politiką ir įgyvendinančių įmonės ekonominius tikslus, sprendimą. Štai keletas iš jų:

* Paslaugų valdymo schemų parinkimas, jų tobulinimo būdai ir metodai.

* Efektyvaus ūkio tarnybos darbo organizavimas, personalo atranka ir įdarbinimas, tarnybos struktūrinių padalinių valdymas.

* Finansinių ir ekonominių įmonės veiklos rodiklių teikimas suinteresuotoms šalims.

* Darbas su bankų sistema ir verslo partneriais.

* Santykių su savininkais formavimas ir plėtojimas.

Analitinis skyrius analizuoja ir vertina įmonės finansinę būklę, rengia metinio pranešimo aiškinamąjį raštą ir vadovauja ataskaitinės ataskaitos rengimui visuotiniame akcininkų susirinkime, rengia ir analizuoja investicinius projektus (finansinę dalį), prognozuoja finansinius rodiklius.

Finansų planavimo skyrius rengia ilgalaikius ir trumpalaikius finansinius planus, vadovauja pagrindinio įmonės biudžeto rengimui.

Mokesčių planavimo skyrius rengia mokesčių apskaitos politiką, rengia mokesčių apskaičiavimus ir deklaracijas, teikia jas mokesčių inspekcijai, stebi mokesčių sumokėjimo savalaikiškumą ir išsamumą, derina atsiskaitymus su biudžetinėmis ir nebiudžetinėmis lėšomis.

Operatyvaus valdymo skyrius vykdo atsiskaitymus su skolininkais ir kreditoriais, kontroliuoja santykius su bankais ir draudimo bendrovėmis, užtikrina mokėjimo ir atsiskaitymo drausmės laikymąsi.

Vertybinių popierių ir valiutų kontrolės departamentas formuoja vertybinių popierių portfelį, valdo vertybinių popierių ir valiutų judėjimą, vykdo valiutų operacijų kontrolę, kad būtų laikomasi įmonės teisėtumo ir finansinių interesų.

Racionaliai sukurta finansų valdymo sistema atlieka įmonės kontrolieriaus ir iždininko funkcijas.

Priklausomai nuo konkrečios įmonės, finansų skyrių struktūra gali labai skirtis. Didelėse įmonėse finansinėje tarnyboje gali būti daug paslaugų, sektorių, biurų ir skyrių. Mažos įmonės gali turėti paslaugą, kur grupių funkcijas ir pareigas gali derinti ir atlikti mažesnis darbuotojų skaičius, tačiau, nepaisant to, tokiu atveju šios paslaugos funkcionalumas turi būti išlaikytas.

2.2 Įmonės finansų valdymo metodai.

Įmonės finansinių išteklių valdymas – tai kryptingų metodų, operacijų, metodų ir technikų, skirtų įtakoti finansus, siekiant norimo rezultato, visuma. Finansų valdymo metodai yra įvairūs. Pagrindiniai yra: reguliavimas, prognozavimas, planavimas, draudimas, savarankiškas finansavimas, skolinimas.

Šiuos metodus galima suskirstyti į dvi grupes: pirmoji grupė yra finansinių išteklių generavimo metodai. Tai apima reguliavimą, prognozavimą ir planavimą. Antroji grupė – finansinių išteklių valdymo metodai, ty savifinansavimas, skolinimas ir draudimas.

Panagrinėkime pagrindinius finansinių išteklių valdymo metodus, kurie gali būti naudojami bet kurioje įmonėje. Šie metodai apima prognozavimą ir planavimą.

Įmonių veiklos prognozavimas – tai jų plėtros perspektyvų vertinimas, pagrįstas rinkos sąlygų ir rinkos sąlygų pasikeitimų analize ateinančiam laikotarpiui. Į įmonių veiklos prognozavimo rezultatus atsižvelgiama įmonių rinkodaros programose, nustatant galimus produkcijos pardavimo mastus, vertinant numatomus prekių pardavimo ir skatinimo sąlygų pokyčius. Prognozavimas, kaip rinkodaros tyrimų rezultatas, yra atspirties taškas organizuojant būtent vartotojui reikalingų produktų gamybą ir pardavimą. Pagrindinis prognozės tikslas – nustatyti rinkos sąlygas įtakojančių veiksnių tendencijas. Prognozuojant dažniausiai išskiriamos trumpalaikės prognozės - 1-1,5 metų, vidutinės - 4-6 metams ir ilgalaikės - 10-15 metų. Kaip prognozavimo įrankiai naudojami formalizuoti kiekybiniai metodai (faktorinė, statistinė analizė, matematinis modeliavimas). ekspertų vertinimai, remiantis šio produkto ir rinkos specialistų patirtimi ir intuicija.

Prognozavimas būtinas ir rengiant ūkio plėtros planus.

Planavimas yra procesas, kurio metu įmonės vadovybė kuria ir nustato jos plėtros kiekybinių ir kokybinių rodiklių sistemą, kuri lemia konkrečios įmonės plėtros tempus, proporcijas, tendencijas tiek dabar, tiek ateityje.

Įmonės plėtros planų rengimas ir pagrindimas vykdomas remiantis pažangių techninių ir ekonominių normų ir standartų sistema. Pažangiausias normų rengimo būdas yra skaičiavimas ir analitinis, kai normos ir standartai techniškai pagrindžiami visapusiškai kritiškai analizuojant gamybos būklę, galimus jos pokyčius, tiriant įvairių veiksnių įtaką. Taip pat naudojami tokie metodai kaip laiko skaičiavimas, darbo dienos fotografavimas ir kt.. Standartai grindžiami techninėmis, ekonominėmis ir organizacinėmis darbo sąlygomis planavimo laikotarpiu.

Pirmiau minėtų metodų sudedamosios dalys yra specialūs tarifai, dividendai, valiutų kursų kotiruotės, akcizai, nuolaidos ir kt. Finansų valdymo sistemos informacinės paramos pagrindas yra bet kokia finansinio pobūdžio informacija:

finansinės ataskaitos;

finansų institucijų pranešimai;

informacija iš bankų sistemos institucijų;

informacija apie prekių, akcijų ir valiutų keitimus;

Kita informacija.

Finansų rinkoje gali būti sutelkti dideli finansiniai ištekliai, ypač naujai kuriamoms ir rekonstruojamoms įmonėms. Jų mobilizavimo formos yra: akcijų, obligacijų ir kitų rūšių vertybinių popierių, išleistų tam tikros įmonės, pardavimas, kredito investicijos.

2.3 Vyriausybės politikos įtaka įmonės finansiniam mechanizmui

Šiuolaikinėmis sąlygomis įmonių efektyvumas labai priklauso nuo valstybės. Valstybė daro įtaką visoms visuomenės ekonominės veiklos sferoms, vykdydama teisines, ekonomines, socialines, gynybines, valdymo ir kitas funkcijas, nes rinka negali reguliuoti ekonominių ir socialinių procesų visos visuomenės interesais. Valstybės prerogatyva – užtikrinti tinkamą teisėtvarką šalyje ir jos nacionalinį saugumą, kuris yra verslumo ir ekonomikos plėtros pagrindas.

Valstybinis reguliavimas rinkos sąlygomis yra įstatymiškai formalizuota išorės įtakos įmonių finansams sistema. Valstybė makrolygmeniu formuoja finansų politiką ir vykdo mikrolygio finansų įstatyminį reguliavimą. Jis nustato centralizuotų finansinių išteklių fondų, kurie yra vienas iš įmonių finansavimo šaltinių, formavimo, paskirstymo ir naudojimo tvarką. Pagrindinės įmonių finansinės veiklos valstybinio reguliavimo kryptys pateiktos 2.2 paveiksle:

2.2 pav. Pagrindinės įmonės finansinės būklės valstybinio reguliavimo kryptys.

Valdžios įtakos verslumo veiklai mechanizmas yra ekonominiai (netiesioginiai) ir administraciniai (tiesioginiai) metodai. Jie turėtų būti naudojami kartu vykdant fiskalinę, investicijų, kainų, nusidėvėjimo, pinigų ir kitą politiką taip, kad nebūtų sugriauti rinkos pagrindai ir užkirstas kelias krizės reiškiniams.

Ekonominiai (netiesioginės) valstybės įtakos verslo veiklai metodai yra gana įvairūs. Pagrindiniai iš jų yra:

* pajamų ir išteklių perskirstymo būdai;

*kainodara;

* valstybinė verslo veikla;

* kredito ir finansiniai mechanizmai ir kt.

Administraciniai metodai (tiesioginiai) turėtų būti naudojami, jei ekonominiai metodai yra nepriimtini arba nepakankamai veiksmingi. Jie apima:

* apribojimai;

* draudimai;

* kvotos; * ir kt.

Patartina juos naudoti šiose srityse:

* aplinkos apsauga;

* sertifikavimas, standartizavimas, metrologija;

* socialinė politika;

* užsienio ekonominė veikla;

* natūralių valstybinių monopolijų veikla.

Ekonominiai ir administraciniai metodai įtakoja įmonių finansinę veiklą.

Įmonių finansavimas yra pagrindinė valstybinio ekonomikos reguliavimo priemonė. Jų pagalba reguliuojama produktų gamyba ir finansuojami išplėstinio dauginimosi poreikiai, remiantis optimaliu vartojimui ir kaupimui skiriamų lėšų balansu. Įmonių finansavimas gali būti naudojamas reguliuoti pramonės proporcijas rinkos ekonomikoje, padėti paspartinti atskirų ūkio sektorių plėtrą, kurti naujas pramonės šakas ir modernias technologijas, spartinti mokslo ir technologijų pažangą. Pasaulio patirtis rodo, kad ekonomikos reformos sąlygomis, krizinėmis situacijomis valstybės vaidmuo didėja, stabilumo ir atgimimo sąlygomis – mažėja.

Didinant viešojo administravimo ir reguliavimo efektyvumą, siekiama toliau reformuoti viešojo administravimo sistemą ir didinti jos efektyvumą bei įgyvendinti administracinę reformą.

3 Įmonės finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo įvertinimas

3.1 Įmonės vykdomos ekonominės veiklos efektyvumo rodikliai

Svarbi įmonės finansų valdymo dalis yra finansinių ir ekonominių rodiklių skaičiavimas ir analizė, siekiant gauti informaciją būsimai veiklai įvertinti ir valdymo sprendimams priimti.

Finansiniai rodikliai leidžia vadovams įvertinti organizacijos finansinę būklę tiek ataskaitiniu laikotarpiu pagal apskaitos duomenis, tiek parodyti įmonės padėtį planuojamu laikotarpiu pagal apskaičiuotus biudžetus.

Analizuojamų koeficientų pasirinkimą įmonė atlieka savarankiškai, atsižvelgdama į numatomus tikslinius rodiklius ir sprendimų priėmimo optimizavimą.

Rodiklių skaičiavimas ir analizė biudžeto tvirtinimo etape turi įtakos finansinių išteklių formavimui, materialinių išteklių naudojimui, sprendimų dėl kapitalo pritraukimo ir investavimo priėmimui, komercinės veiklos nustatymui, savininkų ir aukščiausio lygio vadovų interesų derinimui.

Prognozuojamo balanso ir pajamų bei sąnaudų biudžeto (pelno ir nuostolių ataskaitos) rodikliai leidžia atlikti bendrą įmonės vertinimą, analizuoti numatomų rodiklių dinamiką, balanso straipsnių struktūrą, turto kokybę, pagrindinius įmonės ūkinės ir finansinės veiklos kryptis, nustatyti numatomo finansinės būklės pasikeitimo tendencijas.

Skaičiuodami ir vertindami rodiklius, galite naudoti tiek vertikalią analizę, kad nustatytumėte atskirų punktų dalį galutiniame rodiklyje, tiek horizontaliąją analizę, kurią sudaro planinių duomenų ir praėjusių laikotarpių finansinių duomenų palyginimas santykine ir absoliučia forma.

Analizuojant planuojamą finansinę ūkinę veiklą, naudojamos šios koeficientų grupės:

· pelningumo rodikliai – veiklos rodikliai, apibūdinantys įmonės pelningumo lygį;

· verslo veiklos rodikliai, leidžiantys analizuoti nuosavų lėšų panaudojimo efektyvumą;

· likvidumo rodikliai, apibūdinantys įmonės gebėjimą vykdyti trumpalaikius įsipareigojimus.

Pelningumo analizė apima šių rodiklių apskaičiavimą:

Turto grąžos koeficientas (ekonominis pelningumas) apibūdina viso įmonės pagal balansą naudojamo turto sukuriamo pelno lygį. Šis rodiklis apskaičiuojamas pagal formulę:

K(ra) = įprastinės veiklos pelnas prieš mokesčius / Balanso valiuta;

Sumažėjęs turto grąžos lygis gali rodyti įmonės produkcijos paklausos lygio sumažėjimą ir perteklinį turto kaupimą. Šis rodiklis apibūdina pelną, kurį įmonė gauna iš kiekvieno turto formavimui skirto rublio. Turto grąža išreiškia įmonės pelningumo tam tikru laikotarpiu matą.

Nuosavo kapitalo grąžos koeficientas (finansinis pelningumas) apibūdina į tam tikrą įmonę investuoto nuosavo kapitalo grąžos lygį, todėl jis labiausiai domina esamus ir potencialius savininkus bei akcininkus ir yra vienas iš pagrindinių įmonės investicinio patrauklumo rodiklių. įmonė, nes jos lygis rodo viršutinę dividendų išmokėjimo ribą.

K(rsk) = švarusi pelnas/nuosavas kapitalas.

Jei palyginsime turto grąžą ir nuosavybės grąžą, šis palyginimas parodys, kiek tam tikra organizacija naudoja finansinį svertą (paskolas ir kreditus), siekdama padidinti savo pelningumo lygį.

Nuosavo kapitalo grąža didėja, jei didėja skolintų šaltinių dalis bendroje turto formavimo šaltinių sumoje.

Skirtumas tarp nuosavybės grąžos ir viso kapitalo grąžos paprastai vadinamas finansinio sverto efektu. Vadinasi, finansinio sverto poveikis yra nuosavybės grąžos padidėjimas, atsirandantis dėl kredito naudojimo.

Norint gauti pelno padidėjimą naudojant paskolą, būtina, kad turto grąža atėmus palūkanas už naudojimąsi paskola būtų didesnė už nulį. Esant tokiai situacijai, ekonominis efektas, gautas panaudojus paskolą, viršys skolintų lėšų šaltinių pritraukimo išlaidas, tai yra paskolos palūkanas.

Pelningumo koeficientas apskaičiuojamas kaip įmonės grynojo pelno ir grynųjų pajamų iš produkcijos (darbų, paslaugų) pardavimo santykis.

K(рд) = Grynasis pelnas / Grynosios pajamos iš produktų pardavimo;

Šio rodiklio padidėjimas rodo įmonės ekonominės veiklos efektyvumo padidėjimą, o sumažėjimas – priešingą.

Įmonės verslo veikla finansiniu aspektu pirmiausia pasireiškia jos lėšų apyvartos greičiu. Verslo veiklos analizę sudaro įvairių apyvartos rodiklių lygių ir dinamikos tyrimas, iš kurių pagrindiniai yra:

Turto apyvartumo koeficientas;

Apyvartinių lėšų apyvartos koeficientas;

Gautinų sumų apyvartos koeficientas;

Skolų apyvartos koeficientas;

Atsargų apyvartumo koeficientas;

Ilgalaikio turto apyvartumo koeficientas;

Akcijų apyvartos koeficientas.

Apyvartos rodiklių svarba paaiškinama tuo, kad apyvartos ypatybės daugiausia lemia įmonės pelningumo lygį.

Turto apyvartumo koeficientas – atspindi viso įmonės kapitalo apyvartumo greitį, t.y. parodo, kiek kartų per nagrinėjamą laikotarpį vyksta visas gamybos ir apyvartos ciklas, duodantis atitinkamą efektą pelno forma, arba kiek piniginių vienetų parduotų produktų atnešė kiekvienas turto vienetas:

К(оа) = Grynosios pajamos iš produktų pardavimo / Vidutinė metinė turto vertė;

Apyvartinių lėšų apyvartos koeficientas apibūdina produkcijos pardavimo pajamų (bendrųjų pajamų), neįskaitant pridėtinės vertės mokesčio ir akcizo, santykį su įmonės apyvartinių lėšų suma. Šio santykio sumažėjimas rodo apyvartinių lėšų apyvartos sulėtėjimą.

K(ooo) =(Bendrosios pajamos – PVM – akcizas) / Vidutinė metinė apyvartinių lėšų suma.

Vykdydama ūkinę veiklą, įmonė teikia prekybinį kreditą savo produkcijos vartotojams, tai yra, tarp prekių pardavimo ir apmokėjimo už ją gavimo atsiranda laiko tarpas, dėl kurio atsiranda gautinos sumos. Gautinų sumų apyvartumo koeficientas parodo, kiek kartų per metus buvo apverstos į skaičiavimus investuotos lėšos. Jis nustatomas pagal formulę:

K(odz) = Grynosios pajamos iš produktų pardavimo / Vidutinė metinė gautinų sumų suma;

Paprastai kuo didesnis santykis, tuo geriau, nes įmonė greičiau apmoka savo sąskaitas. Kita vertus, prekių kredito suteikimas pirkėjams yra viena iš pardavimų skatinimo priemonių, todėl svarbu rasti optimalią kredito laikotarpio trukmę.

Naudinga palyginti gautinų sumų apyvartos rodiklius su mokėtinų sumų apyvarta. Šis metodas leidžia palyginti komercinio kredito sąlygas, kurias atitinkama įmonė teikia savo klientams, su kredito sąlygomis, kurias ji naudoja iš tiekėjų. Tam reikia nustatyti apyvartumo koeficientą bei gautinų ir mokėtinų sumų už prekių sandorius apyvartumo laikotarpį.

Skolų apyvartos koeficientas – parodo įmonei teikiamo komercinio kredito išplėtimą arba sumažinimą. Santykio padidėjimas reiškia įmonės skolos mokėjimo greičio padidėjimą, o sumažėjimas - pirkimų kreditu padidėjimą. Mokėtinų sąskaitų apyvartos koeficiento apskaičiavimo formulė yra tokia:

K(okz) = Grynosios pajamos iš produktų pardavimo / Vidutinė metinė mokėtinų sumų suma;

Mokėtinų sumų apyvartumo laikotarpis nustatomas kaip analizuojamo laikotarpio trukmės dalis, padalinta iš mokėtinų sumų apyvartumo koeficiento.

Atsargų apyvartumo koeficientas – atspindi įmonės atsargų apyvartų skaičių per analizuojamą laikotarpį. Šio rodiklio sumažėjimas rodo santykinį atsargų ir nebaigtos gamybos padidėjimą arba gatavų gaminių paklausos sumažėjimą. Apskritai, kuo didesnis atsargų apyvartumo tempas, tuo mažiau lėšų prisotinama šiam mažiausiai likvidžiam trumpalaikio turto straipsniui, tuo likvidesnė trumpalaikio turto struktūra ir stabilesnė įmonės finansinė padėtis. Atsargų apyvartumo koeficientas nustatomas pagal formulę:

K(omz) = parduotų produktų kaina / Vidutinė vertė akcijų.

Ilgalaikio turto apyvartumo koeficientas (kapitalo našumas) apskaičiuojamas kaip grynųjų pajamų iš produkcijos (darbų, paslaugų) pardavimo ir vidutinės metinės ilgalaikio turto savikainos santykis. Tai parodo įmonės ilgalaikio turto panaudojimo efektyvumą.

Nuosavo kapitalo apyvartumo koeficientas apskaičiuojamas kaip grynųjų pajamų, gautų pardavus produkciją (darbus, paslaugas) santykis su vidutine metine įmonės nuosavo kapitalo verte ir apibūdinantis įmonės nuosavo kapitalo panaudojimo efektyvumą.

Likvidumo rodikliai – tai finansiniai rodikliai, apskaičiuojami remiantis įmonės ataskaitomis (įmonės balansu - Forma Nr. 1), siekiant nustatyti įmonės galimybes grąžinti einamąsias skolas iš turimo trumpalaikio (trumpalaikio) turto. Šių rodiklių reikšmė – palyginti įmonės einamųjų skolų dydį ir jos apyvartines lėšas, kurios turėtų užtikrinti šių skolų grąžinimą.

Paprastai apskaičiuojami šie likvidumo rodikliai:

Einamojo likvidumo koeficientas arba Padengimo koeficientas arba viso likvidumo koeficientas – tai finansinis rodiklis, lygus trumpalaikio (trumpalaikio) turto ir trumpalaikių įsipareigojimų (trumpalaikių įsipareigojimų) santykiui. Koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:

K(tl) = trumpalaikis turtas, neįskaitant ilgalaikių gautinų sumų / trumpalaikiai įsipareigojimai

Koeficientas atspindi įmonės galimybes apmokėti einamuosius (trumpalaikius) įsipareigojimus naudojant tik trumpalaikį turtą. Kuo didesnis rodiklis, tuo geresnis įmonės mokumas. Esamas likvidumo koeficientas apibūdina įmonės mokumą ne tik šiuo metu, bet ir susidarius kritinėms aplinkybėms.

Įprastas koeficientas laikomas nuo 1,5 iki 2,5, priklausomai nuo pramonės šakos. Tiek mažas, tiek didelis santykis yra nepalankus. Mažesnė nei 1 reikšmė rodo didelę finansinę riziką, susijusią su tuo, kad įmonė nepajėgia patikimai apmokėti einamųjų sąskaitų. Didesnė nei 3 reikšmė gali rodyti neracionalią kapitalo struktūrą.

Greitasis (greitasis) likvidumo koeficientas apibūdina įmonės galimybes trumpalaikio turto sąskaita grąžinti einamuosius (trumpalaikius) įsipareigojimus. Jis panašus į einamąjį likvidumo koeficientą, tačiau skiriasi nuo jo tuo, kad į jo apskaičiavimui naudojamą apyvartinį kapitalą įtraukiamas tik labai ir vidutiniškai likvidus trumpalaikis turtas (pinigai veiklos sąskaitose, skystų medžiagų ir žaliavų atsargos, prekės ir gatava produkcija, sąskaitos). gautina trumpalaikė skola).

Tokiam turtui nepriskiriama nebaigta gamyba, taip pat specialiųjų komponentų, medžiagų ir pusgaminių atsargos. Duomenų šaltinis yra įmonės balansas, kaip ir einamojo likvidumo atveju, tačiau atsargos neįskaitomos kaip turtas, nes privertus jas parduoti nuostoliai bus didžiausi tarp viso trumpalaikio turto:

K(bl) = (Pinigai + Trumpalaikės finansinės investicijos + Trumpalaikės gautinos sumos) / Trumpalaikiai įsipareigojimai

Tai vienas iš svarbių finansinių rodiklių, parodantis, kokią dalį įmonės trumpalaikių įsipareigojimų galima iš karto grąžinti iš lėšų įvairiose sąskaitose, trumpalaikiuose vertybiniuose popieriuose, taip pat įplaukų iš atsiskaitymų su skolininkais. Kuo didesnis rodiklis, tuo geresnis įmonės mokumas. Didesnė nei 0,8 santykio reikšmė laikoma normalia (kai kurie analitikai mano, kad optimali santykio reikšmė yra 0,6-1,0), o tai reiškia, kad pinigai ir būsimos pajamos iš dabartinės veiklos turi padengti esamas organizacijos skolas.

Absoliutaus likvidumo koeficientas - koeficientas, lygus pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų ir trumpalaikių įsipareigojimų (trumpalaikių įsipareigojimų) santykiui. Duomenų šaltinis yra įmonės balansas taip pat, kaip ir einamajam likvidumui, tačiau kaip turtas atsižvelgiama tik į grynuosius pinigus ir pinigų ekvivalentus, skaičiavimo formulė yra tokia:

K(al) = (Pinigai + Trumpalaikės finansinės investicijos) / Trumpalaikiai įsipareigojimai

Didesnė nei 0,2 koeficiento reikšmė laikoma normalia. Kuo didesnis rodiklis, tuo geresnis įmonės mokumas. Kita vertus, aukštas rodiklis gali rodyti neracionalią kapitalo struktūrą, pernelyg didelę neveiksnaus turto dalį grynaisiais ir lėšomis sąskaitose.

Šių rodiklių analizė padeda pagerinti organizacijų veiklos efektyvumą, racionaliausią ir efektyvesnį ilgalaikio turto, materialinių, darbo ir finansinių išteklių panaudojimą, nereikalingų kaštų ir nuostolių pašalinimą, taigi ir taupymo režimo įgyvendinimą.

3.2 Įmonės investicinės veiklos efektyvumo įvertinimas

Viena iš svarbiausių įmonės ekonominės veiklos sričių yra investicinė veikla, susijusi su lėšų investavimu į ilgalaikių ir vidutinės trukmės projektų įgyvendinimą.

Investicinė veikla gali būti apibrėžta kaip ilgalaikio (ilgalaikio) turto, taip pat trumpalaikių (trumpalaikių) finansinių investicijų, kurios nėra prilygintos pinigams, įsigijimo ir pardavimo operacijų visuma.

Įmonė gali investuoti įvairių rūšių ir įvairiomis organizacinėmis formomis: investicinio portfelio formavimu, dalyvavimu investiciniuose projektuose ir kt. Įmonės investicinės veiklos sritys skiriasi pobūdžiu, atsakomybės laipsniu ir atitinkamai pobūdžiu. pasekmių ir rizikos lygio.

Pagrindinės įmonės investicinės veiklos kryptys yra šios:

· įmonės materialinės techninės bazės atnaujinimas ir plėtra arba įmonės ilgalaikio turto gamybos išplėtimas;

· gamybinės veiklos apimties didinimas;

· naujų veiklos rūšių kūrimas.

Investicinio pobūdžio valdymo sprendimų priėmimo procesas yra pagrįstas planuojamų investicijų apimties ir būsimų pinigų įplaukų įvertinimu ir palyginimu, t. y. reikia kažkaip palyginti investicijų sumą su prognozuojamomis pajamomis, remiantis įvairiais formalizuotais ir neformalūs metodai ir kriterijai.

Tam reikia atlikti išsamią investicijų analizę šiose srityse:

· retrospektyvinė finansinės ir ūkinės veiklos analizė, siekiant nustatyti silpniausias įvairių įmonės padalinių veiklos vietas;

· investicinio verslo projekto pagrindimas ir išsami analizė;

· paskolos ir kitų rūšių išorinių finansinių išteklių, jei jie pritraukti, galimybių studija;

· išorinių ir vidinių veiksnių įtakos bendram projekto efektyvumui įvertinimas.

Investicinių projektų finansinė analizė yra svarbiausias bet kurio verslo subjekto strategijos komponentas. Jo įgyvendinimas leidžia priimti pagrįstus sprendimus dėl investicijų pagrįstumo ir jų veiklos pelningumo.

Pagrindiniai investicinio projekto efektyvumo vertinimo rodikliai yra šie:

Grynoji dabartinė vertė (NPV);

Pelningumo indeksas (PI);

Vidinė grąžos norma (IRR,%);

Pradinių išlaidų atsipirkimo laikotarpis, skaičiuojamas atsižvelgiant į diskontuotus pinigų srautus (T).

Grynosios dabartinės vertės metodas pagrįstas per prognozuojamą laikotarpį įmonės sugeneruotų pinigų įplaukų (investicijų) diskontuotos vertės palyginimu. Šio metodo tikslas – nustatyti realią pelno sumą, kurią organizacija gali gauti įgyvendinusi šį investicinį projektą.

Grynoji dabartinė vertė kiekybiškai apskaičiuojama šiais būdais:

kur: CF – pinigų srautai pagal metus

I – investicijų apimtis

i - diskonto norma

n – laikotarpių skaičius (metai)

Šis modelis numato šias sąlygas:

Investicijų apimtis priimama kaip atlikta;

Analizės metu atsižvelgiama į investicijų apimtį;

Grąžinimo procesas prasideda baigus investiciją.

Diskonto norma r gali būti naudojama:

· - banko paskolos palūkanų norma;

· - Vidutinė svertinė kapitalo kaina;

· - alternatyvioji kapitalo kaina;

· - vidinė grąžos norma.

Jeigu analizė atliekama prieš investicijų pradžią arba investicija planuojama keleriems metams, tai investicijų išlaidų suma taip pat turėtų būti perkelta į dabartinį momentą. Grynosios dabartinės vertės apskaičiavimo modelis bus toks:

Rodiklis atspindi prognozuojamą komercinės organizacijos ekonominio potencialo pokyčių įvertinimą, jei bus priimtas svarstomas projektas.

Jei NPV>0, tai projektas yra pelningas, padidindamas faktines organizacijos išlaidas NPV suma.

Jei NPV<0, то проект является убыточным и должен быть отвергнут.

Jei NPV = 0, tai projektas nėra nei pelningas, nei nuostolingas, tai yra ekonominiu požiūriu abejinga priimti šį projektą ar ne; jei projektai yra alternatyvūs, tada priimamas projektas, kurio grynoji dabartinė vertė yra didesnė.

Grynosios dabartinės vertės apskaičiavimo, kaip ir kitų diskonto vertinimo metodų, pagrindas yra diskonto normos pasirinkimas. Diskonto normą kūrėjas pasirenka savarankiškai. Šiuo atveju reikėtų atsižvelgti į nerizikingų normų dydį, numatomą laikotarpio infliacijos lygį, alternatyviųjų kaštų normą, neapibrėžtumą ir riziką planuojant tolimas pinigų įplaukas ir kt. Diskonto normos pasirinkimo pagrindimas kiekvienas atvejis yra individualus ir priklauso nuo analizės sąlygų ir tikslų, taip pat nuo analitiko kvalifikacijos.

Investicijų grąžos indeksas – tai pajamos, tenkančios vienam investuotų lėšų vienetui. Jis apibrėžiamas kaip dabartinės pinigų srauto vertės ir investicinių išlaidų dabartinės vertės santykis ir apskaičiuojamas pagal formulę:

Skirtingai nuo grynosios dabartinės vertės, pelningumo indeksas yra santykinis rodiklis: jis apibūdina pajamų, tenkančių vienam išlaidų vienetui, lygį, t.y. investicijų efektyvumą – kuo didesnė šio rodiklio vertė, tuo didesnė kiekvieno rublio, investuoto į tam tikrą sumą, grąža. projektą. Dėl šios priežasties PI kriterijus yra labai patogus renkantis vieną projektą iš daugybės alternatyvių projektų, turinčių panašias NPV vertes (ypač jei du projektai turi tokias pačias NPV vertes, bet skiriasi reikalingų investicijų apimtys, tai yra akivaizdu, kad pelningesnis yra tas, kuris užtikrina didesnį investavimo efektyvumą ), arba pildant investicinį portfelį, siekiant maksimaliai padidinti bendrą NPV vertę.

Kuo didesnis pelningumo rodiklis, tuo labiau tinkamas projektas. Jei indeksas yra 1 ar mažesnis, tai projektas beveik neatitinka arba net neatitinka minimalios grąžos normos (praktikoje kai kuriais atvejais priimtinas ir artimas vienetui indeksas). Indeksas 1 atitinka nulinę grynąją dabartinę vertę.

Vidinė investicijų grąžos norma – tai grąžos norma (barjerinė norma, diskonto norma), kai investicijos grynoji dabartinė vertė yra lygi nuliui, arba diskonto norma, kuriai esant diskontuotos projekto pajamos yra lygios investicijų išlaidoms.

Jo vertė randama iš šios lygties:

Tai reiškia, kad vidinė grąžos norma yra grąžos norma, kurią pritaikius pajamoms iš investicijos per jos gyvavimo ciklą grynoji dabartinė vertė yra lygi nuliui.

Visų pirma, IRR kriterijaus ekonominė prasmė yra ta, kad įmonė gali priimti bet kokius investicinius sprendimus, kurių pelningumas yra ne mažesnis už esamą „kapitalo kainos“ (CC) rodiklio vertę. Pastaroji reiškia visą turimų projekto finansavimo šaltinių sąnaudų visumą.

Priimant sprendimą dėl investicinio projekto pagal IRR kriterijų, vadovaujamasi taisykle: jei IRR reikšmė didesnė už projekto finansavimo normą, tai šis projektas turi būti priimtas ir atvirkščiai.

Panašūs dokumentai

Orenburgregiongaz LLC ekonominės veiklos ir finansinės būklės analizė. Pajamų srautų ir finansinių išteklių panaudojimo krypčių įvertinimas. Išlaidų, kaip vieno iš įmonės finansinių išteklių valdymo elementų, analizė.

baigiamasis darbas, pridėtas 2013-05-13


Įmonės finansinių išteklių samprata, jų formavimo šaltiniai. UAB „UPITER-Auto“ bendroji veiklos charakteristika ir finansinių išteklių įvertinimas. Turto sandara ir jos susidarymo šaltiniai. Finansų valdymo efektyvumo gerinimo būdai.

kursinis darbas, pridėtas 2014-11-27


Ekonominis pelno turinys ir prasmė. Finansinių rezultatų reguliavimo metodai. Būdai, kaip padidinti pelną įmonėje. Įmonės finansinių rezultatų analizė. Pelno iš produktų pardavimo faktorinė analizė.

kursinis darbas, pridėtas 2002-04-25


Įmonės ekonominiai rodikliai. Materialinių išteklių, ilgalaikio gamybos turto savikainos ir nusidėvėjimo sąnaudų apskaičiavimas. Sąmatų ir išlaidų skaičiavimų sudarymas. Pelno generavimas. Investicijų efektyvumo nustatymas.

kursinis darbas, pridėtas 2015-04-19


Įmonės nuosavybės formavimo šaltiniai: pagrindinės sąvokos ir kategorijos. Įmonės nuosavų ir skolintų lėšų šaltiniai. Balanso struktūros įvertinimas. Įmonės turto valdymo tobulinimo, efektyvumo didinimo kryptys.

kursinis darbas, pridėtas 2014-06-05


Pelno samprata, esmė ir reikšmė ekonominės reformos kontekste. Ekonominės analizės atlikimas ir pelno prognozavimas mašinų gamybos įmonėje. Finansinių išteklių valdymo efektyvumo siekimas.

kursinis darbas, pridėtas 2011-07-17


Įmonės išteklių valdymo sistemų samprata ir jų klasifikacija. Išteklių planavimo koncepcijų pagrindinė paskirtis ir charakteristikos. Įvertinti įmonės išteklių valdymo sistemų efektyvumą, pagrindinius sunkumus ir Rusijos įmonių diegimo patirtį.

kursinis darbas, pridėtas 2011-08-23


Nusidėvėjimo skaičiavimas, apyvartinių lėšų poreikio planavimas ir produkcijos savikainos nustatymas. Pajamų iš produkcijos pardavimo nustatymas, neatskaičius mokesčių, likutinis pelnas. Įmonės grynojo pelno panaudojimas.

kursinis darbas, pridėtas 2015-03-30


Investicinės ir inovacinės veiklos įgyvendinimo įmonėje principai. Žlobino duonos fabriko UAB „Gomelkhlebprom“ filialo gamybinės ir ūkinės veiklos bei investicijų ir inovacijų politikos valdymo efektyvumo analizė.

baigiamasis darbas, pridėtas 2016-11-07


Pelno samprata, esmė ir jo formavimo tvarka. Trumpas OJSC "Yakutstroy" veiklos aprašymas, pelno rodiklių ir įmonės pelningumo įvertinimas. Rekomendacijos, skirtos finansinių rezultatų valdymo efektyvumui gerinti.

Siųsti savo gerą darbą žinių bazėje yra paprasta. Naudokite žemiau esančią formą

Studentai, magistrantai, jaunieji mokslininkai, kurie naudojasi žinių baze savo studijose ir darbe, bus jums labai dėkingi.

Paskelbta http://www.allbest.ru/

1. Esmė,junginysir struktūraįmonės finansinių išteklių

Komercinės organizacijos finansiniai ištekliai yra pajamų ir išorinių įplaukų pavidalo lėšų dalis, skirta finansiniams įsipareigojimams vykdyti ir išplėstinio reprodukcijos užtikrinimo išlaidoms padengti. Finansiniai ištekliai yra kaupiami valstybės ir verslo subjektų ir naudojami kaip šaltinis gamybai palaikyti ir plėtoti, tenkinti socialinius gyventojų poreikius, užtikrinti apyvartos sferos funkcionavimą.

Finansiniai ištekliai ir kapitalas yra pagrindiniai įmonių finansų tyrimo objektai. Reguliuojamoje rinkoje dažniau vartojama sąvoka „kapitalas“ (iš lot. „capitalis“ - pagrindinis, pagrindinis), kuris finansuotojui yra tikras objektas ir kurį jis gali nuolat daryti, kad gautų naujų pajamų. įmonė. Šiuo atveju kapitalas praktikuojančiam finansininkui yra objektyvus gamybos veiksnys.

Taigi kapitalas yra dalis finansinių išteklių, kuriuos komercinė įmonė išleidžia į apyvartą ir iš šios apyvartos gauna pajamas. Šia prasme kapitalas veikia kaip transformuota finansinių išteklių forma.

Pagal šį aiškinimą esminis skirtumas tarp finansinių išteklių ir kapitalo yra tas, kad bet kuriuo metu finansiniai ištekliai yra didesni arba lygūs mažos įmonės kapitalui. Šiuo atveju lygybė reiškia, kad įmonė neturi finansinių įsipareigojimų ir visi turimi finansiniai ištekliai yra išleisti į apyvartą. Tačiau tai nereiškia, kad kuo labiau kapitalo dydis priartėja prie finansinių išteklių dydžio, tuo komercinė organizacija veikia efektyviau.

Iš finansinių išteklių apibrėžimo išplaukia, kad pagal kilmę jie skirstomi į vidinius (savas) ir išorinius (atneštus). Savo ruožtu vidiniai realia forma pateikiami standartinėse ataskaitose grynojo pelno ir nusidėvėjimo forma, o konvertuota - įsipareigojimų įmonės darbuotojams forma.

Išoriniai arba pritraukti finansiniai ištekliai taip pat skirstomi į dvi grupes: nuosavus ir skolintus. Šį padalijimą lemia kapitalo forma, į kurią išoriniai dalyviai jį investuoja į tam tikros įmonės plėtrą: kaip verslo ar paskolos kapitalą.

Verslumo kapitalas – tai pinigai, investuojami į įvairias įmones tiesioginėmis ir portfelinėmis investicijomis. Jeigu tiesioginės investicijos yra investicijos į įmonės įstatinį kapitalą, turinčią teisę gauti pajamų ir dalyvauti valdant, tai portfelinės investicijos – tai vertybinių popierių (akcijų, obligacijų, taupymo ir indėlių sertifikatų, draudimo polisų) ir kito turto, kuris tarnauja kaip vertybiniai popieriai, įsigijimas. konkretaus investuotojo investavimo tikslo instrumentai . Investicinio portfelio, tai yra įvairių investicinių verčių rinkinio, surenkamo kartu, formavimo principai yra investicijų saugumas ir pelningumas, jų augimas ir likvidumas.

Paskolos kapitalas – tai lėšos, paskolintos pagal grąžinimo ir mokėjimo sąlygas. Skirtingai nei verslo kapitalas, paskolintas kapitalas neinvestuojamas į įmonę, o perleidžiamas kitam investuotojui laikinai naudotis, kad jis gautų pajamų kapitalo palūkanų pavidalu.

Visi įmonės finansiniai ištekliai, tiek vidiniai, tiek išoriniai, priklausomai nuo to, kiek laiko jais disponuoja įmonė, skirstomi į trumpalaikius (iki vienerių metų) ir ilgalaikius (virš vienerių metų). Šis skirstymas yra gana savavališkas, o laiko intervalų skalė priklauso nuo šalies finansų teisės aktų ir finansinės atskaitomybės tvarkymo taisyklių.

Realiame gyvenime finansinių išteklių ir kapitalo lygybė neegzistuoja veikiančiai įmonei. Finansinės ataskaitos sudarytos taip, kad nebūtų galima aptikti skirtumo tarp finansinių išteklių ir kapitalo. Faktas yra tas, kad standartinėse ataskaitose pateikiami ne patys finansiniai ištekliai, o jų konvertuotos formos – įsipareigojimai ir kapitalas.

Pagal įmonės nuosavybę išskiriamas nuosavas ir skolintas kapitalas.

Nuosavas kapitalas – tai įmonės lėšų, kurios jai priklauso ir naudojamos kaip dalis turto, vertė. Skolintas kapitalas apibūdina lėšas ir kitą turtą, pritrauktą grąžintinai.

Pagal gamybos panaudojimo pobūdį išskiriamas pagrindinis ir apyvartinis kapitalas: pagrindinis kapitalas - dalis įmonės kapitalo, investuoto į visų rūšių ilgalaikį turtą; Apyvartinis kapitalas investuojamas į visų rūšių trumpalaikį turtą.

Informacija apie kiekvienos įmonės kapitalo dalies dydį ir pokyčius atsispindi jos finansinėse ataskaitose, sudarytose analitinės ir sintetinės apskaitos pagrindu. Svarbiausia informacija apie kapitalą apibendrinta balanse (forma Nr. 1) ir kapitalo pokyčių ataskaitoje (forma Nr. 3). Formoje Nr.1 ​​skiltyje „Turtas“ pateikiami duomenys apie kiekvienos iš dviejų dedamųjų, pirmiausia gamybinio kapitalo – ilgalaikio ir trumpalaikio turto vertę ataskaitinio laikotarpio pradžioje ir pabaigoje. Balanso skiltyje „Įsipareigojimai“ pateikiama informacija apie įmonės kapitalo struktūrą pagal jo formavimo šaltinius. Duomenys apie nuosavą kapitalą sutelkti 3 skyrelyje „Kapitalas ir rezervai“, apie pritrauktą kapitalą – 4 („Ilgalaikiai įsipareigojimai“) ir 5 („Trumpalaikiai įsipareigojimai“) skyriuose.

Bendrą įmonės kapitalo šaltinių struktūrą galima pavaizduoti naudojant diagramą, parodytą paveikslėlyje.

Kapitalo šaltinių struktūros schema

Įmonės kapitalo funkcionavimui būdingas nuolatinės cirkuliacijos procesas, susidedantis iš trijų pagrindinių etapų.

Pirmajame etape kapitalas grynaisiais yra investuojamas į eksploatacinį turtą, paverčiamas gamybine forma. Antrame etape gamybinis kapitalas gamybos procese paverčiamas prekiniu pavidalu. Trečiajame etape prekinis kapitalas, parduodant prekes ir paslaugas, virsta piniginiu kapitalu.

Kapitalo pavertimas iš piniginės formos į gamybinę formą vadinamas finansavimu.

Gamybos plėtros (investicijos) finansavimas vykdomas įmonės nuosavų lėšų (iš nusidėvėjimo fondo, nepaskirstytojo pelno) ir pritrauktų (pasiskolintų) lėšų, sutelktų finansų rinkose, sąskaita.

Yra daug skirtingų kanalų, kaip pervesti lėšas iš santaupų savininkų skolininkams.

Tiesioginiai finansavimo kanalai, kuriais lėšos patenka tiesiai iš santaupų savininkų skolininkams:

Kapitalo finansavimas yra tada, kai įmonė gauna pinigų, kad galėtų investuoti mainais į nuosavybės dalį į turtą. Labiausiai paplitęs yra paprastųjų (paprastųjų) akcijų pardavimas, kuris rodo nuosavybės dalyvavimą įmonės nuosavybėje ir suteikia akcijų savininkui teisę į pelno dalį (dividendą) bei dalyvavimą jos valdyme;

Finansavimas gaunant paskolas – remiantis paskolos davėjo ir paskolos gavėjo susitarimu, pagal kurį įmonė, mainais į tai, kad gautų lėšas investicijoms, įsipareigoja šias lėšas per sutartą laikotarpį su nustatytu procentu grąžinti be paskolos davėjo teisės. nuosavybės teisė į įmonės turtą. Tam ji išleidžia ir parduoda obligacijas, kurios yra įsipareigojimai per tam tikrą laikotarpį grąžinti skolą su palūkanomis pagal iš anksto nustatytą grafiką.

Netiesioginiai finansavimo kanalai, kuriais lėšos iš santaupų savininkų pereina į įmones per specialias institucijas: bankus, investicinius fondus, draudimo bendroves ir kt. Šios organizacijos vadinamos finansiniais tarpininkais.

Finansiniai ištekliai esamose įmonėse generuojami iš įvairių šaltinių. Pagal nuosavybės formą galima išskirti dvi šaltinių grupes: nuosavi lėšų šaltiniai (vidiniai šaltiniai) ir skolintos lėšos (išoriniai šaltiniai).

Nuosavi finansiniai ištekliai apima nusidėvėjimo mokesčius, bendrąjį pelną, remonto fondą, draudimo rezervus ir kt. Nuosavų finansinių išteklių šaltiniai yra pajamos iš pardavimo ir įmonės bendrasis pelnas.

Pardavimo pajamos yra pagrindinis produktų gamybai ir grynųjų pinigų formavimui išleistų lėšų kompensavimo šaltinis. Savalaikis jo gavimas užtikrina nenutrūkstamą įmonės veiklą.

Iš gautų pajamų įmonė kompensuoja medžiagų sąnaudas už žaliavas, medžiagas, kurą ir kitus darbo elementus bei įmonei suteiktas paslaugas. Tolesnis pajamų paskirstymas yra susijęs su nusidėvėjimo sąnaudų formavimu. Likusią dalį sudaro bendrosios pajamos arba naujai sukurta vertė, kuri naudojama apmokėti už darbą ir uždirbti pelno įmonei, taip pat mokesčiai, įmokos į nebiudžetinius fondus ir kiti privalomi mokėjimai.

Pelnas yra pagrindinis lėšų šaltinis dinamiškai besivystančiai įmonei. Balanse jis pateikiamas aiškiai kaip nepaskirstytas pelnas, o taip pat paslėpta forma - kaip lėšos ir rezervai, sukurti pelno sąskaita. Rinkos ekonomikoje pelno dydis priklauso nuo daugelio faktorių, iš kurių pagrindinis yra pajamų ir išlaidų santykis.

Nusidėvėjimo mokesčiai taip pat vaidina tam tikrą vaidmenį sudarant vidinius šaltinius, nors jie nepadidina įmonės nuosavo kapitalo dydžio.

Nusidėvėjimo mokesčiai skirti ilgalaikio turto savikainai kompensuoti, lėšoms jo atnaujinimui sukaupti ir nurašomi į gamybos savikainą. Šio vidinio finansavimo šaltinio panaudojimas leidžia išleisti lėšas, pakeisti įmonės turto struktūrą ir įsigyti naujos įrangos nepritraukiant kapitalo iš išorės. Todėl pirmaujančios įmonės, nuolat didėjant savo prekių ar paslaugų paklausai, didinant gamybos pajėgumus, didėjant pardavimų apimčiai ir pelnui, gali sau leisti keisti įrangą nelaukdamos jos normatyvinio, o ypač fizinio, nusidėvėjimo. Pažangi įranga ir technologijos savo ruožtu užtikrina reikiamą gaminių kokybę, sumažina jų gamybos sąnaudas ir taip suteikia pranašumų prieš konkurentus renkantis rinkodaros strategiją ir kainodarą.

Tarp išorinių nuosavų finansinių išteklių formavimo šaltinių pagrindinė vieta tenka įmonės papildomo akcinio ar akcinio kapitalo pritraukimui.

Akcinis kapitalas yra individualaus kapitalo centralizavimo forma, siekiant išspręsti plataus masto įmonės plėtros problemas, turinčias dideles finansines investicijas, kurių santykinai mažas privatus kapitalas negali įsisavinti.

Vienas iš pačios įmonės išorinių finansavimo šaltinių taip pat yra akcininkų dividendai. Visuotinio akcininkų susirinkimo sprendimu visa dividendų suma ar jos dalis gali būti panaudota įmonės techninio pertvarkymo projektams finansuoti.

Individualioms įmonėms vienas iš išorinių nuosavų finansinių išteklių formavimo šaltinių gali būti joms teikiama neatlygintina finansinė parama (paprastai tokia pagalba teikiama tik atskiroms skirtingo lygio valstybės įmonėms).

Informacija apie įmonės veiklos finansavimo šaltinius (savų išteklių sąskaita) atsispindi finansinių ataskaitų formose. Formoje Nr.1 ​​„Balansas“ informacija apie tokius šaltinius

yra įrašyti 260 eilutėje „Pinigai“ (balanso 2 skirsnis), balanso 3 skirsnyje „Kapitalas ir rezervai“. Šiuo atveju ypač svarbūs yra 430 eilutėje „Atsargos kapitalas“ ir 470 „Paskirstytasis pelnas (nepadengtas nuostolis)“ nurodyti finansavimo šaltiniai. 430 eilutė rodo kredito likutį 82 sąskaitoje (šioje sąskaitoje neturėtų būti debeto likučio), o 470 eilutėje nurodomas kredito (pelno) arba debeto (nuostolių) likutis 84 sąskaitoje tuo pačiu pavadinimu.

Formoje Nr.2 „Pelno (nuostolio) ataskaita įmonės veiklos finansavimo šaltinių duomenys pateikiami daugumoje eilučių: 010 - pajamos už parduotas prekes, gaminius, darbus, paslaugas (atėmus PVM ir kitus panašius mokėjimus) , 190 - ataskaitinių metų grynasis pelnas (paskirstytasis pelnas arba nuostolis).

Informacija apie rezervinio kapitalo ir nepaskirstytojo pelno dinamiką ataskaitiniais ir praėjusiais metais pateikta formoje Nr.3 „Kapitalo pokyčių ataskaita“.

Formoje Nr. 4 „Pinigų srautų ataskaita“ pateikiami ataskaitinių ir praėjusių metų rodikliai visiems pagrindiniams pinigų srautų į įmonę kanalams už dabartinę ir kitokią veiklą.

Formoje Nr.5 „Balanso priedas“ pateikiami duomenys apie įmonės per ataskaitinį laikotarpį sukauptą ilgalaikio turto nusidėvėjimo sumą. Apibendrinta forma šie duomenys pateikiami lentelėje „Įprastinės veiklos sąnaudos (pagal sąnaudų elementus)“, 740 eilutėje. Čia pateikiami atitinkami ataskaitinių ir praėjusių metų duomenys. Tuo pačiu metu atskirai nurodoma informacija apie sukauptą nusidėvėjimą augalininkystėje ir gyvulininkystėje.

Įvardyti informacijos šaltiniai finansų valdyme naudojami analizuojant įmonės veiklos finansavimo dinamiką, struktūrą, bendrą dydį ir pakankamumą.

Efektyvi įmonės finansinė veikla neįmanoma be nuolatinio skolinimosi. Skolinto kapitalo panaudojimas leidžia ženkliai išplėsti įmonės ūkinės veiklos apimtis, užtikrinti efektyvesnį nuosavo kapitalo panaudojimą, paspartinti įvairių tikslinių finansinių fondų formavimąsi, o galiausiai – padidinti įmonės rinkos vertę.

Skolintas kapitalas, atsižvelgiant į pritraukimo sąlygas, laikomas ilgalaikiu ir trumpalaikiu kapitalu:

Trumpalaike skola laikoma skola už gautas paskolas ir kreditus, kurių grąžinimo terminas pagal sutarties sąlygas neviršija 12 mėnesių;

Ilgalaike skola laikoma skola už gautas paskolas ir kreditus, kurių grąžinimo terminas pagal sutarties sąlygas viršija 12 mėnesių.

Skolintos lėšos yra banko paskolos, paskolos iš kitų įmonių, mokėtinos sąskaitos (įmonės skolos kitų įmonių naudai).

Kadangi finansų poreikį lemia daugybė priežasčių: prekių gamybos ir prekių ir pinigų santykių; vertės įstatymo veiksmas; Atsižvelgiant į platinimo procesų visuomenėje poreikį ir finansinę paramą reprodukcijos procesui, patartina apsvarstyti įmonės finansinių išteklių valdymą.

2 . Finansinių išteklių valdymasįmonių

finansų valdymo piniginis kapitalas

Sėkminga įmonės veikla neįmanoma be patikimo finansinių išteklių valdymo. Nesunku suformuluoti tikslus, kuriems pasiekti reikia racionalaus finansinių išteklių valdymo:

Įmonės išlikimas konkurencinėje aplinkoje;

Išvengti bankroto ir didelių finansinių nesėkmių;

Lyderystė kovojant su konkurentais;

Įmonės rinkos vertės maksimizavimas;

Priimtinus įmonės ekonominio potencialo augimo tempus;

Gamybos ir pardavimo apimčių didinimas;

Pelno maksimizavimas;

Kaštų mažinimas;

Pelningos veiklos užtikrinimas ir kt.

Konkretaus tikslo prioritetą įmonė gali pasirinkti atsižvelgdama į pramonės šaką, padėtį tam tikrame rinkos segmente ir daug daugiau, tačiau sėkminga pažanga siekiant pasirinkto tikslo labai priklauso nuo įmonės finansinių išteklių valdymo tobulumo.

Ūkio subjekto finansų valdymo sistemos organizacinė struktūra, taip pat personalo sudėtis gali būti sudaryta įvairiais būdais, priklausomai nuo įmonės dydžio ir veiklos pobūdžio. Didelėms įmonėms būdingiausia turėti specialią tarnybą, kuriai vadovauja viceprezidentas finansams (finansų direktorius), ir, kaip taisyklė, apima apskaitos ir finansų skyrius. Mažose įmonėse finansų vadovo pareigas dažniausiai atlieka vyriausiasis buhalteris.

Įmonės finansinių išteklių valdymas dėl savo apraiškų daugiamatiškumo praktiškai negali būti vykdomas be profesionalaus šio darbo organizavimo.

Ilgą laiką vidaus praktikoje įmonių finansinės paslaugos neturėjo savarankiškos reikšmės, jų darbas apsiribojo skaičiavimų aptarnavimu naudojant griežtai apibrėžtas formas, pagrindinių finansinių planų ir ataskaitų, neturinčių realių pasekmių, sudarymo. Tik buhalterijos darbas turėjo realių pasekmių, tai yra patartina finansinį darbą derinti su apskaita vienos paslaugos – buhalterinės apskaitos – rėmuose.

Tokia finansų organizavimo praktika egzistavo ir vis dar egzistuoja daugumoje Rusijos įmonių. Tačiau įmonės vadovas turėtų atsižvelgti į tai, kad žmogus negali vienu metu būti geras buhalteris ir geras finansininkas.

Pagrindinis dalykas buhalterio darbe yra gebėjimas atidžiai suprasti pirminius dokumentus ir, vadovaujantis instrukcijomis bei aplinkraščiais, tiksliai juos atspindėti apskaitos registruose.

Iš finansų vadovo reikalaujama kažko visiškai kitokio. Šios profesijos darbas yra susijęs su sprendimų priėmimu neapibrėžtumo sąlygomis, atsirandančiais dėl tos pačios finansinės operacijos daugiamačio vykdymo. Finansininko darbas reikalauja psichikos lankstumo, jis turi būti kūrybingas žmogus, gebantis rizikuoti ir įvertinti rizikos laipsnį, suvokti naujus dalykus greitai kintančioje išorinėje aplinkoje.

Lyginant dviejų profesijų ypatumus, nereikėtų pamiršti apie labai glaudų jų tarpusavio ryšį, kurį trumpai galima išreikšti taip: jei buhalteris fiksuoja atliktų operacijų piniginę vertę, parodydamas jas galutiniame dokumente – likutį. lapą, tada finansininkas formuoja šias vertes iš daugelio nežinomųjų. Iš esmės visos šių nežinomųjų verčių paieškos funkcijos yra finansinis darbas.

Šiandien įmonė susiduria su dideliais sunkumais organizuodamas tinkamą finansinį darbo laiką. Sėkmingai veikiančių įmonių patirtis parodė, kad trumpiausias kelias išspręsti šią problemą yra įmonės vadovo rankose. Šiandien pripažinimo sulaukė du požiūriai į įmonės finansinės tarnybos pertvarką:

Jei vadovas yra profesionalus finansininkas, jis pats koordinuoja finansinės tarnybos pertvarką. Tai yra geriausias pasirinkimas, tačiau vidaus praktikoje tai greičiau išimtis nei taisyklė;

Vadovas, išmanantis šiuolaikinės įmonės finansinės tarnybos uždavinius ir funkcijas, tačiau neprofesionalus finansininkas ir neišmanantis šios profesijos subtilybių, pasitelkia trečiosios šalies organizaciją, kad sukurtų ir praktiškai įgyvendintų reikalingą finansų organizavimo modelį. dirbti.

Nepriklausomai nuo pasirinkto požiūrio į finansinės tarnybos pertvarkymą, įmonė siekia sukurti tam tikrą standartinį, rinkos sąlygoms adekvatų finansinio darbo organizavimo modelį.

Pagrindinis dalykas, į kurį reikėtų atkreipti dėmesį finansų vadovo darbe, yra tai, kad jis arba yra aukščiausios įmonės vadovybės darbo dalis, arba yra susijęs su analitinės informacijos, reikalingos ir naudingos priimant finansų valdymo sprendimus, teikimu.

Tai pabrėžia išskirtinę šios funkcijos svarbą. Nepriklausomai nuo įmonės organizacinės struktūros, finansų vadovas yra atsakingas už finansinių problemų analizę, kai kuriais atvejais sprendimų priėmimą ar rekomendacijų teikimą vyresniajai vadovybei.

Rinkos ekonomikoje finansų vadybininkas tampa viena iš pagrindinių įmonės figūrų. Jis atsakingas už finansinių problemų kėlimą, vieno ar kito sprendimo būdo panaudojimo galimybių analizę, o kartais ir už galutinį sprendimą dėl tinkamiausių veiksmų pasirinkimo. Tačiau jei iškilusi problema įmonei yra labai svarbi, jis gali būti tik vyresniųjų vadovų patarėju.

Finansų vadovas vykdo operatyvinę finansinę veiklą. Apskritai finansų vadovo veikla gali būti struktūrizuota taip:

Bendroji finansinė analizė ir planavimas;

Įmonės aprūpinimas finansiniais ištekliais (lėšų šaltinių valdymas);

Finansinių išteklių paskirstymas (investicijų politika ir turto valdymas).

Nustatytos veiklos sritys kartu nulemia pagrindines vadovui tenkančias užduotis. Šių užduočių sudėtis gali būti išsamiai aprašyta taip.

Pirmoje kryptyje atliekamas bendras vertinimas:

Įmonės turtas ir jo finansavimo šaltiniai;

Išteklių, reikalingų pasiektam įmonės ekonominiam potencialui išlaikyti ir veiklai plėsti, dydis ir sudėtis;

Papildomo finansavimo šaltiniai;

Finansinių išteklių būklės ir efektyvumo stebėjimo sistemos.

Antroji kryptis apima išsamų įvertinimą:

Reikalingų finansinių išteklių apimtis;

Jų pateikimo formos (ilgalaikė ar trumpalaikė paskola, grynieji pinigai);

Prieinamumo laipsnis ir pateikimo laikas (finansinių išteklių prieinamumas gali būti nustatomas pagal sutarties sąlygas; finansai turi būti prieinami reikiama suma ir tinkamu laiku);

Šios rūšies išteklių įsigijimo išlaidos (palūkanų normos, kitos formalios ir neoficialios šio lėšų šaltinio teikimo sąlygos);

Rizika, susijusi su tam tikru lėšų šaltiniu (taigi, savininkų kapitalas kaip lėšų šaltinis yra daug mažiau rizikingas nei banko terminuota paskola).

Trečioji kryptis apima ilgalaikių ir trumpalaikių investicinių sprendimų analizę ir vertinimą:

Optimalus finansinių išteklių transformavimas;

Finansinių investicijų efektyvumas.

Finansinių sprendimų priėmimas naudojant aukščiau pateiktus įverčius yra atliktas išanalizavus alternatyvius sprendimus, kurie atsižvelgia į kompromisą tarp likvidumo, finansinio stabilumo ir pelningumo reikalavimų.

Finansinių išteklių valdymas yra vienas iš pagrindinių visos įmonės valdymo sistemos posistemių. Jos rėmuose išsprendžiamos šios problemos:

Koks turėtų būti įmonės turto dydis ir optimali sudėtis, kad būtų pasiekti įmonei keliami tikslai ir uždaviniai?

Kur rasti finansavimo šaltinius ir kokia turėtų būti optimali jų sudėtis?

Kaip organizuoti esamą ir būsimą finansinės veiklos valdymą, užtikrinant įmonės mokumą ir finansinį stabilumą?

Yra įvairių požiūrių į „finansinės priemonės“ sąvokos aiškinimą. Bendriausia forma finansinė priemonė yra bet kokia sutartis, pagal kurią tuo pačiu metu didėja vienos įmonės finansinis turtas ir kitos įmonės finansiniai įsipareigojimai.

Finansinis turtas apima:

Grynieji pinigai;

Sutartinė teisė gauti pinigus ar bet kokį kitą finansinį turtą iš kitos įmonės;

Sutartinė teisė keistis finansinėmis priemonėmis su kita įmone galimai palankiomis sąlygomis;

Kitos įmonės akcijos.

Finansiniai įsipareigojimai apima sutartinius įsipareigojimus:

Mokėti grynaisiais pinigais arba suteikti kitokio pobūdžio finansinį turtą kitai įmonei;

Pasikeiskite finansinėmis priemonėmis su kita įmone galimai nepalankiomis sąlygomis (ypač tokia situacija gali susidaryti priverstinio gautinų sumų pardavimo atveju).

Finansinės priemonės skirstomos į pirmines (pinigai, vertybiniai popieriai, mokėtinos ir gautinos sąskaitos už einamąsias operacijas) ir antrines, arba išvestines priemones (finansiniai pasirinkimo sandoriai, ateities sandoriai, išankstiniai sandoriai, palūkanų normų apsikeitimo sandoriai, valiutų apsikeitimo sandoriai).

Finansų valdymo metodai yra įvairūs. Pagrindiniai yra: prognozavimas, planavimas, apmokestinimas, draudimas, savifinansavimas, skolinimas, atsiskaitymų sistema, finansinės pagalbos sistema, finansinių sankcijų sistema, nusidėvėjimo sistema, skatinimo sistema, kainodaros principai, patikėjimo sandoriai, užstato sandoriai, pervedimo sandoriai, faktoringas, nuoma, lizingas. Neatsiejamas šių metodų elementas yra specialūs tarifai, dividendai, valiutų kursų kotiruotės, akcizai, nuolaidos ir kt. Finansų valdymo sistemos informacinės paramos pagrindas yra bet kokia finansinio pobūdžio informacija:

Finansinės ataskaitos;

Finansų institucijų ataskaitos;

Informacija iš bankų sistemos institucijų;

Informacija apie prekių, akcijų ir valiutų keitimus;

Kita informacija.

Finansų valdymo sistemos techninis palaikymas yra nepriklausomas ir labai svarbus jos elementas. Daugelis šiuolaikinių sistemų, pagrįstų kompiuterizuotomis technologijomis (tarpbankiniai atsiskaitymai, tarpusavio užskaitymai, mokėjimai kredito kortelėmis ir kt.), neįmanomos be kompiuterių tinklų ir taikomųjų programų.

Bet kurios finansų valdymo sistemos veikimas vykdomas pagal galiojančią teisinę ir reguliavimo sistemą. Tai: įstatymai, prezidento dekretai, vyriausybės nuostatai, ministerijų ir departamentų įsakymai ir nurodymai, licencijos, įstatyminiai dokumentai, normos, instrukcijos, gairės ir kt.

3 . Pagrindiniai finansinių išteklių valdymo metodai ir formos

Finansų valdymas apima valdymo objektus ir subjektus.

Objektai yra įvairių tipų finansiniai santykiai, kurie sudaro finansinę sistemą. Finansų valdymo subjektai yra visų organizacinių struktūrų, vykdančių finansų valdymą, visuma – finansinis aparatas.

Finansų valdymas vykdomas visuose finansų sistemos lygiuose. Jis gali būti visos šalies mastu, kuris nustato bendruosius principus, taisykles ir normas, taip pat užtikrina vieningos finansų ir biudžeto politikos, mokesčių, valiutos ir pinigų politikos įgyvendinimą Rusijos Federacijoje; ir atskirų valdymo subjektų finansų valdymas.

Naujomis ekonominėmis sąlygomis ir susiformavus rinkos santykiams Rusijoje ypač svarbus finansų valdymas, skirtas užtikrinti efektyvų įvairių nuosavybės formų įmonių išteklių valdymą.

Įmonių finansiniai santykiai susideda iš keturių grupių:

Santykiai su kitomis įmonėmis ir organizacijomis;

Įmonės viduje;

Asociacijose, įmonėse, kurios palaiko ryšius su pagrindine organizacija; finansinėse ir pramonės grupėse, taip pat kontroliuojančiose bendrovėse;

Su finansine ir kredito sistema – biudžetai ir nebiudžetiniai fondai, bankai, draudimas, biržos, įvairūs fondai.

Centralizuotų piniginių fondų aprūpinimas finansiniais ištekliais priklauso nuo įmonių finansų būklės.

Vadybos dalykai kiekvienoje srityje ir kiekvienoje finansinių santykių grandyje taiko specifinius kryptingo poveikio finansams metodus. Tuo pačiu metu jie taip pat turi bendrų valdymo metodų ir metodų.

Konkretūs finansinių išteklių valdymo metodai ir formos yra:

Finansų planavimas;

Prognozavimas;

Programavimas;

Finansinis reguliavimas;

Operatyvinis valdymas;

Finansų kontrolė.

Finansų planavimas finansinių išteklių valdymo sistemoje užima svarbią vietą. Būtent planavimo metu bet kuris verslo subjektas kompleksiškai įvertina savo finansų būklę, nustato galimybes didinti finansinius išteklius ir efektyviausio jų panaudojimo sritis. Valdymo sprendimai planavimo procese priimami remiantis finansinės informacijos analize, kuri šiuo atžvilgiu turi būti pakankamai išsami ir patikima. Informacijos gavimo patikimumas ir savalaikiškumas užtikrina pagrįstus sprendimus. Finansinė informacija yra pagrįsta apskaitos, statistinėmis ir veiklos ataskaitomis.

Kalbant apie viešųjų finansų valdymą, finansų planavimas yra finansinių išteklių subalansavimo ir proporcingumo veikla. Balansas – tai optimalus santykis tarp valstybės disponuojamų finansinių išteklių ir verslo subjektų rankose liekančių pajamų. Proporcingumas yra racionalus santykis tarp pajamų dydžio prieš ir po mokesčių sumokėjimo įmonėms, ekonomikos sektoriams, regionams ir federaliniams subjektams. Valstybė, didindama ar mažindama šį santykį, gali paskatinti arba apriboti jų vystymąsi.

Finansų planavimas yra neatsiejama šalies ekonomikos planavimo dalis, remiasi socialinės ir ekonominės plėtros plano rodikliais ir yra skirta visų finansų sistemos organų veiklai koordinuoti.

Pagrindinis finansų planavimo objektas yra finansų grandys, kurios plane įgauna kiekybinę išraišką. Konkretaus piniginio fondo lėšų judėjimas išreiškiamas ir konsoliduojamas atitinkamuose finansiniuose planuose, kurie sujungiami į vieną sistemą.

Visos finansų sistemos grandys turi finansinius planus, o finansinio plano forma ir jo rodiklių sudėtis atspindi atitinkamos finansų sistemos grandies specifiką. Taigi komerciniais pagrindais veikiančios įmonės ir organizacijos sudaro pajamų ir sąnaudų balansus; nekomercinę veiklą vykdančios institucijos – sąmatos; visuomeninės asociacijos, draudimo bendrovės – finansiniai planai; valdžios institucijos – įvairaus lygio biudžetai.

Konkrečius finansų planavimo tikslus nustato finansų politika. Tai lėšų kiekio ir jų šaltinių, reikalingų numatytiems tikslams įgyvendinti, nustatymas; pajamų augimo ir išlaidų taupymo rezervų nustatymas; nustatant optimalias proporcijas paskirstant lėšas tarp centralizuotų ir decentralizuotų fondų.

Finansinis prognozavimas – galimos finansinės situacijos numatymas, finansinių planų rodiklių pagrindimas. Finansinis prognozavimas yra prieš finansinių planų sudarymo etapą ir tam tikram vystymosi laikotarpiui plėtoja finansų politikos koncepciją.

Finansinio prognozavimo tikslas – nustatyti realiai galimą finansinių išteklių apimtį, formavimo šaltinius ir jų panaudojimą prognozuojamu laikotarpiu. Prognozės leidžia nubrėžti įvairias finansų sistemos plėtros ir tobulinimo galimybes, finansų politikos įgyvendinimo formas ir būdus.

Finansinis prognozavimas apima įvairių metodų naudojimą:

Ekonometrinių modelių, apibūdinančių finansinio plano rodiklių dinamiką priklausomai nuo ekonominius procesus lemiančių ar įtakojančių veiksnių, konstravimas;

Koreliacinė ir regresinė analizė;

Ekspertinio vertinimo metodas.

Finansinis programavimas – tai finansinio planavimo metodas, kuriame naudojamas programos-tikslinis požiūris, pagrįstas aiškiai suformuluotais tikslais ir priemonėmis jiems pasiekti ir apimantis:

Išlaidų prioritetų nustatymas pagal sritis;

Lėšų panaudojimo efektyvumo didinimas;

Finansavimo nutraukimas, pasirinkus alternatyvų variantą.

Programos varianto pasirinkimas visų pirma priklauso nuo ekonominių veiksnių (resursų). Atsižvelgiama ne tik į tikslo pasiekimo mastą, reikšmingumą ir sudėtingumą, bet ir į esamų rezervų dydį, numatomą bendrą efektą ir galimus nuostolius nepasiekus tikslo.

Finansinis socialinių-ekonominių procesų reguliavimas – tai valstybės organizuojama veikla, kuria siekiama panaudoti visus finansinių santykių aspektus, siekiant koreguoti reprodukcijos parametrus. Finansinio reguliavimo subjektai yra valstybinės įstaigos, o objektai – socialinės sistemos dalyvių pajamos ir išlaidos.

Pagrindinis finansinio reguliavimo metu sprendžiamas uždavinys yra susijęs su kaupimo paskirstymo proporcijų nustatymu, užtikrinančiu maksimalų įmanomą visuomenės poreikių patenkinimą tiek makro, tiek mikro lygmeniu.

Rinkos ekonomikos finansų reguliatoriai yra:

Mokesčiai ir nemokestinės įmokos į biudžetą;

Finansinė nauda ir sankcijos;

Bendrosios ir tikslinės subsidijos;

Nebiudžetinių fondų pajamos ir išlaidos;

Valstybės įmonių ir organizacijų pajamos ir išlaidos.

Finansiniam poveikiui būdingas tiesioginis, netiesioginis ir mišrus reguliavimas.

Tiesioginė įtaka rinkos procesų eigai daroma: per tiesioginių nacionalinių mokesčių surinkimą; taikant padidintus ar sumažintus mokesčių tarifus ir mokėjimus į biudžetą bei centralizuotas nebiudžetines lėšas; pasikeitus vyriausybės išlaidų standartams; dėl baudų, nuobaudų, nuobaudų už finansinės drausmės pažeidimą išieškojimo. Visa tai tiesiogiai keičia reprodukcijos subjektų pajamų lygį ir rinkos sąlygas.

Netiesioginės reguliavimo formos apima: netiesioginius vyriausybės mokesčius ir einamąsias vyriausybės išlaidas.

Tarp mišrių finansinės įtakos formų yra: vietiniai mokesčiai, nemokestinių mokėjimų į biudžetą sistema, lengvatinis apmokestinimas ir lengvatinis tam tikrų veiklos sričių ir renginių finansavimas, švietimo ir decentralizuotų nebiudžetinių lėšų ir fondų naudojimo standartai. valstybės įmonių ir organizacijų.

Operatyvus finansų valdymas siejamas su praktinių veiksmų įgyvendinimu finansiniam planui įgyvendinti, jo rodiklių koregavimu atsižvelgiant į naujas ekonomines aplinkybes, rasti kitus finansinių išteklių formavimo šaltinius ir efektyvaus jų investavimo kryptis. Operatyvus valdymas – tai priemonių rinkinys, sukurtas remiantis esamos situacijos operacine analize ir siekiant tikslo gauti maksimalų efektą minimaliomis sąnaudomis perskirstant finansinius išteklius. Pagrindinis operatyvinio valdymo turinys yra finansinių išteklių manevravimas, siekiant išspręsti naujai iškylančias problemas.

Operatyvus finansų valdymas yra pagrindinė finansų sistemos aparato funkcija: Finansų ministerija, savivaldybių finansų departamentai, nebiudžetinių fondų direktoratai, draudimo organizacijos, įmonių finansinės tarnybos.

Finansų kontrolė, viena vertus, yra vienas iš paskutinių finansų valdymo etapų, kita vertus – būtina jų valdymo efektyvumo sąlyga.

Finansų kontrolė, kaip finansų kontrolės funkcijos įgyvendinimo forma, yra veiksmų ir operacijų visuma, skirta finansiniams ir ekonominiams teisės aktams bei finansinei drausmei formuoti ir naudoti pinigines lėšas makro ir mikro lygiu. užtikrinti finansinių ir ūkinių operacijų pagrįstumą ir efektyvumą.

Finansų kontrolės objektas yra piniginiai santykiai, perskirstymo procesai formuojant ir naudojant finansinius išteklius, įskaitant piniginių lėšų pavidalu visuose ekonomikos lygiuose ir lygiuose.

Finansų kontrolė apima:

Ekonomikos dėsnių laikymosi tikrinimas (optimalus nacionalinių pajamų paskirstymas ir perskirstymas);

Biudžeto plano sudarymas ir vykdymas (biudžeto kontrolė);

Efektyvus įmonių ir organizacijų, biudžetinių įstaigų darbo, materialinių ir finansinių išteklių panaudojimas;

Mokesčių kontrolė.

Finansų kontrolė turi šiuos tikslus:

Finansinių išteklių poreikio ir lėšų dydžio pusiausvyros skatinimas;

Savalaikio ir visiško finansinių įsipareigojimų valstybės biudžetui įvykdymo užtikrinimas;

Vidinių gamybos rezervų finansiniams ištekliams didinti nustatymas.

Svarbų vaidmenį užtikrinant finansų kontrolės kokybę atlieka buhalterinės apskaitos organizavimo lygis šalyje – apskaita, biudžetas, mokesčių apskaita.

Ataskaitų dokumentai yra pagrindinis finansinės kontrolės objektas. Sėkmingas ir efektyvus finansų kontrolės įgyvendinimas priklauso nuo organizavimo lygio ir kontrolės rūšių, jos įgyvendinimo formų ir metodų.

Priklausomai nuo kontrolės subjektų, vykdančių finansų kontrolę, išskiriami šie tipai:

Kontrolę visoje šalyje vykdo valdžios institucijos. Pagrindinis tikslas – užtikrinti valstybės ir visuomenės interesus gaunant pajamas ir naudojant valstybės lėšas;

Žinybinė kontrolė, kurią atlieka kontrolės ir audito departamentai, kitos ministerijų ir departamentų struktūros, apima joms atskaitingų įmonių, įstaigų ir organizacijų veiklą;

Kontrolę ūkyje vykdo įmonių ir organizacijų ekonominės ir finansinės tarnybos. Kontrolės objektas – ūkinė finansinė veikla;

Visuomeninę kontrolę vykdo nevyriausybinės organizacijos. Kontrolės objektas priklauso nuo užduočių, su kuriomis jie susiduria;

Nepriklausomą kontrolę vykdo specialios įstaigos: audito įmonės ir kitos tarnybos.

Finansinės kontrolės metodai apima:

Auditas atliekamas atskirais finansinės-ūkinės veiklos klausimais ataskaitų, balanso ir išlaidų dokumentų pagrindu. Patikrinimo proceso metu nustatomi finansinės drausmės pažeidimai ir numatomos priemonės jiems pašalinti;

Apklausa apima tam tikrus įmonių, organizacijų ir įstaigų veiklos aspektus;

Reguliavimo institucijos atlieka ūkio subjektų, gavusių licenciją tam tikros rūšies finansinei veiklai: draudimo, bankininkystės ir kt., priežiūrą. Tai apima standartų ir taisyklių laikymosi kontrolę;

Ekonominė analizė, kaip finansų kontrolės rūšis, yra skirta detaliam periodinių ar metinių finansinių ir apskaitos ataskaitų ištyrimui, siekiant bendrai įvertinti ūkinės veiklos rezultatus, finansinę būklę ir pagrįsti jų efektyvaus panaudojimo galimybes.

Auditas yra labiausiai paplitusi finansų kontrolės forma, kuri yra tarpusavyje susiję įmonių, įstaigų ir organizacijų finansinės ir ūkinės veiklos patikrinimų visuma.

Auditas atliekamas siekiant nustatyti atliktų ūkinių operacijų pagrįstumą, pagrįstumą, ekonominį efektyvumą, patikrinti finansinę drausmę, apskaitos ir atskaitomybės duomenų patikimumą – nustatyti audituojamo subjekto veiklos pažeidimus ir trūkumus.

Kontrolę vykdo įstatymų leidžiamosios valdžios institucijos, vykdomosios valdžios institucijos, finansų, mokesčių ir kredito įstaigos, draudimo organizacijos, valstybiniai komitetai, ministerijos ir departamentai; įmonių, organizacijų ir įstaigų finansinės paslaugos.

Išnagrinėjus teorinius įmonės finansinių išteklių valdymo pagrindus, galima padaryti tokias išvadas:

1. Komercinės organizacijos finansiniai ištekliai yra pajamų ir išorinių įplaukų pavidalo lėšų dalis, skirta finansiniams įsipareigojimams vykdyti ir išplėstinio reprodukcijos užtikrinimo išlaidoms padengti. Finansiniai ištekliai skirstomi į vidinius ir išorinius. Vidiniai pateikiami standartinėje ataskaitoje grynojo pelno ir nusidėvėjimo forma, o konvertuota - kaip įsipareigojimai įmonės darbuotojams. Išoriniai finansiniai ištekliai skirstomi į dvi grupes: nuosavus ir skolintus. Pagal nuosavybės formą galima išskirti dvi šaltinių grupes: nuosavi lėšų šaltiniai ir skolintos lėšos. Nuosaviems finansiniams ištekliams priskiriami nusidėvėjimo mokesčiai, bendrasis pelnas, remonto fondas, draudimo rezervai ir kt. Kaip dalis vidinių nuosavų finansinių išteklių formavimo šaltinių, pagrindinė vieta tenka pelnui, likusiam įmonės dispozicijoje. tam tikras vaidmuo vidinių šaltinių sudėtyje. Tarp išorinių nuosavų finansinių išteklių formavimo šaltinių pagrindinė vieta tenka įmonės papildomo akcinio ar akcinio kapitalo pritraukimui.

2. Sėkminga įmonės veikla neįmanoma be protingo finansinių išteklių valdymo. Finansų vadovo veikla gali būti struktūrizuota taip: bendroji finansinė analizė ir planavimas; įmonės aprūpinimas finansiniais ištekliais (lėšų šaltinių valdymas); finansinių išteklių paskirstymas (investicijų politika ir turto valdymas).

3. Konkretūs finansinių išteklių valdymo metodai ir formos yra: finansų planavimas; prognozavimas; programavimas; finansinis reguliavimas; operatyvinis valdymas; finansinė kontrolė. Išnagrinėję teorinius finansinių išteklių valdymo klausimus, pereikime prie panaudojimo analizės.

Sumažinti gautinų sumų riziką per gautinų sumų valdymą.

1. Esamo ir būsimo finansinės veiklos valdymo organizavimas, užtikrinant įmonės mokumą ir finansinį stabilumą.

2. Sėkmingos finansinės strategijos įgyvendinimo būdų ir finansinių galimybių strateginio panaudojimo nustatymas, visapusiškas įmonės personalo mokymas dirbti rinkos sąlygomis.

Šaltinių sąrašas

1. Abramovas S.E. Įmonės veiklos finansinė analizė. - M.: Finansai, 2007. - 277 p.

2. Averčevas I.V. Pagrindiniai Rusijos ir tarptautinės finansinės atskaitomybės skirtumai // Mokesčių apskaita buhalteriui. - 2008. - Nr.5. - 12-17 p.

3. Finansinių ataskaitų analizė: vadovėlis / B.T. Žarylgasova, A.E. Suglobovas. - M.: KNORUS, 2006. - 312 p.

4. Anisimovas I.V. Rusijos įmonių finansinės būklės įvertinimas šiuo metu // Finansai. - 2006. - Nr.3. - 56-59 p.

5. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Finansinė analizė: Vadovėlis. - M.: "DIS", NGAE ir U, 2007. - 311 p.

6. Badmaeva T.N. Balanso modeliavimas kaip efektyvaus valdymo įrankis // Advokatas ir buhalteris. - 2007. - Nr. 2. - P. 7-11.

7. Bazarova A.S. Balansas // Organizacijos apskaitos ataskaitos. - 2007. - Nr.1. - P. 7-13.

8. Bazarova A.S. Balansas // Organizacijos apskaitos ataskaitos. - 2007. - Nr. 2. - 11-18 p.

9. Balabanovas I.T. Finansų valdymo pagrindai. - M.: Finansai ir statistika, 2009. - 234 p.

10. Bezborodova T.I. Apskaitos (finansinių) ataskaitų formavimo ypatybių įvairiuose organizacijų gyvavimo ciklo etapuose analizė // Ekonominė analizė: teorija ir praktika. - 2007. - Nr.1. - P. 30-39.

11. Bezrukikh P.S. Apskaita. - M., Apskaita, 2005. - 719 p.

12. Apskaitos išrašai. Modeliavimo galimybės priimant teisingus valdymo sprendimus: praktinis vadovas / S.M. Byčkova, Ts.N. Jandanovas. - M.: Eksmo, 2008. - 112 p.

13. Valdymo apskaita: vadovėlis. Universiteto studentams, studijuojantiems ekonomiką. Specialybės / M.A. Vachrushinas. - 5 leidimas, ištrintas. - Maskva: OMEGA-L, 2006. - 576 p.

14. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Išsami finansinių ataskaitų analizė. – 5-asis leidimas. - M.: „Verslas ir paslaugos“, 2006. - 304 p.

15. Ivaškevičius V.B. Valdymo apskaita: vadovėlis. Universitetams. - M.: Ekonomistas, 2006. - 618 p.

16. Ilyina A.L., Shilkin S.A. Atsižvelgdami į naujoves sudarome balansą // Glavbukh. - 2006. - Nr.7. - 25-28 p.

17. Kreinina M.N. Finansų valdymas. - M.: Verslas ir paslaugos, 2009. -319 p.

18. Kuznecova E.V. Įmonės finansų valdymas. - M.: Teisinė kultūra, 2062. - 383 p.

19. Tarptautiniai ir Rusijos apskaitos standartai: Lyginamoji analizė, pertvarkos principai, reformos kryptys / Red. S.A. Nikolajeva. Red. 2-oji peržiūra ir papildomas - M.: „Analitika-Press“, 2008. - 672 p.

20. Melnikova L.A. Balanso priedai // Organizacijos apskaitos ataskaitos. - 2007. - Nr.1. - 29-37 p.

21. Middleton D. Apskaita ir finansinių sprendimų priėmimas / Vertimas. iš anglų kalbos Redaguota I.I. Elizieva. - M.% Auditas; VIENYBĖ, 1997. - 442 p.

22. Milner B.Z., Evenko L.I., Rapoport V.S. Sisteminis požiūris į valdymo organizaciją. - M.: Ekonomika, 2007. - 412 p.

23. Plunkett L., Hale G. Valdymo sprendimų rengimas ir priėmimas. - M: Ekonomika. 2005. - 234 p.

24. Savitskaya G.V. Įmonės ūkinės veiklos analizė: Vadovėlis. - Mn.: New Knowledge LLC, 2009. - 688 p.

25. Sviridova N.V. Įmonės finansinės būklės vertinimas TFAS taikymo sąlygomis // Finansai. - 2007. - Nr. 2. - P. 42-51.

26. Selezneva N.N., Ionova A.F. Finansinė analizė. Finansų valdymas: Vadovėlis. Vadovas universitetams. - 2 leidimas. Perdirbta ir papildomas - M.: VIENYBĖ-DANA, 2006. - 639 p.

27. Sladkova S.A. Organizacijos atskaitomybė atsižvelgiant į tarptautinių standartų reikalavimus // Organizacijos apskaitos atskaitomybė. - 2006. - Nr.3. - 27-34 p.

28. Sladkova S.A. Organizacijos finansinių ataskaitų paaiškinimai atsižvelgiant į tarptautinių standartų reikalavimus // Organizacijos apskaitos ataskaitos. - 2006. - Nr. 12. - 22-26 p.

29. Sokolovas Ya.V. Buhalterinė apskaita vadovams. M.: Finansai ir statistika, 2008. - 368 p.

30. Valdymo apskaita: Vadovėlis/ A.D. Šeremetas, O.E. Nikolaeva, S.I. Polyakovas / Redagavo A.D. Šeremetas – 3-asis leidimas, pataisytas. ir papildomas - M.: ID FBK-PRESS, 2005. - 344 p.

31. Organizacijos finansinė politika: Proc. vadovas universitetams / Red. Prof. M.I. Bakanova. - M.: VIENYBĖ - DANA, 2008. - 247 p.

32. Finansų valdymas: teorija ir praktika: vadovėlis / Red. E.S. Stojanova. - 6-asis leidimas, pataisytas. ir papildomas - M.: Leidykla "Perspektyva", 2009. - 656 p.

33. Finansų valdymas: vadovėlis universitetams / Red. N.F. Samsonova. - M.: VIENYBĖ, 2008-495 p.

34. Khorin A.N. Organizacijos finansinės ataskaitos: rengimo tikslas // Apskaita. - 2010. - Nr.7. - 14-19 p.

35. Horngren T., Forster J. Apskaita: valdymo aspektas: Vertimas. iš anglų kalbos / Red. AŠ UŽ. Sokolova. - M.: Finansai ir statistika, 1996. - 521 p.

36. Černetskaja G.F. Buhalterinės apskaitos aktualijos // viskas buhalteriui. - 2007. - Nr. 20. - 31-35 p.

37. Šeremetas, A.D., Saifulinas R.S., Negaševas E.V. Finansinės analizės metodika. - 3 leidimas, pataisytas. ir papildomas - M.: INFRA-M, 2007. - 208 p. - (Serija „Aukštasis mokslas“).

38. Ekonominė analizė: vadovėlis universitetams / Red. L.T. Gilyarovskaja. - 2 leidimas, pridėti. - M.: VIENYBĖ-DANA, 2008. - 615 p.

39. Yudina L.N. Organizacijos valdymo atskaitomybė // Ekonominė analizė: teorija ir praktika. - 2007. - Nr. 15. - 43-47 p.

Paskelbta Allbest.ru

...

Panašūs dokumentai

Centralizuoti ir decentralizuoti finansiniai ištekliai, jų formavimo šaltiniai. Frumtrade LLC finansinių išteklių formavimo problemos. Kapitalo ir ilgalaikio turto sudėties ir struktūros analizė. Finansinių išteklių valdymo tobulinimas.

kursinis darbas, pridėtas 2012-02-24


Įmonių finansų samprata, esmė ir funkcijos. Rodikliai, apibūdinantys organizacijos finansinius išteklius ir nuosavą kapitalą. Trumpas organizacijos aprašymas, kapitalo ir finansinės būklės įvertinimas, finansinių išteklių valdymo tobulinimas.

kursinis darbas, pridėtas 2014-12-05


Įmonės finansinių išteklių esmė, sudėtis, struktūra. Finansinių išteklių valdymas. Finansinių išteklių naudojimo efektyvumo didinimo kryptys. Finansinių išteklių valdymo efektyvumo analizė. UAB "Armkhleb"

baigiamasis darbas, pridėtas 2006-04-03


Teoriniai finansinių išteklių valdymo klausimai. Finansinių išteklių valdymo efektyvumo analizė. Priemonės, skirtos pagerinti įmonės OJSC "Armkhleb" finansinių išteklių valdymą. Gyvybės saugumas.

baigiamasis darbas, pridėtas 2005-11-09


Finansų esmė ir funkcijos, įmonės finansinių išteklių sudėtis ir šaltiniai. Finansų valdymo vaidmuo rinkos ekonomikoje. Įmonės ūkinės veiklos efektyvumo analizė, finansinių išteklių valdymo tobulinimas.

baigiamasis darbas, pridėtas 2010-06-27


Finansų samprata, jų funkcijos. Organizacijos finansiniai ištekliai. Finansų planavimas ir prognozavimas. Finansinių išteklių valdymo ir įmonės finansinės būklės analizė naudojant ZAO NDKO „ZhMS“ pavyzdį. Organizacijos finansų valdymo trūkumai.

baigiamasis darbas, pridėtas 2012-12-24


Pinigų srautų valdymo principai įmonėje. Įmonės finansiniai ištekliai: investicinis aspektas. Išteklių naudojimo analizė naudojant Magadannefto LLC pavyzdį. Pagrindiniai finansiniai rodikliai. Išteklių valdymo mechanizmo tobulinimas.

baigiamasis darbas, pridėtas 2012-06-26


Organizacijos finansinių išteklių samprata, klasifikacija ir funkcijos. PromKomplekt LLC finansinių išteklių struktūrinė-dinaminė analizė. Nurodymai, kaip optimizuoti įmonių fondų formavimo šaltinius. Pažangaus kapitalo valdymas.

baigiamasis darbas, pridėtas 2013-06-29


Finansinių išteklių formavimo, paskirstymo ir naudojimo tvarka. SEC "Luch" ekonominės charakteristikos, nuosavų ir skolintų finansinių išteklių valdymas. Finansinis svertas kaip išteklių valdymo efektyvumo didinimo veiksnys.

baigiamasis darbas, pridėtas 2010-12-08


Pagrindinės finansinių išteklių valdymo strategijos įgyvendinimo kryptys. OJSC "Leninogorsk AutoSpetsOborudovanie Plant" finansinių rodiklių analizė. Įmonės plėtros strategijos principai. Investicinės veiklos finansavimo mechanizmas.