Koeficient tekoče likvidnosti kaže sposobnost podjetja, da poplača svoje kratkoročne obveznosti obratna sredstva. Višji kot je ta koeficient, bolj trdno podjetje "stoji na nogah". Na podlagi tega kazalnika lahko govorimo o plačilni sposobnosti podjetja.

Koeficient tekoče likvidnosti je pomemben:

• Za potencialne investitorje. Pri vlaganju denarja v katero koli podjetje morajo vlagatelji izračunati možni dobiček od svoje naložbe.
• Za banke. Če podjetje najame posojilo pri banki, potem banka v skladu s tem izračuna vsa tveganja in možne dobičke.
• Za dobavitelje materiali in surovine.

Za normalno tokovno razmerje velja, da je med 1,5 in 2,5. Če je ta indikator manjši od 1, to pomeni, da podjetje ni sposobno plačevati tekočih računov. O dolgoročnih zavezah ni govora. Če je koeficient večji od 2,5, to pomeni neracionalna uporaba kapitala, o počasnem obratu sredstev.

Kako izračunati trenutno razmerje

Za izračun trenutnega razmerja obstaja formula:

Ktl = Kratkoročna sredstva podjetja / Kratkoročne obveznosti

Po drugi strani pa lahko kratkoročna sredstva podjetja predstavimo v obliki druge formule: ObAk = A1 + A2 + A3. Če pogledate bilanco stanja, je ObAk rezultat razdelka II. Kratkoročne obveznosti so: KrOb = P1 + P2. V bilanci stanja je to vsota oddelka V.

V skladu s tem se lahko trenutni količnik likvidnosti izračuna po formuli:

Ktl = (A1+A2+A3) / (P1+P2)

Ktl = skupaj za oddelek II / skupaj za oddelek V

Zdaj morate ugotoviti, kaj pomenijo A1, A2, A3, P1 in P2.

A1- sredstva, ki so najbolj likvidna, to je, da imajo hiter "obrat". Takšna sredstva vključujejo:

• denar v blagajni, sredstva na TRR podjetja (vrstica 1250 bilance stanja);
• naložbe v vrednostne papirje (kratkoročne) (vrstica 1240 bilance stanja)

A2- hitro unovčljiva sredstva. Gre za sredstva, ki so že v denarju ali pa jih je mogoče zamenjati v najkrajšem možnem času. Takšna sredstva vključujejo:

• dolg dolžnikov, katerega zapadlost ne presega 12 mesecev (vrstica 1230 bilance stanja);
• sredstva na depozitu v banki;
• končni izdelki v skladišču in odpremljeno blago.

A3- sredstva, ki zahtevajo čas za realizacijo. Tej vključujejo:

• Terjatve, katerih plačila se pričakujejo v obdobju, daljšem od enega leta od datuma poročanja;
• DDV od nabavljenih sredstev (vrstica 1220 bilance stanja);
• Bilančna postavka »aktivne časovne razmejitve« ni vključena v to skupino.

P1- najnujnejše obveznosti družbe, to so obveznosti družbe, katerih poplačilo se pričakuje v zelo kratkem času. Tej vključujejo:

• Dolg do dobaviteljev (bilančna vrstica 1520);
• Dolg za tekoče davčne obveznosti;
• Dolg do zaposlenih v podjetju za plače

P2- kratkoročne obveznosti družbe. Tej vključujejo:

• Razna kratkoročna posojila in posojila (bilančna vrstica 1510).

Če znesek kratkoročnih sredstev podjetja presega znesek njegovih obveznosti, to pomeni, da ima podjetje varnostne zaloge. S to rezervo lahko nadomesti izgube, ki lahko nastanejo med dejavnostmi podjetja.

Če kratkoročne obveznosti presegajo ali so enake znesku obratnih sredstev, to pomeni, da podjetje ne more plačati niti tekočih računov, ki so potrebni za normalno delovanje podjetja.

Načini za povečanje koeficienta

Za povečanje trenutne likvidnostne stopnje obstajajo naslednji načini:

• Zmanjšanje zneska plačilnih obveznosti. Eden od načinov upravljanja obveznosti je njihovo prestrukturiranje. Njegov znesek se lahko zmanjša z zagotavljanjem medsebojnih storitev (to je pobot) ali z odpisom tega dolga kot neizterjanega.
• Povečanje obratnih sredstev.
• Hkratno zmanjšanje tako obratnih sredstev kot upnikov. To je najbolj optimalen in realen način za povečanje količnika tekoče likvidnosti.

Trenutno razmerje se izračuna z uporabo splošna analiza plačilna sposobnost podjetja.

Za izračun drugih je potrebna analiza pomembni kazalniki plačilna sposobnost podjetja: ponovna vzpostavitev plačilne sposobnosti, izguba plačilne sposobnosti.

Na podlagi teh izračunov lahko govorimo o plačilni sposobnosti določenega podjetja v njegovi panogi.

Zmožnost vsakega podjetja, da plača svoje račune, je mogoče oceniti z analizo računovodskih listin.

Likvidnost je izraz, ki označuje lastnost sredstev podjetja. Likvidna sredstva je mogoče hitro prodati po tržni ceni in pretvoriti v denar. Če gre za izdelek, potem to pomeni hitrost njegove prodaje po nominalni ceni. Samo denar ima absolutno likvidnost.

Obstaja tudi likvidnost podjetja, ki se nanaša na njegovo plačilno sposobnost do drugih subjektov. Določa, kako hitro je podjetje sposobno poplačati dolg z uporabo obratna sredstva.

Sredstva in obveznosti

Pri vodenju finančna analiza potrebno je analizirati obstoječa sredstva in obveznosti podjetja.

Po stopnji likvidnosti se sredstva delijo na:

• visoko likviden– denar in vrednostni papirji podjetja (A1);
• tekočina– terjatve za odpremljeno blago, ki bo vrnjeno v kratkem času (A2);
• nizka likvidnost– dolgoročne naložbe, zaloge blaga, proizvodnja, ki ni dokončana (A3);
• nelikvidna– nekratkoročna sredstva (A4).

Obveznosti organizacije lahko razdelimo tudi na skupine:

• nujno– dolgovi do upnikov (P1);
• srednje nujno– posojila, ki jih je treba vrniti v enem letu (A2);
• nenujno– posojila in dolgoročna posojila (A3);
• trajno– kapital in finančne rezerve (A4).

Kazalniki likvidnosti

Likvidnost podjetja se izračuna na podlagi določenih instrumentov, ki so količniki likvidnosti. Trenutno razmerje uporabljajo vlagatelji, hitro razmerje upniki, absolutno razmerje pa dobavitelji, da pojasni sposobnost podjetja za plačilo svojih obveznosti.

Sposobnost podjetja, da poplača dolg s kratkoročnimi sredstvi, se imenuje tekoča likvidnost. Izračuna se takole:

• K=A1+A2+A3/P1+P2

Vrednost koeficienta manjša od ena pomeni popolno insolventnost.

Hitro razmerje podobni prejšnjemu indikatorju, vendar tukaj niso upoštevani inventar. Formula za izračun:

• K=A1+A2/P1+P2

Pravi, da če ni mogoče hitro prodati blaga, kako hitro bo podjetje poravnalo svoje obveznosti.

Če so denar in naložbe kratkoročno pripisati kratkoročnim obveznostim, potem se izkaže koeficient absolutna likvidnost . Formula za izračun je:

• K=A1/Π1+Π2

Glavna razlika med temi kazalniki je v tem, da koeficient trenutne in hitre likvidnosti označujeta plačilno sposobnost organizacije na srednji in dolgi rok, absolutni kazalnik pa kratkoročno.

Prizadevati si je treba za normo absolutnega količnika likvidnosti ne manj kot 0,2, kar pomeni možnost dnevnega poplačila 20 % upnikom. To je del kratkoročnih obveznosti, ki bodo poplačane v bližnji prihodnosti z razpoložljivimi denarnimi sredstvi.

Kazalnik je po mnenju analitikov eden najstrožjih kriterijev likvidnosti podjetja. Podjetja se praviloma soočajo s pomanjkanjem gotovine, zato je ta pogosto nižja od običajne.

Obstajajo situacije, ko vrednost koeficienta doseže 0,5, kar je višje od običajnega. To lahko pomeni, da ima podjetje na svojih računih nenadoma veliko prostega denarja, ki se iz nekega razloga ne uporablja v proizvodnem procesu. Zato precenjena vrednost ne pomeni zelo dobre plačilne sposobnosti podjetja.

Pri analizi kazalnika morate natančno vedeti, kako specifičnost panoge vpliva na stopnjo plačilne sposobnosti. Tu je veliko odvisno od hitrosti obračanja kratkoročnih sredstev in obveznosti.

Koeficient se poveča, ko se obveznosti do drugih podjetij v kratko obdobje, zalog in nekratkoročnih sredstev ter povečuje dolgoročno financiranje podjetja. Vendar to ne vpliva vedno na plačilno sposobnost.

Upoštevati je treba obseg prodaje in proizvodnje izdelkov, od katerih so neposredno odvisne tekoče obveznosti. Če so količine stabilne ali nenehno rastejo, se bodo dolžniške obveznosti v vsakem primeru poplačale in ustvarile nove, saj je ta proces neprekinjen.

Zato je bolje uporabiti te koeficiente v začetni fazi obstoja podjetja ali med njegovo likvidacijo.

Za več informacij o tem, kaj se lahko naučimo na podlagi tega indikatorja, si oglejte naslednji video:

Izračun stanja

V bilanci stanja so sredstva in obveznosti do virov sredstev označene s šiframi. Če obstaja izpolnjena določeno obdobje, lahko enostavno izračunate koeficient z uporabo indikatorjev z naslednjimi kodami:

• K=(1240 + 1250)/(1520 + 1510 + 1550)

Torej šifra 1240 vključuje naložbe v enem letu. Ti vključujejo vrednostne papirje in dolžniške obveznosti drugih podjetij. Šifra 1250 – denar, tudi na blagajni, na TRR, prenosi. 1510 so posojila, 1520 obveznosti do dobaviteljev, pod oznako 1550 v bilanci stanja so druge obveznosti.

Koeficient absolutne likvidnosti(angleški ekvivalent Cash Ratio) – razmerje med najbolj likvidnim delom sredstev in kratkoročnimi (kratkoročnimi) obveznostmi. Najbolj likviden del sredstev predstavljajo denarna sredstva in njihovi ustrezniki. Kazalnik prikazuje delež kratkoročnih obveznosti podjetja, ki jih je mogoče takoj poplačati. Kazalnik spada v skupino kazalnikov likvidnosti.

Normativna vrednost

Upošteva se normativna vrednost od 0,1 do 0,2. Nižji kazalnik pomeni, da podjetje ne bo moglo pravočasno poplačati dolgov, če bodo plačila kmalu zapadla. Višja vrednost od norme lahko kaže tudi na težave v podjetju in kaže na neučinkovito strategijo upravljanja finančnih sredstev. Denarna sredstva za razliko od drugih sredstev ne sodelujejo pri proizvodnem in prodajnem procesu, podjetju ne ustvarjajo dohodka. Previsok kazalnik torej pomeni, da se znaten del kapitala preusmeri v oblikovanje neproduktivnih sredstev.

Navodila za rešitev problema iskanja indikatorja izven standardnih meja

Če je vrednost kazalnika pod standardom, potem lahko podjetje zbrati izposojena sredstva, uresničite nekaj dodatnega sredstev povečati obseg najlikvidnejših sredstev. Če je vrednost kazalnika višja od standardne vrednosti, potem lahko podjetje investicijski del denar (nad normativom) v proizvodnih in tržnih dejavnostih, v finančnih naložbah itd.

Formula za izračun koeficienta:

Koeficient absolutne likvidnosti = denar in denarni ustrezniki / kratkoročne obveznosti

Opombe in prilagoditve

Gotovina je medij, za katerega se vsi udeleženci v finančnem procesu dogovorijo za izmenjavo pri finančnih transakcijah. Da bi denar lahko uvrstili med obratna sredstva, ne sme biti nobenih omejitev glede njegovega shranjevanja ali uporabe. Ta situacija je možna na primer v primeru sodne odločbe o zasegu sredstev. Če obstajajo takšne omejitve, je treba prilagoditi kazalnik denarnih sredstev in njihovih ustreznikov, ki se uporablja pri izračunu kazalnika.

Podjetja v bilanci stanja pogosto prikažejo omejena denarna sredstva kot denar in ustreznike. V takem primeru se informacije o omejitvah nahajajo v pojasnilih k računovodskim izkazom. Poleg zmanjšanja denarnih sredstev in denarnih ustreznikov za znesek omejenega dela morate prilagoditi tudi vrednost kratkoročnih obveznosti in odšteti tiste, ki so povezane z omejitvijo.

Primer izračuna količnika absolutne likvidnosti:

Podjetje OJSC "WebInnovation-plus"

Merska enota: tisoč rubljev.

Količnik absolutne likvidnosti (2016) = 75/242 = 0,31

Količnik absolutne likvidnosti (2015) = 46/236 = 0,2

Pridobljeni podatki kažejo, da je v letu 2015 na vsak rubelj kratkoročnih obveznosti prišlo približno 0,2 rublja denarja in denarnih ustreznikov. Tako bi lahko podjetje OJSC "WebInnovation-plus" odgovarjalo za svoje obveznosti v letu 2015. Leta 2016 se je stanje spremenilo in vrednost koeficienta je bila 0,31.

Da bi zmanjšali to vrednost, je priporočljivo uporabiti del sredstev, na primer za nakup obveznic drugih podjetij. To vam bo omogočilo, da prejmete dodatne obresti in hkrati ostanete likvidni. Optimalna velikost takšna naložba bo 75 - (242 * 0,2) \u003d 26,6 tisoč rubljev. V skladu s tem (75 - 26,6) = 48,4 tisoč rubljev. - to je znesek denarnih sredstev in ustreznikov, pri katerem bo absolutna likvidnost v standardnih mejah, medtem ko vrednost zneska kratkoročnih obveznosti ostane nespremenjena.

Trgovske organizacije, zlasti veletrgovske organizacije, imajo svoje značilnosti delovanja, ki se kažejo v finančno-ekonomski analizi njihove dejavnosti, predvsem v analizi kazalnikov likvidnosti in finančne stabilnosti. Standardni postopki, tehnike in priporočeni koeficienti finančne in ekonomske analize, razviti za proizvodne organizacije, ne delujejo zadovoljivo za organizacije v storitvenem sektorju, ki vključuje trgovino. Rezultat takšne uporabe so napačni sklepi, ki izkrivljajo sliko. finančno stanje organizacije.

Med značilnostmi dela trgovskih organizacij je mogoče omeniti:

1. Nizka vrednost osnovnih sredstev v primerjavi z vrednostjo trgovskega prometa (trgovinski prihodki). Osnovna sredstva vključujejo trgovske in skladiščne prostore, transport. pri čemer mala podjetja vse to je v najemu, srednje velika podjetja imajo lastne maloprodajne prostore in najemajo skladišča in transport, velika podjetja so lastniki.
2. Nizka vrednost odobrenega in lastniškega kapitala. Trgovina živi na kredit. Prodani izdelki so kupljeni z izposojenimi sredstvi, sredstva od prodaje blaga prejmejo z nekaj zamude (veletrgovska podjetja pogosto dajo blago "v prodajo" in prejmejo sredstva po prodaji blaga).
3. Nizka vrednost prostega denarja. Da bi dosegli največji dohodek, morajo biti sredstva nenehno v obtoku.

Te značilnosti se odražajo v finančnih in ekonomskih kazalnikih trgovskih organizacij, predvsem v njihovih bilancah stanja. V sredstvih: nizka vrednost vrednost osnovnih sredstev in nekratkoročnih sredstev na splošno, visoka vrednost vrednosti terjatve z rokom izterjave, krajšim od 12 mesecev, nizko vrednostjo zneska gotovine. Pomemben delež terjatev predstavljajo dolgovi kupcev in kupcev. V pasivu: nizka količinska vrednost odobrenega kapitala ter kapitala in rezerv nasploh, visoka vrednost kratkoročnih posojil in kreditov, visoka vrednost obveznosti do dobaviteljev. Precejšen delež obveznosti do dobaviteljev predstavljajo dobavitelji in izvajalci.

Razmislite o značilnostih finančne in ekonomske analize pri trgovanju na primeru trgovanja organizacija veleprodaje(Tabela 1). Pri analizi je uporabljen obrazec bilance stanja za leto 2010.

Tabela 1. Del bilance stanja trgovske veleprodajne organizacije.

Analiza celotne bilančne likvidnosti

S primerjavo sredstev glede na njihovo likvidnost in obveznosti do virov sredstev glede na zapadlost bomo oblikovali agregatno likvidnostno bilanco, ki nam omogoča jasnejšo oceno vrednosti bilančnih postavk.

Analizirajmo likvidnost bilance stanja trgovske organizacije za obdobje poročanja z uporabo standardnih metod (tabela 2).

Tabela 2. Skupna bilanca likvidnosti.

Standardna shema analize

Glede na tabelo je treba sklepati, da sta od štirih obveznih pogojev za absolutno likvidnost izpolnjena samo dva, zato bilanca stanja trgovske organizacije ni absolutno likvidna.

Neupoštevanje pogoja A 1 ≥ P 1 (927 < 24.066 na začetku, 2.884 < 44.091 ob koncu obdobja) kaže na pomanjkanje najlikvidnejših sredstev za poplačilo nujnih obveznosti.

Neupoštevanje pogoja A 2 ≥ P 2 (57 841 > 69.333 na začetku obdobja, 49.414 > 54.047 ob koncu obdobja) priča o nezadostnosti tržnih sredstev za poplačilo kratkoročnih posojil in posojil.

Skladnost s pogojem A 3 ≥ P 3(0 = 0 na začetku obdobja, 0 = 0 na koncu obdobja) označuje zadostnost počasnih sredstev za pokrivanje dolgoročnih obveznosti.

Skladnost s pogojem A 4 ≤ P 4 (991 < 6.950 na začetku obdobja, 168 < 13.537 ob koncu obdobja) kaže na zadostnost lastniškega kapitala in drugih trajnih obveznosti za pokrivanje potrebe po obratnih sredstvih.

Predlagana shema analize

Za trgovsko organizacijo je normalno stanje odsotnost velika količina prosta denarna sredstva in znaten znesek posojil. Zato nedoslednost pogoja A 1 ≥ P 1 (927 < 24 066 на начало периода, 2 884 < 44 091 на конец периода) не свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности. Остальные неравенства применимы для анализа.

Zaključek: razmerje A 1 ≥ P 1 ne velja za finančno analizo trgovske organizacije. Za ta podjetja je likvidnost bilance stanja mogoče oceniti z izpolnjevanjem treh pogojev:

A 2 ≥ P 2

A 3 ≥ P 3

A 4 ≤ P 4

Za analizirano podjetje sta izpolnjena dva od treh pogojev. Zaključek: stanje se lahko šteje za delno likvidno.

Nadaljujemo analizo likvidnosti trgovske organizacije na podlagi koeficientov, predstavljenih v tabeli 3. Izračuni so bili izvedeni v skladu s sprejeto metodologijo.

Tabela 3. Kazalniki finančne likvidnosti.

Standardna analiza

Analiza tabele 4 kaže, da nobeden od treh količnikov likvidnosti ne dosega postavljenih standardov.

Sklepi:

1. Količnik absolutne likvidnosti ni normalen in je zelo nizek. To kaže na očitno pomanjkanje sredstev v trgovski organizaciji za pokrivanje kratkoročnih obveznosti (absolutna nelikvidnost).
2. Kritični količnik likvidnosti ni normalen. To kaže na nezmožnost trgovske organizacije, da v celoti poplača svoje obveznosti ob pravočasnih poravnavah z upniki in ugodni prodaji. končnih izdelkov.
3. Trenutno razmerje ni normalno. To kaže na nezmožnost trgovinske organizacije, da poplača svoje obveznosti, pod pogojem ne le pravočasne poravnave z dolžniki in ugodne prodaje končnih izdelkov, temveč tudi prodajo, če je potrebno, drugih elementov opredmetenega obratnega kapitala.

Organizacija je nelikvidna po vseh kazalnikih likvidnosti.

Predlagana shema analize

1. Za trgovinsko organizacijo je normalno stanje odsotnost velike količine prostega denarja in znatnega zneska posojil. Zato je nizka vrednost količnika absolutne likvidnosti ( Kal= 0,01 na začetku obdobja, Kal= 0,03 ob koncu obdobja) ne kaže na pomanjkanje najbolj likvidnih sredstev za plačilo nujnih obveznosti.
   Zaključek: količnik absolutne likvidnosti ni uporaben za finančno analizo trgovinske organizacije.
2. Za trgovinsko organizacijo je značilna prisotnost velike količine zalog. Zato priporočena vrednost kritičnega količnika likvidnosti ne bi smela biti K razred ≥1 , A K razred ≥0,5 (strokovni pregled). Za našo organizacijo se ta neenakost spoštuje, zato je trgovska organizacija likvidna, kar kaže na sposobnost organizacije, da v celoti poplača svoje obveznosti ob pravočasnih poravnavah z upniki in ugodni prodaji končnih izdelkov.
3. Za trgovsko organizacijo je značilna nizka vrednost osnovnih sredstev in lastniškega kapitala. Zato priporočena vrednost trenutnega razmerja ne bi smela biti K t≥ 2 , A K t≥ 1 . Za našo organizacijo se ta neenakost spoštuje, zato je trgovska organizacija likvidna. To kaže na sposobnost trgovske organizacije, da poplača svoje obveznosti, pod pogojem ne le pravočasne poravnave z dolžniki in ugodne prodaje končnih izdelkov, temveč tudi prodajo, če je potrebno, drugih elementov materialnih obratnih sredstev.

Organizacija je likvidna po vseh likvidnostnih kazalnikih.

Analiza plačilne sposobnosti organizacije

Za določitev plačilne sposobnosti trgovske organizacije je treba določiti razmerje med plačilnimi sredstvi in ​​obveznostmi z uporabo vrednosti absolutnih kazalnikov, predstavljenih v tabeli 4.

Tabela 4. Korelacija plačilnega sredstva in obveznosti.

Tabela 4 prikazuje vizualni prikaz razmerja med plačilnimi sredstvi in ​​plačilnimi obveznostmi. Presežek plačilnih sredstev nad plačilnimi obveznostmi je na začetku leta znašal 5.959 tisoč rubljev, v poročevalskem obdobju se je ta številka povečala za nekaj več kot 2-krat in ob koncu leta znašala 13.369 tisoč rubljev. Na splošno je organizacija sposobna v celoti odplačati svoje dolgove. To pomeni, da je trgovska organizacija na podlagi posplošenega seštevka bilančnih kazalnikov plačilno sposobna.

Zaključek: standardna metodologija za analizo solventnosti se uporablja za trgovske organizacije.

Naslednja stopnja finančne analize je ocena finančne stabilnosti, ki označuje stopnjo neodvisnosti podjetja od izposojenih virov.

Analiza finančne stabilnosti

Splošni kazalnik finančne stabilnosti je presežek ali pomanjkanje virov sredstev za oblikovanje rezerv in stroškov.

Za karakterizacijo virov oblikovanja zalog bomo opredelili 3 glavne kazalnike razpoložljivosti virov oblikovanja zalog in stroškov. Ti kazalniki ustrezajo 3 kazalnikom zagotavljanja rezerv in stroškov z viri njihovega oblikovanja (tabela 5).

Tabela 5. Absolutni kazalniki za oceno finančne stabilnosti.

Standardna shema analize

Trgovska organizacija je trenutno finančno nestabilna. Hkrati ima lasten obratni kapital, ki se je v obdobju poročanja več kot podvojil - s 5.959 tisoč rubljev. do 13.369 tisoč rubljev. Na splošno je skupna vrednost glavnih virov oblikovanja rezerv in stroškov na začetku leta znašala 75.292 tisoč rubljev, ob koncu leta pa 67.416 tisoč rubljev.

Kar zadeva zagotavljanje rezerv z viri njihovega oblikovanja, organizacija doživlja pomanjkanje lastnega obratnega kapitala za oblikovanje rezerv, negativna vrednost za obdobje poročanja pa se poveča s 34.631 tisoč rubljev. do 45.840 tisoč rubljev. Vendar pa je skupna vrednost glavnih virov oblikovanja označena z določenim presežkom. Vrednost tega presežka se je v študijskem obdobju zmanjšala s 34.702 tisoč rubljev. do 8.207 tisoč rubljev.

Analiza tabele 5 je pokazala, da organizacija svojih rezerv ne more zagotavljati le z lastnimi sredstvi, temveč njihovo gibanje pokriva s kratkoročno najetimi sredstvi, kar prispeva k njenemu dobičkonosnemu poslovanju.

Ugotavljanje vrste finančne stabilnosti tudi potrjuje, da je podjetje finančno nestabilno, saj se možnost dobičkonosnega poslovanja zagotavlja le s pokrivanjem zalog s kratkoročnimi posojili, ne pa tudi z lastnimi sredstvi.

Na splošno je dano razmerje 3< СОС + ЗД + ЗС неустойчивого финансового состояния соответствует положению, когда организация для покрытия запасов успешно использует и комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.

Predlagana shema analize

V prvem približku je očitno, da standardna shema za analizo finančne stabilnosti po absolutni indikatorji ne velja za trgovinsko organizacijo. Za takšno organizacijo so zaloge neprodano blago. V tem primeru nastaneta dve mejni točki:

1. Komercialni kredit potrošnikom se ne uporablja. V tem primeru se lahko vrednost rezerve (Z) giblje od nič do vsote SOS + ZS. Po standardni metodologiji bo vrsta finančnega stanja absolutno stabilna ali običajno stabilna.
2. Uporablja se blagovni (negotovinski) kredit potrošnikom. V tem primeru se lahko znesek zaloge giblje od nič do vsote SOS + LC + TC (blagovni kredit). Po standardni metodologiji je lahko vrsta finančnega stanja poljubna: absolutno stabilna, običajno stabilna, nestabilna, kriza (odvisno od obsega transakcij in komercialnega kredita).

Če upoštevamo, da se lahko velika transakcija zaključi v enem dnevu, potem je lahko trgovska organizacija eno četrtletje absolutno stabilna, naslednje krizno in nato spet absolutno stabilna.

Zaključek: standardna tehnika v trenutna forma se ne uporablja za trgovinsko organizacijo in zahteva resen popravek.

Analizirajmo finančno stabilnost trgovinske organizacije na podlagi relativnih kazalnikov stabilnosti (tabela 6).

Tabela 6. Relativni indikatorji ocene finančne stabilnosti.

Standardna shema analize

Analiza tabele 6 je pokazala, da:

• Koeficient avtonomije označuje delež lastniškega kapitala v celotnem obsegu obveznosti. V tem primeru ne ustreza normi. To nakazuje, da je organizacija odvisna od pridobivanja kreditnih sredstev. Rahlo povečanje v obdobju poročanja pa nam vseeno omogoča upanje na večjo finančno neodvisnost v prihodnosti in zmanjšanje tveganja finančnih težav v prihodnosti;
• Tudi razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom ni normalno. Določa, koliko je organizacija zbrala izposojenih sredstev na rubelj lastnih sredstev, vloženih v promet. Ta kazalnik kaže, da je organizacija presegla normo pri uporabi izposojenih sredstev, čeprav trend znatnega zmanjšanja kazalnika kaže, da organizacija vodi pravilno politiko uporabe izposojenega kapitala, ki aktivno prispeva k povečanju lastnega. kapitala, s čimer se zmanjša njegov delež v celotni vsoti;
• koeficient razpoložljivosti lastnih virov financiranja je bistveno manjši od zahtevane vrednosti. Kazalnik določa, kolikšen del obratnih sredstev se financira iz lastnih sredstev. Ugotoviti je treba, da ima organizacija premalo lastnih sredstev, potrebnih za njeno finančno stabilnost;
• količnik zalog ne dosega zahtevanega standarda, vendar se v obdobju poročanja povečuje in se približuje želenemu stanju. Njegova vrednost pove, v kolikšni meri so zaloge pokrite z lastnimi sredstvi in ​​ne zahtevajo izposojanja;
• vrednost koeficienta manevriranja je višja od zahtevane norme. Izkazuje razmerje med lastnimi obratnimi sredstvi in ​​celotnimi viri lastnih sredstev. V tem primeru določa, da večina lastna sredstva organizacije so v mobilni obliki, kar omogoča relativno prosto manevriranje s temi sredstvi. Na splošno visoka vrednost kazalnika pozitivno označuje stanje podjetja;
• koeficient financiranja ni v okviru priporočenih vrednosti in kaže na nezmožnost pokrivanja izposojenih sredstev z lastniškim kapitalom, čeprav je opaziti povečanje kazalnika v obdobju, vendar je vrednost bistveno nižja od zahtevane.
• Tako noben kazalnik ne ustreza normi, kar kaže na znatno odvisnost trgovske organizacije od zunanjih virov financiranja. Vendar je dobičkonosna dejavnost v nestabilnem stanju še vedno določena z dejstvom, da organizacija daje v obtok znatna sredstva, namesto da jih hrani v počasi prodajajočih sredstvih, kar ji omogoča uspešno delovanje na trgu.

Predlagana shema analize

Kot je navedeno zgoraj, trgovska organizacija veliko uporablja posojila, zato ima v svoji bilanci stanja običajno velik delež kratkoročnih obveznosti (in s tem terjatev). Lastna sredstva so lahko v tem primeru nepomembna. Če pa obstajajo močne trgovinske povezave, bo organizacija finančno stabilna.

Zaključek: standardne tehnike analize niso uporabne za analizo finančne stabilnosti trgovske organizacije. Ugotavljanje razmerja med premičnimi in imobiliziranimi sredstvi ni smiselno zaradi nizke vrednosti nekratkoročnih sredstev.

Ustrezni koeficienti so predstavljeni v tabeli 7.

Tabela 7. Ugotavljanje finančne insolventnosti organizacije.

Standardna shema analize

Trenutno razmerje ne ustreza priporočenim vrednostim. Poleg tega nizka vrednost koeficienta izgube plačilne sposobnosti kaže na možnost, da bo organizacija izgubila plačilno sposobnost v naslednjih treh mesecih, koeficient ponovne vzpostavitve plačilne sposobnosti pa kaže na nezmožnost ponovne vzpostavitve v naslednjih šestih mesecih. Posledično je treba organizacijo razglasiti za insolventno.

Predlagana shema analize

Kot že omenjeno, je za trgovsko organizacijo značilna nizka vrednost osnovnih sredstev in lastniškega kapitala. IN učbenik"Ekonomska analiza trgovinskih dejavnosti" Abrutine M.S. (M .: "Posel in storitve", 2000) sta priporočena dva para koeficientov:

ali K t ≥ 2, K os ≥ 0,5

ali K t ≥ 1,11, K os ≥ 0,1

Za našo organizacijo je drugi par neenakosti izpolnjen konec leta, zato je trgovska organizacija likvidna. To kaže na sposobnost trgovske veleprodajne organizacije, da poplača svoje obveznosti, ne le ob upoštevanju pravočasnih poravnav z dolžniki in ugodne prodaje končnih izdelkov, temveč tudi prodaje, če je potrebno, drugih elementov materialnih obratnih sredstev.

Po analogiji za obnovitev in izgubo plačilne sposobnosti:

Kv ≥ 0,56, K y ≥ 0,56

Ti koeficienti so določeni v primeru, ko je ena od parov neenakosti ( Kt, Kos) ni opaziti. Za analizirano organizacijo to ni potrebno, vendar je iz tabele razvidno, da koeficienti K noter, K noter so tudi v mejah normale.

Posledično mora biti trgovinska organizacija priznana kot bogata.

Oglejmo si količnik absolutne likvidnosti, formulo in primer izračuna za domače in tuje poročanje.

. Ekonomski smisel

Koeficient absolutne likvidnosti (angleščina Gotovinsko razmerje) - kaže sposobnost podjetja, da poplača svoje obveznosti z najbolj likvidnimi sredstvi. Z drugimi besedami, absolutna likvidnost označuje kratkoročno plačilno sposobnost podjetja. To razmerje predstavlja razmerje med denarnimi sredstvi (kot najbolj likvidnimi sredstvi podjetja) in kratkoročnimi obveznostmi.

Vsak kazalnik likvidnosti ima različne uporabniške naloge. Tako trenutni količnik uporabljajo vlagatelji, hitri količnik upniki, absolutni količnik likvidnosti pa dobavitelji. To pomeni, da se uporablja za oceno zmožnosti podjetja, da nasprotnim strankam - dobaviteljem plača v gotovini.

Formula za izračun absolutnega količnika likvidnosti za bilanco stanja

A1 = visoko likvidna sredstva (vrstica 1250)
P1 = Najnujnejše obveznosti (str. 1520)
P2 = srednjeročne obveznosti (vrstica 1510)

Indikator se izračuna glede na bilanca stanja in formula za izračun absolutnega količnika likvidnosti je razmerje med denarnimi in kratkoročnimi obveznostmi podjetja:

Video lekcija: "Primer izračuna likvidnostnih količnikov"

Koeficient absolutne likvidnosti. Standardno

Standardna vrednost količnika absolutne likvidnosti K abs >0,2. kako večja vrednost višja je likvidnost podjetja. Vendar pa lahko z visokimi vrednostmi tega kazalnika sklepamo, da se sredstva uporabljajo neracionalno, ker Podjetje je nabralo veliko sredstev, ki niso vključena v proizvodni in gospodarski proces. Ekonomisti poudarjajo optimalni razpon kazalnika 0,2 - 0,5.

Vrednost "0,2" pomeni, da mora za vzdrževanje normalne ravni likvidnosti podjetja znesek denarnih sredstev pokriti 20% njegovih obveznosti. Z drugimi besedami, podjetje mora z denarjem pokriti vsaj 20 % svojih dolgov.

Koeficient absolutne likvidnosti. Primer izračuna po MSRP

Primer izračuna količnika trenutne likvidnosti za OJSC CB "Vneshfinbank"

Oglejmo si primer izračuna količnika absolutne likvidnosti za LLC CB "VNESHFINBANK". Po zakonu morajo vse banke pripravljati računovodske izkaze v skladu s standardi MSRP, kar finančnim institucijam olajša izračun kazalnikov.

Spodnja slika prikazuje bančno stanje in vrstice, potrebne za izračun koeficienta.

Posledično je bila številka za leti 2010 in 2011:

Cash Ratio 2010 = 38919/113644 = 0,34

Cash Ratio 2011 = 58125/244240 = 0,23

Kot lahko vidite, se je absolutni količnik likvidnosti banke znižal z 0,34 na mejo standardne vrednosti in je v letu 2011 začel znašati 0,23.

Primer izračuna količnika absolutne likvidnosti za bilanco stanja

Na primer, razmislite o izračunu koeficienta za podjetje OAO Gazprom. Računovodsko poročilo družbe je na voljo na uradni spletni strani.

Primer izračuna trenutnega količnika likvidnosti za OAO Gazprom

Izračun količnika absolutne likvidnosti za OAO Gazprom

Koeficient absolutne likvidnosti 2011 = 187779183/933228469 = 0,20

Absolutni količnik likvidnosti 2012 = 120666566/1039737834 = 0,11

Količnik absolutne likvidnosti 2013 = 380231778/1212056210 = 0,31

Absolutna likvidnost podjetja je nad normirano vrednostjo, podjetje je imelo težave s kratkoročno plačilno sposobnostjo v letu 2012, ko je bil koeficient enak 0,11.