جامعة الاقتصاد

قسم المحاسبة والتحليل والمراجعة

عمل الدورة

الانضباط: التحليل الاقتصادي

التحليل العامليربحية المنظمة

طالب:

نيفيديفا مارينا جيناديفنا

المجموعة: 541

تخصص:

إدارة المنظمة

الربحية الشاملة(ربحية المؤسسة) - تعرف بأنها نسبة ربح الميزانية العمومية إلى متوسط ​​تكلفة أصول الإنتاج الثابتة والموحدة القوى العاملة. تعكس نسبة الصندوق إلى التكاليف المادية والتكاليف المعادلة ربحية المؤسسة.

يتم تحديد إجمالي الربحية بواسطة الصيغة:

ص س = ف ب / و * 100٪،

حيث R o هي الربحية الإجمالية،

P b - إجمالي ربح الميزانية العمومية،

و – متوسط ​​التكلفة السنوية لأصول الإنتاج الثابتة والأصول غير الملموسة ورأس المال العامل الملموس.

يعد مستوى الربحية الإجمالية مؤشرا رئيسيا عند تحليل ربحية المؤسسة. ولكن إذا كنت ترغب في تحديد تطور المنظمة بشكل أكثر دقة بناء على مستوى ربحيتها الإجمالية، فمن الضروري حساب مؤشرين رئيسيين إضافيين: العائد على معدل الدوران وعدد دوران رأس المال.

يجب اعتبار الربحية الإجمالية للمؤسسة بمثابة دالة لعدد من المؤشرات الكمية - العوامل: الهيكل والإنتاجية الرأسمالية لأصول الإنتاج الثابتة، ودوران رأس المال العامل الموحد، والربحية المنتجات المباعة(انظر الرسم البياني 1.2).

المخطط 1.2. الربحية الإجمالية للمؤسسة

ربحية دورانيعكس العلاقة بين إجمالي إيرادات (دوران) المؤسسة وتكاليفها ويتم حسابه باستخدام الصيغة:

ر أوب. = ف ن. *100 / فولت،

حيث ص المجلد. - ربحية الدوران،

ص ن. - الربح قبل الفائدة،

ب- إجمالي الإيرادات.

كلما زاد الربح مقارنة بإجمالي إيرادات المؤسسة، زادت ربحية المبيعات. يستخدم هذا المؤشر على نطاق واسع في إقتصاد السوق. يتم حسابه للمؤسسة ككل وللأنواع الفردية من المنتجات.

رقم دوران رأس الماليعكس نسبة إجمالي إيرادات (دوران) المؤسسة إلى مبلغ رأس مالها ويتم حسابه بالصيغة:

ح أوب.ج. = الخامس / أ،

حيث H ob.c. - عدد دوران رأس المال،

ب – إجمالي الإيرادات،

أ – الأصول .

كلما ارتفع إجمالي إيرادات الشركة عدد أكبردوران رأسمالها. ونتيجة لذلك، يتم تحديد مستوى الربحية الإجمالية من خلال الصيغة التالية:

في غرفة العمليات. = R ob * H ob.c. ,

حيث U.r. - مستوى الربحية الإجمالية،

ر أوب. - ربحية الدوران،

ح أوب.ج. - عدد دوران رأس المال.

بمعنى آخر، فإن مستوى الربحية الإجمالية، أي المؤشر الذي يعكس نمو جميع رأس المال (الأصول) المستثمر، يساوي الأرباح قبل الفوائد مضروبة بنسبة 100٪ ومقسمة على الأصول.

يتم عرض العلاقة بين المؤشرات الرئيسية الثلاثة في الرسم البياني التالي:

الشكل 1.1 العلاقة بين ثلاثة مؤشرات رئيسية.

مؤشرات ربحية المنتجتعكس كفاءة التكاليف الحالية (على عكس مؤشر الربحية الإجمالي، الذي يميز كفاءة رأس المال المتقدم) ويتم حسابها على أنها نسبة الربح من مبيعات المنتجات إلى التكلفة الإجمالية للمنتجات المباعة:

P rp = P rp / C * 100%،

حيث P rp - ربحية المنتج؛

P rp - الربح من مبيعات المنتجات؛

C هي التكلفة الإجمالية للبضائع المباعة.

الربحية نوع خاص أو معينيعتمد الإنتاج على أسعار المواد الخام وجودة المنتج وإنتاجية العمل والمواد وتكاليف الإنتاج الأخرى.

توضح ربحية المنتج مقدار الربح الذي يتم تحقيقه لكل وحدة من المنتج المباع. نمو هذا المؤشر هو نتيجة لارتفاع الأسعار مع سعر ثابتلإنتاج المنتجات المباعة (الأشغال والخدمات) أو تخفيض تكاليف الإنتاج بالأسعار الثابتة، أي انخفاض الطلب على منتجات المؤسسة، فضلا عن زيادة الأسعار بشكل أسرع من التكاليف.

العائد على استثمار المؤسسة- هذا مؤشر للربحية يوضح كفاءة استخدام جميع أصول المؤسسة.

مؤشرات الربحية. إجراءات حسابها وتحليلها. منهجية التحليل العاملي لربحية الإنتاج و النشاط الريادي. تحليل العائد على الأسهم.
تميز مؤشرات الربحية كفاءة المؤسسة ككل والربحية اتجاهات مختلفةالأنشطة (الإنتاج، والأعمال التجارية، والاستثمار)، واسترداد التكاليف، وما إلى ذلك. وهي تعكس النتائج النهائية للأعمال بشكل أكمل من الربح، لأن قيمتها تظهر نسبة التأثير إلى النقد أو الموارد المستخدمة. يتم استخدامها لتقييم أداء المؤسسة وكأداة في سياسة الاستثمار والتسعير.
يمكن دمج مؤشرات الربحية في عدة مجموعات:
1) المؤشرات التي تميز العائد على تكاليف الإنتاج والمشاريع الاستثمارية.
2) المؤشرات التي تميز ربحية المبيعات؛
3) المؤشرات التي تميز ربحية رأس المال وأجزائه.
يمكن حساب جميع المؤشرات على أساس أرباح الميزانية العمومية والأرباح من مبيعات المنتجات و صافي الربح.
ربحية أنشطة الإنتاج (استرداد التكاليف) - نسبة إجمالي (Prp) أو صافي الربح (NP) إلى مبلغ تكاليف المنتجات المباعة (Zrp):

يوضح مقدار الربح الذي تحققه الشركة من كل روبل يتم إنفاقه على إنتاج وبيع المنتجات. يمكن حسابه للمؤسسة ككل وأقسامها الفردية وأنواع المنتجات.
يتم تحديد استرداد المشاريع الاستثمارية بطريقة مماثلة: يرتبط مبلغ الربح المستلم أو المتوقع من المشروع بمبلغ الاستثمار في هذا المشروع.
العائد على المبيعات (دوران الأعمال) هو نسبة الربح من بيع المنتجات والأعمال والخدمات أو صافي الربح إلى مبلغ الإيرادات المستلمة (ب):

يميز كفاءة نشاط ريادة الأعمال: ما مقدار الربح الذي تحققه المؤسسة لكل روبل من المبيعات. يستخدم هذا المؤشر على نطاق واسع في اقتصاد السوق. يتم حسابه للمؤسسة ككل وللأنواع الفردية من المنتجات.
العائد على رأس المال هو نسبة أرباح الميزانية العمومية (الإجمالي والصافي) إلى متوسط ​​التكلفة السنوية لجميع رأس المال المستثمر (KL) أو مكوناته الفردية: رأس المال الخاص (المساهم)، المقترض، الدائم، الثابت، العامل، رأس المال الإنتاجي، وما إلى ذلك. :
في عملية التحليل، من الضروري دراسة ديناميكيات مؤشرات الربحية المدرجة، وتنفيذ الخطة على مستواها وإجراء مقارنات بين المزارع مع المؤسسات المنافسة.
يعتمد مستوى ربحية أنشطة الإنتاج (استرداد التكاليف)، المحسوبة على المؤسسة بأكملها، على ثلاثة عوامل رئيسية من الدرجة الأولى: التغيرات في هيكل المنتجات المباعة وتكلفتها ومتوسط ​​أسعار البيع.
النموذج العامل لهذا المؤشر له الشكل
يمكن إجراء حساب تأثير عوامل الدرجة الأولى على التغيرات في مستوى ربحية المؤسسة ككل باستخدام طريقة استبدال السلسلة باستخدام البيانات الواردة في الجدول. 20.2. 20.3:

مشتمل:

تشير النتائج التي تم الحصول عليها إلى أن خطة الربحية قد تم تجاوزها بسبب زيادة متوسط ​​\u200b\u200bمستوى السعر وحصة أنواع المنتجات الأكثر ربحية في إجمالي حجم المبيعات. زيادة في تكلفة البضائع المباعة بمقدار 2.317 مليون روبل روسي. مما أدى إلى انخفاض الربحية بنسبة 3.67%.
ثم من الضروري إجراء تحليل عاملي للربحية لكل نوع من المنتجات. مستوى الربحية الأنواع الفرديةتعتمد المنتجات على التغيرات في متوسط ​​أسعار البيع والتكلفة لكل وحدة من أنصاف المنتجات:
سنقوم بحساب تأثير هذه العوامل على التغيرات في مستوى ربحية المنتج أ باستخدام طريقة استبدال السلسلة، باستخدام البيانات الواردة في الجدول. 20.4:

لم يتم تنفيذ الخطة الخاصة بمستوى ربحية المنتج أ بشكل عام بنسبة 9.45% (15.55-25). وبسبب ارتفاع الأسعار ارتفعت بنسبة 5% (30-20)، وبسبب زيادة تكاليف الإنتاج انخفضت بنسبة 14.45% (15.55-30). يتم إجراء حسابات مماثلة لكل نوع من المنتجات التجارية.
من الطاولة يوضح 20.11 أنواع المنتجات الأكثر ربحية في المؤسسة، وكيف تم تنفيذ خطة مستوى الربحية وما هي العوامل التي أثرت على ذلك.

من الضروري أيضًا دراسة أسباب التغيرات في متوسط ​​\u200b\u200bمستوى السعر بمزيد من التفصيل وحساب تأثيرها على مستوى الربحية باستخدام طريقة القسمة التناسبية. باستخدام البيانات من الجدول. 20.8، فلنقم بهذه العملية الحسابية للمنتج A (الجدول 20.12).

ثم من الضروري تحديد العوامل التي تغيرت فيها تكلفة وحدة الإنتاج وتحديد تأثيرها بالمثل على مستوى الربحية. يتم إجراء مثل هذه الحسابات لكل نوع من المنتجات التجارية، مما يجعل من الممكن تقييم عمل كيان تجاري بشكل أكثر دقة وتحديد الاحتياطيات داخل المزرعة بشكل كامل لتحقيق نمو الربحية في المؤسسة التي تم تحليلها.
يتم إجراء التحليل العاملي لربحية المبيعات بنفس الطريقة تقريبًا. حتمية نموذج العاملهذا المؤشر، المحسوب للمؤسسة ككل، له الشكل التالي:
حساب تأثير هذه العوامل باستخدام طريقة استبدال السلسلة:

مشتمل:

يعتمد مستوى ربحية مبيعات أنواع معينة من المنتجات على متوسط ​​مستوى السعر وتكلفة المنتج:
حسب الجدول. 20.4 نحسب تأثيرها على التغير في مستوى الربحية للمنتج أ:

يتم إجراء التحليل العاملي للعائد على إجمالي رأس المال بالمثل. يعتمد مبلغ الربح في الميزانية العمومية على حجم المنتجات المباعة (VRP)، وهيكلها (UDi)، والتكلفة (Ci)، ومتوسط ​​مستوى السعر (Ci) والنتائج المالية من الأنشطة الأخرى غير المتعلقة ببيع المنتجات والخدمات ( VFR).
يعتمد متوسط ​​المبلغ السنوي لرأس المال الثابت والعامل (KL) على حجم المبيعات ونسبة دوران رأس المال (Kob)، والتي يتم تحديدها من خلال نسبة الإيرادات إلى متوسط ​​المبلغ السنوي لرأس المال الثابت والعامل. كلما زادت سرعة دوران رأس المال في المؤسسة، قل المطلوب لضمان حجم المبيعات المخطط له. وعلى العكس من ذلك، فإن التباطؤ في معدل دوران رأس المال يتطلب جذب أموال إضافية لضمان نفس الحجم من الإنتاج ومبيعات المنتجات. في الوقت نفسه ، من المفترض أن حجم المبيعات في حد ذاته لا يؤثر على مستوى الربحية ، لأنه مع تغيره يزداد أو ينقص مقدار الربح ومبلغ رأس المال الثابت والعامل بشكل متناسب ، بشرط بقاء العوامل الأخرى دون تغيير.
ويمكن عرض العلاقة بين هذه العوامل ومستوى العائد على رأس المال على النحو التالي:
لحساب تأثير العوامل على مستوى الربحية، يجب أن يكون لديك البيانات المماثلة التالية:

باستخدام هذه البيانات والبيانات في الجدول. في الشكل 20.3، سنقوم بحساب تأثير العوامل على التغيرات في مستوى العائد على رأس المال باستخدام طريقة استبدال السلسلة:

الانحراف الكلي عن الخطة من حيث الربحية هو:
بما في ذلك بسبب:

وبالتالي، تم تجاوز خطة الربحية بشكل رئيسي بسبب ارتفاع الأسعار. كما كان للتحولات في هيكل المنتجات القابلة للتسويق والنتائج غير التشغيلية وتسارع معدل دوران رأس المال تأثير إيجابي. ونتيجة لزيادة تكاليف الإنتاج، انخفض العائد على رأس المال بنسبة 4.5%.
وفي تحليل متعمق، من الضروري دراسة تأثير عوامل المستوى الثاني التي تعتمد عليها التغيرات في متوسط ​​أسعار البيع وتكاليف الإنتاج والنتائج غير التشغيلية.
لتحليل ربحية رأس المال الإنتاجي، الذي يُعرف بأنه نسبة الربح الدفتري إلى متوسط ​​التكلفة السنوية للأصول الثابتة ورأس المال العامل المادي، يمكنك استخدام نموذج العامل الذي اقترحته شركة M.I. بانانوف وأ.د. شيريميت:

حيث P هو ربح الميزانية العمومية؛ و - متوسط ​​تكلفة الأصول الثابتة. هـ - متوسط ​​أرصدة رأس المال العامل. ن - الإيرادات من مبيعات المنتجات؛ Р/N - ربحية المبيعات؛ F/N + E/N - كثافة رأس مال المنتجات (المؤشر العكسي لنسبة الدوران)؛ S/N - التكاليف لكل روبل من المنتجات؛ U/N، M/N، A/N - كثافة الأجور، وكثافة المواد، وكثافة رأس المال للمنتجات، على التوالي.
من خلال الاستبدال التدريجي للمستوى الأساسي لكل عامل بالمستوى الفعلي، من الممكن تحديد مدى تغير مستوى ربحية رأس المال الإنتاجي بسبب كثافة الأجور، وكثافة المواد، وكثافة رأس المال، وكثافة رأس مال المنتجات، أي. بسبب عوامل تكثيف الإنتاج.

ن.ف. كليموفا
دكتوراه في العلوم الاقتصادية،
أستاذ رئيس قسم التحليل الاقتصادي والضرائب
أكاديمية التسويق وتكنولوجيا المعلومات الاجتماعية،
مدينة كراسنودار
التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق
20 (227) – 2011

تم اقتراح منهجية لحساب مؤشرات الربحية، وتم الكشف عن تحليل عوامل الربحية وفقًا لنموذج Du Pont وربحية المبيعات، بما في ذلك أنواع معينة من السلع، وتم تقديم أمثلة لتقييم تأثير العوامل الضريبية على العائد على رأس المال، تم سرد أنماط نمو مؤشرات الربحية، وتم تقديم مقترحات لزيادة هذه المؤشرات.

تعكس الربحية الكفاءة الاقتصاديةأنشطة المنظمة، فإنه يوضح نسبة النتائج إلى التكاليف. لحساب مستوى الربحية يتطلب الأمر قيم مؤشرات الربح والتكاليف والإيرادات والأصول ورأس المال.

هناك الكثير من مؤشرات الربحية، ويمكن حسابها فيما يتعلق بأي نوع من الموارد. على سبيل المثال، يتم تحديد ربحية استخدام الموارد المادية عن طريق قسمة الربح قبل الضريبة على تكلفة الموارد المادية.

يتم حساب ربحية استخدام رأس المال العامل عن طريق قسمة الربح قبل الضريبة على المبلغ الاصول المتداولة. أو إذا جربت طريقة التخفيض (تقسيم البسط والمقام على الإيرادات)، فيمكنك استخدام نموذج العامل التالي: ضرب العائد على المبيعات بنسبة دوران الأصول المتداولة. يشكل الربح من البيع مضروبًا في نسبة دوران جميع الأصول مؤشر العائد على الأصول.

يتم تحديد ربحية الأصول الثابتة بقسمة الربح قبل الضريبة على متوسط ​​التكلفة السنوية للأصول الثابتة، ويتم ضرب النتيجة في 100%. إذا تم قسمة البسط والمقام على الإيرادات، فإن نموذج العامل سيبدو مثل نسبة العائد على المبيعات إلى كثافة رأس المال.

يتم حساب ربحية المنظمة عن طريق قسمة الربح قبل الضرائب أو صافي الربح على التكلفة الكاملة (التكلفة مع المصاريف التجارية والإدارية)، ويتم ضرب النتيجة بنسبة 100%.

توضح القيمة المحسوبة مقدار الربح قبل الضريبة الذي تحققه الشركة مقابل كل روبل يتم إنفاقه على إنتاج المنتجات وبيعها.

A/K - مضاعف الأسهم؛

B/A - معدل دوران الأصول؛

P h /B - الهامش الصافي.

خوارزمية التحليل العاملي:

1) زيادة العائد على حقوق الملكية بسبب مضاعف حقوق الملكية:

حيث ΔФ هي الزيادة في المضاعف بالقيمة المطلقة؛

Ф 0 - قيمة المضاعف في الفترة (الأساسية) السابقة؛

R 0 - العائد على حقوق الملكية في الفترة (الأساسية) السابقة؛

2) زيادة الربحية بسبب حجم التداول:

حيث Δk هي الزيادة في معدل الدوران بالقيمة المطلقة؛

k 0 - معدل الدوران في الفترة (الأساسية) السابقة؛

3) زيادة الربحية بسبب صافي الهامش:

حيث ΔM هي الزيادة في الهامش بالقيمة المطلقة؛

م 0 - الهامش في الفترة (الأساسية) السابقة.

يوضح الشكل رسمًا تخطيطيًا لتحليل عوامل الربحية، حيث ترتبط المؤشرات التي تميز كل مجال من مجالات أنشطة المنظمة ارتباطًا عضويًا.

تسمح لك منهجية دو بونت بتقديم تقييم شامل للعوامل الرئيسية التي تؤثر على كفاءة المنظمة، والتي يتم تقييمها من خلال العائد على حقوق الملكية، وهي عوامل مثل مضاعف الأسهم والنشاط التجاري وهامش الربح. ترتبط استراتيجية زيادة الربحية بسبب العوامل الثلاثة المذكورة ارتباطًا وثيقًا بخصائص أنشطة المنظمة. ولذلك، في عملية تحليل فعالية إدارة المنظمة، من الضروري تقييم مدى كفاية الاستراتيجية التي تستخدمها الإدارة للعوامل الخارجية والداخلية لعمل المنظمة.

بسبب الهامش، فإن المنظمة التي تنتج منتجات عالية الجودة لقطاع يتميز بدخل مرتفع إلى حد ما ومرونة سعرية منخفضة للطلب يمكن أن تزيد من الربحية. ومن الواضح أن حصة التكاليف الثابتة يجب أن تكون منخفضة للغاية، حيث أن الهوامش المرتفعة عادة ما تكون مصحوبة بانخفاض حجم الإنتاج والمبيعات. بالإضافة إلى ذلك، وبما أن الهوامش المرتفعة تشكل دائمًا حافزًا للمنافسين لدخول السوق، فإن استراتيجية زيادة العائد على حقوق الملكية من خلال الهوامش قابلة للتطبيق إذا كان السوق محميًا بشكل كافٍ من المنتجين المحتملين.

إذا كان الاتجاه لزيادة العائد على حقوق الملكية هو دوران الأصول، فيجب أن يتميز قطاع السوق الذي يتم خدمته بمرونة سعرية عالية للطلب وانخفاض دخل المشترين المحتملين، أي. في هذه الحالة نحن نتحدث عنحول السوق الشامل. ولذلك، يجب أن تكون الطاقة الإنتاجية كافية لتلبية الطلب.

زيادة العائد على حقوق الملكية بسبب المضاعف، أي. من خلال زيادة الالتزامات، لا يكون ذلك ممكنًا إلا إذا تجاوزت ربحية أصول المنظمة، أولاً، تكلفة الالتزامات التي تجتذبها، وثانيًا، في هيكل أصولها، تشغل الأصول غير المتداولة حصة صغيرة، مما يسمح للمنظمة بالحصول على حصة كبيرة في هيكل مصادر التمويل وزن المصادر غير الدائمة.

للتحليل العاملي للهامش (العائد على المبيعات)، يمكنك استخدام النموذج التالي:

حيث k pr هو معامل تكلفة الإنتاج (نسبة تكلفة البضائع المباعة إلى الإيرادات)؛

ك у - معامل تكاليف الإدارة (نسبة تكاليف الإدارة إلى الإيرادات)؛

ك ك - نسبة التكلفة التجارية (نسبة التكاليف التجارية إلى الإيرادات).

في عملية تفسير القيم التي تم الحصول عليها وتحليل ديناميكياتها، من الضروري أن نأخذ في الاعتبار أن الزيادة في معامل تكلفة الإنتاج تشير إلى انخفاض الكفاءة في قطاع الإنتاج بسبب زيادة كثافة موارد المنتجات، والموارد التي يتم استخدامها بشكل أقل كفاءة تظهر من خلال تحليل اعتماد الهامش على مؤشرات كثافة الموارد:

حيث ME هي كثافة المواد (نسبة تكاليف المواد الخام والإمدادات إلى الإيرادات)؛

WE - كثافة الراتب (نسبة تكاليف العمالة مع الاستقطاعات إلى الإيرادات)؛

AE - قدرة الاستهلاك (نسبة المبلغ رسوم الاستهلاكإلى الإيرادات)؛

RE pr - كثافة الموارد بالنسبة للتكاليف الأخرى (نسبة قيمة التكاليف الأخرى إلى الإيرادات).

وتشير الزيادة في نسبة تكاليف الإدارة إلى زيادة نسبية في تكلفة وظيفة الإدارة في المنظمات؛ وتعتبر القيمة القصوى 0.1-0.15. في الوقت نفسه، يوجد النمط التالي: حصة تكاليف الإدارة في الإيرادات في مرحلة النمو والتنمية تنخفض، في مرحلة النضج تستقر، وفي المرحلة النهائية من الانخفاض، تزداد. وتشير الزيادة في نسبة التكلفة التجارية إلى زيادة نسبية في مصاريف التسويق، وهو ما يمكن تبريره إذا صاحبته زيادة ملحوظة في إيرادات المبيعات، ودخول أسواق جديدة، والترويج لمنتجات جديدة في السوق.

للحصول على تحليل أكثر تفصيلاً، يتم تقييم تأثير العوامل على مستوى ربحية المبيعات للأنواع الفردية من المنتجات باستخدام نموذج العامل:

حيث P i هو الربح من بيع المنتج رقم i؛

ب - الإيرادات من بيع المنتج الأول؛

T i هو سعر بيع المنتج i؛

C i هي تكلفة المنتج i المباع.

خوارزمية لحساب التأثير الكمي للعوامل على التغيرات في ربحية المبيعات لأنواع معينة من السلع:

1. يتم تحديد ربحية المبيعات لسنوات الأساس (0) والتقارير (1).

2. يتم حساب المؤشر المشروط للعائد على المبيعات.

3. مصمم التغيير الشاملمستوى ربحية المبيعات

4. يتم تحديد التغير في ربحية المبيعات نتيجة للتغيرات في:

أسعار الوحدات:

تكلفة وحدة الإنتاج:

وبناء على نتائج الحساب، من الممكن تحديد درجة واتجاه تأثير العوامل على ربحية المبيعات، وكذلك إنشاء احتياطيات لزيادتها.

أنماط النمو في مؤشرات الربحية:

تشير زيادة ربحية المبيعات، بشرط زيادة حجم المبيعات، إلى زيادة القدرة التنافسية للمنتجات، وذلك بسبب عوامل مثل الجودة وخدمة العملاء، وليس عامل السعر؛

تعتبر الزيادة في ربحية الأصول مؤشرا على زيادة كفاءة استخدامها، بالإضافة إلى ذلك، فإن العائد على الأصول يعكس درجة الجدارة الائتمانية للمنظمة: تعتبر المنظمة جديرة ائتمانيا إذا تجاوزت ربحية أصولها نسبة من جذبت الموارد المالية؛

وتعكس الزيادة في العائد على حقوق المساهمين زيادة جاذبية الاستثمارالتنظيم: يجب أن يتجاوز العائد على حقوق الملكية العائد على الاستثمارات البديلة ذات مستوى مماثل من المخاطر. تجدر الإشارة إلى أن العائد على رأس المال هو مؤشر يميل إلى الاستقرار عبر الاقتصاد بأكمله، أي. قيمة منخفضةويمكن اعتبار هذا المؤشر لفترة طويلة علامة غير مباشرة على الإبلاغ عن التشويه؛

تعكس الزيادة في العائد على رأس المال المستثمر زيادة في قدرة الشركة على خلق القيمة، أي. تحسين رفاهية أصحابها؛ يجب أن يتجاوز العائد على رأس المال المستثمر متوسط ​​السعر المرجح لرأس مال المؤسسة، محسوبا مع الأخذ في الاعتبار أسعار السوق للمصادر الموارد المالية. يعتمد العائد على رأس المال على معدل النمو المستدام للمنظمة وقدرتها على التطور من خلال التمويل الداخلي.

عند تقييم تأثير العوامل الضريبية على مؤشر العائد على رأس المال انتباه خاصينبغي أن تدفع لضريبة الدخل. يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام كل من الربح قبل الضريبة وصافي الربح. إن مقارنة معدلات نمو هذين المؤشرين ستجعل من الممكن تقديم نظرة أولية تقييم عامتأثير العامل الضريبي.

مثال 1.

مبلغ الربح المخطط والفعلي قبل الضريبة هو نفسه ووفقًا للبيانات محاسبة 3500 الف فرك. القاعدة الضريبية للربح: حسب الخطة - 3850 ألف. فرك، في الواقع -4200 ألف. فرك. معدل ضريبة الدخل هو 20٪. ولم يتغير متوسط ​​​​القيمة السنوية لرأس المال وبلغ 24600 ألف روبل. دعونا نقيم تأثير ضريبة الدخل على مستوى العائد على رأس المال.

1. ضريبة الدخل ستكون:

حسب الخطة: 3850 * 0.24 = 924 ألف روبل؛

في الواقع: 4200 * 0.24 = 1008 ألف روبل.

2. صافي الربح سيكون مساوياً لـ:

حسب الخطة: 3500 - 924 = 2576 ألف روبل؛

في الواقع: 3500 - 1008 = 2492 ألف روبل.

3. إن انحراف الربح الفعلي عن قيمته المخططة هو: ΔP = 2492 - 2576 = - 84 ألف روبل.

4. العائد على رأس المال سيكون:

حسب الخطة: 2,576 / 24,600 100%= 10.47%؛

فعلياً: 2,492 / (24,600 - 84) 100% = = 10.16%.

وأظهر تحليل النتائج أن الزيادة في الربح الفعلي اتخذت كما القاعدة الضريبية، مقارنة بقيمتها المخططة بنسبة 9.09% (4,200 / 3,850,100%) مما أدى إلى انخفاض العائد على حقوق المساهمين بنسبة 0.31%.

مثال 2.

دعونا نقيم تأثير تخفيض التكاليف الضريبية المتضمنة في تكلفة البضائع المباعة، وكذلك المصاريف التجارية والإدارية المرتبطة ببيعها، على مؤسسة دافعي الضرائب على ربحية المبيعات.

وبلغت التكاليف الضريبية للمنظمة 7.537 ألف. فرك. وانخفضت خلال الفترة التي تم تحليلها بمقدار 563 ألف روبل.

الإيرادات (الصافية) من بيع البضائع للفترة التي تم تحليلها لهذه المنظمة هي 55351 ألف روبل. تكلفة البضائع المباعة بدون الضرائب المحددة هي 23.486 ألف. فرك مبلغ المصاريف التجارية والإدارية (باستثناء الضرائب) - 3935 ألف. فرك.

1. دعونا نحدد التكاليف الضريبية المخططة: 7537 - 563 = 6974 ألف روبل.

2. إجمالي تكاليف فترة التخطيط: 23486 + 3935 = 27421 ألف روبل.

3. الربح المخطط: 55351 - 27421 - 6974 = 20956 ألف روبل.

4. العائد المخطط على المبيعات: 20,956 / 55,351 * 100% = 37.86%.

5. العائد على المبيعات خلال فترة التقرير: (55,351-23,486 - 3,935 - 7,537) / 55,351,100% = 20,393/55,351,100% = 36.84%.

6. الزيادة المخططة في الربحية: 37.86 -36.84= 1.02%.

خاتمة. نتيجة لخفض التكاليف الضريبية بمقدار 563 ألف روبل. سيرتفع العائد على المبيعات بنسبة 1.02%.

لزيادة مؤشرات الربحية، من الممكن اقتراح تخفيض في التكاليف غير الضرورية (المساحات المكتبية الإضافية، وحزم التعويضات الزائدة، ونفقات الترفيه، وخفض تكاليف شراء الأثاث، والمعدات المكتبية، والمواد الاستهلاكية، وما إلى ذلك)، وتطوير كفاءة سياسة التسعير، تمايز تشكيلة. لا يقل أهمية عن ذلك تحسين العمليات التجارية (تحديد وتحسين العمليات التجارية الداخلية الرئيسية للشركة في الأزمات؛ الاختيار من سوق العمل أفضل المتخصصينتحسين التوظيف؛ تشديد عمليات الرقابة على إنفاق الأموال ووقف التجاوزات).

في بيئة ما بعد الأزمة، تحتاج المنظمات إلى استراتيجية هجوم لا يمكن استبدالها بالتخطيط طويل المدى وإجراءات توفير التكاليف، لأنها لن تؤدي إلى النجاح. نحن بحاجة إلى النضال من أجل الفوز في أسواق جديدة، ونظام تمويل خاص، وخطة تسويق خاصة، وإجراءات معززة لتعزيز المبيعات.

فهرس

1. بوندارتشوك إن.في. التحليل المالي والاقتصادي لأغراض الاستشارات الضريبية / N. V. Bondarchuk, M. E. Gracheva, A. F. Ionova، 3. M. Karpasova، N. N. Selezneva. م.: المكتب الإعلامي، 2009.

2. دونتسوفا إل في، نيكيفوروفا ن.أ. تحليل البيانات المالية: كتاب مدرسي / L. V. Dontsova، N. A. Nikiforova. م: ديس، 2006.

3. Melnik M.V.، Kogdenko V.G. التحليل الاقتصادي في التدقيق. م.: الوحدة-دانا، 2007.

جميع الظواهر والعمليات النشاط الاقتصاديالشركات مترابطة ومترابطة ومشروطة. يعتمد كل مؤشر أداء على عوامل عديدة ومتنوعة. كلما تمت دراسة تأثير العوامل على قيمة مؤشر الأداء بشكل أكثر تفصيلاً، زادت دقة نتائج تحليل وتقييم جودة عمل المؤسسات. ومن هنا فإن إحدى المسائل المنهجية المهمة في تحليل النشاط الاقتصادي هي دراسة وقياس تأثير العوامل على قيمة المؤشرات الاقتصادية قيد الدراسة. وبدون دراسة عميقة وشاملة للعوامل، من المستحيل استخلاص استنتاجات معقولة حول نتائج الأنشطة وتحديد احتياطيات الإنتاج وتبرير الخطط والخطط. قرارات الإدارة.

يُفهم التحليل العاملي على أنه منهجية لدراسة وقياس شامل ومنهجي لتأثير العوامل على قيمة مؤشرات الأداء.

تتميز الأنواع التالية من تحليل العوامل:

تحليل العوامل الحتمية هو أسلوب لدراسة تأثير العوامل التي يكون ارتباطها بمؤشر الأداء وظيفيًا بطبيعته، أي. عندما يتم عرض مؤشر الأداء على شكل منتج أو حاصل أو مجموع جبريعوامل.

التحليل العشوائي هو أسلوب لدراسة العوامل التي يكون ارتباطها بمؤشر فعال، على عكس المؤشر الوظيفي، غير مكتمل (ارتباط). إذا كان هناك دائمًا تغيير مطابق في الوظيفة مع الاعتماد الوظيفي (الكامل) مع تغيير في الوسيطة، فمع اتصال الارتباط، يمكن أن يؤدي التغيير في الوسيطة إلى إعطاء عدة قيم للزيادة في الوظيفة اعتمادًا على المجموعة وغيرها من العوامل التي تحدد هذا المؤشر.

التحليل العاملي المباشر: يتم إجراء البحث بطريقة استنتاجية من العام إلى الخاص.

يقوم التحليل العاملي العكسي بدراسة العلاقات بين السبب والنتيجة باستخدام طريقة الاستقراء المنطقي من عوامل فردية معينة إلى العوامل العامة.

تستخدم المرحلة الواحدة لدراسة عوامل مستوى واحد فقط دون تفصيلها إلى الأجزاء المكونة لها.

يتم إجراء تحليل متعدد المراحل للعوامل إلى العناصر المكونة لها من أجل دراسة سلوكها.

يتم استخدام الثبات عند دراسة تأثير العوامل على مؤشرات الأداء اعتبارًا من التاريخ المقابل.

الديناميكية هي تقنية لدراسة العلاقات بين السبب والنتيجة في الديناميكيات.

بأثر رجعي، والذي يدرس أسباب ارتفاع مؤشرات الأداء خلال الفترات الماضية.

المنظور الذي يدرس سلوك العوامل ومؤشرات الأداء في المستقبل. .

تتمثل الأهداف الرئيسية للتحليل العاملي في اختيار العوامل التي تحدد مؤشرات الأداء محل الدراسة، وتصنيف وتنظيم العوامل من أجل توفير نهج متكامل ومنتظم لدراسة تأثيرها على نتائج النشاط الاقتصادي، وتحديد شكلها الاعتماد بين العوامل ومؤشر الأداء، ونمذجة العلاقات بين الأداء ومؤشرات الأداء. مؤشرات العواملوحساب تأثير العوامل وتقييم دور كل منها في تغيير قيمة مؤشر الأداء، والعمل بالنموذج العاملي (استخدامه العملي لإدارة العمليات الاقتصادية).

يتم اختيار العوامل لتحليل مؤشر معين على أساس المعرفة النظرية والعملية المكتسبة في هذه الصناعة. في هذه الحالة، عادة ما ينطلقون من المبدأ: كلما زاد عدد العوامل المدروسة، زادت دقة نتائج التحليل. في الوقت نفسه، من الضروري أن نأخذ في الاعتبار أنه إذا تم اعتبار هذا المجمع من العوامل بمثابة مبلغ ميكانيكي، دون مراعاة تفاعلها، دون تحديد العوامل الرئيسية، فإن الاستنتاجات قد تكون خاطئة. في تحليل النشاط الاقتصادي، يتم تحقيق دراسة مترابطة لتأثير العوامل على قيمة مؤشرات الأداء من خلال تنظيمها، وهي إحدى القضايا المنهجية الرئيسية لهذا العلم.

من القضايا المنهجية المهمة في تحليل العوامل تحديد شكل الاعتماد بين العوامل ومؤشرات الأداء: وظيفية أو عشوائية، مباشرة أو معكوسة، خطية أو منحنية. يستخدم الخبرة النظرية والعملية، بالإضافة إلى طرق مقارنة السلاسل المتوازية والديناميكية، والمجموعات التحليلية للمعلومات المصدرية، والرسومية، وما إلى ذلك.

تمثل نمذجة المؤشرات الاقتصادية (الحتمية والعشوائية) أيضًا مشكلة منهجية معقدة في تحليل العوامل، والتي يتطلب حلها معرفة خاصة ومهارات عملية في هذه الصناعة. وفي هذا الصدد، حظيت هذه القضية باهتمام كبير في هذه الدورة.

الجانب المنهجي الأكثر أهمية في تحليل النشاط الاقتصادي هو حساب تأثير العوامل على قيمة مؤشرات الأداء، حيث يستخدم التحليل ترسانة كاملة من الأساليب، جوهرها والغرض منها ونطاقها وإجراءات الحساب تمت مناقشتها في الفصول التالية.

المرحلة الأخيرة من تحليل العوامل الاستخدام العملينموذج العامل لحساب الاحتياطيات لنمو مؤشر فعال، للتخطيط والتنبؤ بقيمته عندما يتغير وضع الإنتاج.

يعتمد مستوى ربحية أنشطة الإنتاج (استرداد التكاليف)، المحسوبة على المؤسسة بأكملها، على ثلاثة عوامل رئيسية من الدرجة الأولى: التغيرات في هيكل المنتجات المباعة وتكلفتها ومتوسط ​​أسعار البيع.

النموذج العامل لهذا المؤشر له الشكل:

يمكن إجراء حساب تأثير عوامل الدرجة الأولى على التغيرات في مستوى ربحية المؤسسة ككل باستخدام طريقة استبدال السلسلة.

حالة R1 = ؛ (9)

حالة R2 = ؛ (10)

حالة R3 = ؛ (أحد عشر)

التغير العام في الربحية:

مجموع ص = ص 1 - ص 0

بما في ذلك بسبب:

R v п = R condition1 - R 0

R vп = R conv1 - R 0;

فوز R = R condition2 - R condition1؛

R c = R condition3 - R condition2؛

R c = R 1 - R conv.3.

من الضروري إجراء تحليل عاملي للربحية لكل نوع من المنتجات. يعتمد مستوى ربحية أنواع معينة من المنتجات على التغيرات في متوسط ​​أسعار البيع وتكلفة وحدة الإنتاج:

Rз ط = = = = 1 (13)

حساب تأثير هذه العوامل على التغيرات في مستوى الربحية باستخدام طريقة استبدال السلسلة:

يتم إجراء حسابات مماثلة لكل نوع من المنتجات التجارية، والتي من الواضح منها أنواع المنتجات في المؤسسة أكثر ربحية، وكيف تم تحقيق خطة الربحية وما هي العوامل التي أثرت على ذلك.

من الضروري أيضًا دراسة أسباب التغيرات في متوسط ​​\u200b\u200bمستوى السعر بمزيد من التفصيل وحساب تأثيرها على مستوى الربحية باستخدام طريقة القسمة التناسبية.

ثم من الضروري تحديد العوامل التي تغيرت فيها تكلفة وحدة الإنتاج وتحديد تأثيرها بالمثل على مستوى الربحية. يتم إجراء مثل هذه الحسابات لكل نوع من المنتجات التجارية، مما يجعل من الممكن تقييم عمل كيان تجاري بشكل أكثر دقة وتحديد الاحتياطيات داخل المزرعة بشكل كامل لتحقيق نمو الربحية في المؤسسة التي تم تحليلها. يتم أيضًا إجراء تحليل عامل لربحية المبيعات.

وفي تحليل متعمق، من الضروري دراسة تأثير عوامل المستوى الثاني التي تعتمد عليها التغيرات في متوسط ​​أسعار البيع وتكاليف الإنتاج والنتائج غير التشغيلية.

وبالتالي، يمكننا أن نستنتج أن جميع الظواهر وعمليات النشاط الاقتصادي للمؤسسات مترابطة. يعتمد كل مؤشر أداء على عوامل عديدة. يوفر التحليل العاملي، وهو دراسة تفصيلية لتأثير العوامل على قيمة مؤشر الأداء، نتائج تحليل دقيقة وتقييم لجودة عمل المؤسسة واستنتاجات حول نتائج العمليات واحتياطيات الإنتاج والخطط وقرارات الإدارة. يتم تحديد أنواع التحليل العاملي: التحليل العاملي الحتمي، التحليل العشوائي، التحليل العاملي المباشر، التحليل العاملي العكسي، الديناميكي، الاسترجاعي، المستقبلي. المهام الرئيسية لتحليل العوامل هي اختيار العوامل، وتصنيف وتنظيم العوامل، وتحديد شكل الاعتماد بين العوامل والمؤشر الفعال، ونمذجة العلاقات بين المؤشرات الفعالة والعاملية، وحساب وتقييم تأثير العوامل، و العمل مع نموذج عامل. يمكن إجراء حساب تأثير العوامل على المؤسسة بأكملها باستخدام طريقة استبدال السلسلة، كما يتم إجراء الحسابات لكل نوع من المنتجات.

يعلم الجميع أن النتيجة الرئيسية والمباشرة لأنشطة أي شخص مؤسسة تجاريةيظهر الربح، لكنه لا يمكن أن يعطي دائما إشارة واضحة الصورة الكاملةحول كفاءة ومستوى ربحية نشاط ريادة الأعمال. لذلك، من أجل توصيف عمل المؤسسة، لا يتم فقط حساب المبالغ المطلقة للربح على أكمل وجه ممكن، ولكن أيضًا المؤشرات النسبية، مثل مستوى الربحية.

لا تعمل الربحية كقيمة محسوبة ومؤشر ثابت فحسب، بل كمعيار يعطي تقييمًا شاملاً للوضع الاجتماعي والاقتصادي لمنظمة ما في السوق. قد تكون مبالغ الربح الناتجة للمؤسسات المختلفة هي نفسها، ولكن يتم الحصول عليها في ظل ظروف مختلفة. وبالتالي، فإن هذا يحدد استخدام مؤشرات الربحية، لأن يقومون بتقييم الكيان الاقتصادي بغض النظر عن حجم وطبيعة النشاط.

تنظر المحاسبة إلى الربحية باعتبارها مكونًا مكونًا من عنصرين:

ربحية الأنشطة التجارية المقدمة في شكل نتائج من الأنشطة التشغيلية (في هذه الحالة، تتأثر الربحية بأحكام السياسات المحاسبية)؛

الربحية المحتملة، والتي تتمثل في الدخل الناتج عن ملكية الأوراق المالية والالتزامات طويلة الأجل والمخزونات.

يمكن تسمية المؤسسة بأنها مربحة إذا كانت عائدات بيع المنتجات تغطي تكاليف الإنتاج، وبالإضافة إلى ذلك، تحقق المبلغ اللازم من الربح للتشغيل السلس للمؤسسة. يتجلى التأثير المشوه للتضخم على مؤشرات الربحية بدرجة أقل بكثير من مؤشرات الربح، لأنه الربحية يبين نسبة النتائج إلى الموارد.

ولذلك فإن مؤشرات الربحية تميز تكوين مقدار ربح ودخل المنظمة في البيئة الفعلية. يقومون بتقييم النتائج المالية للمؤسسة وبالطبع فعاليتها في استخدام الأموال لتحقيق الربح. لذلك، تحليل الربحية في مؤسسة في الظروف الحديثةأهمية المكاسب. وتضمن الملاءمة أيضًا التنوع في تحديد الربحية، أي. لا توجد مصطلحات موحدة ويتم استخدام طرق مختلفة لحسابها.

عند تحليل ربحية المبيعات، يمكن النظر في عدة أنواع من الأرباح لتقييم فعالية النتائج التي تم الحصول عليها بشكل شامل. توضح نسبة إجمالي الربح إلى الإيرادات مقدار العائدات من بيع المنتجات التي يمكن للمنظمة استخدامها لتغطية النفقات التجارية والإدارية. وإذا أخذنا نسبة الربح من المبيعات إلى الإيرادات، فإن الناتج هو "نقاء التجربة التحليلية"، أي: "نقاء التجربة التحليلية". ولا يتأثر هذا المؤشر بمؤشرات مثل الإيرادات والنفقات الأخرى. يقيم هذا المؤشر فعالية إدارة المبيعاتمنتجات. تسمح لنا نسبة الربح قبل الضريبة إلى الإيرادات بمراعاة تأثير العوامل الأخرى وتحديد تأثير الضريبة. وستنخفض أيضًا "جودة" الأرباح مع تزايد تأثير النفقات الأخرى. تعتبر نسبة صافي الربح إلى الإيرادات المؤشر النهائي في نظام ربحية مؤشرات المبيعات وتعكس تأثير مجموعة الإيرادات والمصروفات بأكملها.

المؤسسة قيد الدراسة هي شركة Diana K LLC، التي يتمثل نشاطها الرئيسي في إنتاج الكعك والمعجنات والبسكويت.
شركة Diana K موجودة منذ فترة طويلة في سوق جمهورية ماري إل، ومنتجاتها معروفة ومطلوبة داخل الجمهورية وخارجها.

لحساب مستوى ربحية شركة Diana K LLC، تكون قيم الربح والتكاليف والإيرادات والأصول وحقوق الملكية مطلوبة. في حالتنا، سيتم استخدام ربح المبيعات لحساب جميع مؤشرات الربحية. يتم تحديد اختيار هذا المؤشر من خلال الحاجة إلى مقارنة الحسابات وتعميم النتائج التي تم الحصول عليها.

أثناء الدراسة أنواع مختلفةالربحية، سيكون من الضروري وضع نماذج لمؤشرات الربحية بناءً على تبعيات العوامل وتحديد تأثير كل عامل على النتيجة. هذا سيجعل من الممكن دراسة التأثير بشكل أكثر شمولاً عوامل مختلفةعلى النتائج المالية، وتحديد التبعيات واتجاهات التنمية.

أي مؤشرات الربحية هي نموذج متعدد يتكون من عاملين ويتم عرضها بالشكل التالي -

و(س) = س/ص. وبالتالي فإن هذا النموذج يعبر عن نسبة الربح إلى مؤشر كمي يعتمد عليه مقدار الربح نفسه،وفي هذه الحالة يكون الربح مباشراً الاعتماد النسبي، والمؤشر يتناسب عكسيا.

عند إجراء تحليل التكلفة والعائد، سيتم أخذ المؤشرات التالية في الاعتبار:ربحية المبيعاتالعائد على الأصول؛العائد على حقوق الملكية.

يتميز كل مؤشر من المؤشرات المقدمة بطريقته الخاصة الحالة الماليةالمنظمات.

وبما أن مجال البحث والتحليل هو النتائج المالية، فلنبدأ الحساب بالمؤشر ربحية المبيعات . العائد على المبيعات هو مؤشر للأداء المالي للمؤسسة، يوضح مقدار الربح الذي تتلقاه المؤسسة من روبل واحد يتم الحصول عليه من بيع المنتجات. يعتبر العائد على المبيعات مؤشرا على سياسة التسعير الخاصة بالمؤسسة وقدرتها على التحكم في التكاليف.

سنقوم بإجراء تحليل عاملي للربحية باستخدام النموذج الأولي التالي:

حيث - ربحية المبيعات؛

- الإيرادات من المبيعات؛

- إيرادات المبيعات.

دعونا نستخدم طريقة التمديد ونقوم بتحويل النموذج الأصلي، وتفكيك الربح من المبيعات إلى مكوناته:

حيث هي تكلفة المبيعات؛

مصاريف عمل؛

المصروفات الإدارية؛

- معامل تكلفة الإنتاج؛

- نسبة التكلفة التجارية؛

نسبة تكاليف الإدارة.

يتيح نموذج العامل الثالث لربحية المبيعات تقييم التأثير على مؤشر الأداء لعاملين - السعر والتكلفة لكل كيلوغرام من منتجات الحلويات:

حيث هي تكلفة 1 كجم من المنتجات؛

سعر 1 كجم من المنتجات؛

- كمية المنتجات المباعة.

ولإجراء التحليل العاملي، نقوم بإدخال البيانات المحسوبة والأولية في الجدول 1.

الجدول 1 - ديناميات مؤشرات الربحية من المبيعات للفترة 2010-2012.

فِهرِس	سنين			التغييرات المطلقة			معدل النمو
	2010	2011	2012	2011 إلى 2010	2012 إلى 2011	2012 إلى 2010	2011 إلى 2010	2012 إلى 2011	2012 إلى 2010
ألف روبل.
إيرادات المبيعات	152842	181650	182512	28808		29670	118,85	100,47	119,41
سعر الكلفة	102085	122415	115408	20330	7007	13323	119,91	94,28	113,05
مصاريف عمل	28457	39284	50281	10827	10997	21824	138,05	127,99	176,69
المصروفات الإدارية	8161	11984	13328	3823	1344	5167	146,84	111,21	163,31
الإيرادات من المبيعات	14139	7967	3495	6172	4472	10644	56,35	43,87	24,72
	0,67	0,67	0,63	0,01	0,04	0,04	100,00	93,83	94,67
	0,19	0,22	0,28	0,03	0,06	0,09	116,15	127,39	147,97
	0,05	0,07	0,07	0,01	0,01	0,02	123,56	100,00	136,76
العائد على المبيعات، ٪	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
لكل وحدة المنتجات، فرك.
سعر	125,09	143,43	161,90	18,34	18,47	36,81	114,66	112,88	129,43
سعر الكلفة	113,52	137,14	158,00	23,62	20,86	44,48	120,81	115,21	139,18

تشير البيانات الواردة في الجدول 1 إلى أن الإيرادات من بيع منتجات الحلويات لشركة Diana K LLC زادت في عام 2011 مقارنة بعام 2010 بنسبة 1.2 مرة أو 19٪، ولكن لم يكن لها التأثير المطلوب على ديناميكيات أرباح المبيعات. وبالمقارنة مع عام 2011، كان النمو في عام 2012 ضئيلا، بنسبة 0.5% فقط، أي. الإيرادات في 2011-2012 كان تقريبا على نفس المستوى. ويشير هذا الجانب أيضًا إلى معدل نمو الإيرادات للفترة 2012-2012. - 119% فقط.

تغيرت تكلفة المنتجات المباعة خلال الفترة 2010-2012. على شكل موجات، وصل إلى ذروته في عام 2011، وانخفض في عام 2012 بنسبة 1.1% مقارنة بعام 2011.

وفي الوقت نفسه، حدثت زيادة كبيرة في المصاريف التجارية والإدارية، حيث بلغت نسبة زيادتها منذ عام 2012 مقارنة بعام 2012 77% و63% على التوالي. أثر نمو هذه الأنواع من النفقات بشكل كبير على أرباح المبيعات، وبالتالي على ربحية المبيعات.

كما شهد المؤشر الأولي في معادلة الربحية - الربح من المبيعات - تغييرات كبيرة. ولم تنخفض قيمة هذا المؤشر إلا سنة بعد سنة، كما يتضح من معدل النمو - 56٪ - 2011، 44٪ - 2012 و 25٪ - لهذه الفترة.

عند تفسير المؤشرات الأولية، من الضروري أيضًا تحليل القيم المحسوبة. معامل تكلفة الإنتاج في 2010-2011 وبقي على نفس المستوى، بل وانخفض في عام 2012. يشير هذا الاتجاه إلى زيادة كفاءة الإنتاج بسبب انخفاض كثافة الموارد. لقد تغيرت نسبة مصاريف البيع، حيث تزداد من سنة إلى أخرى، مما يشير إلى زيادة في تكاليف التوزيع - بزيادة قدرها 48٪ خلال الفترة 2010-2012. ترتبط هذه الديناميكيات بدخول شركة Diana K LLC إلى أسواق جديدة. ارتفعت نسبة تكاليف الإدارة في عام 2011 وبقيت عند هذا المستوى في عام 2012، على الرغم من أنها لم تكن أقل بكثير من النسب الأخرى فحسب، بل لم تتجاوز أيضًا القيم العتبية (قيمة العتبة 0.1-0.15).

عند دراسة ديناميكيات التكلفة وسعر الكيلوغرام من منتجات الحلويات، يتبين بوضوح أن التكلفة تنمو بمعدل أسرع من السعر.

ويرد في الجدول 2 التأثير التفصيلي للعوامل بعد التحليل.

الجدول 2 - تقييم تأثير العوامل على مؤشر الأداء - العائد على المبيعات

	تأثير العامل،٪
	2011 (مقارنة '11 مع '10)	2012 . (مقارنة '12 مع '11)	للفترة 2010 -2012.
النموذج الأول – التحلل إلى عوامل
عائدات المبيعات
سعر الكلفة
مصاريف عمل
المصروفات الإدارية
التأثير التراكمي
النموذج الثاني هو استخدام المعاملات
نسبة تكلفة التصنيع
نسبة نفقات الأعمال
نسبة تكاليف الإدارة
التأثير التراكمي
النموذج الثالث هو استخدام مؤشرات محددة
السعر (للكيلو جرام)
التكلفة (لكل كجم)
التأثير التراكمي

النموذجان الأولان المعروضان في الجدول متشابهان، لأن تم استخدام نموذج أولي واحد، ولكنه متحلل بطرق مختلفة. كما يتبين من الجدول، فإنها تعطي نفس النتيجة النهائية فقط - التأثير الكلي. يمكنك أيضًا ملاحظة أن النموذج الأول يصف بمزيد من التفصيل العوامل المؤثرة على مؤشر العائد على المبيعات.

وفقا للنموذج الأول، تأثرت الربحية بزيادة حجم المبيعات - في عام 2011، كان حجم التأثير 14.39٪، وفي عام 2012، كانت التكلفة مثل هذا العامل - كان التأثير 3.84٪. الذي - التي. أدى انخفاض التكاليف إلى زيادة الربحية في عام 2012. بالإضافة إلى ذلك، في عام 2012، كان لنمو المبيعات تأثير مفيد على الربحية، وإن لم يكن كبيرا - 0.45٪. وكما نرى فقد ضعف تأثير المصاريف الإدارية بينما زادت المصاريف التجارية إلى حد ما. تأثير العوامل على المؤشر المدروس للفترة 2010-2012. كان الاتجاه التالي - نمو حجم المبيعات كان له تأثير إيجابي على الربحية، في حين ساهمت عوامل أخرى فقط في انخفاضها، وهو ما يفسره خطها التنازلي على الرسم البياني.

وينتج النموذج الثاني النتائج التالية: بالنسبة لعام 2011، كانت جميع معاملات التكلفة سالبة. وكان لنسبة تكلفة المبيعات التأثير الأقوى، وكان لنسبة تكلفة الإنتاج التأثير الأقل. في عام 2012، تغير الوضع قليلاً - لم تصبح نسبة تكلفة الإنتاج إيجابية فحسب، بل بدأت أيضًا تؤثر بشكل كبير على نمو مؤشر الأداء. إلا أن نموها لم يتمكن من التغلب على التأثير السلبي للنسب الأخرى، لذلك لم يكن هناك ارتفاع في ربحية المبيعات، بل انخفاض فيها. القيم للفترة 2010-2012. على غرار الطريقة الأولى.

ووفقاً للنموذج الثالث فقد ظهرت النتائج التالية: لجميع الفترات التي شملتها الدراسة، انخفضت ربحية المبيعات بسبب ارتفاع التكاليف، و تأثير إيجابيالأسعار لكل 1 كجم. المنتجات لم تغطي التأثير السلبي.

من أجل الحصول على فهم شامل لل النتائج الماليةنشاط المؤسسة واستدامة الربح مستقبلا، مجرد مؤشر العائد على المبيعات لا يكفي. حيث أن العائد على المبيعات يوضح ما إذا كانت أنشطة المؤسسة مربحة أم غير مربحة، لكنه لا يجيب على سؤال مدى ربحية الاستثمارات في هذه المؤسسة. للإجابة على هذا السؤال، يتم حساب العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية.

العائد على الأصول المؤسسة هي أحد مؤشرات الأداء النشاط الاقتصادي. يميز هذا المؤشر العائد على استخدام جميع أصول المنظمة. إنه يعكس قدرة المؤسسة على تحقيق الربح دون الأخذ بعين الاعتبار هيكل رأس المال ( تحسين المستوي المالي)، فضلا عن جودة إدارة الأصول. العائد على الأصوليُظهر الربح الذي حصلت عليه الشركة من 1 روبل تهدف إلى تكوين الأصول.
يتم التعبير عن مقياس ربحية المؤسسة في الفترة قيد الدراسة من خلال هذا المؤشر الفعال. وبعبارة أخرى، فإن العائد على الأصول هو نوع من المؤشرات على كفاءة وربحية المنظمة، دون التأثير على حجم القروض.

يتم تنفيذ نمذجة مؤشر العائد على الأصول باستخدام الصيغة الأولية التالية:

حيث هو إجمالي الأصول.

النموذج الأول يبدو كالتالي:

حيث هي نسبة دوران الأصول.

النموذج الثاني للعائد على الأصول يعكس بشكل شامل درجة الكفاءة في استخدام التكاليف والمخزون والأصول المتداولة:

حيث، - الأصول المتداولة؛

متوسط ​​الاحتياطيات السنوية؛

- التكلفة الكاملة؛

الإيرادات لكل 1 روبل من التكلفة الإجمالية؛

- حصة الأصول المتداولة في تكوين الأصول؛

حصة المخزون في تكوين الأصول المتداولة؛

- معدل دوران المخزون.

وكما يتبين من البيانات الواردة في الجدول 3 أدناه، زادت إيرادات المبيعات في عام 2011 بشكل ملحوظ مقارنة بعام 2010، وفي عام 2012 لم يكن النمو كبيرا. وبالمقارنة بالإيرادات، فإن أرباح المبيعات، على العكس من ذلك، انخفضت باستمرار على مدى ثلاث سنوات، أي. وكان إجمالي الانخفاض 10644 طن. وكان معدل نمو التكلفة الإجمالية على مدى ثلاث سنوات هو الأعلى بين المؤشرات الأولية المقدمة وبلغ 129%. نمت الاحتياطيات طوال الفترة 2010-2011، وفي عام 2012 انخفضت بشكل حاد بمقدار 1.5 مرة مقارنة بعام 2011. زادت قيمة أصول المؤسسة من حيث القيمة المطلقة، ولكن معدل نمو المؤشر مقارنة بالعام السابق لم يكن كافيا، أي. وفي عام 2011 بلغ النمو 117%، وفي عام 2012 وصل إلى 103% فقط. بشكل عام، زادت الأصول خلال هذه الفترة بمقدار 7579 روبل، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 121٪. على خلفيتهم، بدا مؤشر متوسط ​​الأصول المتداولة السنوية أفضل قليلا - بلغ النمو على مدى ثلاث سنوات 127٪.

تسمح لنا نتائج الحسابات بإخبارنا أن إيرادات المبيعات تتجاوز التكلفة، ولو بشكل طفيف. وفي ديناميكيات هذا المؤشر هناك انخفاض تدريجي، ويشير هذا الاتجاه أيضًا إلى انخفاض مقدار الربح. تشير ديناميكيات مؤشر حصة المخزونات في تكوين الأصول المتداولة إلى أنه ظل دون تغيير لمدة عامين، وفي عام 2012 كان هناك انخفاض بمقدار 1.6 مرة، وهو ما يمكن وصفه بأنه أمر إيجابي، لأن لأن لا يوجد تجميد لرأس المال العامل في المخزونات. المؤشر الرابع لنموذجنا هو نسبة دوران المخزون. يمكن تقييم تغييره على أنه لحظة إيجابية في كفاءة استخدام رأس المال العامل. ديناميكيات هذا المؤشر تتحدث عن نفسها - بلغ النمو على مدى 3 سنوات 73٪.

إذا قارنا مؤشرات الاستقرار النسبي، فإن هذا المؤشر هو نسبة دوران الأصول - حيث تقوم الأصول بـ 4 عمليات دوران كاملة في السنة التقويمية. وتظهر مؤشرات العائد على الأصول والمبيعات تراجعاً تدريجياً، كما يتضح من معدل نمو قدره 20% فقط، وهو اتجاه سلبي.

الجدول 3 - تحليل هيكل وديناميكيات المؤشرات التي تشكل العائد على الأصول

فِهرِس	سنين			التغييرات المطلقة			معدل النمو، ٪
	2010	2011	2012	2011 إلى 2010	2012 إلى 2011	2012 إلى 2010	2011 إلى 2010	2012 إلى 2011	2012 إلى 2010
البيانات الأولية ألف روبل.
الإيرادات من المبيعات	14139,00	7967,00	3495,00	6172,00	4472,00	10644,00	56,35	43,87	24,72
إيرادات المبيعات	152842,00	181650,00	182512,00	28808,00	862,00	29670,00	118,85	100,47	119,41
التكلفة الكاملة	138703,00	173683,00	179017,00	34980,00	5334,00	40314,00	125,22	103,07	129,06
متوسط ​​الاحتياطيات السنوية (بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة)	3312,00	3737,00	2466,00	425,00	1271,00	846,00	112,83	65,99	74,46
متوسط ​​قيمة الأصول المتداولة	29542,50	35313,00	37439,50	5770,50	2126,50	7897,00	119,53	106,02	126,73
متوسط ​​قيمة الأصول	36102,00	42229,00	43681,50	6127,00	1452,50	7579,50	116,97	103,44	120,99
البيانات المحسوبة
	1,10	1,05	1,02	0,06	0,03	0,08	94,91	97,48	92,52
	0,82	0,84	0,86	0,02	0,02	0,04	102,19	102,50	104,74
	0,11	0,11	0,07	0,01	0,04	0,05		62,24	58,75
نسبة دوران المخزون، دوران	41,88	46,48	72,59	4,60	26,12	30,72	110,98	156,19	173,34
نسبة دوران الأصول، دوران	4,23	4,30	4,18	0,07	0,12	0,06	101,60	97,13	98,69
العائد على المبيعات، ٪	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
العائد على الأصول، ٪	39,16	18,87	8,00	20,30	10,87	31,16	48,17	42,41	20,43

ومن أجل تقييم تأثير كل عامل على حدة على العائد على الأصول بمزيد من التفصيل، تم تلخيصها في الجدول 4.

الجدول 4 - تقييم تأثير العوامل على مؤشر الأداء - العائد على الأصول

اسم العامل المؤثر	تأثير العامل،٪
	2011 (مقارنة '11 مع '10)	2012 . (مقارنة '12 مع '11)	للفترة 2010 -2012.
النموذج الأول – التوسع مع إدخال مؤشر إيرادات المبيعات
العائد على المبيعات
التأثير التراكمي
النموذج الثاني – كفاءة الموارد
الإيرادات لكل 1 فرك. تكاليف الإنتاج
حصة الأصول المتداولة في تكوين الأصول
حصة المخزون في تكوين الأصول المتداولة
معدل دوران المخزون
التأثير التراكمي

وفقا للنموذج الأول، كان العامل الرئيسي هو مؤشر العائد على المبيعات. وكان تأثير نسبة دوران الأصول أصغر حجما ولم يغير النتيجة بشكل كبير. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن معدل دوران الأصول كان له تأثير إيجابي على العائد على الأصول فقط في عام 2011 مقارنة بعام 2010.

وبفحص نتائج النموذج الثاني، يمكننا القول أنه في عام 2011، مقارنة بعام 2010، كان العامل الحاسم الذي يؤثر على مؤشر الأداء هو السعر - حصة الإيرادات لكل روبل واحد من التكلفة. ونتيجة لهذا الإجراء، انخفض العائد على الأصول بنسبة 21.54%. كما كان لعامل حصة المخزونات في تكوين الأصول المتداولة تأثير سلبي. لم يكن لنسبة دوران المخزون البالغة 1.87% تأثير كبير، ولكنه لا يزال إيجابيًا، على العائد على الأصول. في عام 2012، لا يزال عامل حصة الإيرادات لكل روبل واحد من التكلفة يلعب دورًا حاسمًا في تأثير المؤشر الناتج، حتى على الرغم من انخفاضه بمقدار مرتين. وفي عام 2012، مقارنة بعام 2011، فإن عوامل مثل حصة المخزونات في تكوين الأصول المتداولة تزيد من تأثيرها - تأثير سيءارتفع بمقدار 3 مرات، كما كان لدوران الأصول تأثير إيجابي يقارب 3 مرات على مؤشر الأداء. وعند النظر في تأثير المؤشرات للفترة، كان لعامل السعر تأثير كبير على انخفاض العائد على الأصول - 31.66%، وليس نفس الشيء، ولكن أيضًا التأثير السلبييتأثر بالعامل - حصة المخزون في تكوين الأصول المتداولة. ويكون تأثير العاملين المتبقيين إيجابيا، لكنهما لا يستطيعان التغلب على التأثير السلبي للعامل القيم.

العائد على حقوق الملكيةيظهر فعالية رأس المال المستثمر في الأعمال التجارية. وهو مهم لكل من المالك والمستثمر .

لحساب العائد على حقوق الملكية، نستخدم نموذجًا تم تطويره من قبل محللي شركة DuPont:

حيث هو معامل الاعتماد المالي؛

عدالة.

تلخص العوامل المحددة جميع جوانب الأنشطة المالية والاقتصادية للمنظمة تقريبًا: العامل الأول يلخص بيان النتائج المالية؛ العامل الثاني هو أصول الميزانية العمومية، والثالث هو التزامات الميزانية العمومية، تلك. تعميم احصائياتها وديناميكياتها.

الجدول 5 - تحليل هيكل وديناميكيات المؤشرات التي تشكل العائد على حقوق الملكية

فِهرِس	سنين			التغييرات المطلقة			معدل النمو، ٪
	2010	2011	2012	2011 إلى 2010	2012 إلى 2011	2012 إلى 2010	2011 إلى 2010	2012 إلى 2011	2012 إلى 2010
الربح من المبيعات ألف روبل.	14139	7967	3495	6172	4472	10644	56,35	43,87	24,72
متوسط ​​رأس المال، ألف روبل.	20179,00	19889,00	18590,00	290,00	1299,00	1589,00	98,56	93,47	92,13
نسبة دوران الأصول	4,23	4,30	4,18	0,07	0,12	0,06	101,60	97,13	98,69
	1,79	2,12	2,35	0,33	0,23	0,56	118,68	110,67	131,34
العائد على المبيعات، ٪	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
العائد على حقوق الملكية %	70,07	40,06	18,80	30,01	21,26	51,27	57,17	46,93	26,83

تشير البيانات الواردة في الجدول إلى أن العائد على حقوق الملكية آخذ في التناقص. ويرجع ذلك إلى أن معدل الانخفاض في أرباح المبيعات أعلى من معدل الانخفاض في رأس المال طوال الفترة قيد الاستعراض. نسبة دوران الأصول ضئيلة، ولكنها تنخفض، وتبقى عند مستوى 4 دوران في السنة.

يتزايد معامل الاعتماد المالي في الديناميكيات، مما يشير إلى أن منظمة سالا أصبحت أكثر اعتمادا على الأموال المقترضة - بمعدل نمو قدره 131٪ للفترة 2010-2012.

الجدول 6 - تقييم تأثير العوامل على مؤشر الأداء - الربحية عدالة

اسم العامل المؤثر	تأثير العامل،٪
	2011 (مقارنة '11 مع '10)	2012 . (مقارنة '12 مع '11)	للفترة 2010 -2012.
العائد على المبيعات
نسبة دوران الأصول
نسبة الإعالة المالية
التأثير التراكمي

تأثر العائد على حقوق المساهمين في عام 2011 مقارنة بعام 2010 سلباً بالعائد على المبيعات بنسبة 37%. ونسبة الإعالة المالية لها تأثير إيجابي قدره 6.30% على المؤشر الناتج. إن نسبة دوران الأصول لها تأثير إيجابي كعامل، ولكن ليس بشكل كبير. في عام 2012، مقارنة بعام 2011، لعب الدور الرئيسي في انخفاض الربحية أيضًا العائد على المبيعات - 23٪. وينضم إلى هذا العامل نسبة دوران الأصول، والتي تغيرت في هذه الفترة من "زائد" إلى "سالب". ومع زيادة اعتماد المؤسسة على الأموال المقترضة، ينخفض ​​تأثير نسبة الاعتماد المالي بنحو 3.5 مرة ويصل إلى 1.81%. وخلال الفترة، تأثر المؤشر الناتج سلباً بالعائد على المبيعات ومعدل دوران الأصول.

في الختام، سوف نعرض التغيير في المؤشرات المحسوبة الرئيسية - مؤشرات الربحية للوضوح في الرسم البياني 1.

الرسم البياني 1 – ديناميات مؤشرات الربحية للفترة 2010-2012.

يوضح الرسم البياني أنه لا يوجد مؤشر ربحية واحد يظهر النمو. يشير الاتجاه السلبي في العائد على المبيعات إلى انخفاض في فعالية الأنشطة الأساسية. يشير التغير في ربحية إجمالي الأصول إلى انخفاض ملحوظ في كفاءة استخدام موارد المؤسسة. كما انخفض العائد على حقوق المساهمين، وبالتالي يمكننا أن نستنتج أن العائد على رأس المال المستثمر قد انخفض.

فهرس

1. سافيتسكايا، ج.ف. تحليل النشاط الاقتصادي للمؤسسة / ج.ف. سافيتسكايا. – م. إنفرا-م، 2008. – 512 ص.
2. شيريميت، أ.د. تحليل وتشخيص الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة / أ.د. شيريميت. - م: إنفرا-م، 2009. – 367 ص.
3. كليموفا، ن.ف. تقييم تأثير العوامل على مؤشرات الربحية // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق. – 2011. – رقم 20 (227). - مع. 50-54.

عدد مشاهدات المنشور: انتظر من فضلك