ניתוח גורמים - זו אחת הדרכים לצמצם מימדיות, כלומר להדגיש במכלול התכונות את אלו שבאמת משפיעות על השינוי במשתנה התלוי. או קבוצות של מאפיינים המשפיעות באופן דומה על שינויים במשתנה התלוי. או קבוצות של מאפיינים משתנים פשוטים דומים. ההנחה היא שהמשתנים הנצפים הם רק צירוף ליניאריכמה גורמים בלתי ניתנים לצפייה.

חלק מהגורמים הללו משותפים למספר משתנים, בעוד שאחרים ספציפיים לאחד בלבד. אלו שמתבטאים רק באחד הם כמובן אורתוגונליים זה לזה ואינם תורמים לשיתוף פעולה של המשתנים, בעוד שהנפוצים תורמים דווקא לשיתוף פעולה זה. המשימה של ניתוח גורמים היא בדיוק לשחזר את מבנה הגורמים המקורי בהתבסס על המבנה הנצפה של שיתופיות של משתנים, למרות שגיאות שיתופיות אקראיות המתעוררות בהכרח בתהליך ביצוע התצפיות.

המטרה העיקרית של כל חברה היא למצוא אופטימלי החלטות ניהולמכוונים למקסום רווחים, שהביטוי היחסי שלו הוא מדדי רווחיות.

אינדיקטורים בסיסיים:

1. שולי מאזן:

RB = רווח ספרי / סכום העלות השנתית הממוצעת של הקרן הכללית והחלק המתוקנן הוֹן חוֹזֵר.

2.החזר על מכירות:

R = רווח ממכירות / הכנסה ממכירות.

3.תשואה על נכסים (Ra):

Ra = Pch / A.,

דה א' - ערך ממוצענכסים (מטבע המאזן); Pch - רווח שנותר לרשות המיזם (רווח נקי)

4. רווחיות המוצר:

R = רווח ממכירות / מחיר מלא 100%

ניתן לקבץ מדדי רווחיות לארבע קבוצות:

אינדיקטורים מחושבים על בסיס רווח;

אינדיקטורים המחושבים על בסיס נכסי ייצור;

אינדיקטורים המחושבים על בסיס תזרימי מזומנים;

אינדיקטורים מחושבים על סמך הרווחיות של סוגים בודדים של מוצרים.

היתרונות של שימוש באינדיקטורים אלה בניתוח טמונים באפשרות להשוות את יעילות הביצועים לא רק בתוך חברה אחת, אלא גם בשימוש במגוון רב מימדי. ניתוח השוואתימספר חברות במשך מספר שנים. בנוסף, מדדי רווחיות, כמו כל אחד אינדיקטורים יחסיים, מייצגים מאפיינים חשובים של סביבת הגורמים ליצירת רווח והכנסה של חברות.

הבעיה בשימוש בהליכים אנליטיים בתחום זה היא שהכותבים מציעים גישות שונות ליצירת לא רק מערכת אינדיקטורים בסיסית, אלא גם שיטות לניתוח מדדי רווחיות.

לניתוח עלות-תועלת, השתמש בפרטים הבאים מודל גורם:

R = (N - S)/N * 100

כאשר P הוא רווח; N - הכנסות; S - עלות.

במקרה זה, השפעת גורם השינויים במחיר על מוצרים נקבעת על ידי הנוסחה:

RN = (N1 - S0)/N1 - (N0 - S0)/N0

בהתאם לכך, ההשפעה של גורם שינוי העלות תהיה:

RS = (N1 - S1)/N1 - (N1 - S0)/N1

סכום סטיות הגורמים ייתן שינוי כוללרווחיות לתקופה:

רווחיות היא התוצאה תהליך ייצור, הוא נוצר בהשפעת גורמים הקשורים להגדלת יעילות ההון החוזר, הפחתת עלויות והגדלת הרווחיות של מוצרים ומוצרים בודדים. יש להתייחס לרווחיות הכוללת של מיזם כפונקציה של מספר אינדיקטורים כמותיים - גורמים: מבנה ופריון הון של נכסי ייצור קבועים, מחזור הון חוזר מתוקנן, רווחיות המוצרים הנמכרים.

מודל ניתוח עלות-תועלת תלת גורמי.

1. לימוד השפעת שינויים בגורם רווחיות המוצר.

הרווחיות המותנית מחושבת על סמך רווחיות המוצר, בתנאי שרק רווחיות המוצר השתנתה, והערכים של כל שאר הגורמים נשארים ברמה הבסיסית.

2. מחקר ההשפעה של שינויים בעוצמת ההון.

חישוב הרווחיות המותנית לפי עוצמת ההון מתבצע, בתנאי ששני גורמים השתנו - רווחיות המוצר ועוצמת ההון, והערכים של כל שאר הגורמים נשארו ברמה הבסיסית.

3. לימוד השפעת מחזור ההון החוזר.

הרווחיות לתקופת הדיווח מחושבת. זה יכול להיחשב כרווחיות מותנית, בתנאי שהערכים של כל שלושת הגורמים של רווחיות המוצר, עוצמת ההון ומחזור ההון החוזר השתנו.

מודל ניתוח עלות-תועלת של חמישה גורמים.

1. מחקר של השפעת שינויים בגורם עוצמת החומר של מוצרים.

הרווחיות המותנית מחושבת על סמך עוצמת החומר של המוצר, בתנאי שרק עוצמת החומר של המוצר השתנתה, והערכים של כל שאר הגורמים נשארו ברמה הבסיסית.

2. מחקר של השפעת שינויים בגורם עוצמת העבודה של מוצרים.

חישוב הרווחיות המותנית בהתבסס על עוצמת העבודה של המוצרים מתבצע, בתנאי שגם עוצמת החומר וגם עוצמת העבודה של המוצרים השתנו, והערכים של כל שאר הגורמים נשארו ברמה הבסיסית.

3. לימוד השפעת שינויים בגורם כושר הפחת של מוצרים.

חישוב הרווחיות המותנית על סמך עוצמת הפחת של המוצרים מתבצע בתנאי שעוצמת החומר, עוצמת העבודה ועוצמת הפחת של המוצר השתנו, וערכי כל יתר הגורמים נשארו ברמה הבסיסית.

4. מחקר השפעת שינויים במקדם מחזור הון קבוע.

חישוב הרווחיות המותנית מתבצע על סמך קצב המחזור של ההון הקבוע, ובלבד שעוצמת החומר, עוצמת העבודה, עוצמת הפחת של המוצרים וקצב המחזור של ההון הקבוע השתנו וערך קצב המחזור של ההון החוזר. נשאר ברמת הבסיס.

5. לימוד השפעת השינויים במקדם שיעור מחזור ההון החוזר.

הרמה והדינמיקה של מדדי הרווחיות מושפעות ממכלול הגורמים הייצור והכלכליים: רמת הארגון של הייצור והניהול; מבנה ההון ומקורותיו; מידת השימוש במשאבי ייצור; נפח, איכות ומבנה המוצרים; עלויות ייצור ועלויות מוצר; רווח לפי סוג הפעילות וכיוון השימוש בו.

המתודולוגיה של ניתוח גורמים של מדדי רווחיות מספקת פירוק של הנוסחאות הראשוניות לחישוב המדד לפי כל המאפיינים האיכותיים והכמותיים של הגברת הייצור והגברת היעילות של הפעילות הכלכלית. לדוגמה, כדי לנתח את הרווחיות הכוללת (תשואה על נכסים), אתה יכול להשתמש במודל של שלושה או חמישה גורמים.

כדי לפשט את המודל, עלויות הייצור והמכירה של מוצרים מופחתות לעלויות עבודה, עלויות חומרים ופחת של רכוש קבוע. לצורך היישום המעשי של המודל, יש להוסיף את עלויות החומרים לעלות הרכיבים והמוצרים הגמורים למחצה, עבודה ושירותים בעלי אופי ייצור (המבוצעים על ידי צדדים שלישיים או חטיבות שאינן ליבת הארגון), דלק, רכש אנרגיה וכו'. יש להשלים את עלויות העבודה עם תרומות לצרכים חברתיים. בנוסף, יש לקחת בחשבון עלויות אחרות כמרכיב נפרד או לחלק באופן יחסי בין סוגי העלויות העיקריים.

כל הדגמים שבהם נעשה שימוש מבוססים על הקשר הבא:

כאשר R הוא תשואה על נכסים (הון);

P – רווח ממכירות;

K – שווי ממוצע של נכסים לתקופה;

ו' - שווי ממוצע של נכסים לא שוטפים לתקופה;

E – יתרות ממוצעות נכסים שוטפים;

- עלויות לכל רובל מוצרים בעלות מלאה;

- עוצמת השכר של הייצור;

-צריכת חומרים של מוצרים;

- יכולת הפחת של מוצרים;

- עוצמת הון של מוצרים עבור נכסים לא שוטפים;

– עוצמת הון של מוצרים עבור נכסים שוטפים (מקדם קיבוע של נכסים שוטפים).

ככל שהתשואה על הנכסים גבוהה יותר, הרווחיות של המוצרים גבוהה יותר, התשואה על הנכסים הבלתי שוטפים ושיעור המחזור של הנכסים השוטפים גבוהים יותר, כך סך העלויות לכל רובל מוצרים ועלויות היחידה של אלמנטים כלכליים נמוכים יותר (יישומים). , חומרים, עבודה). הערכה מספרית של השפעת גורמים בודדים על רמת הרווחיות נקבעת בשיטת החלפות השרשרת או בשיטה האינטגרלית של הערכת השפעות גורמים.

ניתוח גורמים של רווחיות מוצג בטבלה 21.

מודל ניתוח עלות-תועלת תלת גורמי.

איפה - רווחיות המוצר:

- עוצמת הון (עוצמת הון) של מוצרים במונחים של הון קבוע:

- מחזור נכסים שוטפים (עוצמת הון להון חוזר):

(במודל זה, מקדם המחזור של הנכסים השוטפים משתקף בערך , הדדי של מספר המהפכות הממוצע)

טבלה 21. ניתוח גורמים של רווחיות

אינדיקטורים			שנת הבסיס	להגיש תלונה. שָׁנָה		סטיות
							קרוב משפחה, %
נתונים ראשוניים
	מוצרים, אלף רובל
	משאבי עבודה א) אנשי ייצור תעשייתי, אנשים. ב) שכר עם צבירה, אלף רובל.
	עלויות חומר, אלף רובל.
	רכוש קבוע א) כמות הנכסים הלא שוטפים, אלף רובל. ב) פחת, אלף רובל.
	הון חוזר, אלף רובל.
אינדיקטורים משוערים
	עלות הייצור, אלף רובל.	U+M+A
	רווח, אלף רובל	נ– ס
	תשואה להון (ארגוני)
חישובים למודל תלת הגורמים
גורם 1. רווחיות המוצר		פ/ נ
גורם 2. עוצמת ההון של הייצור		ו/ נ
גורם 3. מחזור נכסים שוטפים		ה/ נ
חישובים למודל חמשת הגורמים
גורם 1. עוצמת החומר של מוצרים		M/ נ
גורם 2. עוצמת העבודה של מוצרים		U/ נ
גורם 3. יכולת הפחת של מוצרים		א/ נ
פקטור 4 שיעור מחזור הון קבוע		א/ ו
פקטור 5 מהירות מחזור של נכסים שוטפים		ה/ נ

ננתח את הרווחיות באמצעות נתונים טבלאיים כדוגמה. ראשית, בואו נמצא את ערך הרווחיות עבור שנות הבסיס והדיווח:

לשנת בסיס:

לשנת הדיווח:

לפיכך, העלייה ברווחיות לתקופת הדיווח היא .

בואו נסתכל כיצד השינוי הזה הושפע מגורמים שונים.

מדדי רווחיות. ההליך לחישוב ולניתוח שלהם. מתודולוגיה לניתוח גורמים של רווחיות הייצור ו פעילות יזמית. ניתוח תשואה להון.
מדדי רווחיות מאפיינים את היעילות של המיזם בכללותו, רווחיות כיוונים שוניםפעילויות (ייצור, עסקים, השקעות), החזר עלויות וכו'. הם משקפים את התוצאות הסופיות של העסק בצורה מלאה יותר מאשר רווח, מכיוון שערכם מראה את היחס בין ההשפעה למזומן או למשאבים המשמשים. הם משמשים להערכת הביצועים של מיזם וככלי במדיניות השקעות ובתמחור.
ניתן לשלב מדדי רווחיות למספר קבוצות:
1) אינדיקטורים המאפיינים את התשואה על עלויות הייצור ופרויקטי השקעה;
2) אינדיקטורים המאפיינים את רווחיות המכירות;
3) אינדיקטורים המאפיינים את רווחיות ההון וחלקיו.
ניתן לחשב את כל האינדיקטורים על בסיס רווח מאזן, רווח ממכירת מוצרים ו רווח נקי.
רווחיות פעילויות ייצור (החזר עלויות) - היחס בין הרווח הגולמי (Prp) או הרווח הנקי (NP) לסכום העלויות עבור מוצרים שנמכרו (Zrp):

זה מראה כמה רווח החברה מרוויחה מכל רובל שהוצא לייצור ומכירה של מוצרים. ניתן לחשב אותו עבור המיזם בכללותו, חטיבותיו האישיות וסוגי המוצרים.
ההחזר של פרויקטי השקעה נקבע באופן דומה: סכום הרווח המתקבל או הצפוי מהפרויקט מתייחס לסכום ההשקעה בפרויקט זה.
החזר על מכירות (מחזור) הוא היחס בין הרווח ממכירת מוצרים, עבודות ושירותים או הרווח הנקי לסכום ההכנסות שהתקבלו (B):

מאפיין את היעילות של פעילות יזמית: כמה רווח יש למיזם לכל רובל מכירות. אינדיקטור זה נמצא בשימוש נרחב ב כלכלת שוק. מחושב כמכלול עבור המיזם ו מינים מסוימיםמוצרים.
תשואה להון היא היחס בין הרווח המאזני (ברוטו, נקי) לעלות השנתית הממוצעת של כל ההון המושקע (KL) או מרכיביו הבודדים: עצמו (בעל מניות), לווה, קבוע, קבוע, הון חוזר, ייצור וכו'. :
בתהליך הניתוח, יש צורך ללמוד את הדינמיקה של מדדי הרווחיות המפורטים, את יישום התוכנית ברמתם ולערוך השוואות בין-משקיות עם מפעלים מתחרים.
רמת הרווחיות של פעילויות הייצור (החזר עלויות), המחושבת עבור המיזם כולו, תלויה בשלושה גורמים עיקריים מהסדר הראשון: שינויים במבנה המוצרים הנמכרים, העלות שלהם ומחירי המכירה הממוצעים.
למודל הגורמים של אינדיקטור זה יש את הצורה
חישוב השפעת גורמי מסדר ראשון על שינויים ברמת הרווחיות למפעל בכללותו יכול להתבצע בשיטת החלפת השרשרת, תוך שימוש בנתונים בטבלה. 20.2. 20.3:

לְרַבּוֹת:

התוצאות שהתקבלו מצביעות על חריגה מתוכנית הרווחיות עקב עלייה ברמת המחירים הממוצעת וחלקם של סוגי מוצרים רווחיים יותר בהיקף המכירות הכולל. עלייה בעלות הסחורה שנמכרה ב-2,317 מיליון רובל. גרם לירידה ברווחיות של 3.67%.
לאחר מכן יש צורך לבצע ניתוח גורמים של רווחיות עבור כל סוג של מוצר. רמת הרווחיות של סוגים מסוימים של מוצרים תלויה בשינויים במחירי המכירה הממוצעים ובעלות ליחידה של חצי מוצרים:
נחשב את השפעת גורמים אלו על שינויים ברמת הרווחיות של מוצר א' בשיטת החלפת השרשרת, תוך שימוש בנתונים בטבלה. 20.4:

התוכנית לרמת הרווחיות של מוצר א' התממשה בסך הכל בשיעור של 9.45% (15.55-25). עקב עליית המחיר הוא עלה ב-5% (30-20), ובשל העלייה בעלויות הייצור ירד ב-14.45% (15.55-30). חישובים דומים נעשים עבור כל סוג של מוצר מסחרי.
מהשולחן 20.11 מציג אילו סוגי מוצרים במיזם רווחיים יותר, כיצד התגשמה התוכנית לרמת הרווחיות ואילו גורמים השפיעו על כך.

כמו כן, יש ללמוד ביתר פירוט את הסיבות לשינויים ברמת המחירים הממוצעת ולחשב בשיטת החלוקה היחסית את השפעתן על רמת הרווחיות. שימוש בנתונים מהטבלה. 20.8, בוא נעשה את החישוב הזה עבור מוצר א' (טבלה 20.12).

אז יש צורך לקבוע בגלל אילו גורמים השתנתה עלות הייצור ליחידה ובאופן דומה לקבוע את השפעתם על רמת הרווחיות. חישובים כאלה נעשים עבור כל סוג של מוצר מסחרי, מה שמאפשר להעריך בצורה מדויקת יותר את עבודתו של ישות עסקית ולזהות באופן מלא יותר עתודות פנים-משקיות לצמיחת רווחיות במפעל המנותח.
ניתוח גורמים של רווחיות המכירות מתבצע בערך באותו אופן. למודל הגורמים הדטרמיניסטיים של אינדיקטור זה, המחושב עבור הארגון כולו, יש את הצורה הבאה:
חישוב ההשפעה של גורמים אלה בשיטת החלפת השרשרת:

לְרַבּוֹת:

רמת הרווחיות של מכירות של סוגים מסוימים של מוצרים תלויה ברמת המחיר הממוצעת ובעלות המוצר:
לפי הטבלה. 20.4 אנו מחשבים את השפעתם על השינוי ברמת הרווחיות עבור מוצר א':

ניתוח גורמים של תשואה על סך ההון מתבצע באופן דומה. סכום הרווח המאזני תלוי בהיקף המוצרים הנמכרים (VRP), המבנה שלו (UDi), העלות (Ci), רמת המחיר הממוצעת (Ci) ו תוצאות פיננסיותמפעילויות אחרות שאינן קשורות למכירת מוצרים ושירותים (VFR).
הסכום השנתי הממוצע של ההון החוזר וההון החוזר (KL) תלוי בהיקף המכירות וביחס מחזור ההון (קוב), אשר נקבע על פי היחס בין הפדיון לסכום השנתי הממוצע של ההון החוזר והקבוע. ככל שההון מתהפך מהר יותר במיזם, כך נדרש פחות כדי להבטיח את היקף המכירות המתוכנן. מנגד, האטה במחזור ההון מחייבת משיכה נוספת של כספים כדי להבטיח את אותו היקף ייצור ומכירת מוצרים. יחד עם זאת, ההנחה היא כי היקף המכירות כשלעצמו אינו משפיע על רמת הרווחיות, שכן עם שינויו כמות הרווח וסכום ההון החוזר גדלים או יורדים באופן יחסי, בתנאי ששאר הגורמים יישארו ללא שינוי.
ניתן להציג את הקשר בין גורמים אלו לרמת התשואה על ההון כ
כדי לחשב את ההשפעה של גורמים על רמת הרווחיות, אתה צריך את הנתונים הדומים הבאים:

שימוש בנתונים אלה ובנתונים בטבלה. 20.3, נחשב את השפעת הגורמים על שינויים ברמת התשואה על ההון בשיטת החלפת השרשרת:

הסטייה הכוללת מהתוכנית מבחינת רווחיות היא:
כולל בשל:

לפיכך, חריגה מתוכנית הרווחיות בעיקר בשל עליית מחירים. גם שינויים במבנה המוצרים הסחירים, תוצאות לא תפעוליות והאצת מחזור ההון השפיעו לטובה. כתוצאה מעליית עלויות הייצור, התשואה על ההון ירדה ב-4.5%.
בניתוח מעמיק, יש צורך לחקור את השפעתם של גורמים ברמה השניה שבהם תלויים שינויים במחירי המכירה הממוצעים, עלויות הייצור והתוצאות שאינן תפעוליות.
כדי לנתח את הרווחיות של הון הייצור, המוגדר כיחס בין הרווח הספרי לעלות השנתית הממוצעת של רכוש קבוע והון חוזר מהותי, ניתן להשתמש במודל הפקטורים המוצע על ידי M.I. בננוב וא.ד. שרמט:

כאשר P הוא רווח מאזני; F - עלות ממוצעת של רכוש קבוע; E - יתרות ממוצעות של הון חוזר; N - הכנסות ממכירת מוצרים; Р/N - רווחיות המכירות; F/N + E/N - עוצמת הון של מוצרים (האינדיקטור ההפוך של יחס המחזור); S/N - עלויות לרובל של מוצרים; U/N, M/N, A/N - עוצמת שכר, עוצמת חומר ועוצמת הון של מוצרים, בהתאמה.
על ידי החלפה הדרגתית של רמת הבסיס של כל גורם לזה בפועל, ניתן לקבוע עד כמה השתנתה רמת הרווחיות של הון הייצור עקב עוצמת השכר, עוצמת החומר, עוצמת ההון, עוצמת ההון של המוצרים, כלומר. עקב גורמי התעצמות ייצור.

האוניברסיטה לכלכלה

מַחלָקָה חשבונאות, ניתוח וביקורת

עבודה בקורס

משמעת: ניתוח כלכלי

ניתוח גורמים של רווחיות הארגון

סטוּדֶנט:

מרינה נפדבה גנאדייבנה

קבוצה: 541

תחום התמחות:

ניהול ארגון

רווחיות כללית(רווחיות ארגונית) - מוגדר כיחס בין הרווח המאזני לעלות הממוצעת של נכסי ייצור קבועים והון חוזר מתוקנן. היחס בין הקרן לעלויות מהותיות ושווה ערך משקף את הרווחיות של המיזם.

הרווחיות הכוללת נקבעת על ידי הנוסחה:

R o = P b / F * 100%,

כאשר R o הוא הרווחיות הכוללת,

P ב - סך הרווח המאזן,

ו – עלות שנתית ממוצעת של נכסי ייצור קבועים, נכסים בלתי מוחשיים והון חוזר מוחשי.

רמת הרווחיות הכוללת היא אינדיקטור מרכזי בעת ניתוח הרווחיות של מיזם. אבל אם רוצים לקבוע בצורה מדויקת יותר את התפתחות הארגון על סמך רמת הרווחיות הכוללת שלו, יש צורך לחשב בנוסף שני אינדיקטורים מרכזיים נוספים: תשואה על מחזור ומספר מחזור ההון.

יש להתייחס לרווחיות הכוללת של מיזם כפונקציה של מספר אינדיקטורים כמותיים - גורמים: מבנה ופריון הון של נכסי ייצור קבועים, מחזור הון חוזר מתוקנן, רווחיות מוצרים שנמכרו (ראה תרשים 1.2).

תכנית 1.2. הרווחיות הכוללת של המיזם

רווחיות המחזורמשקף את הקשר בין הפדיון (מחזור) הגולמי של המיזם והעלויות שלו ומחושב באמצעות הנוסחה:

ר אוב. = P n.p. *100 /V,

שבו ר כרך. - רווחיות המחזור,

P n.p. - רווח לפני ריבית,

ב' - הכנסה ברוטו.

ככל שהרווח גדול יותר בהשוואה להכנסות הגולמיות של המיזם, כך גדלה רווחיות המחזור. אינדיקטור זה נמצא בשימוש נרחב בכלכלת שוק. זה מחושב עבור המיזם בכללותו ועבור סוגים בודדים של מוצרים.

מספר מחזור הוןמשקף את היחס בין הפדיון (המחזור) הגולמי של המיזם לסכום ההון שלו ומחושב באמצעות הנוסחה:

H ob.c. = V / A,

היכן H ob.c. - מספר מחזור ההון,

ב - הכנסה ברוטו,

א – נכסים.

ככל שההכנסה הגולמית של החברה גבוהה יותר, כך מספר גדול יותרמחזור ההון שלה. כתוצאה מכך, רמת הרווחיות הכוללת נקבעת על ידי הנוסחה הבאה:

ב-o.r. = R ob * H ob.c. ,

שבו U o.r. - רמת הרווחיות הכוללת,

ר אוב. - רווחיות המחזור,

H ob.c. - מספר מחזורי הון.

במילים אחרות, רמת הרווחיות הכוללת, כלומר אינדיקטור המשקף את צמיחת כל ההון (הנכסים) המושקעים, שווה לרווח לפני ריבית כפול 100% ומחולק בנכסים.

הקשר בין שלושת האינדיקטורים המרכזיים מוצג בתרשים הבא:

איור 1.1 קשר בין שלושה מדדי מפתח.

מדדי רווחיות מוצרמשקפים את יעילות העלויות השוטפות (בניגוד לאינדיקטור הרווחיות הכולל, המאפיין את יעילות ההון המתקדם) ומחושבים כיחס הרווח ממכירת מוצרים לעלות הכוללת של המוצרים הנמכרים:

P rp = P rp / C * 100%,

כאשר P rp - רווחיות המוצר;

P rp - רווח ממכירת מוצרים;

C היא העלות הכוללת של סחורה שנמכרה.

רווחיות סוג ספציפיהייצור תלוי במחירי חומרי הגלם, איכות המוצר, פריון העבודה, עלויות הייצור והחומרים האחרים.

רווחיות המוצר מראה כמה רווח נוצר ליחידת מוצר שנמכר. הצמיחה של אינדיקטור זה היא תוצאה של עליית מחירים עם מחיר קבועלייצור מוצרים נמכרים (עבודות, שירותים) או הפחתת עלויות ייצור במחירים קבועים, כלומר הפחתת הביקוש למוצרי המיזם, כמו גם יותר גידול מהירמחירים מאשר עלויות.

החזר על ההשקעה של המיזם- זהו אינדיקטור רווחיות המראה את היעילות של השימוש בכל נכסי הארגון.

2.3. ניתוח השימוש במשאבי העבודה

חישוב מידת ההשפעה של גורמים

2.4. מבחן שאלות ומשימות לעבודה עצמאית

2.5. ניתוח יעילות השימוש בנכסי ייצור קבועים

2.6. מבחן שאלות ומשימות לעבודה עצמאית

2.7. ניתוח השימוש במשאבים חומריים

2.8. מבחן שאלות ומשימות לעבודה עצמאית

2.9. ניתוח עלות המוצרים (עבודות)

ניתוח ההרכב והמבנה של עלות העבודה המבוצעת על ידי מרכיבי עלות

2.10. מבחן שאלות ומשימות לעבודה עצמאית

2.11. ניתוח הקשר בין עלויות ייצור ומכירת מוצרים (עבודה), היקף מכירות ורווח. חישוב נקודת איזון

2.12. מינוף ייצור (מינוף)

2.13. מבחן שאלות ומשימות לעבודה עצמאית

פרק 3. ניתוח ואבחון מצבו הפיננסי של המיזם

3.1. תכנים ומרכיבים עיקריים של ניתוח פיננסי

3.2. ניתוח נכסי מאזן

3.3. ניתוח התחייבויות מאזן

3.4. ניתוח נזילות מאזן

3.5. ניתוח כושר פירעון

3.6. ניתוח עצמאות פיננסית וקיימות

3.7. ניתוח רווחים

1.1. חישוב השפעת הגורם "מחיר המוצר"

1.2. חישוב השפעת הגורם "כמות המוצרים הנמכרים"

2. חישוב השפעת הגורם "עלות מוצרים שנמכרו"

3. חישוב השפעת הגורם "הוצאות עסק"

4. חישוב השפעת הגורם "הוצאות הנהלה"

5. חישוב השפעת גורמים: "הכנסה תפעולית", "הוצאות תפעוליות", "הכנסות שאינן תפעוליות", "הוצאות שאינן תפעוליות"

3.8. ניתוח עלות-תועלת

3.9. ניתוח פעילות עסקית

3.10. מבחן שאלות ומשימות לעבודה עצמאית

פרק 4. ניתוח פעילות ההשקעות של המיזם

4.1. ניתוח והערכה כלכלית של יעילות פרויקט ההשקעה

שלב ב'

2. ערך נוכחי נטו (NPV)

3. תקופת החזר תוך התחשבות בהנחה

4. מדד החזר השקעה (גו)

5. מדד רווחיות עלות (IZ)

6. שיעור תשואה פנימי (IRR)

7. שיעור תשואה פנימי שונה של הפרויקט (מוח)

האפקטיביות של השתתפות המיזם (הון עצמי) בפרויקט מוערכת על סמך המדדים הבאים:

מדד התשואה להון ההון () מציג את ההכנסה שמקבל מיזם לכל רובל 1 מהון הון שהוצא. מחושב באמצעות הנוסחה

שיעור התשואה הפנימי על ההון העצמי () נמצא בשיטה הקבועה במתודולוגיה לחישוב היעילות המסחרית. החישוב נעשה על סמך פתרון המשוואה

4.2. דוגמה להערכת האפקטיביות של פרויקט השקעה

חישוב היעילות המסחרית של הפרויקט

חישוב תזרים מזומנים מפעילות השקעה

חישוב מדדי יעילות מסחרית

הערכת כדאיות כספית של הפרויקט

חישוב מדדי כדאיות פיננסית לפרויקט

הערכת האפקטיביות של השתתפות המיזם (ההון העצמי של המיזם) בפרויקט

4. 3. ניתוח והערכת סיכונים של פרויקט השקעה

4.3.1. ניתוח רגישות

4.3.2. חישוב נקודת איזון ומרווח בטיחות

4.3.3. בדיקת קיימות הפרויקט

4.4. התחשבות באינפלציה בהערכת פרויקטי השקעה

קביעת שיעור ההיוון תוך התחשבות באינפלציה

4.5. ניתוח מצבו הפיננסי של המיזם המשתתף בפרויקט

4.6. ניתוח והערכה כלכלית של ליסינג

4.6.1. חישוב תשלומי הליסינג

4.6.2. הערכת יעילות הליסינג עבור השוכר

4.7. מבחן שאלות ומשימות לעבודה עצמאית

1. השקעות יוצרות הון כוללות:

4. משתתפי הליסינג הם:

נספח 1

נספח 2

נספח 3

משימות)

נספח 4

תוכן העניינים

פרק 1. יסודות תיאורטיים של ניתוח פיננסי וכלכלי

פרק 2. ניתוח הייצור והפעילות הכלכלית של מפעל בנייה…………………………………………………………………………………38

פרק 3. ניתוח ואבחון מצבו הפיננסי של המיזם………………… 173

פרק 4. ניתוח פעילות ההשקעות של המיזם………………….. 265

3.8. ניתוח עלות-תועלת

רווחיותמאפיין את רמת הרווחיות של המיזם. הרווחיות מחושבת על סמך מדדי רווח. אם מיזם פועל בהפסד, יש לומר שהפעילות אינה משתלמת.

כיוונים עיקריים של ניתוח רווחיות:

1. ניתוח הדינמיקה של מדדי רווחיות.

2. ניתוח גורמים של רווחיות.

כדי לנתח את הרווחיות, מחושבים האינדיקטורים הבאים:

1. רווחיות המוצר.

2. רווחיות המכירות.

3. תשואה להון.

4. תשואה להון חוזר.

5. תשואה להון.

6. רווחיות משאבים.

רווחיות של מוצרים (עובד)() הוא היחס בין הרווח ממכירות לעלויות הייצור והמכירה של מוצרים (עבודה). מחושב באמצעות הנוסחה

אוֹ
,

– כאן מצוינות שורות של טופס מס' 2.

הרווחיות של מוצרים (עבודות) מראה כמה רווח ממכירות נופל על רובל אחד של עלויות לייצור ומכירה של מוצרים (עבודות).

החזר על מכירות (
) הוא היחס בין רווח המכירות להכנסה. מחושב באמצעות הנוסחה

אוֹ
.

החזר על מכירות מראה כמה רווח ממכירות נופל על רובל אחד של הכנסה.

תשואה להון (
) הוא היחס בין הרווח לפני מס (או הרווח הנקי) לערך השנתי הממוצע של נכס המיזם (נכס מאזני). אם תשואה על ההון מחושבת לתקופה רבעונית, אזי הערך הרבעוני הממוצע של רכוש המיזם נלקח בחשבון בחישובים. מחושב באמצעות הנוסחה

אוֹ
,

איפה - ערך שנתי ממוצע של רכוש המיזם (נכס מאזני); – קווי איזון מסומנים כאן.

תשואה להון מראה כמה רווח לפני מס (או רווח נקי) נופל על רובל אחד של הון או רכוש של המיזם. במקרים מסוימים, ניתן גם לחשב תשואה על ההון על סמך שימוש ברווח ממכירות (כאשר הוא מהווה את עיקר הרווח לפני מס).

תשואה להון חוזר
- זהו היחס בין הרווח לפני מס (או הרווח הנקי) לעלות השנתית הממוצעת של ההון החוזר של המיזם. מחושב באמצעות הנוסחה

אוֹ

,

איפה
- עלות שנתית ממוצעת של הון חוזר של המיזם.

תשואה להון חוזר מראה כמה רווח לפני מס (או רווח נקי) נופל על רובל אחד של הון שהושקע בנכסים שוטפים (או בפעילויות שוטפות).

תשואה להון
הוא היחס בין הרווח לפני מס (או הרווח הנקי) לערך השנתי הממוצע של ההון העצמי של המיזם. מחושב באמצעות הנוסחה

אוֹ
.

תשואה להון מראה כמה רווח לפני מס (או רווח נקי) מרוויחה חברה לכל רובל הון עצמי.

רווחיות משאבים
הוא היחס בין הרווח לפני מס (או הרווח הנקי, רווח ממכירות) לעלות השנתית הממוצעת של רכוש קבוע (
) והון חוזר מהותי (
). מחושב באמצעות הנוסחה

;

אוֹ
;

אוֹ
.

העלות השנתית הממוצעת של נכסי ייצור קבועים נלקחת לפי טופס מס' 5 "נספח למאזן".

– קווי איזון מסומנים כאן.

החזר על משאבים מראה כמה רווח לפני מס (או רווח נקי, רווח ממכירות) מקבל מיזם לכל רובל משאבים המועסקים בייצור.

הבה נחשב מדדי רווחיות (טבלה 3.17) על סמך הנתונים בטבלה. 3.1 ו-3.14.

טבלה 3.17

מדדי רווחיות

* – אין נתונים זמינים, שכן החישובים משתמשים בדיווח לשנת דיווח אחת בלבד (מאזן וטופס 2). כדי לקבוע את עלות ההון השנתית הממוצעת לשנה הקודמת, יש להשתמש במאזן של השנה הקודמת.

לפי הטבלה. 3.17, איור. מ-3.28 עולה כי בשנת הדוח חלה עלייה ברווחיות המוצרים והמכירות. הצמיחה באינדיקטורים לרווחיות נגרמה משיעורי צמיחה מהירים יותר של רווחי מכירות (145.08%), שיעורי גידול בהכנסות (117.0%), עלות סחורה שנמכרה (115.%), הוצאות מכירה (104.49%) והוצאות הנהלה (103.08%) 41% . הגורם העיקרי להגדלת הרווחיות הוא הגדלת הרווחים, שתלויה בתורה בהיקף הייצור והמכירה של המוצרים ובהפחתת העלויות.

ניתוח גורמים של רווחיותמאפשר לך לקבוע את מידת ההשפעה של גורמי אינדיקטור בודדים על שינויים ברווחיות. כדי לבצע ניתוח גורמים, יש צורך להשוות את נתוני שנת הדיווח עם נתוני תקופת הבסיס (לדוגמה, השנה הקודמת). מאז בשבילנו לבצע את הניתוח מצב כלכליאם הדיווח משמש רק לשנה אחת, אז הבה נסתכל על כמה דוגמאות מותנות.

אורז. 3.28. דינמיקה של מדדי רווחיות

דוגמה 1.

בהתבסס על הנתונים בטבלה. 3.18 לקבוע את מידת ההשפעה של גורמי עלות הייצור על שינויים ברווחיות המשאבים, כמו גם את יעילות השימוש במשאבי הארגון (נכסי ייצור קבועים והון חוזר).

טבלה 3.18

נתונים ראשוניים לניתוח גורמים

סוף טבלה 3.18

אינדיקטורים			0 סטייה
לְרַבּוֹת
3. עלויות חומר ( )
4. שָׂכָרעם ניכויים ( )
5. פחת ( )
6. עלויות אחרות ( )
7. רווח ממכירות ( ), אלף רובל.
8. עלות OPF ( ), אלף רובל.,
9. עלות הון חוזר ( ), אלף רובל.,
10. רווחיות משאבים ( ), %,

נערוך ניתוח גורמים של רווחיות המשאבים בשיטת החלפות השרשרת. רווחיות המשאבים נקבעת על ידי הנוסחה

.

בואו נבצע כמה טרנספורמציות ונקבל מודל לניתוח גורמים

לפיכך, מודל הגורמים שעבר שינוי של רווחיות משאבים יקבל את הצורה

,

איפה
- צריכת חומרים;
- עוצמת שכר;
- יכולת הפחת;
- חלק מהעלויות האחרות בהכנסות;
- פריון הון של נכסי ייצור קבועים;
– יחס מחזור של הון חוזר (נכסים שוטפים).

כדי לבצע ניתוח גורמים, נחשב את האינדיקטורים המחושבים (טבלה 3.19).

בשיטת החלפות השרשרת, נבצע חישובי ביניים תוך שימוש במודל הגורם המהפך של רווחיות משאבים. בסך הכל יש 7 חישובים, בחישוב הראשון כל המדדים הם משנת 2004 ובחישוב האחרון – משנת 2005. אנו מחליפים בהדרגה את ערכי האינדיקטורים של 2004 בערכי האינדיקטורים של 2005. אנו מסכמים את התוצאות של חישובי ביניים בטבלה. 3.20.

טבלה 3.19

אינדיקטורים משוערים

טבלה 3.20

תוצאות חישובי ביניים של ניתוח גורמים

1. רווחיות משאבים (יחס)
2. חישוב שני
3. חישוב שלישי
4. חישוב רביעי
5. חישוב חמישי
6.חישוב שישי
7. חישוב שביעי

חישוב השפעת הגורמים נקבע על ידי חיסור רציף: מהחישוב השני נחסר את הראשון; מהשלישי - השני; מהרביעי – השלישי וכו', כלומר, הקודם מופחת מכל אחד עוקב (טבלה 3.21).

טבלה 2.21

מידת ההשפעה של גורמים

השפעת גורמים
1. שינוי ברווחיות משאבים עקב הפחתת צריכת חומרים של מוצרים
2. שינוי ברווחיות המשאבים עקב עלייה בעוצמת השכר
3. שינוי ברווחיות המשאבים עקב עלייה ביכולת הפחת
4. שינוי ברווחיות המשאבים עקב ירידה בחלקן של הוצאות אחרות בהכנסות
5. שינוי ברווחיות המשאבים עקב ירידה בפריון ההון
6. שינוי ברווחיות המשאבים עקב ירידה ביחס מחזור ההון החוזר
סה"כ השפעה כוללתגורמים

לפיכך, תוצאות החישוב הראו כי רווחיות המשאבים ירדה ב-9.17%. את ההשפעה העיקרית השפיעו הגורמים הבאים (טבלה 3.22, איור 3.29):

- ירידה בפריון ההון. כתוצאה מירידה ביעילות השימוש בנכסי ייצור קבועים ב-0.47 רובל/שפשוף. רווחיות המשאבים ירדה ב-3.976%;

- עלייה בעוצמת השכר. כתוצאה מעלייה בעוצמת השכר ב-0.049 רובל/שפשוף. רווחיות המשאבים ירדה ב-4.385%;

- הגדלת כושר הפחת. כתוצאה מעלייה ביכולת הפחת ב-0.036 rub./Rub. רווחיות המשאבים ירדה ב-3.257%;

– הפחתת יחס מחזור ההון החוזר. כתוצאה מירידה ביחס מחזור ההון החוזר ב-0.335, ירדה רווחיות המשאבים ב-0.206%;

- לירידה בצריכת החומר ב-0.027 רובל/שפשוף הייתה השפעה חיובית על רווחיות המשאבים. כתוצאה מכך, רווחיות המשאבים עלתה ב-2.413%.

טבלה 3.22

ניתוח גורמים של רווחיות משאבים

אינדיקטורים			0 סטייה
1. רווחיות משאבים, %
2. צריכת חומרים, שפשוף./שפשוף.
3. עוצמת שכר, שפשוף./שפשוף.
4. יכולת פחת, שפשוף./שפשוף.
5. חלק של עלויות אחרות בהכנסות, rub./rub.
6. פריון הון, שפשוף/שפשף.
7. יחס מחזור הון חוזר
סך הכל השפעה של גורמים

אורז. 3.29. השפעת גורמים על שינויים ברווחיות המשאבים

דוגמה 2.

על סמך הנתונים הראשוניים, זהה את מידת ההשפעה של הגורמים התשואה על המכירות ויחס מחזור הון על השינויים בתשואה על ההון.

התשואה על ההון במקרה זה מחושבת כיחס בין הרווח ממכירות לעלות ההון השנתית הממוצעת (לוח 3.23).

טבלה 3.23

אינדיקטורים ראשוניים ומחושבים לניתוח גורמים

אינדיקטורים	שנה שעברה	דיווח	מוּחלָט חֲרִיגָה
אינדיקטורים ראשוניים
1. רווח ממכירות ( ), אלף רובל.
2. הכנסות ממכירת מוצרים , אלף רובל.,
3. עלות הון שנתית ממוצעת ( ), אלף רובל.,
אינדיקטורים משוערים
4. תשואה להון ( ), %
5. רווחיות מכירות ( ), %
6. יחס מחזור הון ( )

יחס מחזור הון (
) מחושב כיחס בין ההכנסה לעלות ההון השנתית הממוצעת.

התשואה להון עלתה ב-5.395%. יש לקבוע באיזו מידה עלייתו הושפעה מהתשואה על המכירות ומיחס מחזור ההון. לצורך החישוב נשתמש בנוסחה הבאה ובטרנספורמציות הבאות

.

אנו משתמשים בשיטת ההבדל המוחלט.

1. שינוי בתשואה על ההון עקב התשואה על המכירות

עקב עלייה בתשואה על המכירות ב-1.24%, התשואה על ההון עלתה ב-1.57%.

2. שינוי בתשואה להון עקב עלייה ביחס מחזור ההון

עקב עלייה ביחס המחזור ב-0.188, התשואה להון עלתה ב-3.833%. השינוי הכולל היה (1.57% + 3.83%) = 5.4%. ההשפעה הגדולה ביותר על השינוי בתשואה על ההון השפיעה עלייה בשיעור מחזור ההון, כלומר הפעילות העסקית של המיזם (נתח גורם - 71%, איור 3.30). תוצאות ניתוח הגורמים מוצגות בטבלה. 3.24.

טבלה 3.24

ניתוח גורמים של תשואה על ההון

אינדיקטורים של גורמים	שנה שעברה	שנת דיווח	חֲרִיגָה	לְהַשְׁפִּיעַ	לַחֲלוֹק,
1. תשואה להון ( ), %
2. החזר על מכירות ( ), %
3. יחס מחזור הון ( )
סה"כ

אורז. 3.30. מבנה השינויים בתשואה להון כתוצאה מכך

השפעה של גורמים