تحليل الحالة الماليةالشركة هي واحدة من المجالات الهامة للتحليل الاقتصادي. تقييم الوضع المالي للشركة هو مجموعة من الأساليب التي تتيح تحديد حالة المؤسسة من خلال دراسة نتائج أنشطتها.

يعكس الوضع المالي للمؤسسة قدرتها التنافسية وملاءتها وكذلك جدارتها الائتمانية، وبالتالي كفاءة استخدام رأس المال المستثمر. لتقييم الوضع المالي للشركة، يتم استخدام 4 مجموعات من المؤشرات: نسب السيولة، مؤشرات الاستقرار المالي، مؤشرات النشاط التجاري، ونسب الربحية.

في البداية، سنقوم بتحليل سيولة المؤسسة من أجل تحديد قدرتها على سداد الالتزامات قصيرة الأجل. للقيام بذلك، سننظر في ونحلل ديناميكيات المؤشرات الرئيسية: نسب السيولة الحالية والسريعة والمطلقة.

الجدول 6.

مؤشرات السيولة وديناميكياتها

الرسم البياني 6. مؤشرات السيولة وديناميكياتها

معامل في الرياضيات او درجة السيولة الحاليةيميز قدرة الشركة على سداد الالتزامات الحالية (قصيرة الأجل) على حساب الاصول المتداولة. وهذه من أهم النسب المالية. كلما ارتفع المؤشر، كلما كانت ملاءة المؤسسة أفضل. تعتبر قيمة المعامل أكثر من 2 جيدة، ومن ناحية أخرى، قد تشير القيمة التي تزيد عن 3 إلى وجود هيكل رأسمالي غير عقلاني، وقد يكون ذلك بسبب تباطؤ دوران الأموال المستثمرة في المخزونات، والنمو غير المبرر. الحسابات المستحقة.

في حالتنا، تحسنت نسبة السيولة الحالية في عام 2012 قيمها بنسبة 0.2 مقارنة بالفترة المشمولة بالتقرير السابق وبلغت 0.64، وبالتالي لا تتناسب مرة أخرى مع الإطار. يشير هذا إلى انخفاض مستوى ملاءة المؤسسة واحتمال عدم عقلانية هيكل رأس مالها.

تتيح لك نسبة السيولة السريعة (السريعة) "إلقاء الضوء" على الموقف من خلال هيكل الأصول المتداولة. المنطق وراء حساب هذه النسبة هو أن المخزونات في كثير من الأحيان لا يمكن بيعها بسرعة إذا لزم الأمر دون خسارة كبيرة في القيمة، وبالتالي فهي أصول منخفضة السيولة إلى حد ما. الاستخدام مالفشراء المخزون لا يغير النسبة الحالية، بل يقلل النسبة السريعة.

لا يوجد لدى الشركة قيد الدراسة أي احتياطيات بسبب خصوصية العمل السياحي، وبالتالي فإن قيمة نسبة السيولة السريعة تساوي النسبة الحالية في كلتا الفترتين. كلما ارتفعت نسبة السيولة السريعة، كان الوضع المالي للشركة أفضل. تشير قيمة المعامل الأقل من 1 إلى وجود خطر فقدان الملاءة المالية، وهو ما يعد إشارة سلبية للمستثمرين.

نسبة السيولة المطلقة هي اختلاف في نسب السيولة المذكورة أعلاه. علاوة على ذلك، في حساب هذا المؤشر، يتم استخدام الأصول (السائلة) الأسرع مبيعًا فقط.

هذا المؤشر ليس شائعًا مثل النسب الحالية والسريعة وليس له قاعدة راسخة. في أغلب الأحيان، يتم استخدام قيمة 0.2 أو أكثر كمبدأ توجيهي للقيمة العادية للمؤشر. أكثر مما ينبغي قيمة عاليةيشير المعامل إلى كميات كبيرة بشكل غير معقول من الأموال النقدية المجانية التي يمكن استخدامها لتطوير الأعمال.

وفي حالتنا، تكون قيمة نسبة السيولة المطلقة أقل من الحد المحدد: 0.01 في عام 2011 و0.02 في عام 2012. وتشير القيمة الأقل من 0.1 إلى أن الشركة قد تواجه صعوبات عندما يكون من الضروري سداد الفواتير للدائنين على الفور، ولكن ، خلال العامين الماضيين كانت هناك زيادة في هذه النسبة.

تشير المؤشرات المدروسة إلى أن الشركة تواجه صعوبات مع أصولها الأكثر سيولة. وقد يكون من المستحسن مراجعة هيكل الأصول لتحويل جزء من الأصول غير المتداولة إلى أصول متداولة، وكذلك مراجعة شروط الالتزامات الحالية قصيرة الأجل.

يُنصح أيضًا بزيادة مقدار النقد والأموال في الحسابات الجارية لزيادة القدرة على سداد التزاماتك قصيرة الأجل.

يعكس هيكل رأس مال الشركة نسبة الديون ورأس المال السهمي الذي تم جمعه لتمويل التطوير طويل المدى للشركة.

الجدول 7.

هيكل رأس المال وديناميكياته

الرسم البياني 7. هيكل رأس المال وديناميكياته

وتسمى نسبة الدين ورأس المال السهمي للمنظمة بالرافعة المالية.

إنه يوضح نهجًا مبدئيًا لتمويل الأعمال التجارية، عندما تقوم المؤسسة، بمساعدة الأموال المقترضة، بتكوين نفوذ مالي لزيادة العائد على أموالها المستثمرة في الأعمال التجارية.

عند حساب النسبة، يتم أخذ كل من البسط والمقام من المبني للمجهول ورقة التوازنالمنظمات. تشمل الالتزامات كلا من الالتزامات طويلة الأجل وقصيرة الأجل. توضح هذه النسبة مقدار حقوق الملكية لكل 1 روبل من رأس المال المقترض

الجدول 8.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

الرسم البياني 8. ديناميات نسبة الدين إلى حقوق الملكية والديون إلى حقوق الملكية

في الممارسة الروسيةتعتبر النسبة المتساوية من الالتزامات ورأس المال السهمي هي الأمثل، أي. معامل في الرياضيات او درجة تحسين المستوي المالييساوي 1. قد تكون القيم التي تصل إلى 2 مقبولة أيضًا (للقيم الكبيرة الشركات العامةوقد تكون هذه النسبة أكبر). في قيم كبيرةالمعامل، تفقد المنظمة استقلالها المالي، ويصبح وضعها المالي غير مستقر للغاية.

ومن الصعب جذب مثل هذه المنظمات قروض إضافية. النسبة الأكثر شيوعًا في الاقتصادات المتقدمة هي 1.5 (أي 60% دين و40% حقوق ملكية). وفي حالتنا، تكون نسبة الدين ورأس المال السهمي عند المستوى الأمثل وتميل إلى الزيادة.

على مدى العامين الماضيين، انخفضت نسبة ديون الشركة إلى حقوق الملكية من 0.3% إلى 0.2%. تعتبر زيادة نسبة الدين إلى حقوق الملكية لأكثر من 1:1 محفوفة بالمخاطر، لذلك في حالتنا يمكننا القول أن الشركة لا تعتمد حاليًا بشكل كبير على الأموال المقترضة.

الجدول 9.

ديناميات هيكل رأس المال

الرسم البياني 9. ديناميات هيكل رأس المال

في عام 2012، انخفض رأس مال الشركة بمعدل أسرع من حجم رأس المال المقترض. قد يؤدي استمرار هذا الاتجاه إلى عدم استلام القرض إذا لزم الأمر.

نسب الدوران هي نسب مالية توضح كثافة استخدام بعض الأصول أو الالتزامات، وهي بمثابة مؤشرات للنشاط التجاري للمؤسسة.

النشاط التجاري هو العامل الأكثر أهمية في تحديد الاستقرار المالي للمؤسسة. تعد نتائج تحليل النشاط التجاري للمنظمات ضرورية، في المقام الأول، للمالكين، وكذلك الدائنين والمستثمرين والموردين والمديرين وموظفي الضرائب. من المعتقد أنه كلما ارتفعت معدلات الدوران، كلما كان تشغيل المؤسسة أفضل وأكثر كفاءة.

الجدول 10.

نسب الدوران وديناميكياتها

الرسم البياني 10. نسب دوران الأعمال وديناميكياتها

يعد معدل دوران الأصول مؤشرًا ماليًا لكثافة استخدام المؤسسة لمجموعة الأصول المتاحة بأكملها.

لا يوجد معيار محدد لمؤشرات الدوران، لأنها تعتمد على الخصائص الصناعية لتنظيم الإنتاج.

وفي الصناعات كثيفة رأس المال، سيكون معدل دوران الأصول أقل مما هو عليه في التجارة أو الخدمات، على وجه الخصوص، في حالتنا: 2.5 و1.42. وفي عام 2012، ارتفعت القيمة بشكل ملحوظ، وهو نتيجة ايجابية، لأن من المرغوب فيه أن يكون معدل دوران الأصول أعلى: قد يشير معدل دوران الأصول المنخفض إلى عدم كفاية الكفاءة في استخدام الأصول.

يقيس معدل دوران الحسابات المدينة المعدل الذي تتم به تصفية الحسابات المدينة للمؤسسة، ومدى سرعة تلقي المنظمة للمدفوعات مقابل البضائع المباعة من عملائها.

تُظهر نسبة دوران الحسابات المدينة عدد المرات التي تلقت فيها المنظمة مدفوعات من العملاء خلال فترة (سنة) بمبلغ متوسط ​​رصيد الديون غير المدفوعة. بالنسبة لدوران الحسابات المستحقة القبض، وكذلك بالنسبة لمؤشرات دوران أخرى، لا توجد معايير واضحة، لأنها تعتمد بشدة على خصائص الصناعة وتكنولوجيا المؤسسة. ولكن على أية حال، كلما ارتفع المعامل، أي. كلما أسرع العملاء في سداد ديونهم، كان ذلك أفضل للمؤسسة.

وفي حالة JTB، فإن هذا الرقم صغير (1.68 و2.88)، لكنه ارتفع في عام 2012 مقارنة بعام 2011، مما يشير إلى زيادة في كفاءة العمل مع العملاء من حيث تحصيل المستحقات.

يعد معدل دوران الحسابات الدائنة مؤشرا على مدى سرعة قيام المنظمة بسداد ديونها للموردين والمقاولين. توضح هذه النسبة عدد المرات (عادة في السنة) التي قامت الشركة بسدادها متوسط ​​القيمةحساباتها المستحقة الدفع. مثل معدل دوران الحسابات المدينة، يتم استخدام معدل دوران الحسابات الدائنة في تقييم التدفقات النقدية للمنظمة وكفاءة التسويات.

يعتمد معدل دوران الحسابات الدائنة بقوة على الصناعة وحجم أنشطة المنظمة. بالنسبة للدائنين، يفضل أن تكون نسبة دوران أعلى، في حين أن المنظمة نفسها أكثر ربحية مع نسبة منخفضة، مما يسمح لها بالحصول على رصيد الحسابات المستحقة الدفع غير المدفوعة كمصدر مجاني لتمويل أنشطتها الحالية.

تظهر نسبة دوران الحسابات الدائنة لشركة JTB أن الشركة كانت بحاجة إلى نصف دورة في عام 2011 لدفع فواتير الموردين و1.5 في عام 2012. ويمكننا أن نستنتج أن تنظيم العلاقات مع الموردين أقل فعالية، مما يوفر جدول دفع مؤجل أقل ربحية واستخدام الحسابات المستحقة الدفع كمصدر للحصول على موارد مالية رخيصة.

يتم تقييم معدل دوران الحسابات الدائنة مع معدل دوران الحسابات المدينة. وفي كلتا الفترتين، يكون لدى الشركة المعنية فائض مضاعف في معدل دوران الحسابات الدائنة مقارنة بمعدل دوران الحسابات المستحقة القبض. الوضع غير المواتي للمؤسسة هو عندما تكون نسبة دوران الحسابات الدائنة أكبر بكثير من نسبة دوران الحسابات المدينة، لكن JTB لم تواجه مثل هذا الموقف بعد، حتى نتمكن من التحدث عن العمل الفعال للشركة مع المدينين والدائنين.

يُظهر معدل دوران المخزون عدد المرات التي استخدمت فيها المؤسسة متوسط ​​رصيد المخزون المتاح خلال الفترة التي تم تحليلها. يحدد هذا المؤشر جودة المخزونات وكفاءة إدارتها، ويسمح لنا بالتعرف على بقايا المخزونات غير المستخدمة أو المتقادمة أو دون المستوى المطلوب. ترجع أهمية المؤشر إلى حقيقة أن الربح ينشأ مع كل "دوران" للمخزون (أي الاستخدام في الإنتاج، دورة التشغيل).

بالنسبة لشركة JTB، فإن حساب هذا المؤشر مستحيل بسبب عدم وجود أي احتياطيات في الشركة بسبب خصوصيات مجال عملها.

توضح نسبة دوران حقوق الملكية مقدار الدوران المطلوب لدفع الفواتير. يميز هذا المؤشر جوانب مختلفة من النشاط. ومن وجهة نظر تجارية، فهو يعكس إما فائضاً في المبيعات أو نقصاً في المبيعات؛ من المالية - معدل دوران رأس المال المستثمر؛ اقتصاديا - نشاط الأموال المعرضة للخطر للمستثمر. تطلبت JTB في عام 2011 نصف حجم مبيعاتها، وفي عام 2012 - 2. تشير هذه القيم وديناميكياتها إلى النشاط والسرعة المقبولة لاستخدام المؤسسة لرأسمالها الخاص.

بشكل عام، الإمكانات الاقتصادية للمؤسسة آخذة في الازدياد مقارنة بالعام السابق.

تم تصميم مؤشرات الربحية لتقييم الفعالية الشاملة للاستثمار في المؤسسة. يتم استخدامها على نطاق واسع للتقييم المالي - النشاط الاقتصاديالشركات من جميع الصناعات. تعتبر هذه من أهم المؤشرات عند تقييم أنشطة المؤسسة والتي تعكس درجة ربحية المؤسسة.

الجدول 11.

مؤشرات الربحية وديناميكياتها

يعد العائد على المبيعات مؤشرًا للأداء المالي للمؤسسة، حيث يوضح أي جزء من إيرادات المنظمة يعد ربحًا. بمعنى آخر، يُظهر العائد على المبيعات مقدار الربح الذي تتلقاه الشركة من كل روبل من المنتجات المباعة. قيمة عاديةيتم تحديد ربحية المبيعات حسب الصناعة والخصائص الأخرى للمنظمة. ومع ذلك، يمكن ملاحظة أن هذا الرقم بالنسبة لشركة JTB ارتفع بشكل ملحوظ في عام 2012، وبالتالي، بدأ الربح يمثل حصة أكبر من إيرادات الشركة.

يُظهر العائد على المبيعات ما إذا كان نشاط المؤسسة مربحًا أم غير مربح، لكنه لا يجيب على سؤال مدى ربحية الاستثمارات في هذه المؤسسة. للإجابة على هذا السؤال، يتم حساب العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية.

زادت ربحية الأنشطة الأساسية بشكل ملحوظ خلال هاتين الفترتين: من 1 جنيه من تكاليف الإنتاج، بدأت الشركة في الحصول على 0.37 جنيه من صافي الربح في عام 2012.

أما بالنسبة للعائد على إجمالي رأس مال الشركة، فقد ارتفع أيضًا: في عام 2012، كان الجنيه الواحد من رأس المال يمثل 0.19 جنيهًا من صافي الربح.

العائد على حقوق المساهمين هو مؤشر لصافي الربح بالمقارنة مع رأس مال المنظمة. يعد هذا المؤشر المالي الأكثر أهمية للعائد لأي مستثمر أو صاحب عمل، حيث يوضح مدى فعالية استخدام رأس المال المستثمر في العمل.

كلما ارتفع العائد على حقوق الملكية، كلما كان ذلك أفضل. تعتبر القيمة المعيارية 10٪. وفي حالتنا، وصل هذا الرقم إلى 48% في عام 2012، وبالتالي بدأت الشركة في الحصول على ربح قدره 0.6 جنيه لكل جنيه من رأس المال.

العائد على الأصول مرتفع للغاية مؤشر مهم، والتي يمكن استخدامها لقياس مدى فعالية كيفية قيام الشركة بتوليد رأس مالها وإدارة الموارد المتاحة لها. يجب أن يكون العائد على الأصول كافيا لتلبية متطلبات ربحية الشركة من أصحابها (العائد على حقوق الملكية) وضمان دفع الفائدة على القرض، فضلا عن دفع الضرائب.

العائد على الأصول هو نسبة مالية تميز العائد على استخدام جميع أصول المنظمة. وتوضح النسبة قدرة المنظمة على تحقيق الربح دون الأخذ بعين الاعتبار هيكل رأس مالها (الرافعة المالية)، وجودة إدارة الأصول. وعلى عكس مؤشر "العائد على حقوق المساهمين"، فإن هذا المؤشر يأخذ في الاعتبار جميع أصول المنظمة، وليس فقط حقوق الملكية. ولذلك، فهو أقل إثارة للاهتمام بالنسبة للمستثمرين.

لإجراء حسابات أكثر دقة، لا يتم أخذ مؤشر "الأصول" كقيمة لتاريخ محدد، ولكن كمتوسط القيمة الحسابية- الأصول في بداية العام بالإضافة إلى الأصول في نهاية العام يتم تقسيمها على 2. ونتيجة الحساب تبين أن الشركة في عام 2012 حصلت على 0.6 جنيه ربح عن كل جنيه استثمرته في الأصول. تشير هذه القيمة كفاءة عاليةاستخدام أصول الشركة.

ومن الجدول 12 يتبين أن جميع معاملات شركة JTB حصلت على قيم إيجابية كبيرة في عام 2012، مما يشير إلى تحسن في كفاءة المؤسسة.

لتحليل الأنشطة المالية والاقتصادية، سوف نستخدم المصفوفة الاستراتيجيات الماليةشركة اقترحها العلماء الفرنسيون J. Franchon و I. Romanet. بعد حساب قيم مؤشرات RHD وRFD، سنحدد موقع الشركة في مصفوفة الاستراتيجيات المالية، ونحدد أيضًا الاستراتيجية المالية للشركة. من أجل تحليل ديناميكيات نتائج الأنشطة المالية والاقتصادية، سنقوم بحساب مؤشرات RHD وRFD لمدة عامين.

الجدول 12.

حساب RFHD

الإيرادات من المبيعات
خصومات الاستهلاك
التغيير في حجم الحسابات المستحقة الدفع
الاستثمارات الصناعية
تغييرات المخزون
التغير في مبالغ الحسابات المستحقة القبض
تغيير ا ف ب
النسبة الواجب دفعها
ضريبة الدخل
توزيعات الأرباح
الإيرادات (المصروفات) غير التشغيلية الأخرى

التحليل هو عنصر مهمفي نظام إدارة المؤسسة المطلوبة جزء لا يتجزأادارة مالية، وسيلة فعالةتحديد الاحتياطيات في المزرعة، الأساس لوضع خطط سليمة و قرارات الإدارة. إنه ضروري لإدارة المؤسسة وللدائنين ومراجعي الحسابات والمستثمرين. يتيح لك تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية تقييم الوضع المالي الحالي للشركة وتحديد أسباب هذه الحالة ووضع توقعات للمستقبل.

تحدد نتيجة النشاط الاقتصادي حجم وديناميكية أموال الشركة نتيجة لأنشطتها الاستثمارية والاقتصادية. بينما النتيجة الأنشطة الماليةيحدد حجم وديناميكية أموال الشركة نتيجة للأنشطة المالية. دعونا نشير إلى موقف JTB في 2011-2012. على مصفوفة الاستراتيجيات المالية.

الجدول 13.

مصفوفة الاستراتيجيات المالية

في عام 2011، كانت قيم RHD وRFD أكبر بكثير من الصفر، لذلك تقع الشركة في الربع السادس من مصفوفة "القابضة" للاستراتيجيات المالية. يتميز هذا المركز في المصفوفة بتدفقات نقدية كبيرة مرتبطة بالجذب النشط للأموال؛ هناك أيضًا مخاطر مرتبطة بالسيولة؛ الاستخدام غير الفعال للموارد المالية.

الوضع الأمثل في مصفوفة الاستراتيجيات المالية هو "التوازن المستقر" (الربع 2)، وتحتاج الشركة إلى التحرك في هذا الاتجاه (أي 6->5->2). للقيام بهذه الخطوة، كانت إدارة JTB بحاجة إلى زيادة الاستثمار مع تقليل الرافعة المالية. فقط من خلال هذه الإجراءات ستحقق الشركة المركز الأمثل ضمن مصفوفة الاستراتيجيات المالية، والتي ستتميز بتوازن مستقر - التوازن بين السيولة والربحية.

وهكذا، اعتبارًا من عام 2012، كانت JTB بالفعل في الربع التاسع - "الأزمة" (RHD وRFD بشكل ملحوظ أقل من الصفر). وجدت JTB، إلى جانب العديد من شركات السفر حول العالم، نفسها في حالة من الاضطراب الاقتصادي في عام 2012، مما تطلب المزيد من القروض. نشأت هذه الحاجة بسبب اتجاه الحجوزات المبكرة جدًا (أقل من عام مقدمًا). للانتقال إلى توازن مستقر، تحتاج الشركة إلى اتباع المسار 9->8->3->5->2، الأمر الذي يتطلب قروضًا كبيرة. ويتميز هذا التحول بمخاطر فقدان السيولة، ولكن على الأرجح، ستحافظ الشركة على ديناميكيات نسب السيولة، منذ المؤشرات المحسوبة للفترة 2011-2012. تشير إلى ملاءة الشركة (النسب منخفضة ولكنها تميل إلى الزيادة). عند الوصول إلى "توازن غير مستقر"، من أجل تحقيق توازن مستقر، يجب على الشركة ليس فقط تقليل الاقتراض، ولكن أيضًا زيادة المبيعات.

منذ تأسيسها، أصبحت JTB واحدة من شركات السفر اليابانية الرائدة التي تتمتع بسمعة طيبة في تقديم أعلى مستويات الجودة من الخدمات المقدمة. كانت استراتيجية الشركة لسنوات عديدة هي تقديم أعلى مستويات الجودة من الخدمة للسياح وضمان أقصى قدر من الموثوقية. اليوم، يتيح حجم شبكة مكاتب JTB ضمان تفاعل العملاء مع مندوبي المبيعات المحليين في المنطقة التي تناسب العميل تمامًا، وهي أيضًا ميزة كبيرة للشركة وتسمح لها بكسب عملاء جدد. بفضل مستوى السمعة الذي تم تحقيقه، وكذلك مع الأخذ بعين الاعتبار زيادة معدل دوران الحسابات المدينة عن معدل دوران الحسابات المستحقة الدفع، لا ينبغي أن تواجه الشركة صعوبات في الحصول على القروض وسدادها، الأمر الذي يؤدي بدوره إلى تحسين الوضع المالي والاقتصادي للشركة أنشطة.

لتقييم الوضع المالي الحالي والمستقبلي للمؤسسة، يقوم المديرون الماليون بإجراء التحليل المالي. هذه طريقة لتقييم الوضع المالي للمؤسسة والتنبؤ به بناءً على البيانات محاسبةوالإبلاغ. وتتمثل مهمتها في تقييم الوضع المالي للمؤسسة، وتحديد الفرص لتحسين كفاءة عملها من خلال العقلانية السياسة المالية، تقييم اتجاه تطوير المؤسسة بناءً على احتياجات الموارد المالية.
لتحليل البيانات المالية (المحاسبية)، يتم استخدام التقنيات التالية:

• قراءة التقارير - الدراسة المؤشرات المطلقةإعداد التقارير؛
• التحليل الأفقي - دراسة التغيرات في بنود التقارير مقارنة بالفترة السابقة؛
• التحليل الرأسي - تحديد حصة عناصر التقارير المختلفة في الإجمالي الإجمالي؛
• تحليل الاتجاه - تحديد الانحرافات النسبية لمؤشرات الإبلاغ لعدة سنوات عن مستوى سنة الأساس، حيث تؤخذ جميع المؤشرات على أنها 100%؛
• حساب النسب المالية - تحديد النسب بين بنود التقارير المختلفة.

وتتأكد القيمة التحليلية للنسب المالية من خلال وجود منشورات خاصة في الخارج تنشر تقارير إحصائية عن هذه النسب. ويتم حسابها من قبل منظمات خاصة (على سبيل المثال، مكتب الضرائب التابع لوزارة التجارة الأمريكية، ونقابات الأعمال، وغرف التجارة والصناعة، وما إلى ذلك). نظام واحدولم تتم ملاحظة المؤشرات، وتم نشر 10-15 مؤشرًا (أحيانًا أكثر).
يتم دمج المؤشرات الرئيسية التي تميز الوضع المالي للمؤسسة في مجموعات:

1. - نسب السيولة (الملاءة الحالية)؛
2. - نسب الملاءة المالية (هيكل رأس المال)؛
3. - مؤشرات النشاط التجاري (حجم الأعمال)؛
4. - مؤشرات الربحية.

ويمكن حساب هذه المؤشرات بناءً على بيانات الميزانية العمومية للمؤسسة (النموذج رقم 1) والتقرير الخاص بها النتائج المالية(نموذج رقم 2).
تعكس نسب السيولة قدرة المؤسسة على سداد ديونها قصيرة الأجل في الوقت المحدد عن طريق تعبئة الأصول السائلة. ويتم احتساب هذه النسب اعتمادا على مدى إلحاح سداد الديون:

معامل في الرياضيات او درجة
مطلق
(مباشر)
السيولة
+
الاستثمارات المالية الحالية
المسؤولية الحالية

F. رقم 1 صفحة 230 + صفحة 240 + صفحة 220
F. رقم 1، صفحة 620

+
+
الالتزامات المتداولة و. رقم 1 صفحة 260 - صفحة 100 - صفحة 120 - صفحة 130 - صفحة 140
معامل في الرياضيات او درجة
سريع
السيولة
النقد والنقد المعادل
حاضِر
مالي
الاستثمارات
الحسابات المستحقة
دَين

F. رقم 1، صفحة 620

معامل في الرياضيات او درجة
الطلاءات
(معامل في الرياضيات او درجة
حاضِر
السيولة)
الموجودات المتداولة المطلوبات المتداولة
F. رقم 1، ص 260 و. رقم 1، صفحة 620

تتميز نسب الملاءة بالقدرة على الوفاء بالتزاماتها تجاه الدائنين والمستثمرين الذين لديهم
القيام باستثمارات طويلة الأجل في المؤسسة. نسب الملاءة الأكثر استخداما هي:
مصادر الأموال الخاصة نسبة الأصول المالية (رأس المال)؛ الاستقلال (الحكم الذاتي) الميزانية العمومية
F. رقم 1 صفحة 380 + صفحة 430 + صفحة 630
F. رقم 1، صفحة 640

نسبة الاستقرار المالي
+
طويل الأمد
ورقة التوازن
التزامات

F. رقم 1، صفحة 380 + صفحة 430 + صفحة 480 + صفحة 630 ص. رقم 1، صفحة 640

نسبة الرافعة المالية
الالتزامات طويلة الأجل مصادر الأموال الخاصة
F. رقم 1، ص 480 و. رقم 1 صفحة 380 + صفحة 430 + صفحة 630

الاصول المتداولة
نسبة توافر مصادر التمويل الخاصة
مصادر الأموال الخاصة
تكلفة الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة الأخرى

F. رقم 1، صفحة 380 + صفحة 430 - صفحة 080 ص. رقم 1، صفحة 260
مؤشرات النشاط التجاري (دوران الأعمال) تميز كفاءة المؤسسة في استخدام الأصول. يتم حساب نسب الدوران، التي توضح عدد دوران الأصول المتداولة وعناصرها الفردية خلال الفترة المشمولة بالتقرير، بالإضافة إلى مؤشرات مدة دورانها بالأيام (عدد الأيام التي يستغرقها تحقيق دوران واحد)، على النحو التالي:
صافي إيرادات المبيعات نسبة الدوران _ المنتجات (سلع، أعمال، خدمات)[*] الأصول المتداولة متوسط ​​المبلغالاصول المتداولة
F. رقم 2، ص 035 و. رقم 1، صفحة 260
معامل التكلفة _ المنتجات المباعة؛
دوران المخزون متوسط ​​قيمة المخزون
F. رقم 2، ص 040 و. رقم 1 صفحة 100 + صفحة 120 + صفحة 130 + صفحة 140
صافي الإيرادات من مبيعات المنتجات
نسبة الدوران _ (t^a^^ خدمات العمل)؛
الحسابات المدينة متوسط ​​مبلغ الحسابات المدينة '
F. رقم 2، ص 035 و. رقم 1 صفحة 161 أو صفحة 160 + صفحة 162
صافي الإيرادات من نسبة دوران مبيعات المنتجات (العمل، الخدمات)
الحسابات المستحقة الدفع متوسط ​​مبلغ الحسابات المستحقة الدفع
للمنتجات (السلع، الأعمال، الخدمات)
F. رقم 2، ص 035 و. رقم 1، صفحة 530

مدة دوران واحد للأصول المتداولة
كمية الأيام التقويميةفترة التقرير (365 أو 360 يومًا)
نسبة دوران الأصول الحالية

عدد الأيام التقويمية طول فترة التقرير (365 أو 360 يومًا)
معدل دوران المخزون واحد

مدة دوران واحد للذمم ( الفترة الوسطىسداد الديون المستحقة القبض)
مدة دورة واحدة للحسابات المستحقة الدفع (متوسط ​​فترة سداد الحسابات المستحقة الدفع)
عدد الأيام التقويمية لفترة التقرير (365 أو 360 يومًا) نسبة دوران الحسابات المدينة
عدد الأيام التقويمية لفترة التقرير (365 أو 360 يومًا) نسبة دوران الحسابات الدائنة

تميز مؤشرات الربحية ربحية (ربحية) المؤسسة. يتم حساب الخيارات المختلفة لمؤشرات الربحية:
100 %;
الربح (قبل الربحية الضريبية أو صافي الربح)
أصول المؤسسة متوسط ​​قيمة الأصول
الشركات
F. رقم 2 صفحة 170 أو صفحة 220
100 %;
F. رقم 1، صفحة 280
الربحية صافي الربح ;
_ - "100%؛ رأس المال رأس المال الخاص
F. رقم 2، صفحة 220
100 %
F. رقم 1، صفحة 380
الربح (من الأنشطة التشغيلية
الربحية
أو صافي الربح) المبيعات - - . 100%;
(المبيعات) صافي الإيرادات من مبيعات المنتجات
(السلع، الأشغال، الخدمات)
F. رقم 2 صفحة 100 أو صفحة 220
- . 100 %;
F. رقم 2 صفحة 035
الربحية الربح من الأنشطة التشغيلية
- . 100 %;
تكلفة مبيعات المنتجات
منتجات
F. رقم 2، صفحة 100
. 100 % ;
F. رقم 2 صفحة 040
صافي الربحية سوف تحصل عليه
_ . 100 %;
صافي الأصول متوسط ​​صافي قيمة الأصول
(الفرق بين جميع الأصول والخصوم الخارجية للمؤسسة)
F. رقم 2، صفحة 220
100 %.
F. رقم 1، صفحة 280 - صفحة 480 - صفحة 620
وتتم مقارنة النسب المحسوبة على أساس البيانات المالية مع تلك المقبولة القيم القياسيةومعايير متوسط ​​الصناعة ومؤشرات المنافسين.
يتم استخدام العلاقة بين المؤشرات المالية في تحليل وتطوير المقترحات لتحسين الوضع المالي للمؤسسة. العلاقة الأكثر شهرة تسمى صيغة دوبونت، حيث تم استخدامها لأول مرة للإدارة المالية في شركة دوبونت. تعبر هذه الصيغة عن العلاقة بين العائد على الأصول وربحية مبيعات المنتجات ودوران أصول المؤسسة ويمكن عرضها على النحو التالي:
الربحية دوران الربحية
الأصول _ المبيعات (المبيعات) X الأصول
أو
الإيرادات من المبيعات
صافي الربح صافي ربح المنتجات.
تكلفة إيرادات المبيعات التكلفة
الأصول المنتجات الأصول
بعد تحليل العلاقة المذكورة أعلاه، يمكنك العثور على سبب عدم كفاية العائد على الأصول وتحديد التدابير اللازمة لزيادة ربحية المبيعات أو معدل دوران الأصول.
هناك صيغة مختلفة لصيغة دوبونت، والتي تتضمن عنصرا يميز هيكل رأس المال (الملاءة المالية)
قيمة الأصول 1
المؤسسات، أي - _، و
نسبة استقلالية رأس المال الخاص
يوضح اعتماد العائد على حقوق الملكية على ربحية المبيعات ودوران الأصول وحصة حقوق الملكية في الأصول. تبدو الصيغة كما يلي:
تكلفة الإيرادات
صافي الربح صافي الربح من بيع الأصول
تكلفة الإيرادات الخاصة
رأس المال من بيع الأصول رأس المال
يُطلق على هذا الاعتماد في الخارج اسم "مقياس حرارة الأعمال" مجازيًا، مما يؤكد أهميته في تقييم الوضع المالي للشركة.
من خلال تحديد قيم مؤشرات الدوران وربحية المبيعات، يمكنك تحديد أي مجموعة من هذه القيم ستوفر أكبر زيادة في العائد على حقوق الملكية. يستخدم هذا النهج عند التنبؤ بالمناطق لزيادة الربحية.
يُنصح بحساب معدل التغير في الربح وإيرادات المبيعات والأصول ومقارنة ديناميكيات هذه المؤشرات. إذا لوحظت النسبة
تي جي تي؛ تي جي تي؛ تي جي تي؛ 100%،
قانون العلاقات العامة '
حيث Tr، Tvyr، Tt هي معدلات التغير حسب الربح، أنت-
قانون العلاقات العامة
المقابض والأصول، وهذا يعني أن المؤسسة تزيد من إمكاناتها الاقتصادية، وتستخدم الموارد بكفاءة، وتقلل من تكاليف الإنتاج وبيع المنتجات.
يلعب التحليل والتنبؤ بالتدفق النقدي دورًا مهمًا في تقييم الوضع المالي للمؤسسة والتنبؤ به. لتحليل التدفق النقدي، يتم استخدام نموذج إعداد التقارير مثل بيان التدفق النقدي.
العناصر الرئيسية للتدفق النقدي الوارد هي صافي الدخل والاستهلاك. تقارن عملية التحليل تدفق الأموال إلى الداخل والخارج فترة معينة(الجدول 3.1).
الجدول 3.1
مقارنة التدفقات النقدية الداخلة والخارجة
تشير الزيادة المستقرة في تدفق الأموال إلى التدفق الخارجي (التدفق النقدي الإيجابي) إلى الوضع المالي الموثوق به للمؤسسة. التقلبات الحادة في هذا الفائض أو الزائد في تدفق الأموال إلى الخارج على التدفق الداخلي تعني عدم استقرار الوضع المالي للمؤسسة.
يتم إجراء تحليل للتدفق النقدي للمؤسسة من قبل البنوك التجارية لتقييم الجدارة الائتمانية للعميل وتحديد الحد الأقصى للمبلغ لإصدار قروض جديدة. يعتبر هذا المبلغ المحدد هو مقدار الفائض في تدفق الأموال إلى التدفق الخارج الذي تطور في الفترات الماضية أو المتوقع للفترة المخططة.

تساعد مؤشرات الوضع المالي للمؤسسة على مراقبة علامات ومخاطر انخفاض الملاءة المالية في الوقت المناسب. دعونا نختار 21 المؤشر الرئيسيللرقابة ووضع المعايير لهم.

المؤشرات الرئيسية لمراقبة الوضع المالي للمؤسسة

هناك المئات من مؤشرات الوضع المالي للمؤسسة، والتي تُستخدم للحكم على وضع الأعمال والكفاءة التشغيلية والآفاق المستقبلية. لكن من المستحيل السيطرة عليها جميعًا عبر الإنترنت. لتحديد ما هو مهم بالنسبة لك، قم بتسليط الضوء على كائنات التحكم وتوضيح المهام الرئيسية.

لقد اخترنا لأنفسنا 21 مؤشرًا رئيسيًا (انظر الجدول) ونراقبها بانتظام - وسأشارك منطق تفكيرنا.

الجدول 1. المؤشرات المرجعية للوضع المالي للمؤسسة (جزء)

فِهرِس	تردد السيطرة	يوميًا	أسبوعي	شهريا	ربعي
الإيرادات، فرك.
صافي الربح، فرك.
نسبة السيولة المطلقة
النسبة الحالية
حسابات القبض، فرك.
الحسابات المستحقة الدفع، فرك.

أولاً، اكتشف الكائنات التي تحتاج إلى التحكم فيها بسرعة - واحد، اثنان، عدة أو كلها:

• إيرادات الشركة ونفقاتها؛
• الوضع المالي
• الأصول المتداولة وغير المتداولة؛
• الحسابات الدائنة والمدينة ؛
• مؤشرات أخرى للوضع المالي.

يتميز نشاط المؤسسة وحالتها المالية بالعديد من المؤشرات الموضحة إلى حد ما في الأدبيات الاقتصادية.
وتتمثل المهمة في هذه الحالة في تلخيص هذه المؤشرات مع مراعاة المعايير الدولية و تجربة محليةفي ظروف تحولات السوق.
المؤشرات الأكثر استخدامًا في التحليل المالي وتقييم المؤسسات هي السيولة والاستقرار المالي والنشاط التجاري والربحية.
أ. مؤشرات السيولة في المؤسسة
تميز نسب السيولة قدرة المؤسسة على تلبية مطالبات الالتزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل. يتم استخدام عدد من المعاملات هنا (الجدول 10.5)
الجدول 10.5

كوفي مرضى سائل sti	صيغة الحساب	ماذا تظهر قيمة المؤشر؟	ريكو ميندو مغسول معنى نيا
3. السيولة العاجلة	النقد + الاستثمارات المالية والأوراق المالية قصيرة الأجل / الالتزامات قصيرة الأجل	قدرة المنشأة على سداد ديونها قصيرة الأجل في المستقبل القريب	0,2-0,4
4. سيولة الأموال المتداولة	النقد + الاستثمارات المالية والأوراق المالية قصيرة الأجل + الذمم المدينة / الالتزامات المتداولة	يُظهر حصة الأموال الأكثر سيولة في إجمالي رأس المال السائل (العامل)، وإمكانية سداد الالتزامات قصيرة الأجل، حسب الطلب، بالجزء الأكثر سيولة من رأس المال العامل عن طريق تحويله إلى نقد	0,5-0,1
5. السيولة عند جمع الأموال	المخزون والتكاليف / الالتزامات المتداولة	يميز درجة اعتماد ملاءة المؤسسة على المخزونات من الأقل سيولة عندما يكون من الضروري تعبئة الأموال لسداد التزاماتها قصيرة الأجل	0,5-0,7

مؤشرات الاستقرار المالي (Gearing Ratios) التي تعكس نسبة حقوق الملكية والأموال المقترضة في مصادر تمويل الشركة، توضح درجة استقلالها المالي عن الدائنين. وتتميز (الجدول 10.6):
الجدول 10.6
ب. نسب هيكل رأس المال

المؤشرات	صيغة الحساب	ما لم تظهر	متميز قيم
2. نسبة حقوق الملكية ورأس المال المقترض	التزامات المنشأة (القروض، الاعتمادات، الديون) / الأموال الخاصة (حقوق الملكية)	درجة جذب الأموال المقترضة لكل 1 روبل من رأس المال المستثمر في الأصول	أقل من 0.7 (تجاوز المؤشر يؤدي إلى فقدان الاستقرار المالي)
3. الاكتفاء الذاتي	رأس المال العامل الخاص / التوفر القوى العاملةالشركات	إن توافر رأس المال العامل الخاص ضروري لضمان استقرارها المالي	0.1-0.5 (كلما ارتفع المؤشر، زادت فرص استقلال السياسة المالية)
4. القدرة على المناورة مع رأس المال العامل الخاص	رأس المال العامل الخاص / إجمالي مبلغ الأموال الخاصة (رأس مال المؤسسة)	قدرة المؤسسة على الحفاظ على مستوى رأس المال العامل الخاص بها وتجديده إذا لزم الأمر من مصادرها الخاصة	0.2-0.5 (كلما زادت القيمة، زادت إمكانيات المناورة)
5. نسبة رأس المال العامل وغير العامل	رأس المال العامل / الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة	يظهر التغيرات في هيكل رأس المال من قبل المجموعات الرئيسية
6. مستوى صافي رأس المال العامل	رأس المال العامل – الالتزامات قصيرة الأجل ( الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة ) / إجمالي الأصول	يظهر حصة الموارد الماليةفي الأصول التي يمكن للمنشأة التصرف فيها في الأنشطة الاقتصادية الحالية	كلما ارتفع مستوى صافي رأس المال العامل، كان الوضع المالي للمؤسسة أفضل
7. مستوى رأس المال الدائم	حقوق الملكية + الالتزامات طويلة الأجل / إجمالي الأصول	يُظهر الموثوقية المالية للمؤسسة في المستقبل، ويحدد حصة إجمالي رأس المال طويل الأجل	وكلما ارتفع المؤشر، كلما كان الاستقرار المالي أكثر موثوقية
8. مستوى رأس المال التشغيلي	إجمالي الأصول - الاستثمارات المالية والأوراق المالية طويلة الأجل وقصيرة الأجل / إجمالي الممتلكات	يوضح حصة رأس المال التشغيلي في أصول المؤسسة - رأس المال المستخدم بشكل مباشر في أنشطة الإنتاج	وكلما ارتفع المؤشر، كان الاستقرار المالي أفضل

تسمح لك نسب النشاط بتحليل مدى فعالية استخدام المؤسسة لأموالها. المؤشرات التي تميز النشاط التجاري هي نسب الدوران ونسب الربحية، والتي ترتبط ارتباطًا وثيقًا وتؤثر على بعضها البعض.
ب. مؤشرات الدوران
تشمل مؤشرات الدوران (الجدول 10.7).
الجدول 10.7

المؤشرات	صيغة الحساب	ما لم تظهر
1. نسبة دوران رأس المال العامل	حجم صافي الإيرادات / متوسط ​​قيمة رأس المال العامل للفترة	يوضح مقدار الإيرادات التي يتم سحبها من كل روبل لنوع معين من الأصول. وكلما ارتفعت النسبة، زادت كفاءة الشركة في استخدام صافي رأس المال العامل.
2. نسبة دوران الأسهم	صافي إيرادات المبيعات / متوسط ​​قيمة رأس المال للفترة	يُظهر معدل دوران رأس المال المستثمر أو النشاط النقدي، والعائد على حقوق الملكية. يجب أن يضمن المؤشر العائد على رأس المال. يميز الجوانب المختلفة للنشاط المالي - معدل دوران رأس المال المستثمر.
3. دوران رأس المال المستثمر	صافي حصيلة المبيعات / متوسط ​​قيمة رأس المال المستثمر للفترة	يوضح مدى سرعة وأبطأ دوران رأس المال الذي يتم سحبه مؤقتًا من أنشطة الإنتاج.
4. نسبة دوران المخزون	صافي إيرادات المبيعات / متوسط ​​قيمة المخزون والتكاليف للفترة	وكلما ارتفعت النسبة، قلّت الأموال المرتبطة بالأصول الأقل سيولة. الإفراط في التخزين له تأثير سلبي على النشاط التجاري للمؤسسة.
5. نسبة الحسابات المدينة	حسابات القبض × 365 / صافي المبيعات	يظهر متوسط ​​عدد أيام تحصيل الديون. وكلما انخفض هذا الرقم، زادت سرعة تحول المستحقات إلى نقد، ونتيجة لذلك تزداد سيولة رأس المال العامل للشركة.
6. نسبة دوران الأصول الثابتة (إنتاجية رأس المال)	صافي المبيعات / الأصول طويلة الأجل	يوضح مدى كفاءة استخدام الشركة لكافة الموارد المتاحة، ومدى اكتمال الدورة الكاملة للإنتاج والتداول سنوياً

الربحية ضرورية أيضًا في تقييم النشاط التجاري، حيث يتم حساب مجموعتين هنا: العائد على رأس المال وربحية المؤسسة (انظر القسم 5).

التحليل الماليفي المؤسسة، هناك حاجة إلى إجراء تقييم موضوعي للوضع الاقتصادي والمالي في فترات النشاط الماضي والحاضر والمستقبلي المتوقع. ولتحديد مناطق الإنتاج الضعيفة، ومجالات المشاكل، وتحديد العوامل القوية التي يمكن للإدارة الاعتماد عليها، يتم حساب المؤشرات المالية الرئيسية.

ويستند التقييم الموضوعي لوضع الشركة من الناحية الاقتصادية والمالية على النسب المالية، التي هي مظهر من مظاهر العلاقة بين البيانات المحاسبية الفردية. الهدف من التحليل المالي هو تحقيق حل مجموعة مختارة من المشاكل التحليلية، أي تحليل محدد لجميع المصادر الأولية للمحاسبة والإدارة والتقارير الاقتصادية.

الأهداف الرئيسية للتحليل الاقتصادي والمالي

إذا كان تحليل المؤشرات المالية الرئيسية للمؤسسة يعتبر بمثابة تحديد للحالة الحقيقية للمؤسسة، فإن النتائج ستقدم إجابات على الأسئلة التالية:

• قدرة الشركة على استثمار الأموال في الاستثمار في مشاريع جديدة؛
• التقدم الحالي في الأمور فيما يتعلق بالأصول والالتزامات المادية وغيرها؛
• حالة القروض وقدرة الشركة على سدادها؛
• وجود احتياطيات لمنع الإفلاس؛
• وتحديد آفاق المزيد من الأنشطة المالية؛
• تقييم المؤسسة من حيث القيمة للبيع أو إعادة المعدات؛
• تتبع النمو الديناميكي أو الانخفاض في الأنشطة الاقتصادية أو المالية؛
• تحديد الأسباب التي تؤثر سلبا على نتائج الأعمال وإيجاد سبل للخروج من الوضع؛
• دراسة ومقارنة الإيرادات والمصروفات، وتحديد الربح الصافي والإجمالي من المبيعات؛
• دراسة ديناميكيات الدخل للسلع الأساسية وبشكل عام من جميع المبيعات؛
• تحديد جزء الدخل المستخدم لسداد التكاليف والضرائب والفوائد؛
• دراسة أسباب انحراف مبلغ ربح الميزانية عن مبلغ إيرادات المبيعات.
• دراسة الربحية والاحتياطيات لزيادتها؛
• تحديد درجة امتثال أموال المؤسسة وأصولها والتزاماتها ومبلغ رأس المال المقترض.

المالكون

يتم إجراء تحليل للمؤشرات المالية الرئيسية للشركة بمشاركة مختلف الممثلين الاقتصاديين للإدارات المهتمة بالحصول على المعلومات الأكثر موثوقية حول شؤون المؤسسة:

• تشمل الموضوعات الداخلية المساهمين والمديرين والمؤسسين ولجان التدقيق أو التصفية؛
• ويمثل الخارجيون الدائنون وشركات التدقيق والمستثمرون والمسؤولون الحكوميون.

قدرات التحليل المالي

المبادرون بتحليل عمل المؤسسة ليسوا ممثلين لها فحسب، بل هم أيضًا موظفون في منظمات أخرى مهتمون بتحديد الجدارة الائتمانية الفعلية وإمكانية الاستثمار في تطوير مشاريع جديدة. على سبيل المثال، يهتم مراجعو البنوك بسيولة أصول الشركة أو قدرتها الحالية على دفع فواتيرها. القانونية و فرادىيحاول أولئك الذين يرغبون في الاستثمار في صندوق التنمية الخاص بمؤسسة معينة فهم درجة الربحية ومخاطر الاستثمار. إن تقييم المؤشرات المالية الرئيسية باستخدام تقنية خاصة يتنبأ بإفلاس المؤسسة أو يشير إلى تطورها المستقر.

التحليل المالي الداخلي والخارجي

يعد التحليل المالي جزءًا من التحليل الاقتصادي العام للمؤسسة، وبالتالي فهو جزء من التدقيق الاقتصادي الكامل. وينقسم التحليل الكامل إلى الإدارة الداخلية والتدقيق المالي الخارجي. ويرجع هذا التقسيم إلى نظامين راسخين عمليا في المحاسبة - المحاسبة الإدارية والمالية. يتم التعرف على التقسيم على أنه مشروط، حيث أن التحليل الخارجي والداخلي يكملان بعضهما البعض بالمعلومات ويترابطان منطقيًا. هناك نوعان من الاختلافات الرئيسية بينهما:

• من خلال إمكانية الوصول واتساع مجال المعلومات المستخدمة؛
• درجة تطبيق الأساليب والإجراءات التحليلية.

يتم إجراء تحليل داخلي للمؤشرات المالية الرئيسية للحصول على معلومات موجزة داخل المؤسسة، وتحديد نتائج فترة التقرير الأخيرة، وتحديد الموارد المجانية لإعادة الإعمار أو إعادة المعدات، وما إلى ذلك. وللحصول على النتائج، يتم استخدام جميع المؤشرات المتاحة، والتي تنطبق أيضًا عند بحثها بواسطة محللين خارجيين.

يتم إجراء التحليل المالي الخارجي من قبل مدققين مستقلين، ومحللين خارجيين ليس لديهم إمكانية الوصول إلى النتائج والمؤشرات الداخلية للشركة. تفترض طرق التدقيق الخارجي بعض القيود في مجال المعلومات. وبغض النظر عن نوع التدقيق، فإن أساليبه وأساليبه هي نفسها دائمًا. الشائع في التحليل الخارجي والداخلي هو الاشتقاق والتعميم والدراسة التفصيلية للنسب المالية. توفر هذه المؤشرات المالية الأساسية لنشاط المؤسسة إجابات على جميع الأسئلة المتعلقة بعمل المؤسسة وازدهارها.

أربعة مؤشرات رئيسية للصحة المالية

الشرط الرئيسي لعملية التعادل للمؤسسة في ظروف السوق هو الأنشطة الاقتصادية وغيرها من الأنشطة التي تضمن الربحية والربحية. تهدف الأنشطة الاقتصادية إلى تعويض النفقات بالدخل المستلم، وتوليد الربح لتلبية الاحتياجات الاقتصادية و الحاجات الاجتماعيةأعضاء الفريق والمصالح المادية للمالك. هناك العديد من المؤشرات لوصف الأنشطة، ولا سيما تلك التي تشمل إجمالي الدخل، ودوران الأعمال، والربحية، والأرباح، والتكاليف، والضرائب وغيرها من الخصائص. بالنسبة لجميع أنواع المؤسسات، يتم تسليط الضوء على المؤشرات المالية الرئيسية لأنشطة المنظمة:

• الاستقرار المالي؛
• السيولة؛
• الربحية
• النشاط التجاري.

مؤشر الاستقرار المالي

يميز هذا المؤشر درجة الارتباط بين أموال المنظمة الخاصة ورأس المال المقترض، على وجه الخصوص، مقدار الأموال المقترضة التي تمثل 1 روبل من الأموال المستثمرة في الأصول الملموسة. إذا تم الحصول على مثل هذا المؤشر عند حسابه بقيمة تزيد عن 0.7، فإن الوضع المالي للشركة غير مستقر، ويعتمد نشاط المؤسسة إلى حد ما على جذب الأموال المقترضة من الخارج.

خصائص السيولة

تشير هذه المعلمة إلى المؤشرات المالية الرئيسية للشركة وتصف مدى كفاية الأصول الحالية للمنظمة لسداد ديونها قصيرة الأجل. يتم حسابه على أنه نسبة قيمة الأصول المتداولة الحالية إلى قيمة الالتزامات السلبية الحالية. ويشير مؤشر السيولة إلى إمكانية تحويل أصول الشركة وقيمتها إلى رأسمال نقدي ويوضح درجة حراكية هذا التحول. يتم تحديد سيولة المؤسسة من زاويتين:

• طول الوقت اللازم لتحويل الأصول المتداولة إلى نقد؛
• القدرة على بيع الأصول بسعر محدد.

لتحديد المؤشر الحقيقي للسيولة في المؤسسة، يتم أخذ ديناميكيات المؤشر في الاعتبار، مما يسمح ليس فقط بتحديد القوة المالية للشركة أو إعسارها، ولكن أيضًا لتحديد الحالة الحرجة للشؤون المالية للمنظمة. وفي بعض الأحيان تكون نسبة السيولة منخفضة بسبب زيادة الطلب على منتجات الصناعة. مثل هذه المنظمة سائلة تمامًا ولديها درجة عاليةالملاءة المالية، حيث أن رأسمالها يتكون من النقد والقروض قصيرة الأجل. توضح ديناميكيات المؤشرات المالية الرئيسية أن الوضع يبدو أسوأ إذا كان لدى المنظمة رأس مال عامل في الشكل فقط كمية كبيرةالمنتجات المخزنة في شكل أصول متداولة. لتحويلها إلى رأس مال فمن الضروري وقت محددللمبيعات وتوافر قاعدة العملاء.

المؤشرات المالية الرئيسية للمؤسسة، والتي تشمل السيولة، تظهر حالة الملاءة المالية. يجب أن تكون الأصول الحالية للشركة كافية لسداد القروض الحالية قصيرة الأجل. في أفضل الأحوال، تكون هذه القيم على نفس المستوى تقريبًا. إذا كان لدى المؤسسة رأس مال عامل أكبر بكثير من قيمة القروض قصيرة الأجل، فإن هذا يشير إلى استثمار غير فعال للأموال من قبل المؤسسة في الأصول المتداولة. إذا كان مبلغ رأس المال العامل أقل من تكلفة القروض قصيرة الأجل، فهذا يدل على الإفلاس الوشيك للشركة.

كيف حالة خاصة، هناك مؤشر على السيولة الحالية السريعة. يتم التعبير عنها في القدرة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل باستخدام الجزء السائل من الأصول، والذي يتم حسابه على أنه الفرق بين جزء العمل بأكمله والالتزامات قصيرة الأجل. تحدد المعايير الدولية المستوى الأمثل للمعامل في حدود 0.7-0.8. إن وجود عدد كاف من الأصول السائلة أو صافي رأس المال العامل داخل المؤسسة يجذب الدائنين والمستثمرين لاستثمار الأموال في تطوير المؤسسة.

مؤشر الربحية

تشمل المؤشرات المالية الرئيسية لفعالية المنظمة قيمة الربحية، التي تحدد كفاءة استخدام أموال أصحاب الشركة وتظهر بشكل عام مدى ربحية تشغيل المؤسسة. قيمة الربحية هي المعيار الرئيسي لتحديد مستوى أسعار البورصة. لحساب المؤشر، يتم قسمة مبلغ صافي الربح على مبلغ متوسط ​​الربح من بيع صافي أصول الشركة للفترة المحددة. يكشف المؤشر عن مقدار صافي الربح الذي جلبته كل وحدة من البضائع المباعة.

يتم استخدام نسبة الدخل المتولدة لمقارنة دخل المؤسسة المرغوبة بالمقارنة مع نفس المؤشر لشركة أخرى تعمل في ظل نظام ضريبي مختلف. ينص حساب المؤشرات المالية الرئيسية لهذه المجموعة على نسبة الربح المستلم قبل الضرائب والفائدة المستحقة على أصول المؤسسة. ونتيجة لذلك، تظهر معلومات حول مقدار الربح الذي تجلبه كل وحدة نقدية مستثمرة في أصول الشركة للعمل.

مؤشر النشاط التجاري

يصف مقدار التمويل الذي يتم الحصول عليه من بيع كل وحدة نقدية من نوع معين من الأصول ويظهر معدل دوران الموارد المالية والمادية للمنظمة. للحساب، يتم أخذ نسبة صافي الربح للفترة المحددة إلى متوسط ​​تكلفة التكاليف من حيث المواد والأموال والأوراق المالية قصيرة الأجل.

لا يوجد حد قياسي لهذا المؤشر، ولكن القوى الإدارية للشركة تسعى جاهدة لتسريع معدل الدوران. ويشير الاستخدام المستمر للقروض من الخارج في النشاط الاقتصادي إلى عدم كفاية المقبوضات المالية نتيجة المبيعات التي لا تغطي تكاليف الإنتاج. إذا كانت قيمة الأصول المتداولة في الميزانية العمومية للمنظمة مبالغ فيها، فإن ذلك يؤدي إلى دفع ضرائب إضافية وفوائد على القروض المصرفية، مما يؤدي إلى خسارة الربح. يؤدي انخفاض عدد الصناديق النشطة إلى تأخير تنفيذ خطط الإنتاج وخسارة المشاريع التجارية المربحة.

لإجراء فحص بصري موضوعي لمؤشرات النشاط الاقتصادي، يتم تجميع جداول خاصة توضح المؤشرات المالية الرئيسية. يحتوي الجدول على الخصائص الرئيسية للعمل لجميع معايير التحليل المالي:

• معدل دوران المخزون؛
• مؤشر دوران مستحقات الشركة مع مرور الوقت؛
• قيمة إنتاجية رأس المال؛
• مؤشر عائد الموارد

معدل دوران المخزون

يُظهر نسبة الإيرادات من بيع البضائع إلى المبلغ النقدي للمخزون في المؤسسة. تميز القيمة سرعة بيع المواد والموارد السلعية المصنفة كمستودع. وتشير الزيادة في النسبة إلى تعزيز المركز المالي للمنظمة. تعتبر الديناميكيات الإيجابية للمؤشر ذات أهمية خاصة في ظروف الحسابات الدائنة الكبيرة.

نسبة دوران الحسابات المدينة

ولا تعتبر هذه النسبة من المؤشرات المالية الرئيسية، ولكنها خاصية مهمة. ويبين متوسط ​​الفترة الزمنية التي تتوقع الشركة استلام الدفعات فيها بعد بيع البضائع. يعتمد الحساب على نسبة الحسابات المدينة إلى متوسط ​​إيرادات المبيعات اليومية. يتم الحصول على المتوسط ​​بتقسيم إجمالي الإيرادات للسنة على 360 يومًا.

تميز القيمة الناتجة الشروط التعاقدية للعمل مع العملاء. إذا كان المؤشر مرتفعا، فهذا يعني أن الشريك يوفر ظروف عمل تفضيلية، ولكن هذا يسبب الحذر بين المستثمرين والدائنين اللاحقين. تؤدي القيمة الصغيرة للمؤشر، في ظروف السوق، إلى مراجعة العقد مع هذا الشريك. خيار الحصول على المؤشر هو الحساب النسبي، والذي يتم اعتباره نسبة إيرادات المبيعات إلى مستحقات الشركة. تشير الزيادة في النسبة إلى عدم وجود ديون كبيرة للمدينين وارتفاع الطلب على المنتجات.

قيمة إنتاجية رأس المال

يتم استكمال المؤشرات المالية الرئيسية للمؤسسة بشكل كامل من خلال مؤشر إنتاجية رأس المال، الذي يميز معدل دوران التمويل الذي يتم إنفاقه على اقتناء الأصول الثابتة. يأخذ الحساب في الاعتبار نسبة الإيرادات من البضائع المباعة إلى متوسط ​​التكلفة السنوية للأصول الثابتة. وتشير الزيادة في المؤشر إلى انخفاض تكلفة النفقات من حيث الأصول الثابتة (الآلات والمعدات والمباني) وارتفاع حجم البضائع المباعة. أهمية عظيمةتشير إنتاجية رأس المال إلى تكاليف إنتاج ضئيلة، ويشير انخفاض إنتاجية رأس المال إلى الاستخدام غير الفعال للأصول.

نسبة كفاءة الموارد

للحصول على الفهم الأكثر اكتمالا لكيفية تطور المؤشرات المالية الرئيسية لأنشطة المنظمة، هناك نسبة عائد للموارد لا تقل أهمية. ويوضح درجة كفاءة استخدام المنشأة لجميع الأصول في الميزانية العمومية، بغض النظر عن طريقة الاقتناء والاستلام، أي مقدار الإيرادات المستلمة لكل وحدة نقدية من الأصول الثابتة والمتداولة. ويعتمد المؤشر على إجراء حساب الإهلاك المعتمد في المنشأة ويكشف عن درجة الأصول غير السائلة التي يتم التصرف فيها لزيادة النسبة.

المؤشرات المالية الرئيسية لشركة ذات مسؤولية محدودة

تُظهر نسب إدارة مصادر الدخل الهيكل المالي وتميز حماية مصالح المستثمرين الذين قاموا بضخ الأصول على المدى الطويل في تطوير المنظمة. وهي تعكس قدرة الشركة على سداد القروض والائتمانات طويلة الأجل:

• حصة القروض في المبلغ الإجمالي للمصادر المالية؛
• نسبة الملكية؛
• نسبة الرسملة
• نسبة التغطية.

تتميز المؤشرات المالية الرئيسية بحجم رأس المال المقترض في إجمالي كتلة المصادر المالية. تقيس نسبة الرافعة المالية المبالغ المحددة للأصول المشتراة بأموال مقترضة، والتي تشمل الالتزامات المالية طويلة الأجل وقصيرة الأجل للشركة.

تكمل نسبة الملكية المؤشرات المالية الرئيسية للمؤسسة من خلال تحديد حصة رأس المال المنفق على حيازة الأصول والأصول الثابتة. إن ضمان الحصول على القروض واستثمار أموال المستثمرين في مشروع لتطوير وإعادة تجهيز المؤسسة هو مؤشر على حصة الأموال الخاصة التي يتم إنفاقها على الأصول بنسبة 60٪. يعد هذا المستوى مؤشرًا على استقرار المنظمة ويحميها من الخسائر أثناء تراجع النشاط التجاري.

تحدد نسبة الرسملة العلاقة التناسبية بين الأموال المقترضة من مصادر مختلفة. لتحديد النسبة بين حقوق الملكية والتمويل المقترض، يتم استخدام نسبة الرافعة المالية العكسية.

يميز مؤشر تغطية الفائدة أو مؤشر التغطية حماية جميع أنواع الدائنين من عدم سداد أسعار الفائدة. يتم حساب هذه النسبة على أنها نسبة مبلغ الربح قبل الفائدة إلى مبلغ المال المخصص لسداد الفائدة. يوضح المؤشر مقدار الأموال التي كسبتها الشركة لدفع الفوائد المقترضة خلال الفترة المحددة.

مؤشر نشاط السوق

تشير المؤشرات المالية الرئيسية للمنظمة من حيث نشاط السوق إلى وضع المؤسسة في سوق الأوراق المالية وتسمح للمديرين بالحكم على موقف الدائنين تجاه الأنشطة العامة للشركة خلال الفترة الماضية وفي المستقبل. يعتبر المؤشر بمثابة نسبة القيمة الدفترية الأولية للسهم والدخل المستلم عليه وسعر السوق السائد في وقت معين. إذا كانت جميع المؤشرات المالية الأخرى ضمن النطاق المقبول، فسيكون مؤشر نشاط السوق طبيعيًا أيضًا إذا كانت القيمة السوقية للسهم مرتفعة.

في الختام، تجدر الإشارة إلى أن التحليل المالي للهيكل الاقتصادي للمنظمة مهم لجميع أصحاب المصلحة والمساهمين والدائنين على المدى القصير والطويل والمؤسسين والإدارة.