Introduzione…………………..…………….2

CAPITOLO 1. Risorse finanziarie dell'impresa. Sistema di gestione delle risorse finanziarie dell'impresa, metodi per valutare l'efficienza dell'utilizzo delle risorse finanziarie dell'impresa………...4

1.1. Finanza. Funzioni della finanza. Meccanismo finanziario, i suoi metodi

e leve………………………………4

1.2. Risorse finanziarie dell'impresa……………….6

1.2.1. Patrimonio …………………..6

1.2.2. Fondi presi in prestito dall'impresa……………...10

1.3. Rapporti finanziari…………………..14

1.4. Servizio finanziario dell'impresa……………..16

1.5. Attività finanziarie dello Stato……………..17

1.6. Valutare l'efficacia dell'utilizzo delle risorse finanziarie……...18

1.6.1. Valutare l'efficacia della corrente attività economica imprese……………………..18

1.6.2. Valutare l’efficacia delle attività di investimento di un’impresa……………………..19

2. PARTE PRATICA………………….21

Compito 1……………………………21

Compito 2………………………………25

Conclusione…………………..………..28

Letteratura………………………………30

APPENDICE AL Problema 2…………………..31

introduzione

Le attività di qualsiasi azienda, comprese quelle finanziarie, non possono essere considerate isolatamente; in particolare, il sistema di gestione finanziaria di un'impresa è un elemento di un sistema più ampio. Dal punto di vista macroeconomico, ci sono quattro entità economiche nell’economia nazionale: il settore pubblico, il settore delle imprese, il settore delle famiglie e il settore “all’estero”. Ciascuno di questi settori è permeato da una rete di rapporti finanziari; Naturalmente, ci sono specificità nella gestione finanziaria in un particolare settore, tuttavia, è ovvio che le finanze di ciascuno di essi sono solo un elemento del sistema finanziario interconnesso nel suo insieme.

Poiché in un'economia di mercato sviluppata nessuno dei soggetti può essere autosufficiente e non vuole isolarsi dagli altri soggetti, tra loro si stabiliscono determinate relazioni finanziarie e le risorse, comprese quelle finanziarie, vengono trasferite da un soggetto all'altro. Tipicamente, le transazioni commerciali e finanziarie tra entità vengono effettuate attraverso il sistema bancario.

A differenza dei soggetti delle relazioni finanziarie, il mercato finanziario svolge una funzione di intermediario: non è il proprietario delle risorse finanziarie, ma aiuta solo a ottimizzare l'utilizzo delle risorse finanziarie totali. I principali partecipanti ai mercati finanziari sono gli investitori e gli intermediari finanziari (società finanziarie e di investimento, istituti bancari, fondi di investimento, ecc.); i primi offrono il loro collocamento e aiutano anche le aziende che necessitano di finanziamenti a lungo termine a trovare la struttura ottimale delle fonti di finanziamento.

Il ruolo di tutti i soggetti delle relazioni finanziarie non è uguale, sebbene ciascuno svolga il proprio ruolo importante nel normale funzionamento del sistema finanziario; in un'economia di mercato, le finanze delle entità imprenditoriali, o più precisamente, delle organizzazioni commerciali, hanno ancora un ruolo molto importante evidente ruolo dominante.

Una delle componenti principali dell'attività finanziaria ed economica di un'impresa sono le relazioni monetarie che accompagnano quasi tutti gli altri aspetti di questa attività: la fornitura di materie prime è accompagnata dalla necessità di pagarla, la vendita di prodotti è accompagnata dalla ricezione di denaro in cambio dei prodotti consegnati, ecc. Tutte queste relazioni monetarie sono implementate con precisione all'interno del sistema finanziario dell'impresa. Pertanto, la finanza aziendale è un insieme di relazioni monetarie che sorgono tra le entità aziendali per quanto riguarda la formazione di fondi effettivi e potenziali Soldi, la loro distribuzione e utilizzo per esigenze di produzione e consumo.

Lo scopo del lavoro è studiare le risorse finanziarie e valutare l'efficacia del loro utilizzo.

Il lavoro del corso è stato completato con dati V=1, G=7.
CAPITOLO 1. Risorse finanziarie dell'impresa. Sistema di gestione delle risorse finanziarie dell'impresa, metodi per valutare l'efficienza dell'utilizzo delle risorse finanziarie dell'impresa

1.1. Finanza. Funzioni della finanza. Meccanismo finanziario, suoi metodi e leve

La finanza gioca un ruolo speciale nelle relazioni economiche. La loro specificità si manifesta nel fatto che appaiono sempre in forma monetaria. La finanza è di natura distributiva e riflette la formazione e l'utilizzo del reddito e del risparmio delle entità economiche nella sfera della produzione materiale, dello Stato e dei partecipanti alla sfera non produttiva. Finanza– si tratta di relazioni economiche che sorgono nel processo di formazione, distribuzione, ridistribuzione e utilizzo del reddito monetario e del risparmio tra le entità imprenditoriali e lo Stato.

Risorse finanziarieè una raccolta di fondi a disposizione dello Stato, delle imprese, degli enti e delle istituzioni.

Le finanze di imprese, organizzazioni e istituzioni occupano un posto centrale nel sistema finanziario: è in quest'area che si forma la maggior parte delle risorse finanziarie del Paese. Per assicurazione si intende la creazione di un fondo assicurativo mirato attraverso contributi in denaro per compensare eventuali danni. La finanza pubblica è l'insieme delle risorse finanziarie dello Stato e delle sue imprese, organizzazioni e istituzioni che vengono utilizzate per soddisfare i bisogni della società (difesa, bisogni sociali, ecc.). Le finanze delle famiglie (cittadini) sono le finanze delle singole famiglie (cittadini ), che formano i bilanci dei singoli cittadini e i bilanci dell'unità sociale: la famiglia. L’obiettivo principale di questi budget è utilizzare i fondi (entrate di bilancio) per i consumi correnti. Una parte di questo reddito può essere utilizzata per risparmiare, ad es. investiti dai cittadini in attività redditizie..

La finanza aziendale svolge le seguenti principali funzioni: funzioni :

· formazione di fondi monetari (reddito);

· utilizzo dei fondi (spese);

· progetto finanziario;

· funzione di controllo: esercita il controllo sulla formazione e sull'utilizzo dei fondi utilizzando indicatori di rendicontazione contabile (finanziaria) e contabilità operativa;

· funzione stimolante, poiché l'organizzazione razionale delle finanze aiuta ad aumentare l'efficienza operativa

entità economica.

Il meccanismo finanziario di un’entità economica si basa sui principi:

· indipendenza nello svolgimento delle attività economiche;

· autofinanziamento, ovvero le spese vengono effettuate a scapito del reddito, la temporanea mancanza di fondi viene colmata attraverso fonti di finanziamento prese in prestito;

· responsabilità del rispetto dei contratti di finanziamento e della disciplina liquidativa, nonché degli altri obblighi derivanti dal processo produttivo ed economico delle attività;

· redditività delle attività;

· interesse materiale del personale aziendale ai risultati.

Meccanismo finanziarioè un sistema per influenzare le relazioni finanziarie attraverso le leve finanziarie, utilizzando metodi finanziari e consistente nell'organizzare, pianificare e stimolare l'utilizzo delle risorse finanziarie. Pertanto, gli elementi del meccanismo finanziario sono le relazioni finanziarie, le leve finanziarie, i metodi finanziari, il supporto legale, normativo e informativo.

Relazioni finanziarie rappresentano un oggetto di gestione, sorgono nel processo di produzione e attività economica dell'organizzazione e riflettono i flussi di cassa delle imprese associate a investimenti, prestiti, tassazione, ecc.

Leva finanziaria- questi sono metodi per influenzare le imprese. Includono una serie di indicatori come profitto, reddito, dividendi, prezzo, deprezzamento, ecc.

Metodi finanziari– si tratta di modi di influenzare il sistema, combinando previsione, pianificazione finanziaria, contabilità finanziaria, analisi, controllo, regolamentazione, credito, tassazione, assicurazione.

Il sistema di gestione finanziaria di un'impresa comprende un sistema di controllo (oggetto della gestione) e un sistema gestito (oggetto della gestione). A seconda delle dimensioni dell’impresa, la struttura organizzativa della gestione finanziaria può essere costruita in diversi modi. Le grandi imprese, di norma, creano un servizio speciale guidato da un direttore finanziario. Nelle piccole imprese, le funzioni di gestione finanziaria sono svolte dal capo contabile.

Supporto legale la gestione finanziaria consiste, da un lato, nella formazione della legislazione fiscale, nella creazione di un quadro legislativo per la regolamentazione dei rapporti di regolamento e monetari, del mercato dei valori mobiliari, ecc., dall'altro, nello sviluppo di un quadro legislativo per la redazione dei bilanci delle imprese.

Scopo supporto informativo la gestione finanziaria consiste nel fornire le informazioni necessarie per effettuare decisioni gestionali. Queste informazioni sono contenute sia nei rendiconti finanziari annuali che trimestrali e possono essere ottenute dai dati contabili operativi e dalle indagini dei capi dipartimento dell'impresa. Le informazioni possono essere raggruppate in modo tale da poterle valutare condizione finanziaria entità aziendale nel suo insieme, nonché prendere decisioni su problemi specifici che si presentano. Nel processo di gestione, oltre alle informazioni interne, vengono utilizzate anche informazioni esterne di carattere finanziario (segnalazioni delle autorità finanziarie, informazioni del sistema bancario, scambi merceologici, azionari e valutari, ecc.).

Nel processo di gestione del sistema finanziario di un'impresa, vengono risolti i problemi relativi all'ottenimento di risorse finanziarie, alla gestione delle risorse finanziarie e al loro utilizzo.

1.2.

Risorse finanziarie dell'impresa– si tratta di fondi generati durante la costituzione di un’impresa e reintegrati a seguito di attività produttive ed economiche attraverso la vendita di beni e servizi, proprietà alienate dell’organizzazione, nonché attirando fonti esterne di finanziamento.

La stabilità finanziaria delle imprese e il rischio di insolvenza dipendono in modo significativo dal tipo di fonti di risorse finanziarie. La fonte di formazione delle risorse finanziarie è un insieme di fonti per soddisfare il fabbisogno aggiuntivo di capitale per il prossimo periodo, garantendo lo sviluppo dell'impresa. Queste fonti sono divise in proprie (interne) e prese in prestito (esterne).

1.2.1. Equità

Equità- il principale capitale di rischio di un'impresa, i fondi che un'impresa può investire con maggiore sicurezza a lungo termine ed esporre al rischio maggiore. La loro perdita, per qualsiasi motivo, non metterà necessariamente a repentaglio la capacità dell'azienda di pagare i propri debiti fissi. La particolarità del capitale proprio è che non fornisce un profitto obbligatorio o garantito, che deve essere pagato in qualsiasi corso dell'attività, e non esiste un calendario specifico per il rimborso degli investimenti a lungo termine. Dal punto di vista della stabilità delle imprese e dell’esposizione al rischio di insolvenza, la particolarità del capitale proprio è che la sua dimensione è fissa, e c’è motivo di aspettarsi che rimanga anche in circostanze sfavorevoli, e non c’è Requisiti obbligatori sul pagamento dei dividendi.

Il capitale proprio è costituito da:

· capitale autorizzato;

· capitale aggiuntivo;

· capitale di riserva;

· utili (perdite) non distribuiti;

· altre riserve.

Il capitale proprio comprende anche i redditi futuri (utile temporaneamente conservato dell'anno in esame).

Il capitale proprio inizia a formarsi al momento della creazione dell'impresa, quando la sua capitale autorizzato. La formazione del capitale sociale è legata alle peculiarità delle forme organizzative e giuridiche delle imprese: per le società di persone si tratta di capitale sociale, per le società con responsabilità limitata– capitale sociale, per le società di capitali – capitale sociale, per le cooperative di produzione – fondo comune, per le imprese unitarie – capitale sociale. In ogni caso, il capitale autorizzato è il capitale iniziale necessario per avviare l'attività dell'impresa. Le modalità di formazione del capitale sociale sono determinate dalla forma organizzativa e giuridica dell'impresa: mediante conferimenti da parte dei fondatori o mediante sottoscrizione di azioni, se si tratta di società per azioni. I contributi al capitale autorizzato possono essere denaro, titoli, altre cose o diritti reali che hanno un valore monetario. Il capitale autorizzato garantisce in misura minima i diritti dei creditori dell'impresa, pertanto il suo limite inferiore è limitato dalla legge.

Nel processo di attività, un'impresa investe denaro in immobilizzazioni, acquista materiali, carburante, paga i lavoratori, a seguito dei quali vengono prodotti beni e forniti servizi, che a loro volta vengono pagati dai clienti. Successivamente, il denaro speso viene restituito all'impresa come parte del ricavato delle vendite. Dopo il rimborso dei costi, la società realizza un profitto. Il profitto va alla formazione di vari fondi dell'impresa (fondo di riserva, fondi di accumulazione, fondi per lo sviluppo sociale, fondi di consumo) o forma un unico fondo dell'impresa - utili non distribuiti. Il profitto è la principale fonte di sviluppo delle imprese e di formazione di capitale di riserva.

Oltre ai fondi formati dagli utili, il capitale aggiuntivo è parte integrante del capitale proprio dell'impresa. Capitale aggiuntivo accumula i fondi ricevuti dall'impresa durante tutto l'anno attraverso diversi canali.

Il capitale aggiuntivo deriva da:

· aumento di valore all'esterno attività correnti dopo la loro rivalutazione;

· ricevere fondi aggiuntivi (o proprietà) in caso di vendita di azioni in caso di collocamento iniziale ad un prezzo superiore al loro valore nominale (sovraprezzo di emissione);

· aumento del patrimonio a seguito della ricezione gratuita di beni e

Soldi;

· incremento del valore delle attività non correnti create a scapito del netto

profitti o fondi dell'impresa;

· riflesso di differenze di cambio positive sui depositi esteri

investitori nei capitali autorizzati delle imprese russe.

Cosa includere nel capitale aggiuntivo e come utilizzarlo viene deciso dai proprietari dell'impresa elaborando le normative appropriate. Il canale principale per la ricezione di capitale aggiuntivo sono i risultati della rivalutazione delle immobilizzazioni. È del tutto naturale aumentare ogni anno il capitale autorizzato grazie al capitale aggiuntivo. Ma, come notato, molte imprese non lo fanno e, di conseguenza, subiscono alcune perdite associate alle condizioni per la formazione del capitale di riserva.

Capitale di riserva le imprese sono divise in due tipi di fondi di riserva. Il fondo di riserva obbligatorio, creato in conformità con la legislazione della Federazione Russa, il cui volume deve essere almeno il 15% del capitale autorizzato dell'impresa (nelle imprese con capitale straniero - 25%), è costituito solo attraverso il bilancio annuale detrazione dell'utile netto dell'impresa per un importo minimo del 5%.Le detrazioni terminano al raggiungimento del volume di questo fondo stabilito dalla carta. I fondi del fondo vengono utilizzati principalmente per coprire le perdite derivanti dalle attività commerciali e, nelle società per azioni, in mancanza di altri fondi, per rimborsare le obbligazioni della società e riacquistare le proprie azioni. Il denaro del fondo di riserva non viene utilizzato per nessun altro scopo.

Pertanto, secondo la pratica mondiale, il capitale di riserva di un'impresa è destinato a coprire le perdite dell'impresa e, nelle società per azioni, anche a rimborsare le obbligazioni della società e riacquistare le sue azioni in assenza di altri fondi. Se il fondo di riserva viene utilizzato per gli scopi specificati, i contributi ad esso vengono effettuati dagli utili al lordo delle imposte. Ciò significa che la società ha un vantaggio e i contributi al fondo di riserva non sono soggetti all’imposta sul reddito.

I fondi di riserva facoltativi di un'impresa possono essere utilizzati:

· in caso di carenza capitale circolante– per la formazione delle rimanenze, dei lavori in corso e dei prodotti finiti;

· se c'è capitale circolante sufficiente - in termini finanziari a breve termine

allegati.

Quando si utilizza il capitale di riserva per questi scopi, i contributi ad esso devono provenire dall'utile netto, vale a dire senza benefici fiscali. In particolare, le società per azioni possono costituire un fondo speciale per l'aziendalizzazione dei dipendenti dell'azienda con i loro utili netti. È destinato all'acquisizione di azioni della società vendute dagli azionisti per la successiva distribuzione ai dipendenti. Nelle condizioni di sviluppo della produzione, quando verranno invitati specialisti altamente qualificati, questo potrebbe essere uno degli incentivi. Le azioni di una società per azioni possono essere una delle opzioni per i bonus per i dipendenti. Inoltre, la concentrazione della maggioranza delle azioni emesse da una società per azioni tra i dipendenti della società costituisce un potente incentivo e una condizione per aumentare l'efficienza produttiva.

L'importanza del capitale di riserva per le imprese russe è ancora piccola. La sua quota nelle proprie fonti di finanziamento dal 1995 non ha superato il 18%.

Altri fondi propri. Gli utili non distribuiti sono la parte dell'utile netto che non è stata distribuita tra gli azionisti ed è rimasta a disposizione dell'impresa. La sua quota nelle fonti di finanziamento proprie delle imprese russe è piccola, ma rappresenta l'elemento in più rapida crescita del capitale proprio delle imprese. Un aumento significativo del volume degli utili non distribuiti ha predeterminato un aumento della sua quota nel capitale azionario delle imprese dallo 0,2% nel 1994 al 2,8% nel 1998.

Gli utili non distribuiti possono essere accumulati sia in fondi di riserva che in fondi speciali, dai quali vengono coperte le spese non direttamente correlate al processo produttivo. Se è possibile creare molti di questi fondi per scopi diversi, a seconda del loro contenuto economico, possono essere suddivisi in due tipi: fondi di accumulazione e sociali e fondi di consumo.

Nel fondo di accumulazione, per decisione dei fondatori, una parte dell'utile netto è riservata al sostegno finanziario degli investimenti di capitale nella produzione. L’importanza di questo fondo per le imprese russe è gradualmente diminuita: dal 5,7% nel 1995 al 3,1% nel 1998.

Il fondo di investimento è destinato allo sviluppo della produzione. Si concentra:

· fondo ammortamento destinato alla semplice riproduzione delle immobilizzazioni;

· fondo di accumulazione, costituito mediante trattenute sugli utili e destinato allo sviluppo della produzione;

· fonti prese in prestito e attratte.

Questo fondo è stato creato per offrire all'impresa l'opportunità, a scapito dei propri profitti e di altre fonti, di garantire un aumento del capitale circolante e il finanziamento degli investimenti di capitale. Quando si distribuisce l'utile netto, si decide quale parte di esso dovrà essere utilizzata per pagare i dividendi e quale parte per sviluppare la produzione. Il fondo di investimento funge da fonte di aumento del capitale autorizzato dell'impresa, poiché gli investimenti nello sviluppo della produzione aumentano la proprietà dell'impresa. Di conseguenza, il patrimonio netto e il valore contabile delle azioni della società per azioni aumentano e, con l'aumento del capitale autorizzato, aumenta anche il loro valore nominale. Un aumento dei fondi per lo sviluppo contribuisce ad un aumento del volume delle vendite dell'impresa e ad un aumento dei suoi profitti. Ecco perché, nella pratica mondiale, circa la metà delle società per azioni non paga dividendi, ma attira gli azionisti aumentando costantemente il valore delle azioni.

Il Fondo Sfera Sociale copre gli investimenti di capitale dei servizi sociali dell'impresa. I fondi di consumo vengono creati per finanziare eventi sociali di natura non patrimoniale (premi ai dipendenti, competizioni sportive, aiuti finanziari, ecc.). In termini di importanza per le imprese russe, il Fondo per la sfera sociale è al secondo posto dopo il capitale aggiuntivo: nel periodo 1995-1998. la sua quota nelle proprie fonti di finanziamento è rimasta al livello del 23-24%.

Altre riserve includono riserve create presso le imprese in relazione alle imminenti grandi spese incluse nel prezzo di costo e nei costi di distribuzione, il che aiuta a evitare un'inclusione non uniforme di queste spese nei costi.

Per quanto riguarda il collocamento del capitale proprio, la sua quota principale è costituita da attività non correnti (immobilizzazioni, immobilizzazioni in corso, investimenti finanziari a lungo termine, attività immateriali e altre attività non correnti).

Le più importanti fonti di investimento proprie. Tra le fonti interne di risorse finanziarie utilizzate a fini di investimento, gli utili e gli ammortamenti sono considerati i più importanti in tutto il mondo. Il profitto di un'impresa si forma nel processo delle sue attività produttive, è il suo risultato finale e la fonte della crescita della produzione. Tuttavia, questa fonte non è l'intero profitto lordo ricevuto come risultato dell'attività economica dell'impresa, ma solo la parte di esso che rimane dopo aver pagato le tasse e i pagamenti al bilancio: l'utile netto. Viene utilizzato per formare fondi di risparmio e consumo e un fondo di riserva. Le quote di ammortamento sono l'espressione monetaria del costo di ammortamento delle immobilizzazioni e delle attività immateriali. Le quote di ammortamento sono incluse nel costo di produzione e poi, come parte del ricavo della vendita dei prodotti, vengono restituite al conto corrente dell'impresa, diventando una fonte interna di formazione del fondo di accumulo. Nei paesi sviluppati, la quota di ammortamento nel finanziamento della riproduzione semplice ed estesa è del 50-70%.

1.2.2. Fondi presi in prestito (esterni) dell'impresa

In un'economia di mercato, le fonti esterne di risorse finanziarie sono di grande importanza: in pratica, un'impresa non può fare a meno di prendere in prestito fondi. Fondi presi in prestito normalmente condizioni economiche contribuiscono ad aumentare l'efficienza produttiva, sono necessari per l'implementazione della produzione ampliata. La varietà di canali per attrarre risorse prese in prestito crea l'opportunità di utilizzarle in varie situazioni.

Le fonti dei fondi presi in prestito includono: prestiti bancari, prestiti commerciali, factoring, leasing, prestiti privati, ecc.

L'attrazione di capitale preso in prestito diventa necessaria per coprire il fabbisogno di capitale fisso e circolante dell'impresa. Tale necessità può sorgere durante la ricostruzione e la riattrezzatura tecnica della produzione, a causa della mancanza di capitale iniziale sufficiente, della presenza di stagionalità nella produzione, nonché a seguito di deviazioni nel normale corso della circolazione dei prodotti fondi per ragioni indipendenti dalla volontà dell'impresa: non obbligo dei soci, circostanze di emergenza, ecc. d.

Il capitale preso in prestito si divide in a breve e a lungo termine. Di norma, il capitale preso in prestito per un periodo fino a un anno è classificato come capitale a breve termine, mentre il capitale preso in prestito per un periodo superiore a un anno è classificato come capitale a lungo termine. Come finanziare determinate attività di un'impresa - attraverso capitale a breve o lungo termine (debito e capitale proprio) - viene deciso in ciascun caso specifico. Tuttavia, un'impresa spesso segue la regola secondo cui gli elementi del capitale fisso, così come la parte più stabile del capitale circolante (ad esempio, scorte di sicurezza, parte dei crediti) sono finanziati con capitale a lungo termine. Il resto delle attività correnti, il cui valore dipende dal flusso di merci, è finanziato da capitale a breve termine.

Tutte le fonti esterne di finanziamento rientrano in una delle due categorie: finanziamento tramite l'ottenimento di prestiti o l'emissione di titoli (eccetto le azioni). Soffermiamoci più in dettaglio sulla forma creditizia del capitale preso in prestito.

Nella pratica mondiale si distinguono i seguenti tipi di prestiti: prestiti bancari, commerciali, al consumo, statali, internazionali e usurari. Per le imprese, i più rilevanti sono i prestiti commerciali e, ovviamente, quelli bancari.

Prestito commerciale. Un'impresa può ricevere un tale prestito quando acquista beni o crea un inventario da un fornitore. Per molte piccole imprese rappresenta la fonte di finanziamento più importante. Sebbene i profitti persi quando si utilizza un prestito commerciale non si riflettono nella contabilità, possono tuttavia essere espressi in un importo significativo se il fornitore offre all'acquirente uno sconto sul prezzo al momento del pagamento della transazione in un periodo più breve di quello specificato nel contratto. Ad esempio, in caso di pagamento entro 10 giorni con un termine di pagamento di 30 giorni, il fornitore può concedere uno sconto del 2% sul costo del pagamento.

Come in tutti i casi di raccolta di capitali, l'impresa che riceve un prestito commerciale deve prestare attenzione al problema della dipendenza. Il fornitore può imporre all'azienda prezzi sfavorevoli o prodotti di qualità inferiore, esigere la cessazione dei rapporti commerciali con i concorrenti del fornitore o il rispetto di altre condizioni inadeguate.

prestito bancario. In tutto il mondo, le banche commerciali sono spesso utilizzate dalle imprese come fonti di risorse creditizie a breve e lungo termine.

I prestiti bancari alle imprese per esigenze produttive e sociali vengono effettuati nel rigoroso rispetto dei principi di rimborso, pagamento e urgenza, riflettendo l'essenza e il contenuto del prestito. Questi principi sono emersi spontaneamente nelle fasi iniziali dello sviluppo del credito e sono stati poi sanciti dalla legislazione.

Per rimborso del prestito si intende l'obbligo di pagare al creditore la somma capitale alle condizioni concordate.

Urgenza del prestito: la restituzione dei fondi presi in prestito al creditore non è adatta al mutuatario in qualsiasi momento, ma entro un periodo di tempo predeterminato. La durata del prestito è il tempo massimo durante il quale i fondi del prestito sono a disposizione del mutuatario. La violazione di questo principio da parte del mutuatario comporta l'applicazione di alcune sanzioni: un aumento degli interessi addebitati e quindi la presentazione di richieste finanziarie in tribunale.

Pagamento del prestito. Secondo questo principio, il mutuatario non deve solo restituire le risorse creditizie ricevute dalla banca, ma anche pagare il diritto di utilizzarle, che è associato alle commissioni per i servizi forniti dalle banche durante il prestito. Un prestito bancario normalmente comporta una commissione sotto forma di interessi. Il tasso di interesse è fissato dalle parti del contratto di prestito.

I prestiti bancari sono forniti da istituti finanziari specializzati autorizzati a svolgere queste operazioni dalla Banca Centrale. Solo le persone giuridiche possono essere mutuatari di un prestito bancario. Lo strumento dei rapporti di credito è un contratto di credito o un contratto di credito.

Gli svantaggi della forma di finanziamento creditizia sono:

· la necessità di pagare gli interessi sul prestito;

· complessità del design;

· necessità di fornitura;

· deterioramento della struttura patrimoniale a causa dell'indebitamento. Ciò può portare alla perdita di stabilità finanziaria, all’insolvenza e, in definitiva, al fallimento dell’impresa.

Factoring e leasing. Oltre alle forme tradizionali di credito, esistono altre forme di finanziamento esterno che non sono direttamente correlate alle operazioni di credito ma, come il credito, sono legate all'attrazione di fondi presi in prestito. Esempi di tali operazioni sono le operazioni di factoring e leasing.

Il principio base del factoring è l'acquisto da parte di un'impresa di factoring (spesso una banca svolge questo ruolo) dalla sua impresa cliente dei requisiti per gli acquirenti dei suoi prodotti. La banca, infatti, acquista crediti.

Crediti– l’importo dei debiti dovuti all’organizzazione. Include debiti di acquirenti e clienti, per fatture attive, filiali e affiliate, fondatori (partecipanti) per contributi al capitale autorizzato, per anticipi emessi e altri. È suddiviso in debiti per i quali i pagamenti sono previsti entro 12 mesi e oltre 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio.

Entro 2-3 giorni paga il 70-80% dei sinistri sotto forma di anticipo. La parte restante viene pagata al cliente titolare al ricevimento dei fondi. Pertanto, la banca finanzia effettivamente l'impresa.

Il factoring offre i seguenti vantaggi:

· il finanziamento dell'impresa viene effettuato immediatamente, eliminando la necessità di attendere la scadenza del pagamento da parte degli acquirenti dei suoi prodotti;

· si riduce il rischio finanziario dell'impresa, che ha la garanzia di ricevere tutti i pagamenti;

· un'impresa può ridurre i propri costi riducendo il personale contabile, poiché la banca si assume l'obbligo di mantenere i crediti;

· L'impresa ha l'opportunità di ricevere informazioni sulla solvibilità dei clienti, poiché le banche sono collegate tra loro e attraverso un sistema informatico possono ricevere informazioni commerciali e finanziarie sui clienti 24 ore su 24.

Il costo dei servizi di factoring è composto da due elementi:

1. commissioni, che dipendono dall'entità del fatturato e dalla solvibilità degli acquirenti e possono variare dallo 0,5 al 2% dell'importo della fattura;

2. il normale tasso di interesse di mercato per i prestiti, poiché la banca paga i soldi all'azienda prima che l'acquirente paghi le sue fatture.

Leasingè un contratto di locazione a lungo termine di macchinari, attrezzature e altri beni a scopo di investimento acquistati dal locatore (locatore) pur mantenendone la proprietà da parte del locatore per l'intera durata del contratto di locazione.

Esistono 2 tipologie di leasing:

· finanziario;

· sala operatoria;

Il leasing finanziario prevede il pagamento da parte del locatario nel corso del contratto di importi che coprano l'intero costo di ammortamento dell'attrezzatura o la maggior parte di esso alla scadenza del contratto; il locatario può:

· restituire l'oggetto locato al locatore;

· stipulare un nuovo contratto di locazione;

· riacquistare il bene locato al suo valore residuo.

Il leasing operativo viene concluso per un periodo inferiore al periodo di ammortamento dell'immobile; dopo la scadenza del contratto l'oggetto locato viene restituito al proprietario e nuovamente locato.

1.3. Relazioni finanziarie

Le moderne organizzazioni commerciali operano in un contesto in costante cambiamento condizioni di mercato affari con una concorrenza agguerrita. L'obiettivo principale della loro attività imprenditoriale non è solo massimizzare il profitto, ma anche preservare e aumentare il proprio capitale, garantendo la stabilità aziendale.

Nel corso delle attività imprenditoriali delle organizzazioni commerciali, sorgono determinati rapporti finanziari legati all'organizzazione della produzione e della vendita di prodotti, alla fornitura di servizi e all'esecuzione del lavoro, alla formazione delle proprie risorse finanziarie e all'attrazione di fonti esterne di finanziamenti, la loro distribuzione e utilizzo e l'adempimento degli obblighi nei confronti del sistema di bilancio del paese.

Rapporti finanziari delle organizzazioni commerciali. La base materiale delle relazioni finanziarie è il denaro. Le relazioni finanziarie fanno parte delle relazioni monetarie che sorgono solo con il movimento reale dei fondi e sono accompagnate dalla formazione e dall'utilizzo di capitale proprio, fondi di fondi centralizzati e decentralizzati.

Finanziamento delle organizzazioni commerciali– si tratta di rapporti finanziari o monetari che sorgono nel corso dell’attività imprenditoriale nel processo di formazione del capitale proprio, fondi mirati di fondi centralizzati e decentralizzati, loro distribuzione e utilizzo.

In base al suo contenuto economico, l’intero insieme dei rapporti finanziari può essere raggruppato nelle seguenti aree:

· tra i fondatori al momento della creazione dell'organizzazione. Questi rapporti finanziari sono associati alla formazione del capitale proprio e nella sua composizione al capitale autorizzato (azioni, azioni). Le modalità specifiche di formazione del capitale autorizzato dipendono dall'organizzazione forma giuridica gestione. A sua volta, il capitale sociale è la fonte iniziale della formazione degli asset produttivi e dell'acquisizione delle attività immateriali;

· tra le singole organizzazioni. Le relazioni finanziarie sono associate alla produzione e alla vendita di prodotti, all'emergere di valore appena creato. Questi includono: rapporti finanziari tra il fornitore e l'acquirente di materie prime, materiali, prodotti finiti, ecc., rapporti con organizzazioni di costruzione durante lo svolgimento di attività di investimento, con organizzazioni di trasporti durante il trasporto di merci, con società di comunicazioni, dogane, società straniere, ecc. Tali rapporti sono fondamentali, poiché dalla loro effettiva organizzazione dipende in gran parte il risultato finale dell'attività commerciale;

· tra l’organizzazione e le sue divisioni(filiali, officine, dipartimenti, team) - per quanto riguarda il finanziamento delle spese, la distribuzione e l'utilizzo degli utili, il capitale circolante. Questo insieme di relazioni influenza l'organizzazione e il ritmo della produzione;

· tra un’organizzazione e i suoi dipendenti– nella distribuzione e nell'utilizzo di redditi, nell'emissione e nel collocamento di azioni e obbligazioni in una società per azioni, nel pagamento di interessi su obbligazioni e dividendi su azioni, su azioni, nella riscossione di multe e risarcimenti per danni materiali causati, ritenute alla fonte da individui. L'efficienza nell'utilizzo delle risorse lavorative dipende dall'organizzazione di questo gruppo di relazioni;

· tra l’organizzazione e i livelli superiori, all'interno di gruppi finanziari ed industriali, all'interno di una holding, con i sindacati e le associazioni di cui tale organizzazione fa parte. Le relazioni finanziarie sorgono nella formazione, distribuzione e utilizzo di fondi e riserve monetari target centralizzati per finanziare programmi industriali mirati, condurre ricerche di mercato, lavori di ricerca, mostre, fornire assistenza finanziaria su base rimborsabile per l'attuazione di progetti di investimento e la ricostituzione del capitale circolante . Questo gruppo di relazioni è associato, di regola, alla ridistribuzione intra-settoriale dei fondi, all'ottimizzazione del loro utilizzo ed è finalizzato al sostegno e allo sviluppo dell'organizzazione;

· tra le singole organizzazioni commerciali in relazione all'emissione e al collocamento di titoli, prestiti reciproci, partecipazione azionaria nella creazione di joint venture. Dall'organizzazione di questi rapporti dipende la possibilità di attrarre ulteriori fonti di finanziamento per le attività imprenditoriali;

· tra le organizzazioni commerciali e il sistema finanziario dello Stato– quando si pagano le tasse e si effettuano altri pagamenti al bilancio, si formano fondi fiduciari fuori bilancio, si forniscono benefici fiscali, si applicano sanzioni, si finanzia dal bilancio;

· tra organizzazioni commerciali e sistema bancario– nel processo di deposito di denaro presso banche commerciali, ricezione e rimborso di prestiti, pagamento di interessi su un prestito bancario, acquisto e vendita di valuta e fornitura di altri servizi bancari;

· tra organizzazioni commerciali e compagnie e organizzazioni assicurative– nell'assicurazione dei beni di determinate categorie di dipendenti, rischi commerciali e imprenditoriali;

· tra organizzazioni commerciali e istituti di investimento– durante il collocamento di investimenti, privatizzazioni, ecc.

Ciascuno dei gruppi elencati ha le proprie caratteristiche e ambito di applicazione. Tuttavia, sono tutti di natura bilaterale; la loro base materiale è il movimento di fondi. Il movimento dei fondi è accompagnato dalla formazione del capitale autorizzato dell'organizzazione, dall'inizio e dalla fine della circolazione dei suoi fondi, dalla formazione e dall'utilizzo di fondi e riserve in contanti.

1.4. Servizio finanziario aziendale

L'efficacia del sistema finanziario di un'impresa è determinata, innanzitutto, dal suo lavoro chiaro e coordinato, nonché, in larga misura, dall'organizzazione delle attività del servizio finanziario. I compiti più importanti del servizio finanziario sono:

· fornire risorse finanziarie per compiti stabiliti per la produzione, la costruzione di capitale, l'implementazione nuova tecnologia, ricerca e sviluppo e altri costi pianificati;

· adempimento degli obblighi finanziari verso il bilancio, le banche, i fornitori, gli addetti ai pagamenti salari e altri obblighi;

· analisi tempestiva e di alta qualità della produzione e delle attività economiche dell'impresa e delle sue unità costitutive, trovando modi per aumentare i profitti e aumentare la redditività della produzione;

· assistenza ai più utilizzo efficace asset produttivi e investimenti di capitale;

· controllo sul corretto utilizzo delle risorse finanziarie e accelerazione del turnover del capitale circolante.

L’economia di mercato, con tutta la diversità dei suoi modelli conosciuti nella pratica mondiale, è un’economia socialmente orientata, integrata dalla regolamentazione statale. La finanza gioca un ruolo enorme sia nella struttura stessa delle relazioni di mercato che nel meccanismo della loro regolamentazione da parte dello Stato. Essendo parte delle relazioni economiche di mercato, la finanza funge allo stesso tempo come un importante strumento per l’attuazione delle politiche pubbliche. I cambiamenti fondamentali nell’economia associati alla transizione verso un mercato causano cambiamenti sia positivi che negativi nella società. La politica economica dello Stato viene condotta principalmente con l'ausilio delle leve finanziarie e creditizie. Il ruolo e l'importanza delle leve monetarie e creditizie finanziarie aumentano notevolmente nel contesto della transizione e dello sviluppo delle relazioni di mercato nel Paese: dopo tutto, il sistema monetario e creditizio finanziario è uno di quei settori dell'economia in cui funzionano i meccanismi di mercato nel modo più efficace.

Tutte le attività statali legate all'accumulo, alla ridistribuzione e all'utilizzo dei fondi sono regolate dalla legge finanziaria.

Il diritto finanziario è un insieme di norme giuridiche che regolano le relazioni sociali che sorgono nel processo di formazione, distribuzione e utilizzo dei fondi monetari (risorse finanziarie) dello Stato e delle autorità il governo locale necessari per lo svolgimento dei loro compiti.

Tutte le attività statali legate all'accumulo, alla ridistribuzione e all'utilizzo dei fondi sono regolate dalla legge finanziaria. Per risolvere i problemi e svolgere le sue funzioni, lo Stato costituisce un fondo di fondi principale: il bilancio. Domande regolamentazione legale Anche le attività di ridistribuzione e accumulo di fondi nel bilancio, nonché nei fondi fuori bilancio, rientrano interamente nell'ambito della legge finanziaria.

La principale leva dello Stato per l’accumulo di fondi volti a garantire il funzionamento del potere statale e della società nel suo insieme sono le tasse. Pertanto, anche l'istituto delle imposte è regolato dalla legge finanziaria.

Inoltre, le norme sui diritti finanziari regolano i rapporti nel campo del credito pubblico, vale a dire Rapporti tra debito interno ed estero dello Stato. Le stesse regole disciplinano l’attività assicurativa. Il diritto finanziario comprende le norme che disciplinano l'attività bancaria e il credito bancario. Il diritto finanziario comprende anche le norme che regolano la circolazione del denaro, la legislazione valutaria e la legislazione sui regolamenti e sulla circolazione dei titoli.

1.5. L'attività finanziaria dello Stato

Questo è l'esercizio da parte sua delle funzioni di educazione sistematica, distribuzione e utilizzo dei fondi (risorse finanziarie) al fine di attuare i compiti di assistenza sociale sviluppo economico, garantendo la capacità di difesa e la sicurezza del paese.

Organizzazione di base – caratteristiche giuridiche le attività finanziarie sono le seguenti:

· si differenzia dagli altri ambiti dell'attività statale per il suo contenuto intersettoriale, poiché l'accumulo e la distribuzione delle risorse finanziarie interessano tutti i settori e le aree controllata dal governo. Inoltre, nel corso di questa attività, lo Stato controlla il lavoro degli organi governativi e di gestione, nonché delle imprese, delle organizzazioni, delle istituzioni nell'attuazione dei loro compiti;

· lo Stato svolge funzioni finanziarie (a seconda del loro contenuto, ruolo, portata) sotto forma di attività di autorità rappresentative ed esecutive (governative). Ad esempio, i fondi di bilancio nei principali settori della vita dello Stato o nei soggetti della Federazione sono distribuiti da organi rappresentativi e le risorse finanziarie all'interno dei settori dell'economia nazionale sono distribuite nell'ordine dell'amministrazione statale dalle autorità esecutive;

· la sfera dell'attività finanziaria rientra nella giurisdizione sia degli organi federali che degli enti costituenti della Federazione, nonché dei governi locali.

1.6. Valutare l’efficacia dell’utilizzo delle risorse finanziarie

1.6.1. Valutare l'efficacia delle attuali attività economiche dell'impresa

La valutazione ci consente di studiare l'interazione degli elementi delle forze produttive (strumenti di lavoro, oggetti di lavoro e lavoro) nelle fasi di produzione e vendita dei prodotti del lavoro. Comprendere e valutare oggettivamente le prestazioni del personale aziendale dato il potenziale produttivo esistente. Nel processo di analisi vengono identificate riserve, relazioni di causa-effetto e fattori che possono essere utilizzati per aumentare l'efficienza dell'azienda. Gli analisti sviluppano metodi per implementare le riserve e i fattori identificati, uso pratico risultati dell’analisi attuali e futuri attività di gestione aziende.

In generale, i compiti di analisi possono essere formulati come processi di osservazione, studio, valutazione dello stato, ricerca, mobilitazione e consumo di prodotti (lavori, servizi). Le componenti del compito generalizzato di analizzare l'attività economica di un'azienda sono i compiti di migliorare la qualità in tutte le fasi del processo produttivo, aumentare la produttività del lavoro su base estensiva e intensiva e ottenere migliori risultati finanziari. L'analisi come funzione di gestione viene effettuata quotidianamente, ma può essere effettuata regolarmente a breve e lungo termine. Inoltre, l'analisi può essere effettuata da servizi analitici specializzati, proprietari di imprese, organi di gestione, fornitori, acquirenti e società di revisione. Autorità creditizie e finanziarie, ovvero diverse entità imprenditoriali.

1.6.2. Valutare l'efficacia delle attività di investimento di un'impresa

Investimenti– Si tratta di un investimento di capitale a lungo termine con l’obiettivo di ottenere e aumentare il reddito. Esistono investimenti finanziari (acquisto di titoli, azioni, obbligazioni, investimento di denaro per l'acquisto di titoli in conti di deposito presso banche a interesse, ecc.) e reali (investimento di denaro nella costruzione di capitali, espansione e sviluppo della produzione), investimenti portano effettivamente benefici all'investitore, quando il reddito per 1 rublo di investimenti supera le perdite dovute all'inflazione. Ma gli investimenti reali includono solo quegli investimenti finanziari e altri investimenti di capitale diretti alla creazione e allo sviluppo di oggetti materiali per scopi commerciali, tra cui:

· Nuova costruzione;

· ampliamento e ammodernamento degli impianti esistenti;

· innovazioni (innovazioni).

L'efficacia delle attività di investimento di un'impresa è caratterizzata da un sistema di indicatori che riflettono il rapporto tra costi e risultati delle attività di investimento dell'impresa. Si distinguono i seguenti indicatori di performance aziendale:

· indicatori di efficienza commerciale (finanziaria), tenendo conto delle conseguenze finanziarie dell'attuazione delle attività dell'impresa per i suoi partecipanti diretti;

· indicatori di efficienza di bilancio, che riflettono le conseguenze finanziarie delle attività dell’impresa per il bilancio federale, regionale o locale;

· indicatori di efficienza economica. Tenendo conto dei costi e dei risultati associati all’attuazione delle attività dell’impresa, andando oltre gli interessi finanziari diretti dei partecipanti alle attività di investimento dell’impresa e consentendo la misurazione dei costi.

Una delle fasi più responsabili e significative nella gestione dell'attività di investimento di un'impresa è la giustificazione della sua efficienza economica, compresa l'analisi e la valutazione integrale di tutte le informazioni tecniche, economiche e finanziarie disponibili. La valutazione dell’efficacia degli investimenti è fondamentale nel processo di giustificazione e selezione delle possibili opzioni per investire in operazioni con asset reali. La fase iniziale della valutazione dell'efficacia degli investimenti comprende solitamente l'elaborazione di alternative e la garanzia della loro comparabilità (comparabilità), principalmente in termini di orizzonte temporale e livello di rischio. Gli investimenti alternativi (che consentono una di due o più possibilità) possono essere indipendenti, per i quali i flussi di cassa generati non si sovrappongono, e dipendenti, quando i flussi di cassa generati da essi sono interdipendenti. Per valutare quantitativamente l'efficacia delle attività di investimento di un'impresa, sono stati sviluppati alcuni metodi che consentono di risolvere oggettivamente questo problema.

I metodi per valutare l'efficacia delle attività di investimento di un'impresa sono metodi per determinare la fattibilità di investimenti di capitale a lungo termine in vari oggetti al fine di valutare le prospettive di redditività e rimborso. Attualmente, il metodo generalmente accettato per valutare l'attività di investimento di un'impresa è il metodo di attualizzazione, ovvero portare entrate e spese in tempi diversi effettuate nell'ambito dell'attività di investimento dell'impresa in un unico punto (base) nel tempo. Sulla base di esso, vengono calcolati i seguenti quattro criteri:

1. valore attuale netto;

2. redditività;

3. periodo di rimborso;

4. tasso interno di rendimento.

Nessuno dei criteri considerati è di per sé sufficiente per decidere se implementare un progetto. La decisione di investire i fondi deve essere presa tenendo conto di tutti i fattori elencati, che non sempre sono suscettibili di valutazione formale.

PARTE PRATICA

Compito n. 1

Dati iniziali:

Per condurre affari nell'ambito di un accordo di franchising, viene creata Intellect LLC. Calcolare l'efficienza sulla base di 5 anni di attività dell'azienda. Si ritiene convenzionalmente che la creazione di una società e la costituzione della proprietà avvengano alla fine dell'anno. E le attività attuali inizieranno all'inizio del prossimo anno.

Il capitale sociale della società è formato da due fondatori. Il primo fornisce le immobilizzazioni necessarie e la sua quota è del 51%. Il secondo fondatore apporta la sua quota in contanti. L'importo mancante per avviare l'attività viene prelevato dalla banca a credito per 2 anni al 16% annuo.

Prima di iniziare un'attività è necessario effettuare le seguenti spese (investimenti nella creazione di un'impresa da cui si forma la proprietà dell'impresa):

1. Registra una società. Per registrare questa impresa, i fondatori utilizzano i servizi di uno studio legale, che svolge tutte le azioni necessarie per preparare un pacchetto di documenti costitutivi e registrare l'impresa. Il costo dei suoi servizi è di 9 mila rubli.

2. Concludere un contratto di franchising e pagare un franchising per un importo di 17 mila rubli.

3. Condurre la formazione e la certificazione del personale del franchisor (12 specialisti, 10 mila rubli ciascuno).

4. Effettuare un pagamento anticipato per l'affitto dei locali per un importo di 510 mila rubli.

5. Riparare i locali – 120 mila rubli.

6. Acquista la proprietà necessaria.

Tabella 1.1

	Quantità, pz.	Prezzo per 1 pezzo, migliaia di rubli.	Costo, migliaia di rubli.
server	2	10	20
Mini PBX con apparecchi telefonici	1	27	27
Computer personale	38	25	950
Fax	5	4	20
Stampante	4	5	20
Scanner	1	5	5
Posto di lavoro	11	5	55
Luogo di studio	27	2	54
Auto	1	75	75
Utensili da cucina	1	10	10
Totale:	1236

7. Creare scorte di beni, componenti, strumenti e pezzi di ricambio. L'acquisto della merce per la rivendita viene effettuato dal franchisor a credito con pagamento entro un mese. Il primo acquisto di tutte le rimanenze viene effettuato per un importo pari allo standard pianificato. Nel calcolo degli standard, un mese viene conteggiato come 30 giorni, un anno come 360 giorni. La scorta di sicurezza di tutti i tipi è di 1 giorno.

9. Prevedere la disponibilità di fondi per spese impreviste

per un importo di 2 mila rubli.

La società opera con un sistema fiscale semplificato e paga un'imposta unica del 15% sull'eccedenza dei ricavi rispetto alle spese.

Tabella 1.3

Risultati delle attività economiche dell’impresa:

Tabella 1.4

Calcolo del valore delle attività immateriali:

Tabella 1.5

Calcolo dello standard di stock:

Tabella 1.6

Calcolo del fabbisogno di capitale circolante:

Tabella 1.7 Struttura del bilancio aziendale

Risorse	Importo, migliaia di rubli	Passivo	Importo, migliaia di rubli
immobilizzazioni beni immateriali immobilizzazioni incompiuto costruzione investimenti redditizi in beni materiali investimenti finanziari a lungo termine Altre attività non correnti		capitale e riserve capitale autorizzato Capitale aggiuntivo Capitale di riserva fondi speciali finanziamenti e ricavi mirati utili trattenuti perdita scoperta
attività correnti crediti investimenti finanziari a breve termine contanti Altre attività correnti		4. obblighi a lungo termine	1978
5. passività a breve termine	62
Bilancia	3227	Bilancia	3227

Tabella 1.8

Calcolo dei risultati finanziari, migliaia di rubli.

Mercoledì emergenza anno = (1431,07 ++ 1898,49 + 1967,**3)/5 = 1846,41 mila rubli. nell'anno

BH=1846,41*5 – 3227=6005,05 mila rubli.

ID=1846,41*5/3227=2,86 rubli/anno

Attuale=3227/1846,41=1,74 anni

Problema n.2

Tabella 2.1

Spese correnti stimate per l'anno base, migliaia di rubli.

Elementi di costo	Spese dirette	RSEO	Spese del negozio	Spese amministrative	Spese aziendali	totale
materiale, incl. Materiali Accessori Pezzi di ricambio Carburante Elettricità
compenso, incl. Salario di base Ulteriori Assicurazione obbligatoria
3. svalutazione	22,00	22,77	44,77
4. altri. incl. Riposo	0,00	0,00
Linea di fondo	4250,36	238,96	429,28	355,72	225,37	5449,69

Costi diretti = Tasso di consumo per 1 prodotto condizionale

· materiali * piano per l'anno in corso;

· componenti *piano per l'anno in corso;

· piano salariale base * per l'anno in corso;

· piano aggiuntivo* per l'anno in corso;

· UST = (stipendio base + aggiuntivo)*0,26;

· Assicurazione obbligatoria = (principale + aggiuntiva) * 0,01

Costi officina=Costi di manutenzione officina

· Ammortamento = valore contabile delle attrezzature d'officina * 0,12

Tabella 2.2

Costo per un prodotto condizionale

Elementi di costo	Programma annuale, migliaia di rubli.	Costo per 1 prodotto convenzionale (sfregamento)
Materie prime	428,00	107,00
Accessori	3228,00	807,00
Salario di base	400,00	100,00
Stipendio aggiuntivo	68,00	17,00
UST	121,68	30,42
Assicurazione obbligatoria	4,68	1,17
Diretto totale	4250,36	1062,59
RSEO	238,96	59,74
Spese del negozio	429,28	107,32
Spese amministrative	355,72	88,93
Spese aziendali	225,37	56,34
Totale indiretto	1249,33	312,33
Totale	5449,69	1374,92

Tabella 2.3

Determinazione del prezzo di un servizio condizionato

Profitto = redditività totale dei prodotti * 0,27

Prezzo all'ingrosso = costo intero + profitto

IVA=18% del prezzo all'ingrosso

Prezzo di vendita = prezzo all'ingrosso + IVA

Tabella 2.4

Determinazione dei risultati finanziari, migliaia di rubli.

Indice	Anno di riferimento	Anno pianificato
Numero di prodotti condizionali	4000	4280
Entrate – lorde	8125,04	8747,29
I.V.A.	1197,04	1334,33
Volume delle vendite	6928	7412,96
Costo senza spese di gestione e commerciali	4918,6	5262,9
Utile lordo	2009,4	2150,06
Spese amministrative	355,72	355,72
Spese aziendali	225,37	225,37
Guadagno dalle vendite	2009,4	2150,06
Altre spese, incl.	49,66	51,38
- imposta patrimoniale	8,14	8,14
- tassa di trasporto	1	1
- Servizi bancari	40,52	42,24
Utile di bilancio	1959,74	2098,68
Imposta sul reddito	470,34	503,68
Profitto netto	1489,4	1595
Redditività del prodotto,%	40,85%	40,85%
Redditività stimata,%	27,39%	27,42%

Entrate – lorde = prezzo di vendita * numero di prodotti/1000

Volume delle vendite = fatturato – lordo – IVA

Utile lordo = volume delle vendite – costo

Profitto delle vendite + profitto lordo

Imposta sulla proprietà = valore contabile di 1 punto di raccolta * numero di punti + valore contabile delle attrezzature dell'officina

Servizi bancari = ricavi - lordo * incasso + servizi di liquidazione e cassa

Utile di bilancio = utile delle vendite - altre spese

Imposta sul reddito = 24% dell'utile contabile

Utile netto = utile contabile – imposta sul reddito

Redditività del prodotto, %= (profitto dalle vendite/costi) *100

Redditività stimata, %= (utile netto/(imposta sul reddito + altre spese + costi))/100.

Conclusione

Le risorse finanziarie di un'impresa sono le risorse monetarie a sua disposizione. Possono essere propri o presi in prestito. Le risorse finanziarie proprie sono formate dal capitale autorizzato, dai contributi dei fondatori, dalle quote di ammortamento, dai profitti, dall'emissione di ulteriori azioni dell'impresa, ecc. Sono utilizzate per la produzione e lo sviluppo scientifico e tecnico, costituendo il patrimonio dell'impresa. I fondi presi in prestito sono le risorse finanziarie di organizzazioni e individui terzi (crediti, prestiti, assistenza finanziaria da altre imprese, fondi raccolti attraverso l'emissione di obbligazioni, contributi di beneficenza, ecc.).

Il rapporto tra capitale proprio e fondi presi in prestito nella struttura del capitale di un'impresa può variare a seconda della politica di gestione dell'impresa, delle caratteristiche del settore e degli obiettivi di raccolta fondi.

Il profitto di un'impresa caratterizza l'efficienza delle sue attività. È la principale fonte di risorse finanziarie dell'impresa, garantendone il funzionamento e lo sviluppo. Il profitto è caratterizzato da un sistema di indicatori: utile di bilancio, profitto imponibile e non imponibile, utile netto, profitto ricevuto dalla vendita di prodotti, lavori, servizi, reddito da operazioni non di vendita, profitto dalla vendita di beni.

L’azienda pianifica le proprie entrate e uscite a breve e lungo termine. Da ciò dipendono la sua stabilità finanziaria, il ritmo di tutte le attività economiche, la tempestività dei pagamenti ai vari fondi statali, alle autorità fiscali, ai bilanci locali e agli accordi con i fornitori.

La forma principale di pianificazione finanziaria è il saldo delle entrate e delle uscite, composto da sezioni: entrate e entrate di fondi. Spese e trattenute, rapporti creditizi, rapporti con il bilancio. Il piano finanziario riflette i risultati delle attività economiche e finanziarie dell'impresa, i suoi rapporti con il bilancio, le banche e altre organizzazioni.

Per svolgere le proprie attività, le imprese utilizzano i servizi di banche, compagnie assicurative, borse valori e merci, fondi di investimento e altre organizzazioni. Le forme e le tipologie dei rapporti sono determinate dalla natura delle operazioni svolte.

La banca effettua fatturati di pagamenti non in contanti, apre conti correnti e di liquidazione dell'impresa, effettua transazioni in contanti e prestiti, effettua operazioni di cambio, fornisce servizi di leasing, factoring e fiduciari.

Per ridurre il grado di rischio, un'impresa può utilizzare i servizi delle organizzazioni assicurative. Gli edifici, le strutture, i macchinari e le attrezzature sono soggetti ad assicurazione, veicoli, oggetti di lavoro in corso, prodotti finiti, merci, materie prime, materiali e altri beni, dipendenti dell'impresa, prestiti.

LETTERATURA

1. Gavrilchak I.N., Levitina I.Yu. Economia aziendale. Officina. – San Pietroburgo: SPbGASE, 2003

2. Levitina I.Yu. Economia aziendale. Linee guida per il completamento dei lavori del corso per gli studenti della specialità 080502.65 (060800) "Economia e gestione delle imprese nel settore dei servizi" - San Pietroburgo: SPbGUSE, 2007

3. Gorfinkel V.Ya., Kupryakov E.M. e altri.Economia aziendale. Libro di testo per le università. – M.: UNITÀ, 1996

4. Safronov N.A. Economia aziendale. Libro di testo – M.: Yurist, 2002

5. Gorfinkelya V.Ya., Shvandra V.A. Economia aziendale. Libro di testo - M.: UNITÀ, 2006

6. Sklyarenko V.K., Prudnikov V.M. Economia aziendale. Libro di testo – M.: UNITY, 2006

7. Volkov O.I., Devyatkin O.V. Economia dell’impresa: Libro di testo 33a edizione – M.: INFRA – M, 2005

8. Bolshakov S.V. Finanza aziendale: teoria e pratica. Libro di testo - M.: Mondo del Libro, 2005

9. Kovalev V.V., Kovalev Vit.V. Finanza delle organizzazioni (imprese): libro di testo - M.: TK Welby, casa editrice Prospekt, 2006

10. Polyak G.B. Finanza: un libro di testo per studenti universitari - 3a edizione - M.: UNITY - DANA, 2007

11. Ostapenko V.V. Finanza aziendale. Libro di testo - 3a edizione - M.:INFRA, 2005

12. Kovalev A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. Finanze aziendali. Libro di testo – M.: Prospettiva, 003

13. Kolchina N.V. Finanza aziendale. Libro di testo - M.:INFRA, 2004

14. Zaitsev N.L. “Economia, organizzazione e gestione dell'impresa”: libro di testo - M.: DANA, 200006

15. Sheremet A.D., Ionova A.F. gestione e analisi della finanza aziendale: libro di testo - M.: INFRA-M, 2006

16. Volodin A.A., Samsonov N.F., Buomistrova P.A. gestione finanziaria (finanza d'impresa). Libro di testo - M., 2004

17. Shcherbyaka A.V. Finanze organizzative. Libro di testo – Rostov sul Don, 2005

18. Gavrilova A.N., Popov A.A. Finanza delle organizzazioni (imprese) - libro di testo - M., 2006

19. Shulyak P.N. Finanza aziendale: libro di testo - 6a edizione - M., 2006

20. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Finanza aziendale. – M.:INFRA-M, 1998

21. Shim D.K.. Siegel D.G. Metodi di gestione dei costi e analisi dei costi. – M.: Filin, 1996

22. Melkumov Y.S. valutazione economica dell’efficienza degli investimenti e finanziamento dei progetti di investimento. – M.: CCI “DIS”, 1997.

APPENDICE AL COMPITO N. 2

Numero di punti di raccolta (pz.)	1
Valore contabile delle attrezzature dell'officina (migliaia di rubli)	(200*1)=200
Valore contabile delle attrezzature per 1 punto di raccolta (migliaia di rubli)	(200+7)=207
Tasso di ammortamento per tutti i tipi di cespiti, %	(10+1)=11%
Piano per l'anno in corso (migliaia di prodotti standard)	((1+7)/2)=4
Tariffe di consumo per 1 prodotto standard:
materiali (strofinare\pz.)	(100*1+7)=107
componenti (sfregamento\pz.)	(800+7)=807
stipendio base (RUB\pz.)	(100*1)=100
stipendio aggiuntivo, %	(10+7)=17
Costi per il mantenimento di 1 punto di raccolta:
affitto dei locali (migliaia di rubli/mese)	(5+1)=6
stipendio dell'addetto alla reception (RUB/mese)	(2+1)=3
	(2+7/10)=2,7
illuminazione (strofinamento/mese)	(200+7)=207
costi di riparazione (migliaia di rubli/anno)	(20+1+7)=28
Costi di manutenzione dell'attrezzatura:
Stipendio del riparatore (RUB/mese)	(3+1)=4
pezzi di ricambio (strofinamento/anno)	(100+7)=107
materiali ausiliari (rub.\anno)	(70+1)=71
Costi di manutenzione officina:
affitto (migliaia di rubli/mese)	(10+7)=17
bollette (RUB/mese)	(2+1/10)=2,1
elettricità (strofino/mese)	(800+7*10)=870
stipendio del caposquadra (RUB/mese)	(4+7)=11
Costi di gestione:
stipendio del direttore (RUB/mese)	(5+1)=6
stipendio del contabile (RUB/mese)	(4+1)=5
stipendio dell'addetto alle pulizie (RUB/mese)	(1+1)=2
servizi di comunicazione (RUB/mese)	(1+(1+7)/10)=1,8
spese di viaggio (migliaia di rubli/anno)	(2+1)=3
manutenzione auto (RUB/mese)	(30+7)=37
benzina (strofinamento/mese)	(1+7)=8
Costi di implementazione:
pubblicità (migliaia di rubli/anno)	(1+7+5)=13
Partecipazione a mostre (migliaia di rubli all'anno)	(1+7+1)=9
Servizi bancari:
servizi di liquidazione e cassa (migliaia di rubli all'anno)	((2+7)*2)=18
Raccolta (% delle entrate)	0,3
Le tasse:
I.V.A.	18%
UST	26%
Assicurazione obbligatoria	1%
imposta sul reddito	24%
imposta patrimoniale	2%
tassa di trasporto (migliaia di rubli)	1
redditività del prodotto pianificato,%	((25+1)/100)=0,26
aumento previsto della produzione, %	((1+7-1)/100)=0,07

GESTIONE DELLE RISORSE FINANZIARIE DI LENTA LLC

INTRODUZIONE 3

FONDAMENTI TEORICI DELLE RISORSE FINANZIARIE E LORO SISTEMI DI GESTIONE. 6

1.1. L'essenza, la composizione e la struttura delle risorse finanziarie dell'impresa. 6

1.2. Gestione delle risorse finanziarie. 13

1.3. Storia della formazione e caratteristiche di LENTA LLC. 20

ANALISI ESPRESSA DELLA SITUAZIONE FINANZIARIA DI LENTA LLC. 23

2.1. Valutazione della stabilità finanziaria. 23

2.1.1. Valutazione della liquidità. 26

2.1.2. Valutazione del fatturato. 29

2.1.3. Valutazione della redditività. 31

2.2. Analisi operativa. 34

CONCLUSIONE. 43

RIFERIMENTI... 45

APPLICAZIONE. 47

INTRODUZIONE

La finanza occupa un posto speciale nelle relazioni economiche. La loro specificità si manifesta nel fatto che appaiono sempre in forma monetaria, hanno natura distributiva e riflettono la formazione e l'utilizzo di vari tipi di reddito e risparmio delle entità economiche nella sfera della produzione materiale, dello Stato e dei partecipanti al non- sfera produttiva. La finanza aziendale, essendo parte di un sistema generale di relazioni finanziarie, riflette il processo di formazione, distribuzione e utilizzo del reddito nelle imprese in vari settori dell'economia nazionale ed è strettamente correlata all'imprenditorialità, poiché un'impresa è una forma di attività imprenditoriale.

L'obiettivo principale delle imprese in condizioni di mercato è, prima di tutto, generare reddito. Tutte le fonti di reddito comprendono le risorse finanziarie dell'impresa, che vengono utilizzate per adempiere agli obblighi finanziari nei confronti di banche, organizzazioni assicurative, fornitori di materiali e merci; sostenere costi per l'espansione, la ricostruzione e l'ammodernamento della produzione, l'acquisizione di nuove immobilizzazioni; remunerazione e incentivi materiali per i dipendenti delle imprese; finanziare altri costi.

Una gestione efficace delle risorse finanziarie comprende la pianificazione e la previsione finanziaria elementi obbligatori, come la definizione del budget e la pianificazione aziendale, lo sviluppo di progetti di investimento, l'organizzazione della contabilità di gestione, l'analisi finanziaria completa.

La disponibilità di risorse finanziarie sufficienti e il loro utilizzo efficace predeterminano il bene posizione finanziaria imprese, solvibilità, stabilità finanziaria, liquidità. A questo proposito, il compito più importante delle imprese è trovare riserve per aumentare le proprie risorse finanziarie e il loro utilizzo più efficace al fine di migliorare l'efficienza dell'impresa nel suo insieme.

La formazione e l'utilizzo efficaci delle risorse finanziarie garantiscono la stabilità finanziaria delle imprese e ne prevengono il fallimento. In condizioni di mercato, lo stato delle finanze delle imprese interessa i partecipanti diretti al processo economico.

L'area più importante della gestione finanziaria di un'impresa dovrebbero essere le decisioni finanziarie, la cui essenza si riduce alla formazione di risorse finanziarie sufficienti per lo sviluppo dell'impresa, alla ricerca di nuove fonti di finanziamento nei mercati monetari e finanziari , l'uso di nuovi strumenti finanziari che consentono di risolvere i principali problemi finanziari: solvibilità, liquidità, redditività e il rapporto ottimale tra le fonti di finanziamento proprie e prese in prestito dell'impresa.

Ogni attività di un’impresa è finalizzata al “fine ultimo”, cioè per ottenere il massimo profitto e un normale funzionamento sostenibile. Pertanto, la gestione delle risorse finanziarie è particolarmente importante per l'ulteriore sviluppo a lungo termine dell'impresa LENTA LLC e per raggiungere l'obiettivo sono stati stabiliti e risolti i seguenti compiti:

ricerca base teorica gestione delle risorse finanziarie aziendali;
condurre un'analisi espressa della condizione finanziaria dell'impresa, analizzare l'influenza di vari fattori sul rendimento del capitale proprio;
valutare, sulla base dell'analisi operativa, lo stato delle attività produttive e il rischio imprenditoriale dell'impresa;
redigere un rendiconto finanziario dell'impresa.

Oggetto dello studio è LENTA LLC, una catena russa di ipermercati la cui attività principale è vedere al dettaglio alimentari e beni di consumo

Oggetto dello studio è il sistema di gestione finanziaria di un'impresa.

La base informativa per condurre un'analisi completa in questo lavoro del corso Sono:

Modulo n. 1 “Stato Patrimoniale” (Allegato 1);

Modulo n. 2 “Relazione su risultati finanziari"(Appendice 2);

1. FONDAMENTI TEORICI DELLE RISORSE FINANZIARIE E LORO SISTEMI DI GESTIONE.

1.1. Essenza, composizione e struttura delle risorse finanziarie dell'impresa

Le risorse finanziarie di un'entità economica sono i fondi a disposizione dell'impresa. Le risorse finanziarie si formano nella fase di produzione, quando si crea nuovo valore e si trasferisce quello vecchio. Tuttavia, la vera formazione delle risorse finanziarie inizia solo nella fase dello scambio, quando si realizza il valore.

Le risorse finanziarie sono destinate allo sviluppo della produzione, al mantenimento e allo sviluppo degli impianti non produttivi, al consumo e rimangono anche in riserva. Le risorse finanziarie utilizzate per lo sviluppo del processo produttivo (acquisto di materie prime, beni e altri elementi di lavoro, strumenti, manodopera e altri elementi di produzione) rappresentano il capitale nella sua forma monetaria. Pertanto, il capitale fa parte delle risorse finanziarie.

Il capitale è valore che produce plusvalore. Solo gli investimenti nell’attività economica e il suo investimento creano profitto. Il capitale deve circolare costantemente. Maggiore è il turnover del capitale in un anno, maggiore sarà il profitto annuo dell’investitore.

La struttura del capitale comprende fondi investiti in immobilizzazioni, attività immateriali, capitale circolante e fondi di circolazione.

Le immobilizzazioni sono mezzi di lavoro (edilizia, attrezzature, trasporti, ecc.) che vengono utilizzati ripetutamente nel processo economico senza modificare la loro forma fisica. Le immobilizzazioni comprendono strumenti di lavoro che costano più di 100 volte il salario minimo mensile e con una durata di servizio superiore a un anno. Fanno eccezione le macchine e gli utensili agricoli, gli strumenti di costruzione meccanizzata, il bestiame da lavoro e da produzione, che sono considerati immobilizzazioni indipendentemente dal costo.

Il costo delle immobilizzazioni, ad eccezione dei terreni, viene trasferito in parte, man mano che si usurano, al costo dei prodotti e restituito durante il processo di vendita. Nel fondo ammortamento vengono accumulate somme di denaro corrispondenti all'usura delle immobilizzazioni. È in costante movimento. Il denaro anticipato per l'acquisto di beni immobili è chiamato capitale fisso.

Le attività immateriali rappresentano investimenti dei fondi di un'impresa in oggetti immateriali che vengono utilizzati per un lungo periodo di tempo nelle attività commerciali e generano reddito. Le attività immateriali includono i diritti di utilizzo del territorio, delle risorse naturali, brevetti, licenze, diritti d'autore, marchi, ecc.

Vengono utilizzate attività immateriali a lungo e col passare del tempo la maggior parte perde valore. Una caratteristica delle attività immateriali è la mancanza di una struttura tangibile, la difficoltà di determinare il valore e l'ambiguità nel determinare il profitto del loro utilizzo.

Il capitale circolante in termini di contenuto materiale rappresenta le scorte di materie prime, semilavorati, carburante, contenitori, lavori in corso e semilavorati fatti in casa, articoli di scarso valore e indossabili. Gli articoli di scarso valore e indossabili includono, in conformità con il Regolamento sulla manutenzione contabilità e bilancio datato 28 luglio 1998, voci con una vita utile inferiore a 12 mesi e un costo fino a 100 volte il salario minimo mensile. Gli articoli di basso valore e soggetti a usura, indipendentemente dalla durata e dai costi, includono anche attrezzi da pesca, seghe a gas, troncarami, strade stagionali e indumenti da lavoro. Dal 2000 i beni di scarso valore e di usura sono classificati nel bilancio come “Materie prime, sussidiarie e altri beni simili”. Le risorse di produzione funzionante partecipano una tantum al processo di produzione, modificando la loro forma materiale e naturale. Il loro costo è completamente trasferito al prodotto appena prodotto. Lo scopo principale del capitale circolante è garantire la continuità e il ritmo della produzione.

I fondi di circolazione sono associati al servizio del processo di circolazione delle merci. Includono la produzione ma non i prodotti venduti, le scorte di beni, il contante in cassa, gli accordi e altri. Per la natura della loro partecipazione al processo produttivo, il capitale circolante e i fondi di circolazione sono strettamente interconnessi e si spostano costantemente dalla sfera della produzione a quella della circolazione e viceversa.

La liquidità investita in attività di produzione corrente e fondi di circolazione costituisce capitale circolante.

I mezzi propri per generare risorse finanziarie comprendono principalmente il capitale autorizzato di un'impresa. Il capitale autorizzato di un'impresa determina l'importo minimo della sua proprietà, che garantisce gli interessi dei suoi creditori. Rappresenta l'importo dei contributi versati dai fondatori di un'entità economica per garantirne il sostentamento. Il capitale autorizzato è la formazione iniziale delle risorse finanziarie. Il suo importo minimo è determinato dall'importo minimo di pagamento stabilito dalla legge nel paese. La dimensione del capitale autorizzato è fissata nello statuto o nel documento costitutivo dell'impresa, che è soggetto a registrazione secondo le modalità prescritte. Possono essere apportati al capitale autorizzato: edifici, attrezzature, titoli, diritti di utilizzo delle risorse naturali e altri diritti di proprietà e fondi. Il costo dei depositi è valutato in rubli con decisione congiunta dei partecipanti alle entità economiche e costituisce la loro quota nel capitale autorizzato.

La successiva fonte di fondi propri dell’impresa è il capitale aggiuntivo, che comprende quanto segue:

risultati della rivalutazione delle immobilizzazioni;
sovrapprezzo azionario (reddito derivante dalla vendita di azioni in eccesso rispetto al loro valore nominale meno le spese per la vendita);
fondi e beni materiali ricevuti a titolo gratuito per scopi produttivi;
stanziamento dal bilancio per finanziare investimenti di capitale;
ricevute per la ricostituzione del capitale circolante.

Il capitale aggiuntivo accumula i fondi ricevuti dall'impresa durante l'anno dai capitali sopra menzionati. La fonte principale qui sono i risultati della rivalutazione delle immobilizzazioni. È del tutto naturale aumentare i propri fondi ogni anno grazie al capitale aggiuntivo.

La principale fonte di risorse finanziarie nelle imprese operative sono i costi prodotti venduti(servizi forniti), le cui diverse componenti, nel processo di distribuzione dei ricavi, assumono la forma di entrate monetarie e di risparmio. Le risorse finanziarie sono costituite principalmente da utili (delle attività principali e da altre attività) e da quote di ammortamento.

Il capitale di riserva dell'impresa è formato dagli utili.

Il capitale di riserva è destinato a coprire le perdite. Secondo la pratica mondiale, dovrebbe essere utilizzato anche in due direzioni:

se manca capitale circolante, esso è indirizzato alla formazione delle rimanenze, dei lavori in corso e dei prodotti finiti;
se il capitale circolante è sufficiente, viene indirizzato verso investimenti finanziari a breve termine.

Esistono ulteriori fonti di autofinanziamento per l’impresa:

riserve per spese e pagamenti futuri;
ricavi dei periodi futuri.

Queste fonti di finanziamento si riferiscono agli obblighi di seconda priorità creati dall'impresa in modo indipendente.

Le fonti di finanziamento proprie si caratterizzano per i seguenti principali aspetti positivi:

facilità di attrazione, poiché le decisioni relative all'aumento del capitale proprio vengono prese dai proprietari e dai gestori dell'impresa senza entità economiche;
maggiore capacità di generare profitto in tutte le aree di attività, poiché il suo utilizzo non richiede il pagamento di interessi sul prestito in tutte le sue forme;
garantire la sostenibilità finanziaria dello sviluppo dell’impresa, la sua solvibilità a lungo termine e, di conseguenza, ridurre il rischio di fallimento.

Tuttavia presenta i seguenti svantaggi:

volume limitato di attrazione e, di conseguenza, possibilità di una significativa espansione delle attività operative e di investimento dell'impresa durante periodi di condizioni di mercato favorevoli e in determinate fasi del suo ciclo di vita;
costi elevati rispetto a fonti alternative di formazione di capitale prese in prestito;
opportunità inutilizzata di aumentare il rendimento del capitale proprio attirando fondi presi in prestito.

Per coprire il fabbisogno di capitale fisso e circolante, in alcuni casi diventa necessario che un'impresa attragga capitale preso in prestito. Tale necessità può sorgere a seguito di deviazioni nella normale circolazione dei fondi per ragioni indipendenti dalla volontà dell'impresa:

facoltatività dei partner, circostanze di emergenza, ecc.;
durante la ricostruzione e la riattrezzatura tecnica della produzione;
a causa della mancanza di capitale iniziale sufficiente;
per altri motivi.

Il capitale preso in prestito per periodo di utilizzo è suddiviso in a lungo termine e a breve termine. Le passività a lungo termine comprendono il capitale con una scadenza superiore a un anno e fino a un anno sono classificate come passività a breve termine. Gli elementi del capitale fisso, così come la parte più stabile del capitale circolante (azioni assicurative, parte dei crediti) devono essere finanziati con capitale a lungo termine. Il resto delle attività correnti, il cui valore dipende dal flusso di merci, è finanziato da capitale a breve termine.

Le principali forme di passività a lungo termine sono i prestiti bancari a lungo termine e i fondi presi in prestito a lungo termine (debito su credito d’imposta; debito su obbligazioni emesse; debito su assistenza finanziaria fornita su base rimborsabile, ecc.), il periodo di rimborso di che non è ancora arrivato o è stato rimborsato entro il termine stabilito.

Le passività finanziarie a breve termine comprendono prestiti bancari a breve termine e fondi presi in prestito, varie forme di conti debitori di un'impresa (per beni, lavori e servizi; per fatture emesse; per anticipi ricevuti; per accordi con il bilancio e fondi fuori bilancio; per salari; con società controllate; con altri creditori) e altre passività a breve termine.

Il capitale preso in prestito è caratterizzato dalle seguenti caratteristiche positive:

Opportunità di attrazione abbastanza ampie, soprattutto con un elevato rating creditizio dell’impresa, la presenza di garanzie reali o di un garante;
Garantire la crescita del potenziale finanziario dell'impresa se è necessario espandere in modo significativo le sue attività e aumentare il tasso di crescita del volume delle sue attività economiche;
Costi inferiori rispetto al capitale proprio grazie alla previsione dell’effetto “scudo fiscale” (ritiro dei costi per il suo mantenimento dalla base imponibile al momento del pagamento dell’imposta sul reddito);
La capacità di generare un aumento della redditività finanziaria (return on equity ratio).

Allo stesso tempo, l’utilizzo del capitale preso in prestito presenta i seguenti svantaggi:

L'utilizzo di questo capitale genera i rischi finanziari più pericolosi nell'attività economica di un'impresa. Il livello di questi rischi aumenta in proporzione all'aumento della quota di utilizzo del capitale preso in prestito;
Le attività formate attraverso il capitale preso in prestito generano un tasso di rendimento inferiore, che viene ridotto dell'importo degli interessi sul prestito pagati in tutte le sue forme;
Elevata dipendenza del costo del capitale preso in prestito dalle fluttuazioni delle condizioni del mercato finanziario. In un certo numero di casi, quando il tasso di interesse medio del prestito sul mercato diminuisce, l'utilizzo dei prestiti precedentemente ricevuti (soprattutto a lungo termine) diventa non redditizio per l'impresa a causa della disponibilità di fonti alternative di risorse creditizie più economiche;
La complessità della procedura di attrazione, poiché l'erogazione dei fondi di credito dipende dalle decisioni di altri soggetti imprenditoriali, richiede in alcuni casi adeguate garanzie o garanzie di terzi.

1.2. Gestione delle risorse finanziarie

Il buon funzionamento di un’impresa non è possibile senza una sana gestione delle risorse finanziarie. Non è difficile formulare obiettivi da raggiungere che richiedono una gestione razionale delle risorse finanziarie:

sopravvivenza dell'azienda in un ambiente competitivo;
evitare bancarotte e gravi fallimenti finanziari;
leadership nella lotta contro i concorrenti;
massimizzare il valore di mercato dell’azienda;
tassi di crescita accettabili del potenziale economico dell’azienda;
crescita dei volumi produttivi e di vendita;
massimizzazione del profitto;
minimizzazione dei costi;
garantire attività redditizie, ecc.

La priorità di un particolare obiettivo può essere scelta da un’impresa a seconda del settore, della posizione in un determinato segmento di mercato e molto altro, ma il successo verso l’obiettivo prescelto dipende in gran parte dalla perfetta gestione delle risorse finanziarie dell’impresa.

La gestione delle risorse finanziarie di un'azienda, a causa della natura multivariata delle sue manifestazioni, in pratica non può essere effettuata senza l'organizzazione professionale di questo lavoro.

Per molto tempo, nella pratica domestica, i servizi finanziari di un'organizzazione non hanno avuto un significato indipendente, il loro lavoro si è ridotto al servizio di calcoli utilizzando moduli rigorosamente definiti, elaborando piani finanziari di base e rapporti che non hanno conseguenze reali. Solo il lavoro del reparto contabilità ha avuto conseguenze reali, ovvero era consigliabile combinare il lavoro finanziario con la contabilità nell'ambito di un unico servizio: la contabilità.

Questa pratica di organizzazione delle finanze esisteva ed esiste ancora nella maggior parte delle imprese russe. Ma il capo dell'impresa dovrebbe tenere conto del fatto che una persona non può essere allo stesso tempo un buon contabile e un buon finanziere.

La cosa principale nel lavoro di un contabile è la capacità di comprendere attentamente i documenti primari e, secondo le istruzioni e le circolari, di rifletterli accuratamente nei registri contabili.

A un manager finanziario si richiede qualcosa di completamente diverso. Il lavoro di questa professione è associato al processo decisionale in condizioni di incertezza, che deriva dall'esecuzione multivariata della stessa transazione finanziaria. Il lavoro di un finanziere richiede flessibilità mentale; deve essere una persona creativa, capace di assumersi rischi e valutare il grado di rischio, e di percepire cose nuove in un ambiente esterno in rapido cambiamento.

Confrontando le caratteristiche delle due professioni, non bisogna dimenticare il rapporto molto stretto tra loro, che può essere brevemente espresso come segue: se un contabile registra il valore monetario delle transazioni effettuate, visualizzandole nel documento finale - il saldo foglio, quindi il finanziere forma questi valori da molte incognite. In sostanza, tutte le funzioni per trovare i valori di queste incognite sono un lavoro finanziario.

Oggi un'impresa deve affrontare grandi difficoltà nell'organizzare un orario di lavoro finanziario adeguato. L'esperienza delle aziende che operano con successo ha dimostrato che la via più breve per risolvere questo problema è nelle mani del manager aziendale. Oggi sono stati riconosciuti due approcci alla riorganizzazione del servizio finanziario di un'azienda:

se il gestore è un finanziere professionista, coordina egli stesso la riorganizzazione del servizio finanziario. Questa è l’opzione migliore, ma nella pratica domestica rappresenta l’eccezione piuttosto che la regola;
un manager che comprende i compiti e le funzioni del moderno servizio finanziario di un'azienda, ma non è un finanziere professionista e non conosce le complessità di questa professione, assume un'organizzazione di terze parti per formulare e attuare nella pratica il modello necessario per l'organizzazione del lavoro finanziario .

Indipendentemente dall'approccio scelto per la riorganizzazione del servizio finanziario, l'azienda si impegna a creare un modello standard per l'organizzazione del lavoro finanziario adeguato alle condizioni di mercato.

La cosa principale da notare sul lavoro di un manager finanziario è che fa parte del lavoro alta dirigenza gestione della società, ovvero sia collegato a fornire alla stessa informazioni analitiche necessarie ed utili per assumere decisioni gestionali di carattere finanziario.

Ciò sottolinea l’eccezionale importanza di questa funzione. Indipendentemente dalla struttura organizzativa dell'azienda, il direttore finanziario è responsabile dell'analisi dei problemi finanziari, in alcuni casi della presa di decisioni o della formulazione di raccomandazioni all'alta direzione.

In un'economia di mercato, il manager finanziario diventa una delle figure chiave dell'impresa. È responsabile di porre problemi finanziari, analizzare la fattibilità dell'uso dell'uno o dell'altro metodo per risolverli e, talvolta, di prendere la decisione finale sulla scelta della linea d'azione più appropriata. Tuttavia, se il problema posto è di notevole importanza per l'impresa, può solo essere un consulente del personale dirigente.

Il responsabile finanziario svolge attività finanziarie operative. In generale, le attività di un manager finanziario possono essere strutturate come segue:

Analisi e pianificazione finanziaria generale;
Fornire all'impresa risorse finanziarie (gestione delle fonti di finanziamento);
Allocazione delle risorse finanziarie (politica di investimento e gestione patrimoniale).

Le aree di attività identificate determinano contemporaneamente i principali compiti che il manager deve affrontare. La composizione di questi compiti può essere dettagliata come segue.

Nell'ambito della prima direzione, viene effettuata una valutazione generale:

beni dell'impresa e fonti del loro finanziamento;
l'entità e la composizione delle risorse necessarie per mantenere il potenziale economico raggiunto dall'impresa ed espandere le sue attività;
fonti di finanziamento aggiuntivo;
sistemi di monitoraggio dello stato e dell'efficienza nell'uso delle risorse finanziarie.
La seconda direzione prevede una valutazione dettagliata:
il volume delle risorse finanziarie necessarie;
forme della loro presentazione (prestito a lungo o breve termine, contanti);
grado di disponibilità e tempi di presentazione (la disponibilità delle risorse finanziarie può essere determinata dai termini del contratto; i finanziamenti devono essere disponibili nella giusta quantità e al momento giusto);
il costo di possedere questo tipo di risorsa (tassi di interesse, altre condizioni formali e informali per fornire questa fonte di finanziamento);
rischio associato a una determinata fonte di fondi (quindi, il capitale dei proprietari come fonte di fondi è molto meno rischioso di un prestito bancario a termine).

La terza direzione prevede l’analisi e la valutazione delle decisioni di investimento a lungo e breve termine:

trasformazione ottimale delle risorse finanziarie;
efficienza degli investimenti finanziari.

L'assunzione di decisioni finanziarie utilizzando le stime di cui sopra avviene a seguito dell'analisi di soluzioni alternative che tengono conto del trade-off tra esigenze di liquidità, stabilità finanziaria e redditività.

La gestione delle risorse finanziarie è uno dei sottosistemi chiave del sistema di gestione aziendale complessivo. All'interno del suo quadro, vengono risolti i seguenti problemi:

Quale dovrebbe essere la dimensione e la composizione ottimale delle risorse dell'impresa per raggiungere gli scopi e gli obiettivi fissati per l'impresa?
Dove trovare le fonti di finanziamento e quale dovrebbe essere la loro composizione ottimale?
Come organizzare la gestione attuale e futura delle attività finanziarie, garantendo la solvibilità e la stabilità finanziaria dell'impresa?

Esistono diversi approcci all’interpretazione del concetto di “strumento finanziario”. Nella maggior parte dei casi vista generale Uno strumento finanziario è qualsiasi contratto in base al quale si verifica un aumento simultaneo delle attività finanziarie di un'impresa e delle passività finanziarie di un'altra impresa.

Le attività finanziarie includono:

contanti;
un diritto contrattuale a ricevere denaro o qualsiasi altro tipo di attività finanziaria da un'altra impresa;
diritto contrattuale di scambiare strumenti finanziari con un'altra impresa a condizioni potenzialmente favorevoli;
azioni di un'altra società.

Gli obblighi finanziari comprendono gli obblighi contrattuali:

pagare in contanti o fornire qualche altro tipo di attività finanziaria a un'altra impresa;
scambiare strumenti finanziari con un'altra impresa a condizioni potenzialmente sfavorevoli (in particolare, tale situazione potrebbe verificarsi in caso di vendita forzata di crediti).

Gli strumenti finanziari si dividono in primari (contanti, titoli, conti debitori e attivi per operazioni correnti) e secondari, o derivati (opzioni finanziarie, futures, contratti a termine, swap su tassi di interesse, swap su valute).

Esiste anche una comprensione più semplificata dell'essenza del concetto di "strumento finanziario". In base ad esso si distinguono tre principali categorie di strumenti finanziari: contanti (fondi in contanti e in conto corrente, valute), strumenti di credito (obbligazioni, contratti a termine, futures, opzioni, swap, ecc.) e modalità di partecipazione a il capitale autorizzato (azioni e azioni).

I metodi di gestione finanziaria sono vari. I principali sono: previsione, pianificazione, tassazione, assicurazioni, autofinanziamento, prestiti, sistema di liquidazione, sistema di assistenza finanziaria, sistema di sanzioni finanziarie, sistema di ammortamento, sistema di incentivi, principi di determinazione dei prezzi, operazioni fiduciarie, operazioni di garanzia, operazioni di trasferimento, factoring, affitto, locazione. Parte integrante dei metodi di cui sopra sono le aliquote speciali, i dividendi, le quotazioni dei tassi di cambio, le accise, gli sconti, ecc. La base del supporto informativo per il sistema di gestione finanziaria è qualsiasi informazione di natura finanziaria:

bilancio d'esercizio;
messaggi delle autorità finanziarie;
informazioni provenienti dalle istituzioni del sistema bancario;
informazioni su scambi di merci, azioni e valute;
altre informazioni.

Il supporto tecnico del sistema di gestione finanziaria ne costituisce un elemento indipendente e molto importante. Molti sistemi moderni, basati sulla tecnologia senza carta (compensazioni interbancarie, compensazioni reciproche, pagamenti con carte di credito, ecc.) sono impossibili senza l'uso di reti informatiche e programmi applicativi.

Il funzionamento di qualsiasi sistema di gestione finanziaria si svolge nel quadro dell'attuale quadro giuridico e regolamentare. Questi includono: leggi, decreti presidenziali, regolamenti governativi, ordini e direttive di ministeri e dipartimenti, licenze, documenti statutari, norme, istruzioni, linee guida, ecc.

1.3. Storia della formazione e caratteristiche di LENTA LLC

L'azienda Lenta è stata fondata dall'imprenditore russo Oleg Zherebtsov il 25 ottobre 1993 a San Pietroburgo. Il primo negozio Lenta nel formato Cash & Carry è stato aperto nel 1993 a San Pietroburgo in via Zamshina, nel 1996-1997 sono stati aperti altri due piccoli negozi a San Pietroburgo.

Nel 1999, l'azienda ha deciso di riformattare la catena di negozi e ha aperto il primo centro commerciale nel formato ipermercato, tuttavia, questo ipermercato aveva una superficie piccola: 2700 m². I negozi esistenti sono stati chiusi. Nei successivi sette anni furono aperti altri otto ipermercati a San Pietroburgo.

Il 2006 è stato segnato dall'apertura dei primi ipermercati fuori San Pietroburgo: sono stati aperti due centri commerciali a Novosibirsk, uno ciascuno ad Astrakhan e uno a Tyumen. Il primo centro di distribuzione è stato costruito a San Pietroburgo. Nel 2007 sono stati aperti altri dieci ipermercati (tre dei quali a San Pietroburgo), nel 2008 altri otto. Il numero degli ipermercati operativi ha raggiunto i trentadue.

Nel maggio 2007, la Banca europea per la ricostruzione e lo sviluppo ha acquistato una partecipazione in Lenta per 125 milioni di dollari, stimati tra l'11 e il 14% del capitale autorizzato.

Alla fine di dicembre 2008 è stata inserita nell'elenco delle aziende che riceveranno il sostegno statale durante la crisi economica.

Nel 2009-2014 sono stati aperti trenta ipermercati: altri tre a Novosibirsk, tre a Omsk, due ciascuno a Barnaul, Krasnodar, Nizhny Novgorod, Ulyanovsk e Yaroslavl, tre a Ivanovo, uno ciascuno in altre città. Lenta è apparsa anche negli spazi affittati nei centri commerciali esistenti. Un secondo centro di distribuzione è stato costruito a Novosibirsk.

A Mosca, l'azienda apre negozi non nel solito formato di ipermercato, ma in formato di supermercato. Il 27 aprile 2013 è stato aperto il primo supermercato Lenta a Mosca e il 18 maggio dello stesso anno è stato aperto il primo ipermercato nella regione di Mosca. Nel dicembre 2013 ci sono dieci supermercati della catena a Mosca e un ipermercato nella regione di Mosca. Il numero degli iper e supermercati ha raggiunto gli ottantasette.

Nel 2010 è scoppiato un conflitto tra gli allora azionisti della società. Su iniziativa di August Meyer, uno dei maggiori proprietari, è stato licenziato nel luglio di quest'anno Amministratore delegato"Tapes" Jan Dunning e Sergei Yushchenko sono stati nominati al suo posto. Ciò causò insoddisfazione nei confronti di un altro azionista, il fondo Luna Holding (Dünning era il suo protetto). Nel settembre 2010, l'ufficio di Lenta è stato preso d'assalto da rappresentanti delle società di sicurezza e Sergei Yushchenko è stato arrestato dalle forze dell'ordine a San Pietroburgo (in seguito è stato aperto un procedimento penale contro di lui).

Successivamente la gestione della società è stata effettuata collettivamente. All'inizio del 2011 il fondo Svoboda di August Meyer ha tentato di rilevare la quota del suo “rivale”, il fondo Luna. Di conseguenza, nell'agosto 2011, si è saputo che era stato raggiunto un accordo secondo cui entrambi i fondi si sarebbero separati dalle loro azioni, vendendole al fondo americano Texas Pacific Group, VTB Capital e alla BERS (di conseguenza, TPG e VTB Capital deterrebbe congiuntamente il 65% di Lenta e la BERS il 20%). Si prevede che l’importo totale della transazione ammonterà a 1,1 miliardi di dollari.

Lenta è una delle catene di vendita al dettaglio più grandi e in più rapida crescita in Russia.

La società è stata una delle prime aziende russe, che ha iniziato a plasmare la cultura del commercio all'ingrosso e al dettaglio in Russia e in 20 anni ha attraversato un percorso di sviluppo da un piccolo magazzino a San Pietroburgo a una rete di ipermercati federali e uno dei leader nella vendita al dettaglio russa.

Alla data del presente Bilancio sono circa 5 milioni le persone clienti abituali della catena Lenta. La sede centrale della Società si trova tradizionalmente a San Pietroburgo. Lenta LLC è uno dei maggiori attori nella vendita al dettaglio di prodotti alimentari in Russia e, sulla base dei risultati del 2013, si colloca al 6° posto nella classifica delle catene di vendita al dettaglio. La Russia in termini di vendite in termini monetari, secondo l'agenzia di informazione InfoLine.

Al 1 gennaio 2014, la catena di vendita al dettaglio LENTA comprende 77 ipermercati e 10 supermercati.

Dal 1° gennaio 2014 la Società gestisce quattro centri di distribuzione per ipermercati e uno per supermercati.

I complessi commerciali Lenta combinano le migliori qualità di un ipermercato, di un cash&carry e di un discount, offrendo ai clienti l'assortimento più popolare, compresi prodotti alimentari e non alimentari, marchi propri dell'azienda, marchi globali e federali, nonché merci provenienti da regioni produttori.

L'attività principale è il commercio al dettaglio di prodotti alimentari e di consumo. La quota del fatturato derivante da questo tipo di attività commerciale sul fatturato totale del 2013 ammontava al 98,16%.

2. ANALISI ESPRESSA DELLA SITUAZIONE FINANZIARIA DI LENTA LLC

L'analisi finanziaria è il processo di studio dell'influenza dei fattori ambientali esterni ed interni sullo svolgimento delle attività finanziarie di un'impresa al fine di identificare le caratteristiche e le possibili direzioni di sviluppo nel lungo periodo.

Un'analisi espressa della condizione finanziaria, effettuata sulla base del calcolo dei coefficienti di stabilità finanziaria, liquidità, fatturato, redditività, caratterizza vari aspetti dell'attività finanziaria e fornisce valutazione complessiva situazione finanziaria dell’impresa.

L'analisi espressa della condizione finanziaria è la fase iniziale e obbligatoria della gestione delle risorse finanziarie, poiché al fine di sviluppare un ragionevole strategia finanziaria La gestione orientata al futuro richiede informazioni affidabili e abbastanza complete sulla condizione finanziaria dell'impresa nel periodo di riferimento.

Per condurre un'analisi espressa della situazione finanziaria del bilancio, viene costruito uno stato patrimoniale consolidato (Appendice 2).

2.1. Valutazione della stabilità finanziaria

Gli indici di stabilità finanziaria caratterizzano le prospettive a lungo termine per lo sviluppo di un'impresa e riflettono il grado di tutela degli interessi dei creditori e degli investitori che hanno investimenti a lungo termine nella società. Per valutare la stabilità finanziaria di un'organizzazione, vengono determinati i seguenti indicatori.

1) Coefficiente di autonomia (indipendenza finanziaria) ( Ka) mostra la quota dei fondi propri nelle risorse totali dell'impresa, calcolata con la formula:

dove CC è l'importo del capitale proprio, migliaia di rubli;

VB - valuta di bilancio, migliaia di rubli.

Valore standard: Ka ≥ 0,5.

Il rapporto mostra quanto l'organizzazione sia indipendente dai creditori. Il valore critico del coefficiente di autonomia è 0,5. Come possiamo vedere dall'esempio dei dati per la nostra impresa, il valore del coefficiente è inferiore a 0,5, ovvero l'organizzazione dipende da fonti di finanziamento prese in prestito e ha una posizione finanziaria instabile.

2) Coefficiente di rischio finanziario ( Kfr) mostra il rapporto tra fondi presi in prestito e capitale proprio, calcolato utilizzando la formula:

dove ZS è l'importo dei fondi presi in prestito, migliaia di rubli.

Valore standard: Kfr ≤ 1.

Questo rapporto fornisce la valutazione più generale della stabilità finanziaria. Ha un'interpretazione abbastanza semplice: mostra quante unità di fondi presi in prestito ci sono per ciascuna unità di fondi propri.

La crescita dell'indicatore in dinamica indica la crescente dipendenza dell'impresa da investitori e creditori esterni, ovvero una diminuzione della stabilità finanziaria e viceversa. Il valore ottimale di questo coefficiente è inferiore o uguale a 1.

Da ciò ne consegue che questa impresa ha una stabilità finanziaria molto bassa e un'elevata dipendenza da fonti esterne.

3) Rapporto di accantonamento del capitale circolante proprio ( Co.) mostra la disponibilità del capitale circolante proprio necessario per la stabilità finanziaria, determinata dalla formula:

dove SOS è il proprio capitale circolante, migliaia di rubli;

OA: il valore delle attività correnti, migliaia di rubli;

DO: l'importo delle passività a lungo termine (passività), migliaia di rubli;

VA - il valore delle attività non correnti, migliaia di rubli.

Valore standard: Ko ≥ 0,1.

La presenza di un'impresa con una quantità sufficiente di capitale circolante proprio (capitale circolante proprio) è una delle condizioni principali per la sua stabilità finanziaria.

Nel nostro caso, con un valore negativo del capitale circolante proprio, l'assenza di capitale circolante proprio indica che tutto il capitale circolante dell'impresa e, possibilmente, parte delle attività non correnti sono stati formati da fonti prese in prestito.

4) Coefficiente di manovrabilità ( Km) mostra quale parte dei fondi propri dell'impresa è investita nelle attività più mobili. Maggiore è la quota di questi fondi, maggiore è la possibilità per l’impresa di manovrare i propri fondi. Il coefficiente di manovrabilità si calcola utilizzando la formula:

Valore standard: Km ≥ 0,5.

Nel nostro caso, l'indicatore di manovrabilità è negativo. Quindi possiamo tranquillamente affermare che abbiamo davanti a noi un'impresa che non è in grado di garantire autonomamente la formazione di costi e scorte, il che significa che l'impresa non dispone di capitale sufficiente per formare non solo attività non correnti, ma anche correnti. In questo caso si tratta di un’impresa insolvente.

5) Tasso di finanziamento ( Kf) mostra quante volte i fondi propri superano i fondi presi in prestito, calcolati utilizzando la formula:

Valore standard: Kf ≥ 1.

Se il valore del rapporto di finanziamento è inferiore a uno, come nel nostro caso (la maggior parte della proprietà dell’impresa è costituita da fondi presi in prestito), ciò indica il pericolo di insolvenza e complica la possibilità di ottenere un prestito.

2.1.1. Valutazione della liquidità

La liquidità di bilancio è espressa nel grado in cui le passività dell'impresa sono coperte dalle sue attività, il cui periodo di trasformazione in denaro corrisponde al periodo di rimborso delle passività. Per analizzare la liquidità del bilancio, le voci dell'attivo sono raggruppate in base al grado di liquidità decrescente, le voci del passivo - in base al grado di scadenza crescente e viene verificato il grado di conformità.

La liquidità di un'impresa viene determinata utilizzando i seguenti rapporti, che ci consentono di determinare la capacità dell'impresa di pagare i propri obblighi a breve termine durante il periodo di riferimento.

1) Rapporto di liquidità assoluta ( KAL) indica quale parte del debito corrente può essere rimborsata nel tempo più vicino al momento della redazione del bilancio, calcolato utilizzando la formula:

dove DS è l'importo dei fondi, migliaia di rubli;

KO: l'importo delle passività a breve termine, migliaia di rubli.

Valore standard: 0,2 ≤ K AL ≤ 0,5.

Il rapporto di liquidità rapida caratterizza la quantità di attività più liquide necessarie per far fronte alle passività a breve termine. Per l'impresa in esame, questo indicatore nel periodo analizzato tende a diminuire da 0,4 a 0,24, il che indica una diminuzione della liquidità dell'impresa.

3) Rapporto corrente (rapporto di copertura) ( A TL) mostra in che misura le attività correnti (correnti) coprono le passività a breve termine:

dove OA è l'importo delle attività correnti, migliaia di rubli;

RBP: l'importo delle spese future, migliaia di rubli.

Valore standard: 1 ≤ K TL ≤ 2.

I dati ottenuti mostrano che l'attuale rapporto di liquidità per l'anno è inferiore a 2 e, pertanto, la struttura del bilancio può essere considerata insoddisfacente, l'impresa non dispone di capitale circolante e non sarà in grado di ripagare tempestivamente i propri obblighi urgenti .

4) Coefficiente di ripristino della solvibilità ( Al vicepresidente) è calcolato per un periodo di 6 mesi, se uno dei rapporti: liquidità attuale o fornitura di capitale circolante proprio - ha un valore inferiore allo standard:

dove, è il valore dell'attuale rapporto di liquidità all'inizio e alla fine del periodo di segnalazione;

Valore standard del rapporto corrente ();

6 - periodo di ripristino della solvibilità, in mesi;

T - periodo di riferimento in mesi (T = 3, 6, 9, 12), se il lavoro del corso analizza il bilancio annuale T = 12.

Il coefficiente di ripristino della solvibilità, che assume un valore maggiore di 1, indica la presenza di reale possibilità l’impresa a ripristinare la propria solvibilità.

Nel nostro caso, il coefficiente di ripristino della solvibilità è inferiore a 1, il che indica che la società non ha una reale opportunità di ripristinare la solvibilità nel prossimo futuro.

2.1.2. Valutazione del fatturato

Gli indicatori di fatturato (attività commerciale) consentono di analizzare l'efficacia con cui un'impresa utilizza i propri fondi. Inoltre, gli indicatori di fatturato occupano un posto importante nella gestione finanziaria, poiché la velocità di rotazione dei fondi, cioè la velocità della loro conversione in contanti, ha un impatto diretto sulla solvibilità dell'impresa. Inoltre, un aumento del tasso di turnover, a parità di altre condizioni, contribuisce ad aumentare il potenziale produttivo dell'impresa. Nel valutare il turnover dei fondi, vengono calcolati i seguenti indicatori.

1) Rapporto di rotazione delle attività (trasformazione) ( KOa) caratterizza l'efficienza dell'uso da parte dell'impresa di tutte le risorse disponibili, cioè mostra quante volte all'anno viene completato l'intero ciclo di produzione e circolazione, portando un effetto corrispondente sotto forma di profitto. Questo coefficiente si calcola utilizzando la formula:

dove B sono i ricavi derivanti dalla vendita di prodotti, migliaia di rubli;

Valore medio annuo dei beni, migliaia di rubli.

Maggiore è il turnover delle scorte, più efficienti sono le sue attività, minore è la necessità di capitale circolante e più stabile è la posizione finanziaria dell'impresa, a parità di altre condizioni. Nel nostro caso, il fatturato delle scorte è diminuito, ciò indica una posizione finanziaria instabile dell'organizzazione.

3) Periodo di circolazione dei crediti ( POdz) - il numero medio di giorni necessari per convertire i crediti in contanti:

dove è l'importo medio annuo dei crediti (solo per acquirenti e clienti).

Rotazione del capitale ha un impatto diretto sulla solvibilità dell’impresa. Nel nostro caso, il periodo di rotazione del capitale proprio è diminuito, l'attività commerciale sta diminuendo.

2.1.3. Valutazione della redditività

La redditività è un indicatore relativo che caratterizza il livello di redditività di un'impresa, il cui valore mostra il rapporto tra risultati e costi. La redditività è un indicatore integrale, che, tenendo conto dell'influenza elevato numero fattori, fornisce una descrizione abbastanza completa delle attività dell’impresa.

Gli indici di redditività caratterizzano la capacità di un'impresa di generare il profitto necessario nel corso delle sue attività commerciali e determinano l'efficienza complessiva del patrimonio dell'impresa e del capitale investito.

Vengono calcolati i seguenti indici di redditività.

1) Rendimento sulle attività ( RA) di un'impresa caratterizza il livello di utile netto utilizzato dall'impresa:

dove PE è l'importo dell'utile netto (al netto delle imposte);

Valore medio annuo degli asset.

Il rapporto ritorno sulle vendite mostra quanto denaro rimane all’azienda dopo aver coperto i costi di produzione, pagato gli interessi sui prestiti e pagato le tasse; nel nostro caso, ne rimane meno.

3) Redditività del prodotto ( Rp) caratterizza il livello di profitto ricevuto per unità di costo di produzione:

dove CRP è il costo dei beni venduti.

Per valutare l'influenza dei singoli fattori sul rendimento del capitale proprio, viene utilizzato modello fattoriale:

dove (a) è la redditività dei prodotti;

(b) - efficienza delle risorse;

un 14 = 0,72; un 13 = 0,84;

b14 = 0,44; b13 = 0,30;

c14 = 4,64; c13 = 4,85;

Questo modello fattoriale viene analizzato in forma tabellare in base al metodo delle differenze assolute (Tabella 1) o al metodo delle sostituzioni a catena.

Tabella 1

Calcolo dell'influenza dei fattori
sul rendimento del capitale proprio

1) y 13 = a 13 ∙ b 13 ∙ c13= 0,84 ∙ 0,30 ∙ 4,85 = 1,22

2) y 14 = a 14 ∙ b 14 ∙ c 14 = 0,72 ∙ 0,44 ∙ 4,64 = 1,46

3) Δy= y 14 - y 13 = 1,46 - 1,22 = 0,24

4) condizione y 1 = a 14 ∙ b 13 ∙ c 13 = 0,72 ∙ 0,30 ∙ 4,85 = 1,04

5) y conv 2 = a 14 ∙ b 14 ∙ c 13 = 0,72 ∙ 0,44 ∙ 4,85 = 1,53

6) Δy a = y conv 1 - y 13 = 1,04 - 1,22 = - 0,18

7) Δу b = y conv 2 - y cond 1 = 1,53 - 1,04 = 0,49

8) Δу с = y 14 - y conv 2 = 1,46 - 1,53 = - 0,07

9) Δу ̍ = Δу а + Δу b + Δу c = - 0,18 + 0,49 + (- 0,07) = 0,24

Dopo aver analizzato gli indicatori di redditività, possiamo concludere che durante il periodo di riferimento, la produttività delle risorse e il rendimento del capitale proprio sono rimasti piuttosto elevati per tutto il periodo di tempo analizzato. Inoltre, il rendimento del capitale proprio della società mostra un leggero aumento. L’unica cosa a cui vale la pena riflettere è perché la redditività dei prodotti e il moltiplicatore delle compagnie assicurative stanno diminuendo.

In generale, gli indicatori considerati in questa sezione indicano un basso livello di stabilità finanziaria di Lenta LLC e caratterizzano l'impresa come un partner inaffidabile. L'azienda ha molti debiti verso fornitori e appaltatori, verso il personale dell'organizzazione e altri creditori. L'organizzazione dipende da fonti di finanziamento prese a prestito e ha una posizione finanziaria instabile; in questo caso si tratta di un'impresa insolvente.

Dopo aver valutato la stabilità finanziaria dell'impresa, è consigliabile passare ad un'analisi operativa delle attività dell'impresa.

2.2. Analisi operativa

Nel contesto della gestione delle risorse finanziarie, l'analisi operativa consente di determinare la quantità di capitale disponibile mobilitato dalle attività produttive ed economiche dell'impresa e consente di identificare la dipendenza dei risultati finanziari dell'impresa dai volumi di produzione e vendita .

Nell'ambito dell'analisi operativa, viene inizialmente effettuata un'analisi di pareggio, che consente di calcolare l'importo delle vendite in cui i ricavi ricevuti dall'impresa sono pari ai costi attribuibili al costo di produzione.

Il punto di pareggio è spesso chiamato soglia di redditività. Con una soglia di redditività bassa, è più facile sopravvivere a un calo della domanda di prodotti o servizi e rifiutare prezzi di vendita irragionevolmente elevati. Quanto più alta è la soglia di redditività, tanto più difficile è farlo (Fig. 1).

Riso. 1. Rappresentazione grafica della soglia di redditività

L'eccesso dei ricavi di vendita effettivi rispetto alla soglia di redditività costituisce un margine di forza finanziaria dell'impresa, che mostra quanto possibile calo dei ricavi l'azienda può sopportare prima di iniziare a subire perdite.

Il potere della leva operativa (leva operativa) si manifesta nel fatto che qualsiasi variazione dei ricavi delle vendite genera sempre una variazione più forte del profitto. Questo effetto è dovuto a diversi gradi di influenza della dinamica delle costanti e costi variabili sulla formazione dei risultati finanziari delle attività dell’impresa quando cambia il volume della produzione. Più alto è il livello prezzi fissi, maggiore è l'impatto della leva di comando. Indicando il tasso di calo dei profitti per ogni calo percentuale dei ricavi, la forza della leva operativa indica il livello di rischio imprenditoriale di una determinata impresa.

Il calcolo della soglia di redditività, del margine di solidità finanziaria e della forza della leva operativa dell'impresa viene effettuato secondo l'algoritmo riportato nella tabella. 2. Dopo aver eseguito i calcoli, è necessario visualizzare graficamente gli indicatori calcolati.

Tavolo 2

Calcolo della soglia di redditività, del margine di solidità finanziaria e della leva operativa

Indice	Designazione, formula di calcolo	Anno di riferimento	Anno di riferimento	Modifica (+,-)
Ricavi dalle vendite
Costo, incluso:
Costi variabili 1
Prezzi fissi

Margine lordo	VM = B - I per = = P + io pubblico
Rapporto margine lordo	KVM = VM/V
Soglia di redditività	PR = I post / K VM
Margine di forza finanziaria, strofinare.	ZFP = B - PR
Margine di solidità finanziaria, %	ZFP % = =ZFP/V∙100
Profitto 2	P = ZFP∙KVM
Forza di leva operativa	SVOR = VM/P

1 - La struttura dei costi di un'impresa è determinata da uno dei due metodi: 1) punti massimi e minimi; 2) trovare l'equazione di regressione.

2 - L'utile così calcolato deve essere pari all'utile derivante dall'attività operativa (modulo n. 2).

Sulla base dell'analisi operativa, si può sostenere che la soglia di redditività (punto di pareggio) di Lenta LLC è aumentata di 8.116.610,4 milioni di RUB. e ammontavano a 29.255.603,2 milioni di rubli nel 2014.

L’aumento della quota del reddito marginale ha portato ad un aumento del margine di sicurezza finanziaria da 10.808.694,2 nel 2013 a 15.059.360,8 nel 2014.

La leva operativa è rimasta invariata a 2,97.

Pertanto, LENTA LLC non dispone di un margine di forza finanziaria sufficientemente ampio per coprire i costi fissi dell’impresa e creare un rischio aziendale minimo. L'elevato valore della leva operativa, combinato con un margine sufficientemente ampio di solidità finanziaria, consente di influenzare efficacemente il profitto dell'impresa.

Diminuire prezzi fissiè un modo per ridurre il pareggio e migliorare la posizione finanziaria delle imprese.

3. Rendiconto finanziario

Nel senso classico, l'oggetto della gestione finanziaria sono le finanze dell'impresa, cioè i contanti. Di conseguenza, gli oggetti della gestione finanziaria comprendono anche le fonti della loro formazione e le relazioni che si sviluppano nel processo della loro formazione e utilizzo.

Un rendiconto finanziario (CF) è un documento di rendicontazione finanziaria che riflette le entrate, le spese e le variazioni nette di cassa durante le attività correnti di un'impresa (economica, di investimento, finanziaria) per un determinato periodo.

Il rapporto sul flusso di cassa è importante per valutare le capacità finanziarie di un'impresa, poiché presenta informazioni che riflettono tutte le operazioni relative alla formazione delle risorse finanziarie e al loro utilizzo. Prima di compilare una relazione sulla movimentazione dei fondi, viene generata una tabella che caratterizza l'importo delle fonti e degli utilizzi dei fondi per le voci di bilancio nel modulo sottostante (Tabella 3).

Le variazioni per ciascuna voce di bilancio sono incluse nella colonna di origine o di utilizzo secondo la regola:

1) le fonti includono aumenti dei debiti o del patrimonio netto e diminuzioni delle attività (ad esempio, prestiti bancari, utili non distribuiti, azioni ulteriormente emesse, contanti ricevuti dalla vendita di attività);

2) l'utilizzo comprende una diminuzione dei debiti o del patrimonio netto e un aumento delle attività (ad esempio, l'acquisizione di fondi e scorte per scopi generali; rimborso di prestiti e prestiti; riacquisto di azioni, ecc.)

Tabella 3

Calcolo del flusso di cassa
secondo il bilancio consolidato dell'impresa

Voci di bilancio	Per l'inizio dell'anno, tana. unità*	Alla fine dell'anno, tana. unità	I cambiamenti
Voci di bilancio	Per l'inizio dell'anno, tana. unità*	Alla fine dell'anno, tana. unità	Fonte	Utilizzo
Beni immateriali
Immobilizzazioni
Investimenti finanziari a lungo termine
Altre attività non correnti


Crediti
Contanti
Investimenti finanziari a breve termine
Altre attività correnti
Totale attivo
Fondi propri
Debiti a lungo termine
Passività a breve termine, tra cui:
Passività totali
Cambiamenti totali

DS cop = DS nop + Fonte totale - Utilizzo totale

1563251 = 6182830 + 6402816 - 11022395

L'analisi dei risultati del movimento dei fondi è un elemento della gestione delle risorse finanziarie, poiché quando si sviluppa una strategia finanziaria è importante conoscere non solo l'importo del reddito ricevuto, ma anche analizzare separatamente il movimento dei fondi per il periodo di riferimento , determinare cambiamenti nelle principali fonti di ricezione dei fondi e nella direzione del loro utilizzo.

Esistono 2 metodi per calcolare la quantità di flusso DS:

1) Il metodo indiretto ha lo scopo di ottenere dati che caratterizzano il flusso di cassa netto dell'impresa nel periodo di riferimento. La fonte di informazioni per lo sviluppo di un rendiconto finanziario per un'impresa è lo stato patrimoniale e il prospetto dei risultati finanziari e il loro utilizzo. Il calcolo del flusso di cassa netto di un'impresa utilizzando il metodo indiretto viene effettuato per tipo di attività economica.

2) Il metodo diretto ha lo scopo di ottenere dati che caratterizzano sia il flusso di cassa lordo che quello netto dell'impresa nel periodo di riferimento. È progettato per riflettere l'intero volume delle entrate e delle uscite di fondi nel contesto dei singoli tipi di attività economica e per l'impresa nel suo complesso. Utilizzando metodo diretto I calcoli del flusso di cassa utilizzano dati contabili diretti che caratterizzano tutti i tipi di entrate e uscite di cassa.

Il rendiconto finanziario (modulo n. 4), che fa parte del rendiconto finanziario della Federazione Russa, è un calcolo dei flussi di cassa dell'impresa utilizzando questo metodo.

Le differenze nei risultati ottenuti per il calcolo dei flussi di cassa utilizzando il metodo diretto e quello indiretto si riferiscono solo alle attività operative dell'impresa. Nel lavoro del corso, il valore del flusso netto di DS è calcolato con il metodo indiretto (Tabella 4), mentre è possibile utilizzare i dati già esistenti del Modulo n. 4.

La stesura di un rapporto sul flusso di cassa è necessaria per ottenere informazioni sulla natura del flusso di cassa risultante e sulla sua struttura al fine di poter formare in modo affidabile la struttura del capitale ottimale dell'impresa.

Tabella 4

Rendiconto di cassa

Indice		DS di afflusso,
Movimento di fondi da attività correnti
1. Utile netto
2. Ammortamento
3. Variazione delle scorte
4. Modifica dell'IVA
5. Modifica della contabilità fornitori incl. debito verso i fornitori debito verso il bilancio arretrati degli stipendi
6. Variazione dei crediti
7. Variazione delle altre attività correnti
8. Variazione delle altre passività correnti
DS dalle attività attuali
Spostamento di DS dalle attività di investimento
1. Acquisto di un sistema operativo
2. Acquisizione di attività immateriali
3. Investimenti finanziari a lungo termine
4. Altre attività non correnti
DS da attività di investimento
Movimento di fondi da attività finanziarie
1. Variazione del debito a breve e lungo termine verso la banca
2. Aumentare i fondi azionari
DS da attività finanziarie
Afflusso netto(deflusso)DS*
DS all'inizio del periodo
DS alla fine del periodo

* - L'importo del flusso di cassa in entrata (in uscita) netto (flusso di cassa risultante), definito come la somma dei flussi di cassa derivanti dalle attività correnti, di investimento e di finanziamento, deve corrispondere alla variazione della voce di bilancio del flusso di cassa per l'attività analizzata periodo.

Riassumendo i dati nelle tabelle 3, 4, possiamo concludere che LENTA LLC non ha flussi di cassa derivanti da attività finanziarie e di investimento e ciò indica un utilizzo insufficiente del potenziale finanziario dell'impresa.

CONCLUSIONE

Le risorse finanziarie hanno un impatto significativo su tutte le fasi del processo di riproduzione, adattando così le proporzioni della produzione ai bisogni sociali. L'importanza delle risorse finanziarie è dovuta anche al fatto che la maggior parte di esse sono create da imprese nel campo della produzione materiale e quindi ridistribuite ad altre parti dell'economia nazionale.

La principale fonte di risorse finanziarie per le imprese è il profitto. Le imprese ricevono la maggior parte dei profitti dalla vendita di prodotti e servizi. Il profitto derivante dalle vendite di prodotti per l'impresa nel suo complesso dipende da quattro fattori del primo livello di subordinazione: il volume delle vendite di prodotti, la sua struttura; costo; livello dei prezzi medi di vendita.

È necessario sottolineare l'importanza dell'equilibrio ottimale delle risorse situate nelle sfere produttive e non produttive, che generano reddito o vengono consumate. Ciò consentirà, da un lato, di garantire la continuità del processo produttivo e l'attuazione del programma di produzione e, dall'altro, di adempiere pienamente agli obblighi esterni ed interni, senza dimenticare la liquidità e l'uso redditizio delle risorse disponibili. Va notato che maggiori sono le risorse coinvolte nel fatturato redditizio, più efficiente è l'intera attività produttiva ed economica dell'impresa e, di conseguenza, viene implementato il meccanismo per la riproduzione della crescita economica.

Dopo aver analizzato i dati ottenuti, sulla base dei dati di bilancio, è chiaro che l'attività dell'impresa è instabile, i dati di bilancio sono in continua evoluzione. Nonostante siano aumentati i fondi delle partite correnti, lo stato di solvibilità non è migliorato di tanto in quanto i fondi vengono utilizzati per ripagare i debiti verso i fornitori. La stabilità finanziaria di un’impresa dipende dalle fonti di capitale, ad es. Questa è la disponibilità di fondi propri e presi in prestito.

La necessità di capitale proprio è la base dell’autosufficienza e dell’indipendenza. Come più condivisione il capitale e la quota dei fondi presi in prestito sono inferiori, quindi la protezione dei creditori dalle perdite è maggiore, il che significa che il rischio di perdita è inferiore.

L’obiettivo principale è pianificare e mantenere flussi di cassa che assicurino pagamenti correnti tempestivi a creditori e fornitori, in altre parole, il mantenimento continuo di una liquidità corrente o solvibilità soddisfacente, che è una condizione necessaria successo aziendale a lungo termine.

La necessità di risolvere questi problemi complessi porta alla necessità di studiare i periodi passati attraverso i rendiconti finanziari.

Riassumendo l'analisi della società LENTA LLC, possiamo dire che nel 2014 la società non ha ottenuto un aumento significativo degli indicatori finanziari e produttivi.

L’organizzazione dipende da fonti di finanziamento prese in prestito e ha una posizione finanziaria instabile, ad es. la società è insolvente.

LENTA LLC non dispone di un margine di solidità finanziaria sufficientemente ampio per coprire i costi fissi dell'impresa e creare un rischio aziendale minimo. Le imprese non hanno sufficiente esperienza nell'utilizzo del potenziale finanziario dell'impresa.

BIBLIOGRAFIA

Kovalev A.N. Analisi della situazione finanziaria dell'impresa / A.N. Kovalev, V.P. Privalov. - 3a ed., riveduta e integrata. - M.: Centro di Economia e Marketing, 2013. - 216 p.: ill.
Kovalev V.V. Come leggere il saldo / V.V. Kovalev, V.V. Patrov. - 3a ed., riveduta. e aggiuntivi - M.: Finanza e Statistica, 2012. - 448 p.: ill.
Solovyova N.A. Analisi dello stato dell'immobile: testi delle lezioni / N.A. Solovyova; stato economia-commercio. int. - San Pietroburgo, 2010. - 36 p.
Tsyrkunova T.A., Analisi della stabilità finanziaria: testo delle lezioni. - Mosca, 2013 - 36 p.
Shapkin, AS Rischi economici e finanziari: valutazione, gestione, portafoglio di investimenti: [libro di testo. indennità] / A. S. Shapkin, V. A. Shapkin. - 9a ed. - M.: Dashkov i K, 2013. - 543 p. - 5 copie.
Sheremet AD, Sayfulin R.S. Finanza aziendale: libro di testo. - M.: INFRA - M, 2011. - 347 p.
Shulyak P. N. Finanza aziendale. - M.: ITK "Dashkov and Co", 2010 - 624 p.

APPLICAZIONE

Rogova E.M., Tkachenko E.A. Gestione finanziaria. Libro di testo per le università. - M.: Casa editrice Yurayt, 2011 - 540 p.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teoria dell'analisi economica: libro di testo. - M.: Finanza e Statistica. 2010. - 467 pag.

Balabanov I.T. Analisi e pianificazione di un'entità aziendale. - M.: Finanza e Statistica. 2012. - 314.

Srebnik, B.V. Mercati finanziari: attività professionale nel mercato mobiliare: libro di testo. indennità / B.V. Srebnik, T.V. Vilkova. - M.: INFRA-M, 2013. - 365 pag.

Dontsova L.V. Analisi completa rendiconti finanziari / L.V. Doncova, N.A. Nikifirova. - 3a ed., riveduta. e aggiuntivi - M.: Delo e Srevis, 2010. - 76 p.

Contabilità: articoli del codice fiscale della parte I n. 137-FZ, 146 FZ.

Astakhov V.P., Contabilità contabile (finanziaria). Libro di testo per scapoli. 2014 - 213 pag.

Zhilyakov, D. I. Analisi finanziaria ed economica (impresa, banca, compagnia di assicurazioni): libro di testo. indennità / D. I. Zhilyakov, V. G. Zaretskaya. - M.: KNORUS, 2012. - 368 pag.

Vrublevskaja O.V. - Risposta. ed., Romanovsky M.V. - Risposta. ed. Finanza 3a ed. Libro di testo per le università. - M.: Casa editrice Yurayt, 2011 - 590 p.

Trenev N.N. Gestione finanziaria. - M.: Finanza e Statistica, 2012. - 207 p.

Korkina N.I. Analisi dei risultati delle attività economiche e finanziarie dell'organizzazione e della sua situazione finanziaria: libro di testo. indennità / N.I. Korkina, N.A. Solovyova. - 2a ed., rivista. e aggiuntivi - San Pietroburgo, 2011. - 108 p.

Lyubushin N.P. Analisi delle attività finanziarie ed economiche di un'impresa: libro di testo. per università / N.P. Lyubushin. - M.: UNITÀ - DANA, 2010. - 471 p.

APPLICAZIONE

SU
G.
Modulo OKUD
Data (giorno, mese, anno)
Organizzazione
secondo OKPO

LATTINA
Tipologia economica
Di
attività
OKVED

secondo OKOPF/OKFS
Unità di misura: mille rubli.
secondo OKEI
Posizione (indirizzo)
SU
g.3
g.4
g.5
Modulo 0710001 pag. 2
SU
g.3
g.4
g.5
BILANCIA
1700
98 898 554
104 998 965
70 354 537
Totale per la sezione V
1500
34 891 369
40 921 740
28 779 459
Altri obblighi
1550
-
-
106 131
Passività stimate
1540
407 803
329 273
272 938
È possibile pagare per questi account
1520
25 904 603
33 716 860
24 556 641
V. PASSIVITÀ A BREVE TERMINE
1510
8 578 963
6 875 607
3 843 749
Fondi presi in prestito
Totale per la Sezione IV
1400
42 714 908
42 464 911
26 636 950
Passività per imposte differite
1420
2 339 908
2 089 911
1 261 950
IV. MANSIONI A LUNGO TERMINE
1410
40 375 000
40 375 000
25 375 000
Fondi presi in prestito
Totale per la Sezione III
1300
21 292 277
21 612 314
14 938 128
Utili non distribuiti (perdita scoperta)
1370
19 929 311
20 249 348
13 575 162
Capitale aggiuntivo (senza rivalutazione)
1350
91 251
91 251
91 251
20
12
Al 31 dicembre
20
14
20
13
1 271 715
III. CAPITALE E RISERVE 6
Capitale autorizzato (capitale sociale, capitale autorizzato, contributi dei soci)
BILANCIA
1600
98 898 554
104 998 965
70 354 537
PASSIVO
1310
1 271 715
1 271 715
Spiegazioni 1
Nome dell'indicatore 2
Codice
Al 31 dicembre
31 marzo
Totale per la Sezione II
1200
23 829 475
32 219 169
21 849 737
Altre attività correnti
1260
-
-
-
Contanti e mezzi equivalenti
1250
1 563 251
6 182 830
3 507 285
Investimenti finanziari (escluse disponibilità liquide)
1240
-
-
-
Crediti
1230
6 995 776
10 192 483
6 717 641
Imposta sul valore aggiunto sui beni acquistati
1220
166 550
250 879
197 540
II. ATTIVITÀ CORRENTI
1210
15 103 898
15 592 977
11 427 271
Riserve
Totale per la Sezione I
1100
75 069 079
72 779 796
48 504 800
Altre attività non correnti
1190
7 458 058
10 056 572
4 686 457
Attività fiscali anticipate
1180
1 045 273
829 463
387 523
Investimenti finanziari
1170
19 305 802
19 188 404
16 731 004
Immobilizzazioni
1150
47 227 072
42 683 948
26 680 684
Al 31 dicembre
Al 31 dicembre
20
31 marzo
RISORSE
1110
32 874
21 409
19 132
I. ATTIVITA' NON CORRENTI
Beni immateriali
14
20
13
20
12
384
197374 San Pietroburgo, via Savushkina, n° 112
Spiegazioni 1
Nome dell'indicatore 2
Bilancio
31 marzo
20
14
Codici
7814148471
51.39 52.11. 51.70
Commercio all'ingrosso e al dettaglio
65
16
responsabilità/proprietà privata
0710001
31
03
14

71385386
Società con limitato
Codice
dietro
G.
Modulo OKUD
Data (giorno, mese, anno)
Organizzazione
secondo OKPO
Numero di identificazione del contribuente
LATTINA
Tipologia economica
Di
attività
OKVED
Forma organizzativa e giuridica/forma proprietaria
secondo OKOPF/OKFS
Unità di misura: mille rubli.
secondo OKEI
Utile (perdita) netto
2400
320 037
268 571
Variazione delle imposte anticipate
2450
215 810
57 002
incl. passività fiscali permanenti (attività)
2421
106 019
86 563
Variazione delle passività fiscali differite
2430
249 997
(
221 686
Utile (perdita) prima delle imposte
2300
267 523
443 918
Imposta corrente sul reddito
2410
18 327
(
10 663
Altri proventi
2340
3 051 754
1 975 414
altre spese
2350
604 908
(
399 144
Percentuale da pagare
2330
1 253 802
(
873 800
Interessi attivi
2320
75 210
30 433
Profitto (perdita) dalle vendite
2200
1 535 777
(
288 985
Utile lordo (perdita)
2100
7 745 460
5 523 946
Spese aziendali
2210
9 281 237
(
5 812 931
Entrate 5
2110
44 314 964
31 947 687
Costo del venduto
2120
36 569 504
(
26 423 741
384
Spiegazioni 1
Nome dell'indicatore 2
Codice
Dietro
1° quarto
Dietro
1° quarto
20
14
g.3
20
13
g.4
14
Società a Responsabilità Limitata "Lenta"
71385386
7814148471
51.39 52.11. 51.70
Commercio all'ingrosso e al dettaglio
Società con limitato
65
16
responsabilità/proprietà privata
Dichiarazione dei redditi
1° quarto
20
14
Codici
0710002
31
03

Scaricamento:
Non hai accesso per scaricare file dal nostro server.

introduzione

Attualmente, con la transizione dell’economia alle relazioni di mercato, stanno aumentando l’indipendenza delle imprese e la loro responsabilità economica e giuridica. L'importanza della stabilità finanziaria delle entità imprenditoriali è in forte aumento. Tutto ciò aumenta significativamente il ruolo della gestione razionale delle risorse finanziarie dell’impresa.

È risaputo che dentro condizioni moderne I processi più dolorosi si verificano nella vita finanziaria delle imprese. La collisione dei vecchi approcci all'organizzazione del lavoro finanziario con le nuove esigenze della vita, con le nuove funzioni della finanza aziendale è una delle ragioni principali dello "scivolamento" delle riforme nel settore reale dell'economia.

Prima o poi, i manager aziendali si trovano ad affrontare problemi di gestione delle risorse finanziarie: risulta che gli indicatori e le procedure precedentemente utilizzati per pianificare le attività dell'impresa, ad esempio il volume dei prodotti fabbricati, non le consentono di competere con successo a causa della alti costi di produzione e l'emergere di concorrenti non solo inizia a impedire l'ottenimento dei profitti abituali, ma a volte riduce i profitti a zero.

La consapevolezza che l’impresa ha bisogno di cambiare il sistema di gestione, ridurre i costi e gestire le risorse finanziarie in modo più efficiente arriva rapidamente. La domanda è: come farlo? Come calcolare il costo reale di un tipo di prodotto, come pianificare gli acquisti con le scorte esistenti, quali processi devono essere investiti per migliorare prima, ecc. Questo lavoro è dedicato alla considerazione di questi problemi.

L'obiettivo principale di questo lavoro è analizzare l'organizzazione e l'efficienza della gestione delle risorse finanziarie dell'impresa studiata, identificare i principali problemi nella gestione finanziaria e fornire raccomandazioni per la gestione delle risorse finanziarie.

Gli obiettivi strategici dello sviluppo delle raccomandazioni erano: massimizzare il profitto dell'impresa, ottimizzare la struttura dell'impresa e aumentare la sua stabilità finanziaria, garantire l'attrattiva degli investimenti dell'impresa, creare un meccanismo efficace per la gestione delle risorse finanziarie.

L'oggetto dello studio è JSC "Armkhleb". Questa è un'impresa dell'industria alimentare che produce prodotti da forno venduti sia attraverso la nostra catena di negozi che ad acquirenti all'ingrosso. Attualmente l'azienda impiega circa 360 persone.

Nell'analizzare la gestione delle risorse finanziarie dell'impresa Armkhleb OJSC, tali tecniche e metodi sono stati utilizzati come analisi orizzontale, analisi verticale, analisi dei coefficienti ( relativi indicatori), analisi comparativa.

La base informativa per l'analisi finanziaria erano i rendiconti finanziari dell'impresa per gli anni 1995, 1996, 1997, vale a dire: bilancio (modulo n. 1 secondo OKUD), allegato al bilancio (modulo n. 5 secondo OKUD), flusso di cassa dichiarazione (modulo n. 4 secondo OKUD), conto profitti e perdite (modulo n. 2 secondo OKUD), ecc. Per coprire questioni teoriche sulla gestione delle risorse finanziarie, sono stati utilizzati vari sussidi didattici, articoli di periodici e atti legislativi.

1. Questioni teoriche della gestione finanziaria

Risorse

1.1. Essenza, composizione, struttura delle risorse finanziarie

imprese

La gestione delle risorse finanziarie di un'impresa è un insieme di metodi, operazioni, leve e metodi mirati per influenzare vari tipi di finanza per ottenere un determinato risultato /4/.

Le risorse finanziarie di un'azienda fanno parte dei fondi sotto forma di entrate e entrate esterne destinate ad adempiere agli obblighi finanziari e a far fronte ai costi per garantire la riproduzione allargata /7/.

Le risorse finanziarie e il capitale sono i principali oggetti di studio delle finanze di un'impresa. In un mercato regolamentato viene utilizzato più spesso il concetto di “capitale”, che è un vero e proprio oggetto per il finanziatore e sul quale egli può costantemente influenzare per ottenere nuove entrate per l'azienda. In questa veste, il capitale per un finanziere praticante è un fattore oggettivo di produzione. Pertanto, il capitale fa parte delle risorse finanziarie utilizzate dall'azienda per realizzare il fatturato e generare reddito da questo fatturato. In questo senso, il capitale agisce come una forma trasformata di risorse finanziarie.

In questa interpretazione, la differenza fondamentale tra le risorse finanziarie e il capitale della società è che in ogni momento le risorse finanziarie sono maggiori o uguali al capitale della società. In questo caso, l'uguaglianza significa che l'azienda non ha obblighi finanziari e tutte le risorse finanziarie disponibili vengono messe in circolazione. Tuttavia, questo non significa che cosa taglia più grande il capitale si avvicina alla dimensione delle risorse finanziarie, tanto più efficientemente l’azienda opera.

IN vita reale Non esiste uguaglianza di risorse finanziarie e di capitale in una società operativa. Il bilancio è strutturato in modo tale che non sia possibile rilevare la differenza tra risorse finanziarie e capitale. Il fatto è che la rendicontazione standard non presenta le risorse finanziarie in quanto tali, ma le loro forme convertite: passività e capitale.

Nelle attività pratiche, le persone, di regola, incontrano non le categorie essenziali, ma le loro forme trasformate, quindi, per ragioni pratiche, i rendiconti finanziari standard le riflettono.

Dalla definizione di risorse finanziarie ne consegue che per origine si dividono in interne (proprie) ed esterne (portate). A loro volta, quelli interni in forma reale sono presentati nei rapporti standard sotto forma di utile netto e ammortamento e, in forma convertita, sotto forma di obblighi verso i dipendenti dell'azienda, l'utile netto fa parte del reddito dell'azienda, che si forma dopo deducendo i pagamenti obbligatori - tasse - dall'importo totale del reddito, tasse, multe, penalità, sanzioni, parte degli interessi e altri pagamenti obbligatori. L'utile netto è a disposizione della società e viene distribuito secondo le decisioni dei suoi organi direttivi.

Anche le risorse finanziarie esterne o attratte sono divise in due gruppi: proprie e prese in prestito. Questa divisione è determinata dalla forma di capitale in cui viene investito da partecipanti esterni allo sviluppo di una determinata azienda: come capitale imprenditoriale o come capitale di prestito. Di conseguenza, il risultato degli investimenti di capitale imprenditoriale è la formazione di risorse finanziarie proprie attratte, il risultato degli investimenti di capitale di prestito sono i fondi presi in prestito.

Il capitale imprenditoriale è il capitale investito (investito) in varie società con l'obiettivo di generare profitti e diritti di gestione dell'azienda.

Il capitale di prestito è il capitale monetario prestato alle condizioni di rimborso e pagamento. A differenza del capitale imprenditoriale, il capitale di prestito non viene investito nell'azienda, ma viene trasferito ad essa per un utilizzo temporaneo al fine di percepire gli interessi. Questo tipo di attività è svolta da istituti creditizi e finanziari specializzati (banche, cooperative di credito, Compagnie di assicurazione, fondi pensione, fondi di investimento, società venditrici, ecc.).

Nella vita reale, il capitale imprenditoriale e quello di prestito sono strettamente correlati. La moderna economia di mercato è molto diversificata, ad es. dispersi sia per tipologia di attività che nello spazio. La diversificazione è oggi uno dei fattori più importanti per garantire la stabilità e la sostenibilità dell’economia di mercato e del suo sistema finanziario /6/. Ma l'approfondimento della diversificazione porta inevitabilmente alla complicazione dei flussi finanziari e dei capitali, all'espansione dell'uso di strumenti speciali nella pratica finanziaria, che complica in modo significativo il lavoro finanziario dell'azienda.

Tutte le risorse finanziarie dell'azienda, sia interne che esterne, a seconda del tempo in cui sono a disposizione dell'azienda, sono suddivise in a breve termine (fino a un anno) e a lungo termine (oltre un anno). Questa divisione è abbastanza arbitraria e la scala degli intervalli di tempo dipende dalla legislazione finanziaria di un particolare paese, dalle regole di rendicontazione finanziaria e dalle tradizioni nazionali.

Nella vita reale, il capitale di un’azienda non può rimanere a lungo sotto forma di contanti, poiché deve generare nuovi redditi. Essendo in contanti sotto forma di saldi di cassa nella cassa dell'azienda o sul suo conto bancario, non portano alcun reddito all'azienda o quasi. La trasformazione del capitale da forma monetaria a forma produttiva si chiama finanziamento.

È consuetudine distinguere due forme di finanziamento: esterno e interno /4/. Tale ripartizione è dovuta allo stretto collegamento tra le forme di risorse finanziarie e di capitale dell'impresa con il processo di finanziamento. Le caratteristiche delle tipologie di finanziamento sono presentate nella tabella 1.1.

Tabella 1.1 Struttura delle fonti di finanziamento delle imprese

Tipi di finanziamento	Finanziamenti esterni	Finanziamento interno
Finanziamento azionario	1. Finanziamento basato su depositi e partecipazioni azionarie (ad esempio, emissione di azioni, attrazione di nuovi azionisti)	2. Finanziamento con utili al netto delle imposte (autofinanziamento in senso stretto)
Finanziamento del debito	3. Finanziamento creditizio (ad esempio basato su prestiti, anticipi, prestiti bancari, prestiti ai fornitori)	4. Capitale preso in prestito formato sulla base del reddito derivante dalle vendite - contributi ai fondi di riserva (per le pensioni, per il risarcimento dei danni alla natura derivanti dall'attività mineraria, per il pagamento delle tasse)
Finanziamento misto basato su capitale proprio e di debito	5. Emissione di obbligazioni scambiabili con azioni, prestiti con opzione, prestiti con partecipazione agli utili, emissione di azioni privilegiate	6. Posizioni speciali contenenti una quota di riserve (ovvero deduzioni non ancora imponibili)

Le risorse finanziarie proprie rappresentano la parte fondamentale di tutte le risorse finanziarie della società, che si trova al momento della creazione della società ed è a sua disposizione per tutta la sua vita. Questa parte delle risorse finanziarie è solitamente chiamata capitale autorizzato o capitale autorizzato della società. A seconda della forma organizzativa e giuridica della società, il suo capitale autorizzato è formato attraverso l'emissione e la successiva vendita di azioni (ordinarie, privilegiate o una combinazione delle stesse), investimenti nel capitale autorizzato di azioni, azioni, ecc. Durante la vita della società, il suo capitale autorizzato può essere suddiviso, diminuito e aumentato, anche a causa di una parte delle risorse finanziarie interne della società.

Inviare il tuo buon lavoro nella knowledge base è semplice. Utilizza il modulo sottostante

Studenti, dottorandi, giovani scienziati che utilizzano la base di conoscenze nei loro studi e nel loro lavoro ti saranno molto grati.

Pubblicato su http://www.allbest.ru/

Nome della disciplina: Economia delle organizzazioni (imprese)

LAVORO DEL CORSO

sul tema: Gestione delle risorse finanziarie in un'impresa

introduzione
1. Risorse finanziarie di un'impresa come base delle sue attività di vita
1.1 Concetto e funzioni delle risorse finanziarie di un’impresa
1.2 Formazione e utilizzo delle risorse finanziarie
1.3 Meccanismo finanziario dell'impresa, suoi metodi e leve
2. Sistema di gestione finanziaria aziendale
2.1 Servizi finanziari e divisioni dell'impresa
2.2 Modalità di gestione finanziaria dell'impresa.
2.3 L'influenza della politica governativa sul meccanismo finanziario di un'impresa
3 Valutare l’efficienza nell’utilizzo delle risorse finanziarie dell’impresa
3.1 Indicatori dell'efficacia delle attuali attività economiche dell'impresa
3.2 Valutare l’efficacia delle attività di investimento di un’impresa
4. Compito pratico
conclusioni
Elenco della letteratura usata
introduzione
Il successo di ogni azienda dipende da come gestisce bene le proprie risorse e dalle condizioni mercato moderno, l'efficacia di qualsiasi azienda dipende non solo dal volume delle risorse utilizzate o attratte, ma principalmente dall'efficienza nell'utilizzo di queste risorse e dall'efficacia dell'interazione tra loro.
L'attuazione dei rapporti finanziari presuppone la presenza di risorse finanziarie nell'impresa. La stabilità finanziaria delle imprese e il rischio di insolvenza dipendono in modo significativo dal tipo di fonti di risorse finanziarie. La fonte di formazione delle risorse finanziarie è un insieme di fonti per soddisfare il fabbisogno aggiuntivo di capitale per il prossimo periodo, garantendo lo sviluppo dell'impresa.
Rilevanza di questo lavoroè che, essendo i portatori materiali delle relazioni finanziarie, le risorse finanziarie hanno un impatto significativo su tutte le fasi del processo di riproduzione, adattando così le proporzioni della produzione ai bisogni sociali. L'efficienza della loro formazione e utilizzo influisce sul tasso di crescita economica del paese. Il profitto su questo tipo di risorse e il movimento dei flussi finanziari sono alla base del raggruppamento e del raggruppamento dei fattori di produzione, della creazione di imprese, dello sviluppo delle industrie e dell’efficienza dell’economia nazionale. Nell'ambito della finanza aziendale, viene creato il reddito nazionale, che funge da fonte di formazione delle risorse finanziarie di altre entità economiche.
Lo scopo del lavoroè un'analisi degli aspetti teorici e pratici della gestione del sistema finanziario di un'impresa.
Per raggiungere questo obiettivo sono stati fissati i seguenti compiti:
- determinare il ruolo e l'importanza delle risorse finanziarie nelle attività dell'impresa;
- considerare le fonti di formazione e le direzioni di utilizzo delle risorse finanziarie dell'impresa;
- analizzare il funzionamento del meccanismo finanziario dell'impresa, i suoi metodi e le leve;
- identificare e considerare il sistema e i metodi di gestione finanziaria dell'impresa;
- determinare l'influenza della politica governativa sul meccanismo finanziario dell'impresa.
- considerare metodi per valutare l'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie di un'impresa
Oggetto di studio- sistema finanziario delle imprese e sua gestione.
Materia di studio- teorico e aspetti pratici gestione del sistema finanziario aziendale
Informazioni e materiale analitico: in Nel processo di scrittura del lavoro sono stati utilizzati atti normativi in materia di gestione finanziaria delle imprese, monografie, periodici e dati provenienti da risorse web.
1. Risorse finanziarie di un'impresa come base delle sue attività di vita

1.1 Concetto e funzioni delle risorse finanziarie di un’impresa

Il termine "finanza" deriva dal latino "financia" - contanti, reddito, e il termine "capitale" deriva dal latino "capitalis", che significa principale, principale. Finanza è un termine economico generale che significa sia denaro, risorse finanziarie, considerate nella loro creazione e movimento, distribuzione e ridistribuzione, uso, sia relazioni economiche determinate da accordi reciproci tra entità economiche, flusso di cassa, circolazione monetaria e uso del denaro. Il "capitale" è una categoria economica; uno dei fattori di produzione, insieme al lavoro e alla terra, utilizzato per produrre beni e servizi e generare reddito. Comprendendo che la finanza non è solo denaro, ma soprattutto relazioni tra soggetti, possiamo dire che la finanza è una forma, un metodo per mediare il capitale, trasformando qualsiasi forma di capitale in una categoria più universale, per la successiva trasformazione in qualche altra categoria separata. Quelli. nella finanza, il ruolo della moneta come mezzo di scambio, misura di valore e riserva di valore nel processo di produzione è più ampiamente rivelato.

La fonte di formazione delle risorse finanziarie è un insieme di fonti per soddisfare il fabbisogno aggiuntivo di capitale per il prossimo periodo, garantendo lo sviluppo dell'impresa. Queste fonti sono divise in proprie (interne) e prese in prestito (esterne).

Le risorse finanziarie di un'impresa svolgono tre funzioni principali: fornitura, distribuzione e controllo.

L'essenza della funzione di sostegno delle risorse finanziarie di un'impresa è quella di creare fondi nell'impresa nella quantità ottimale. Tutti i costi di produzione devono essere coperti dal proprio reddito. Il fabbisogno temporaneo aggiuntivo di fondi è coperto dal credito e da altri fondi presi in prestito. Allo stesso tempo, l'ottimizzazione delle fonti di finanziamento è uno dei compiti principali della gestione delle finanze di un'impresa, poiché se c'è un surplus di fondi, l'efficienza del loro utilizzo diminuisce e, se c'è carenza, sorgono difficoltà finanziarie che può portare a gravi conseguenze.

La funzione distributiva della finanza aziendale è strettamente correlata alla funzione di supporto. Attraverso la funzione di distribuzione, la formazione del capitale iniziale è formata dai contributi dei fondatori, dalla creazione di proporzioni fondamentali nella distribuzione del reddito e delle risorse finanziarie e dalla combinazione ottimale degli interessi dei singoli produttori di merci, delle entità economiche e dello Stato come il tutto è assicurato. La funzione distributiva si basa sul fatto che le risorse finanziarie dell'impresa sono soggette a distribuzione per adempiere agli obblighi monetari verso il bilancio, i creditori e le controparti. Il suo risultato è la formazione e l'utilizzo di fondi target di fondi, mantenimento struttura efficace capitale. I rapporti distributivi influiscono sugli interessi sia della società nel suo insieme che dei singoli soggetti economici, dei loro fondatori, azionisti, dipendenti, istituti di credito e di assicurazione. Se viene interrotta la circolazione continua dei fondi, aumentano i costi di produzione e vendita dei prodotti, di prestazione del lavoro e di fornitura di servizi, diminuisce il reddito dell'entità commerciale e della società nel suo complesso, il che indica carenze nell'organizzazione della produzione processo e l’insufficiente incidenza dei rapporti distributivi sull’efficienza produttiva.

La funzione di controllo della finanza è associata all'uso di vari tipi di incentivi e sanzioni, nonché di indicatori normativi e stimati dell'attività finanziaria di un'impresa. Implica l’attuazione del controllo finanziario sui risultati delle attività produttive e finanziarie dell’azienda, nonché sul processo di formazione, distribuzione e utilizzo delle risorse finanziarie in conformità con i piani attuali e operativi. La base oggettiva della funzione di controllo è la contabilità dei costi per la produzione e la vendita di prodotti, l'esecuzione del lavoro e la fornitura di servizi, il processo di generazione di reddito e fondi di cassa. È impossibile distribuire e utilizzare più reddito di quello creato nel processo di produzione (esecuzione del lavoro e fornitura di servizi) e ricevuto dopo la vendita. L'importo del reddito ricevuto da un'entità economica determina le possibilità del suo ulteriore sviluppo. Dall’efficienza produttiva, alla riduzione dei costi, uso razionale le risorse finanziarie dipendono dalla competitività dell’impresa e dalla sua stabilità finanziaria. Pertanto, la funzione di controllo è una derivata della funzione di distribuzione. Il controllo finanziario presso un'impresa ha due forme: controllo sui cambiamenti negli indicatori finanziari, sullo stato dei pagamenti e sugli insediamenti e controllo sull'attuazione della strategia di finanziamento.

La funzione di controllo delle finanze dell'impresa contribuisce alla scelta del modo più razionale di produzione e distribuzione del prodotto sociale e del reddito nazionale nell'impresa e nell'economia nazionale.

Per implementare la funzione di controllo, le imprese sviluppano standard che determinano l'entità dei fondi di cassa e le fonti del loro finanziamento.

Le funzioni finanziarie delle imprese sono interconnesse e sono parti dello stesso processo.

1.2 Formazione e utilizzo delle risorse finanziarie

In base alle fonti di formazione, le risorse finanziarie di un’impresa possono essere suddivise in tre gruppi:

* risorse finanziarie generate a scapito dei fondi propri e equivalenti (utile dalle attività principali, profitto dalla vendita di beni dismessi, profitto da operazioni non operative, quote di ammortamento, proventi dei fondatori nella formazione del capitale autorizzato, azioni aggiuntive e altro contributi, passività sostenibili, ecc.);

* risorse finanziarie generate da fondi presi in prestito (fondi derivanti dall'emissione e dalla vendita di obbligazioni, prestiti bancari e prestiti da persone giuridiche e persone fisiche, factoring, leasing finanziario, ecc.);

* risorse finanziarie ricevute attraverso la redistribuzione (indennizzi assicurativi, fondi ricevuti da aziende, associazioni, fondi di bilancio, ecc.). A loro volta, le proprie risorse finanziarie provengono da fonti interne ed esterne.

Tra le fonti interne, il posto principale spetta all'utile rimasto a disposizione dell'impresa, che viene distribuito per decisione dell'organo costituente (governativo) a fini di consumo e accumulazione.

Un ruolo importante nella composizione delle proprie fonti interne è svolto dalle quote di ammortamento, l'espressione monetaria del costo di ammortamento delle immobilizzazioni e delle attività immateriali. Non aumentano l’importo del capitale proprio, ma rappresentano un mezzo per reinvestirlo.

Altre forme di capitale proprio includono redditi da immobili in affitto, accordi con i fondatori, ecc.

Tra le fonti esterne di formazione delle proprie risorse finanziarie, il ruolo principale spetta all'ulteriore emissione di azioni, attraverso la quale viene aumentato il capitale sociale dell'impresa, nonché all'attrazione di ulteriore capitale azionario (fondo comune) attraverso ulteriori conferimenti di fondi (contributi condivisi).

Schematicamente, le fonti di formazione delle risorse finanziarie dell’organizzazione sono mostrate nella Figura 1.1

Riso. 1.1 - Fonti di formazione delle risorse finanziarie dell'impresa

Poiché il compito principale di un'impresa commerciale è massimizzare il profitto, sorge costantemente il problema della scelta della direzione di utilizzo delle risorse finanziarie: investimenti per espandere l'attività principale organizzazione commerciale o investimenti in altre attività. Come è noto, la rilevanza economica del profitto è legata all'ottenimento di risultati dagli investimenti negli asset più redditizi.

Si possono distinguere le seguenti direzioni principali per l'utilizzo delle risorse finanziarie di un'impresa commerciale:

· Investimenti di capitale.

· Espansione del capitale circolante.

· Svolgere attività di ricerca e sviluppo (R&S).

· Pagamento delle tasse.

· Collocamento in titoli di altri emittenti, depositi bancari e altre attività.

· Distribuzione degli utili tra i proprietari dell'organizzazione.

· Stimolare i dipendenti dell'organizzazione e sostenere i loro familiari.

· Scopi di beneficenza.

Se la strategia di un'organizzazione commerciale è legata al mantenimento e all'espansione della propria posizione sul mercato, sono necessari investimenti di capitale (investimenti in immobilizzazioni (capitale). Gli investimenti di capitale sono una delle aree più importanti per l'utilizzo delle risorse finanziarie di un'organizzazione commerciale organizzazione.

Nelle condizioni russe, è molto importante aumentare il volume degli investimenti di capitale a causa della necessità di aggiornare le attrezzature, introdurre tecnologie di risparmio delle risorse e altre innovazioni, poiché la percentuale di usura non solo morale, ma anche fisica delle attrezzature è molto alto.

Oltre alla riproduzione ampliata delle immobilizzazioni, parte del profitto dell'impresa può essere utilizzata per espandere il capitale circolante: l'acquisto di ulteriori materie prime, materiali, che consente di aumentare i volumi di produzione. Vale la pena dire che a questo scopo si possono anche attrarre prestiti bancari a breve termine, utilizzare i fondi ricevuti attraverso la ridistribuzione dalla società principale ("madre"), ecc.

1.3 Meccanismo finanziario dell'impresa, suoi metodi e leve

Il meccanismo finanziario delle imprese è un sistema di gestione finanziaria, un insieme di forme e metodi attraverso i quali un'impresa si dota dei fondi necessari, raggiunge un normale livello di stabilità e liquidità, garantisce un'operazione redditizia e ottiene il massimo profitto.

Il meccanismo finanziario di un'impresa è parte integrante e centrale del meccanismo economico di un'impresa, il che si spiega con il ruolo guida della finanza nella sfera della produzione materiale. È costruito in conformità con i requisiti delle leggi economiche oggettive. Le sue basi sono stabilite dallo Stato per risolvere i problemi che deve affrontare in una particolare fase di sviluppo.

Il meccanismo finanziario è uno strumento per l'influenza della finanza sul processo economico, inteso come l'insieme delle attività produttive, di investimento e finanziarie di un'entità economica. Pertanto, il meccanismo finanziario svolge le stesse funzioni della finanza. Allo stesso tempo, il meccanismo finanziario, in quanto strumento di influenza finanziaria, ha le sue funzioni specifiche, vale a dire:

Organizzazione dei rapporti finanziari;

Gestione dei flussi di cassa, movimentazione delle risorse finanziarie e corrispondente organizzazione dei rapporti finanziari.

L'azione della seconda funzione del meccanismo finanziario si esprime attraverso il funzionamento della gestione finanziaria.

Il meccanismo finanziario è costituito da due sottosistemi: controllo e gestione.

Il sottosistema di gestione comprende il servizio finanziario dell'impresa e le sue divisioni, quindi oggetto della gestione del meccanismo finanziario è il servizio finanziario e le sue divisioni (dipartimenti), nonché i gestori finanziari.

Il sottosistema gestito (oggetto di controllo) comprende:

Rapporti finanziari;

Fonti di risorse finanziarie;

Risorse finanziarie dell'impresa;

Fatturato di cassa dell'impresa.

L'oggetto principale della gestione nel meccanismo finanziario è il fatturato di cassa dell'impresa come flusso continuo di pagamenti e incassi in contanti che passano attraverso i conti correnti e altri conti dell'impresa.

Per strumento finanziario nella sua forma più generale si intende qualsiasi contratto in base al quale si verifica un aumento simultaneo delle attività finanziarie di un'impresa e delle passività finanziarie di un'altra.

Gli strumenti finanziari sono documenti che hanno valore monetario (o confermano il movimento di fondi) con l'aiuto dei quali vengono effettuate le transazioni sul mercato finanziario. Gli strumenti finanziari si dividono in primari e secondari, o derivati. Gli strumenti primari includono: contanti, titoli, conti debitori e attivi per transazioni correnti, ecc. Gli strumenti finanziari derivati includono contratti futures, opzioni finanziarie, contratti a termine, swap su tassi di interesse, swap su valuta. profitto finanziario proprietà di ammortamento

I metodi finanziari sono modi per influenzare le relazioni finanziarie sul processo economico, sulla formazione e sull'utilizzo dei fondi. Operano in due direzioni: attraverso la gestione della circolazione delle risorse finanziarie e attraverso le relazioni commerciali di mercato associate al confronto di costi e risultati, con incentivi materiali e responsabilità per l'uso efficace dei fondi.

L'effetto dei metodi finanziari si manifesta nella formazione e nell'utilizzo di fondi monetari.

I metodi finanziari includono:

Contabilità finanziaria;

Pianificazione;

Previsione;

Controllo finanziario;

Regolamento finanziario;

Sistema di pagamento;

Prestito;

Tassazione;

Incentivi finanziari e responsabilità;

Assicurazione;

Transazioni su pegno;

Operazioni di trasferimento;

Transazioni fiduciarie;

Leasing, noleggio;

Factoring;

Altri metodi.

Un elemento integrante dei metodi elencati sono speciali tecniche di gestione finanziaria:

Crediti e prestiti;

Tassi di interesse;

Dividendi;

Quotazioni sui tassi di cambio;

Leva finanziaria (" leva finanziaria") è un meccanismo finanziario per gestire il rendimento del capitale proprio ottimizzando il rapporto tra capitale proprio e fondi presi in prestito utilizzati.

L'effetto della leva finanziaria è un aumento della redditività del capitale proprio ottenuto attraverso l'utilizzo di un prestito, nonostante il pagamento di quest'ultimo.

L’effetto della leva finanziaria deriva dalla discrepanza tra la redditività economica e il “prezzo” dei fondi presi in prestito. La redditività economica delle attività è il rapporto tra il valore dell’effetto della produzione (vale a dire, l’utile prima degli interessi sui prestiti e delle imposte sul reddito) e il valore totale del capitale totale dell’impresa (vale a dire, tutte le attività o passività).

In altre parole, l'impresa deve inizialmente sviluppare una redditività economica tale che ci siano fondi sufficienti per pagare almeno gli interessi sul prestito.

2. Sistema di gestione finanziaria aziendale

2.1 Servizi finanziari e divisioni dell'impresa

La gestione finanziaria in un'azienda è svolta da servizi appositamente creati, diretti, di norma, da un vicedirettore delle finanze o da un direttore finanziario.

La struttura del servizio finanziario comprende divisioni coinvolte nell'analisi finanziaria, previsione e pianificazione, politica creditizia, gestione della liquidità e investimenti finanziari a breve termine, fiscalità e rapporti con le autorità governative di regolamentazione e attività di investimento. Inoltre, la competenza del servizio finanziario può comprendere anche la redazione del bilancio aziendale e la contabilità di gestione.

Le attività dei servizi finanziari sono subordinate all'obiettivo principale: garantire la stabilità finanziaria, creare presupposti stabili per la crescita economica e il profitto.

I compiti principali dei servizi finanziari includono:

· organizzazione dei rapporti tra l'impresa e gli altri soggetti imprenditoriali;

· ricerca di fonti di finanziamento interne ed esterne a breve e lungo termine, selezione della loro combinazione ottimale;

· fornitura tempestiva di risorse finanziarie alle attività economiche dell'impresa;

· utilizzo efficace delle risorse finanziarie per raggiungere gli obiettivi strategici e tattici dell'impresa.

Separatamente, è necessario evidenziare una funzione dei servizi finanziari come lo sviluppo della politica finanziaria, i cui elementi sono:

· politica contabile;

· politica creditizia;

· politica di gestione dei flussi di cassa;

· politica di ammortamento;

· gestione dei costi;

· politica dei dividendi.

La struttura del servizio finanziario deve corrispondere alla portata delle attività dell'impresa, alla sua obiettivi strategici e direzione dell'attività.

Un esempio della struttura del servizio finanziario di una grande impresa è mostrato nella Figura 2.1

Figura 2.1 - Struttura approssimativa del servizio finanziario di una grande impresa.

Il direttore finanziario o il vicedirettore finanziario è una figura chiave responsabile dello sviluppo di strategie e tattiche di gestione finanziaria e della loro attuazione per raggiungere gli obiettivi dell'impresa. A responsabilità lavorative vice Il Direttore dell'Economia e delle Finanze è responsabile della risoluzione dei problemi che determinano la politica finanziaria e dell'attuazione degli obiettivi economici dell'impresa. Ecco qui alcuni di loro:

* Selezione di schemi di gestione dei servizi, modi e metodi per il loro miglioramento.

* Organizzazione del lavoro efficace del servizio economico, selezione e collocamento del personale, gestione divisioni strutturali Servizi.

* Fornire alle parti interessate indicatori finanziari ed economici delle attività dell'impresa.

* Collaborare con il sistema bancario e i partner commerciali.

* Formazione e sviluppo dei rapporti con i proprietari.

Il dipartimento analitico analizza e valuta la situazione finanziaria dell'impresa, prepara una nota esplicativa per relazione annuale e guida la preparazione della relazione di rendicontazione incontro generale azionisti, sviluppa e analizza progetti di investimento (parte finanziaria), effettua previsioni sugli indicatori finanziari.

Il dipartimento di pianificazione finanziaria sviluppa piani finanziari a lungo e breve termine e gestisce la preparazione del budget principale dell'impresa.

Il dipartimento di pianificazione fiscale sviluppa politiche contabili fiscali, prepara calcoli fiscali e dichiarazioni dei redditi, li presenta alle autorità fiscali, monitora la tempestività e la completezza dei pagamenti fiscali e riconcilia gli accordi con il bilancio e i fondi extra-bilancio.

Il dipartimento di gestione operativa effettua transazioni con debitori e creditori, controlla i rapporti con banche e compagnie assicurative e garantisce il rispetto della disciplina di pagamento e liquidazione.

Il Dipartimento Controllo Titoli e Valuta costituisce un portafoglio di titoli, gestisce il movimento di titoli e valute ed esercita il controllo sulle transazioni valutarie al fine di rispettare la legalità e gli interessi finanziari dell'impresa.

Un sistema di gestione finanziaria costruito razionalmente svolge le funzioni di controllore e tesoriere della società.

A seconda dell'impresa specifica, la struttura dei dipartimenti finanziari può variare in modo significativo. Nelle imprese di grandi dimensioni, il servizio finanziario può contenere un numero significativo di servizi, settori, uffici e dipartimenti. Le piccole imprese possono disporre di un servizio in cui le funzioni e le responsabilità dei gruppi possono essere combinate e svolte da un numero inferiore di dipendenti, ma in questo caso, tuttavia, la funzionalità di questo servizio deve essere mantenuta.

2.2 Modalità di gestione finanziaria dell'impresa.

La gestione delle risorse finanziarie di un'impresa è un insieme di metodi, operazioni, metodi e tecniche mirati per influenzare le finanze per ottenere il risultato desiderato. I metodi di gestione finanziaria sono vari. I principali sono: regolamentazione, previsione, pianificazione, assicurazione, autofinanziamento, credito.

Questi metodi possono essere suddivisi in due gruppi: il primo gruppo riguarda i metodi per generare risorse finanziarie. Questi includono la regolamentazione, la previsione e la pianificazione. Il secondo gruppo riguarda i metodi di gestione delle risorse finanziarie, vale a dire l'autofinanziamento, i prestiti e le assicurazioni.

Consideriamo i metodi di base per la gestione delle risorse finanziarie che possono essere utilizzati in qualsiasi impresa. Questi metodi includono la previsione e la pianificazione.

La previsione delle attività delle imprese è una valutazione delle prospettive per il loro sviluppo basata su un'analisi delle condizioni di mercato e dei cambiamenti nelle condizioni di mercato per il prossimo periodo. I risultati della previsione delle attività delle imprese vengono presi in considerazione nei programmi di marketing aziendale, nel determinare la possibile scala delle vendite dei prodotti e nella valutazione dei cambiamenti attesi nelle condizioni di vendita e promozione delle merci. La previsione come risultato della ricerca di mercato è il punto di partenza per organizzare la produzione e la vendita esattamente dei prodotti richiesti dal consumatore. Lo scopo principale della previsione è determinare le tendenze dei fattori che influenzano le condizioni di mercato. Quando si fanno previsioni, si distinguono solitamente previsioni a breve termine - per 1-1,5 anni, a medio termine - per 4-6 anni e a lungo termine - per 10-15 anni. Come strumenti di previsione vengono utilizzati metodi quantitativi formalizzati (analisi fattoriale, statistica, modellazione matematica). valutazioni di esperti, basato sull'esperienza e sull'intuito di specialisti di questo prodotto e mercato.

Le previsioni sono necessarie anche per elaborare piani di sviluppo economico.

La pianificazione è il processo di sviluppo e creazione da parte della direzione di un'impresa di un sistema di indicatori quantitativi e qualitativi del suo sviluppo, che determina il ritmo, le proporzioni, le tendenze di sviluppo di una determinata impresa, sia nel presente che nel futuro.

Lo sviluppo e la giustificazione dei piani di sviluppo aziendale vengono effettuati sulla base di un sistema di norme e standard tecnici ed economici progressivi. Il metodo più avanzato per lo sviluppo delle norme è il calcolo e l'analitico, in cui le norme e gli standard sono tecnicamente giustificati attraverso un'analisi critica completa dello stato di produzione, dei possibili cambiamenti in esso e dello studio dell'influenza di vari fattori. Vengono utilizzati anche metodi come tempistica, fotografia della giornata lavorativa, ecc .. Gli standard si basano sulle condizioni tecniche, economiche e organizzative del lavoro nel periodo di pianificazione.

Le componenti dei metodi di cui sopra sono aliquote speciali, dividendi, quotazioni di cambio, accise, sconti, ecc. La base del supporto informativo del sistema di gestione finanziaria è qualsiasi informazione di natura finanziaria:

bilancio d'esercizio;

messaggi delle autorità finanziarie;

informazioni provenienti dalle istituzioni del sistema bancario;

informazioni su scambi di merci, azioni e valute;

altre informazioni.

Sul mercato finanziario possono essere mobilitate notevoli risorse finanziarie, soprattutto per le imprese di nuova creazione e ricostruzione. Le forme della loro mobilitazione sono: vendita di azioni, obbligazioni e altri tipi di titoli emessi da una determinata impresa, investimenti creditizi.

2.3 L'influenza della politica governativa sul meccanismo finanziario di un'impresa

Nelle condizioni moderne, l'efficienza delle imprese dipende in gran parte dallo Stato. Lo Stato influenza tutti i settori attività economica società svolgendo funzioni legali, economiche, sociali, di difesa, di gestione e di altro tipo, perché il mercato non può regolare i processi economici e sociali nell’interesse dell’intera società. La prerogativa dello Stato è garantire il rispetto della legge e dell’ordine nel Paese e la sua sicurezza nazionale, che costituisce la base per lo sviluppo dell’imprenditorialità e dell’economia.

La regolamentazione statale delle condizioni di mercato è un sistema formalizzato dal punto di vista legislativo di influenza esterna sulle finanze delle imprese. Lo Stato definisce la politica finanziaria a livello macro e attua la regolamentazione legislativa della finanza a livello micro. Determina la procedura per la formazione, la distribuzione e l'utilizzo dei fondi centralizzati di risorse finanziarie, che costituiscono una delle fonti di finanziamento per le imprese. Le principali direzioni della regolamentazione statale delle attività finanziarie delle imprese sono mostrate nella Figura 2.2:

Figura 2.2 - Principali direzioni della regolamentazione statale della condizione finanziaria di un'impresa.

Il meccanismo di influenza del governo sull'attività imprenditoriale è costituito da metodi economici (indiretti) e amministrativi (diretti). Dovrebbero essere utilizzati in combinazione nell’attuazione delle politiche fiscali, di investimento, dei prezzi, di svalutazione, monetarie e di altro tipo in modo tale da non distruggere i fondamentali del mercato e prevenire fenomeni di crisi.

I metodi economici di influenza (indiretta) dello Stato sull’attività imprenditoriale sono piuttosto diversi. I principali sono:

* modi per ridistribuire reddito e risorse;

* prezzi;

* attività commerciale statale;

* meccanismi creditizi e finanziari, ecc.

I metodi amministrativi (diretti) dovrebbero essere utilizzati se i metodi economici sono inaccettabili o non sufficientemente efficaci. Questi includono:

* restrizioni;

* divieti;

* quote; * e così via.

Si consiglia di utilizzarli nei seguenti ambiti:

* protezione ambientale;

* certificazione, standardizzazione, metrologia;

* politica sociale;

*attività economica estera;

* attività dei monopoli naturali di stato.

I metodi economici e amministrativi influenzano le attività finanziarie delle imprese.

La finanza aziendale funge da principale strumento di regolamentazione statale dell’economia. Con il loro aiuto, la produzione dei prodotti viene regolata e le esigenze della riproduzione allargata vengono finanziate sulla base dell'equilibrio ottimale tra i fondi destinati al consumo e all'accumulazione. La finanza aziendale può essere utilizzata per regolare le proporzioni del settore in un’economia di mercato, contribuire ad accelerare lo sviluppo di singoli settori dell’economia, creare nuove industrie e tecnologie moderne e accelerare il progresso scientifico e tecnologico. L'esperienza mondiale mostra che in condizioni di riforma economica, in situazioni di crisi, il ruolo dello Stato aumenta, in condizioni di stabilità e ripresa - diminuisce.

L’aumento dell’efficienza della pubblica amministrazione e della regolamentazione è finalizzato a continuare a riformare il sistema della pubblica amministrazione e ad aumentarne l’efficienza, nonché ad attuare la riforma amministrativa.

3 Valutare l’efficienza nell’utilizzo delle risorse finanziarie dell’impresa

3.1 Indicatori dell'efficacia delle attuali attività economiche dell'impresa

Una parte importante della gestione finanziaria aziendale è il calcolo e l'analisi degli indicatori finanziari ed economici al fine di ottenere informazioni per valutare le attività future e prendere decisioni gestionali.

Gli indici finanziari consentono ai manager di valutare la condizione finanziaria dell'organizzazione sia per il periodo di riferimento in base ai dati contabili, sia di dimostrare la posizione dell'impresa per il periodo pianificato sulla base dei budget calcolati.

La scelta dei coefficienti analizzati viene effettuata dall'impresa in modo indipendente, tenendo conto degli indicatori target previsti e dell'ottimizzazione del processo decisionale.

Il calcolo e l'analisi degli indicatori nella fase di approvazione del budget influiscono sulla formazione delle risorse finanziarie, sull'utilizzo delle risorse materiali, sulle decisioni sull'attrazione e sull'investimento di capitali, sulla determinazione delle attività commerciali e sul coordinamento degli interessi dei proprietari e dei top manager.

Gli indicatori del bilancio previsionale e del budget delle entrate e delle spese (conto economico) consentono di effettuare una valutazione generale dell'impresa, analizzare la dinamica degli indicatori stimati, la struttura delle voci di bilancio, la qualità delle attività, i principali direzioni delle attività economiche e finanziarie dell'impresa e identificare le tendenze nel cambiamento atteso delle condizioni finanziarie.

Quando si calcolano e valutano gli indicatori, è possibile utilizzare sia l'analisi verticale per determinare la quota dei singoli elementi nell'indicatore finale, sia l'analisi orizzontale, che consiste nel confrontare i dati pianificati e i dati finanziari per i periodi passati in forma relativa e assoluta.

Quando si analizzano le attività finanziarie ed economiche pianificate, vengono utilizzati i seguenti gruppi di coefficienti:

· indici di redditività - indicatori di prestazione che caratterizzano il livello di redditività dell'impresa;

· indicatori di attività commerciale che consentono di analizzare l'efficienza dell'utilizzo dei propri fondi;

· indicatori di liquidità che caratterizzano la capacità della società di far fronte agli obblighi a breve termine.

L’analisi della redditività prevede il calcolo dei seguenti indicatori:

Il rapporto di rendimento delle attività (redditività economica) caratterizza il livello di profitto creato da tutte le attività dell'impresa che sono in uso secondo il bilancio. Questo indicatore viene calcolato utilizzando la formula:

K(ra) = Utile delle attività ordinarie al lordo delle imposte / Valuta di bilancio;

Una diminuzione del livello di rendimento delle attività può indicare una diminuzione del livello di domanda per i prodotti dell'azienda e un eccessivo accumulo di attività. Questo indicatore caratterizza il profitto ricevuto dall'impresa da ciascun rublo anticipato per la formazione di attività. Il rendimento delle attività esprime una misura della redditività di un'impresa in un dato periodo.

Il rapporto di rendimento del capitale proprio (redditività finanziaria) caratterizza il livello di rendimento del capitale proprio investito in una determinata impresa, pertanto è di grande interesse per i proprietari e gli azionisti esistenti e potenziali ed è uno dei principali indicatori dell'attrattiva degli investimenti dell'impresa. impresa, poiché il suo livello mostra il limite superiore dei pagamenti di dividendi.

K(rsk) = Pulitoi profitto/patrimonio netto.

Se confrontiamo il rendimento delle attività e il rendimento del capitale proprio, questo confronto mostrerà la misura in cui una determinata organizzazione utilizza la leva finanziaria (prestiti e crediti) per aumentare il proprio livello di redditività.

Il rendimento del capitale proprio aumenta se aumenta la quota delle fonti di prestito sul totale delle fonti di formazione delle attività.

La differenza tra rendimento del capitale proprio e rendimento del capitale totale è solitamente chiamata effetto della leva finanziaria. Di conseguenza, l’effetto della leva finanziaria è l’aumento del rendimento del capitale derivante dall’utilizzo del credito.

Per ottenere un aumento del profitto attraverso l'utilizzo di un prestito, è necessario che il rendimento delle attività meno gli interessi per l'utilizzo del prestito sia maggiore di zero. In questa situazione, l'effetto economico ottenuto come risultato dell'utilizzo del prestito supererà i costi per attrarre fonti di fondi prese in prestito, ovvero gli interessi sul prestito.

L'indice di redditività è calcolato come il rapporto tra l'utile netto dell'impresa e i proventi netti derivanti dalla vendita di prodotti (lavori, servizi).

K(рд) = Utile netto / Entrate nette dalla vendita di prodotti;

Un aumento di questo indicatore indica un aumento dell’efficienza delle attività economiche dell’impresa, mentre una diminuzione indica il contrario.

L'attività commerciale di un'impresa sotto l'aspetto finanziario si manifesta principalmente nella velocità di rotazione dei suoi fondi. L'analisi dell'attività aziendale consiste nello studio dei livelli e delle dinamiche dei vari indici di fatturato, i principali dei quali sono:

Rapporto di rotazione delle attività;

Rapporto di rotazione del capitale circolante;

Rapporto di rotazione dei crediti;

Rapporto di rotazione dei conti fornitori;

Rapporto di rotazione delle scorte;

Rapporto di rotazione delle immobilizzazioni;

Rapporto di rotazione del patrimonio netto.

L'importanza degli indicatori di fatturato è spiegata dal fatto che le caratteristiche del fatturato determinano in gran parte il livello di redditività dell'impresa.

Rapporto di rotazione delle attività: riflette il tasso di rotazione del capitale totale dell'impresa, vale a dire mostra quante volte durante il periodo in esame si verifica un ciclo completo di produzione e circolazione, portando l'effetto corrispondente sotto forma di profitto, o quante unità monetarie di prodotti venduti ha portato ciascuna unità di attività:

К(оа) = Proventi netti dalle vendite di prodotti / Valore medio annuo delle attività;

Il rapporto di fatturato del capitale circolante caratterizza il rapporto tra le entrate (reddito lordo) derivanti dalla vendita di prodotti, escluse l'imposta sul valore aggiunto e le accise, e l'importo del capitale circolante dell'impresa. Una diminuzione di questo rapporto indica un rallentamento del turnover del capitale circolante.

K(ooo) =(Reddito lordo - IVA - accise) / Ammontare medio annuo del capitale circolante.

Nel processo di attività economica, un'impresa fornisce credito commerciale ai consumatori dei suoi prodotti, ovvero c'è un intervallo di tempo tra la vendita della merce e la ricezione del pagamento, con conseguente contabilità dei clienti. Il rapporto di rotazione dei crediti mostra quante volte durante l'anno sono stati girati i fondi investiti nei calcoli. È determinato dalla formula:

K(odz) = Ricavo netto delle vendite di prodotti / Importo medio annuo dei crediti;

In genere, più alto è il rapporto, meglio è, perché l’azienda ottiene il pagamento delle bollette prima. D'altra parte, fornire credito sulla merce agli acquirenti è uno degli strumenti di promozione delle vendite, quindi è importante trovare la durata ottimale del periodo di credito.

È utile confrontare i tassi di turnover della contabilità clienti con il turnover della contabilità fornitori. Questo approccio ci consente di confrontare le condizioni del credito commerciale fornite dall'impresa in questione ai suoi clienti con le condizioni del credito che utilizza nei confronti dei fornitori. Per fare ciò, è necessario determinare il rapporto di rotazione e il periodo di rotazione dei crediti e dei debiti per le transazioni su materie prime.

Tasso di turnover della contabilità fornitori: mostra l'espansione o la riduzione del credito commerciale fornito all'impresa. Un aumento del rapporto significa un aumento della velocità di pagamento del debito dell'impresa, una diminuzione significa un aumento degli acquisti a credito. La formula per calcolare il rapporto di rotazione dei conti fornitori è:

K(okz) = Proventi netti dalla vendita di prodotti / Importo medio annuo dei debiti;

Il periodo di rotazione dei debiti è determinato come quota della durata del periodo analizzato divisa per il rapporto di rotazione dei debiti.

Rapporto di rotazione delle scorte: riflette il numero di fatturati delle scorte dell'impresa per il periodo analizzato. Una diminuzione di questo indicatore indica un relativo aumento delle scorte e dei lavori in corso o una diminuzione della domanda di prodotti finiti. In generale, quanto più alto è il tasso di rotazione delle scorte, tanto meno fondi sono vincolati in questa voce meno liquida delle attività correnti, più liquida è la struttura delle attività correnti e più stabile è la posizione finanziaria dell'impresa. Il rapporto di rotazione delle scorte è determinato dalla formula:

K(omz) = Costo dei prodotti venduti / valore medio azioni.

Il rapporto di rotazione delle immobilizzazioni (produttività del capitale) è calcolato come il rapporto tra i proventi netti delle vendite di prodotti (lavori, servizi) e il costo medio annuo delle immobilizzazioni. Mostra l'efficienza nell'utilizzo delle immobilizzazioni dell'azienda.

Il rapporto di rotazione del capitale proprio è calcolato come il rapporto tra i proventi netti delle vendite di prodotti (lavori, servizi) e il valore medio annuo del capitale proprio dell'impresa e caratterizza l'efficienza dell'utilizzo del capitale proprio dell'impresa.

Gli indici di liquidità sono indicatori finanziari calcolati sulla base delle dichiarazioni dell'impresa (bilancio della società - Modulo n. 1) per determinare la capacità della società di rimborsare i debiti correnti dalle attività correnti (correnti) esistenti. Il significato di questi indicatori è confrontare l'importo dei debiti correnti dell'impresa e il suo capitale circolante, che dovrebbe garantire il rimborso di tali debiti.

Di norma vengono calcolati i seguenti indici di liquidità:

L'indice di liquidità corrente o l'indice di copertura o l'indice di liquidità totale è un rapporto finanziario pari al rapporto tra le attività correnti (correnti) e le passività a breve termine (passività correnti). Il coefficiente si calcola utilizzando la formula:

K(tl) = Attività correnti, esclusi crediti a lungo termine / Passività a breve termine

Il rapporto riflette la capacità della società di estinguere le obbligazioni correnti (a breve termine) utilizzando solo attività correnti. Più alto è l'indicatore, migliore è la solvibilità dell'impresa. L'attuale rapporto di liquidità caratterizza la solvibilità dell'impresa non solo al momento, ma anche in caso di circostanze di emergenza.

Un coefficiente normale è considerato compreso tra 1,5 e 2,5, a seconda del settore. Sia i rapporti bassi che quelli alti sono sfavorevoli. Un valore inferiore a 1 indica un rischio finanziario elevato legato al fatto che l'azienda non è in grado di pagare in modo affidabile le fatture correnti. Un valore superiore a 3 può indicare una struttura del capitale irrazionale.

Il rapporto di liquidità rapido (rapido) caratterizza la capacità della società di ripagare gli obblighi attuali (a breve termine) a scapito delle attività correnti. È simile all’attuale rapporto di liquidità, ma differisce da esso in quanto il capitale circolante utilizzato per il suo calcolo comprende solo attività correnti altamente e moderatamente liquide (denaro nei conti operativi, stock di materie liquide e materie prime, merci e prodotti finiti, conti debito attivo a breve termine).

Tali attività non comprendono i lavori in corso, nonché le rimanenze di componenti speciali, materiali e semilavorati. La fonte dei dati è il bilancio dell’azienda allo stesso modo della liquidità corrente, ma le scorte non sono prese in considerazione come attività, poiché se dovessero essere vendute forzatamente, le perdite saranno massime tra tutte le attività correnti:

K(bl) = (Cassa + Investimenti finanziari a breve termine + Crediti a breve termine) / Passività a breve termine

Questo è uno degli importanti rapporti finanziari, che mostra quale parte degli obblighi a breve termine della società può essere immediatamente rimborsata dai fondi presenti su vari conti, in titoli a breve termine, nonché dai proventi degli accordi con i debitori. Più alto è l'indicatore, migliore è la solvibilità dell'impresa. Un valore del rapporto superiore a 0,8 è considerato normale (alcuni analisti ritengono che il valore del rapporto ottimale sia 0,6-1,0), il che significa che la liquidità e il reddito futuro derivanti dalle attività correnti dovrebbero coprire i debiti attuali dell’organizzazione.

Rapporto di liquidità assoluta - un coefficiente pari al rapporto tra disponibilità liquide e investimenti finanziari a breve termine e passività a breve termine (passività correnti). La fonte dei dati è il bilancio dell’azienda allo stesso modo della liquidità corrente, ma solo le disponibilità liquide e mezzi equivalenti vengono presi in considerazione come attività, la formula di calcolo è:

K(al) = (Cassa + Investimenti finanziari a breve termine) / Passività correnti

Un valore del coefficiente superiore a 0,2 è considerato normale. Più alto è l'indicatore, migliore è la solvibilità dell'impresa. D’altro canto, un indicatore elevato può indicare una struttura del capitale irrazionale, una quota eccessivamente elevata di attività in sofferenza sotto forma di liquidità e fondi sui conti.

L'analisi di questi indicatori aiuta a migliorare l'efficienza delle organizzazioni, l'uso più razionale ed efficiente delle risorse fisse, materiali, lavorative e finanziarie, l'eliminazione di costi e perdite inutili e, di conseguenza, l'implementazione di un regime di risparmio.

3.2 Valutare l’efficacia delle attività di investimento di un’impresa

Una delle aree più importanti dell’attività economica di un’impresa è la sua attività di investimento relativa all’investimento di fondi nella realizzazione di progetti a lungo e medio termine.

L'attività di investimento può essere definita come un insieme di operazioni per l'acquisizione e la vendita di attività a lungo termine (non correnti), nonché investimenti finanziari a breve termine (correnti) che non equivalgono a liquidità.

Un'impresa può effettuare investimenti di vario tipo e in varie forme organizzative: formazione di un portafoglio di investimenti, partecipazione a progetti di investimento, ecc. Le aree di attività di investimento di un'impresa hanno natura, grado di responsabilità e, di conseguenza, natura diversi delle conseguenze e del livello di rischio.

Le principali direzioni dell'attività di investimento dell'impresa sono:

· rinnovamento e sviluppo della base materiale e tecnica dell'impresa o ampliamento della produzione delle immobilizzazioni dell'impresa;

· aumentare il volume delle attività produttive;

· sviluppo di nuove tipologie di attività.

Il processo decisionale di gestione di natura di investimento si basa sulla valutazione e sul confronto del volume degli investimenti proposti e dei futuri incassi, ovvero è necessario confrontare in qualche modo l'importo dell'investimento con il reddito previsto sulla base dell'utilizzo di vari metodi formalizzati e metodi e criteri informali.

Ciò richiede profondità analisi degli investimenti nelle aree:

· analisi retrospettiva delle attività finanziarie ed economiche al fine di determinare i punti più deboli nelle attività delle varie divisioni dell'impresa;

· giustificazione e analisi completa del progetto di investimento aziendale;

· studio di fattibilità di un prestito e di altri tipi di risorse finanziarie esterne se attratte;

· valutazione dell'influenza di fattori esterni ed interni sull'efficacia complessiva del progetto.

L’analisi finanziaria dei progetti di investimento è la componente più importante della strategia di qualsiasi entità aziendale. La sua attuazione consente di prendere decisioni informate sulla fattibilità degli investimenti e sulla redditività delle proprie attività.

I principali indicatori per valutare l’efficacia di un progetto di investimento sono:

Valore attuale netto (VAN);

Indice di redditività (PI);

Tasso di rendimento interno (IRR,%);

Il periodo di ammortamento dei costi iniziali, calcolato tenendo conto dei flussi di cassa attualizzati (T).

Il metodo del valore attuale netto si basa sul confronto del valore attualizzato degli incassi (investimenti) generati dall'impresa durante il periodo di previsione. Lo scopo di questo metodo è identificare l'importo reale del profitto che può essere ricevuto dall'organizzazione come risultato dell'implementazione di questo progetto di investimento.

Il valore attuale netto è quantificato nei seguenti modi:

dove: CF - flussi di cassa per anno

I - volume degli investimenti

i - tasso di sconto

n - numero di periodi (anni)

Questo modello presuppone le seguenti condizioni:

Il volume dell'investimento è accettato come completato;

Il volume degli investimenti viene preso in considerazione al momento dell'analisi;

Il processo di restituzione inizia una volta completato l'investimento.

Il tasso di sconto r può essere utilizzato:

· - tasso attivo bancario;

· - costo medio ponderato del capitale;

· - costo opportunità del capitale;

· - tasso di rendimento interno.

Se l'analisi viene effettuata prima dell'inizio dell'investimento o l'investimento è pianificato per diversi anni, anche l'importo delle spese di investimento dovrebbe essere riportato al momento attuale. Il modello per il calcolo del valore attuale netto assumerà la forma:

L'indicatore riflette una valutazione previsionale dei cambiamenti nel potenziale economico di un'organizzazione commerciale in caso di adozione del progetto in esame.

Se VAN>0, il progetto è redditizio e aumenta il costo effettivo dell'organizzazione dell'importo del VAN.

Se il VAN<0, то проект является убыточным и должен быть отвергнут.

Se VAN = 0, allora il progetto non è né redditizio né non redditizio, cioè da un punto di vista economico è indifferente se accettare o meno questo progetto; se i progetti sono alternativi viene accettato il progetto con il valore attuale netto più elevato.

La chiave per calcolare il valore attuale netto, come con altri metodi di valutazione dello sconto, è la scelta del tasso di sconto. Il tasso di sconto viene scelto dallo sviluppatore in modo indipendente. In questo caso, si dovrebbe prendere in considerazione l’entità dei tassi privi di rischio, il tasso di inflazione previsto per il periodo, il tasso dei costi opportunità, l’incertezza e il rischio quando si pianificano incassi di cassa a distanza, ecc. La logica alla base della scelta di un tasso di sconto in ogni caso è individuale e dipende dalle condizioni e dagli obiettivi dell'analisi, nonché dalle qualifiche dell'analista.

L’indice di rendimento dell’investimento è il reddito per unità di fondi investiti. È definito come il rapporto tra il valore attuale del flusso di cassa del reddito e il valore attuale dei costi di investimento ed è calcolato con la formula:

A differenza del valore attuale netto, l'indice di redditività è un indicatore relativo: caratterizza il livello di reddito per unità di costo, cioè l'efficienza degli investimenti - maggiore è il valore di questo indicatore, maggiore è il rendimento di ciascun rublo investito in un dato progetto. Grazie a ciò, il criterio PI è molto conveniente quando si sceglie un progetto tra una serie di alternative che hanno valori VAN simili (in particolare, se due progetti hanno gli stessi valori VAN, ma diversi volumi di investimenti richiesti, allora è ovvio che quello che garantisce maggiore efficienza di investimento è più redditizio), oppure quando si completa un portafoglio di investimenti al fine di massimizzare il valore VAN totale.

Più alto è l'indicatore di redditività, più preferibile è il progetto. Se l'indice è pari o inferiore a 1, il progetto difficilmente raggiunge o addirittura non raggiunge il tasso di rendimento minimo (in pratica, in alcuni casi, un indice vicino a uno è accettabile). Un indice pari a 1 corrisponde a valore attuale netto pari a zero.

Il tasso interno di rendimento degli investimenti è il tasso di rendimento (tasso barriera, tasso di sconto) al quale il valore attuale netto dell'investimento è pari a zero, o il tasso di sconto al quale il reddito attualizzato del progetto è uguale ai costi di investimento.

Il suo valore si trova dalla seguente equazione:

Cioè, il tasso di rendimento interno è il tasso di rendimento che, se applicato ai guadagni di un investimento nel suo ciclo di vita, risulta in un valore attuale netto pari a zero.

In particolare, il significato economico del criterio IRR è che un'impresa può prendere qualsiasi decisione di investimento, la cui redditività non è inferiore al valore attuale dell'indicatore “costo del capitale” (CC). Quest'ultimo significa l'intera totalità dei costi delle fonti di finanziamento disponibili per il progetto.

Prendere una decisione su un progetto di investimento in base al criterio IRR si basa sulla regola: se il valore IRR è maggiore del tasso di finanziamento del progetto, allora questo progetto dovrebbe essere accettato e viceversa.

Documenti simili

Analisi delle attività economiche e della situazione finanziaria di Orenburgregiongaz LLC. Valutazione dei flussi di entrate e direzioni di utilizzo delle risorse finanziarie. Analisi dei costi come uno degli elementi di gestione delle risorse finanziarie di un'impresa.

tesi, aggiunta il 13/05/2013

Il concetto di risorse finanziarie di un'impresa, le fonti della loro formazione. Caratteristiche generali delle attività e valutazione delle risorse finanziarie della LLC "UPITER-Auto". Struttura della proprietà e fonti della sua formazione. Modi per migliorare l'efficienza della gestione finanziaria.

lavoro del corso, aggiunto il 27/11/2014

Contenuto economico e significato del profitto. Modalità di regolazione dei risultati finanziari. Modi per aumentare i profitti in un'impresa. Analisi dei risultati finanziari dell'impresa. Analisi fattoriale del profitto derivante dalla vendita dei prodotti.

lavoro del corso, aggiunto il 25/04/2002

Indicatori economici dell'impresa. Calcolo del costo delle risorse materiali, delle attività fisse di produzione e delle quote di ammortamento. Stesura di preventivi e calcolo dei costi. Generazione di profitti. Determinazione dell'efficienza degli investimenti.

lavoro del corso, aggiunto il 19/04/2015

Fonti di formazione della proprietà d'impresa: concetti e categorie fondamentali. Fonti dei fondi propri e presi in prestito dell'impresa. Valutazione della struttura di bilancio. Indicazioni per migliorare la gestione immobiliare aziendale, aumentandone l'efficienza.

lavoro del corso, aggiunto il 06/05/2014

Il concetto, l'essenza e il significato del profitto nel contesto della riforma economica. Conduzione di analisi economiche e previsione dei profitti presso un'impresa di costruzione di macchine. Raggiungere l’efficienza nella gestione delle risorse finanziarie.

lavoro del corso, aggiunto il 17/07/2011

Il concetto di sistemi di gestione delle risorse aziendali e la loro classificazione. Lo scopo principale e le caratteristiche dei concetti di pianificazione delle risorse. Valutare l'efficacia dei sistemi di gestione delle risorse aziendali, le principali difficoltà e l'esperienza di implementazione da parte delle aziende russe.

lavoro del corso, aggiunto il 23/08/2011

Calcolo dell'ammortamento, pianificazione del fabbisogno di capitale circolante e determinazione del costo di produzione. Determinazione dei ricavi delle vendite di prodotti, al lordo delle imposte, dell'utile residuo. Utilizzo dell'utile netto dell'impresa.

lavoro del corso, aggiunto il 30/03/2015

Principi per l'attuazione delle attività di investimento e innovazione in un'impresa. Analisi delle attività produttive ed economiche e dell'efficacia della gestione della politica di investimento e innovazione della filiale OJSC "Gomelkhlebprom" della fabbrica di pane Zhlobin.

tesi, aggiunta il 07/11/2016

Il concetto, l'essenza del profitto e la procedura per la sua formazione. Breve descrizione delle attività di OJSC "Yakutstroy", valutazione degli indicatori di profitto e redditività dell'impresa. Raccomandazioni volte a migliorare l’efficienza della gestione dei risultati finanziari.

Inviare il tuo buon lavoro nella knowledge base è semplice. Utilizza il modulo sottostante

Studenti, dottorandi, giovani scienziati che utilizzano la base di conoscenze nei loro studi e nel loro lavoro ti saranno molto grati.

Pubblicato su http://www.allbest.ru/

1. Essenza,compostoe strutturarisorse finanziarie dell’impresa

Le risorse finanziarie di un'organizzazione commerciale fanno parte dei fondi sotto forma di entrate e entrate esterne destinate ad adempiere agli obblighi finanziari e a far fronte ai costi per garantire la riproduzione ampliata. Le risorse finanziarie vengono accumulate dallo Stato e dalle entità imprenditoriali e vengono utilizzate come fonte per mantenere e sviluppare la produzione, soddisfare i bisogni sociali della popolazione e garantire il funzionamento della sfera di circolazione.

Le risorse finanziarie e il capitale sono i principali oggetti di studio della finanza aziendale. In un mercato regolamentato viene più spesso utilizzato il concetto di “capitale” (dal latino “capitalis” - main, principale), che è un vero e proprio oggetto per il finanziatore e sul quale egli può costantemente influenzare per ottenere nuove entrate per il impresa. In questa veste, il capitale per un finanziere praticante è un fattore oggettivo di produzione.

Pertanto, il capitale fa parte delle risorse finanziarie messe in circolazione da un'impresa commerciale e genera reddito da questo fatturato. In questo senso, il capitale agisce come una forma trasformata di risorse finanziarie.

In questa interpretazione, la differenza fondamentale tra risorse finanziarie e capitale è che in ogni dato momento le risorse finanziarie sono maggiori o uguali al capitale di una piccola impresa. In questo caso, uguaglianza significa che l'impresa non ha obblighi finanziari e tutte le risorse finanziarie disponibili vengono messe in circolazione. Tuttavia, ciò non significa che quanto più l’importo del capitale si avvicina alla dimensione delle risorse finanziarie, tanto più efficientemente opera un’organizzazione commerciale.

Il capitale imprenditoriale è il denaro investito in varie imprese attraverso investimenti diretti e di portafoglio. Se gli investimenti diretti sono investimenti nel capitale autorizzato di un'impresa con il diritto di ricevere reddito e partecipare alla gestione, gli investimenti di portafoglio rappresentano l'acquisizione di titoli (azioni, obbligazioni, certificati di risparmio e di deposito, polizze assicurative) e altre attività che fungono da strumenti per l'obiettivo di investimento specifico dell'investitore. I principi della formazione di un portafoglio di investimenti, ovvero un insieme di vari valori di investimento raccolti insieme, sono la sicurezza e la redditività degli investimenti, la loro crescita e liquidità.

Il capitale di prestito rappresenta i fondi prestati in base alle condizioni di rimborso e pagamento. A differenza del capitale imprenditoriale, il capitale di prestito non viene investito in un'impresa, ma viene trasferito ad un altro investitore per uso temporaneo al fine di ricevere reddito sotto forma di interessi sul capitale.

Tutte le risorse finanziarie di un'impresa, sia interne che esterne, a seconda del tempo durante il quale sono a disposizione dell'impresa, sono suddivise in a breve termine (fino a un anno) e a lungo termine (oltre un anno). Questa divisione è abbastanza arbitraria e la portata degli intervalli di tempo dipende dalla legislazione finanziaria del paese e dalle regole per il mantenimento della rendicontazione finanziaria.

Nella vita reale, l’uguaglianza delle risorse finanziarie e del capitale non esiste per un’impresa funzionante. Il bilancio è strutturato in modo tale che non sia possibile rilevare la differenza tra risorse finanziarie e capitale. Il fatto è che la rendicontazione standard non presenta le risorse finanziarie in quanto tali, ma le loro forme convertite: passività e capitale.

Secondo la proprietà dell'impresa, si distinguono il capitale proprio e il capitale preso in prestito.

Il capitale proprio è il valore dei fondi dell'impresa di sua proprietà e utilizzati per formare parte del patrimonio. Il capitale preso in prestito caratterizza i fondi e gli altri beni immobiliari attratti su base rimborsabile.

In base alla natura dell'utilizzo della produzione, si distinguono il capitale fisso e quello circolante: capitale fisso - parte del capitale dell'impresa investita in tutti i tipi di attività non correnti; Il capitale circolante è investito in tutti i tipi di attività correnti.

Le informazioni sulla dimensione e sulle variazioni di ciascuna parte del capitale dell'impresa si riflettono nei suoi rendiconti finanziari, generati sulla base di una contabilità analitica e sintetica. Le informazioni più importanti sul capitale sono riassunte nel bilancio (modulo n. 1) e nel prospetto delle variazioni del capitale (modulo n. 3). Il modulo n. 1 nella sezione “Attività” fornisce dati sul valore di ciascuna delle due componenti, innanzitutto capitale produttivo - attività non correnti e correnti all'inizio e alla fine del periodo di riferimento. La sezione "Passività" dello stato patrimoniale fornisce informazioni sulla struttura del capitale dell'impresa in base alle fonti della sua formazione. I dati sul capitale proprio sono concentrati nella sezione 3 "Capitale e riserve", sul capitale attratto - nelle sezioni 4 ("Passività a lungo termine") e 5 ("Passività a breve termine").

La struttura generale delle fonti di capitale di un'impresa può essere rappresentata utilizzando il diagramma riportato in figura.

Schema della struttura delle fonti di capitale

Il funzionamento del capitale di un'impresa è caratterizzato da un processo di circolazione costante, che si compone di tre fasi principali.

Nella prima fase, il capitale in contanti viene investito in attività operative, convertite in forma produttiva. Nella seconda fase il capitale produttivo nel processo di produzione viene trasformato in forma di merce. Nella terza fase, il capitale-merce, man mano che beni e servizi vengono venduti, si trasforma in capitale monetario.

La trasformazione del capitale da forma monetaria a forma produttiva si chiama finanziamento.

Il finanziamento dello sviluppo della produzione (investimenti) viene effettuato a scapito dei fondi propri dell’impresa (dal fondo di ammortamento, utili non distribuiti) e dei fondi attratti (presi in prestito) mobilitati sui mercati finanziari.

Esistono molti canali diversi per trasferire fondi dai possessori di risparmi ai mutuatari.

Canali di finanziamento diretto attraverso i quali i fondi arrivano direttamente dai possessori di risparmi ai mutuatari:

Il finanziamento di capitale avviene quando un'azienda riceve denaro da investire in cambio di una partecipazione nella proprietà. La più comune è la vendita di azioni ordinarie (comuni), che indicano la partecipazione azionaria nella proprietà dell'impresa e danno al proprietario delle azioni il diritto a una quota degli utili (dividendo) e alla partecipazione alla sua gestione;

Finanziamento mediante ottenimento di prestiti - basato su un accordo tra creditore e mutuatario, secondo il quale l'impresa, in cambio della ricezione di fondi per gli investimenti, si impegna a rimborsare tali fondi entro un periodo di tempo concordato con una percentuale stabilita senza diritto di rimborso del creditore proprietà dei beni dell'impresa. Per fare ciò, emette e vende obbligazioni, che sono obblighi di ripagare un debito in un certo periodo di tempo con interessi secondo un programma predeterminato.

Canali di finanziamento indiretto attraverso i quali i fondi si spostano dai proprietari di risparmio alle imprese attraverso istituzioni speciali: banche, fondi comuni di investimento, compagnie di assicurazione, ecc. Queste organizzazioni sono chiamate intermediari finanziari.

Le risorse finanziarie delle imprese esistenti provengono da diverse fonti. In base alla forma di proprietà si possono distinguere due gruppi di fonti: fonti di fondi proprie (fonti interne) e fondi presi a prestito (fonti esterne).

Le risorse finanziarie proprie comprendono le quote di ammortamento, l'utile lordo, il fondo di riparazione, le riserve assicurative, ecc. Le fonti delle risorse finanziarie proprie sono i ricavi delle vendite e l'utile lordo dell'impresa.

I ricavi delle vendite sono la principale fonte di rimborso dei fondi spesi per la produzione di prodotti e la formazione di fondi di cassa. La sua tempestiva ricezione garantisce il funzionamento ininterrotto dell'impresa.

Dalle entrate ricevute, l'impresa rimborsa i costi materiali per materie prime, materiali, carburante e altri elementi di lavoro, nonché i servizi forniti all'impresa. L'ulteriore distribuzione delle entrate è associata alla formazione delle quote di ammortamento. La parte restante è il reddito lordo, o valore appena creato, che viene utilizzato per pagare il lavoro e generare profitti per l’impresa, nonché tasse, contributi a fondi fuori bilancio e altri pagamenti obbligatori.

Il profitto è la principale fonte di fondi per un'impresa in via di sviluppo dinamico. Nel bilancio sono presenti in forma esplicita come utili non distribuiti, e anche in forma velata - come fondi e riserve creati a scapito dei profitti. In un’economia di mercato, l’ammontare del profitto dipende da molti fattori, il principale dei quali è il rapporto tra entrate e spese.

Anche gli ammortamenti svolgono un certo ruolo nella composizione delle fonti interne, sebbene non aumentino l’importo del capitale proprio dell’impresa.

Le quote di ammortamento sono destinate a rimborsare il costo delle immobilizzazioni, ad accumulare fondi per il loro rinnovo e vengono ammortizzate rispetto al costo di produzione. L'utilizzo di questa fonte interna di finanziamento comporta lo sblocco di fondi, cambiamenti nella struttura del patrimonio dell'impresa e consente l'acquisto di nuove attrezzature senza attrarre capitali dall'esterno. Pertanto, le imprese leader, nel contesto di un costante aumento della domanda dei loro beni o servizi, dell'aumento della capacità produttiva, dell'aumento dei volumi di vendita e dei profitti, possono permettersi di sostituire le apparecchiature senza attendere la sua usura normativa, e soprattutto fisica. Attrezzature e tecnologie avanzate, a loro volta, garantiscono la qualità necessaria dei prodotti, riducono i costi di produzione e quindi offrono vantaggi rispetto ai concorrenti nella scelta della strategia di marketing e dei prezzi.

Tra le fonti esterne di formazione delle proprie risorse finanziarie, il posto principale spetta all'attrazione da parte dell'impresa di ulteriore capitale azionario.

Il capitale azionario è una forma di centralizzazione del capitale individuale per risolvere i problemi dello sviluppo su larga scala di un'impresa con grandi investimenti finanziari che un capitale privato relativamente piccolo non può assorbire.

Una delle fonti esterne di finanziamento dell'azienda sono anche i dividendi degli azionisti. Con decisione dell'assemblea generale degli azionisti, l'intero importo dei dividendi o parte di esso può essere utilizzato per finanziare progetti di riqualificazione tecnica dell'impresa.

Per le singole imprese, una delle fonti esterne di formazione delle proprie risorse finanziarie può essere l'assistenza finanziaria gratuita fornita loro (di norma, tale assistenza viene fornita solo alle singole imprese statali di diversi livelli).

Le informazioni sulle fonti di finanziamento delle attività dell'impresa (a scapito delle proprie risorse) si riflettono nei moduli di bilancio. Nel modulo n. 1 “Bilancio” informazioni su tali fonti

sono contenuti nella riga 260 “Cassa” (sezione 2 dello stato patrimoniale), nella sezione 3 dello stato patrimoniale “Capitale e riserve”. In questo caso, le fonti di finanziamento riflesse nella riga 430 “Capitale di riserva” e 470 “Utili non distribuiti (perdita scoperta)” sono di particolare importanza. La riga 430 rappresenta il saldo a credito sul conto 82 (non dovrebbe esserci saldo a debito su questo conto) e la riga 470 rappresenta il saldo a credito (profitto) o a debito (perdita) sul conto 84 con lo stesso nome.

Nel modulo n. 2 “Conto profitti e perdite, i dati sulle fonti di finanziamento delle attività dell'impresa sono riportati nella maggior parte delle righe: 010 - proventi dalla vendita di beni, prodotti, lavori, servizi (meno IVA e altri pagamenti simili) , 190 - utile netto (utile o perdita non distribuiti) dell'anno di riferimento.

Le informazioni sulla dinamica del capitale di riserva e degli utili non distribuiti per l'anno di rendicontazione e per l'anno precedente sono fornite nel modulo n. 3 “Relazione sulle variazioni di capitale”.

Il modulo n. 4 “Rendiconto finanziario” mostra gli indicatori per la rendicontazione e l'anno precedente per tutti i principali canali di flusso di cassa verso l'impresa per le sue attività correnti e di altro tipo.

Il modulo n. 5 "Appendice allo stato patrimoniale" contiene dati sull'importo dell'ammortamento delle immobilizzazioni maturato dall'impresa per il periodo di riferimento. In forma riepilogativa, questi dati sono presentati nella tabella “Spese per attività ordinarie (per elementi di costo)”, alla riga 740. Qui vengono forniti i dati rilevanti per la rendicontazione e l'anno precedente. Contestualmente vengono indicate separatamente le informazioni relative agli ammortamenti maturati nelle produzioni vegetali e zootecniche.

Le fonti di informazione citate vengono utilizzate nella gestione finanziaria per analizzare la dinamica, la struttura, la dimensione totale e l’adeguatezza delle fonti proprie di finanziamento delle attività dell’impresa.

L'efficace attività finanziaria di un'impresa è impossibile senza un costante indebitamento. L'utilizzo del capitale preso in prestito consente di espandere in modo significativo il volume dell'attività economica dell'impresa, garantire un utilizzo più efficiente del capitale proprio, accelerare la formazione di vari fondi finanziari target e, in definitiva, aumentare il valore di mercato dell'impresa.

Il capitale preso in prestito, tenendo conto dei termini di attrazione, è considerato capitale a lungo e breve termine:

È considerato debito a breve termine il debito derivante da prestiti e crediti ricevuti, il cui periodo di rimborso, secondo i termini del contratto, non supera i 12 mesi;

Il debito a lungo termine è considerato debito su prestiti e crediti ricevuti, il cui periodo di rimborso, secondo i termini dell'accordo, supera i 12 mesi.

I fondi presi in prestito si presentano sotto forma di prestiti bancari, prestiti di altre imprese, conti da pagare (debiti di un'impresa a favore di altre imprese).

Poiché la necessità di finanziamenti è dovuta a una serie di ragioni: la presenza della produzione di merci e delle relazioni merce-denaro; l'azione della legge del valore; Data la necessità di processi di distribuzione nella società e di sostegno finanziario al processo di riproduzione, è consigliabile considerare la gestione delle risorse finanziarie di un'impresa.

2 . Gestione delle risorse finanziarieimprese

capitale monetario di gestione finanziaria

Sopravvivenza dell’azienda in un ambiente competitivo;

Evitare il fallimento e gravi fallimenti finanziari;

Leadership nella lotta contro i concorrenti;

Massimizzare il valore di mercato dell’azienda;

Tassi di crescita accettabili del potenziale economico dell’azienda;

Aumento dei volumi di produzione e di vendita;

Massimizzazione del profitto;

Minimizzare i costi;

Garantire attività redditizie, ecc.

La struttura organizzativa del sistema di gestione finanziaria di un'entità economica, nonché la composizione del suo personale, possono essere costruite in vari modi, a seconda delle dimensioni dell'impresa e del tipo di attività. Per una grande azienda, la caratteristica più tipica è la separazione di un servizio speciale, guidato dal vicepresidente delle finanze (direttore finanziario) e, di norma, compresi i dipartimenti di contabilità e finanza. Nelle piccole imprese, il ruolo di direttore finanziario è solitamente svolto dal capo contabile.

Per molto tempo, nella pratica nazionale, i servizi finanziari delle aziende non hanno avuto un significato indipendente, il loro lavoro si è ridotto al servizio di calcoli utilizzando moduli rigorosamente definiti, elaborando piani finanziari di base e relazioni che non hanno conseguenze reali. Solo il lavoro del reparto contabilità ha avuto conseguenze reali, ovvero era consigliabile combinare il lavoro finanziario con la contabilità nell'ambito di un unico servizio: la contabilità.

Se il gestore è un finanziere professionista, coordina lui stesso la riorganizzazione del servizio finanziario. Questa è l’opzione migliore, ma nella pratica domestica rappresenta l’eccezione piuttosto che la regola;

Un manager che comprende i compiti e le funzioni del moderno servizio finanziario di un'azienda, ma non è un finanziere professionista e non conosce le complessità di questa professione, incarica un'organizzazione terza di creare e attuare nella pratica il modello necessario per l'organizzazione finanziaria lavoro.

La cosa principale da notare nel lavoro di un manager finanziario è che esso fa parte del lavoro del top management dell'azienda, oppure è associato al fornirgli le informazioni analitiche necessarie e utili per prendere decisioni sulla gestione finanziaria.

Il responsabile finanziario svolge attività finanziarie operative. In generale, le attività di un manager finanziario possono essere strutturate come segue:

Analisi e pianificazione finanziaria generale;

Fornire all'impresa risorse finanziarie (gestione delle fonti di finanziamento);

Allocazione delle risorse finanziarie (politica di investimento e gestione patrimoniale).

Le aree di attività identificate determinano contemporaneamente i principali compiti che il manager deve affrontare. La composizione di questi compiti può essere dettagliata come segue.

Nell'ambito della prima direzione, viene effettuata una valutazione generale:

Beni aziendali e fonti del loro finanziamento;

L'entità e la composizione delle risorse necessarie per mantenere il potenziale economico raggiunto dall'impresa ed espandere le sue attività;

Fonti di finanziamento aggiuntivo;

Sistemi di monitoraggio dello stato e dell'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie.

La seconda direzione prevede una valutazione dettagliata:

Il volume delle risorse finanziarie richieste;

Forme della loro presentazione (prestito a lungo o breve termine, contanti);

Grado di disponibilità e tempi di presentazione (la disponibilità delle risorse finanziarie può essere determinata dai termini del contratto; i finanziamenti devono essere disponibili nella giusta quantità e al momento giusto);

Il costo di possedere questo tipo di risorsa (tassi di interesse, altre condizioni formali e informali per la fornitura di questa fonte di fondi);

Il rischio associato a una determinata fonte di fondi (quindi, il capitale dei proprietari come fonte di fondi è molto meno rischioso di un prestito bancario a termine).

La terza direzione prevede l’analisi e la valutazione delle decisioni di investimento a lungo e breve termine:

Trasformazione ottimale delle risorse finanziarie;

Efficienza degli investimenti finanziari.

La gestione delle risorse finanziarie è uno dei sottosistemi chiave del sistema di gestione aziendale complessivo. All'interno del suo quadro, vengono risolti i seguenti problemi:

Quale dovrebbe essere la dimensione e la composizione ottimale delle risorse dell'impresa per raggiungere gli scopi e gli obiettivi fissati per l'impresa?

Dove trovare le fonti di finanziamento e quale dovrebbe essere la loro composizione ottimale?

Come organizzare la gestione attuale e futura delle attività finanziarie, garantendo la solvibilità e la stabilità finanziaria dell'impresa?

Esistono diversi approcci all’interpretazione del concetto di “strumento finanziario”. Nella sua forma più generale, uno strumento finanziario è qualsiasi contratto in base al quale si verifica un aumento simultaneo delle attività finanziarie di un'impresa e delle passività finanziarie di un'altra impresa.

Le attività finanziarie includono:

Contanti;

Il diritto contrattuale a ricevere denaro o qualsiasi altro tipo di attività finanziaria da un'altra impresa;

Il diritto contrattuale di scambiare strumenti finanziari con un'altra impresa a condizioni potenzialmente favorevoli;

Azioni di un'altra società.

Gli obblighi finanziari comprendono gli obblighi contrattuali:

Pagare in contanti o fornire qualche altro tipo di attività finanziaria a un'altra impresa;

Scambiare strumenti finanziari con un'altra impresa a condizioni potenzialmente sfavorevoli (in particolare, tale situazione potrebbe verificarsi in caso di vendita forzata di crediti).

Bilancio d'esercizio;

Relazioni delle autorità finanziarie;

Informazioni provenienti dalle istituzioni del sistema bancario;

Informazioni su scambi di materie prime, azioni e valute;

Altre informazioni.

Il supporto tecnico del sistema di gestione finanziaria ne costituisce un elemento indipendente e molto importante. Molti sistemi moderni basati sulla tecnologia senza carta (compensazioni interbancarie, compensazioni reciproche, pagamenti con carte di credito, ecc.) sono impossibili senza l'uso di reti informatiche e programmi applicativi.

3 . Metodi e forme fondamentali di gestione delle risorse finanziarie

La gestione finanziaria comprende oggetti e soggetti di gestione.

Gli oggetti sono i vari tipi di relazioni finanziarie che formano il sistema finanziario. I soggetti della gestione finanziaria sono la totalità di tutte le strutture organizzative che effettuano la gestione finanziaria: l'apparato finanziario.

La gestione finanziaria viene effettuata a tutti i livelli del sistema finanziario. Può essere nazionale, il che stabilisce principi generali, regole e norme e garantisce anche l'attuazione di una politica finanziaria e di bilancio unificata, fiscale, valutaria e monetaria nella Federazione Russa; e la gestione finanziaria dei singoli enti di gestione.

Nelle nuove condizioni economiche e nell'instaurazione delle relazioni di mercato in Russia, la gestione finanziaria è di particolare importanza, intesa a garantire una gestione efficace delle risorse delle imprese di varie forme di proprietà.

Le relazioni finanziarie delle imprese sono costituite da quattro gruppi:

Rapporti con altre imprese ed organizzazioni;

All'interno dell'impresa;

All'interno delle associazioni, imprese che includono rapporti con un'organizzazione madre; all'interno di gruppi finanziari e industriali, nonché di holding;

Con il sistema finanziario e creditizio: budget e fondi fuori bilancio, banche, assicurazioni, borse, fondi vari.

La fornitura di fondi monetari centralizzati con risorse finanziarie dipende dallo stato delle finanze delle imprese.

I soggetti gestionali utilizzano metodi specifici di influenza mirata sulle finanze in ciascuna area e in ciascun anello delle relazioni finanziarie. Allo stesso tempo, hanno anche tecniche e metodi di gestione comuni.

Metodi e forme specifici di gestione delle risorse finanziarie sono:

Progetto finanziario;

Previsione;

Programmazione;

Regolamento finanziario;

Gestione operativa;

Controllo finanziario.

La pianificazione finanziaria occupa un posto importante nel sistema di gestione delle risorse finanziarie. È durante la pianificazione che qualsiasi entità aziendale valuta in modo completo lo stato delle proprie finanze, identifica le opportunità per aumentare le risorse finanziarie e le aree per il loro utilizzo più efficace. Le decisioni gestionali nel processo di pianificazione vengono prese sulla base dell'analisi delle informazioni finanziarie, che a questo proposito devono essere sufficientemente complete e affidabili. L’affidabilità e la tempestività nell’ottenimento delle informazioni garantiscono decisioni informate. Le informazioni finanziarie si basano su reporting contabile, statistico e operativo.

In relazione alla gestione della finanza pubblica, la pianificazione finanziaria è l'attività di bilanciamento e proporzionalità delle risorse finanziarie. Per equilibrio si intende il rapporto ottimale tra le risorse finanziarie a disposizione dello Stato e il reddito rimasto nelle mani degli enti imprenditoriali. La proporzionalità è una relazione razionale tra l'importo del reddito prima e dopo il pagamento delle imposte per le imprese, i settori dell'economia, le regioni e i soggetti federali. Lo Stato, aumentando o diminuendo questo rapporto, può stimolarne o limitarne lo sviluppo.

La pianificazione finanziaria è parte integrante della pianificazione economica nazionale, si basa sugli indicatori del piano di sviluppo socioeconomico ed è finalizzata a coordinare le attività di tutti gli organismi del sistema finanziario.

L'oggetto principale della pianificazione finanziaria sono i collegamenti finanziari, che ricevono la loro espressione quantitativa nel piano. Il movimento dei fondi di uno specifico fondo monetario è espresso e consolidato nei corrispondenti piani finanziari, che sono combinati in un unico sistema.

Tutti i collegamenti del sistema finanziario dispongono di piani finanziari e la forma del piano finanziario e la composizione dei suoi indicatori riflettono le specificità del corrispondente collegamento del sistema finanziario. Pertanto, le imprese e le organizzazioni che operano su base commerciale redigono bilanci di entrate e uscite; enti che svolgono attività non commerciale - stime; associazioni pubbliche, compagnie di assicurazione - piani finanziari; autorità pubbliche - bilanci di vari livelli.

Gli obiettivi specifici della pianificazione finanziaria sono determinati dalla politica finanziaria. Si tratta della determinazione dell'importo dei fondi e delle loro fonti necessarie per raggiungere gli obiettivi pianificati; identificare le riserve per la crescita del reddito e il risparmio sui costi; stabilire proporzioni ottimali nella distribuzione dei fondi tra fondi centralizzati e decentralizzati.

Previsioni finanziarie: prevedere una possibile situazione finanziaria, giustificando gli indicatori dei piani finanziari. Le previsioni finanziarie precedono la fase di elaborazione dei piani finanziari e sviluppano il concetto di politica finanziaria per un certo periodo di sviluppo.

Lo scopo delle previsioni finanziarie è determinare il volume realisticamente possibile delle risorse finanziarie, delle fonti di formazione e del loro utilizzo nel periodo di previsione. Le previsioni consentono di delineare diverse opzioni per lo sviluppo e il miglioramento del sistema finanziario, forme e metodi di attuazione della politica finanziaria.

La previsione finanziaria prevede l’uso di vari metodi:

Costruzione di modelli econometrici che descrivano la dinamica degli indicatori del piano finanziario in funzione di fattori che determinano o influenzano i processi economici;

Analisi di correlazione e regressione;

Metodo di valutazione degli esperti.

La programmazione finanziaria è un metodo di pianificazione finanziaria che utilizza un approccio programma-obiettivi, basato su obiettivi chiaramente formulati e mezzi per raggiungerli, e prevede:

Stabilire le priorità di spesa per area;

Aumentare l’efficienza dei fondi di spesa;

Estinzione del finanziamento in base alla scelta di un'opzione alternativa.

La scelta dell'opzione del programma dipende innanzitutto da fattori economici (risorse). Ciò tiene conto non solo della portata, dell’importanza e della complessità del raggiungimento dell’obiettivo, ma anche della dimensione delle riserve esistenti, dell’effetto totale atteso e delle potenziali perdite derivanti dal mancato raggiungimento dell’obiettivo.

La regolamentazione finanziaria dei processi socioeconomici è un'attività organizzata dallo Stato per utilizzare tutti gli aspetti delle relazioni finanziarie al fine di adeguare i parametri della riproduzione. I soggetti della regolamentazione finanziaria sono gli enti governativi e gli oggetti sono le entrate e le spese dei partecipanti al sistema sociale.

Il compito principale risolto nel corso della regolamentazione finanziaria è legato alla fissazione di proporzioni per la distribuzione dell'accumulazione, garantendo la massima soddisfazione possibile dei bisogni della società, sia a livello macro che micro.

I regolatori finanziari dell’economia di mercato sono:

Imposte e pagamenti non fiscali al bilancio;

Benefici finanziari e sanzioni;

Sovvenzioni generali e mirate;

Entrate e spese di fondi fuori bilancio;

Entrate e spese delle imprese e delle organizzazioni statali.

L’impatto finanziario è caratterizzato da forme di regolamentazione dirette, indirette e miste.

L'influenza diretta sul corso dei processi di mercato viene esercitata: attraverso la riscossione delle imposte nazionali dirette; attraverso l'applicazione di aliquote fiscali più o meno elevate e di pagamenti al bilancio e di fondi centralizzati fuori bilancio; quando cambiano gli standard di spesa pubblica; a seguito della riscossione di multe, sanzioni, sanzioni per violazione della disciplina finanziaria. Tutto ciò modifica direttamente il livello di reddito dei soggetti riproduttivi e le condizioni di mercato.

Le forme indirette di regolamentazione includono: tassazione pubblica indiretta e spesa pubblica corrente.

Tra le forme miste di influenza finanziaria ci sono: tasse locali, un sistema di pagamenti non fiscali al bilancio, tassazione preferenziale e finanziamento preferenziale di determinate aree di attività ed eventi, standard per l'istruzione e l'uso di fondi e fondi extra-bilancio decentralizzati delle imprese e delle organizzazioni statali.

La gestione finanziaria operativa è associata all'attuazione di azioni pratiche per attuare il piano finanziario, apportare modifiche ai suoi indicatori tenendo conto delle nuove circostanze economiche e trovare altre fonti per la formazione di risorse finanziarie e indicazioni per il loro investimento efficace. La gestione operativa è un insieme di misure sviluppate sulla base di un'analisi operativa della situazione attuale e perseguendo l'obiettivo di ottenere il massimo effetto a costi minimi attraverso la ridistribuzione delle risorse finanziarie. Il contenuto principale della gestione operativa si riduce alla manovra delle risorse finanziarie per risolvere i nuovi problemi emergenti.

La gestione finanziaria operativa è la funzione principale dell'apparato del sistema finanziario: il Ministero delle Finanze, i dipartimenti finanziari delle autorità locali, le direzioni dei fondi fuori bilancio, le organizzazioni assicurative, i servizi finanziari delle imprese.

Il controllo finanziario, da un lato, è una delle fasi finali della gestione finanziaria e, dall'altro, è una condizione necessaria per l'efficacia della sua gestione.

Il controllo finanziario, essendo una forma di attuazione della funzione di controllo della finanza, è un insieme di azioni e operazioni per il rispetto della legislazione finanziaria ed economica e della disciplina finanziaria nel processo di formazione e utilizzo dei fondi monetari a livello macro e micro al fine garantire la fattibilità e l’efficienza delle operazioni finanziarie ed economiche.

L'oggetto del controllo finanziario sono le relazioni monetarie, i processi di ridistribuzione nella formazione e nell'uso delle risorse finanziarie, anche sotto forma di fondi monetari a tutti i livelli e in tutti i livelli dell'economia.

Il controllo finanziario comprende:

Verifica del rispetto delle leggi economiche (distribuzione e ridistribuzione ottimale del reddito nazionale);

Elaborazione ed esecuzione del piano di budget (controllo del budget);

Uso efficiente del lavoro, delle risorse materiali e finanziarie di imprese e organizzazioni, istituzioni di bilancio;

Controllo fiscale.

Il controllo finanziario ha i seguenti obiettivi:

Promuovere un equilibrio tra la necessità di risorse finanziarie e l’entità dei fondi;

Garantire l'adempimento tempestivo e completo degli obblighi finanziari nei confronti del bilancio dello Stato;

Individuazione delle riserve produttive interne per l'incremento delle risorse finanziarie.

Un ruolo importante nel garantire la qualità del controllo finanziario è svolto dal livello di organizzazione contabile del paese: contabilità, bilancio, contabilità fiscale.

La documentazione di reporting è l'oggetto principale del controllo finanziario. L'attuazione efficace ed efficace del controllo finanziario dipende dal livello di organizzazione e dai tipi di controllo, dalle forme e dai metodi della sua attuazione.

A seconda dei soggetti di controllo che esercitano il controllo finanziario si distinguono le seguenti tipologie:

Il controllo a livello nazionale è effettuato da enti governativi. L'obiettivo principale è garantire gli interessi dello Stato e della società nella percezione delle entrate e nella spesa dei fondi pubblici;

Il controllo dipartimentale, effettuato dai dipartimenti di controllo e audit, da altre strutture dei ministeri e dei dipartimenti, copre le attività delle imprese, delle istituzioni e delle organizzazioni a loro facenti capo;

Il controllo in azienda viene effettuato da servizi economici e finanziari di imprese e organizzazioni. Oggetto del controllo – attività economico-finanziaria;

Il controllo pubblico è effettuato da organizzazioni non governative. L'oggetto del controllo dipende dai compiti che devono affrontare;

Il controllo indipendente è effettuato da organismi speciali: società di revisione e altri servizi.

I metodi di controllo finanziario includono:

L'audit viene effettuato su singole questioni di attività finanziaria ed economica sulla base di documenti di rendicontazione, bilancio e spese. Nel corso del processo ispettivo vengono individuate le violazioni della disciplina finanziaria e pianificate le misure per eliminarle;

L'indagine copre alcuni aspetti dell'attività di imprese, organizzazioni e istituzioni;

La supervisione viene effettuata dalle autorità di regolamentazione sulle entità economiche che hanno ricevuto una licenza per un determinato tipo di attività finanziaria: assicurative, bancarie, ecc. Si tratta di monitorare il rispetto di standard e regole;

L'analisi economica, come tipo di controllo finanziario, è finalizzata allo studio dettagliato dei rendiconti finanziari e contabili periodici o annuali al fine di una valutazione generale dei risultati dell'attività economica, della situazione finanziaria e della giustificazione delle possibilità per il loro utilizzo efficace.

L'audit è la forma più comune di controllo finanziario, che è un insieme interconnesso di controlli delle attività finanziarie ed economiche di imprese, istituzioni e organizzazioni.

L'audit viene effettuato per stabilire la fattibilità, la validità, l'efficienza economica delle transazioni commerciali completate, verificare la disciplina finanziaria, l'affidabilità dei dati contabili e di rendicontazione - per identificare violazioni e carenze nelle attività dell'entità controllata.

Il controllo è esercitato dalle autorità legislative, autorità esecutive, istituti finanziari, fiscali e creditizi, organizzazioni assicurative, comitati statali, ministeri e dipartimenti; servizi finanziari di imprese, organizzazioni e istituzioni.

Dopo aver studiato i fondamenti teorici della gestione delle risorse finanziarie di un’impresa, si possono trarre le seguenti conclusioni:

1. Le risorse finanziarie di un'organizzazione commerciale fanno parte dei fondi sotto forma di entrate e entrate esterne destinate ad adempiere agli obblighi finanziari e a far fronte ai costi per garantire la riproduzione ampliata. Le risorse finanziarie si dividono in interne ed esterne. Quelli interni sono presentati nella rendicontazione standard sotto forma di utile netto e ammortamento e in forma convertita - sotto forma di passività verso i dipendenti dell'impresa. Le risorse finanziarie esterne sono divise in due gruppi: proprie e prese in prestito. In base alla forma di proprietà si possono distinguere due gruppi di fonti: fonti di fondi propri e fondi presi in prestito. Le risorse finanziarie proprie comprendono le quote di ammortamento, l'utile lordo, il fondo di riparazione, le riserve assicurative, ecc. Nell'ambito delle fonti interne di formazione delle risorse finanziarie proprie, il posto principale spetta all'utile rimasto a disposizione dell'impresa. un certo ruolo nella composizione delle fonti interne. Tra le fonti esterne di formazione delle proprie risorse finanziarie, il posto principale spetta all'attrazione da parte dell'impresa di ulteriore capitale azionario.

2. Il buon funzionamento di un'impresa non è possibile senza una gestione ragionevole delle risorse finanziarie. Le attività di un manager finanziario possono essere strutturate come segue: analisi e pianificazione finanziaria generale; fornire all'impresa risorse finanziarie (gestione delle fonti di finanziamento); distribuzione delle risorse finanziarie (politica degli investimenti e gestione del risparmio).

3. Modalità e forme specifiche di gestione delle risorse finanziarie sono: pianificazione finanziaria; previsione; programmazione; regolamentazione finanziaria; gestione operativa; controllo finanziario. Dopo aver considerato le questioni teoriche relative alla gestione delle risorse finanziarie, passiamo all'analisi dell'utilizzo.

Ridurre il rischio dei crediti attraverso la gestione dei crediti.

1. Organizzazione della gestione attuale e futura delle attività finanziarie, garantendo la solvibilità e la stabilità finanziaria dell'impresa.

2. Determinazione delle modalità per attuare una strategia finanziaria di successo e uso strategico delle opportunità finanziarie, formazione completa del personale aziendale per lavorare in condizioni di mercato

Elenco delle fonti

1. Abramov S.E. Analisi finanziaria delle attività dell'impresa. - M.: Finanza, 2007. - 277 p.

2. Averchev I.V. Le principali differenze tra la rendicontazione finanziaria russa e quella internazionale // Contabilità fiscale per un contabile. - 2008. - N. 5. - pp. 12-17.

3. Analisi di bilancio: libro di testo / B.T. Zharylgasova, A.E. Suglobov. - M.: KNORUS, 2006. - 312 pag.

4. Anisimov I.V. Valutazione della situazione finanziaria delle imprese russe nella fase attuale // Finanze. - 2006. - N. 3. - pp. 56-59.

5. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Analisi finanziaria: libro di testo. - M.: "DIS", NGAE e U, 2007. - 311 p.

6. Badmaeva T.N. Modellare il bilancio come strumento per una gestione efficace // Avvocato e commercialista. - 2007. - N. 2. - P.7-11.

7. Bazarova A.S. Bilancio // Estratti contabili dell'organizzazione. - 2007. - N. 1. - P.7-13.

8. Bazarova A.S. Bilancio // Estratti contabili dell'organizzazione. - 2007. - N. 2. - pp. 11-18.

9. Balabanov I.T. Fondamenti di gestione finanziaria. - M.: Finanza e Statistica, 2009. - 234 p.

10. Bezborodova T.I. Analisi delle caratteristiche della formazione dei rendiconti contabili (finanziari) nelle varie fasi del ciclo di vita delle organizzazioni // Analisi economica: teoria e pratica. - 2007. - N. 1. - P. 30-39.

11. Bezrukikh P.S. Contabilità. - M., Contabilità, 2005. - 719 p.

12. Estratti contabili. Possibilità di modellazione per prendere corrette decisioni gestionali: una guida pratica / S.M. Bychkova, Ts.N. Yandanov. - M.: Eksmo, 2008. - 112 pag.

13. Contabilità gestionale: libro di testo. Per gli studenti universitari che studiano economia. Specialità/MA Vakhrushin. - 5a ed., cancellata. - Mosca: OMEGA-L, 2006. - 576 pag.

14. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analisi completa del bilancio. - 5a ed. - M.: “Imprese e servizi”, 2006. - 304 p.

15. Ivashkevich V.B. Contabilità di gestione: libro di testo. Per le università. - M.: Economist, 2006. - 618 p.

16. Ilyina A.L., Shilkin S.A. Elaboriamo un bilancio tenendo conto delle innovazioni // Glavbukh. - 2006. - N. 7. - pp. 25-28.

17. Kreinina M.N. Gestione finanziaria. - M.: Affari e servizi, 2009. -319 p.

18. Kuznetsova E.V. Gestione finanziaria dell'azienda. - M.: Cultura giuridica, 2062. - 383 p.

19. Principi contabili internazionali e russi: analisi comparativa, principi di trasformazione, indicazioni di riforma / Ed. SA Nikolaeva. Ed. 2a revisione e aggiuntivi - M.: “Analitika-Press”, 2008. - 672 p.

20. Melnikova L.A. Appendici al bilancio // Estratti contabili dell'organizzazione. - 2007. - N. 1. - pp. 29-37.

21. Middleton D. Decisioni contabili e finanziarie / Trad. dall'inglese a cura di I.I. Eliseeva. - M.% Verifica; UNITÀ, 1997. - 442 p.

22. Milner B.Z., Evenko L.I., Rapoport V.S. Approccio sistematico all'organizzazione gestionale. - M.: Economia, 2007. - 412 p.

23. Plunkett L., Hale G. Sviluppo e adozione di decisioni di gestione. - M: Economia. 2005. - 234 pag.

24. Savitskaya G.V. Analisi delle attività economiche di un'impresa: libro di testo. - Mn.: New Knowledge LLC, 2009. - 688 p.

25. Sviridova N.V. Valutazione della condizione finanziaria di un'impresa nelle condizioni di applicazione degli IFRS // Finanza. - 2007. - N. 2. - P. 42-51.

26. Selezneva N.N., Ionova A.F. L'analisi finanziaria. Gestione finanziaria: libro di testo. Un manuale per le università. - 2a ed. Rielaborato e aggiuntivi - M.: UNITY-DANA, 2006. - 639 p.

27. Sladkova S.A. Reporting dell'organizzazione tenendo conto dei requisiti degli standard internazionali // Reporting contabile dell'organizzazione. - 2006. - N. 3. - pp. 27-34.

28. Sladkova S.A. Spiegazioni per il rendiconto finanziario dell'organizzazione tenendo conto dei requisiti degli standard internazionali // Estratti contabili dell'organizzazione. - 2006. - N. 12. - pp. 22-26.

29. Sokolov Ya.V. Contabilità per i manager. M.: Finanza e Statistica, 2008. - 368 p.

30. Contabilità di gestione: Libro di testo/ A.D. Sheremet, O.E. Nikolaeva, S.I. Polyakov / A cura di A.D. Sheremet - 3a ed., rivista. e aggiuntivi - M.: ID FBK-PRESS, 2005. - 344 p.

31. Politica finanziaria dell'organizzazione: Proc. manuale per le università / Ed. il prof. MI. Bakanova. - M.: UNITÀ - DANA, 2008. - 247 p.

32. Gestione finanziaria: teoria e pratica: libro di testo / ed. E.S. Stoyanova. - 6a edizione, rivista. e aggiuntivi - M.: Casa editrice "Prospettiva", 2009. - 656 p.

33. Gestione finanziaria: libro di testo per le università / Ed. NF Samsonova. - M.: L'UNITÀ, 2008-495 pag.

34. Khorin A.N. Rendiconto finanziario di un'organizzazione: lo scopo della preparazione // Contabilità. - 2010. - N. 7. - pp. 14-19.

35. Horngren T., Forster J. Contabilità: aspetto gestionale: trad. dall'inglese /Ed. SONO DENTRO. Sokolova. - M.: Finanza e Statistica, 1996. - 521 p.

36. Chernetskaya G.F. Problemi attuali di contabilità // tutto per un contabile. - 2007. - N. 20. - pp. 31-35.

37. Sheremet, A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Metodologia dell'analisi finanziaria. - 3a ed., riveduta. e aggiuntivi - M.: INFRA-M, 2007. - 208 p. - (Serie “Istruzione superiore”).

38. Analisi economica: libro di testo per le università / Ed. L.T. Gilyarovskaja. - 2a ed., aggiungi. - M.: UNITY-DANA, 2008. - 615 p.

39. Yudina L.N. Reporting gestionale di un'organizzazione // Analisi economica: teoria e pratica. - 2007. - N. 15. - pp. 43-47.

Pubblicato su Allbest.ru

...

Documenti simili

Risorse finanziarie centralizzate e decentralizzate, fonti della loro formazione. Problemi di formazione delle risorse finanziarie in Frumtrade LLC. Analisi della composizione e della struttura del capitale e delle immobilizzazioni. Migliorare la gestione delle risorse finanziarie.

lavoro del corso, aggiunto il 24/02/2012

Il concetto, l'essenza e le funzioni della finanza d'impresa. Indicatori che caratterizzano le risorse finanziarie e il capitale proprio dell'organizzazione. Breve descrizione dell'organizzazione, valutazione della situazione patrimoniale e finanziaria, miglioramento della gestione delle risorse finanziarie.

lavoro del corso, aggiunto il 05/12/2014

Essenza, composizione, struttura delle risorse finanziarie dell'impresa. Gestione delle risorse finanziarie. Indicazioni per aumentare l'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie. Analisi dell'efficacia della gestione delle risorse finanziarie. JSC "Armkhleb"

tesi, aggiunta il 04/03/2006

Questioni teoriche gestione delle risorse finanziarie. Analisi dell'efficacia della gestione delle risorse finanziarie. Misure per migliorare la gestione delle risorse finanziarie dell'impresa OJSC "Armkhleb". Sicurezza della vita.

tesi, aggiunta il 09/11/2005

L'essenza e le funzioni della finanza, composizione e fonti delle risorse finanziarie di un'impresa. Il ruolo della gestione finanziaria in un’economia di mercato. Analisi dell'efficienza delle attività economiche dell'impresa, miglioramento della gestione delle risorse finanziarie.

tesi, aggiunta il 27/06/2010

Il concetto di finanza, le loro funzioni. Risorse finanziarie dell'organizzazione. Pianificazione e previsione finanziaria. Analisi della gestione delle risorse finanziarie e della condizione finanziaria di un'impresa utilizzando l'esempio di ZAO NDKO "ZhMS". Svantaggi nella gestione finanziaria dell'organizzazione.

tesi, aggiunta il 24/12/2012

Principi di gestione dei flussi di cassa in un'impresa. Le risorse finanziarie di un'impresa: aspetto degli investimenti. Analisi dell'utilizzo delle risorse utilizzando l'esempio di Magadannefto LLC. Principali indicatori finanziari. Migliorare il meccanismo di gestione delle risorse.

tesi, aggiunta il 26/06/2012

Concetto, classificazione e funzioni delle risorse finanziarie di un'organizzazione. Analisi strutturale-dinamica delle risorse finanziarie di PromKomplekt LLC. Indicazioni per ottimizzare le fonti di formazione dei fondi d'impresa. Gestione del capitale anticipato.

tesi, aggiunta il 29/06/2013

La procedura per la formazione, la distribuzione e l'utilizzo delle risorse finanziarie. Caratteristiche economiche, gestione delle risorse finanziarie proprie e prese in prestito della SEC "Luch". La leva finanziaria come fattore per aumentare l’efficienza della gestione delle risorse.

tesi, aggiunta il 12/08/2010

Principali direzioni per l'attuazione della strategia di gestione delle risorse finanziarie. Analisi degli indicatori finanziari di OJSC "Leninogorsk AutoSpetsOborudovanie Plant". Principi della strategia di sviluppo aziendale. Meccanismo di finanziamento delle attività di investimento.

Gestione delle risorse finanziarie. Corso: Gestione delle risorse finanziarie di un'impresa

GESTIONE DELLE RISORSE FINANZIARIE DI LENTA LLC

INTRODUZIONE

1. FONDAMENTI TEORICI DELLE RISORSE FINANZIARIE E LORO SISTEMI DI GESTIONE.

1.1. Essenza, composizione e struttura delle risorse finanziarie dell'impresa

1.2. Gestione delle risorse finanziarie

1.3. Storia della formazione e caratteristiche di LENTA LLC

2. ANALISI ESPRESSA DELLA SITUAZIONE FINANZIARIA DI LENTA LLC

2.1. Valutazione della stabilità finanziaria

2.1.1. Valutazione della liquidità

2.1.2. Valutazione del fatturato

Rotazione del capitale ha un impatto diretto sulla solvibilità dell’impresa. Nel nostro caso, il periodo di rotazione del capitale proprio è diminuito, l'attività commerciale sta diminuendo.

2.1.3. Valutazione della redditività

2.2. Analisi operativa

CONCLUSIONE

BIBLIOGRAFIA

APPLICAZIONE

1. Questioni teoriche della gestione finanziaria

Risorse

1.1. Essenza, composizione, struttura delle risorse finanziarie

imprese

Inviare il tuo buon lavoro nella knowledge base è semplice. Utilizza il modulo sottostante

1.1 Concetto e funzioni delle risorse finanziarie di un’impresa

1.2 Formazione e utilizzo delle risorse finanziarie

1.3 Meccanismo finanziario dell'impresa, suoi metodi e leve

2. Sistema di gestione finanziaria aziendale

2.1 Servizi finanziari e divisioni dell'impresa

2.2 Modalità di gestione finanziaria dell'impresa.

2.3 L'influenza della politica governativa sul meccanismo finanziario di un'impresa

3 Valutare l’efficienza nell’utilizzo delle risorse finanziarie dell’impresa

3.1 Indicatori dell'efficacia delle attuali attività economiche dell'impresa

3.2 Valutare l’efficacia delle attività di investimento di un’impresa

Documenti simili

Inviare il tuo buon lavoro nella knowledge base è semplice. Utilizza il modulo sottostante

3 . Metodi e forme fondamentali di gestione delle risorse finanziarie

Documenti simili

Monastero di Aleksandr Nevskij, tratto Karshlykhi

Programma di sussidio ipotecario per gli sviluppatori