Pääoman tuotto- mikä se on, miten se lasketaan ja miksi kirjanpitäjä tarvitsee sitä? Opit tästä artikkelistamme.

Mitä omaisuuden tuotto osoittaa?

kannattavuus on koko järjestelmä indikaattoreita, jotka kuvaavat yrityksen tehokkuutta. Yksi näistä indikaattoreista on pääoman tuottosuhde. Sitä kutsutaan yleisesti ROA:ksi (lyhenne englannin kielen omaisuuden tuotosta).

Tämä kerroin osoittaa, kuinka korkea tuotto on organisaation omaisuuteen sijoitetuille varoille, mitä voittoa kukin sen omaisuuteen sijoitettu rupla tuo yritykselle.

SISÄÄN yleisnäkymä Omaisuuden tuoton laskentakaava voidaan esittää seuraavasti:

ROA = Pr / Ak × 100 %

ROA - varojen tuotto;

Pr - voitto (laskennassa he ottavat joko netto- tai voiton myynnistä riippuen siitä, mistä kannattavuudesta käyttäjä on kiinnostunut);

Ak - organisaation varat (laskennassa käytetään pääsääntöisesti kauden keskimääräistä arvoa).

Omaisuuden tuotto on suhteellinen indikaattori, joka ilmaistaan ​​yleensä prosentteina.

Omaisuuden tuottotyypit

Laske 3 omaisuuden tuottoindikaattoria:

• kannattavuus pois vaihto-omaisuus- merkitään se ROAvn;
• vaihto-omaisuuden tuotto – ROAob;
• varojen tuotto - ROA.

Pysyvien vastaavien kannattavuuden laskeminen (tasekaava)

Pitkäaikaiset varat ovat ns. pitkäaikaisia ​​varoja, joita yritys käyttää pitkä aika- yli 12 kuukautta. Tällainen omaisuus näkyy taseen osassa I. Näitä ovat käyttöomaisuus, aineettomat hyödykkeet, pitkäaikaiset rahoitussijoitukset jne.

Tämän luokan omaisuuserien kannattavuutta laskettaessa nimittäjä tulee heijastamaan I - rivin 1100 summaa. Tällöin saadaan kaikkien käytettävissä olevien pitkäaikaisten varojen kannattavuus.

Tarvittaessa voit analysoida tietyntyyppisten omaisuuserien, kuten käyttöomaisuushyödykkeiden tai pitkäaikaisten omaisuuserien ryhmän (aineellinen, aineeton, rahoitus) kannattavuutta. Tässä tapauksessa kaava korvataan tiedoilla riveillä, jotka kuvastavat asianomaista ominaisuutta.

Helpoin tapa laskea omaisuuden keskiarvo on laskea yhteen vuoden alun ja lopun luvut ja jakaa summa kahdella.

Katso saldo saadaksesi lisätietoja. .

Omaisuuden tuottokaavan osoittajan tulosindikaattorit tulee ottaa raportista taloudelliset tulokset, joka tunnetaan kaikille lomakkeella 2:

• myyntivoitto - riviltä 2200;
• nettotulos - riviltä 2400.

Lue lomakkeesta 2: .

Vaihto-omaisuuden kannattavuuden laskentakaava

Tämän tyyppisten varojen kannattavuuden laskentaperiaate on sama. Kaavan osoittajaan laitamme tuloslaskelmasta tarvitsemamme voiton, nimittäjään - vaihto-omaisuuden arvon keskiarvon. Jos huomioidaan kaikkien omaisuuserien kannattavuus, otetaan omaisuuserän taseen II osan tulos (rivi 1200). Jos he ovat kiinnostuneita erillisestä tyypistä - tiedot toisen osan vastaavalta riviltä.

Miksi kirjanpitäjä tarvitsee omaisuuden tuottoa?

On yleisesti hyväksyttyä, että pääosin pääoman tuottoindikaattori kiinnostaa rahoittajia ja analyytikoita, jotka arvioivat liiketoiminnan suorituskykyä ja etsivät kasvureservejä. Se on kuitenkin tärkeää myös yritysten kirjanpitäjille tai veroasiantuntijoille. Tosiasia on, että kannattavuus, mukaan lukien varojen tuotto, on yksi kriteereistä arvioitaessa riskiä joutua verotarkastussuunnitelmaan, josta säädetään Venäjän liittovaltion verohallinnon 30. toukokuuta 2007 antamassa määräyksessä nro MM-3 -06 / 333@. Kriittinen poikkeama on organisaation varojen tuoton poikkeama toimialan keskiarvosta 10 % tai enemmän.

Yritysten tulosindikaattoreiden järjestelmässä tärkeä paikka kuuluu kannattavuuteen.

Kannattavuus on varojen käyttöä, jossa organisaatio ei vain kata kulujaan tuloilla, vaan myös tekee voittoa.

Tuotto, ts. yrityksen kannattavuus, voidaan arvioida käyttämällä sekä absoluuttisia että suhteellisia indikaattoreita. Absoluuttiset indikaattorit ilmaista voittoa, ja ne mitataan arvolla, ts. ruplissa. Suhteelliset tunnusluvut kuvaavat kannattavuutta ja mitataan prosentteina tai kertoimina. Kannattavuusindikaattorit vaikuttaa paljon vähemmän kuin voittoihin, koska ne ilmaistaan ​​erilaisilla voitto- ja kehittyneiden rahastojen suhteilla(iso alkukirjain), tai syntyneet voitot ja kulut(kustannukset).

Analyysissa laskettuja kannattavuusindikaattoreita tulee verrata suunniteltuihin, edellisten kausien vastaaviin tunnuslukuihin sekä muiden organisaatioiden tietoihin.

Pääoman tuotto

Tärkein indikaattori tässä on omaisuuden tuotto (eli omaisuuden tuotto). Tämä indikaattori voidaan määrittää seuraavalla kaavalla:

Pääoman tuotto on yrityksen käytettävissä oleva voitto jaettuna keskiarvo omaisuus; Tulos kerrotaan 100 prosentilla.

Omaisuuden tuotto = (nettovoitto / omaisuuden keskimääräinen vuosiarvo) * 100 %

Tämä indikaattori luonnehtii voittoa, jonka yritys saa jokaisesta ruplasta varojen muodostamista varten. Omaisuuden tuotto ilmaisee kannattavuuden mittaa tietyllä ajanjaksolla. Havainnollistetaan menetelmää varojen tuottoprosentin tutkimiseksi analysoitavan organisaation mukaan.

Esimerkki. Alustavat tiedot omaisuuden kannattavuuden analysointiin Taulukko 12 (tuhatta ruplaa)

Indikaattorit		Itse asiassa	Poikkeama suunnitelmasta
5. Organisaation kaikkien varojen keskimääräinen kokonaisarvo (2 + 3 + 4)
(nimike 1/nimike 5)*100 %

Kuten taulukosta näkyy, todellinen pääoman tuottotaso ylitti suunnitellun 0,16 pisteellä. Kaksi tekijää vaikutti tähän suoraan:

• suunniteltua suurempi nettovoiton kasvu 124 tuhatta ruplaa. nosti varojen tuottotasoa: 124 / 21620 * 100 % = + 0,57 pistettä;
• yrityksen varojen yli suunniteltu lisäys 993 tuhatta ruplaa. alensi varojen tuottotasoa: + 0,16 - (+ 0,57) = - 0,41 pistettä.

Yleinen vaikutus kaksi tekijää (tekijöiden tasapaino) on: +0,57+(-0,41) =+0,16.

Joten varojen tuottotason nousu suunnitelmaan verrattuna johtui yksinomaan yrityksen nettovoiton määrän kasvusta. Samanaikaisesti myös keskikustannusten nousu, toiset, laski tasoa pääoman tuotto.

Analyyttisiä tarkoituksia varten koko omaisuussarjan kannattavuusindikaattoreiden lisäksi määritetään myös käyttöomaisuuden (rahastojen) kannattavuuden ja kannattavuuden indikaattorit. käyttöpääoma(omaisuus).

Kiinteiden tuotantovarojen kannattavuus

Kiinteiden tuotantovarojen kannattavuuden indikaattori (toisin sanoen pääoman kannattavuuden indikaattori) esitetään seuraavalla kaavalla:

Yrityksen käytettävissä oleva voitto kerrottuna 100 %:lla ja jaettuna käyttöomaisuuden keskihinnalla.

Vaihto-omaisuuden tuotto

Yrityksen käytettävissä oleva voitto kerrottuna 100 %:lla ja jaettuna vaihto-omaisuuden keskiarvolla.

ROI

Sijoitetun pääoman tuoton indikaattori (sijoitetun pääoman tuotto) ilmaisee tämän organisaation kehittämiseen sijoitettujen varojen käytön tehokkuuden. Sijoitetun pääoman tuotto ilmaistaan ​​seuraavalla kaavalla:

Voitto (ennen veroja) 100 % jaettuna taseen valuutalla (yhteensä) vähennettynä lyhytaikaisten velkojen määrällä (taseen velkojen viidennen osan yhteissumma).

Oman pääoman tuotto

Lainan käytöstä johtuvan lisäyksen saamiseksi on välttämätöntä, että varojen tuotto vähennettynä lainan käyttökorolla on suurempi kuin nolla. Tässä tilanteessa lainan käytöstä saatava taloudellinen vaikutus ylittää lainattujen rahoituslähteiden hankinnan kustannukset eli lainan käyttökorot.

On myös sellainen asia kuin olkapää taloudellinen vipuvaikutus , joka edustaa lainattujen rahoituslähteiden ominaispainoa (osuutta) organisaation omaisuuden muodostamiseen tarkoitettujen rahoituslähteiden kokonaismäärässä.

Organisaation varojen muodostumislähteiden suhde on optimaalinen, jos se tarjoaa maksimaalisen lisäyksen oman pääoman tuottoon yhdessä hyväksyttävän taloudellisen riskin kanssa.

Joissain tapauksissa yrityksen kannattaa ottaa lainaa myös olosuhteissa, joissa omaa pääomaa on riittävästi, koska oman pääoman tuotto kasvaa johtuen siitä, että investoinnin vaikutus lisävaroja voi olla huomattavasti korkeampi kuin lainan käyttökorko.

Tämän yrityksen velkojat, samoin kuin sen omistajat (osakkeenomistajat), odottavat saavansa tietyn määrän tuloja tältä yritykseltä tarjoamalla varoja. Velkojien näkökulmasta lainattujen varojen kannattavuuden (hinnan) indikaattori ilmaistaan ​​seuraavalla kaavalla:

Lainavarojen käyttöpalkkio (tämä on lainanantajien voitto) kerrottuna 100 %:lla jaettuna pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten lainattujen varojen määrällä.

Pääoman kokonaistuotto

Yleistävä indikaattori, joka ilmaisee yrityksen käytettävissä olevan pääoman kokonaismäärän käytön tehokkuutta pääomasijoitusten tuotto.

Tämä indikaattori voidaan määrittää kaavalla:

Lainattujen varojen hankkimiseen liittyvät kustannukset plus yrityksen käytettävissä oleva voitto kerrottuna 100 %:lla jaettuna sijoitetun pääoman kokonaismäärällä (tasevaluutta).

Tuotteen kannattavuus

Tuotteiden kannattavuus (tuotantotoiminnan kannattavuus) voidaan ilmaista kaavalla:

Yrityksen käytettävissä oleva voitto kerrottuna 100 %:lla jaettuna kokonaiskustannuksilla myydyt tuotteet.

Tämän kaavan osoittajassa voidaan käyttää myös tuotteiden myynnistä saadun voiton indikaattoria. Tämä kaava osoittaa, kuinka paljon voittoa yritys saa jokaisesta ruplasta, joka on käytetty tuotteiden tuotantoon ja myyntiin. Tämä kannattavuusindikaattori voidaan määrittää sekä kokonaisuutena tälle organisaatiolle että sen yksittäisille divisioonille sekä tietyntyyppiset Tuotteet.

Joissakin tapauksissa tuotteiden kannattavuus voidaan laskea yrityksen käytettävissä olevan voiton (tuotteiden myynnistä saatujen voittojen) ja tuotteiden myynnistä saatavien tuottojen suhteeksi.

Tuotteiden kannattavuus, laskettuna kokonaisuutena tietylle organisaatiolle, riippuu kolmesta tekijästä:

• myytyjen tuotteiden rakenteen muutoksista. Kannattavampien tuotetyyppien osuuden kasvu tuotteiden kokonaismäärästä lisää osaltaan tuotteiden kannattavuustasoa .;
• tuotantokustannusten muutoksella on käänteinen vaikutus tuotteiden kannattavuustasoon;
• keskimääräisen myyntihintojen tason muutos. Tällä tekijällä on suora vaikutus tuotteen kannattavuuden tasoon.

Myynnin kannattavuus

Yksi yleisimmistä kannattavuuden mittareista on myynnin tuotto. Tämä indikaattori määritetään seuraavalla kaavalla:

Kerro tuotteiden (töiden, palvelujen) myynnistä saatu voitto 100 %:lla ja jaa tuotteiden (töiden, palvelujen) myynnistä saaduilla tuloilla.

Myynnin kannattavuus kuvaa voiton osuutta tuotteiden myynnistä saatavien tuottojen koostumuksessa. Tätä indikaattoria kutsutaan myös tuottoasteeksi.

Jos myynnin kannattavuudella on taipumus laskea, se tarkoittaa tuotteiden kilpailukyvyn heikkenemistä markkinoilla, koska se tarkoittaa tuotteiden kysynnän vähenemistä.

Harkitse järjestystä tekijäanalyysi myynnin tuottoindikaattori. Olettaen, että tuoterakenne on pysynyt ennallaan, määritämme kahden tekijän vaikutuksen myynnin kannattavuuteen:

• tuotteiden hintojen muutos;
• tuotantokustannusten muutos.

Merkitään perus- ja raportointikauden myynnin kannattavuutta muodossa ja .

Sitten saamme seuraavat kaavat, jotka ilmaisevat myynnin kannattavuutta:

Esitettyämme voiton tuotteiden myynnistä saadun tuoton ja sen kustannusten erotuksena, saimme samat kaavat muunnetussa muodossa:

Legenda:

∆K— myynnin kannattavuuden muutos (lisäys) tarkastelujaksolla.

Ketjun korvaamisen menetelmällä (menetelmällä) määritetään yleistetyssä muodossa ensimmäisen tekijän - tuotteiden hintojen muutosten - vaikutus myynnin kannattavuuden indikaattoriin.

Sitten lasketaan toisen tekijän - tuotantokustannusten muutosten - vaikutus myynnin kannattavuuteen.

Missä ∆K N- kannattavuuden muutos tuotteiden hintojen muutoksista;

∆K S- muutoksista johtuva kannattavuuden muutos. Kahden tekijän kokonaisvaikutus (tekijöiden tasapaino) on yhtä suuri kuin kannattavuuden muutos sen perusarvoon verrattuna:

∆K = ∆K N + ∆K S,

Joten myynnin kannattavuuden lisääminen saavutetaan nostamalla myytyjen tuotteiden hintoja sekä alentamalla myytyjen tuotteiden kustannuksia. Jos kustannustehokkaiden tuotetyyppien osuus kasvaa myytävien tuotteiden rakenteessa, se lisää myös myynnin kannattavuustasoa.

Myynnin kannattavuustason nostamiseksi organisaation tulee keskittyä markkinaolosuhteiden muutoksiin, tarkkailla tuotteiden hintojen muutoksia, toteuttaa jatkuva valvonta tuotteiden tuotannon ja myynnin kustannustason ylittämiseen sekä joustavan ja kohtuullisen valikoimapolitiikan toteuttamiseen tuotteiden tuotannon ja myynnin alalla.

Suurin osa ihmisistä, joilla ei ole talouskoulutusta, arvioi kaupallisen toiminnan tehokkuutta pelkästään kaupan marginaalilla, kun otetaan huomioon esimerkiksi 50 ruplan ero. tavaroiden oston välillä 100 ruplaa / yksikkö. ja sen toteuttaminen 150 ruplaa / yksikkö. nettotulos 50 %.

Tämä lähestymistapa ei heijasta oikein sijoitetun pääoman tuottoa.

Loppujen lopuksi liiketoiminta pysähtyy ostettaessa heikkolaatuista tuote-erää tai kysynnän jyrkän laskun vuoksi käyttöpääoman riittämättömyyden (puutteen) vuoksi.

Kuinka laadullisesti voidaan analysoida keskisuuren tai suuren yrityksen rahoitus- ja talousprosesseja, joka houkuttelee sijoituksia, käyttää lainoja, harjoittaa suuri määrä nykyinen toiminta, investoinnit tuotannon laajentamiseen ja käyttöpääomaan?

Yrityksen pyörittäminen vaatii omistajalta systemaattista tulosten arviointia. Tämän avulla voit analysoida tehokkuuteen käytettyjä ponnisteluja sekä tehdä johtopäätöksiä yrittäjyyden kehittämisen näkymistä.

Yksi kriittiset tekijät taloudellinen analyysi, joka heijastaa liiketoimintaprosessien tehokkuutta, on kannattavuus.

On huomattava, että tämä on suhteellinen arvo, joka lasketaan vertaamalla useita indikaattoreita.

Erilaisia

Kannattavuus kuvastaa kattavasti luonnonvarojen, työvoiman, aineellisten ja taloudellisten resurssien tehokasta käyttöä. Se ilmaistaan ​​voitona:

• investointiyksikköä kohti;
• jokainen vastaanotettu yksikkö Raha.

Voiton suhde resursseihin, varoihin tai sen muodostaviin virtoihin mahdollistaa prosentuaalisen kvantitatiivisen kannattavuussuhteen.

Kannattavuutta on monenlaisia:

• liikevaihto;
• iso alkukirjain;
• palkat;
• Tuotteet;
• tuotanto;
• investoinnit;
• myynti;
• kiinteät varat;
• omaisuutta jne.

Jokaisella tyypillä on useita yksittäisiä ominaisuuksia, jotka on tärkeää ottaa huomioon indikaattoreiden oikean laskennan kannalta.

Mistä se riippuu

Omaisuuden tuottoindikaattorilla voit määrittää ennustetun kannattavuustason ja todellisen arvon väliset erot sekä tunnistaa poikkeamat aiheuttaneet tekijät.

Usein tällaista laskelmaa käytetään vertaamaan useiden samalla toimialalla toimivien yritysten suorituskykyä.

Yleisesti ottaen kannattavuuteen vaikuttavat monet suoraan tai välillisesti vaikuttavat tekijät:

• sisäinen(tuotantoomaisuus, omaisuuden määrä, liikevaihto, työn tuottavuus, tekniset laitteet);
• ulkoinen(kilpailijoiden paine, inflaatio, markkinaolosuhteet, valtion veropolitiikka).

Yksityiskohtainen analyysi poikkeuksetta kaikkien tekijöiden vaikutuksista yrityksen kannattavuuteen mahdollistaa sen tason nostamisen edistämällä tuotteiden myyntiä, parantamalla tuotantoa, vähentämällä kohtuuttomia kustannuksia ja lisäämällä tehokkuutta.

Omaisuuden tuottoa tutkittaessa tulee ottaa huomioon yrityksen toiminnan laajuus. Tämä johtuu siitä, että pääomavaltaisilla toimialoilla (esim. rautatieliikenne tai energia-ala) hinnat ovat yleensä alhaisemmat.

Palvelusektorille puolestaan ​​on ominaista käyttöpääoman vähimmäismäärä vähäisellä investoinnilla, ja kannattavuusindeksin arvot ovat kohonneet.

ROA-laskenta: miksi sitä tarvitaan

Kannattavuus varat ( ROA/ pääoman tuotto) on indeksi, joka kuvaa yrityksen kannattavuutta sen varojen kontekstissa, jonka perusteella voittoa tehdään. Se näyttää yrityksen omistajille, mikä on heidän sijoituksensa tuotto.

Yrityksen taloudellisen suorituskyvyn ymmärtämiseksi on tarpeen systemaattisesti tutkia tekijöitä, jotka vaikuttavat voiton pienenemiseen (kasvuun).

Samaan aikaan yrityksen tuottojen ylitys kuluja ei tarkoita ollenkaan sitä yritystoimintaa tehokas. Esimerkiksi miljoona ruplaa voi ansaita sekä suuri tehdas, joka koostuu useista tuotantorakennuksista ja jolla on usean miljoonan dollarin käyttöomaisuus, että pieni yritys 5 henkilöä, joka sijaitsee 30 m 2:n toimistossa.

Jos tapauksessa 1 on mahdollista arvioida tappiokynnyksen lähestymistä, niin tapauksessa 2 se osoittaa ylimääräisen voiton saamisen. Tämä esimerkki selittää miksi avainindikaattori tehokkuutta ei pidetä itse nettovoitona (sen absoluuttisena arvona), vaan sen suhteena erilaisia ​​tyyppejä sen luovista kustannuksista.

Pääoman tuotto

Minkä tahansa yrityksen tavoitteena on tuottaa voittoa. Tärkeää ei ole vain sen koko, vaan myös se, mitä tarvittiin tämän summan saamiseksi (suoritetun työn määrä, resurssit, aiheutuneet kustannukset).

Edistyneiden investointien ja kustannusten vertailu tulokseen tapahtuu kannattavuussuhteiden avulla. Niiden avulla voidaan määrittää, mikä lisää kannattavuutta liiketoiminnan aikana tai estää sen saavuttamisen.

Näitä ominaisuuksia pidetään taloudellisen analyysin tärkeimpinä työkaluina, joiden avulla voidaan arvioida tarkasti yrityksen vakavaraisuus ja sijoitusten houkuttelevuus.

Laajassa mielessä varojen tuotto ( CRA) heijastavat organisaation saaman voiton määrää(numeerisesti) jokaista käytettyä dollaria kohden.

Eli yrityksen 42 prosentin kannattavuus osoittaa, että nettovoiton osuus kustakin ansaitusta ruplasta on 42 kopekkaa.

Luottolaitokset ja sijoittajat tutkivat indikaattoreita huolellisesti.

Näin he ymmärtävät sijoituksensa tuottopotentiaalin ja siihen liittyvät rahan menettämisen riskit.

Myös liiketoiminnalliset vastapuolet luottavat näihin ominaisuuksiin ja määrittävät liikekumppanuuden luotettavuustason.

Omaisuuden tuottokaavat:

Taloudellinen

Yleinen kaava, jolla varojen tuotto lasketaan, on seuraava:

Kaava: Omaisuuden tuotto = (nettovoitto / omaisuuden keskimääräinen vuosiarvo) * 100 %

Arvot lasketaan tilinpäätöksestä:

• nettotulo alkaen f. Nro 2 ”Raportti taloushallinnosta tulokset";
• omaisuuden keskiarvo alkaen f. Nro 1 "Saldo" (tarkka laskelma saadaan lisäämällä varojen määrät raportointikauden alussa ja lopussa, saatu luku jaetaan puoleen).

Tutustu peruskaavojen termien merkitykseen:

• Tulot edustaa rahamäärää, joka on saatu tuotteiden myynnistä, sijoituksista, tavaroiden (palvelujen) tai arvopapereiden myynnistä, lainaamisesta ja muista liiketoimista kaupallisen toiminnan tuloksena.
• Myyntitulot on ns. tulo ennen veroja eli tulon määrän ja käyttökustannusten erotus.
• Tuotantokulut edustavat käyttöpääoman ja käyttöomaisuuden kustannusten summaa.
• Nettotulo on tosiasiallisesti liiketoiminnasta saatujen tuottojen ja yhtiön raportointikauden kokonaiskustannusten erotus, kun otetaan huomioon verojen maksamiseen tarkoitetut kulut.

Omaisuus edustavat yrityksen omistamaa kokonaisarvoa:

• omaisuus (rakennukset, koneet, rakenteet, laitteet);
• käteistä (arvopaperit, käteinen, pankkitalletukset); myyntisaamiset;
• varastot;
• tekijänoikeudet ja patentit;
• käyttöomaisuus.

Nettovarallisuus edustavat niin sanottua eroa yrityksen kokonaisvarojen ja velkojen arvon välillä (velkasitoumusten määrä). Laskelmissa on käytetty osan 3 f lopullista arvoa. Nro 1 "saldo".

Huomaa, että kansainvälinen kirjanpito on ylikyllästetty kannattavuuden laskentamenetelmillä. Kotimaiset taloustieteilijät ovat ottaneet käyttöön suurimman osan länsimaisessa käytännössä käytetyistä indikaattoreista ilman, että mennään varsinaisesti arvojen olemukseen.

Tästä on tullut ongelmien lähde laskelmissa käsitteiden "tulo", "voitto", "kulut", "tulo" vääristymien vuoksi. Esimerkiksi GAAP-järjestelmän mukaan voittotyyppejä on jopa 20!

Vaikka Venäjällä taloudellisessa raportoinnissa käytetyn tunnusluvun nimi on identtinen kansainvälisten standardien mukaisen tunnusluvun kanssa, niiden merkitys voidaan tulkita eri tavoin. Niin, poistovähennyksiä meidät vähennetään bruttovoitosta länsimaisten standardien mukaan - ei.

Mekaaninen kopiointi sisään Venäjän käytäntö Kannattavuussuhteet ja ehdot kansainvälisesti katsottuna on ainakin virheellinen. Samanaikaisesti indikaattoreita laskettaessa säilytetään markkinoille saattamista edeltävät lähestymistavat.

Kerroin

Omaisuuden tuottosuhde. Talousterminologiassa ROA– kerroin, joka vastaa tuotteiden (palvelujen) myynnistä saatua tasevoittoa, josta on vähennetty sijoitetun pääoman kustannusten (keskimääräinen vuosi) indikaattori kokonaisuudessaan.

Täten, ROA osoittaa yhtiön keskimääräisen tuoton pääoman kokonaislähteille. Tämän avulla voit arvioida johdon kykyä käyttää järkevästi yrityksen omaisuutta voittojen maksimoimiseksi.

Kaava: Omaisuuden tuotto = nettotulon ja korkojen suhde kerrottuna (1 - nykyinen verokanta) yrityksen varoihin kerrottuna 100 %

Kuten voidaan nähdä laskettaessa ROA nettotulosta oikaistaan ​​lainan maksuihin tarkoitettujen korkojen määrällä (tulovero huomioidaan myös).

On syytä huomata, että kertoimen osoittajassa jotkut rahoittajat käyttävät EBIT-indikaattoria (tulos ennen korkoja ja veroja).

Tällä lähestymistavalla lainapääomaa käyttävät yritykset ovat vähemmän kannattavia. Samalla niiden kaupallisen toiminnan tehokkuus on usein korkeampi kuin varsinaisesti omalla pääomalla rahoitettujen yritysten.

laskenta ROA, on parempi käyttää numeroita alkaen vuosikatsaus. Muussa tapauksessa (jos neljännesvuosittaiset indikaattorit otetaan perustana) kerroin on kerrottava raportointijaksojen lukumäärällä.

Tasapainon mukaan

Taseen mukaisen taseen loppusumman kannattavuus lasketaan prosentteina nettotuloksen (verotettuna) suhteeksi varoihin (pois lukien osakkeenomistajilta hankitut osakkeet ja yhtiöiden omistajien velat perustajien osakepääomasta).

Kaava: Taseen mukainen pääoman tuotto = tilikauden voitto (tappio) * (360 / kausi) * (1 / taseen valuutta)

Laskelmissa, jotka perustuvat itse asiakirjan keskikoon ja suurten yritysten saldoon, on tarpeen laskea keskiarvo aritmeettinen luku arvoista:

• VnAsr- pitkäaikaisten omaisuuserien hankintameno (keskimääräinen vuosi) - s. 190 ("Yhteensä" jaksossa I)
• ObAsr- vaihto-omaisuuden hankintameno (keskimääräinen vuosi) - s. 290 ("Yhteensä" II jaksossa) Pienyritysten osalta vastaavat indikaattorit lasketaan eri tavalla:
• VnAsr- Pysyvien vastaavien hankintameno on yhtä suuri kuin rivien 1150 ja 1170 summa;
• ObAsr- vaihto-omaisuuden hankintameno on yhtä suuri kuin rivien 1210, 1250 ja 1230 summa.

Keskimääräisten vuosiarvojen saamiseksi sinun on lisättävä luvut raportointijakson alussa ja lopussa. Kannattavuus lasketaan pääkaavan mukaan. Tässä tapauksessa arvot ObAav ja VnAav lasketaan yhteen. Jos vaihto-omaisuuden kannattavuus on laskettava erikseen, käytetään kaavoja:

• ROAvn = PR / VnAsr;
• ROAob \u003d PR / ObAsr; missä PR on voittoa.

nettovarallisuus

Yhtiön nettovarallisuus on kirjanpitoarvo vähennettynä velat. "-"-merkillä varustetun indikaattorin arvolla voidaan puhua omaisuuden riittämättömyydestä, kun yrityksen velkojen määrä on suurempi kuin sen omaisuuden arvo kokonaisuudessaan.

Jos ne ovat pienempiä kuin osakepääoma vuoden lopussa yrityksen on pienennettävä kokoaan tasoittamalla indikaattorit (ei kuitenkaan pienempi kuin laissa säädetty määrä, muuten yritys voidaan purkaa tästä syystä).

Osakeyhtiöillä on oikeus päättää osingon maksamisesta, jos määrä nettovarallisuus vähintään osakepääoman (samoin kuin varapääoman) suuruinen etuoikeutettujen osakkeiden arvon (nimellisarvon ja likvidaatio) välisen erotuksen määrä.

Nettovarallisuus lasketaan välttämättä tasetietojen perusteella. Mutta samaan aikaan laskennalliset tuotot ja varaukset eivät sisälly velkoihin.

Kaava: Nettotulossuhde \u003d nettotulos / tuotot tuotteiden (palvelujen) myynnistä

Tämä indikaattori osoittaa yrityksen kannattavuuden nettovoitolla per 1 myytyjen tuotteiden rahayksikkö (valuutta). Se muuten korreloi yrityksen kirjanpidon kannattavuussuhteen kanssa.

vaihto-omaisuus

Näyttää, mikä on prosentteina yrityksen yhdestä vaihto-omaisuusyksiköstä saama voitto. Indikaattori lasketaan seuraavasti:

Kaava: Vaihto-omaisuuden tuotto \u003d raportointikauden voitto (tappio) * (360 / kausi) * (1 / lyhytaikaiset varat)

vaihto-omaisuus

Pidetään monimutkainen analyysi käyttöpääoman käytön rationaalisuus. Indikaattori lasketaan seuraavasti:

Kaava: Vaihto-omaisuuden tuotto = nettotuotot / vaihtoomaisuuden arvo (keskiarvo)

Kaikkien näiden kertoimien laskennan tuloksia koskevat päätelmät ovat tarkempia ja perusteltuja, jos seuraavat seikat otetaan huomioon:

1. Laskelmien yhteensopimattomuus. Kaavassa osoittaja ja nimittäjä esitetään "epätasa-arvoisina" rahayksiköinä. Esimerkiksi voitto näyttää tämänhetkiset tulokset, varojen (pääoman) määrä on kumulatiivinen, kirjanpitoa pidetään useita vuosia. Päätöksiä tehtäessä on suositeltavaa ottaa huomioon yrityksen markkina-arvon indikaattorit.
2. Ajallinen puoli. Kannattavuusindikaattorit ovat staattisia, joten ne tulee ottaa huomioon dynamiikassa. Ne osoittavat, kuinka tehokas työ oli tietty ajanjakso, mutta älä ota huomioon pitkäaikaisten sijoitusten vaikutusta. Lisäksi vaihdettaessa innovatiivisia teknologioita kertoimien arvot yleensä pienenevät.
3. Riskin ongelma. Usein korkean suorituskyvyn hinnalla on riskialttiita toimia. Täydelliseen analyysiin tulee välttämättä sisältyä arvio rahoitusvakaussuhteista, juoksevien kustannusten rakenteesta, taloudellisesta ja toiminnallisesta vipuvaikutuksesta.

Vaihto-omaisuuden ja niiden rahoituslähteiden analysoinnin tärkein suunta on niiden käytön tuottavuuden mittareiden tutkiminen.

Keskeisiä ovat kannattavuusindikaattorit, jotka kuvaavat tuottojen ja kulujen suhdetta.

Harkitun omaisuuden tuoton lisäksi laadullinen analyysi kaupallisessa toiminnassa on järkevää ottaa huomioon muut kannattavuuden indikaattorit: urakkapalvelut, kaupan katteet, henkilöstö, investoinnit ja muut.

Laskelmissa saadut yliarvioidut arvot osoittavat liiketoiminnan supertehokkuutta, mutta varoittavat suurista riskeistä. Esimerkiksi lainaa saava yritys vaikuttaa varojen tuottoon kasvun suuntaan.

Kuitenkin milloin järjetöntä käyttöä käteisellä, se menee nopeasti miinukseen. normaali arvo kannattavuuden katsotaan olevan 30-40 %. Vakaata kehitystä osoittavat indikaattorit ovat kuitenkin erilaisia ​​liiketoiminnassa.

Lisäksi kausivaihtelulla on väliä. Siksi on tarkoituksenmukaista arvioida liiketoiminnan tuloksia eri aikaväleillä (lyhyellä ja pitkällä aikavälillä).

Materiaali sivustolta

Mikä on yrityksen omaisuuden tuotto

Pääoman tuotto(Return on Assets, ROA) – suhteellinen indikaattori Yrityksen tehokkuutta käytetään tilinpäätösten analysoinnissa, organisaation kannattavuuden ja kannattavuuden arvioinnissa.
Omaisuuden tuotto on taloudellinen suhdeluku, joka kuvaa organisaation kaikkien varojen käytön tuottoa, omaisuuden käytön tehokkuutta, jonka avulla voidaan arvioida talousjohtajien työn laatua. Toisin sanoen se osoittaa, kuinka paljon nettotulosta rahayksiköissä tuo kunkin omaisuusyksikön yrityksen käyttöön. Toisin sanoen: kuinka paljon voittoa lasketaan jokaiselle organisaation omaisuuteen sijoitetulle rahayksikölle.
Kannattavuussuhde kiinnostaa: sijoittajia, velkojia, johtajia ja tavarantoimittajia. ROA-suhteen avulla voit analysoida organisaation kykyä tuottaa voittoa ottamatta huomioon sen pääoman rakennetta. Omaisuuden tuotto liittyy sellaisiin luokkiin kuin yrityksen taloudellinen luotettavuus, vakavaraisuus, luottokelpoisuus, investointien houkuttelevuutta, kilpailukykyä.

Miten ROA lasketaan

Omaisuuden tuotto määritellään kauden nettovoiton (tai tappion) osamääränä jaettuna organisaation kauden kokonaisvaroilla.
ROA = ((nettotulo + korkomaksut) * (1 - veroaste)) / yrityksen varat *100 %.
Kuten kaavasta voidaan nähdä, yrityksen koko voitto näytetään ennen lainan koron maksua. Ja sitten vähennettyjen korkojen määrä vero huomioiden lisätään nettovoiton määrään. Lainavarojen käytöstä maksetut maksut sisältyvät bruttokuluihin ja sijoittajien tulot maksetaan voitoista, kun kaikki korkomaksut on vähennetty.
Tällaiset laskennan ominaisuudet johtuvat siitä, että varojen muodostamisessa käytetään kahta rahoituslähdettä - omia varoja ja lainattuja varoja. Näin ollen varoja muodostettaessa ei ole eroa, mikä rupla tuli osaksi lainavaroja ja minkä yrityksen omistaja lahjoitti. Kannattavuusindikaattorin ydin on ymmärtää, kuinka tehokkaasti kukin kerätty varat on käytetty. Tästä syystä nettotuloksesta on jätettävä pois maksetut korkomaksut ennen tuloverotusta.

Kannattavuusmittarit kuvaavat yrityksen taloudellista tulosta ja tehokkuutta. Ne mittaavat yrityksen kannattavuutta eri paikoista ja ryhmitellään taloudelliseen prosessiin, markkinavaihtoon osallistuvien etujen mukaan.

Kannattavuusindikaattorit ovat tärkeitä tekijäympäristön tunnusmerkkejä yritysten voittojen muodostumiselle. Siksi ne ovat pakollisia suoritettaessa vertailevaa analyysiä ja arvioitaessa yrityksen taloudellista tilaa. Tuotannon analysoinnissa käytetään kannattavuusindikaattoreita investointipolitiikan ja hinnoittelun välineenä.

Yrityksen tehokkuuden määrittämiseksi otetaan huomioon kolme kannattavuuden indikaattoria: myynnin tuotto, pääoman tuotto ja oman pääoman tuotto.

Myynnin tuottosuhde(ROS). Tämä indikaattori kuvaa yrityksen tehokkuutta ja osoittaa nettovoiton osuuden (prosentteina) yrityksen kokonaistuloista. Länsimaisissa lähteissä myynnin kannattavuussuhdetta kutsutaan - ROS ( myynnin tuotto).

Minkä tahansa kertoimen tutkiminen on suositeltavaa aloittaa sen taloudellisella merkityksellä. Myynnin kannattavuus heijastaa yrityksen liiketoimintaa ja määrää, kuinka tehokkaasti yritys toimii. Kerroin osoittaa kuinka paljon rahaa myydyistä tuotteista on yrityksen voittoa. Tärkeää ei ole se, kuinka monta tuotetta yritys myi, vaan se, kuinka paljon nettovoittoa se sai nettorahaa tästä myynnistä.

Myynnin kannattavuussuhde kuvaa yrityksen päätuotteiden myynnin tehokkuutta, ja sen avulla voit myös määrittää kustannusten osuuden myynnistä.

Venäjän kirjanpitojärjestelmän mukainen myynnin tuottokaava on seuraava:

Coef. myynnin tuotto = Nettotulos / Liikevaihto * 100 %, % (1)

On syytä selventää, että suhdelukua laskettaessa voidaan nettovoiton sijasta käyttää osoittajaa: bruttotulos, voitto ennen veroja ja korkoja (EBIT), voitto ennen veroja (EBI). Sen mukaisesti seuraavat kertoimet tulevat näkyviin:

Coef. vuokrata. myynti brutto. voitot = val. voitto / Liikevaihto * 100 %, % (2) Kerroin. liikevoittomarginaali = EBIT / Liikevaihto * 100 %, % (3) Kerroin. vuokrata. myynti ennen veroja = EBI / liikevaihto * 100 %, % (4)

Kaikkien yllä olevien kannattavuusindikaattoreiden laskemiseen riittää tilinpäätöksen 2. lomakkeen - "Talousraportti" -tiedot.

Ulkomaisissa lähteissä myynnin kannattavuussuhde lasketaan seuraavalla kaavalla:

ROS = EBIT / liikevaihto * 100 %, % (5)

Tämän kertoimen normiarvo ROS > 0. Jos myynnin tuotto osoittautui alle nolla, silloin kannattaa vakavasti miettiä yrityksen johtamisen tehokkuutta.

- kaivostoiminta - 26% - maatalous - 11% - rakennus - 7% - tukku- ja jälleenmyynti – 8%

Omaisuuden tuotto (ROA). Se osoittaa, kuinka paljon rahaa on tilitetty yrityksen käytettävissä olevaa omaisuusyksikköä kohden. Voit arvioida sen talousjohtajien työn laatua.

Tämä suhdeluku osoittaa yhtiön varojen käytön taloudellisen tuoton. Sen käytön tarkoituksena on nostaa sen arvoa (ottaen huomioon yrityksen maksuvalmius), eli sen avulla talousanalyytikko voi nopeasti analysoida yrityksen varojen koostumuksen ja arvioida sen myötävaikutuksena yleisten tulojen luominen. Jos jokin omaisuus ei lisää yrityksen tuloja, on suositeltavaa kieltäytyä siitä (myydä, poistaa taseesta). Toisin sanoen varojen tuotto on erinomainen mittari yrityksen yleisestä kannattavuudesta ja tuloksesta.

Omaisuuden tuotto lasketaan seuraavalla kaavalla:

Omaisuuden tuotto = nettotulo / varat * 100 %, % (6)

Laskelman tulos on nettovoiton määrä jokaisesta ruplasta, joka on sijoitettu organisaation varoihin. Indikaattori voidaan tulkita myös siten, että "kuinka kopeikkoa kukin organisaation omaisuuteen sijoitettu rupla tuo".

Organisaation nettotulos otetaan "Taloudellisen tulosraportin" mukaan, varat - taseen mukaan.

Länsimaisessa kirjallisuudessa varojen tuoton (ROA, Return of resources) laskentakaava on seuraava:

ROA = NI / TA *100 %, % (7)

missä: NI - Nettotulo (nettotulo) TA - Varat yhteensä (varat yhteensä)

Vaihtoehtoinen tapa laskea indikaattori on seuraava:

ROA = EBI / TA *100 %, % (8)

jossa: EBI on osakkeenomistajien saama nettotulo.

Omaisuuden tuottostandardi, kuten kaikkien kannattavuuslukujen ROA> 0. Jos arvo on pienempi kuin nolla, tämä on tilaisuus vakavasti pohtia yrityksen tehokkuutta. Tämä johtuu siitä, että yritys toimii tappiollisesti.

Kerroinkannattavuuspääomaa(oman pääoman tuotto, ROE). Tämä on mittari nettotuloista verrattuna organisaation omaan pääomaan. Tämä on jokaisen sijoittajan, yrityksen omistajan tärkein taloudellinen tuottoindikaattori, joka osoittaa kuinka tehokkaasti yritykseen sijoitettu pääoma on käytetty. Toisin kuin vastaava indikaattori "omaisuuden tuotto", tämä indikaattori kuvaa organisaation koko pääoman (tai varojen) käytön tehokkuutta, vaan vain sitä osaa siitä, joka kuuluu yrityksen omistajille.

Oman pääoman tuotto lasketaan jakamalla (yleensä vuoden) nettotulos organisaation omalla pääomalla:

Vuokrata. oma korkki. = Nettotulos / oma pääoma * 100 %, % (9)

Tarkempi laskelma tarkoittaa oman pääoman aritmeettista keskiarvoa tilikaudelta, jolta nettotulos otetaan (yleensä vuodelta) - kauden alun oma pääoma lisätään omaan pääomaan kauden lopussa ja jaetaan kahdella.

Organisaation nettotulos otetaan "Tulostusraportin" mukaan, oma pääoma - taseen velkojen mukaan.

Erityinen lähestymistapa oman pääoman tuoton laskemiseen on Dupontin kaavan käyttö. Dupontin kaava jakaa indikaattorin kolmeen osaan eli tekijään, jotta voit ymmärtää tuloksen paremmin:

Oman pääoman tuotto (Dupon-kaava) = (Nettotuotto / Liikevaihto) * (Tuotto / Omaisuus) * (Vara / Oma pääoma) = Nettovoittomarginaali * Omaisuuden kierto * Rahoitusvelka (10)

Keskimääräisten tilastojen mukaan oman pääoman tuotto on noin 10-12 % (Yhdysvalloissa ja Isossa-Britanniassa). Inflaatiotalouksissa, kuten Venäjällä, luvun pitäisi olla korkeampi. Pääasiallinen vertailukriteeri oman pääoman tuoton analyysissä on se prosenttiosuus vaihtoehtoisista tuotoista, jonka omistaja voisi saada sijoittamalla rahansa toiseen liiketoimintaan. Esimerkiksi, jos pankkitalletus voi tuoda 10% vuodessa ja yritys vain 5%, voi syntyä kysymys tällaisen liiketoiminnan jatkamisen tarkoituksenmukaisuudesta.

Mitä korkeampi oman pääoman tuotto, sitä parempi. Kuitenkin, kuten Dupontin kaavasta voidaan nähdä, indikaattorin korkea arvo voi johtua liian suuresta taloudellisesta vipuvaikutuksesta, ts. suuri osuus lainapääomasta ja pieni osuus omasta pääomasta, mikä vaikuttaa negatiivisesti organisaation taloudelliseen vakauteen. Tämä kuvastaa liiketoiminnan päälakia - enemmän voittoa, enemmän riskiä.

Oman pääoman tuottoasteen laskeminen on järkevää vain, jos organisaatiolla on omaa pääomaa (eli positiivista nettovarallisuutta). Muussa tapauksessa laskelma antaa negatiivisen arvon, josta on vähän hyötyä analyysissä.