- רווח כמדד ליעילות הארגון. 5
- הרכב ומבנה התוצאות הכספיות של המיזם. 8
- רווח כמדד ליעילות הארגון.
- הרכב ומבנה התוצאות הכספיות של המיזם.
- גיבוש וחלוקת רווחים של המיזם.
- הכנסה מפעילות רגילה;
- רווח תפעולי;
- הכנסה לא ממומשת;
- הכנסה לשעת חירום.
- הוצאות עבור פעילות רגילה;
- הוצאות תפעול;
- הוצאות לא תפעוליות;
- הוצאות חירום.
- ראשי (רגיל) (משקף את התוצאה של הפעילות העיקרית, אשר קבועה באמנת המיזם);
- תפעולי (פיננסי) (משקף את תוצאת הפעילות הפיננסית ומוגדר כהפרש בין ההכנסות התפעוליות להוצאות התפעוליות);
- עסקאות שאינן תפעוליות (מוגדרות כהפרש בין הכנסות שאינן תפעוליות להוצאות שאינן תפעוליות);
- מפעולת נסיבות חריגות (מוגדרות כהפרש בין תקבולים חריגים להוצאות חריגות).
- הרווח שמקבל המפעל כתוצאה מפעילות ייצור, כלכלית ופיננסית מתחלק בין המדינה למפעל;
- הרווח למדינה מגיע לתקציבים הרלוונטיים בדמות מיסים ואגרות, שאת שיעוריהם לא ניתן לשנות באופן שרירותי.
- הרווחיות של המיזם.
מבוא
1. תוצאות כספיות של המיזם
1.2 תוכן כלכלי של מדדי רווחיות
2.1 מאפייני המיזם
2.2 ניתוח מבנה ההון של המיזם
2.3 ניתוח הרווח של המיזם
2.4 ניתוח רווחיות של Azimut-SV LLP
3. דרכים לשיפור הביצועים הפיננסיים של המיזם
סיכום
מבוא
בתנאי שוק, המיזם מבצע באופן עצמאי פעילויות כלכליות תפעוליות, סוגים שונים של עסקאות ופעולות, מרוויח, נגרם הפסדים, ועל חשבון הרווח מבטיח את המצב הפיננסי והמשך פיתוח הייצור.
היעד הגבוה ביותר של פעילות מפעלים הוא עודף הכנסה על עלויות, כלומר. השגת הרווח הגבוה ביותר האפשרי או הרווחיות הגבוהה ביותר האפשרית. השגת מטרה זו בכלכלת שוק אפשרית רק אם המוצרים הנחוצים לצרכנים מיוצרים ומבוקשים.
מימוש המטרה הישירה של הייצור - השגת כמות הרווח המקסימלית - המיזם מגשים גם את מטרת החברה - סיפוק מלא ביותר של צרכי החברה ההולכים וגדלים. החברה אינה זקוקה למקבילות רובל, אלא לסחורה ולערכים חומריים ספציפיים. פעולת מכירת מוצר (יצירות, שירותים) פירושה גם הכרה ציבורית.
רווח הוא המטרה המיידית של תפקוד המיזם ובו בזמן התוצאה של פעילותו. אם מיזם אינו משתלב במשטר של התנהגות כזו ואינו מקבל רווח מהייצור והפעילות הכלכלית שלו, אזי הוא נאלץ לעזוב את הסביבה הכלכלית ולהכיר בעצמו כחדל פירעון ופושט רגל.
יותר מכל אינדיקטור אחר, הרווח משקף את התוצאות של כל ההיבטים של הארגון. ערכו מושפע מנפח המוצרים, ממגוון, איכות, רמת עלויות, קנסות, עונשים וגורמים נוספים. לבסוף, רווח הוא התנאי החשוב ביותר לתחרותיות של מיזם.
בהשוואה למדדי עלות אחרים, הרווח מתאים ביותר להערכת הייצור והפעילות הכלכלית של מיזם, שכן הוא מבטא את התוצאה של פעילות זו בצורת ערך. בעת הערכת הרווח, מוערכים גם הגידול בהיקף המוצרים הסחירים והמוצרים הנמכרים, יעילות השימוש בנכסי ייצור קבועים ובמשאבי חומר, עבודה ומימון אחרים על ידי המיזם.
הרווח קובע אינדיקטור כללי כמו רווחיות. כדי להעריך את רמת יעילות העבודה משווים את התוצאה - רווח - עם העלויות או המשאבים שנעשה בהם שימוש, הרווחיות מאפיינת את מידת הרווחיות, הרווחיות והרווחיות. רווחיות היא אינדיקטור יחסי שיש לו את המאפיין של השוואה, ולכן ניתן להשתמש בו בעת השוואת ישויות עסקיות שונות. מדדי רווחיות מאפשרים לך להעריך כמה רווח יש לארגון מכל רובל של כספים שהושקעו בנכסים.
מפעל נחשב לרווחי אם התוצאות ממכירת מוצרים (עבודות, שירותים) מכסות את עלויות הייצור (המחזור) ובנוסף, מהוות כמות רווח המספיקה לתפקוד תקין של המיזם.
זיהוי עתודות של צמיחה ורווחיות ניתן לבסס באמצעות מערכת של תחומים הקשורים זה בזה של ניתוח כלכלי. תוכן ניתוח רווח ורווחיות מפעלי ייצורמורכבת בהערכה אובייקטיבית של רמת הארגון שהושגה של הייצור וזיהוי עתודות לשיפור נוסף של אינדיקטורים איכותיים וכמותיים.
הרלוונטיות של הנושא הנבחרהמחקר טמון בעובדה שרווח ורווחיות הם מהאינדיקטורים החשובים ביותר המאפיינים את יעילות הייצור והפעילות הכלכלית של המיזם. אינדיקטורים אלו מושפעים (במישרין או בעקיפין) ממספר רב מאוד של גורמים שונים. התוצאות הכספיות של המיזם מאופיינות בכמות הרווח המתקבל וברמת הרווחיות. ככל שהחברה מוכרת יותר מוצרים חסכוניים, ככל שהיא תקבל יותר רווח, כך מצבה הפיננסי טוב יותר. מכאן הצורך במאבק תכליתי ומתמיד של כל מפעל בכל שלבי הייצור למען רווח.
ניתוח הרווח והרווחיות של מפעלי תעשייה מכל צורות הבעלות הוא חלק בלתי נפרד מניתוח הפעילות הפיננסית והכלכלית של מפעלים ואחד הכלים היעילים ביותר לחשבונאות ובקרה על רמת השימוש בחומר, עבודה וכסף. משאבים בתנאי שוק. התוצאות של ניתוח זה משמשות באופן מעשי בתכנון ייצור והערכת ביצועים של איכות העבודה. הניתוח נועד לאפיין שינויים בבסיס החומרי והטכני של הייצור ובאינדיקטורים ליעילותו, לספק הצדקה כלכלית עמוקה להחלטות שבאמצעותן מיושמות פונקציות ניהול.
בהתאם למטרה זו, הוגדרו במחקר המשימות הבאות:
שקול את ההרכב, הפונקציות והתכונות של יצירת רווחים בתנאים מודרניים ב-Azimut-SV LLP.
לחשוף מהות כלכליתרווחיות.
בצע השוואה וניתוח של מדדי רווחיות בארגון.
1. תוצאות כספיות של המיזם.
1.1 רווח כתוצאה ומטרת המיזם
בספרות הכלכלית המודרנית קיימות מספר הגדרות של רווח הדומות במשמעותן. בואו נשקול כמה מהם:
רווח (חשבונאי) - קיים הבדל חיובי בין הכנסת המיזם, הנלקחת כעלייה בשווי הכולל של הערכת נכסיו, המלווה בעלייה בהון הבעלים, לבין הוצאותיו, המובנות כירידה. בהערכה הכוללת של הנכסים, המלווה בירידה בהון הבעלים, למעט תוצאות פעולות הקשורות לשינוי מכוון בהון זה, כלומר, מדובר בהפרש בין הכנסה ברוטו לעלויות הפצה.
- רווח כלכלי הוא ההפרש בין התמורה ממכירת שירותים לבין כל העלויות, כולל העלויות של החמצת הזדמנויות, כלומר, זה ההפרש בין ההכנסה הגולמית לעלויות הכלכליות. הרווח הכלכלי קטן מהרווח החשבונאי בכמות העלויות המשתמעות של המיזם.
- "רווח הוא הרווח הנקי העולה על שיעור התשואה הרגיל עקב הזדמנויות השקעה זמינות."
כך, בניתוח פרשנויות מדעיות שונות לרווח, נוכל לגבש את ההגדרה הבאה: רווח - התוצאה הפיננסית הסופית של המיזם; מוגדר כהפרש בין הכנסות לבין עלויות ייצור ומכירה.
כאשר ההכנסות עולות על העלויות, אז התוצאה הכספית מעידה על רווח. עם שוויון בהכנסות ובעלויות, ניתן רק להחזיר עלויות - אין רווח, ולכן, אין בסיס לפיתוח ישות כלכלית. כאשר העלויות עולות על ההכנסות, הגוף העסקי מקבל הפסדים - זהו תחום של סיכון קריטי המעמיד את הגוף העסקי במצב פיננסי קריטי שאינו שולל פשיטת רגל.
בכל מפעל שמתפקד בהצלחה, מגיע רגע של עמידה עצמית בייצור. בתהליך מחזור הייצור ומחזור המחזור יש הצטברות של עלויות. עם השלמת צבירת העלויות, מגיע הרגע למכירת המוצרים וההסתפקות העצמית הנוכחית של הייצור. לאחר מכירת מוצרים, מכל ההכנסות, נחסר את סך עלויות הייצור, ואז היתרה תהיה הרווח שיתקבל מייצור זה.
הרווח משקף תוצאה פיננסית חיובית. הרצון להרוויח מכוון את יצרני הסחורות להגדיל את נפח הייצור, להפחית עלויות. הדבר מבטיח יישום לא רק של המטרות של הישות העסקית, אלא גם את מטרות החברה – סיפוק צרכים חברתיים. רווח מאותת היכן אתה יכול להשיג את עליית הערך הגדולה ביותר, יוצר תמריץ להשקעה בתחומים אלה.
ערך הרווח עבור המיזם הוא כדלקמן.
מקור משאבים כספיים;
מקור היווצרותן של קרנות ארגוניות (צבירה, צריכה, פיתוח וכו') הוא אינדיקטור מגבש, שכן גודל הכספים הארגוניים תלוי בערכן;
מקור לתמריצים מהותיים לכוח העבודה;
מקור היווצרות הרכוש, הון;
מקור עבודה והטבות סוציאליות לעובדי המיזם;
היחס בין הרווח לאינדיקטורים אחרים (עלויות, הון קבוע והון חוזר, היקף מכירות, תמורה ממכירת מוצרים ושירותים וכו') יקבע את יעילות השימוש במשאבי הארגון;
רווח כתוצאה מפעילות פיננסית מבצע פונקציות מסוימות. הוא מאפיין את מידת הפעילות העסקית והרווחה הפיננסית של המיזם. הרווח קובע את רמת התשואה של הכספים המתקדמים בתשואה על ההשקעה בנכסים.
בתהליך ניתוח הפעילות הכלכלית נעשה שימוש במדדי הרווח הבאים: רווח מאזני, רווח חייב במס, רווח נקי.
התוצאה הכספית הכוללת של הפעילות היא הרווח (הפסד) המאזני המתקבל על ידי איזון הסכום הכולל של כל הרווחים וההפסדים. השימוש במונח "רווח מאזני" נובע מכך שהתוצאה הכספית הסופית של המיזם באה לידי ביטוי במאזנו, שהוא סך מצטבר לשנה. הרווח המאזני נקבע על בסיס חשבונאי לכל הפעילות העסקית של מתחם המלון וכולל שלושה מרכיבים עיקריים. לשם הבהירות, אנו מציגים את הרכב הרווח המאזני בצורת טבלה.
הכנסה חייבת היא ההפרש בין ההכנסה נטו לבין סכום ההכנסה החייבת במס על הכנסה (על ניירות ערך ועל זכויות הון במיזמים משותפים), וכן סכום הטבות מס הכנסה בהתאם לחוקי המס, המשתנים מעת לעת.
הרווח הנקי (הנותר לרשות המפעל) מוגדר כהפרש בין הרווח המאזני לבין המסים שמשלמים מפעלים מהרווח המאזני (על מקרקעין, רווח, הכנסה), עיצומים כלכליים וניכויים ששולמו מהרווח. החברה מפיצה ומשתמשת בו באופן עצמאי.
מאות ואלפי מפעלים פותרים מדי שנה את אותן בעיות - איך עובדים, מה צריך לעשות, אילו מוצרים לייצר, באיזה נפח, באיזה מחיר למכור וכו', כדי לכסות את כל עלויות הייצור ולהשיג קצת רווח . עדיף אם יותר, גרוע יותר אם יתברר שזה לא משמעותי. וזה ממש רע אם יתברר שהייצור לא רווחי.
המשותף לכל המפעלים, ללא קשר לצורת הבעלות, הוא חלוקת הרווחים בהתאם לחקיקה הנוכחית, אמנה והסכם קיבוצי למטרות הבאות: תשלומים לתקציב; הקמת קרן צבירה, קרן צריכה, קרן מילואים; למטרות צדקה; לשלם ריבית על הלוואה לטווח ארוך; לשלם סנקציות כלכליות.
קביעת כיווני השימוש (ההוצאה) של הרווח שנותר לרשות המיזם, מבנה חומרי השימוש בו נמצא בסמכות הישות העסקית עצמה. המדינה אינה קובעת תקנים לחלוקת רווחים, אך באמצעות הליך הענקת תמריצי מס היא מעוררת כיוון רווחים להשקעות הוניות בעלות אופי תעשייתי ולא יצרני, למטרות צדקה (הומניטריות), למימון סביבתי. אמצעי הגנה, הוצאות על אחזקת חפצים ומוסדות של התחום הלא יצרני.
1.2 תוכן כלכלי של מדדי רווחיות
כפי שפורט לעיל, אחת המטרות העיקריות של כל מיזם הפועל בכלכלת שוק היא רווח. אך נוכחות רווח אינה אומרת שהחברה פועלת ביעילות, המדד המוחלט לרווח אינו יכול לענות על השאלה עד כמה החברה מוכרת את מוצריה, משתמשת בהון המושקע, מנהלת את ההון החוזר שלה וכו', ולכן, למטרותיה. של ניתוח פיננסי וכלכלי, מערכת אינדיקטורים כלכליים יחסיים לרווחיות.
בואו נסתכל מהי רווחיות.
אחת ההגדרות שלו נשמעת כך: רווחיות (מ-rentabel הגרמנית - רווחית, רווחית), אינדיקטור ליעילות הכלכלית של הייצור במפעלים. משקף באופן מקיף את השימוש בחומר, עבודה ומשאבים כספיים.
כך או כך, רווחיות היא היחס בין ההכנסה להון שהושקע ביצירת הכנסה זו. באמצעות הצמדת הרווח להון המושקע, הרווחיות משווה את שיעור התשואה של מיזם מול שימושים חלופיים בהון או התשואה שקיבל המיזם בתנאי סיכון דומים.
במובן הרחב של המילה, המושג רווחיות פירושו רווחיות, רווחיות. מפעל נחשב לרווחי אם התוצאות ממכירת מוצרים (עבודות, שירותים) מכסות את עלויות הייצור (המחזור) ובנוסף, מהוות כמות רווח המספיקה לתפקוד תקין של המיזם.
אז, רווחיות היא מקדם המתקבל כיחס בין רווח לעלויות, כאשר ערך המאזן, הרווח הנקי, הרווח ממכירת מוצרים, כמו גם רווח מסוגים שונים של פעילויות ארגוניות יכולים לשמש כרווח. במכנה, אינדיקטורים של עלות הון קבוע והון חוזר, תמורה ממכירה, עלות ייצור של הון עצמי והון שאול וכו' יכולים לשמש כעלויות.
תפקידו ומשמעותו של אינדיקטור הרווחיות הם כדלקמן:
אינדיקטור זה הוא אחד הקריטריונים העיקריים להערכת האפקטיביות של המיזם. בעזרתו, אתה יכול להעריך את האפקטיביות של ניהול הארגון, שכן השגת רווחים גבוהים ורמת רווחיות מספקת תלויה במידה רבה בנכונות וברציונליות של ההחלטות שהתקבלו. החלטות ניהול. לכן, רווחיות יכולה להיחשב כאחד הקריטריונים לאיכות הניהול.
הגדלת הרווחיות מאפיינת את ייעוד המיזם בכלכלת שוק. עלייה ברווחיות מבטיחה את ניצחון המפעל בתחרות ותורמת להישרדות המפעל בכלכלת שוק.
רמת הרווחיות מעניינת את הנושים והלווים של הכספים מבחינת המציאות של קבלת ריבית על התחייבויות, הפחתת הסיכון לאי פירעון כספים לווים, כושר הפירעון של המיזם;
מדד הרווחיות מאפיין את האטרקטיביות של עסק בתחום זה ליזמים. לפי הערך של רמת הרווחיות, ניתן להעריך את רווחתו ארוכת הטווח של המיזם, כלומר. היכולת של המיזם להרוויח החזר מספק על ההשקעה. עבור נושים ארוכי טווח של משקיעים המשקיעים בהון עצמי של החברה, אינדיקטור זה מהווה אינדיקטור אמין יותר מאשר מדדים של יציבות פיננסית ונזילות, הנקבעים על בסיס היחס בין סעיפי המאזן הבודדים.
על ידי יצירת קשר בין כמות הרווח לכמות ההון המושקע, ניתן להשתמש במדד הרווחיות בתהליך חיזוי הרווח. תהליך החיזוי משווה את ההחזר הצפוי על ההשקעה להשקעה בפועל וצפויה. אומדן הרווח הצפוי מבוסס על רמת הרווחיות לתקופות קודמות, תוך התחשבות בשינויים החזויים.
כמו כן, לרווחיות חשיבות רבה לקבלת החלטות בתחום ההשקעה, התכנון, התקצוב, התיאום, ההערכה והמעקב אחר פעילות המיזם ותוצאותיו.
את המהות הכלכלית של הרווחיות ניתן לחשוף רק באמצעות המאפיינים של מערכת האינדיקטורים. מדדי רווחיות מאפיינים את היעילות של המיזם בכללותו, רווחיות כיוונים שוניםפעילויות (ייצור, עסקים, השקעות), החזר עלויות וכו'. הם משקפים את התוצאות הסופיות של הניהול בצורה מלאה יותר מאשר רווח, מכיוון שערכם מראה את היחס בין ההשפעה למזומנים או למשאבים המשמשים. הם משמשים להערכת פעילות המיזם וככלי במדיניות השקעות ובתמחור.
יש לציין כי שמות מדדי הרווחיות שונים במקצת במקורות שונים, אך על סמך תוכנם הכלכלי, לרוב בספרות ניתן למצוא את חלוקת מדדי הרווחיות לשלוש קבוצות: רווחיות מכירות, החזר נכסים, תשואה. על ההון העצמי. הם יכולים להיות מיוצגים על ידי מדדי עלות או אינדיקטורים המבוטאים באחוזים (מקדמים). רווחיות כאינדיקטור יחסי מאפיין את אחוז סכום הרווח לאחד המדדים (לדוגמה, להכנסות, מחזור, עלויות, הון, כספים וכו').
בעת חישוב הרווחיות, נעשה שימוש הן במאזן והן ברווח הנקי של המיזם. רווחיות, המחושבת על בסיס הכנסה נטו, נקראת רווח נקי. כל אחד ממדדי הרווחיות ממלא תפקיד מסוים בהערכת האפקטיביות של המיזם. בפועל, יש להשתמש במערכת של מדדי רווחיות.
כדי לקבוע את הרווחיות של מוצרים שנמכרו (במקורות מסוימים אינדיקטור זה נקרא רווחיות המכירות), על בסיס דוחות כספיים, אינדיקטורים שונים של רווח ממכירת מוצרים נמצאים בקורלציה עם היקף המוצרים הנמכרים. יחסים אלו מראים כמה רווח נופל על יחידת המכירות. בהתבסס על אינדיקטורים אלו, מוערכת האפקטיביות של ניהול הארגון, כלומר. יכולתו של המיזם להרוויח מפעילויות הליבה שלו.
רמת הרווחיות הממוצעת של המכירות משתנה בהתאם לענף ולכן אין לה כל תקן. אינדיקטור זה חשוב כאשר משווים אותו לאינדיקטורים המקבילים של ארגונים דומים, בדינמיקה או בהשוואה לאינדיקטורים מתוכננים.
ניתוח הרווחיות של סוגים מסוימים של מוצרים נחוץ בעת יצירת מגוון המוצרים המיוצרים (נמכרים), כאשר מציאת הזדמנויות להשגת רווח נוסף על ידי הגדלת התפוקה של מוצרים רווחיים יותר.
רווחיות כל הנכסים (נכס).
קבוצה זו של מדדי רווחיות נוצרת כיחס בין הרווח לאינדיקטורים שונים של קרנות מתקדמות, שהחשובים שבהם הם: כל נכסי המיזם; הון השקעה (הון עצמי + התחייבויות לטווח ארוך);
תשואה על כל הנכסים על סמך רווח בספרים היא האינדיקטור הנפוץ ביותר. מקדם זה מראה כמה יחידות כספיות נמשכות על ידי המיזם כדי לקבל רובל של רווח, ללא קשר למקור המשיכה של כספים אלה.
ערך המדד מחושב על ידי חלוקת הרווח המאזני בערך הממוצע של שווי כל הנכסים לתקופה.
אינדיקטורים אלה הם ספציפיים בכך שהם עונים על האינטרסים של כל המשתתפים בעסקי המיזם. לדוגמה, הנהלת מיזם מעוניינת בתשואה (רווחיות) של כל הנכסים (סה"כ הון); משקיעים ונושים פוטנציאליים - תשואה על ההון המושקע; בעלים ומייסדים - תשואה על מניות וכו'.
תשואה להון היא המדד המשמעותי ביותר בפעילותו של מיזם, המאפיין את יעילות השימוש בנכס שבבעלותו. התשואה על ההון מראה כמה הרווח נופל על 1 טנג מההון, כלומר. מאפשרת לקבוע את יעילות השימוש בכספים הפרטיים של החברה ולהשוות אותה עם ההכנסה האפשרית מהשקעת כספים אלו באובייקטים אחרים (ניירות ערך, מפעלים אחרים וכו'). במדינות מערביות, מדד זה משמש קריטריון חשוב בהערכת רמת שערי המניות בבורסה.
התשואה על ההון מחושבת לפי הנוסחה:
רינק. כובע. = Pb או Pch / מקורות כספים עצמיים,
שבו Pb - רווח מאזני
Pch - רווח נקי
לפיכך, לאחר ששקלנו את ההרכב, הפונקציות והמאפיינים של יצירת רווחים בתנאים מודרניים ואת המהות הכלכלית של הרווחיות, אנו יכולים להסיק שעשיית רווח היא המטרה הישירה של מיזם והתוצאה של כל הייצור והפעילויות הכלכליות שלו. רווח הוא התמריץ העיקרי ליצור ארגונים חדשים או לפתח ארגונים קיימים. ההזדמנות להרוויח מעודדת אנשים לחפש דרכים יעילות יותר לשילוב משאבים, להמציא מוצרים חדשים שעשויים להיות מבוקשים, ליישם חידושים ארגוניים וטכניים שמבטיחים להגביר את יעילות הייצור. בעבודה רווחית, כל מפעל תורם לפיתוח הכלכלי של החברה, תורם ליצירה והשבחה של עושר חברתי ולצמיחה של רווחתם של האנשים.
הגורמים החשובים ביותר להגדלת כמות הרווח הם: הגידול בייצור ובמכירות, כניסת פיתוחים מדעיים וטכניים וכתוצאה מכך עלייה בפריון העבודה, ירידה בעלות הייצור ועלייה בה. איכות.
רווחיות היא התוצאה תהליך ייצור, הוא נוצר בהשפעת גורמים הקשורים להגדלת יעילות ההון החוזר, הפחתת עלויות והגדלת הרווחיות של מוצרים ומוצרים בודדים.
2. ניתוח רווח ורווחיות על הדוגמה של Azimut-SV LLP
2.1 מאפייני המיזם.
Azimut-SV LLP נרשמה על ידי משרד המשפטים של העיר פבלודר ב-12 ביולי 2007 (תעודת רישום מס' 14802-1945-TOO). צורת הבעלות היא פרטית. מיקום משרד LLP: קזחסטן, העיר פבלודר, st. קטאיבה 62/85.
ל-LLP יש צי רכב משלו ושכור. הוא חבר ב- KazATO.
על פי האמנה, הפעילויות העיקריות הן הובלת מטענים בינלאומית למדינות כמו: בלארוס, אוקראינה, רוסיה, אוזבקיסטן, סין, טורקיה, לטביה, ליטא, פולין, פינלנד, הונגריה, סלובניה, צ'כיה, גרמניה, איטליה, צרפת, אוסטריה, בלגיה, הולנד, סלובקיה.
ל-LLP יש את הזכות ליצור סניפים ונציגויות בשטח הרפובליקה של קזחסטן ומחוצה לה, להיכנס להתאגדות עם ישויות משפטיות אחרות, כמו גם להיות המייסד והמשתתף שלהם.
Azimut-SV LLP הוקמה לתקופה בלתי מוגבלת.
המשימה של החברה היא יצירה ופיתוח של שיתוף פעולה חזק עם לקוחות ועובדים הדדית, חריצות, חדשנות, עבודת צוות הם התנאים המוקדמים לעסק מצליח, התורמים לכניסה של החברה לשלב ההתפתחות הבא והגבוה יותר בתחום התחבורה ושירותי לוגיסטיקה.
העדיפות העיקרית של הארגון היא מתן שירותים באיכות גבוהה בתחום הובלת מטענים והובלות במחירים נוחים.
עקרונות האיכות עליהם מקפידה Azimuth-SV בפעילותה:
1. הכוונה ללקוח (צרכן). הצורך של הלקוח הוא מילוי מלא ביותר של תנאי ההתייחסות ודרישות הצרכן לשירותי אריזת רכוש, הובלה אמינה. רק הצרכן יכול להעריך את איכות השירותים הניתנים. המדדים העיקריים לפעילות בתחום האיכות הם מכתבי תודה וביקורות לקוחות.
2.שיפור מתמיד ושיפור השירותים. עובד במודרני תנאי השוק, כאשר התחרות מפותחת מאוד, לתפקד ולהתפתח בהצלחה, רק התמקדות מתמדת בשיפור ושיפור השירותים מאפשרת:
חידוש הצי;
שימוש בחומרי האריזה העדכניים ביותר;
הדרכת צוות מתמשכת, הסמכה וחיפוש אחר מניעים נוספים;
שיפור טכנולוגיית האריזה והנעת משאות כבדים.
3. אחריות מלאה על עבודתך, על השירותים הניתנים:
אחריות הקבלן כלפי הלקוח מצוינת בהסכם השירות בסעיף אחריות הצדדים;
אחריותם המהותית של העובדים מוסדרת בחוזה עבודה בין העובד לארגון;
אחריותם של ראשי המחלקות, המנהלים לפעולות הכפופים להם מוסדרת בתקנות העבודה הפנימיות.
LLP היא ישות משפטית בהתאם לחקיקה התקינה בשטחה של הרפובליקה של קזחסטן. המעמד המשפטי של ה- LLP נקבע על ידי הסכם המייסד והאמנה, הקוד האזרחי של הרפובליקה של קזחסטן, חוקי הרפובליקה של קזחסטן "על שותפויות מוגבלות ואחריות נוספות", "על תמיכת המדינה לעסקים קטנים".
LLP יש:
איזון עצמי;
בודק את החשבון;
חשבונות מטבע;
חותם המציין את שמו במדינה ובשפה הרוסית;
TIR משלו - קרנטים. קרנט הוא ספר - מסמך שנועד לעבור ביקורת מכס ללא בדיקת מטען וללא תור. בכל נקודת מכס בקורנט מסמנים על מעבר נקודת מכס זו, וכל נקודת מכס מסמנת על גיליון נפרד, המאשרת זאת בחותמת. לקרנט-TIR מודבקת גם מדבקה עם הכיתוב "TIR" (על הנהג לקלף אותה לאחר פקיעת ה-TIR), ועל מנת לעבור בנקודות מכס במדינות מסוימות יש לצרף מסמך CMR ל- ה-TIR (בנקודות אלו, TIR ללא CMR עשוי להיחשב כבלתי חוקי).
CMR הינו מסמך הובלה המאשר את קיומו של הסכם בין המוביל לבין השולח להובלת סחורות בדרך. עבור הובלה בינלאומית בכבישים, מסמך זה חייב להכיל את המידע שנקבע באמנה בדבר החוזה להובלת סחורות בינלאומיות בדרך (CMR): תאריך המשלוח, שם הסחורה שיש להוביל, שם וכתובת המוביל, שם של הנמען, זמן אספקה, עלות הובלה. שטר המטען חתום על ידי המוביל והשולח. שטר המטען אינו מסמך בעלות, לא ניתן לחתום עליו, המטען מונפק לנמען המצוין בו.
מספר העובדים הממוצע של ה- LLP, על פי האיוש, הוא 12 עובדים.
האנשים המורשים למלא תפקידי ניהול הם:
מנהל LLP;
מנהל כספים.
ההון של ה-LLP כולל:
הון מורשה;
הון נוסף שלא שולם משערוך רכוש קבוע;
הכנסה לא מחולקת.
ההון המורשה של LLP שווה לסכום התרומות של המייסדים. היווצרות ההון המורשה נעשתה בהתאם למסמכים המרכיבים. Azimut-SV LLP אינו יוצר הון רזרבה.
מניות המשתתפים בהון הצ'רטר וברכוש של ה- LLP, כמו גם ההרכב והנוהל עבור תרומותיהם להון האמנה נקבעים בהסכם המייסד של משתתפי ה- LLP. מניות המשתתפים בהון המורשה, ובהתאם, ברכוש ה- LLP פרופורציונליים לתרומותיהם להון המורשה של LLP.
ניתן לחדש את ההון המורשה של LLP על חשבון תרומות נוספות של המשתתפים, הן בכסף והן ברכוש. תרומות של משתתפים בעין או בצורה של זכויות קניין מוערכות במזומן לפי החלטת האסיפה הכללית של המשתתפים בשותפות. אם ערך הפיקדון עולה על הסכום השווה לעשרים אלף מדדי חישוב חודשיים, יש לאשר את הערכתו על ידי מומחה בלתי תלוי. משתתפי השותפות תוך חמש שנים ממועד שומה כאמור יהיו אחראים ביחד ולחוד לנושי השותפות בסכום שבו מוערכת יתר על המידה הערכת התרומה.
חובות העובדים מוסדרות תיאורי תפקידים. השותפות קובעת באופן עצמאי את צורות ושיטת התגמול, קובעת את גודל תעריפי התעריפים והשכר בחוזים, בהתחשב תעריפים ממשלתייםכהבטחה מינימלית לתגמול לעובדים ולמומחים בעלי כישורים מתאימים.
עובדי השותפות כפופים לביטוח סוציאלי חובה.
השותפות מחויבת לדאוג לתנאי עבודה בטוחים לכלל העובדים, והיא אחראית בהתאם לנוהל הקבוע בחוק לנזק שנגרם לבריאותם ולכושר עבודתם.
בתנאים מודרניים, מבנה ההון הוא הגורם בעל השפעה ישירה על מצבו הפיננסי של המיזם - כושר הפירעון לטווח הארוך, הכנסותיו, רווחיותו.
ההון של כל מיזם יכול להיות מיוצג על ידי שני מרכיבים: כספים עצמיים וכספים שאולים.
לכן, ניתוח הזמינות, מקורות היווצרות והצבת ההון חשוב ביותר. משימות ניתוח:
חקר ההרכב, המבנה והדינמיקה של מקורות היווצרות ההון של המיזם;
זיהוי גורמי שינוי בערכם;
קביעת עלות מקורות גיוס הון בודדים ומחירו הממוצע המשוקלל, וכן גורמי שינוי באחרונים;
הערכת השינויים שחלו בצד ההתחייבויות במאזן מבחינת הגברת רמת היציבות הפיננסית של המיזם;
ביסוס הגרסה האופטימלית של היחס בין ההון העצמי והלווה.
הון הוא האמצעי שיש לישות עסקית לבצע את פעילותו על מנת להרוויח.
ההון של המיזם נוצר הן על חשבון מקורותיו (פנימיים) והן על חשבון מקורותיו המושאלים (חיצוניים).
מידת האופטימיות של היחס בין ההון העצמי והלווה תלויה במידה רבה במצב הפיננסי של המיזם ובקיימותו.
מלוח 2.1 עולה כי ב-Azimut-SV LLP החלק העיקרי במקורות היווצרות הנכסים נתפס על ידי הון עצמי, אם כי בשנת 2009 ירד חלקו ב-6%, בעוד ההון הלווה גדל בהתאמה.
טבלה 2.1 - ניתוח הדינמיקה והמבנה של מקורות ההון ב-Azimut-SV LLP.
בתהליך הניתוח שלאחר מכן, יש צורך ללמוד ביתר פירוט את הדינמיקה והמבנה של הון עצמי והון חוב.
טבלה 2.2 - דינמיקה של מבנה ההון ההון ב-Azimut-SV LLP
הנתונים שבלוח 2.2 מציגים שינויים בגודל ובמבנה ההון העצמי: כמות וחלקם של הרווחים העודפים גדלו באופן משמעותי, בעוד שחלקו של ההון הרשוי והרזרבה ירד.
סך ההון העצמי בשנת 2009 גדל ב-10,100 אלף טנג, או 32%.
קל לקבוע את גורמי השינוי בהון ההון על פי נתונים חשבונאיים אנליטיים, המשקפים את תנועת ההון המורשה, הרזרבה והנוסף, יתרת הרווחים.
לוח 2.3 - תנועת קרנות וקרנות אחרות ב-Azimut-SV LLP, באלפי טנגה.
לפני הערכת שינויים בכמות ובחלקו של ההון העצמי במטבע המאזן הכולל, יש לברר בשל אילו גורמים התרחשו שינויים אלו. מובן מאליו שהגדלת ההון העצמי באמצעות השקעה מחדש של רווחים ובאמצעות שערוך נכסים קבועים תיחשב אחרת בעת הערכת יכולתו של מיזם לממן את עצמו ולהגדיל את ההון העצמי שלו. היוון (השקעה מחדש) של רווחים עוזר להגביר את היציבות הפיננסית, להפחית את עלות ההון, שכן יש לשלם ריביות גבוהות למדי עבור משיכת מקורות מימון חלופיים.
במפעל הנבדק גדל ההון העצמי ב-3,850 אלף טנג בשל הקרן לשומת נכסים וב-5,925 אלף טנג, או 18.8%, בשל היוון רווחים.
שיעור הצמיחה של ההון העצמי (היחס בין סכום הרווח המהוון של תקופת הדיווח להון ההון) תלוי בגורמים הבאים:
חלק הרווח הנקי בסכום הכולל של ההכנסה ברוטו לפני ריבית ומיסים (DIT);
רווחיות מחזור (Rob) - היחס בין הרווח הנקי להכנסות;
מחזור הון (Cob) - היחס בין הפדיון לכמות ההון השנתית הממוצעת;
מכפיל הון (MC), המאפיין את הפעילות הפיננסית של המיזם למשיכת כספים שאולים (היחס בין הסכום השנתי הממוצע של נכסי מאזן לסכום השנתי הממוצע של ההון העצמי);
מניות של ניכויים של רווח נקי לפיתוח ייצור (DKP) (היחס בין הרווח המושקע מחדש לסכום הרווח הנקי).
ניתן להשתמש במודל הבא כדי לחשב את ההשפעה של גורמים אלה על השינויים בשיעורי הצמיחה של המניות:
T SK \u003d Pk / SK \u003d (ChP / BP) * (BP / V) * (V / KL) * (KL / SK) * (Pk / ChP) \u003d Dchp * Rob * Kob * MK * Dkp
T SK - קצב גידול ההון העצמי;
PC - סכום הרווח המהוון;
SC - הון עצמי;
PE - רווח נקי;
ב' - הכנסות;
KL - סכום הון כולל.
הגורם הראשון משקף את השפעת גובה המס ואחוז משיכת הרווחים על קצב הצמיחה של ההון העצמי. הגורמים השני והשלישי משקפים את השפעת מדיניות השיווק של המיזם. מדיניות מבנית ותמחור שנבחרה נכון, הרחבת השווקים מביאה לגידול במכירות וברווחי המיזם, לעלייה ברמת הרווחיות של המכירות ובקצב מחזור ההון. הגורמים הרביעי והחמישי מאפיינים את השפעת המדיניות הפיננסית, שיכולה לשפר או להפחית את התוצאה החיובית של הגורמים הקודמים.
טבלה 2.4 - נתונים ראשוניים לניתוח גורמים של שיעור הצמיחה בת-קיימא של ההון העצמי ב-Azimut-SV LLP.
| אינדקס | 2008 | שנת 2009 |
| רווח מהוון, אלף עשר. | 5160 | 6660 |
| רווח נקי, אלף עשר. | 11870 | 14 685 |
| הסכום הכולל של הרווח הגולמי לפני ריבית ומיסים, אלף טנגה. | 18 260 | 22 250 |
| הכנסות (נטו) מכל סוגי המכירות, אלף עשר. | 80 400 | 97 120 |
| הסכום השנתי הממוצע של הון, אלף עשר. | 40 200 | 53 955 |
| כולל הון עצמי, אלף עשר. | 27 420 | 36 500 |
| שיעור צמיחת הון עקב היוון רווח (TSK), % | 18,8 | 18,25 |
| 0,65 | 0,66 | |
| רווחיות המחזור (רוב), % | 22,7 | 22,91 |
| מחזור הון (קוב) | 2,0 | 1,6 |
| מכפיל הון (MK) | 1,466 | 1,4782 |
| חלקו של הרווח המהוון בסך הרווח הנקי (cp) | 0,4347 | 0.4535 |
נחשוב לפי שיטת החלפת השרשרת:
T CK0 = 0.65 * 22.7 * 2.0 * 1.466 * 0.4347 = 18.8%;
T SKusl1 \u003d 0.66 * 22.7 * 2.0 * 1.466 * 0.4347 \u003d 19.1%;
T SKusl2 \u003d 0.66 * 22.9 * 2.0 * 1.466 * 0.4347 \u003d 19.3%;
T SK3 \u003d 0.66 * 22.9 * 1.8 * 1.466 * 0.4347 \u003d 17.4%;
T SCusl4 \u003d 0.66 * 22.9 * 1.8 * 1.4782 * 0.4347 \u003d 17.5%;
T CK1 \u003d 0.66 * 22.9 * 1.8 * 1.4782 * 0.4535 \u003d 18.25%.
השינוי הכולל בקצב הצמיחה של ההון העצמי הוא
18,25-18,8 = - 0,55%,
מהנתונים המפורטים עולה כי קצב צמיחת ההון נמוך מהשנה שעברה, בעיקר בשל האטה במחזור ההון, שכן גורמים נוספים השפיעו לטובה על רמתו.
להרכב ולמבנה הכספים הנלווים יש השפעה רבה על מצבו הפיננסי של המיזם הנדון, כלומר. היחס בין התחייבויות פיננסיות לטווח ארוך, לטווח בינוני וקצר.
טבלה 2.5 - דינמיקה של מבנה ההון השאול של Azimut-SV LLP.
מקור הכספים המושאלים |
כמות, אלף עשר. | מבנה הון,% | ||||
| 2008 | שנת 2009 | שינוי | 2008 | שנת 2009 | שינוי | |
| הלוואות לטווח ארוך | 5000 | 6000 | + 1000 | 37,0 | 25,6 | -11,4 |
| הלוואות לטווח קצר | 3000 | 8400 | +5400 | 22,2 | 35,9 | + 13,7 |
| חשבונות לתשלום | 5500 | 9000 | +3500 | 40.8 | 38,5 | -2,3 |
| כולל: ספקים | 2050 | 3800 | + 1750 | 15,2 | 16,3 | +1,1 |
שכר לצוות |
||||||
| כספים חוץ תקציביים | 400 | 600 | +200 | 3,0 | 2,6 | -0,4 |
| תַקצִיב | 1500 | 2200 | +700 | 11,1 | 9,4 | -1,7 |
| נושים אחרים | 800 | 1200 | +400 | 5,9 | 5,1 | -0,8 |
| סה"כ: | 13 500 | 23 400 | +9900 | 100 | 100 | - |
| כולל התחייבויות באיחור | - | - | - | - | - | - |
לוח 2.5 מראה כי בשנת 2009 גדל היקף הכספים הלווים ב-9,900 אלף טנגה, או ב-73.3%. שינויים מהותיים חלו גם במבנה ההון הלווה: חלקן של הלוואות בנקאיות ארוכות טווח ירד, ואילו קצרות טווח גדל.
משיכת כספים שאווים למחזור המכירות של מיזם היא תופעה נורמלית, התורמת לשיפור זמני מצב כלכליובלבד שכספים אלו לא יוקפאו לזמן ממושך במחזור ויוחזרו במועד. אחרת, עלולים להיווצר פיגור בחשבונות, מה שיוביל בסופו של דבר לתשלום קנסות והידרדרות מצב כלכלי.
2.3. ניתוח רווחים של Azimut-SV LLP.
הרכב הרווח, מבנהו, הדינמיקה ויישום התוכנית לשנים 2008 ו-2009 מוצגים בטבלה 3.1
טבלה 3.1 - ניתוח הדינמיקה והרכב הרווחים של Azimut-SV LLP
אינדקס |
2008 | 2009 | שיעור צמיחה |
||
| שתף, % | |||||
| רווח ממתן שירותים לפני מיסים | 13 250 | 89,8 | 18 597 | 83,6 | 140,3 |
| הכנסות ריבית מפעילות השקעה | 1550 | 10,5 | 3860 | 17,4 | 249 |
| יתרת הכנסות והוצאות תפעוליות אחרות | -500 | -3,3 | -1060 | -4,8 | 117,7 |
| יתרת הכנסות והוצאות שאינן תפעוליות | 450 | 3 | 853 | 3,8 | 189,5 |
| הכנסות והוצאות חריגות | - | - | - | - | - |
| סך הרווח הגולמי | 14 750 | 100 | 22 250 | 100 | 150,84 |
| ריבית לתשלום עבור השימוש בכספים שאמורים | 2220 | 12,1 | 2585 | 11,6 | 116,4 |
| רווח תקופת הדיווח לאחר תשלום ריבית | 12 530 | 84,9 | 19665 | 88,4 | 156,9 |
| מסים מרווחים | 2240 | 17,9 | 4200 | 18.9 | 187,5 |
| סנקציות כלכליות על תשלומים לתקציב | 690 | 3,8 | 780 | 3,5 | 113.0 |
| רווח נקי | 9600 | 76,6 | 14685 | 66,0 | 152,9 |
| כולל: רווח נצרך | 7120 | 74,2 | 8760 | 59,7 | 123,0 |
| רווח שנשאר (הוון). | 2480 | 25,8 | 5925 | 40.3 | 238,9 |
כפי שעולה מלוח 3.1, סך הרווח הגולמי לתקופת המחקר עלה ב-50.84%. החלק הגדול ביותר בהרכבו תופס ברווח ממתן שירותים (83.6%). חלקן של שאר התוצאות הכספיות עומד על 16.4% בלבד, שזה מעט יותר מאשר ב-2008.
הרווח ממתן שירותים עבור המיזם כולו תלוי בשלושה גורמים של רמת הכפיפות הראשונה: היקף השירותים הניתנים (VRP); עלות פריים (C i) ורמת מחירי המכירה הממוצעים (C i).
P = ∑ .
חישוב ההשפעה של גורמים אלו על כמות הרווח יכול להתבצע בשיטת החלפת השרשרת.
לוח 3.2 - נתונים ראשוניים לניתוח הרווח ממתן שירותי Azimut-SV LLP, באלפי טנגה.
ראשית עליך למצוא את כמות הרווח עם כמות העבודה שבוצעה בפועל וערך הבסיס של גורמים אחרים. לשם כך, חשב את מדד המכירות (השירותים שניתנו), ולאחר מכן התאם את סכום הבסיס של הרווח לרמתו.
מדד נפח המכירות (השירותים שניתנו) מחושב על ידי השוואת נפח המכירות בפועל לבסיס במונחי ערך. ב-Azimut-SV LLP, הערך שלו הוא:
I rp \u003d VRP 1 / VRP 0 \u003d 18450 / 20500 \u003d 0.9.
אם ערכם של גורמים אחרים לא ישתנה, אזי סכום הרווח יצטרך לרדת ב-10% ולהסתכם ב-11,925 אלף טנג. (13250 * 0.9).
לאחר מכן כדאי לקבוע את כמות הרווח עם הנפח והמבנה בפועל של המוצרים הנמכרים, אך ברמה בסיסית של עלות ומחירים. כדי לעשות זאת, מההכנסה המותנית, עליך להחסיר את סכום העלויות המותנה:
∑(VRP i 1 * Цi 0) - ∑(VRP i 1 * Сi 0) = 81032 - 65534 = 15498 אלף עשר.
כמו כן, נדרש לחשב כמה רווח יוכל המיזם לקבל עם היקף המכירות והמחירים בפועל, אך ברמת הבסיס של עלויות הייצור. כדי לעשות זאת, הפחת את הסכום הרעיוני של העלויות מסכום ההכנסה בפועל:
∑(VRP i 1 * Цi 1) - ∑(VRP i 1 * Сi 0) = 97120 - 65534 = 31586 אלף עשר.
הליך חישוב הנתונים מוצג בטבלה 3.3
לוח 3.3 - חישוב השפעת גורמים מהרמה הראשונה על השינוי בהיקף הרווח ממתן שירותים למפעל כולו.
על פי טבלה 3.3, ניתן לקבוע כיצד השתנה כמות הרווח עקב כל גורם. שינוי בסכום הרווח עקב:
שירותים שניתנו
∆P v rp = P conv1 - P 0 = 11925 - 13250 = -1325 אלף צֵל;
∆P c = P conv3 - P conv2 = 31586 - 15498 = +16088 אלף טנג;
עלות סחורה שנמכרה (שירותים שניתנו)
∆P s \u003d P 1 - P cond3 \u003d 18597 - 31586 \u003d -12989 אלף עשר.
סה"כ + 1774 אלף עשר.
מתוצאות החישובים עולה כי העלייה ברווחים נובעת בעיקר מעלייה במחירי המכירה הממוצעים. עקב עליית העלות ירד סכום הרווח ב-12,989 אלף טנג. אך מכיוון שקצב הצמיחה של מחירי מוצרי החברה היה גבוה מקצב הצמיחה של העלות שלה, באופן כללי, הדינמיקה של הרווח חיובית.
2.4 ניתוח רווחיות המיזם.
בתהליך הניתוח, יש צורך ללמוד את הדינמיקה של מדדי תשואה על ההון, לקבוע מגמות בשינוי שלהם ולערוך ניתוח השוואתי של רמתם על מנת להעריך באופן מלא יותר את האפקטיביות של המיזם.
טבלה 3.4 - אינדיקטורים ליעילות השימוש בהון של הארגון LLP "Azimut-SV".
| אינדקס | 2008 | שנת 2009 |
| הכנסות ממכירת מוצרים (GRP), אלף עשר. | 80 400 | 97120 |
| סכום כולל של הרווח הגולמי לפני ריבית ומסים (BP), אלף טנג. | 14 750 | 22 250 |
| רווח משירותים שניתנו (Prp), אלף עשר. | 13 250 | 18 597 |
| היחס בין הרווח הגולמי לרווח התפעולי (Wn) | 1,1132 | 1,1964 |
| רווח נקי (NP), אלף עשר. | 9600 | 14 685 |
| חלק מהרווח הנקי בסך הרווח הגולמי | 0,65 | 0,66 |
| סכום ממוצע של הון כולל (KL), אלף עשר. | 40 200 | 53 955 |
| סכום ממוצע של הון עצמי (SK), אלף עשר. | 27 420 | 36 500 |
| מכפיל הון (MK) | 1,466 | 1,478 |
| כמות ממוצעת של הון תפעולי (OC), אלף עשר. | 32160 | 40 460 |
| חלקו של ההון התפעולי בסכום הכולל שלו (UDo.k) | 0,8 | 0,75 |
| רווחיות מחזור (רוב), % | 16,48 | 19.15 |
| יחס מחזור הון תפעולי (קוב) | 2,5 | 2,4 |
| תשואה על הון תפעולי (ROK), % | 41,2 | 46,0 |
| תשואה על סך ההון (VER), % | 36,7 | 41,2 |
| תשואה להון (ROE), % | 35,0 | 40,2 |
אנו נבצע ניתוח גורמים של שינויים ברמת האינדיקטורים הללו, שיסייע לזהות את החוזקות והחולשות של Azimut-SV LLP.
קודם כל, יש צורך ללמוד את גורמי השינוי ברווחיות ההון התפעולי, שכן הם מהווים בסיס להיווצרות אינדיקטורים אחרים לתשואה על ההון. ערכו תלוי ישירות בקצב מחזור ההון בתהליך התפעול וברמת הרווחיות של השירותים הניתנים:
ROK \u003d (Prp / OK) \u003d (Vrp / OK) * (Prp / Vrp) \u003d Kob * Rob
ROK - תשואה על הון תפעולי;
Prp - רווח ממכירת מוצרים;
בסדר - כמות ממוצעתהון תפעולי;
GRP - הכנסות ממכירת מוצרים (שירותי טיוח);
Cob - יחס מחזור הון תפעולי;
רוב - רווחיות המחזור.
השינוי הכולל ברמת אינדיקטור זה הוא:
∆ROKtotal = ROK1 - ROK0 = 46.0 - 41.2 = +4.8%;
כולל על ידי שינוי:
יחס מחזור הון תפעולי:
∆ROKob = ∆Kob * Rob0 = (2.4 - 2.5) * 16.48 = -1.6%;
החזר על מחזור:
∆ROKRob = Kob1 - ∆Rob = 2.4 * (19.15 - 16.48) = +6.4%.
תוצאות החישוב מראות כי התשואה על ההון התפעולי של Azimut-SV LLP גדלה.
תשואה על ההון הכולל (VER) מבחינת הסינתזה שלו היא אינדיקטור מורכב יותר. ערכו תלוי לא רק בתשואה על ההון התפעולי (ROK) ובגורמים המהווים את רמתו, אלא גם בחלקו של ההון התפעולי (URok) בו, וכן במבנה הרווח (Wn - היחס בין הסכום הכולל של הרווח הגולמי והרווח התפעולי):
VER \u003d (BP / KL) \u003d (BP / Prp) * (Prp / OK) * (OK / KL) \u003d Wn * ROK * חכה \u003d Wn * Rob * Kob * חכה
VER - תשואה על סך ההון;
BP - סך הרווח הגולמי לפני ריבית ומיסים;
KL - הסכום הממוצע של ההון הכולל.
לפי טבלה 16, השינוי הכולל בתשואה על ההון הכולל של Azimut-SV LLP הוא:
∆VERtot = BEP1 - VER0 = 41.2 - 36.7 = +4.5%,
כולל על ידי שינוי:
מבני רווח
∆VERw = ∆W * Kob0 * Rb0 * Udok0 = (1.1964 - 1.1132) * 2.5 * 16.48 * 0.8 = +2.70%;
יחס מחזור הון תפעולי
∆VERb = W1 * ∆Kob * Rb0 * Udok0 = 1.1964 * (2.4 - 2.5) * 16.48 * 0.8 = -1.58%;
רווחיות המחזור
∆VERRob \u003d W1 * Kob1 * ∆Rob * Udok0 \u003d 1.1965 * 2.4 * (19.15 - 16.48) * 0.8 \u003d + 6.13%;
חלק מההון התפעולי בסך ההון
∆VERUDok = W1 * Kob1 * Rb1 * ∆Udok = 1.1965 * 2.4 * 19.15 * (0.75 - 0.8) = -2.75%.
נתוני החישוב מראים שהתשואה על ההון של Azimut-SV LLP עלתה ב-2009. הגידול ברווחים מהשקעות ופעילויות פיננסיות תרם לצמיחת הערך של Wn, וכתוצאה מכך לתשואה על ההון הכולל. ירידה בחלק מההון התפעולי וגידול בחלקם של נכסים שאינם מניבים הכנסה כלשהי למפעל הפחיתו את התשואה על ההון הכולל ב-2.75%.
3. דרכים לשיפור התוצאות הכספיות של המיזם.
כדי לשפר את התוצאות הכספיות של המיזם, יש צורך להגדיל את היקף השירותים הניתנים. בתהליך הפעילות הפיננסית, המיזם צריך לקבל רווח, שאמור לא רק להחזיר את עלויות הייצור, אלא גם לשמש להמשך רבייה מורחבת. התוצאות החשובות ביותר של הפעילות של כל מפעל הן רווח ורווחיות, התלויים בעיקר בעלות ובמחיר המכירה של המוצרים.
Azimut-SV פיתחה מתודולוגיה לקביעת רזרבות לצמיחת רווח ורווחיות.
מקורות הרזרבות העיקריים להגדלת כמות הרווח: הגדלת היקף המכירות, הפחתת עלויות, זיהוי שווקי מכירה חדשים, שיפור השירות וכו'. (איור 1).
אורז. 1 - הכיוונים העיקריים של החיפוש אחר עתודות להגדלת הרווחים של Azimut-SV LLP.
המקורות העיקריים לעתודות להגדלת רמת הרווחיות של מוצרים הם גידול בכמות הרווחים ממתן שירותים והפחתת עלות.
כדי לשפר את המצב הפיננסי של Azimut-SV LLP, יש צורך להשיג הפחתה בעלויות, או הגדלת ההון החוזר או הלוואות לטווח קצר. כך למשל, על מנת להקטין את היקף העלויות, ניתן להציע מלאי מלאי על מנת לזהות מניות לא נזילות שאינן נחוצות למפעל, אלא להכביד על יתרתו; או פיתוח אמצעים להפחתת הצורך ברזרבות ובעלויות אלו, לרבות באמצעות הפחתת צריכת חומרים, עוצמת האנרגיה של הייצור ואמצעים נוספים.
סדרה של הצעות כאלה שיתקבלו מהמנהל הפיננסי על ידי ראש המיזם תאפשר לאחרון לבחור את האפשרות הריאלית והמשתלמת ביותר לפתרון הבעיות הפיננסיות של ישות כלכלית.
כמו כן נראה שיש צורך להעלות מספר הצעות לשיפור התוצאות הכספיות של Azimut-SV LLP, שניתן ליישם הן בטווח הקצר והבינוני והן בטווח הארוך:
שיפור איכות השירותים הניתנים;
שקול ולחסל את הגורמים להוצאת יתר של משאבים כספיים על הוצאות הנהלה ומסחר.
שפר את ניהול הארגון.
ליישם מדיניות תמחור יעילה;
שיפור כישורי העובדים, מלווה בעלייה בפריון העבודה;
לפתח ולהציג מערכת יעילה של תמריצים חומריים לצוות.
סיכום
לאחר שכתבנו עבודת לימוד בנושא "ניתוח רווח ורווחיות" באמצעות הדוגמה של Azimut-SV LLP, נסיק מסקנות.
מצבו הפיננסי של מיזם מאפיין את התחרותיות שלו (כלומר כושר הפירעון, כושר האשראי), השימוש במשאבים כספיים ובהון ומילוי התחייבויות כלפי המדינה וארגונים אחרים. צמיחת הרווחים יוצרת בסיס פיננסי ליישום שכפול מורחב של המפעל וסיפוק הצרכים החברתיים והחומריים של המייסדים והעובדים;
המטרה העיקרית של רווח בתנאים כלכליים מודרניים היא שיקוף של האפקטיביות של פעילויות הייצור והשיווק של המיזם. זאת בשל העובדה שסכום הרווח צריך לשקף את התאמת העלויות האישיות של המיזם הקשורות לייצור ומכירת מוצריו ופועלות בצורה של עלות, עלויות הכרחיות חברתית, שביטוי עקיף שלהן צריך להיות. מחיר המוצר;
התוצאה הכספית ממכירת מוצרים (עבודות, שירותים) מוגדרת כהפרש בין התמורה ממכירת מוצרים (עבודות, שירותים) ללא מע"מ ובלו לבין עלויות הייצור והמכירה של מוצרים אלה (עבודות, שירותים) , נכלל בעלות הייצור ונלקח בחשבון בעת קביעת החייב במס הגיע;
רווח ממכירות אחרות מייצג רווח שהתקבל ממכירת רכוש קבוע ורכוש אחר, נכסים בלתי מוחשיים. רווח ממכירות אחרות מוגדר כהפרש בין התמורה מהמכירה לעלות מכירה זו;
הרווח ממכירת רכוש קבוע ורכוש אחר נקבע כהפרש בין מחיר המכירה לבין הערך השיורי (או ההתחלתי) של הכספים והנכסים הללו בתוספת מדד האינפלציה שנקבע על ידי הרפובליקה של בלארוס;
יש לציין כי רווחיות היא אינדיקטור ליעילות של עלויות חד פעמיות ומתמשכות. IN השקפה כלליתהרווחיות נקבעת על פי היחס בין הרווח לעלויות חד פעמיות ושוטפות, שבגללן הושג רווח זה. להבחין בין רווחיות הייצור לרווחיות הייצור;
רווחיות הייצור מראה באיזו יעילות נעשה שימוש ברכוש המיזם, והרווחיות של מוצרים מראה את האפקטיביות של העלויות השוטפות;
המשימה העיקרית של ניתוח חלוקת הרווחים והשימוש בהם היא לזהות מגמות ופרופורציות שהתפתחו בחלוקת הרווחים לשנת הדיווח לעומת השנה הקודמת. על סמך תוצאות הניתוח מפותחות המלצות לשינוי הפרופורציות בחלוקת הרווחים והשימוש הרציונלי ביותר בה;
כדי לשפר את יעילות הייצור של מיזם, חשוב מאוד שתהיה מדיניות מס מפותחת והמיסים חייבים להיות ברורים ויציבים. היציבות היא שתוביל לגידול ברווח (ההכנסה) של המיזם. אם המדינה מטילה מסים גבוהים על מפעלים, אז זה לא ממריץ את פיתוח הייצור, וכתוצאה מכך, את הזרמת הכספים לתקציב. לכן יש צורך בשיפור מדיניות המס, היא לא יציבה ומורכבת מאוד.
3.2. חישוב רזרבות להגדלת כמות הרווח והרווחיות
כדי לקבוע את עתודות צמיחת הרווח עקב היתרות להגדלת היקף המכירות, יש צורך להכפיל את הרזרבה שזוהתה קודם לכן לגידול בהיקף מכירות המוצרים ברווח בפועל ליחידת ייצור מהסוג המקביל:
במפעל הנדון, עם הציוד הקיים ורמת ארגון הייצור, נפח הייצור המרבי יכול להגיע ל-2200 אלף טנג. בשנה.
לפיכך, הרזרבה לצמיחה בהיקף המכירות של מוצרים היא:
2200 - 1985.584 = 214.416 אלף טנג.
בשנת הדיווח, סכום הרווח ליחידת ייצור הסתכם ב:
2198.470 אלף טנג. / 1985.584 אלף עשר. = 1.107
עתודת צמיחת הרווח היא:
214.416 * 1.107 = 237.405 אלף טנג.
הרזרבות להגדלת הרווחים על ידי הפחתת עלות המוצרים והשירותים המסחריים מחושבות באופן הבא: הרזרבה שזוהתה בעבר להפחתת העלות של כל סוג מוצר מוכפלת בהיקף המכירות האפשרי שלו, תוך התחשבות ברזרבות לצמיחתו:
עם ירידה בעלות של 0.20 טנג, הרווח יגדל בסכום הבא:
0.20*(1985.584 + 214.416) = 440.000 אלף טנג.
באשר לגורם כגון איכות המוצר, במקרה זה אין זה ראוי לשקול זאת, שכן הארגון מספק שירותים.
בדומה לאופן שבו חושבה הרזרבה להגדלת הרווחים על ידי הפחתת עלויות, ניתן לחשב את הרזרבה להגדלת הרווחים על ידי העלאת מחירים.
בסיום הניתוח יש לסכם את כל הרזרבות שזוהו לצמיחת רווח.
לוח 3.1.-השפעת עתודות צמיחת הרווח על שינויו
המקורות העיקריים לעתודות להגדלת רמת הרווחיות של המכירות הם גידול בכמות הרווח ממכירת מוצרים וירידת עלות מוצרים מסחריים. ניתן להשתמש בנוסחה הבאה לחישוב רזרבות:
,
כאשר יחסי ציבור הם עתודת צמיחת הרווחיות;
R in - רווחיות אפשרית;
R f - רווחיות בפועל;
RP - רזרבה לצמיחת הרווח ממכירת מוצרים;
VRP in i - הנפח האפשרי של מכירות של מוצרים, תוך התחשבות ברזרבות שזוהו של צמיחתו;
C in i - רמת העלות האפשרית של סוגי מוצרים i-, תוך התחשבות ברזרבות ההפחתה שזוהו;
Pf - רווח בפועל ממכירת מוצרים;
אם - סכום העלויות בפועל עבור מוצרים שנמכרו.
הרזרבה להגדלת רמת הרווחיות תהיה:
PR \u003d (2198.470 + 1007.405) * 100 / (2200 * 4.393) - (2198.470 / 8722.240) \u003d 32.92%
אנו רואים כי לאחר יישום הצעדים המתוארים לעיל, הרווחיות של פעילות הייצור יכולה לעלות ב-32.92% ולהסתכם ב: 25.20 + 32.92 = 58.12%
סיכום
אז ננסה להדגיש את המשימות העיקריות של ניתוח פיננסי ביחס לפעילות של מפעלים קזחסטניים:
הערכת כושר הפירעון הנוכחי של החברה, היכולת לפרוע התחייבויות לטווח קצר במועד;
הערכת היציבות הפיננסית, כלומר היכולת להחזיר הלוואות לטווח ארוך, לספוג הפסדים ללא סיכון הפסד מוחלטהשקעות עצמיות;
הערכת האפקטיביות של ניהול נכסים והון שאול;
הערכת רווחיות מייצור ופעילויות פיזיות;
ניתוח יעילות השימוש בנכס;
הערכת מסוכנות של פעילות המיזם;
הערכת היכולות של המיזם בתנאי והידרדרות של תנאי פעילות מסוימים.
האינדיקטור של רווחיות הייצור חשוב במיוחד בתנאי שוק מודרניים, כאשר הנהלת המיזם צריכה לקבל כל הזמן מספר החלטות יוצאות דופן כדי להבטיח רווחיות, וכתוצאה מכך, את היציבות הפיננסית של המיזם (הפירמה).
מצבו הפיננסי של הארגון, קיימותו ויציבותו תלויים בתוצאות הייצור, הפעילות המסחרית והפיננסית. אם התוכניות הייצור והפיננסיות מיושמות בהצלחה, אז יש לכך השפעה חיובית על המצב הפיננסי של הארגון. להיפך, כתוצאה מהמיתון חלה עלייה בעלות, ירידה בהכנסות ובכמות הרווחים וכתוצאה מכך הרעה בתוצאות הכספיות של הארגון.
Azimut-SV LLP נרשמה על ידי משרד המשפטים של העיר פבלודר ב-12 ביולי 2007 (תעודת רישום מס' 14802-1945-TOO). צורת הבעלות היא פרטית.
מטרת ה- LLP היא להפיק הכנסה מהפעילות העיקרית ולהשתמש בהן למען האינטרסים של מייסדי ה- LLP.
הכנסתו של מיזם מוכרת כתקבולים ברוטו, שיטתיים וקבועים של הטבות כלכליות הנובעות מהפעולות והאירועים הבאים:
הובלת מטענים בינלאומית;
מתן שירותים, ביצוע עבודות במסגרת החוזה.
הסכום הכולל של הרווח הגולמי ב-Azimut-SV LLP לשנת 2009 עלה ב-50.84%. החלק הגדול ביותר בהרכבו תופס ברווח ממתן שירותים (83.6%). חלקן של שאר התוצאות הכספיות עומד על 16.4% בלבד, שזה מעט יותר מאשר ב-2008.
הצמיחה ברווח נבעה בעיקר מעלייה במחירי המכירה הממוצעים. בהקשר לעלייה בעלות הייצור, כמות הרווח ירדה ב-12989 אלף טנג. אבל מכיוון שקצב הצמיחה של המחירים היה גבוה מקצב הצמיחה של העלות שלו, באופן כללי, הדינמיקה של הרווח חיובית.
מקורות הרזרבות העיקריים להגדלת כמות הרווח: הגדלת היקף המכירות, הפחתת עלויות, זיהוי שווקי מכירה חדשים, שיפור השירות וכו'.
כדי לשפר את המצב הפיננסי של Azimut-SV LLP, יש צורך להשיג הפחתה בעלויות, או הגדלת ההון החוזר או הלוואות לטווח קצר.
רשימת ספרות משומשת
1. Kovalev VV ניתוח פיננסי: שיטות ונהלים. - מ.: מימון וסטטיסטיקה, 2002. - 512 עמ'.
2. Chuev I. N., Chechevitsina L. N. כלכלה של המיזם. - מ.: איזד.-טורג. תאגיד "דשקוב ושות'", 2003. - 416 עמ'.
3. Sheremet A.D., Saifullin R.S. מימון ארגוני. - מ.: INFRA, 2002.
4. כלכלה של המשרד. / אד. פרופ' ו' יא גורפינקל, פרופ'. וי א שוואנדר. - מ.: אחדות, 2003. - 461s.
5. http://www.dmir.ru/journal/riz/
6. גרישצ'נקו O.V. ניתוח ואבחון של הפעילות הפיננסית והכלכלית של המיזם .// http://www.aup. he
7. ליבושין נ.פ. ניתוח כלכלי מקיף של הפעילות הכלכלית: פרוק. קצבה - מהדורה שנייה. – מ.: UNITI-DANA, 2007.
8. Savitskaya G.V. ניתוח הפעילות הכלכלית: ספר לימוד. - מהדורה שלישית. נכון ועוד – מ.: אינפרה-מ, 2008.
9. מאזן של Azimut-SV LLP לשנים 2008-2009
10. דוח רווח והפסד של Azimut-SV LLP לשנים 2008-2009
11. דוחות כספיים של Azimut-SV LLP לשנים 2008-2009
12. דיוסמבייב ק.ש. "חשבונאות וניתוח דוחות כספיים" - 1998
בכלכלת שוק, ניהול ביצועים פיננסיים תופס מקום מרכזי בחיי העסקים של גופים עסקיים. המצב הפיננסי מאופיין בזמינות של משאבים כספיים הדרושים לתפקוד תקין, מיקומם המתאים ושימוש יעיל. מטרת ניהול הביצועים הפיננסיים היא לזהות בזמן ולבטל ליקויים בפיתוח הארגון, למצוא רזרבות לשיפור מצבו הפיננסי של הארגון ולהבטיח את הקיימות הפיננסית של פעילותו.
תפעול יעיל של ארגונים ו ארגונים כלכליים, קצב יציב של עבודתם והתחרותיות בתנאים כלכליים מודרניים נקבעים במידה רבה על ידי איכות הניהול של התוצאות הכספיות. לשם כך יש צורך בהקמת מנגנון ניהול פיננסי אפקטיבי במיזם - כלי להגברת היעילות והניהול של החברה, ובעקבות כך לשפר את התוצאות הכספיות של המיזם.
ניהול ביצועים פיננסיים הכרחי מכיוון שהוא מאפשר לך:
- לבצע משימות אסטרטגיות, לשמור על מבנה מיטבי ולהגדיל את פוטנציאל הייצור של המיזם;
- להבטיח פעילות פיננסית וכלכלית שוטפת;
- הישות הכלכלית להשתתף ביישום מדיניות חברתית, המשפרת את האקלים הפסיכולוגי במפעל.
- בתנאי שוק, ניתן להשיג תוצאות פיננסיות חיוביות רק באמצעות ארגון מחדש כללי של ניהול הארגון; יש צורך באינטגרציה של כל השירותים והמחלקות.
אחד הגורמים המשמעותיים המשפיעים על התוצאה הכספית הוא העלות. לכן, יש צורך לשקול דרכים אפשריותהירידה שלו.
כדי לזהות דרכים להוזלת עלויות, יש צורך ללמוד את רמת הייצור הטכנית והארגונית, את השימוש ביכולות הייצור והרכוש הקבוע, חומרי גלם ואספקה, עבודה ויחסים כלכליים.
עלויות החומר במפעלי התעשיות תופסות חלק גדול במבנה עלויות הייצור, לכן, אפילו חיסכון קל של חומרי גלם, חומרים, דלק ואנרגיה בייצור של כל יחידת תפוקה במפעל כולו יש השפעה גדולה. הפחתת עלות התחזוקה והניהול של הייצור מפחיתה גם את עלות הייצור. גודל העלויות הללו ליחידת תפוקה תלוי לא רק בנפח התפוקה, אלא גם בכמותן המוחלטת. ככל שכמות ההוצאות החנות והכלליות של המפעל עבור כל המפעל קטן יותר, כך העלות של כל מוצר תהיה נמוכה יותר, כל שאר הדברים שווים.
עתודה רצינית להפחתת עלות הייצור היא הרחבת ההתמחות ושיתוף הפעולה. במפעלים מיוחדים, עם ייצור בזרימה המוני, עלות הייצור נמוכה בהרבה מאשר במפעלים המייצרים את אותם מוצרים בכמויות קטנות. פיתוח ההתמחות מחייב גם יצירת קשרי שיתוף פעולה רציונליים ביותר בין מפעלים.
ניתן ליישם את קיבוץ הגורמים הבא להפחתת עלות הייצור:
- העלאת רמת הייצור הטכנית: הכנסת טכנולוגיה מתקדמת חדשה, מיכון ואוטומציה של תהליכי ייצור; שיפור ציוד יישומי וטכנולוגיית ייצור; שיפור השימוש והיישום של סוגים חדשים של חומרי גלם וחומרי גלם; גורמים אחרים שמגבירים את רמת הייצור הטכנית.
- שיפור ארגון הייצור והעבודה: פיתוח התמחות הייצור; ארגון ושירות משופרים; שיפור ארגון העבודה; שיפור ניהול הייצור והפחתת עלויות הייצור; שיפור השימוש ברכוש קבוע; שיפור של אספקת חומרים וטכניים ושימוש במשאבים חומריים; הפחתת עלויות הובלה; ביטול עלויות והפסדים מיותרים; גורמים נוספים המגבירים את רמת הארגון של הייצור. עלייה ברמת ההתמחות ושיתוף הפעולה מביאה לחסכון במחייה ובעבודה ממומשת ליחידת תפוקה;
- שינוי בהיקף ובמבנה המוצרים: ירידה יחסית בעלויות הקבועות ובפחת; שינוי במבנה המוצרים; שיפור איכות המוצר.
יש לבצע ניתוח ובקרה שוטפים של עלויות ורווחים ממכירות מדי חודש. הדבר יאפשר שליטה בזמן על חריגות בלתי רצויות מהתוכנית, מעקב אחר מגמות התוצאה הכספית במהלך השנה וקצב השינויים הללו, זיהוי תקופות דיווח שליליות הקשורות לעליית עלויות וירידה במכירות, וחודשים משגשגים יותר בהם הרווח המקסימלי התקבל. הניתוח חייב להתבצע תוך פירוט מירבי של אינדיקטורים לסוגי מוצרים בודדים (עבודות, שירותים), מרכזי עלות ומרכזי אחריות לחריגות מהנורמות של עלויות משתנות והערכות עלויות קבועות.
כמו כן נראה שיש צורך להעלות מספר הצעות לשיפור הביצועים הפיננסיים של המיזם, שניתן ליישם הן בטווח הקצר והבינוני והן בטווח הארוך:
- שואפים להגדלת היקף הייצור על בסיס שיפור איכות המוצרים (סחורה, יצירות, שירותים) ושיווק מוצרים, שכן הדבר מאפשר לך לייעל עלויות ולהוזיל את מחיר המוצרים, מה שמגביר את התחרותיות שלו, לנהל מדיניות מבחר יעילה, לשפר את פעילות השיווק וכו';
- לשקול ולבטל את הסיבות להוצאת יתר של משאבים כספיים על הוצאות ניהול ומסחר;
- לבצע סימון בזמן של מוצרים שאיבדו את איכותם המקורית;
- לשפר את פעילויות הפרסום, להגביר את האפקטיביות של פעילויות קידום מכירות בודדות;
- לבצע ניטור שיטתי של פעולת הציוד ולבצע את התאמתו בזמן על מנת למנוע ירידה באיכות ושחרור מוצרים פגומים;
- בעת הזמנת ציוד חדש, יש להקדיש תשומת לב מספקת לחינוך והכשרה של כוח אדם, שיפור כישוריהם, לשימוש יעיל בציוד ומניעת התמוטטותו עקב כישורים נמוכים;
- לשפר את כישוריהם של העובדים, מלווה בעלייה בפריון העבודה;
- לפתח ולהציג מערכת יעילה של תמריצים חומריים לעובדים, הקשורה באופן הדוק לתוצאות העיקריות של הפעילות הכלכלית של המיזם ולחסכון במשאבים;
- להשתמש במערכות לניתוק עובדים במקרה של הפרה של משמעת העבודה או הטכנולוגיה;
- לפתח וליישם צעדים שמטרתם לשפר את האקלים המוסרי בצוות, שישפיעו בסופו של דבר על העלייה בפריון העבודה;
- לִהַבִין בקרה מתמדתלתנאי האחסון וההובלה של חומרי גלם ומוצרים מוגמרים;
- ליישם מדיניות תמחור יעילה, מובחנת ביחס ל קטגוריות מסוימותקונים, שיספקו את השילוב האופטימלי של מחירי מכירה והיקף מכירות ויתרום לצמיחת נפח המכירות והרווח.
התשואה על הנכסים יכולה לגדול אם התשואה על המכירות תישאר ללא שינוי והיקף המכירות יגדל מהר יותר מהעלייה בערך הנכסים, כלומר. האצת מחזור הנכסים (החזר משאבים). ולהיפך, בהתייעלות מתמדת במשאבים, התשואה על הנכסים יכולה לגדול גם עקב גידול הרווחיות החשבונאית (לפני מס).
לפיכך, יישום הצעדים הנחשבים, ארגון שירות ניהול פיננסי במפעל וכן גישה שיטתית לניהול תוצאות פיננסיות, ישפרו את יעילות המיזם, יחזקו את מעמדו בשוק.
סִפְרוּת:
1. Endovitsky, D. A. גיבוש וניתוח מדדי רווח של הארגון / D. A. Endovitsky // ניתוח כלכלי: תיאוריה ופרקטיקה. - 2004. - מס' 11. - ס' 14-25.
2. שרמט, א.ד. שיטות ניתוח פיננסי של פעילות ארגונים מסחריים / א.ד. שרמט, E.V. נגשב. – מ.: INFRA-M, 2004. – 267 עמ'.
3. Volkov, V. P. Enterprise Economics: ספר לימוד / V. P. Volkov, A. I. Ilyin, V. I. Stankevich. - מ.: ידע חדש, 2007. - 677 עמ'.
4. Voronova E.Yu. ניתוח היחס "עלויות - נפח - רווח": ייצוג גרפי // מבקר. - 2005. - מס' 11. – עמ' 48 – 52
5. Semenov, V.I. אומדן עסקי איזון לפי תשלום / V.I. Semenov // מדריך הכלכלן.-2008. - מס' 8. - ס' 23-28.
מבוא
ניהול פיננסי של ארגון מסחרי הוא אחד המרכיבים המרכזיים בארגון עסקי.
על מנת להגביר את יעילות הייצור, כדי לא להיות על סף פשיטת רגל, על החברות לבצע בהכרח ניתוח פיננסי כללי, להקצות ביעילות משאבים כספיים (מדיניות השקעות וניהול נכסים), לספק למפעל משאבים פיננסיים (לנהל מקורות כספים). ).
בתנאי שוק, המפתח להישרדות והבסיס למצבו היציב של המיזם הוא היציבות הפיננסית שלו. הוא משקף מצב כזה של משאבים פיננסיים שבו המיזם, תוך תמרון חופשי של מזומנים, מסוגל, באמצעות השימוש האפקטיבי שלהם, להבטיח תהליך בלתי פוסק של ייצור ומכירה של מוצרים, כמו גם את עלויות הרחבתו וחידושו.
קביעת גבולות היציבות הפיננסית של מפעלים היא אחת הבעיות הכלכליות החשובות ביותר במעבר לכלכלת שוק, שכן יציבות פיננסית לא מספקת עלולה להוביל לחוסר מימון של מפעל לפיתוח הייצור, חדלות פירעון שלהם ובסופו של דבר לפשיטת רגל. , ויציבות "מוגזמת" תעכב את הפיתוח על ידי העמסת עלויות המיזם בעודפי מלאי ורזרבות. כדי להעריך את היציבות הפיננסית של מיזם, יש צורך לנתח את מצבו הפיננסי.
בכלכלת שוק, אחד המרכיבים המרכזיים בארגון עסקי הוא מערכת הניהול הפיננסי של ארגון מסחרי. הדעות בנושא זה בין נציגי המדע והעוסקים אינן שונות מדי, לפחות בעמדות מפתח. בניגוד לחשבונאות, שיש לה היסטוריה של יותר מאלף אחד, ניהול פיננסי כמדע עצמאי נוצר לאחרונה יחסית. התפתחויות נפרדות בתורת המימון בוצעו עוד לפני מלחמת העולם השנייה. בפרט, מחקריו של ג'יי וויליאמס, שפיתח מודל להערכת שווי נכסים פיננסיים, ידועים ברבים. אף על פי כן, מקובל כי תחילתו של תהליך זה הונחה במחצית הראשונה של שנות ה-50 על ידי יצירותיו של ג' מרקוביץ, שהניח את היסודות של תורת הפורטפוליו המודרנית. עבודות אלו, למעשה, התוו את המתודולוגיה לקבלת החלטות בתחום ההשקעה בנכסים פיננסיים והציעו את הכלים המדעיים המתאימים. הרעיונות שהוצגו, כמו גם המנגנון המתמטי, היו ברובם תיאורטיים באופיים, מה שסיבך את היישום שלהם בפועל. מדע הפיננסים פותח עוד במחקרים על תמחור ניירות ערך, יצירת תפיסת יעילות שוק ההון, מודלים להערכת סיכון ורווחיות וכו'.
בפרט, בשנות ה-60, מאמציהם של W. Sharp, J. Liktners ו-J. Mossini פיתחו מודל להערכת התשואה על נכסים פיננסיים, תוך הצמדת סיכון שיטתי ותשואה תיק.
במחצית השנייה של שנות החמישים נערך מחקר אינטנסיבי על תורת מבנה ההון ומחיר מקורות המימון וכן על בחירת מדיניות ההשקעה. ידוע באופן כללי כי התרומה העיקרית למדור זה נעשתה על ידי פ. מודיליאני ומ. מילר.
במסגרת תורת המימון נוצרה לאחר מכן הדיסציפלינה היישומית של ניהול פיננסי כמדע המוקדש למתודולוגיה ולטכניקות של ניהול פיננסי. הספרים הראשונים על הדיסציפלינה החדשה הופיעו במדינות המובילות דוברות אנגלית בתחילת שנות ה-60. התרומה העיקרית לפיתוח הכיוון הזה, בנוסף לאלו שהוזכרו לעיל, נעשתה גם על ידי מדענים כמו פ. בלאק, ג'יי וויליאמס, ד' דוראנד, ס. רוס, מ' סקאוז ואחרים.
מטרת עבודת הגמר היא לזהות דרכים לשיפור הביצועים הפיננסיים של Inzel-Fish LLC. כדי להשיג מטרה זו, העבודה מתמודדת עם המשימות הבאות:
חקר היבטים תיאורטיים ומתודולוגיים של ניהול פיננסי בארגון
מחקר וניתוח של היווצרות התוצאות הכספיות של Insel-Fish LLC
הערכת מצבו הפיננסי של המיזם
קביעת דרכים לשיפור הביצועים הפיננסיים של Insel-Fish
מטרת המחקר היא הפעילות הפיננסית והכלכלית של Inzel-Fish LLC בשלוש השנים האחרונות.
נושא המחקר הוא המדדים הפיננסיים והכלכליים המשתקפים בהצהרות.
שיטות הניתוח הכלכלי העיקריות בהן נעשה שימוש בעבודה: השוואה, השוואה, שיטת מדד, שיטת איזון, שיטות ערכים מוחלטים, יחסיים.
כל עסק מתחיל מלשאול ולענות על שלוש השאלות המרכזיות הללו.
1. מה צריך להיות הערך וההרכב האופטימלי של נכסי המיזם, המאפשרים להשיג את המטרות והיעדים שנקבעו למיזם?
2. היכן מוצאים מקורות מימון ומה צריך להיות הרכבם האופטימלי?
3. כיצד לארגן את הניהול הנוכחי והפוטנציאלי של הפעילויות הפיננסיות, תוך הבטחת כושר הפירעון והיציבות הפיננסית של המיזם?
סוגיות אלו נפתרות במסגרת ניהול פיננסי, שהיא אחת מתתי המערכות המרכזיות של מערכת הניהול הארגונית הכוללת. ההיגיון של תפקודו מוצג באיור. 1.1.
מבנה ארגוניניתן לבנות את מערכת הניהול הפיננסי של גוף כלכלי, כמו גם הרכב כוח האדם שלו, בדרכים שונות, בהתאם לגודל המיזם ולסוג פעילותו. עבור חברה גדולה, האופייני ביותר הוא בידוד של שירות מיוחד, בהובלת מנהל פיננסי, וככלל, כולל חשבונאות ומחלקה פיננסית.
בעסקים קטנים, תפקיד המנהל הפיננסי מבוצע בדרך כלל על ידי רואה החשבון הראשי. הדבר העיקרי שיש לציין לגבי עבודתו של מנהל פיננסי הוא שהיא חלק מהעבודה הנהלה גבוההניהול החברה, או קשור במסירת מידע אנליטי לו, הדרוש ומועיל לקבלת החלטות ניהוליות בעלות אופי פיננסי. זה מדגיש את החשיבות יוצאת הדופן של פונקציה זו. ללא קשר למבנה הארגוני של המשרד, המנהל הפיננסי אחראי על ניתוח בעיות פיננסיות, קבלת החלטות במקרים מסוימים או המלצות להנהלה הבכירה.
אורז. 1.1 מבנה ותהליך הניהול הפיננסי במיזם
קיימות גישות שונות לפרשנות המושג "מכשיר פיננסי". במונחים הכלליים ביותר שלו, מכשיר פיננסי הוא כל חוזה שמגדיל בו זמנית את הנכסים הפיננסיים של ישות אחת ואת ההתחייבויות הפיננסיות של ישות אחרת.
נכסים פיננסיים כוללים:
כסף מזומן;
הזכות החוזית לקבל כספים או כל סוג אחר של נכסים פיננסיים ממיזם אחר;
הזכות החוזית להחליף מכשירים פיננסיים עם מיזם אחר בתנאים פוטנציאליים נוחים;
מניות של חברה אחרת.
התחייבויות פיננסיות כוללות התחייבויות חוזיות:
לשלם מזומן או לספק סוג אחר של נכס פיננסי לישות אחרת;
החלפת מכשירים פיננסיים עם חברה אחרת בתנאים שעלולים להיות לא נוחים (בפרט, מצב כזה עלול להיווצר במקרה של מכירה כפויה של חייבים).
מכשירים פיננסיים מחולקים לראשוני (מזומן, ניירות ערך, חובות וחייבים עו"ש) ומשניים או נגזרים (אופציות פיננסיות, חוזים עתידיים, חוזים עתידיים, חילופי ריבית, החלפת מטבעות).
ישנה גם הבנה פשוטה יותר של מהות המושג "מכשיר פיננסי". בהתאם לה מבחינים בשלוש קטגוריות עיקריות של מכשירים פיננסיים: מזומן (כספים ביד או בחשבון עו"ש, מטבע), מכשירי אשראי (אג"ח, חוזים עתידיים, חוזים עתידיים, אופציות, החלפות וכו') ודרכי השתתפות ב ההון הרשום (מניות ומניות).
שיטות ניהול פיננסי מגוונות. העיקריים שבהם הם: חיזוי, מיסוי, ביטוח, מימון עצמי, הלוואות, מערכת הסדר, מערכת סיוע פיננסי, מערכת עיצומים פיננסיים, מערכת פחת, מערכת תמריצים, עקרונות טרנספורמציה, פעולות נאמנות, פעולות משכון, פקטורינג, שכירות, ליסינג. מרכיב אינטגרלי משיטות אלו הן שיטות מיוחדות לניהול פיננסי: זיכויים, הלוואות, ריביות, דיבידנדים, ציטוט שער חליפין, בלו, הנחה.
הבסיס לתמיכה במידע של מערכת הניהול הפיננסי הוא כל מידע בעל אופי פיננסי: דוחות כספיים; מסרים פיננסיים; מידע של מוסדות של המערכת הבנקאית; מידע על בורסות סחורות, מניות ומטבעות וכו'.
התמיכה הטכנית של מערכת הניהול הפיננסי היא מרכיב חשוב בה (רשתות מחשבים, מחשבים אישיים, חבילות פונקציונליות של תוכניות יישומים).
הניהול הפיננסי מתבצע במסגרת המסגרת החוקית והרגולטורית הנוכחית. אלה כוללים: חוקים, צווים נשיאותיים, צווים ממשלתיים, רישיונות, מסמכים סטטוטוריים וכו'. וכו '
התחומים העיקריים של ניהול פיננסי כוללים את התחומים הבאים:
1. ניתוח ותכנון פיננסי כללי;
2. מתן משאבים כספיים למפעל (ניהול מקורות הכספים);
3. חלוקת משאבים כספיים (מדיניות השקעות וניהול נכסים).
במסגרת הכיוון הראשון מתבצעת הערכה כללית:
נכסי ארגונים ומקורות מימון שלהם;
כמות והרכב המשאבים הדרושים לשמירה על הפוטנציאל הכלכלי שהושג של המיזם והרחבת פעילותו;
מקורות מימון נוספים;
מערכות למעקב אחר מצב ויעילות השימוש במשאבים הכספיים.
הכיוון השני כולל הערכה מפורטת של משאבים כספיים:
היקף המשאבים הכספיים הנדרשים;
צורות הצגתם (אשראי לטווח ארוך או קצר, מזומן);
דרגות זמינות וזמן הגשה (זמינות המשאבים הכספיים עשויה להיקבע על פי תנאי החוזה; המימון חייב להיות זמין בכמות הנכונה ובזמן הנכון);
עלות הבעלות על משאב מסוג זה (שיעורי ריבית ותנאים אחרים למתן מקור כספים מסוג זה);
הסיכון הכרוך במקור כספי זה (לדוגמה, ההון של הבעלים כמקור כספים הוא הרבה פחות מסוכן מאשר הלוואה בנקאית לתקופה).
הכיוון השלישי מספק ניתוח והערכה של החלטות השקעה מוקדמות וקצרות טווח:
האופטימליות של הפיכת משאבים פיננסיים לסוגים אחרים של משאבים (חומר, עבודה, כספי);
כדאיות ויעילות השקעות בנכסים קבועים, הרכבם ומבנהם;
הון חוזר אופטימלי;
יעילות השקעות פיננסיות.
פתרונות לבעיות אלו מאפשרים השגת יעדי הניהול הפיננסי: הישרדות החברה בסביבה תחרותית, הימנעות מפשיטת רגל וכשלים פיננסיים גדולים; מנהיגות במאבק מול מתחרים; מיקסום שווי השוק של הפירמה; גידול בהיקפי הייצור והמכירות; מקסום רווחים וכו'.
בניהול פיננסי, מקורות מימון פנימיים וחיצוניים מובנים, בהתאמה, ככספים עצמיים וכספים (לווים). ידועים סיווגים שונים של מקורות כספים. אחת הקבוצות האפשריות והנפוצות ביותר מוצגת באיור. 1.2.
אורז. 1.2 מבנה מקורות הכספים של המיזם
המרכיב העיקרי של התוכנית לעיל הוא הון עצמי. מקורות הכספים הפרטיים מוצגים באיור. 1.3.
המקורות העיקריים של כספים נמשכים כוללים הלוואות בנקאיות, כספים לווים, כספים ממכירת ניירות ערך, חשבונות לתשלום.
ההבדל המהותי בין מקורות הכספים העצמיים והלווים נעוץ בסיבה המשפטית - במקרה של פירוק המיזם, עומדת לבעליו הזכות באותו חלק ברכוש המיזם שיישאר לאחר פשרה עם צדדים שלישיים.
אורז. 1.3 מבנה ההון העצמי של החברה
להלן תיאור קצר של הכספים העצמיים. הון בר קיימא הוא כמות הכספים המסופקים על ידי הון שלו כדי להבטיח את הפעילות הסטטוטורית של המיזם. התוכן של הקטגוריה "הון מורשה" תלוי בצורה הארגונית והמשפטית של המיזם:
למפעלים בבעלות המדינה - הערכת שווי נכס שהמדינה מקצה למפעל בזכות ניהול כלכלי מלא;
לשותפות - סכום מניות הבעלים;
לחברה משותפת - הערך הנקוב הכולל של מניות מכל הסוגים.
ההון הרשום משקף את גובה ההתחייבויות של החברה למשקיעים. הוא נוצר במהלך ההשקעה הראשונית של הכספים. אך במקביל (היווצרות ההון המורשה), ניתן ליצור מקור נוסף של כספים - פרמיית מניות. מקור זה נוצר כאשר במהלך ההנפקה הראשונה, מניות נמכרות במחיר מעל הנקוב. עם קבלת סכומים אלו הם נזקפים להון נוסף.
רווח הוא מקור הכספים העיקרי למפעל מתפתח באופן דינמי. במאזן הוא קיים במפורש כרווחים מחולקים מחדש, וגם בצורה מצועפת - ככספים ורזרבות שנוצרו מרווחים. כספי מילואים נועדו לפצות על הפסדים בלתי צפויים ועל הפסדים אפשריים מפעילות כלכלית, כלומר, הם ביטוח.
הון נוסף כמקור לכספי מיזם נוצר כתוצאה משערוך של רכוש קבוע ונכסים מהותיים אחרים. מסמכים רגולטוריים אוסרים את השימוש בו לצורכי צריכה.
מקור ספציפי הוא הכספים למטרות חברתיות ומימון ממוקד: ערכים שהתקבלו ללא תמורה, וכן הקצאות מדינה בלתי חוזרות וניתנות להחזר למימון פעילויות לא יצרניות הקשורות לאחזקת מתקנים חברתיים ותרבותיים, למימון עלויות השבת כושר הפירעון של מפעלים שנמצאים במימון תקציבי מלא וכו'.
המונח "הון חוזר" מתייחס לנכסים הניידים של מיזם שהם מזומנים או שניתן להפוך למזומן תוך שנה או מחזור ייצור אחד. הון חוזר נטו מוגדר כהפרש בין נכסים שוטפים (הון חוזר) להתחייבויות שוטפות (לחייבים) ומראה את המידה שבה הנכסים השוטפים מכוסים על ידי מקורות כספים ארוכי טווח. אינדיקטור זה נקרא גם - ערך ההון החוזר של עצמו.
ניתן לאפיין את ההון החוזר מתפקידים שונים, אך המאפיינים העיקריים הם הנזילות, הנפח והמבנה שלהם.
בתהליך של פעילות הייצור, יש טרנספורמציה מתמדת של אלמנטים בודדים של הון חוזר. מעגל זה מוצג באיור. 1.4.
לאופי המחזור של הנכסים השוטפים יש חשיבות מרכזית בניהול הון חוזר. הנכסים השוטפים שונים במידת הנזילות, כלומר ביכולתם להפוך למזומן עם נזילות מוחלטת. הנזילות של חשבונות חייבים עשויה להשתנות באופן משמעותי. המלאי הנזיל ביותר.
אורז. 1.4 מחזור נכסים שוטפים
באשר לנפח ומבנה ההון החוזר, הם נקבעים במידה רבה לפי התעשייה. לפיכך, למפעלים בתחום המחזור יש נתח גבוה של מניות סחורות, תאגידים פיננסייםבדרך כלל יש כמות משמעותית של מזומנים ושווי מזומנים. אין קשר ישיר בין ההון החוזר לחייבים, עם זאת, מאמינים כי למפעל המתפקד כרגיל צריכים להיות נכסים שוטפים העולים על ההתחייבויות השוטפות.
כמות ההון החוזר נקבעת לא רק על פי הצרכים של תהליך הייצור, אלא גם על ידי גורמים אקראיים. לכן, נהוג לחלק את ההון החוזר לקבועים ומשתנה.
בתורת הניהול הפיננסי קיימות שתי פרשנויות עיקריות למושג "הון חוזר קבוע". לפי הפרשנות הראשונה, ההון הוא אותו חלק במזומנים, חייבים ומלאי, שהצורך בו קבוע יחסית לאורך כל מחזור הפעולה. זהו ממוצע, למשל, מבחינת פרמטר זמן, שווי הנכסים השוטפים שנמצאים בניהול הקבוע של המיזם. לפי הפרשנות השנייה, ניתן להגדיר הון חוזר קבוע כמינימום נכסים שוטפים הדרושים לביצוע פעילויות הייצור. גישה זו פירושה שמיזם זקוק למחזור מינימלי מסוים של כספים כדי לבצע את פעילותו, למשל, יתרת מזומנים קבועה בחשבון עו"ש, אנלוגי כלשהו להון מילואים. מחבר העבודה דבק בפרשנות השנייה.
הון חוזר משתנה משקף נכסים שוטפים נוספים הדרושים בתקופות שיא או כמלאי בטיחות.
הגדרת היעד של מדיניות ניהול ההון החוזר היא קביעת היקף ומבנה הנכסים השוטפים, מקורות הכיסוי שלהם והיחס ביניהם, המספיקים כדי להבטיח פעילות ייצור ארוכת טווח ויעילה של המיזם. הקשר בין גורמים אלה לבין מדדי ביצועים ברור למדי. מילוי מתמיד של התחייבויות לנושים יכול להוביל לקרע של קשרים כלכליים עם כל ההשלכות הנובעות מכך.
הגדרת היעד המנוסחת היא בעלת אופי אסטרטגי: חשוב לשמור על הון חוזר בסכום המייעל את ניהול הפעילות השוטפת. מנקודת המבט של הפעילות היומיומית, המאפיין הפיננסי והכלכלי החשוב ביותר של מיזם הוא הנזילות שלו, כלומר היכולת לפרוע חשבונות לטווח קצר לתשלום בזמן. אם המזומנים, החובות והמלאי שלו נשמרים נמוכים יחסית, אזי הסבירות לחדלות פירעון או חוסר כספים לביצוע פעולות יעילות גבוהה. כך, ניתן לגבש את עקרון ניהול ההון החוזר, המאפשר למזער את הסיכון לאובדן נזילות: ככל שגדל עודף הנכסים השוטפים על ההתחייבויות השוטפות, תואר פחותסיכון לחדלות פירעון; לפיכך, יש לשאוף לבנות הון חוזר נטו.
לתלות בין הרווח לרמת ההון החוזר יש צורה שונה לחלוטין (איור 1.5).
אורז. 1.5 קשר בין רווח להון חוזר
עם רמה נמוכה של הון חוזר, פעילויות הייצור אינן נתמכות כראוי, ומכאן אובדן נזילות אפשרי, שיבושים תקופתיים בעבודה ורווחים נמוכים. ברמה אופטימלית כלשהי של הון חוזר, הרווח הופך למקסימום. גידול נוסף בהיקף ההון החוזר יוביל לכך שלרשות החברה יעמדו נכסים שוטפים פנויים ובלתי פעילים באופן זמני וכן עלויות מימון מופרזות שיובילו לירידה ברווחים. בהקשר זה, עקרון ניהול ההון החוזר שנוצר לעיל, הקשור להפחתת סיכון הנזילות, אינו נכון לחלוטין.
לפיכך, מדיניות ניהול ההון החוזר צריכה להבטיח שתימצא פשרה בין הסיכון לאובדן נזילות לבין יעילות תפעולית. מדיניות ניהול ההון החוזר מסתכמת בפתרון שתי משימות חשובות:
1. הבטחת יכולת פירעון. המשימה אינה מבוצעת אם החברה אינה מסוגלת לשלם חשבונות, לעמוד בהתחייבויות, אין לה רמה מספקת של הון חוזר, אז החברה עלולה לעמוד בפני סיכון של חדלות פירעון.
2. הבטחת נפח, מבנה ורווחיות מקובלים של נכסים. ידוע שרמות שונות של נכסים שוטפים משפיעות בצורה שונה על הרווחים. לדוגמה, רמת מלאי גבוהה תדרוש עלות תפעולית גדולה בהתאם, בעוד שמגוון רחב של מוצרים מוגמרים יכול להגדיל עוד יותר את היקפי המכירות ולהגדיל את ההכנסות. כל החלטה הקשורה לקביעת גובהו של כל סוג של הון חוזר צריכה להיחשב הן מנקודת המבט של הרווחיות של סוג זה של נכסים, והן מנקודת המבט של המבנה האופטימלי של הון חוזר.
החיפוש אחר דרכים להגיע לפשרה בין רווח, סיכון לאובדן נזילות ומצב ההון החוזר ומקורות הכיסוי שלהם כרוך בהיכרות עם סוגי סיכונים שונים, הבאים לידי ביטוי בתורת הניהול הפיננסי.
הסיכון לאובדן נזילות או ירידה ביעילות, עקב שינויים בנכסים השוטפים, נהוג לכנות יד שמאל, שכן נכסים אלו ממוקמים בצד שמאל של המאזן. סיכון דומה, אך עקב שינויים בהתחייבויות, באנלוגיה נקרא ימני.
אנו יכולים להבחין בין התופעות הבאות שעלולות להוביל לסיכון מצד שמאל:
1. חוסר בכספים.
2. אי ספיקה של אפשרויות אשראי משלו. סיכון זה קשור למכירת סחורות באשראי באשראי, וכתוצאה מכך נוצרים חייבים. מתפקיד הניהול הפיננסי, לחובות יש אופי כפול. מצד אחד, הצמיחה ה"רגילה" של חייבים מעידה על עלייה בהכנסה הפוטנציאלית ועל עלייה בנזילות. מצד שני, החברה לא יכולה "לסבול" כל סכום של חובות, שכן חוב בלתי מוגבל הוא אי-מוביליזציה של ההון החוזר שלה.
3. חוסר במלאי.
4. שינוי בהיקף הנכסים השוטפים. במצב זה, עלויות המימון עולות, ההכנסות יורדות. הסיבות להיווצרות נפחים מוגזמים: סחורה בתנועה אטית ומיושנת, הרגל "לשמור במילואים" וכו'.
האירועים המשמעותיים ביותר שעלולים להוביל לסיכון צד ימין כוללים את הדברים הבאים:
1. רמה גבוהה של חובות.
2. שילוב לא מיטבי בין מקורות לטווח קצר וארוך טווח של כספים שאולים. העודף המכסה את הנכסים השוטפים הוא גם חשבונות לתשלום לטווח קצר וגם הון קבוע. למרות שמקורות ארוכי טווח נוטים להיות יקרים יותר, במקרים מסוימים הם עשויים לספק פחות גידול בנזילות ויעילות כללית רבה יותר.
3. נתח גבוה בהון החוב לטווח ארוך.
בתורת הניהול הפיננסי פותחו אפשרויות שונות להשפעה על רמת הסיכונים. העיקריים שבהם הם הבאים:
1. מזעור חובות עו"ש. גישה זו מפחיתה את האפשרות לאובדן נזילות. עם זאת, אסטרטגיה כזו דורשת שימוש במקורות ארוכי טווח והון עצמי למימון רוב ההון החוזר.
2. מזעור סך עלויות המימון. במקרה זה, ההתמקדות היא בשימוש העיקרי בחשבונות לתשלום לטווח קצר כמקור לכיסוי נכסים. מקור זה הוא הזול ביותר, אולם הוא מאופיין ברמת סיכון גבוה למחדל, בניגוד למצב בו מימון הנכסים השוטפים מתבצע בעיקר ממקורות ארוכי טווח.
3. מקסום השווי הכולל של הפירמה. אסטרטגיה זו משלבת את תהליך ניהול ההון החוזר באסטרטגיה הפיננסית הכוללת של המשרד. מהותו נעוצה בעובדה שיש להכיר כראוי בכל החלטה בתחום ניהול ההון החוזר התורמת לעלייה ב"מחיר" של מיזם.
יעילות הייצור, ההשקעה והפעילות הפיננסית של החברה מתבטאת בהשגת התוצאות הכספיות המתוכננות.
הכנסות ממכירות מאפיינות את התוצאה הכספית הכוללת (הכנסה ברוטו) ממכירת מוצרים (עבודות, שירותים). בספרות המערבית, מדד זה נקרא הכנסה גולמית. הכנסות ממכירות הן אחד המדדים החשובים ביותר לפעילות פיננסית, הקובע את דירוג החברה.
פדיון (הכנסה ברוטו) ממכירת מוצרים (עבודות, שירותים) כולל: פדיון (הכנסה) ממכירת מוצרים מוגמרים, מוצרים מוגמרים למחצה מייצור עצמי, עבודות, שירותים; מוצרים שנרכשו (נרכשו להרכבה), בנייה, עבודות מחקר.
את התמורה מהמכירה ניתן לקבוע לפי רגע קבלת הכסף בחשבון העו"ש או בקופה. הדבר מתועד בדוח בנק מחשבון עו"ש של החברה או מסמכי מזומן, שעל בסיסם מזוכים מזומן.
מפעלים יכולים לקבוע את תמורת המכירה ואת התוצאה הכספית בזמן המשלוח (ביצוע העבודה), המתועדת במסמכי המשלוח הרלוונטיים.
ההפרש בין התמורה ממכירת מוצרים (עבודות, שירותים) ללא מע"מ ובלו לבין עלות ייצור המוצרים הנמכרים (עבודות, שירותים) נקרא הרווח הגולמי ממכירות (איור 1.6).
רווח גולמי ממכירות הוא תוצאה פיננסית חשובה. תוצאה זו משמשת בקבלת ההחלטות הפיננסיות של המשרד.
למשרד עשויות להיות הוצאות, הן הקשורות והן שאינן קשורות לפעילות העיקרית, הנלקחות בחשבון בעת קביעת התוצאה הכספית הכוללת של פעילותו (איור 1.6).
התוצאה הכספית הכוללת (רווח, הפסד) במועד הדיווח מתקבלת על ידי איזון הסכום הכולל של כל הרווחים וכל ההפסדים.
התוצאה הכספית הכוללת נקראת רווח מאזני (איור 1.6). הרווח המאזני כולל: רווח (הפסד) ממכירת מוצרים, עבודות, שירותים; רווח (הפסד) ממכירת טובין; רווח (הפסד) ממכירת הון חוזר מוחשי ונכסים אחרים; רווח (הפסד) ממכירה וסילוק אחר של רכוש קבוע; הכנסות והפסדים מהפרשי שער; הכנסה מניירות ערך ומהשקעות פיננסיות אחרות לטווח ארוך, לרבות השקעות בנכסים של מפעלים אחרים; הוצאות והפסדים הקשורים בעסקאות פיננסיות, הכנסה לא תפעולית (הפסדים).
הרווח המאזני בניכוי מיסים נקרא רווח נקי.
אורז. 1.6 תכנית היווצרות ושימוש ברווח
1.5. הוראות מתודולוגיות לניתוח מצבו הפיננסי של המיזם
כדי לקבוע ולהצדיק דרכים לשיפור הביצועים הפיננסיים של המיזם, יש צורך לבצע ניתוח יסודי של המצב הפיננסי.
בסיס המידע של המצב הפיננסי של הניתוח הם המסמכים הבאים:
1. מאזן - טופס מס' 1 (נספח מס' 1).
2. דוח תוצאות כספיות - טופס מס' 2 (נספח מס' 2),
3. הסברים למאזן ולדוח רווח והפסד:
א) הצהרת תזרימי הון - טופס מס' 3,
ב) דוח תזרימי מזומנים - טופס מס' 4,
ג) נספח למאזן - טופס מס' 5.
מטרת הניתוח היא תיאור מפורט של הרכוש והמצב הפיננסי של המיזם, תוצאות פעילותו בתקופת הדיווח (1999), וכן את האפשרויות להתפתחות הנושא בעתיד.
התוכנית לביצוע ניתוח מעמיק של הפעילות הפיננסית והכלכלית של המיזם היא כדלקמן:
1. בניית מאזן נטו אנליטי.
2. הערכה וניתוח של פוטנציאל כלכלי.
2.1. הערכת מצב הנכס ומבנה ההון.
2.2. ניתוח תזרים מזומנים.
2.3. ניתוח המצב הפיננסי.
2.3.1. הערכת נזילות.
2.3.2. הערכת יציבות פיננסית.
3. הערכה וניתוח של יעילות הפעילות הפיננסית והכלכלית.
3.1. ניתוח מחזור.
3.2. ניתוח רווחיות.
4. פיתוח אמצעים לשיפור מצבו הפיננסי של המיזם.
לפני ניתוח המצב הפיננסי של המיזם, יש צורך לנקות את המאזן מסעיפים רגולטוריים ולשלב כמה סעיפים (דחיסת המאזן). זאת בשל העובדה שטופס הדיווח הנוכחי בחלק מהמקרים אינו נכון מספיק. רשימת הנהלים להמרת טופס הדיווח של המאזן למאזן אנליטי תלויה בתנאים הספציפיים.
המצב הפיננסי היציב של מיזם תלוי במידה רבה בהתאמה ובנכונות של השקעת משאבים פיננסיים בנכסים. את הרעיון הכללי ביותר של השינויים האיכותיים שחלו במבנה הקרנות ומקורותיהן, כמו גם הדינמיקה של שינויים אלה, ניתן לקבל באמצעות ניתוח אנכי ואופקי של דיווח.
ניתוח אנכי מראה את המבנה של קרנות ארגוניות ומקורותיהן. ניתוח אופקי של הדיווח נועד לקבוע את שיעורי הצמיחה האבסולוטיים והיחסיים של סעיפי המאזן.
המאפיינים האיכותיים של הרכוש הקבוע מאופיינים במדדים הבאים:
1. חלקו של החלק הפעיל ברכוש קבוע,
2. מקדם בלאי ומקדם שירות (מקדמים אלה מסתכמים ב-1),
3. מקדם חידוש (מציג איזה חלק מהרכוש הקבוע הזמין בסוף תקופת הדיווח הם רכוש קבוע חדש),
4. יחס פרישה (מציג באיזה חלק מהרכוש הקבוע אתו החל המפעל לפעול בתקופת הדוח, פרש בגלל רעוע וסיבות אחרות).
לאחר מאפיינים כללייםמצב הנכס ומבנה ההון השלב הבא בניתוח הוא חקר אינדיקטורים מוחלטים המשקפים את מהות היציבות הפיננסית של המיזם. בהתאם ליחס הערך של אינדיקטורים של מלאי, הון חוזר משלו ומקורות היווצרות של רזרבות, ניתן להבחין בין הסוגים הבאים של יציבות פיננסית:
1. יציבות פיננסית מוחלטת: המלאי קטן מההון החוזר של עצמו;
2. יציבות פיננסית תקינה: ההון החוזר העצמי קטן ממלאי, שהם פחות ממקורות היווצרות מלאי;
3. מצב פיננסי לא יציב: המלאי קטן ממקורות היווצרות המלאי;
4. מצב פיננסי קריטי: מאופיין בכך שלחברה יש הלוואות והלוואות שלא נפרעו במועד וכן איחור חשבונות לתשלום וחייבים.
ניתן לבצע ניתוח תזרים מזומנים בשתי דרכים: ישירה ועקיפה. בְּ שיטה ישירהמנתח תקבולי מזומנים ותשלומים עבור פעילויות שוטפות, השקעות ופיננסיות. שיטת הניתוח העקיפה מאפשרת להתאים את הרווח של המיזם, שהשינוי בו לא השפיע על גובה המזומנים של המיזם.
יחסי נזילות מאפשרים לקבוע את יכולתו של מיזם לשלם את התחייבויותיו לטווח קצר באמצעות מימוש נכסיו השוטפים. במהלך הניתוח הפיננסי, נעשה שימוש באינדיקטורים הבאים:
1. יחס נזילות נוכחי (סה"כ) או יחס כיסוי;
2. יחס נזילות מהיר או "הערכה קריטית";
3. יחס נזילות מוחלט.
יחס הנזילות השוטף (הכללי) משקף את הספיקות הכספים של המיזם שיכולים לשמש לפירעון התחייבויותיו לטווח קצר.
, (1.1)
איפה TO - התחייבויות שוטפות
יחס נזילות מהיר מוגדר כיחס בין החלק הנזיל של ההון החוזר (כלומר, ללא מלאי) להתחייבויות שוטפות (קצר טווח).
יחס הנזילות המוחלט הוא קריטריון כושר הפירעון המחמיר ביותר, המראה איזה חלק מההתחייבויות לטווח קצר ניתן לפרוע באופן מיידי.
, (1.2)
שבו DS - מזומן
KFV - השקעות פיננסיות לטווח קצר
KO - התחייבויות לטווח קצר
למסקנות, יש להשוות את ערכי מדדי הנזילות לערכים הנורמטיביים.
ההידרדרות במצב הפיננסי של המיזם מלווה ב"אכילה" של ההון העצמי וב"היכנסות לחובות" הבלתי נמנעת. כתוצאה מכך, היציבות הפיננסית נופלת, כלומר, העצמאות הפיננסית של המיזם, היכולת לתמרן עם הכספים שלו. יציבות פיננסית מאופיינת ביחס בין הכספים הפרטיים והלווים. הנתון הזה רק נותן ציון כולליציבות כלכלית. לכן, בפועל, הם משתמשים במערכת שלמה של אינדיקטורים המאפיינים את מצב ומבנה נכסי המיזם וזמינותם עם מקורות כיסוי (התחייבויות): אינדיקטורים הקובעים את מצב ההון החוזר, ואינדיקטורים הקובעים את מצב הקבוע. נכסים. לפיכך, כדי לאפיין את היציבות הפיננסית, מחושבים המדדים הבאים (טבלה 1.1).
טבלה 1.1
אינדיקטורים ליציבות פיננסית
| שם המחוון | נוסחת חישוב | |
| 1 | 2 | |
| 1. אפיון היחס בין הכספים הפרטיים והלווים | ||
| 1. מקדם אוטונומיה | Ka = הון: סך הון | |
| Kf = 1: Ka | ||
| 3. יחס הכספים הפרטיים והלווים | Kc = התחייבויות: הון עצמי | |
| Kp \u003d (הון + התחייבויות לטווח ארוך) : סכום ההון הכולל | ||
| 2. אפיון מצב ההון החוזר | ||
| מעשה קוב הנוכחי. = הון חוזר עצמי: נכסים שוטפים | ||
| ספר מתמטיקה = הון חוזר עצמי: מלאי | ||
Xoot.record ו-CC = מלאי: הון חוזר |
||
המשך הטבלה. 1.1
| כפתור Rec = (הון חוזר עצמי + הלוואות לזמן קצר + זכאים) : מלאי | |
| 5. יחס גמישות הון עצמי | קמן.ש.ק. = הון חוזר עצמי: הון עצמי |
| 6. מקדם יכולת התמרון של ההון הפונקציונלי | Kman.f.k \u003d (מזומן + השקעות פיננסיות לטווח קצר): הון חוזר עצמי |
| 3. אינדיקטורים המאפיינים את מצב הרכוש הקבוע | |
| 1. מדד נכסים קבועים | נכסים קבועים = נדל"ן: מקורות כספים עצמיים |
| 2. מקדם השווי הריאלי של הנכס | Kr.st. = נכסים ריאליים: סך הון עצמי |
| 3. מקדם צבירת פחת | קאם. = סכום פחת: עלות רכוש קבוע |
| 4. היחס בין הנכסים השוטפים והמקרקעין | Xoot מעשה נוכחי. ונדל"ן = נכסים שוטפים: מקרקעין |
יתרה מכך, כדי להעריך את המצב הפיננסי של המיזם, יש צורך לבצע ניתוח המאפשר לך לזהות באיזו יעילות החברה משתמשת בכספים שלה. המדדים המאפיינים את יעילות הייצור כוללים יחסי מחזור, רווחיות, פרודוקטיביות.
יחס המחזור מראה כמה פעמים בשנה (או עבור התקופה המנותחת) נכסים מסוימים של המיזם מסובבים:
1. יחס מחזור נכסים:
כאשר NOR הוא נפח המכירות נטו
ACA - ערך נכס שנתי ממוצע
2. יחס מחזור מניות:
FSC - עלות ההון העצמי
3. יחס מחזור של ההון המושקע:
, (1.5)
כאשר NOR - נפח מכירות נטו
ACV - עלות שנתית ממוצעת של הון עצמי
DO - התחייבויות לטווח ארוך
4. יחס המחזור של מוצרי הון:
כאשר NOR - נפח מכירות נטו
CPA - ערך שנתי ממוצע של נכסים ריאליים
5. יחס מחזור של רכוש קבוע:
, (1.7)
כאשר NOR - נפח מכירות נטו
SNI - הערך השנתי הממוצע של מקרקעין
6. יחס מחזור נכסים שוטפים:
, (1.8)
כאשר NOR - נפח מכירות נטו
STA - ערך שנתי ממוצע של נכסים שוטפים
יחסי רווחיות משקפים עד כמה החברה משתמשת בכספים שלה ביעילות על מנת להרוויח. קיימות שתי קבוצות של מדדי רווחיות: תשואה להון ותשואה על מכירות (טבלה 1.2).
טבלה 1.2
מדדי רווחיות
| אינדקס | נוסחת חישוב |
| 1. תשואה להון | |
| 1. תשואה על נכסים לפי שווי ספר | Pa = רווח מאזן: ערך נכס שנתי ממוצע |
| 2. תשואה להון | Рк = רווח מאזני (נטו): עלות שנתית ממוצעת של הון הון |
| 3. החזר ROI | Pi \u003d (הכנסה על ניירות ערך + הכנסה מהשתתפות בהון) : ערך שנתי ממוצע של השקעות פיננסיות לטווח ארוך וקצר |
| 2. רווחיות המכירות | |
| 1. רווחיות כוללת | Ro \u003d רווח מאזן: (רווחי מכירות נטו + הכנסה מפעילות לא תפעולית) |
| 2. יחס רווחיות של הפעילות העיקרית | Кр = תוצאה ממכירות: הכנסות מכירות נטו |
כדי להעריך את יעילות הייצור, מנותחים אינדיקטורים כמו פריון עבודה, יחס הון-עבודה, פריון הון.
קיים קשר בין התשואה על הנכסים, מחזור הנכסים ורווחיות המכירות, אותו ניתן לייצג באופן הבא:
, (1.9)
כאשר RA - תשואה על נכסים
OA - מחזור נכסים
RRS - רווחיות של מוצרים שנמכרו
לפיכך, בכלכלת שוק, ניהול פיננסי של מיזם הוא אחד המרכיבים המרכזיים של ארגון עסקי.
ניתוח המצב הפיננסי מאפשר לקבוע את המצב הפיננסי של המיזם ואת הדרכים לשיפורו. באמצעות הבסיס המתודולוגי הדרוש, ההנהלה מסוגלת להשפיע ביעילות על התוצאות הכספיות של הארגון, תוך השגת מטרותיו.
בפרק השני, ננתח את הביצועים הפיננסיים של Insel-Fish LLC.
מיזם Inzel-Fish נרשם בשנת 1997 וממוקם בעיר יוז'נו-סחלינסק, אזור סחלין.
הצורה הארגונית והמשפטית של המיזם היא חברה בערבון מוגבל (LLC). בהתאם לאמנות. 87 של הקוד האזרחי של הפדרציה הרוסית, המשתתפים בחברה אינם אחראים להתחייבויותיה ונושאים בסיכון של הפסדים הקשורים לפעילות החברה, בשווי תרומותיהם.
Inzel-Fish LLC פועלת בהתאם לקוד האזרחי של הפדרציה הרוסית שאומץ על ידי הדומא הממלכתית של הפדרציה הרוסית ב-21 באוקטובר 1994 והחוק הפדרלי "על חברות באחריות מוגבלת". מיום 08.02.98
מסמכי היסוד של החברה הם תזכיר ההתאגדות והאמנה, החתומים על ידי משתתפי (מייסדי) החברה. המייסדים של Inzel-Fish LLC הם שני אנשים שחלקיהם בהון הרשום שווים.
מטרת פעילות העמותה "אינסל-פיש" היא ייצור מוצרים, ביצוע עבודה ומתן שירותים על מנת לתת מענה לצרכי הציבור ולהרוויח. לשם השגת מטרה זו מבצעת החברה את הפעילויות העיקריות הבאות: דיג ועיבוד דגים; מיצוי ועיבוד של פירות ים; ארגון המסחר (סיטונאי, קמעונאי); ארגון גידול דגים וגידול דגים
לפיכך, Insel-Fish LLC מתמחה במיצוי ועיבוד של מוצרי דגים.
המבנה הארגוני של המשרד מוצג באיור. 2.1.
אורז. 2.1 מבנה ארגוני של Insel-Fish LLC
הגוף המנהל העליון של LLC הוא האסיפה הכללית, המורכבת מהמייסדים. לכל מייסד יש מספר שווה של קולות.
הגוף המבצע של החברה הוא המינהל בראשות המנהל. המנהל ממונה על ידי האסיפה הכללית של המייסדים. המינהל פותר את כל הנושאים הקשורים לפעילות של Insel-Fish LLC, למעט נושאים הקשורים לסמכות הבלעדית של האסיפה הכללית של המשתתפים.
סְגָן מנהל הצי מנהל את הפעילות והתפעול של ספינות דיג, תחזוקתם, תיקונם והיציאה לים.
הבקרה על הפעילות הפיננסית של המיזם מתבצעת על ידי השירות הפיננסי והחשבונאות. מומחה המחלקה הפיננסית מבצע את הפונקציות הבאות של ניהול פיננסי:
מספקת באופן מודרני נתונים פיננסיים מהאופי הנדרש;
מנתח דוחות כספיים חודשיים, רבעוניים, שנתיים כדי לזהות הזדמנויות לשיפור תוצאות העבודה העתידיות;
מנתח את המצב הפיננסי של הארגון, מספק הזדמנויות לשיפור ביצועים וכו'.
מומחה מוסמך הוא גם רואה החשבון הראשי, שתפקידיו כוללים חשבונאות, הכנת דוחות כספיים, השתתפות בניתוח כלכלי של הפעילות הכלכלית.
יועץ משפטי כפוף למנכ"ל, הפותר את הסוגיות המשפטיות של המיזם.
סְגָן בייצור, הוא עומד בראש הסדנה לעיבוד דגים ופירות ים. הסדנה מייצרת את המוצרים הבאים: שימורים, כולל. הרינג, סלמון ורוד, סלמון צ'ום, בקלה; מוצרים מלוחים, הרינג, סלמון ורוד, קוויאר סלמון, מזון טחון.
סְגָן עוסק בשיווק מוצרי דגים. בהגשתו עובדים במחסנים, מומחי סחורות וכלכלן מכירות.
ארגון המכירות מרוכז, כלומר הנהלת המחסן כפופה ישירות להנהלת מחלקת המכירות.
המוצרים של Inzel-Fish LLC מוצאים בעיקר צרכנים ברוסיה (המזרח הרחוק, סיביר). שינוע המוצרים מתבצע בים וברכבת.
צורת ההתחשבנות העיקרית עם קונים היא לא במזומן. תקופת הפשרה נקבעת בחוזי האספקה והקנייה והמכירה. תקופת הביניים- 44.8 ימים.
האינדיקטורים הטכניים והכלכליים העיקריים לפעילות של Insel-Fish LLC מוצגים בטבלה. 2.1.
טבלה 2.1
האינדיקטורים הטכניים והכלכליים העיקריים של Inzel-Fish LLC
הדינמיקה של האינדיקטורים הטכניים והכלכליים העיקריים מוצגת בטבלה 2.2.
טבלה 2.2
דינמיקה של האינדיקטורים הטכניים והכלכליים העיקריים
| אינדיקטורים | שינוי מוחלט | שיעור צמיחה, % | ||
| 98/97 | 99/98 | 98/97 | 99/98 | |
1. תפיסה של דגים וחפצים שאינם דגים, אלף טון 2. תפוקת סחורות של מוצרי מזון, אלף טון 3. נפח המוצרים הסחירים, אלף רובל. 4. עלות מוצרים מסחריים, אלף רובל. 5. הכנסות ממכירות, אלף רובל. 6. רווח מפעילויות הליבה, אלף רובל. 7. עלות OPF, אלף רובל. 8. מספר עובדים, פרס. 9. פריון עבודה אלף לשפשף./אדם טונות/אדם 10. יחס הון-עבודה, אלף רובל / אדם 11. תשואה על נכסים, שפשוף./שפשוף. 12. רווחיות מוצרים,% (לפי רווח ממכירות) 13. עלויות לשפשוף. מוצרים מסחריים, שוטר. |
||||
מנתוני לוחות 2.1 ו-2.2 עולה כי התפוקה עולה במהלך התקופות המנותחות הן ביחידות טבעיות והן ביחידות מוניטריות. כך, תפיסת הדגים וחפצים שאינם דגים גדלה ב-1998 ב-49% לעומת 1997 והסתכמה ב-24.8 אלף טון. בשנת 1999 קצב הגידול של המלכוד ירד מעט, אך עדיין הסתכם בשווי גבוה - 130.6% או 32.4 אלף טון דגים. תפוקה מסחרית של מוצרי מזון חוזרת לחלוטין על הדינמיקה של תפיסת דגים, שכן על פי הטכנולוגיה של עיבוד דגים, כ-1% מהנפח הוא פסולת מזון. הדינמיקה של האינדיקטור של נפח התפוקה הסחיר אינה משקפת בצורה מדויקת את נפח הייצור האמיתי: ב-98/97 - שיעור צמיחה של 113.7%, ב-99/98 - 140.4%. זה מצביע על השפעת המחירים ושינויי המבחר על הערך של אינדיקטור זה - בתקופה 99/98 השפעה זו בולטת ביותר.
אתעכב רק על ההיבטים השליליים. מגמה שלילית היא הצמיחה המהירה בעלות הייצור, אם בשנת 1998 נתון זה גדל ב-32.4% והסתכם ב-11,651.1 אלף רובל, אז ב-99. הצמיחה כבר הסתכמה ב-50.3%. כתוצאה משיעורי הצמיחה של עלות הפריים העולים על שיעורי הצמיחה של התפוקה הסחירה, ישנה עלייה בעלויות לרובל מ-0.73 רובל. ב-1997 ל-0.91 ב-1999 וזה, בתורו, מצביע על ירידה בשיעור הרווח של המיזם.
הצד השלילי השני של הפעילות של Inzel-Fish LLC הוא הכנסות נמוכות ממכירות: בשנת 97 הן הסתכמו ב-74% בלבד מהיקף המוצרים הסחירים, ב-98 עלו ב-4.3%, אך במקביל ירדה ביחס לסחיר. מוצרים ל-68% (9397.813: 13707.02). תמונה דומה נצפית בשנת 1999, עם גידול הפדיון ב-4.8%, יש ירידה במשקלה בתפוקה הסחירה ל-51% (9853.12: 19241.89).
לפיכך, מערכת המכירות של מוצרים מכוונת בצורה גרועה לארגון, לא נעשית עבודה להפחתת חשבונות לתשלום.
לעלייה בו זמנית בעלות ולעלייה קלה בהכנסות הייתה השפעה שלילית על כמות הרווח: אם בשנת 1997 ערכו היה 2.7 אלף רובל, אז בשנת 98 כבר היה הפסד בסך 2253.3 אלף רובל, ובשנת 199 . - 7657.0 אלף רובל, כלומר ההפסד גדל ב-5403.7 אלף רובל. כך, במהלך השנתיים האחרונות, מוצרי החברה הפכו ללא רווחיים.
מגמה חיובית בדינמיקה של האינדיקטורים הכלכליים העיקריים יכולה להיקרא צמיחת פריון העבודה ויחס הון-עבודה. המדד לפריון העבודה - תפוקה לעובד - עלה ב-1998. ב-23.1% לעומת 97, וב-99. - ב-41.9% והסתכם ב-32.2 אלף רובל. / אדם כאשר לומדים את הייצור, נמדד במונחים פיזיים (טון/אדם), ישנה גם מגמת צמיחה. זה מצביע על מערכת מפותחת של תמריצי עבודה במפעל.
הצמיחה של יחס הון-עבודה מ-153.5 אלף רובל לאדם. עד 230.2 אלף רובל לאדם (קצב צמיחה של 150%) מעיד כי מול מחסור מתמיד במזומן פנוי, המיזם מנסה, עד כמה שניתן, לעדכן את בסיס הייצור, לחדש אותו ולהקטין את חלקה של עבודת כפיים.
לפיכך, ניתוח ראשוני של האינדיקטורים הטכניים והכלכליים העיקריים של Insel-Fish LLC לתקופה שבין 1997 ל-1999 הראה נוכחות של מגמות שליליות: ירידה ברווחים, עלייה בעלויות, הכנסות נמוכות ממכירות, המשפיעות על יעילות הייצור ו מערער את התחרותיות של המיזם. לכן, החיפוש אחר דרכים לשיפור הביצועים הפיננסיים של Insel-Fish LLC הוא די רלוונטי והכרחי.
כדי לקבל החלטות מיטביות על ניהול תפעולי של ייצור ושיווק מוצרים, כדי להבטיח בקרה נאותה על עלויות הייצור ועמידה בתקנות, כדי להבטיח הפחתת עלויות כאחד הגורמים החשובים ביותר לצמיחת הרווח, יש צורך להשוות באופן שיטתי בין עלויות ייצור עם הערכות עלויות, כמו גם השוואה בין מוצרי עלות יחידה בפועל עם רמות עלות שנקבעו בתכנון עלויות הייצור.
הבה ננתח את הנתונים על סך העלויות לייצור בשר טחון (בדינמיקה ובערכים משוערים) (טבלה 2.3).
טבלה 2.3
ניתוח נתונים על גודל ומבנה העלויות לייצור בשר טחון
| מרכיב כלכלי בעלויות הייצור | עלויות ייצור, אלף רובל | מבנה עלות ייצור, % | מותאם לכמויות הייצור של 1999, אלף רובל. | |||||
| 1999 | 1999 | |||||||
| לפי ההערכה | בעצם | לפי ההערכה | בעצם | 1998 למעשה עבור 1999 | לפי האומדן לשנת 1999 | |||
| חומרי גלם | 375,4 | 380,5 | 387,3 | 64,0 | 63,5 | 63,6 | 404,3 | 371,3 |
| דלק ואנרגיה | 35,1 | 40,6 | 37,4 | 5,9 | 6,8 | 6,1 | 37,8 | 39,6 |
| 18,7 | 18,7 | 18,9 | 3,2 | 3,1 | 3,1 | 20,1 | 18,3 | |
| 148,6 | 150,3 | 158,7 | 25,3 | 25,1 | 26,1 | 160,0 | 146,7 | |
| 8,4 | 8,9 | 6,4 | 1,4 | 1,5 | 1,1 | 9,1 | 8,7 | |
| סה"כ | 586,2 | 599,0 | 608,7 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 631,3 | 584,6 |
| 2134,1 | 2300,0 | 2245,6 | - | - | - | - | - | |
נתונים על שינויים בעלויות יוצגו בטבלה 2.4.
טבלה 2.4
נתוני דינמיקת עלויות
| מרכיב כלכלי של עלות ייצור בשר טחון | חריגה של עלויות בפועל לשנת 1999 מנתונים | |||||||
| עלויות בפועל לשנת 1998 | מבוסס על הערכות עלויות משנת 1999. | מותאם לפי נתוני היקפי הייצור בפועל בשנת 1998, נתונים משוערים | ||||||
| אלף לשפשף. | % | אלף לשפשף. | % | אלף לשפשף. | % | אלף לשפשף. | % | |
| חומרי גלם | 11,9 | 2,0 | 6,8 | 1,1 | -17 | -2,7 | 16 | 2,7 |
| דלק ואנרגיה | 2,3 | 0,4 | -3,2 | -0,5 | -0,4 | -0,06 | -2,2 | -0,4 |
| פחת של הייצור העיקרי | 0,2 | 0,03 | 0,2 | 0,03 | -1,2 | -0,2 | 0,6 | 0,1 |
| שכר עם צבירה לקרנות הרלוונטיות | 10,1 | 1,7 | 8,4 | 1,4 | -1,3 | -0,2 | 12 | 1,9 |
| תשלום עבור שירותי צד שלישי | -2 | -0,3 | -2,5 | -0,4 | -2,7 | -0,4 | -2,3 | -0,4 |
| סה"כ | 22,5 | 3,83 | 9,7 | 1,63 | -22,6 | -3,56 | 24,1 | 4,3 |
| לעיון: נפח ייצור במחירים דומים | - | 7,7 | - | 1,1 | - | -2,4 | - | - |
הנתונים בטבלאות 2.3 ו-2.4 מאפשרים לנו להסיק את המסקנות הבאות.
1. התפוקה בפועל לשנת 1999 במחירים דומים (מחירי 1998) היא 101.1% (2245.6 / 2134.1 * 100) ו-97.6% (2245.6 / 2300 * 100) מהתפוקה החזויה לשנת 1999 בעוד לפי התוכנית העסקית עלייה בתפוקה ב-7.7% (2300.0 / 2134.1 * 100 - 100).
2. סכום עלויות הייצור בפועל לשנת 1998 לפי האומדן ולמעשה לאוגוסט - דצמבר שונה לא רק בעלויות הספציפיות של גורמי ייצור ליחידה של סוגים ספציפיים של מוצרים מיוצרים, אלא גם בסך היקפי הייצור והרכב מוצרים מיוצרים (שינויים במבנה שלו). ניתן להחליש את ההשפעה של ההבדלים בהיקפי הייצור (במידה מסוימת של מוסכמה) על ידי התאמת גודל העלויות לכל מרכיב כלכלי והעלות הכוללת של מקדם (מדד) התפוקה. באופן זה, בכל אחת מהשורות בעמודות 8 ו-9 בטבלה 2.4 מחושבות העלויות, בהתאמה להיקפי הייצור המקבילים, הנחוצות להשוואה לאחר מכן עם הנתונים בעמודה 3 (עמודה 8 / עמודה 2 * 1.077 ועמודה 9 = גר' 3 * 0.976).
3. בהתניה גדולה עוד יותר, ניתן להעריך את מידת ההבדלים במבנה המוצרים המיוצרים על ידי השוואת נתונים על חלקם של רכיבי עלות כלכליים בודדים בסך הכל לשנים 1998 ו-1999 (על פי הערכות עלויות והופקו בפועל בעמודות 5, 6, 7 בטבלה 2.3). הבה נחשב, כמדד מסכם לשינויים במבנה, את הסטייה היחסית הממוצעת של מבנה אחד ממשנהו, בשיטת חישוב הסטיות הלינאריות היחסיות הממוצעות, כלומר לפי נוסחה (2.1).
כאשר d1 הוא חלקו של המדד בתקופה המושוואת;
d0 - מניות של המדד בתקופת הבסיס;
n הוא מספר האינדיקטורים בהשוואה.
נערוך השוואה בין ההבדלים במבנה העלויות של מוצרים שיוצרו בפועל בשנת 1998 לבין המתוכנן (הערכת עלות) לשנת 1999, וכן בין מבנה העלויות למוצרים שיוצרו בפועל בשנת 1999 לבין המבנה שנקבע באומדן העלות. לחודש זה.
= |(63,5 – 64) + (6,8 – 5,9) + (3,1 – 3,2) + (25,1 – 25,3) + (1,5 – 1,4)| : 5 = 0,36;
|(63,6 – 63,5) + (6,1 – 6,8) + (3,1 – 3,1) + (26,1 – 25,1) + (1,1 – 1,5)| : 5 = 0,44.
לפיכך, נצפות הפערים הגדולים ביותר בין מבנה העלויות לייצור בשר טחון בפועל לשנת 1999 ולפי התוכנית (לפי האומדן) לאותה תקופה.
טבלה 2.4 משווה את עלויות הייצור בפועל לפי מרכיב כלכלי ובסך הכל בשנת 1999 עם הקצאות תקציב מותאמות לייצור ועלויות הייצור בשנת 1998, וכן עם האומדן המקורי.
עמודות 2, 4, 6 ו-8 (טבלה 2.4.) מציגות את התוצאות של השוואות דיפרנציאליות, ועמודות 3, 5, 7 ו-9 - חישובים של השפעת השינויים בעלויות עבור אלמנט זה על סך השינוי הסופי בעלויות הייצור ב- מונחים יחסיים.
ניתן לייצג את האלגוריתמים המשמשים בחישובים אלה באופן הבא:
א. השוואות דיפרנציאליות:
עמודה 2 (טבלה 2.4) = גר. 4 (טבלה 2.3) - גר. 2 (טבלה 2.3);
עמודה 4 (טבלה 2.4) = גר. 4 (טבלה 2.3) - גר. 3 (טבלה 2.3);
עמודה 6 (טבלה 2.4) = גר. 4 (טבלה 2.3) - גר. 8 (טבלה 2.3);
עמודה 8 (טבלה 2.4) = גר. 4 (טבלה 2.3) - גר. 9 (טבלה 2.3);
ב. חישוב ההשפעה של שינויים יחסיים:
עמודה 3 (טבלה 2.4) = גר. 2 (טבלה 2.4) / סה"כ גר. 2 (טבלה 2.3) * 100;
עמודה 5 (טבלה 2.4) = גר. 4 (טבלה. 2.4) / סה"כ גר. 3 (טבלה 2.3) * 100;
עמודה 7 (טבלה 2.4) = גר. 6 (טבלה 2.4) / סה"כ גר. 8 (טבלה 2.3) * 100;
עמודה 9 (טבלה 2.4) = גר. 8 (טבלה 2.4) / סה"כ גר. 9 (טבלה 2.3) * 100.
הנתונים בטבלה 2.4 מראים את הדברים הבאים. בהשוואה לעלויות בפועל בשנת 1998, בשנת 1999 יש הוצאה יתרה בסכום של 22.5 אלף רובל. או גידול בעלויות ב-3.83%. בהשוואה לעלויות המתוכננות על פי האומדן בשנת 1999, יש גם חריגה - 9.7 אלף רובל. או 1.63%. עם זאת, כאשר משווים את האינדיקטורים בפועל של 1999 והעלויות המתואמות לנפח הייצור בשנת 1998 ועל פי אומדן 1999, נצפית תמונה מעט שונה, כלומר: יש חיסכון בעלויות של 22.6 אלף רובל. (או - 3.56%) בהשוואה לכמות העלויות המתואמת בשנת 1998 וחריצה של 24.1 אלף רובל. (או 4.3%) עם תוכנית מותאמת (הערכה). יתרה מכך, במקרה הראשון נצפה חיסכון בכל סעיפי העלות (במיוחד בפריט התגמול עבור שירותים של ארגוני צד ג' - בשיעור של 0.4%), במקרה השני קיימת הוצאה יתרה על סעיפים כמו חומרי גלם ו חומרים (2.7%), פחת (0.1%), שכר עבודה (1.9%) ובסעיפים אחרים - חיסכון (דלק ואנרגיה - (-0.4%), תשלום עבור שירותים של ארגוני צד ג' (-0.4%) .
לפיכך, בהשוואה לשנת 1998, המיזם מפחית את העלות (ערך העלויות), אולם בעת תכנון העלות, הפחתה נוספת בעלות חומרי הגלם, החומרים והעבודה יכולה להיחשב כרזרבה.
ננתח את יישום התוכנית ואת הדינמיקה של עלות המזון הטחון על סמך המדד "עלות יחידת ייצור".
כדי לבצע את החישובים הדרושים, אנו משתמשים בנתונים בטבלה. 2.5.
הנתונים הנתונים מאפשרים לך לנתח את השינוי בעלות של יחידת ייצור ואת העלויות של כל התפוקה המתוכננת והממשית.
הבה נגדיר את האינדיקטורים היחסיים הבאים.
א. מדד היעד המתוכנן לשינוי בעלות:
Upl. = Zpl. / Z0 = 11.8 / 10.3 = 1.14.
משמעות התוצאה המתקבלת היא שעל פי התוכנית, עלות יחידת ייצור (1 ק"ג בשר טחון) בתקופת התכנון אמורה לעלות ב-14%.
טבלה 2.5
עלויות תפוקה וייצור
ב. מדד מילוי המשימה המתוכננת לפי רמת העלות של 1 ק"ג בשר טחון:
UVP = Z1 / Zpl. = 12.1 / 11.8 = 1.025.
במילים אחרות, העלות בפועל של 1 ק"ג בשר טחון בשנת 1999 הייתה גבוהה ב-2.5% מהמחיר החזוי.
ב. מדד הפחתת העלות בפועל של יחידת ייצור (1 ק"ג בשר טחון) בתקופת הדיווח לעומת הבסיס:
UV \u003d Z1 / Z0 \u003d 12.1 / 10.3 \u003d 1.17.
כך, העלות בפועל של 1 ק"ג בשר טחון ב-1999 עלתה ב-17% בהשוואה ל-1998.
קל לראות שהמדדים שהושגו יוצרים מערכת אינדיקטורים מקושרת, שכן:
UV \u003d UVp * Upl \u003d 1.14 * 1.025 \u003d 1.17.
בנוסף לאלו היחסיים, אנו מחשבים גם את האינדיקטורים המוחלטים המאפיינים את הסטייה של הרמות המושוואות של עלות הייצור ליחידה (1 ק"ג בשר טחון) (אינדיקטורים לחיסכון מוחלט וחריגות עלויות):
א. חיסכון (הוצאה יתרה) להפחתת עלות יחידת ייצור (1 ק"ג בשר טחון) לפי התוכנית:
Epl \u003d Zpl / Z0 \u003d 11.8 - 10.3 \u003d 1.5 אלף רובל.
ב. הסטייה המוחלטת בפועל של רמות העלות ליחידה בתקופת הדיווח בהשוואה לבסיס:
Ef \u003d Z1 / Z0 \u003d 12.1 - 10.3 \u003d 1.8 אלף רובל.
ג. שינוי מתוכנן מדי בעלות 1 ק"ג בשר טחון, המשקף את חריגת העלות במונחים של עלויות הייצור:
Esp \u003d Z1 / Zpl \u003d 12.1 - 11.8 \u003d 0.3 אלף רובל.
כל שלושת האינדיקטורים משקפים חריגות עלויות ליחידת תפוקה (1 ק"ג בשר טחון).
אנו קובעים את התוצאה מיישום העלות של 1 ק"ג בשר טחון בהתבסס על כל נפחו.
א. חריגת העלות המתוכננת משינוי בעלות 1 ק"ג בשר טחון, בהתבסס על כל נפחו המתוכנן לשחרור, הסתכמה ב:
Ppl \u003d (Zpl - Z0) * qpl \u003d (11.8 - 10.3) * 50762 \u003d 76143 רובל.
ב. העלות העודפת עקב חריגה של העלות בפועל מהעלות המתוכננת, בהתבסס על כל נפח המוצרים המיוצרים בפועל, הגיעה:
Psp \u003d (Z1 - Zpl) * q1 \u003d (12.1 - 11.8) * 50305 \u003d 15091.5 רובל.
ב. חריגת העלות בפועל עקב החריגה של רמת העלות בפועל בתקופת הדיווח מרמת הבסיס שלה, בהתבסס על כל היקף המוצרים שיוצרו בפועל, שווה ל:
Pf \u003d (Z1 - Z0) * q1 \u003d (12.1 - 10.3) * 50305 \u003d 90549 רובל.
על בסיס המאזן של הרשות אינסל-פיש נערוך מאזן אנליטי (דחוס) לשנת 1999. לשם כך נבצע את הפעולות הבאות להתאמת המאזן:
1. יש להקטין את המאזן בסוף השנה בסכום ההפסדים (8141.6) שנרשמו בחלק הפעיל של המאזן. במקביל, הפחיתו את ההון העצמי באותו סכום.
2. הסר מהיתרה בסוף השנה את סכום "ההוצאות הנדחות" ב-41.3 אלף רובל. באותו סכום יש צורך להקטין את גודל ההון העצמי או המלאי.
3. הגדל את גודל המלאי בסוף התקופה בסכום המע"מ על סחורות שנרכשו (24.0 אלף רובל)
4. הסר מסכום המלאי את עלות הסחורה שנשלחה בתחילת התקופה 5488.8 אלף רובל, בסוף השנה - 12648.5 אלף רובל). יש להגדיל את סכום החובות באותו סכום.
5. הקטנת סכום ההתחייבויות לזמן קצר (כספים מושאלים) בסכום "הכנסה נדחית" (בתחילת השנה 273.05 טר', בסוף השנה - 1.17 טר'), "רזרבות להוצאות עתידיות. ותשלומים" (בתחילת השנה - 216.38 טר., בסוף השנה - 2902.81 טר.). באותם סכומים יש צורך להגדיל את גודל ההון העצמי.
בהתבסס על האמור לעיל, יתרת הנטו האנליטית התמצית לשנת 1999 היא כדלקמן (טבלה 2.6)
טבלה 2.6
איזון אנליטי דחוס
| נכסים | לקראת תחילת השנה | בסוף השנה | פַּסִיבִי | לקראת תחילת השנה | בסוף השנה |
1. נכסים לא שוטפים רכוש קבוע השקעות פיננסיות לטווח ארוך |
1. הון עצמי הון מורשה כספים ורזרבות |
||||
| סעיף 1 סך הכל | 127867,7 | 139897,8 | סעיף 1 סך הכל | 136311,8 | 147399,4 |
2. נכסים שוטפים מלאי ועלויות, כולל. הפקה עתודות מוצרים מוגמרים חשבונות חייבים כסף מזומן |
2. גיוס הון התחייבויות לטווח ארוך התחייבויות לזמן קצר |
||||
| סעיף 2 סך הכל | 3602 | 43238,11 | סעיף 2 סך הכל | 27577,8 | 35736,4 |
| סך נכסים | 163889,7 | 183135,9 | סה"כ התחייבויות | 163889,7 | 183135,9 |
בהתבסס על נתוני המאזן האנליטי הדחוס (טבלה 2.6), נבצע ניתוח אנכי ואופקי (טבלה 2.7)
כפי שניתן לראות מטבלה 2.7, הרכוש (נכסים) לשנת הדיווח גדל ב-19246.2 אלף רובל, כלומר ב-12%. הגידול בנכסים התרחש עקב הגידול בהון החוזר, שערכו עלה פי 1.2 פי 9t.u. ב-20%), וכן בשל העלייה בעלות הרכוש הקבוע ב-19%. במקביל עלה חלקם של הרכוש הקבוע בשווי כלל הנכסים מ-70.1% ל-74.9%, וההון החוזר מ-22% ל-23.6%.
טבלה 2.7
מבנה הרכוש של המיזם ומקורות היווצרותו
| אינדיקטורים | ערך מחוון | שינוי | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| תחילת השנה אלף רובל | ב-% למטבע היתרה | בסוף השנה, אלף רובל | ב-% למטבע היתרה | (עמודה 5 - גר. 3), אלף רובל | גר. 5: ג. 3), פעמים. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1. נכסים לא שוטפים רכוש קבוע השקעות פיננסיות לטווח ארוך |
139897,8137198,3 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. נכסים שוטפים מלאי ועלויות חשבונות חייבים כסף מזומן: |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
) 8621.5 אלף רובל.
, (3.2)
= 6720 רובל.שלח את העבודה הטובה שלך במאגר הידע הוא פשוט. השתמש בטופס למטה
סטודנטים, סטודנטים לתארים מתקדמים, מדענים צעירים המשתמשים בבסיס הידע בלימודיהם ובעבודתם יהיו אסירי תודה לכם מאוד.
מסמכים דומים
אומדן התוצאות הכספיות של הפעילות הכלכלית של המיזם על ידי שיטות של ניתוח פקטורי. גיבוש רווח, הכנסה שולית ונקודת איזון, הערכת איכות התוצאות הכספיות, רווחיות, דינמיקה של הכנסות והוצאות.
עבודת קודש, נוספה 03/10/2011
ערך הרווח כתוצאה מפעילות יזמית. ניתוח התוצאות הכספיות של המיזם, רווחיות המכירות והשפעת גורמים שונים עליה. בעיות בפעילות הפיננסית והכלכלית של המיזם ודרכים להתגבר עליהן.
עבודת גמר, נוספה 15/02/2012
שיטות לניתוח היווצרות התוצאות הכספיות של המיזם. מאפיין מדיניות חשבונאיתארגונים ליצירת תוצאות כספיות ממכירת מוצרים. ניתוח גורמים המשפיעים על מדדי רווח ורווחיות.
עבודת קודש, התווסף 04/02/2012
בסיסים מתודולוגיים של ניתוח התוצאות הכספיות של הפעילות. ניתוח רווח ממדדי הפעילות והרווחיות העיקריים. ייעול עלויות על ידי החלפת ספקים. דרכים לשיפור התוצאות הכספיות של המיזם.
עבודת קודש, נוספה 25/03/2011
המהות והיעדים של ניתוח התוצאות הכספיות של המיזם. ניתוח גורמים של הרווחיות של מוצרים של JSC "Akvia". ניתוח רווחיות המכירות, הרווח ממכירת מוצרים והמדדים העיקריים להכנסות והוצאות כספיות של החברה.
עבודת קודש, נוספה 23/11/2009
קביעת ביצועים פיננסיים של מפעלים. השוואה בין שיטות לניתוח שלהן. מאפיינים של מוצרים מיוצרים, משאבים של JSC "Nadezhda" והשימוש בהם. ניתוח הרמה והדינמיקה של אינדיקטורים לתוצאות פיננסיות ורווח מאזני.
עבודת קודש, נוספה 28/03/2009
מטרות, יעדים, תוכן, תמיכת מידע לניתוח התוצאות הכספיות של המיזם. רגולציה נורמטיבית-משפטית של יצירת רווחים בפדרציה הרוסית. ניתוח רווחיות של ייצור וארגון.
עבודת קודש, נוספה 29/10/2015
