Aktuálny ukazovateľ likvidity ukazuje schopnosť spoločnosti splácať svoje krátkodobé záväzky na úkor obežný majetok. Čím vyšší je tento pomer, tým silnejšie spoločnosť „stojí na nohách“. Ak sa zameriame na tento ukazovateľ, môžeme hovoriť o platobnej schopnosti spoločnosti.

Ukazovateľ bežnej likvidity je dôležitý:

• Pre potenciálnych investorov. Pri investovaní peňazí do akéhokoľvek podniku si investori musia vypočítať možnú návratnosť svojej investície.
• Pre banky. Ak si podnik vezme úver od banky, banka podľa toho vypočíta všetky riziká a možný zisk.
• Pre dodávateľov materiálov a surovín.

Hodnota aktuálneho ukazovateľa likvidity v rozmedzí od 1,5 do 2,5 sa považuje za normálnu. Ak je tento ukazovateľ menší ako 1, znamená to, že podnik nie je schopný platiť svoje bežné účty. O dlhodobých záväzkoch nemôže byť ani reči. Ak je koeficient väčší ako 2,5, znamená to iracionálne použitie kapitálu, o pomalom obrate finančných prostriedkov.

Ako vypočítať aktuálny pomer

Na výpočet aktuálneho pomeru likvidity existuje vzorec:

Ktl \u003d Obežný majetok podniku / Krátkodobé záväzky

Na druhej strane, obežný majetok podniku môže byť reprezentovaný vo forme iného vzorca: ObAk \u003d A1 + A2 + A3. Ak sa pozriete na súvahu, ObAk je výsledkom oddielu II. Krátkodobé záväzky sú: KrOb \u003d P1 + P2. V súvahe ide o súčet oddielu V.

V súlade s tým je možné vypočítať aktuálny pomer likvidity pomocou vzorca:

Ktl \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Ktl = súčet pre sekciu II / celkom pre sekciu V

Teraz musíte zistiť, čo znamenajú A1, A2, A3, P1 a P2.

A1- aktíva, ktoré sú najlikvidnejšie, teda majú rýchly „obrátkovosť“. Tieto aktíva zahŕňajú:

• hotovosť, peňažné prostriedky na bežnom účte spoločnosti (riadok 1250 súvahy);
• investície do cenných papierov (krátkodobé) (riadok 1240 súvahy)

A2- rýchlo realizovateľný majetok. Ide o aktíva, ktoré sú buď už v hotovosti, alebo sa dajú previesť v čo najkratšom čase. Tieto aktíva zahŕňajú:

• dlhy dlžníkov, ktorých doba realizácie nepresahuje 12 mesiacov (r. 1230 súvahy);
• prostriedky na vkladoch v banke;
• hotové výrobky na sklade a expedovaný tovar.

A3- Aktíva, ktorých predaj si vyžaduje čas. Tie obsahujú:

• Zadlženosť dlžníkov, ktorých platby sa očakávajú v období dlhšom ako 1 rok od dátumu vykazovania;
• DPH z nadobudnutých cenností (riadok 1220 súvahy);
• Súvahová položka „náklady budúcich období“ do tejto skupiny nepatrí.

P1- najnaliehavejšie záväzky spoločnosti, to znamená záväzky spoločnosti, ktorých splatenie sa očakáva vo veľmi blízkej budúcnosti. Tie obsahujú:

• Dlh voči dodávateľom (riadok 1520 súvahy);
• Dlh zo súčasných daňových záväzkov;
• Dlh voči zamestnancom podniku na mzdách

P2- záväzky spoločnosti v krátkodobom horizonte. Tie obsahujú:

• Rôzne krátkodobé pôžičky a pôžičky (riadok 1510 súvahy).

Ak výška obežných aktív spoločnosti prevyšuje výšku záväzkov, znamená to, že spoločnosť má rezervné zásoby. Vďaka tejto rezerve môže kompenzovať straty, ktoré môžu vzniknúť pri činnosti spoločnosti.

Ak krátkodobé záväzky presahujú výšku obežných aktív alebo sa im rovnajú, znamená to, že spoločnosť nemôže splatiť ani bežné účty potrebné na normálne fungovanie spoločnosti.

Spôsoby zvýšenia koeficientu

Na zvýšenie bežného ukazovateľa likvidity existujú tieto spôsoby:

• Zníženie sumy splatných účtov. Jedným zo spôsobov, ako spravovať záväzky, je ich reštrukturalizácia. Jeho výšku si môžete znížiť poskytovaním vzájomných služieb (teda započítaním), alebo odpísaním tohto dlhu ako nenárokovaného.
• Zvýšenie obežných aktív.
• Súčasný pokles obežných aktív a veriteľov. Toto je najoptimálnejší a najrealistickejší spôsob zvýšenia aktuálneho pomeru likvidity.

Aktuálny ukazovateľ likvidity sa vypočíta z všeobecná analýza solventnosti podniku.

Na výpočet iných je potrebná analýza dôležité ukazovatele platobná schopnosť podniku: obnovenie platobnej schopnosti, strata platobnej schopnosti.

Na základe týchto výpočtov môžeme hovoriť o solventnosti tejto spoločnosti v jej odvetví.

Schopnosť každého podniku platiť svoje účty možno posúdiť analýzou účtovných dokladov.

Likvidita je pojem, ktorý charakterizuje majetok podniku. Likvidné aktíva možno rýchlo predať za trhovú cenu a premeniť na peniaze. Ak ide o komoditu, tak to znamená rýchlosť jej predaja za nominálnu cenu. Absolútnu likviditu majú iba peniaze.

Existuje aj likvidita podniku, ktorou sa rozumie jeho platobná schopnosť pred ostatnými subjektmi. Určuje, ako rýchlo je spoločnosť schopná splatiť dlh pomocou pracovný kapitál.

Aktíva a pasíva

Pri dirigovaní finančná analýza je potrebné analyzovať existujúce aktíva a pasíva podniku.

Aktíva sa podľa stupňa likvidity delia na:

• vysoko tekutý- hotovosť a cenné papiere spoločnosti (A1);
• kvapalina- pohľadávky za odoslaný tovar, ktorý bude v krátkom čase vrátený (A2);
• málo tekuté– dlhodobé investície, zásoby tovaru, nedokončená výroba (A3);
• nelikvidný- aktíva mimo obehu (A4).

Záväzky organizácie možno tiež rozdeliť do skupín:

• súrne– dlhy voči veriteľom (P1);
• stredne naliehavé– pôžičky, ktoré sa majú splatiť do jedného roka (A2);
• nie súrne- úvery a pôžičky na dlhé obdobie (A3);
• trvalé– kapitálové a finančné rezervy (A4).

Pomery likvidity

Likvidita podniku sa vypočítava na základe určitých nástrojov, ktorými sú ukazovatele likvidity. Investori používajú aktuálny ukazovateľ likvidity, veritelia ho využívajú rýchlo a dodávatelia absolútny ukazovateľ likvidity na objasnenie schopnosti spoločnosti splácať svoje záväzky.

Schopnosť podniku splácať dlh obežným majetkom je tzv bežná likvidita. Vypočítané takto:

• K=A1+A2+A3/P1+P2

Hodnota koeficientu menšia ako jedna znamená úplnú platobnú neschopnosť.

Pomer rýchlej likvidity podobné predchádzajúcemu obrázku, ale tu sa neberie do úvahy inventár. Vzorec na výpočet:

• K=A1+A2/P1+P2

Hovorí, že ak nie je možný rýchly predaj tovaru, ako rýchlo firma splatí svoje záväzky.

Ak hotovosť a investície krátkodobý pripisujú krátkodobým záväzkom, potom sa ukazuje koeficient absolútna likvidita . Vzorec na jeho výpočet je:

• K=A1/Π1+Π2

Hlavný rozdiel medzi týmito ukazovateľmi spočíva v tom, že ukazovatele bežnej a rýchlej likvidity charakterizujú solventnosť organizácie v strednodobom a dlhodobom horizonte a absolútny ukazovateľ - v krátkodobom horizonte.

Je potrebné snažiť sa o normu absolútneho pomeru likvidity nie menej ako 0,2, čo znamená možnosť dennej výplaty 20 % veriteľom. Ide o súčasť krátkodobých záväzkov, ktoré budú v blízkej budúcnosti vrátené na úkor disponibilnej hotovosti.

Ukazovateľ považujú analytici za jedno z najprísnejších kritérií likvidity spoločnosti. Spoločnosti spravidla pociťujú nedostatok hotovosti, takže je často pod normou.

Sú situácie, keď hodnota koeficientu dosiahla 0,5, čo je nad normu. To môže naznačovať, že podnik má zrazu na svojich účtoch veľa voľnej hotovosti, ktorá sa z nejakého dôvodu nepoužíva vo výrobnom procese. Preto nadhodnotená hodnota nevypovedá o veľmi dobrej platobnej schopnosti spoločnosti.

Pri analýze ukazovateľa musíte dobre vedieť, ako špecifiká odvetvia ovplyvňujú úroveň solventnosti. Tu veľa závisí od rýchlosti obratu obežných aktív a pasív.

Koeficient stúpa, keď sa záväzky voči iným podnikom znížia krátke obdobie, zásob a dlhodobého majetku a zvyšuje dlhodobé financovanie podniku. Nie vždy to však ovplyvňuje solventnosť.

Stojí za to zvážiť objem predaja a výroby produktov, od ktorých priamo závisia bežné záväzky. Ak sú objemy stabilné alebo neustále rastú, dlhové záväzky budú v každom prípade splatené a budú sa vytvárať nové, pretože tento proces je nepretržitý.

Preto sa tieto koeficienty najlepšie uplatňujú buď v počiatočnej fáze existencie podniku, alebo počas jeho likvidácie.

Ďalšie informácie o tom, čo sa môžete naučiť na základe tohto indikátora, nájdete v nasledujúcom videu:

Výpočet zostatku

V súvahe sú aktívam a pasívam priradené kódy. Ak existuje dokončená určité obdobie, môžete ľahko vypočítať koeficient pomocou indikátorov s nasledujúcimi kódmi:

• K \u003d (1240 + 1250) / (1520 + 1510 + 1550)

Kód 1240 teda zahŕňa investície do jedného roka. Patria sem cenné papiere, dlhové obligácie iných podnikov. Kód 1250 - peniaze, aj v pokladni, na bežných účtoch, prevody. 1510 sú úvery, 1520 sú záväzky, kód 1550 v súvahe obsahuje ostatné záväzky.

Ukazovateľ absolútnej likvidity(anglický analóg Cash Ratio) - pomer najlikvidnejšej časti aktív a krátkodobých záväzkov. Najlikvidnejšiu časť majetku tvoria peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty. Ukazovateľ zobrazuje podiel krátkodobých záväzkov spoločnosti, ktoré je možné okamžite splatiť. Tento ukazovateľ patrí do skupiny ukazovateľov likvidity.

Štandardná hodnota

Normatívna hodnota je od 0,1 do 0,2. Nižší ukazovateľ naznačuje, že spoločnosť nebude schopná splácať dlhy včas, ak sa platby čoskoro stanú splatnými. Hodnota nad normou môže tiež naznačovať problémy v podniku a naznačovať neefektívnu stratégiu riadenia. finančné zdroje. Hotovosť sa na rozdiel od iných aktív nepodieľa na procese výroby a predaja, nevytvára podniku príjem. Príliš vysoký ukazovateľ preto naznačuje, že značná časť kapitálu je presmerovaná na tvorbu neproduktívnych aktív.

Návod na riešenie problému nájdenia ukazovateľa mimo normatívnych limitov

Ak je hodnota ukazovateľa pod normou, potom spoločnosť môže požičať peniaze, implementovať niečo navyše aktíva zvýšiť objem najlikvidnejších aktív. Ak je hodnota ukazovateľa vyššia ako norma, potom spoločnosť môže investovať časť Peniaze (nad normu) vo výrobnej a marketingovej činnosti, vo finančných investíciách a pod.

Vzorec na výpočet koeficientu:

Ukazovateľ absolútnej likvidity = Peniaze a peňažné ekvivalenty / Krátkodobé záväzky

Poznámky a opravy

Hotovosť je prostriedok, s výmenou ktorého súhlasia všetci účastníci finančného procesu pri uskutočňovaní finančných transakcií. Aby bolo možné peňažné prostriedky klasifikovať ako obežný majetok, je potrebné, aby neexistovali žiadne obmedzenia na ich skladovanie a používanie. Takáto situácia je možná napríklad v prípade rozhodnutia súdu o zaistení finančných prostriedkov. Ak existujú takéto obmedzenia, potom je potrebné upraviť ukazovateľ peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov, ktorý sa používa pri výpočte ukazovateľa.

Spoločnosti často uvádzajú v súvahe obmedzené peňažné prostriedky ako hotovosť a peňažné ekvivalenty. V tomto prípade informácie o obmedzeniach nájdete v poznámkach k účtovnej závierke. Okrem zníženia výšky peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov o sumu limitovanej časti je potrebné upraviť aj hodnotu krátkodobých záväzkov a odpočítať tie, ktoré sú s limitom spojené.

Príklad výpočtu absolútneho ukazovateľa likvidity:

JSC "WebInnovation-plus"

Jednotka merania: tisíc rubľov

Ukazovateľ absolútnej likvidity (2016) = 75/242 = 0,31

Ukazovateľ absolútnej likvidity (2015) = 46/236 = 0,2

Zo získaných údajov vyplýva, že v roku 2015 na každý rubeľ krátkodobých záväzkov pripadalo približne 0,2 rubľa hotovosti a ich ekvivalentov. Spoločnosť JSC „WebInnovation-plus“ tak mohla splniť svoje záväzky v roku 2015. V roku 2016 sa situácia zmenila a hodnota koeficientu bola 0,31.

Na zníženie tejto hodnoty je vhodné vyčleniť časť prostriedkov napríklad na nákup dlhopisov iných podnikov. To vám umožní získať dodatočné úrokové výnosy a zároveň zostať likvidné. Optimálna veľkosť takáto investícia bude 75 - (242 * 0,2) \u003d 26,6 tisíc rubľov. V súlade s tým (75 - 26,6) = 48,4 tisíc rubľov. - ide o sumu peňažných prostriedkov a ekvivalentov, pri ktorej bude absolútna likvidita v rámci regulačných limitov pri konštantnej hodnote výšky krátkodobých záväzkov.

Obchodné organizácie, najmä veľkoobchodné organizácie, majú svoje charakteristiky práce, ktoré sa prejavujú vo finančno-ekonomickej analýze ich činnosti, najmä v analýze ukazovateľov likvidity a finančnej stability. Štandardné postupy, techniky a odporúčané koeficienty finančnej a ekonomickej analýzy, vyvinuté pre priemyselné organizácie, nefungujú uspokojivo pre organizácie v sektore služieb, medzi ktoré patrí aj obchod. Výsledkom takejto aplikácie sú nesprávne závery, ktoré skresľujú obraz. finančný stav organizácií.

Medzi črty práce obchodných organizácií patrí:

1. Nízka hodnota hodnoty dlhodobého majetku v porovnaní s hodnotou obchodného obratu (výnosy z obchodu). Dlhodobý majetok zahŕňa obchodné a skladovacie zariadenia, dopravu. V čom malé spoločnosti to všetko je prenajaté, stredné firmy majú svoje maloobchodné priestory a sklady a doprava sú prenajaté, veľké firmy to vlastnia.
2. Nízka hodnota schváleného a vlastného kapitálu. Obchod žije na úver. Obchodovateľné produkty sa nakupujú za vypožičané prostriedky, prostriedky z predaja tovaru sa prijímajú s určitým oneskorením (veľkoobchodné spoločnosti často dávajú tovar „na predaj“ s prijatím finančných prostriedkov po predaji tovaru).
3. Nízka hodnota voľnej hotovosti. Na získanie maximálnej hodnoty príjmov musí byť hotovosť neustále v obehu.

Tieto znaky sa odrážajú vo finančných a ekonomických ukazovateľoch obchodných organizácií, predovšetkým v ich súvahách. Aktívne: nízka hodnota hodnota dlhodobého majetku a neobežného majetku všeobecne, vysoká hodnota hodnoty pohľadávky s dobou inkasa kratšou ako 12 mesiacov, nízka hodnota sumy v hotovosti. Významný podiel pohľadávok tvoria dlhy kupujúcich a zákazníkov. V pasívnom: nízka hodnota magnitúdy overený kapitál a kapitál a rezervy vo všeobecnosti, vysoká hodnota krátkodobých pôžičiek a úverov, vysoká hodnota záväzkov. Významná časť záväzkov je splatná dodávateľom a dodávateľom.

Zvážte vlastnosti finančnej a ekonomickej analýzy v obchodovaní na príklade obchodovania veľkoobchodná organizácia(Stôl 1). Analýza používa súvahu za rok 2010.

Stôl 1. Fragment súvahy obchodnej veľkoobchodnej organizácie.

Analýza celkovej likvidity súvahy

Porovnaním aktív z hľadiska ich likvidity a pasív z hľadiska ich splatnosti vytvoríme súhrnný zostatok likvidity, ktorý nám umožňuje jasnejšie posúdiť hodnoty súvahových položiek.

Analyzujme likviditu súvahy obchodnej organizácie za vykazované obdobie použitím štandardných metód (tabuľka 2).

Tabuľka 2 Súhrnný zostatok likvidity.

Štandardná schéma analýzy

Podľa tabuľky treba konštatovať, že zo štyroch povinných podmienok absolútnej likvidity sú splnené len dve, preto súvaha obchodnej organizácie nie je absolútne likvidná.

Nedodržanie podmienky A1 ≥ P1 (927 < 24 066 na začiatku, 2 884 < 44 091 na konci obdobia) naznačuje nedostatok najlikvidnejších aktív na zaplatenie urgentných záväzkov.

Nedodržanie podmienky A2 ≥ P2 (57 841 > 69,333 na začiatku obdobia, 49,414 > 54 047 na konci obdobia) svedčí o nedostatočnosti obchodovateľných aktív na splácanie krátkodobých úverov a pôžičiek.

Dodržiavanie podmienky A3 ≥ P3(0 = 0 na začiatku obdobia, 0 = 0 na konci obdobia) označuje dostatočnosť pomaly sa obrátkových aktív na krytie dlhodobých záväzkov.

Dodržiavanie podmienky A4 ≤ P4 (991 < 6 950 na začiatku obdobia, 168 < 13 537 ku koncu obdobia) indikuje dostatočnosť vlastného imania a ostatných trvalých záväzkov na uspokojenie potreby obežných aktív.

Navrhovaná schéma analýzy

Pre obchodnú organizáciu je normálny stav absencia Vysoké číslo voľná hotovosť a značné množstvo pôžičiek. Preto nesúlad stavu A1 ≥ P1 (927 < 24 066 на начало периода, 2 884 < 44 091 на конец периода) не свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности. Остальные неравенства применимы для анализа.

Záver: Pomer A1 ≥ P1 sa nevzťahuje na finančnú analýzu obchodnej organizácie. V prípade týchto podnikov možno likviditu súvahy posudzovať podľa splnenia troch podmienok:

A2 ≥ P2

A3 ≥ P3

A4 ≤ P4

Pre analyzovaný podnik sú splnené dve podmienky z troch. Záver: zostatok možno považovať za čiastočne likvidný.

Pokračujme v analýze likvidity obchodnej organizácie na základe koeficientov uvedených v tabuľke 3. Výpočty boli urobené podľa prijatej metodiky.

Tabuľka 3 Ukazovatele finančnej likvidity.

Štandardná analýza

Analýza tabuľky 4 ukazuje, že ani jeden z troch ukazovateľov likvidity nespĺňa stanovené štandardy.

Závery:

1. Ukazovateľ absolútnej likvidity nezodpovedá norme a je veľmi nízky. To naznačuje jasný nedostatok finančných prostriedkov obchodnej organizácie na krytie krátkodobých záväzkov (absolútna nelikvidita).
2. Kritický ukazovateľ likvidity nezodpovedá norme. To naznačuje neschopnosť obchodnej organizácie splatiť svoje záväzky v plnej výške za predpokladu včasného vyrovnania s veriteľmi a výhodného predaja. hotové výrobky.
3. Aktuálny ukazovateľ likvidity nezodpovedá norme. Svedčí to o nemožnosti obchodnej organizácie splácať svoje záväzky za predpokladu, že nielen včasné vyrovnanie s dlžníkmi a výhodný predaj hotových výrobkov, ale v prípade potreby aj predaj iných prvkov hmotného prevádzkového kapitálu.

Organizácia je nelikvidná vo všetkých ukazovateľoch likvidity.

Navrhovaná schéma analýzy

1. Pre obchodnú organizáciu je normálny stav absencia veľkého množstva voľnej hotovosti a značného množstva pôžičiek. Preto nízka hodnota absolútneho ukazovateľa likvidity ( K al= 0,01 na začiatku obdobia, K al= 0,03 na konci obdobia) neznamená nedostatok najlikvidnejších aktív na zaplatenie urgentných záväzkov.
   Záver: ukazovateľ absolútnej likvidity nie je použiteľný pre finančnú analýzu obchodnej organizácie.
2. Pre obchodnú organizáciu je typické, že má veľké množstvo zásob. Preto by odporúčaná hodnota ukazovateľa kritickej likvidity nemala byť K cl ≥1 , A K cl ≥0,5 (odborný posudok). Pre našu organizáciu je táto nerovnosť pozorovaná, takže obchodná organizácia je likvidná, čo naznačuje schopnosť organizácie splatiť svoje záväzky v plnej výške, s výhradou včasného vyrovnania s veriteľmi a priaznivého predaja hotových výrobkov.
3. Obchodná organizácia sa vyznačuje nízkou hodnotou fixných aktív a vlastného imania. Preto by odporúčaná hodnota aktuálneho ukazovateľa likvidity nemala byť K t≥ 2 , A K t≥ 1 . Pre našu organizáciu je táto nerovnosť dodržaná, takže obchodná organizácia je likvidná. To naznačuje schopnosť obchodnej organizácie splácať svoje záväzky nielen za predpokladu včasného vyrovnania s dlžníkmi a výhodného predaja hotových výrobkov, ale v prípade potreby aj predaja iných zložiek hmotného majetku.

Organizácia je likvidná vo všetkých ukazovateľoch likvidity.

Analýza solventnosti organizácie

Na určenie solventnosti obchodnej organizácie je potrebné určiť pomer platobných prostriedkov a záväzkov pomocou hodnôt absolútnych ukazovateľov uvedených v tabuľke 4.

Tabuľka 4 Pomer platobných prostriedkov a záväzkov.

Tabuľka 4 poskytuje vizuálne znázornenie pomeru platobných prostriedkov a platobných záväzkov. Prebytok platobných prostriedkov nad platobnými povinnosťami na začiatku roka predstavoval 5 959 tisíc rubľov, počas vykazovaného obdobia sa tento ukazovateľ zvýšil o niečo viac ako 2-krát a na konci roka dosiahol 13 369 tisíc rubľov. Vo všeobecnosti je organizácia schopná splatiť svoje dlhy v plnej výške. To znamená, že obchodná organizácia je podľa zovšeobecneného súčtu bilančných ukazovateľov solventná.

Záver: štandardná metodika analýzy solventnosti sa vzťahuje na obchodné organizácie.

Ďalšou fázou finančnej analýzy je hodnotenie finančnej stability, ktoré charakterizuje mieru nezávislosti podniku na požičaných zdrojoch.

Analýza finančnej stability

Zovšeobecňujúcim ukazovateľom finančnej stability je prebytok alebo nedostatok zdrojov finančných prostriedkov na tvorbu rezerv a nákladov.

Pre charakteristiku zdrojov tvorby zásob definujeme 3 hlavné ukazovatele dostupnosti zdrojov tvorby zásob a nákladov. Tieto ukazovatele zodpovedajú 3 ukazovateľom dostupnosti rezerv a nákladov podľa zdrojov ich tvorby (tabuľka 5).

Tabuľka 5 Absolútne ukazovatele pre hodnotenie finančnej stability.

Štandardná schéma analýzy

Obchodná organizácia je v súčasnosti finančne nestabilná. Zároveň má vlastný pracovný kapitál, ktorý sa počas vykazovaného obdobia viac ako zdvojnásobil - z 5 959 tisíc rubľov. až 13 369 tisíc rubľov. Vo všeobecnosti celková hodnota hlavných zdrojov tvorby rezerv a nákladov predstavovala 75 292 tisíc rubľov na začiatku roka a 67 416 tisíc rubľov na konci roka.

Podľa poskytnutia rezerv so zdrojmi ich tvorby organizácia nemá vlastný pracovný kapitál na tvorbu rezerv a záporná hodnota za vykazované obdobie sa zvyšuje z 34 631 tisíc rubľov. až 45 840 tisíc rubľov. Celková hodnota hlavných zdrojov tvorby sa však vyznačuje určitým prebytkom. Hodnota tohto prebytku za sledované obdobie klesla z 34 702 tisíc rubľov. až 8 207 tisíc rubľov

Analýza tabuľky 5 ukázala, že organizácia nie je schopná zabezpečovať svoje rezervy len na úkor vlastných zdrojov a ich pohyb kryje pomocou krátkodobo vypožičaných prostriedkov, čo prispieva k jej rentabilnej prevádzke.

Určenie typu finančnej stability tiež potvrdzuje, že podnik je finančne nestabilný, keďže možnosť rentabilnej prevádzky je zabezpečená len krytím zásob krátkodobými úvermi a pôžičkami, nie však vlastnými zdrojmi.

Vo všeobecnosti platí, že daný pomer Z< СОС + ЗД + ЗС неустойчивого финансового состояния соответствует положению, когда организация для покрытия запасов успешно использует и комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.

Navrhovaná schéma analýzy

Ako prvé priblíženie je zrejmé, že štandardná schéma analýzy finančnej stability pre absolútne ukazovatele nevzťahuje sa na obchodnú organizáciu. Pre takúto organizáciu sú zásoby nepredaný tovar. V tomto prípade vznikajú dva hraničné body:

1. Obchodný úver pre spotrebiteľov sa nevyužíva. V tomto prípade sa hodnota marže (Z) môže meniť od nuly po súčet SOS + GS. Podľa štandardnej metódy bude typ finančnej situácie absolútne stabilný alebo normálne stabilný.
2. Využíva sa komoditný (nepeňažný) úver spotrebiteľom. V tomto prípade sa hodnota akcie môže pohybovať od nuly až po súčet SOS + WC + TC (komoditný kredit). Podľa štandardnej metodiky môže byť typ finančného stavu akýkoľvek: absolútne stabilný, normálne stabilný, nestabilný, krízový (v závislosti od veľkosti transakcií a komoditného úveru).

Ak vezmeme do úvahy, že veľká transakcia môže byť dokončená v priebehu jedného dňa, potom môže byť obchodná organizácia jeden štvrťrok absolútne stabilná, druhý štvrťrok kríza a potom opäť absolútne stabilná.

Záver:štandardný postup v aktuálna forma sa nevzťahuje na obchodnú organizáciu a vyžaduje serióznu opravu.

Analyzujme finančnú stabilitu obchodnej organizácie na základe ukazovateľov relatívnej udržateľnosti (tabuľka 6).

Tabuľka 6 Relatívne ukazovatele hodnotenie finančnej stability.

Štandardná schéma analýzy

Analýza tabuľky 6 ukázala, že:

• koeficient autonómie charakterizuje podiel vlastného kapitálu na celkovom objeme záväzkov. V tomto prípade to nie je správne. To naznačuje, že organizácia je závislá od príťažlivosti úverových fondov. Mierny nárast počas vykazovaného obdobia nám však stále umožňuje dúfať vo zvýšenie finančnej nezávislosti v budúcnosti a zníženie rizika finančných ťažkostí v budúcnosti;
• pomer požičaných a vlastných prostriedkov tiež nezodpovedá norme. Určuje, koľko organizácia prilákala požičané prostriedky za jeden rubeľ vlastných prostriedkov investovaných do obratu. Tento ukazovateľ naznačuje, že organizácia prekročila normu vo využívaní vypožičaných prostriedkov, hoci tendencia k výraznému poklesu ukazovateľa naznačuje, že organizácia presadzuje správnu politiku využívania vypožičaného kapitálu, čo aktívne prispieva k zvyšovaniu vlastného kapitálu. zníženie podielu na celkovom výsledku;
• koeficient zabezpečenia s vlastnými zdrojmi financovania je oveľa nižší ako požadovaná hodnota. Ukazovateľ určuje, aká časť obežných aktív je financovaná vlastnými zdrojmi. Treba konštatovať, že organizácia má príliš málo vlastných zdrojov potrebných na jej finančnú stabilitu;
• pomer hmotných rezerv nezodpovedá požadovanej norme, ale počas vykazovaného obdobia sa zvyšuje a približuje sa k želanému stavu. Jeho hodnota udáva, do akej miery sú zásoby kryté vlastnými zdrojmi a nepotrebujú priťahovať požičané prostriedky;
• hodnota koeficientu manévrovateľnosti je vyššia ako požadovaná norma. Zobrazuje pomer vlastného pracovného kapitálu k celkovej hodnote zdrojov vlastných zdrojov. V tomto prípade to definuje väčšina z nich vlastných prostriedkov organizácie je v mobilnej forme, čo umožňuje relatívne voľné manévrovanie s týmito prostriedkami. Vo všeobecnosti vysoká hodnota ukazovateľa pozitívne charakterizuje stav spoločnosti;
• pomer financovania nie je v odporúčaných hodnotách a naznačuje nemožnosť krytia požičaných prostriedkov vlastným kapitálom, hoci je možné pozorovať nárast ukazovateľa v priebehu obdobia, ale hodnota je oveľa nižšia, ako sa požaduje.
• Ani jeden ukazovateľ teda nezodpovedá norme, čo naznačuje výraznú závislosť obchodnej organizácie od externých zdrojov financovania. Zisková činnosť v nestabilnom stave je však stále determinovaná skutočnosťou, že organizácia dáva do obehu značné finančné prostriedky a neukladá sa do pomaly sa pohybujúcich aktív, čo jej umožňuje úspešne pôsobiť na trhu.

Navrhovaná schéma analýzy

Ako už bolo uvedené vyššie, obchodná organizácia vo veľkej miere využíva úvery, preto má vo svojej súvahe spravidla vysoký podiel krátkodobých záväzkov (a teda aj pohľadávok). V tomto prípade môžu mať vlastné prostriedky malú sumu. Ak však existujú silné obchodné vzťahy, organizácia bude finančne stabilná.

Záver: štandardná metodológia analýzy nie je použiteľná na analýzu finančnej stability obchodnej organizácie. Stanovenie pomeru mobilných a imobilizovaných prostriedkov nemá zmysel, vzhľadom na nízku hodnotu neobežného majetku.

Zodpovedajúce koeficienty sú uvedené v tabuľke 7.

Tabuľka 7 Určenie finančnej insolventnosti organizácie.

Štandardná schéma analýzy

Aktuálny ukazovateľ likvidity nezodpovedá odporúčaným hodnotám. Nízka hodnota ukazovateľa straty platobnej schopnosti navyše naznačuje možnosť straty platobnej schopnosti organizácie v priebehu nasledujúcich troch mesiacov a koeficient obnovenia platobnej schopnosti naznačuje nemožnosť jej obnovenia v priebehu nasledujúcich šiestich mesiacov. V dôsledku toho by mala byť organizácia vyhlásená za platobne neschopnú.

Navrhovaná schéma analýzy

Ako bolo uvedené vyššie, obchodná organizácia sa vyznačuje nízkou hodnotou fixných aktív a vlastného imania. IN študijná príručka"Ekonomická analýza obchodnej činnosti" Abryutina M.S. (M.: "Business and Service", 2000) sa odporúčajú dva páry koeficientov:

alebo Kt > 2, Kos > 0,5

alebo Kt ž 1,11, Kos ž 0,1

Pre našu organizáciu sa pozoruje druhý pár nerovností na konci roka, takže obchodná organizácia je likvidná. To naznačuje možnosť veľkoobchodnej organizácie splatiť svoje záväzky za predpokladu nielen včasného vyrovnania s dlžníkmi a výhodného predaja hotových výrobkov, ale v prípade potreby aj predaja iných prvkov hmotného prevádzkového kapitálu.

Analogicky pre obnovu a stratu platobnej schopnosti:

Kin ≥ 0,56, Ky ž 0,56

Tieto koeficienty sú určené, keď jedna z dvojice nerovností ( Qt, Kos) sa nedodržiava. Pre analyzovanú organizáciu to nie je potrebné, z tabuľky však vyplýva, že koeficienty K in, K y sú tiež v normálnom rozmedzí.

V dôsledku toho musí byť obchodná organizácia uznaná ako bohatá.

Zvážte pomer absolútnej likvidity, vzorec a príklad výpočtu pre domáce a zahraničné výkazníctvo.

. ekonomický zmysel

Ukazovateľ absolútnej likvidity (Angličtina peňažný pomer) - ukazuje schopnosť podniku splácať svoje záväzky pomocou najlikvidnejších aktív. Inými slovami, absolútna likvidita charakterizuje krátkodobú platobnú schopnosť podniku. Tento pomer je pomer hotovosti (ako najlikvidnejšieho majetku podniku) k krátkodobým záväzkom.

Každý ukazovateľ likvidity má rôzne aplikačné úlohy. Aktuálny ukazovateľ likvidity teda využívajú investori, ukazovateľ rýchlej likvidity veritelia, absolútny ukazovateľ likvidity dodávatelia. To znamená, že sa používa na posúdenie schopnosti podniku vyplatiť protistrany-dodávateľov v hotovosti.

Vzorec na výpočet absolútneho ukazovateľa likvidity pre súvahu

A1 = vysoko likvidné aktíva (riadok 1250)
P1 = Najnaliehavejšie povinnosti (s. 1520)
P2 = Strednodobé záväzky (riadok 1510)

Ukazovateľ sa vypočíta podľa súvaha a vzorec na výpočet absolútnej likvidity je pomer peňažných prostriedkov a krátkodobých záväzkov podniku:

Video lekcia: „Príklad výpočtu ukazovateľov likvidity“

Ukazovateľ absolútnej likvidity. štandardné

Normatívna hodnota pre ukazovateľ absolútnej likvidity K abs >0,2. Ako väčšiu hodnotu tým vyššia je likvidita podniku. Pri vysokých hodnotách tohto ukazovateľa však môžeme konštatovať, že finančné prostriedky sa nevyužívajú racionálne, pretože spoločnosť nahromadila veľké množstvo hotovosti, ktorá sa nezúčastňuje na výrobnom a ekonomickom procese. Ekonómovia pre pridelenie optimálneho rozsahu ukazovateľa 0,2 - 0,5.

Hodnota „0,2“ naznačuje, že na udržanie normálnej úrovne likvidity podniku by hotovosť mala pokrývať 20 % jeho záväzkov. Inými slovami, firma musí peniazmi pokryť aspoň 20 % svojich dlhov.

Ukazovateľ absolútnej likvidity. Príklad výpočtu podľa IFRS

Príklad výpočtu aktuálneho ukazovateľa likvidity pre OJSC CB Vneshfinbank

Zoberme si príklad výpočtu absolútneho ukazovateľa likvidity pre OOO CB VNESHFINBANK. Všetky banky musia zo zákona poskytovať účtovnú závierku v súlade s IFRS, čo finančným inštitúciám uľahčuje výpočet ukazovateľov.

Na obrázku nižšie je zostatok banky a riadky potrebné na výpočet koeficientu.

V dôsledku toho bol údaj za roky 2010 a 2011:

Pomer hotovosti 2010 = 38919/113644 = 0,34

Cash Ratio 2011 = 58125/244240 = 0,23

Ako vidno, ukazovateľ absolútnej likvidity banky klesol z 0,34 na hranicu štandardnej hodnoty a v roku 2011 sa začal rovnať 0,23.

Príklad výpočtu ukazovateľa absolútnej likvidity pre súvahu

Zvážte napríklad výpočet koeficientu pre podnik OAO Gazprom. Účtovnú správu spoločnosti je možné získať na oficiálnej webovej stránke.

Príklad výpočtu aktuálneho ukazovateľa likvidity pre OAO Gazprom

Výpočet absolútneho ukazovateľa likvidity pre OAO Gazprom

Ukazovateľ absolútnej likvidity 2011 = 187779183/933228469 = 0,20

Ukazovateľ absolútnej likvidity 2012 = 120666566/1039737834 = 0,11

Ukazovateľ absolútnej likvidity 2013 = 380231778/1212056210 = 0,31

Absolútna likvidita podniku je nad normatívnou hodnotou, podnik mal problémy s krátkodobou platobnou schopnosťou v roku 2012, kedy bol koeficient rovný 0,11.