יעילות השימוש הוֹן חוֹזֵרמאופיין בשני גורמים:

· צמיחה במחזור ההון החוזר;

· הפחתה בצורך בהון חוזר ב-1 רובל בנפח התפוקה.

גידול במחזור ההון תורם לחיסכון בהון זה (הפחתת הצורך בהון חוזר); גידול בהיקפי הייצור ובסופו של דבר גידול ברווחים.

כתוצאה מהאצת המחזור, משתחררים מרכיבים מהותיים של הון חוזר, נדרשות פחות עתודות של חומרי גלם, חומרים, דלק, עתודות עבודה בביצוע וכו', וכתוצאה מכך משאבים כספיים שהושקעו בעבר ברזרבות ובעתודות אלו. גם משוחררים. המשאבים הכספיים המשוחררים מופקדים בחשבון השוטף של מפעלים, וכתוצאה מכך מצבם הפיננסי משתפר וכושר הפירעון שלהם מתחזק.

על סמך תוצאות המחזור מחושב כמות החיסכון בהון החוזר (שחרור מוחלט או יחסי) או גובה המשיכה הנוספת שלהם.

כדי לקבוע את כמות החיסכון היחסי (הוצאות יתר) של הון חוזר, ניתן להשתמש בשתי גישות.

בגישה הראשונה, ערך זה נמצא כהפרש בין כמות ההון החוזר שהתרחש בפועל בתקופת הדוח לבין ערכו לתקופה שקדמה לתקופת הדיווח, בהפחתת היקפי הייצור שהתרחשו בתקופת הדיווח:

DOBS = ObS1 - ObS0 H Tr,

כאשר ObS1 הוא סכום ההון החוזר של המיזם בסוף שנת הפעילות המדווחת;

ObS0 - סכום ההון החוזר של המיזם בסוף שנת הבסיס של הפעילות;

Tr - מקדם גידול המוצר.

בביטוי זה, ObS0 - ערך ההון החוזר - מחושב מחדש באמצעות Tr - מקדם צמיחת המוצר. התוצאה היא ערך כמות ההון החוזר שיזדקק לארגון תוך שמירה על היקפי ייצור ללא שינוי. הערך המתקבל מושווה לערך בפועל של אינדיקטור זה בתקופת הדיווח.

בגישה השנייה, חישוב שווי החיסכון היחסי של הון חוזר מבוסס על השוואה של מחזור ההון החוזר בתקופות דיווח שונות:

DOBS = V / 360 (Kob1 - Kob0)

שבו B / 360 - יישום יום אחד;

Kob1 - מחזור הון חוזר בתקופת הדיווח השנייה, ימים;

Kob0 - מחזור הון חוזר בתקופת הדיווח הראשונה, ימים.

בביטוי זה (Kob1 - Kob0) - ההפרש במחזור ההון החוזר מצטמצם לנפח מוצרים שנמכרותוך שימוש ביחס מכירות ליום אחד (B/360).

לקביעת כמות הגידול בנפח הייצור עקב עלייה במחזור ההון החוזר (כל השאר), נשתמש בתלות של B - היקף המכירות של מוצרי המיזם - ב-OBC - כמות של הון חוזר הדרוש לתפקוד המיזם:

B = Kob H ObS,

שבו קוב הוא מספר המחזורים של הון חוזר, כלומר. יחס מחזור הון חוזר, השווה ל

Kob = V / Avg.

IN כלכלת שוקהמגביל העיקרי הוא כספים. אם משאבים פיננסיים זמינים, אזי ניתן לרכוש את המשאבים הנותרים הדרושים כדי להבטיח צמיחה במכירות המוצרים.

הבה נסמן על ידי DV את הגידול בייצור עקב האצת מחזור ההון החוזר. כדי לקבוע את ערכו, ניתן להשתמש בשיטת החלפות השרשרת.

בהתחשב בכך ששינוי במספר המהפכות הוא גורם אינטנסיבי המשפיע על הגידול (הירידה) בהיקפי מכירות המוצרים, החישובים מתבצעים באופן הבא:

DV = DKob H ObS1

כאשר DKob = Kob1 - Kob0 - עלייה במספר מחזורי ההון החוזר בתקופת הדיווח.

היעילות של שימוש בהון חוזר טמונה לא רק בהאצת המחזור שלהם, אלא גם בהפחתת עלות הייצור על ידי חיסכון של מרכיבים חומריים טבעיים של נכסים יצרניים עובדים ועלויות הפצה. מאחר ואינדיקטורים כלליים ליעילות התפעולית של מפעלים תעשייתיים הם כמות הרווח ורמת הרווחיות הכוללת, יש צורך לקבוע את השפעת השימוש בהון חוזר על אינדיקטורים אלה.

הון חוזר מבטיח את מחזור כל המשאבים בארגון. הצורך בהון חוזר הכולל (נכסים שוטפים שוטפים), יחד עם היקף הייצור, נקבע לפי זמן המחזור שלו. צמצום זמן זה מאפשר להגביר את יעילות השימוש בהון חוזר ולהגדיל את התשואה (רווחיות).

מחזור ההון החוזר קשור ליישום כל מכלול הפעולות העסקיות ב:

· רכישת חומרי גלם ורכיבים. בתהליך פעולות אלה נוצרים חשבונות זכאים;

· שכר, כאשר נוצרים גם חובות רגילים

· תשלום עבור שירותים של ארגוני צד שלישי ותשלומי הלוואות;

· משלוח ומכירה של מוצרים ושירותים בהם נוצרים חובות;

· תשלום מיסים והסדרים מול רשויות המס.

לצורך כך, בעת ניתוח יעילות השימוש בהון חוזר, מתבצע ניתוח של תלות רווחיות ההון החוזר במדדים של מחזור הון חוזר והחזר על מכירות (Rpr), המחושב כיחס בין רווח ממכירת מוצרים (Pr) לנפח המוצרים הנמכרים (Vr):

Rpr = Pr / Vr;

רוב = P / Os,

הָהֵן. הרווחיות של ההון החוזר עומדת ביחס ישר לרווחיות המכירות ומחזור ההון החוזר. למסקנה זו חשיבות רבה לפיתוח אסטרטגיה ארגונית לשיפור היעילות הפיננסית של ההון החוזר.

בעת ניתוח יעילות השימוש בהון חוזר, יש לבחון את כל מרכיבי המחזור התפעולי והמחזור הפיננסי, לזהות ולממש עתודות להאצת מחזור ההון החוזר. מחזור התפעול (OC) נמדד לפי זמן המחזור המלא של כל הכספים של המיזם, כולל כספים בצורת חשבונות לתשלום עבור אספקת חומרי גלם.

המחזור הפיננסי (FC) נמדד לפי הזמן מהתשלום עבור חומרי גלם ועד לרגע החזרת הכספים בצורה של הכנסות עבור מוצרים שנמכרו:

Ots = Fts + Tkz = Tz + Tdz + Tkz;

Fts = Ots - Tkz = Tz + Tdz,

כאשר Ots הוא משך מחזור הפעולה;

Fc - משך המחזור הפיננסי;

Тз - זמן מחזור הכספים הכלולים במלאי (מחסנים, עבודות בתהליך, מוצרים מוגמרים וכו');

Tdz - זמן מחזור החייבים;

Tkz - זמן מחזור החשבונות לתשלום.

האצת מחזור הדם נכסים שוטפיםוהפחתת זמן המחזור הפיננסי תלויה, אם כן, בגורמים רבים הקשורים בעיקר ל:

· צמצום זמן המחזור של הכספים הכלולים ברזרבות:

טז = ערך ממוצעמלאי / מחזור יום אחד בעלות;

· הפחתת זמן מחזור חובות:

Tdz = ממוצע חשבונות חייבים / מחזור יום אחד עבור מכירת מוצרים

זמן מחזור הפעולה תלוי גם בהפחתת זמן מחזור החשבונות לתשלום:

Ткз = תשלומים ממוצעים / מחזור יום אחד עבור אספקת חומרים.

כך ניתן לשלב את כל הגורמים המשפיעים על יעילות השימוש בנכסים השוטפים של הארגון לשלושה בלוקים גדולים:

1) ייצור וטכנולוגי, המשפיעים על המלאי;

2) ארגוני והסדר, קביעת סכום החובות;

3) אשראי-ארגוני, קביעת היקף משיכת המשאבים למחזור בצורה של חשבונות לתשלום.

עבודה אנליטית בארגון צריכה להיות מכוונת לאיתור הזדמנויות להאצת המחזור בתחומים חשובים אלה. בנוסף, יש לקחת בחשבון ככל הניתן כי השלמת מחזור המשאבים היא פעולת מכירת סחורה וקבלת תמורה (זיכוי שלה לחשבון העו"ש).

ברור כי האפקטיביות פעילות כלכלית, ניתן להשיג מצב פיננסי יציב רק עם שליטה מספקת ומתואמת על תנועת הרווחים, ההון החוזר וההון החוזר. כֶּסֶף.

מקור המידע העיקרי לניתוח הקשר בין רווח, תנועת הון חוזר ומזומנים הוא המאזן, נספח למאזן, דוח רווח והפסד. הייחודיות של היווצרות המידע בדוחות אלו היא שיטת הצבירה, ולא שיטת המזומנים. משמעות הדבר היא שההכנסה שהתקבלה או העלויות שנגרמו עשויות שלא להתאים ל"הזרמה" או "הזרמה" בפועל של כספים במפעל.

הדוח עשוי להראות כמות מספקת של רווח, ואז הערכת הרווחיות תהיה גבוהה, אם כי במקביל עלול המיזם לחוות מחסור חריף במימון להפעלתו. לעומת זאת, הרווח עשוי להיות חסר משמעות, אך מצבו הפיננסי של המיזם עשוי להיות משביע רצון למדי. הנתונים על היווצרות ושימוש ברווחים המוצגים בדוחות הכספיים של החברה אינם מספקים תמונה מלאה של התהליך האמיתי של תזרים המזומנים. למשל, כדי לאשר את האמור, די בהשוואה בין סכום הרווח המאזני המוצג בדוח רווח והפסד לבין סכום השינוי במזומן במאזן. הרווח הוא רק אחד מהגורמים (מקורות היווצרות) לנזילות המאזן. מקורות נוספים הם: זיכויים, הלוואות, הנפקת ניירות ערך, פיקדונות מייסדים וכו'.

לכן, במדינות מסוימות דוח תזרים המזומנים מועדף כיום ככלי אנליטי. מצב כלכליחברות. גישה זו מאפשרת להעריך בצורה אובייקטיבית יותר את נזילות החברה בתנאי אינפלציה ובהתחשב בעובדה שבעת עריכת צורות דיווח אחרות, נעשה שימוש בשיטת הצבירה, כלומר היא כרוכה בשיקוף הוצאות ללא קשר לשאלה אם הסכומים המקבילים של כסף מתקבל או משולם.

הקריטריון הפיננסי העיקרי ליעילות השימוש בהון חוזר הוא הרווחיות שלהם (Roс), המחושבת כאחוז מהרווח הגולמי (P) לעלות הממוצעת של הון חוזר (OC) לתקופה המנותחת:

Roс = P / OS Ch 100% = רווח לפני מס / 0.5 (עמ' 290 מתחיל.

עמוד 290קון. איזון).

אינדיקטור זה מאפיין את כמות הרווח לרובל של הון חוזר תפעולי, כלומר. הרווחיות הפיננסית שלהם; ניתן לחשב הן ביחס לכמות ההון החוזר והערך הכולל שלהם.

על מנת לשקף באופן מלא את הרווחיות האמיתית של הנכסים השוטפים של מיזם, רצוי לקחת את ערך הרווח הנקי (מנקה מכל המסים והתשלומים האחרים לתקציב) במונה של השבר. אינדיקטור זה משקף את היעילות הפיננסית האמיתית של השימוש בהון החוזר של הארגון. ככל שמדד זה גבוה יותר, כך ייטב.

רווחיות ההון החוזר עומדת ביחס ישר לרווחיות המכירות ומחזור ההון החוזר. למסקנה זו חשיבות רבה לפיתוח אסטרטגיה ארגונית להגברת היעילות הפיננסית של ההון החוזר. למפעל יש שתי דרכים לפתור בעיה זו: או הגדלת רווחיות המכירות, או הגדלת מחזור ההון החוזר. שני הכיוונים הללו נותנים השפעה מקסימליתבשילוב האופטימלי שלהם בתנאים הספציפיים של המיזם. יש לקחת בחשבון שההון החוזר הוא החלק הפעיל ביותר מסך ההון של מיזם והרווחיות הכוללת של שימוש בהון של המיזם בכללותו תלויה במידה רבה בשימוש האפקטיבי שלהם. וככל שחלקו של ההון החוזר בנפחו הכולל גדול יותר, כך השפעתו של גורם זה בולטת יותר. בפועל, הגדלת רמת היעילות הפיננסית בשימוש בהון חוזר מהווה עתודה חשובה להגברת היציבות הפיננסית של מפעלים ותאגידים.

לצד הלוואות בנקאיות, מקורות מימון ההון החוזר הם גם הלוואות מסחריות ממפעלים וארגונים אחרים, רישום בצורת הלוואות, חשבונות, אשראי מסחרי ותשלום מקדמה.

זיכוי מס השקעה הוא דחייה זמנית של תשלומי המס של חברה. לקבלת זיכוי ממס השקעה, מיזם מתקשר בהסכם הלוואה עם רשויות המס במקום רישום המיזם.

תרומת השקעה (תרומה) ​​של עובדים היא תרומה כספית של עובד לפיתוח גוף כלכלי באחוז מסוים. למנגנון היווצרות ושימוש בהון חוזר יש השפעה פעילה על התקדמות הייצור ויישום ייצור שוטף ותוכניות פיננסיות.

ההכרח הכלכלי של חלוקת הון חוזר לסטנדרטי ולא מתוקנן נובע מעקרונות היסוד של פיננסים - חלקות, חשבונאות כלכלית ונוכחותן של רזרבות פיננסיות.

הון חוזר מתוקנן הוא המזומנים הדרושים למלאי מינימלי של מלאי ולהבטחת תהליך הייצור והמכירה הבלתי פוסקת של מוצרים. הם מורכבים ממלאי, עבודות בביצוע, הוצאות נדחות ו מוצרים מוגמרים.

הון חוזר לא מתוקנן - סחורות שנשלחו, מזומנים, חייבים ונכסים אחרים.

כחלק מההון החוזר ניתן להבחין, לפי מידת הנזילות שלהם (מהירות ההמרה למזומן), קרנות או נכסים שנמכרים במהירות (נזילות גבוהה) ובאיטיות (נזילות נמוכה). כספים נזילים מהשורה הראשונה, כלומר. כספים בקופה או בחשבון עו"ש הם כאלה שמוכנים מיד להסדרים. נכסים הניתנים למימוש מהיר כוללים גם השקעות פיננסיות לטווח קצר, חייבים ריאליים וסחורות שנרכשו למכירה חוזרת.

הון חוזר שמתממש לאט הם עבודות בתהליך, סחורות מיושנות במחסן וחובות מסופקים. מבחינת מידת הסיכון הפיננסי, קבוצה זו היא הפחות אטרקטיבית מעמדה של הון משקיע.

בהתבסס על האמור לעיל, אנו יכולים להסיק כי הון חוזר הוא ערך מתקדם במזומן, אשר בתהליך של מחזור שיטתי של כספים, לובש צורה של הון חוזר וקרנות מחזור, הנחוצים לשמירה על המשכיות המעגל וחוזרים אל. צורתו המקורית לאחר השלמתו. קרנות מחזוריות - אלמנט נדרשתהליך הייצור, החלק העיקרי של עלות הייצור. ככל שצריכת חומרי הגלם, החומרים, הדלק והאנרגיה ליחידת ייצור נמוכה יותר, ככל שהעבודה המושקעת בהפקתם ובייצורם מושקעת יותר, כך המוצר זול יותר.

לזמינות ההון החוזר חשיבות רבה ליצירת תנאים נורמליים לייצור ולפעילות הפיננסית של המפעל, לכן לארגון הרציונלי של ההון החוזר יש חשיבות עליונה לכל העבודה הכלכלית של המיזם.

1 .2. הרכב וסיווג ההון החוזר.

הרכב ההון החוזר מובן כמכלול המרכיבים היוצרים הון חוזר (טבלה 1). חלוקת ההון החוזר לנכסי ייצור במחזור וקרנות תפוצה נקבעת על פי המוזרויות של השימוש וההפצה שלהם בתחומי הייצור והמכירות.

נכסי ייצור עובדים כוללים:

חפצי עבודה (חומרי גלם, חומרי יסוד ומוצרים חצי מוגמרים קנויים, חומרי עזר, דלק, מכולות, חלקי חילוף וכו');

אמצעי עבודה עם חיי שירות של לא יותר משנה או עלות של לא יותר מפי 100 (עבור ארגונים תקציביים - פי 50) משכר המינימום שנקבע לחודש (פריטים וכלים לבישים בעלי ערך נמוך);

עבודות בביצוע ומוצרי חצי גמר מתוצרת עצמית (פריטי עבודה שנכנסו לתהליך הייצור: חומרים, חלקים, יחידות ומוצרים הנמצאים בתהליך עיבוד או הרכבה, וכן מוצרי חצי גמר מתוצרת עצמית לא הושלם במלואו על ידי ייצור בחלק מבתי המלאכה של המיזם והם נתונים לעיבוד נוסף בבתי מלאכה אחרים באותו מפעל);

הוצאות נדחות (אלמנטים לא מוחשיים של הון חוזר, לרבות עלויות להכנה ופיתוח של מוצרים חדשים המיוצרים בתקופה נתונה, אך מוקצים למוצרים של תקופה עתידית; למשל, עלויות עבור תכנון ופיתוח טכנולוגיה עבור חדשים סוגי מוצרים, לסידור מחדש של ציוד).

כספי המחזור כוללים:

כספים ארגוניים שהושקעו במלאי מוצרים מוגמרים, סחורות שנשלחו אך לא שולמו עבורן;

חשבונות חייבים;

מזומן ביד ובחשבונות;

כספים בחשבונות אחרים.

כמות ההון החוזר המועסק בייצור נקבע בעיקר על פי משך מחזורי הייצור לייצור מוצרים, רמת הפיתוח הטכנולוגי, שלמות הטכנולוגיה וארגון העבודה. כמות המדיה המסתובבת תלויה בעיקר בתנאי מכירת המוצרים וברמת הארגון של מערך האספקה ​​והשיווק.

הון חוזר של המיזם
נכסי ייצור עובדים	תחום הייצור	1. מלאי: 1.1 חומרי גלם, חומרי יסוד ומוצרים חצי מוגמרים קנויים 1.2 חומרים תומכים 1.3 דלק 1.5 חלקי חילוף לתיקונים 1.6 פריטים וכלים, אביזרים וציוד בעלי ערך נמוך ולביש 2. עבודות בתהליך ומוצרים מוגמרים למחצה מייצור עצמי 3. הוצאות דחויות 4. מוצרים מוגמרים במחסן ונשלחים, בעיבוד	הון חוזר מתוקנן
כספי תפוצה	היקף התפוצה	5. סחורה נשלחה אך לא שולמה 6. מזומן בהישג יד ובחשבונות בנק 7. חייבים 8. כספים בחשבונות אחרים	הון חוזר לא מתוקנן

הקשר בין המרכיבים הבודדים של ההון החוזר, המבוטא באחוזים, נקרא מבנה ההון החוזר. ההבדל במבני ההון החוזר של מגזרי התעשייה נקבע על ידי גורמים רבים, בפרט, המוזרויות של ארגון תהליך הייצור, תנאי האספקה ​​והמכירות, מיקום הספקים והצרכנים ומבנה עלויות הייצור. .

על פי מקורות הגיבוש, ההון החוזר מחולק לעצמי ולשאלה.

הון חוזר הוא כספים העומדים לרשות המפעל כל העת ונוצרים ממשאביו העצמיים (רווח וכו'). בתהליך התנועה, ניתן להחליף את ההון החוזר שלו בכספים שהם, למעשה, חלק משלו, מתקדמים בשכר, אך בחינם באופן זמני (בשל תשלום השכר החד פעמי). כספים אלה נקראים שווה ערך להתחייבויות עצמיות או יציבות.

הון חוזר שאול – הלוואות בנקאיות, חובות ושאר התחייבויות.

תפעול אפקטיבי של מיזם הוא השגת מקסימום תוצאות במינימום עלויות. מזעור עלויות הוא, קודם כל, אופטימיזציה של מבנה המקורות ליצירת הון חוזר של מיזם, כלומר שילוב סביר של משאבי עצמי ואשראי.

1.3. קיצוב הון חוזר.

ניהול ההון החוזר מורכב מהבטחת המשכיות תהליך הייצור ומכירת מוצרים עם כמות ההון החוזר הקטן ביותר. משמעות הדבר היא כי ההון החוזר של מפעלים חייב להיות מופץ על פני כל שלבי התפוצה בצורה המתאימה ובנפח מינימלי אך מספק.

IN תנאים מודרנייםכאשר ארגונים מממנים לחלוטין את עצמם, יש חשיבות מיוחדת לקביעה נכונה של הצורך בהון חוזר.

התהליך של פיתוח כמויות מוצדקות כלכלית של הון חוזר הנחוצים לארגון הפעילות הרגילה של מיזם נקרא קיצוב של הון חוזר. לפיכך, קיצוב ההון החוזר מורכב מקביעת סכומי ההון החוזר הנחוצים ליצירת יתרות מינימליות קבועות ובו בזמן מספיקות של נכסים מהותיים, יתרות מינימליות של עבודות בתהליך והון חוזר אחר. קיצוב ההון החוזר עוזר לזהות עתודות פנימיות, להפחית את משך הזמן מחזור ייצור, מכירות מהירות יותר של מוצרים מוגמרים.

הם מנרמלים הון חוזר הממוקם במלאי, בעבודות בתהליך וביתרות של מוצרים מוגמרים במחסני הארגון. אלה הם הון חוזר סטנדרטי. שאר המרכיבים של ההון החוזר נקראים לא סטנדרטיים.

בתהליך קיצוב ההון החוזר נקבעים הנורמה והסטנדרט של ההון החוזר.

נורמות הון חוזר מאפיינות את המלאי המינימלי של פריטי מלאי בארגון; הם מחושבים בימי אספקה, נורמות מלאי חלקים, רובל ליחידת חשבון וכו'.

נורמת ההון החוזר היא תוצר של נורמת ההון החוזר לפי המדד שהנורמה שלו נקבעת. מחושב ברובלים.

תקן ההון החוזר קובע את הסכום המינימלי המשוער הנחוץ כל הזמן לפעילות המפעל. מלאי בפועל של חומרי גלם, מזומנים וכו'. עשוי להיות גבוה או נמוך מהתקן או לעמוד בו. זהו אחד האינדיקטורים הפכפכים ביותר לפעילות פיננסית שוטפת. אי מילוי תקן ההון החוזר עלול להוביל להפחתת ייצור ואי מילוי תוכנית הייצור עקב הפסקות בייצור ובמכירות של מוצרים.

מלאי עודף מסיט כספים מהמחזור, מצביע על ליקויים בתמיכה החומרית והטכנית, ותהליכי ייצור ומכירות לא סדירים של מוצרים. כל זה מוביל למוות של משאבים ולשימוש לא יעיל בהם.

הסטנדרט הכולל של הון חוזר למיזם שווה לסכום התקנים עבור כל מרכיבי ההון החוזר ובסופו של דבר קובע את הצורך הכולל של ישות כלכלית בהון חוזר.

הנורמה הכללית של כל ההון החוזר בימים נקבעת על ידי חלוקת נורמת ההון החוזר הכוללת בתפוקת יום אחד של מוצרים סחירים בעלות ייצור לפי התוכנית לרבעון הרביעי של השנה שלפיה מחושבת הנורמה.

העלייה או הירידה השנתית בתקן ההון החוזר נקבעת על ידי השוואת התקנים בתחילת וסוף השנה הקרובה.

ככל שמתפתחים יחסי שוק ויחסי הסדר ותשלומים מתחזקים, התפקיד והחשיבות של קיצוב הון חוזר גדלים. הנוכחות של הון חוזר מספק לארגונים רבייה מורחבת, מודרניזציה וארגון מחדש מבני בתנאים הכלכליים החדשים. לכן, יש צורך לשפר את איכות החישובים המתוכננים ושימוש נרחב יותר בטכנולוגיית מחשבים אלקטרונית בתהליך זה. זה מבטיח תנאים נוחים לכינון נורמות ותקני הון חוזר מתקדמות, תקינות כלכלית.

הסוכנות הפדרלית לחינוך

מדינה מוסד חינוכיהשכלה מקצועית גבוהה

אוניברסיטת רוסיה למדעי הרוח

המכון לכלכלה, ניהול ומשפט

מחלקת ניהול

יארצבה יבגניה ויטלייבנה

"יעילות השימוש בהון חוזר של מיזם"

מומחיות "כלכלה וניהול ארגוני"

עבודת קורס של סטודנט שנה ג' טופס התכתבותהַדְרָכָה

ליפטסק 2010

מבוא 3

1. מושג ההון החוזר של מיזם 5

1.1 הצורך של המיזם בהון חוזר 10

2. שימוש יעיל בהון חוזר 17

2.1 דרכים לשיפור יעילות השימוש

הון חוזר 20

3. יעילות השימוש

הון חוזר 25

מסקנה 29

רשימת מקורות וספרות בשימוש 31

מבוא.

רוסיה היא מדינה תעשייתית, ולכן, התפתחות התעשייה היא שקובעת את אורח החיים והסיכויים של רוב האוכלוסייה. אזור רוסי טיפוסי הוא אזור תעשייתי, שפיתוחו תלוי ישירות ביעילות התפקוד של מפעלי ייצור, יעילות הפעילות ודינמיקת הפיתוח של אשר נקבעים מראש על ידי מידת השימוש בסך היכולות שלהם, כלומר. פוטנציאל כלכלי.

פוטנציאל כלכלי נוצר במפעל תעשייתי כתוצאה משימוש בכל המשאבים, בכפוף להפעלת כוח אדם ופוטנציאל מדעי וטכני, תוך התחשבות בגורמים סביבתיים, תוך כדי תהליך מימוש פוטנציאל הייצור מתרחש שינוי ב- מבנה רכוש המיזם והמקורות הפיננסיים המספקים אותו, דבר הבא לידי ביטוי במצבו הפיננסי של המיזם.

כל מפעל, שמתחיל את פעילותו, חייב להיות בעל כמות מסוימת של הון חוזר. הון חוזר של מפעלים נועד להבטיח את תנועתם הרציפה בכל שלבי המחזור על מנת לספק את צורכי הייצור למשאבים כספיים וחומריים, להבטיח עמידה בזמנים ושלמות התשלומים ולהגביר את יעילות השימוש בהון חוזר.

תפקידו של ההון החוזר והשימוש היעיל בו ביחסים כלכליים שונים חשוב תמיד. זאת בשל העובדה שמקור הרווח העיקרי של כל מיזם הוא שימוש מיומן, סביר ומלא למדי בהון חוזר. בשילוב עם עבודה אנושית, ניהול מפותח ברמות ייצור ושיווק שונות, מושגת יעילות מרבית בשימוש בהון חוזר.

הגברת היעילות של ניהול ההון החוזר אינה כלי מוצה לחלוטין שאינו דורש הסחת דעת לצורך יישומו. משאבים פיננסיים, תוך שחרור כספים בכמויות גדולות.

בעיית הניהול היעיל והיעיל ביותר של הון חוזר הופכת יותר ויותר רלוונטית עבור ארגונים, אשר מושגת באמצעות גישה שיטתית לחקר נושא זה.

מפעל למקרה ניהול אפקטיביעם ההון החוזר שלה ושל אחרים היא יכולה להגיע למצב כלכלי רציונלי, מאוזן מבחינת נזילות ורווחיות.

מטרת עבודה זו היא להבין מהו ההון החוזר של מיזם, להתחשב במבנה ובהרכבו, בחשיבותם בפעילות המיזם, באינדיקטורים לשימוש בהם ובשיטות להגברת השימוש האפקטיבי.

במקביל, בעבודה כמובן, באמצעות בסיס תיאורטי, אנו מציגים את חישוב מדדי היעילות לשימוש בהון החוזר של מפעל NLMK OJSC.

1. הרעיון של הון חוזר של מיזם.

תהליך הייצור דורש לא רק מבנים וציוד, רישיונות מוצרים וסוגים אחרים של רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים. תהליך הייצור דורש גם חומרי גלם, חלקי חילוף ומוצרים מוגמרים למחצה, וכן משאבים נוספים הכלולים בהון החוזר. הון חוזר הוא גורם הייצור החשוב ביותר, המהווה תנאי הכרחי לביצוע פעילות כלכלית של המפעל. הוֹן חוֹזֵר - מדובר בכספים שהועברו לנכסי ייצור במחזור וקרנות תפוצה, כלומר, חומרי גלם, דלק, עבודות בתהליך, מוצרים מוגמרים אך שטרם נמכרו, וכן כספים הדרושים לשירות תהליך המחזור.

מאפיין אופייני להון חוזר הוא המהירות הגבוהה של המחזור שלהם. תפקיד פונקציונליהון חוזר בתהליך הייצור שונה מהותית מהון קבוע. הון חוזר מבטיח את המשכיות תהליך הייצור.

התוכן החומרי של הון חוזר הוא חפצי עבודה, כמו גם אמצעי עבודה עם חיי שירות של לא יותר מ-12 חודשים.

מרכיבים מהותיים של הון חוזר (פריטי עבודה) נצרכים בכל מחזור ייצור. הם מאבדים לחלוטין את צורתם הטבעית, ולכן הם כלולים במלואם בעלות המוצרים המיוצרים (עבודה שבוצעה, שירותים שניתנו).

מהות ההון החוזר נקבעת לפי תפקידם הכלכלי, הצורך להבטיח את תהליך הרבייה, כולל תהליך הייצור וגם תהליך המחזור. בניגוד לנכסים קבועים, המעורבים שוב ושוב בתהליך הייצור, ההון החוזר פועל רק במחזור ייצור אחד וללא קשר לשיטת צריכת הייצור, מעביר לחלוטין את ערכו למוצר המוגמר.

הון חוזר מבטיח מחזור רציף של כספים ומחולק לכספים במחזור ונכסי ייצור במחזור.

כספי תפוצה - מדובר בכספים ארגוניים המושקעים במלאי מוצרים מוגמרים, סחורות שנשלחו אך לא שולמו, וכן כספים בהסדרים ומזומנים בקופה ובחשבונות. כספי מחזור קשורים לשירות תהליך מחזור הסחורות. הם אינם משתתפים ביצירת הערך, אלא הם נושאיו.

הון חוזר מבטיח את המשכיות הייצור והמכירה של מוצרי המיזם. לפיכך, נכסי ייצור הם חפצי עבודה (חומרי גלם, חומרי יסוד ומוצרים מוגמרים למחצה, חומרי עזר, דלק, מכולות, חלקי חילוף וכו'); כלי עבודה עם חיי שירות של לא יותר משנה או עלות של לא יותר מפי 50 משכר המינימום שנקבע לחודש (פריטים וכלים בעלי ערך נמוך ולביש); עבודות בביצוע והוצאות נדחות.

נכסי הון חוזר נכנסים לייצור בצורתם הטבעית ונצרכים לחלוטין במהלך תהליך הייצור. הם מעבירים את הערך שלהם למוצר שהם יוצרים. לאחר סיום מחזור הייצור, ייצור מוצרים מוגמרים ומכירתם, עלות ההון החוזר מוחזרת כחלק מהתמורה ממכירת מוצרים (עבודות, שירותים). זה מאפשר לחדש באופן שיטתי את תהליך הייצור, המתבצע באמצעות מחזור רציף של כספי הארגון.

נכסי ייצור עובדים מורכבים משלושה חלקים:

עתודות פרודוקטיביות;

עבודות בתהליך ומוצרים מוגמרים למחצה מייצור עצמי;

הוצאות עתידיות.

מלאי תעשייתי הוא פריטי עבודה שהוכנו ליציאה לתהליך הייצור. בהרכבם ניתן להבחין בין המרכיבים הבאים: חומרי גלם, חומרי יסוד וחומרי עזר, דלק, מוצרים ורכיבים חצי מוגמרים שנרכשו, מיכלים וחומרי אריזה, חלקי חילוף לתיקונים שוטפים, פריטים בעלי ערך נמוך ובלאי.

עבודות בתהליך ומוצרים מוגמרים למחצה מייצור עצמי - אלה הם חפצי עבודה שנכנסו לתהליך הייצור: חומרים, חלקים, יחידות ומוצרים הנמצאים בתהליך עיבוד או הרכבה, כמו גם מוצרים מוגמרים למחצה מייצור שלנו, שלא הושלמו במלואם על ידי ייצור בכמה בתי מלאכה. כפוף לעיבוד נוסף בסדנאות אחרות של אותו מיזם.

הוצאות עתידיות - אלו מרכיבים בלתי מוחשיים של הון חוזר, לרבות עלויות להכנה ופיתוח של מוצרים חדשים, המיוצרים בתקופה נתונה (רבע שנה), אך מוקצים למוצרים של תקופה עתידית.

נכסי ההון החוזר בתנועתם קשורים גם לקרנות המחזור. הם כוללים מוצרים מוגמרים במחסנים, סחורות במעבר, מזומן וכספים בהתנחלויות עם צרכנים, בפרט, חשבונות חייבים. מכלול הכספים של המפעל המיועדים ליצירת הון חוזר וקרנות מחזור מהווה את ההון החוזר של המיזם.

הקשר בין המרכיבים הבודדים של ההון החוזר במונחים ערכיים או שלהם רכיביםנקרא מבנה ההון החוזר. זה נמדד באחוזים.

מבנה ההון החוזר של מפעלים תעשייתיים תלוי במידת המיכון, הטכנולוגיה שאומצה, ארגון הייצור, משך מחזור הייצור וכו'.

בהתאם למבנה ההון החוזר, מתוארות הדרכים העיקריות לשיפור השימוש בהן, במיוחד עבור אותם אלמנטים שיש להם את החלק הגדול ביותר.

בתנועתם, ההון החוזר עובר ברצף שלושה שלבים: כספים, פרודוקטיביים וסחורות.

השלב הכספי של המחזור הוא הכנה. זה מתרחש בתחום המחזור, שבו הכסף מומר לצורת מלאי.

שלב הייצור הוא תהליך הייצור הישיר. בשלב זה ממשיכה להקדים את עלות המלאי המשומש, עלויות השכר וההוצאות הנלוות מקודמות בנוסף, ועלות הרכוש הקבוע מועברת למוצרים מיוצרים. שלב הייצור של המעגל מסתיים עם שחרור המוצרים המוגמרים, ולאחר מכן מתחיל שלב היישום שלו.

בשלב הסחורה של המעגל, תוצר העבודה (מוצרים מוגמרים) ממשיך להתקדם באותה כמות כמו בשלב היצרני. רק לאחר המרת צורת הסחורה של עלות המוצרים המיוצרים למזומן, הכספים המקדימים מוחזרים על חשבון חלק מהתמורה שהתקבלה ממכירת מוצרים. הסכום הנותר הוא חיסכון במזומן, המשמשים בהתאם לתוכנית החלוקה שלהם. חלק מהחיסכון (הרווחים) המיועדים להרחבת ההון החוזר מתווסף אליהם ומשלים איתם מחזורי מחזור עוקבים.

הצורה הכספית שלובשים הנכסים השוטפים בשלב השלישי של תפוצתם היא באותו הזמן שלב ראשונימחזור כספים אלו.

ההון החוזר שהושקע במהלך ייצור המוצרים ומכירתם נצרך לחלוטין ומעביר את ערכו למוצר במהלך מחזור פעולה אחד. מחזור הפעולה מתייחס לזמן מרגע רכישת חומרי הגלם והחומרים ועד לקבלת הכסף ממכירת מוצרים מוגמרים.

מחזור ההון החוזר מתרחש על פי התוכנית הבאה:

D – PZ…P…GP – D 1,

כאשר ד' – כספים שהוקדמו על ידי הישות העסקית;

PZ – עתודות ייצור;

P – ייצור;

GP - מוצרים מוגמרים;

ד 1 - מזומן שהתקבל ממכירת מוצרים וכולל רווח מומש.

באמצעות מזומן (D), המיזם רוכש את כל פריטי העבודה הדרושים לייצור מוצרים, אשר לובשים צורה של מלאי ייצור (PP), ולאחר מכן מתחיל תהליך הייצור (P) ישירות, וכתוצאה מכך מוצרים מוגמרים ( GP) מתקבלים, הם נמכרים, והמפעל עבורה מקבל כספים מסוימים (D 1). כך, הקרנות עושות מהפכה אחת, ואז הכל חוזר על עצמו שוב.

האליפסיס (...) פירושו שהסירקולציה נקטעת, אך תהליך המחזור שלהם ממשיך בתחום הייצור.

ההון החוזר ממוקם בו זמנית בכל השלבים ובכל צורות הייצור, מה שמבטיח את המשכיותו ופעילותו הבלתי פוסקת של המיזם.

לפיכך, מרכיבי ההון החוזר הם חלק מהזרימה המתמשכת של עסקאות עסקיות. הרכישה מביאה לעלייה במלאי ובחזורים; הייצור מוביל לעלייה במוצרים המוגמרים; מכירות מובילות לגידול בחשבונות החייבים ובמזומנים ביד ובחשבון העו"ש. מחזור פעולות זה חוזר על עצמו פעמים רבות ובסופו של דבר מסתכם בתקבולים ובתשלומים במזומן.

1.1 הצורך של המיזם בהון חוזר.

קביעת הצורך של המיזם בהון חוזר מתבצעת בתהליך הקיצוב. מטרת הקיצוב היא לקבוע את הסכום הרציונלי של ההון החוזר המופנה לפרק זמן מסוים לתחום הייצור ולתחום המחזור.

לפיכך, קיצוב - זוהי קביעת תקני מלאי (מתוכננים) מוצדקים מבחינה כלכלית ותקנים עבור מרכיבי הון חוזר הנחוצים לתפעול תקין של המיזם.

לכן, ההון החוזר מחולק לסטנדרטי ולא מתוקנן.

הון חוזר מתוקנן כולל: מלאי, עלויות של מוצרים לא גמורים, מוצרים במחסנים. הם כוללים את כל ההון החוזר הממוקם בתחום הייצור. בתחום התפוצה, רק אותו חלק מההון החוזר מוקצב, אשר מגולם במוצרים מוגמרים.

הון חוזר שאינו מתוקנן כולל: מוצרים שנשלחו, מזומנים וקרנות הסדר, חשבונות חייבים.

בין המקורות המשמשים ליצירת הון חוזר, ישנם כספים עצמיים, שאולים ונמשכים.

הסכום הכולל של ההון החוזר שלו נקבע על ידי המיזם באופן עצמאי. בדרך כלל זה נקבע על ידי הצורך המינימלי בכספים כדי ליצור את המלאי הדרוש, כדי להבטיח כמויות מתוכננות של ייצור ומכירות של מוצרים, כמו גם לבצע תשלומים בזמן.

בתהליך התכנון הפיננסי, מיזם לוקח בחשבון את העלייה והירידה בסטנדרטים של ההון החוזר שלו, המוגדר כהפרש בין התקנים בסוף ותחילת תקופת התכנון. העלייה ברמת ההון החוזר העצמי ממומנת בעיקר ממשאבים עצמיים.

יחד עם הרווח, מה שנקרא התחייבויות בר קיימא, המקבילות לכספים עצמיים, משמשות לחידוש ההון החוזר. התחייבויות יציבות הן אלו המשמשות כל הזמן את המיזם במחזור, למרות שהן אינן שייכות לו (לדוגמה, הרזרבה לתשלומים הקרובים של החוב המינימלי לעובדים ולעובדים עבור שכר, דמי ביטוח לאומי וכו') וכו'.

ההתחייבויות היציבות כוללות את הפיגורים הרגילים מחודש לחודש של שכר ודמי ביטוח לאומי, יתרת קופת התיקון (רזרבה), כספים צרכניים להפקדות לאריזות חוזרות ותשלומים קרובים. מאחר שהכספים הללו נמצאים כל הזמן במחזור המכירות של המיזם וגודלם משתנה באופן משמעותי לאורך השנה, הסכום המינימלי שלהם בשנה נתונה משמש כמקור ליצירת הון חוזר שווה ערך.

במהלך השנה, הצורך של מפעלים בהון חוזר עשוי להשתנות, ולכן לא כדאי לייצר הון חוזר במלואו ממקורותיהם. הדבר יוביל להיווצרות עודפי הון חוזר ברגעים מסוימים ויחליש את התמריצים לשימוש חסכוני בהם. לפיכך, החברה משתמשת בכספים שאמורים למימון הון חוזר. .

צורך נוסף בהון חוזר עקב צרכים זמניים מסופק בהלוואות בנקאיות לטווח קצר.

בנוסף לכספים עצמיים ובלווים, מחזור החברה כולל כספים שאולים, מדובר בחשבונות זכאים מכל הסוגים וכן כספים למימון ממוקד בטרם נעשה בהם שימוש לייעודם.

לפיכך, קיצוב של הון חוזר עוזר לזהות עתודות פנימיות, להפחית את משך הייצור

מחזור, מכירה מהירה יותר של מוצרים מוגמרים.

נעשה שימוש בשיטות העיקריות הבאות לקיצוב הון חוזר: ספירה ישירה, אנליטית, מקדם.

שיטת הספירה הישירה מספקת חישוב סביר של המלאי עבור כל מרכיב של הון חוזר, תוך התחשבות בכל השינויים ברמת ההתפתחות הארגונית והטכנית של המיזם, הובלת המלאי ונהלי התחשבנות בין מפעלים. שיטה זו, בהיותה עתירת עבודה מאוד, דורשת כלכלנים מוסמכים ומעורבות של עובדים בשירותים ארגוניים רבים (אספקה, משפטית, מכירות מוצרים, מחלקת ייצור, חשבונאות) בתקינה. אבל זה מאפשר לך לחשב בצורה המדויקת ביותר את הצורך של החברה בהון חוזר.

שיטת הספירה הישירה משמשת בעת ארגון מיזם חדש ומבהיר מעת לעת את צורכי ההון החוזר של מפעלים קיימים.

השיטה האנליטית משמשת כאשר בתקופת התכנון אין שינויים משמעותיים בתנאי התפעול של המיזם בהשוואה לקודמתה. במקרה זה, חישוב ההון החוזר הסטנדרטי מתבצע על בסיס מצרפי, תוך התחשבות ביחס בין קצב הצמיחה של נפח הייצור לבין גודל ההון החוזר המנורמל בתקופה הקודמת. בעת ניתוח ההון החוזר הזמין, המלאי בפועל שלהם מותאם ומבוטלים עודפים.

בשיטת מקדם, התקן נקבע על בסיס התקן של התקופה הקודמת על ידי הכנסת שינויים בו תוך התחשבות בתנאי הייצור, האספקה, מכירת המוצרים (עבודות, שירותים) והתנחלויות.

שיטות אנליטיות ומקדמיות ישימות לאותם מפעלים שפועלים יותר משנה, יצרו בעיקר תוכנית ייצור וארגנו את תהליך הייצור, ואין להם מספר מספיק של כלכלנים מוסמכים לעבודה מפורטת יותר בתחום העבודה. תכנון הון.

בפועל, השיטה הנפוצה ביותר היא ספירה ישירה. היתרון בשיטה זו הוא מהימנותה, המאפשרת לבצע את החישובים המדויקים ביותר של תקנים חלקיים ומצטברים.

תחילתה של התקינה היא הקמת הסכום הכולל של ההון החוזר , הכרחי לתפקוד מתמשך של המיזם. לשם כך, יש צורך להמשיך ממספר תנאים.

ראשית, כמות ההון החוזר חייבת להיות מיטבית. כלומר, מצד אחד, יש להסתפק ברכישה בכמות הנדרשת ובאיכות מסוימת של חומרי גלם ואספקה, דלק הדרוש להבטחת ייצור מוצרים בטווח, בכמות ובזמן אספקה ​​בהתאם לדרישות השוק. , ומצד שני, להבטחת תהליך ייצור המשכיות.

שנית, בעת קביעת ערך זה, יש לקחת בחשבון את הזמן הדרוש להפניית כספים, ביצוע הזמנות, תשלום חשבונות, אחסון נכסים חומריים המבטיחים המשכיות הייצור, אחסון מוצרים מוגמרים, גיבוש קבוצות לשליחתם לצרכנים, ביצוע פרסום ועלויות. של מכירת מוצרים.

הסכום הכולל של ההון החוזר מחושב על בסיס נורמות וסטנדרטים שנקבעו מראש לצורך בהון חוזר. עבור כל סוג של מלאי, הם מפותחים על ידי הגוף העסקי עצמו בהתאם להערכות עלויות לצרכי ייצור ולא ייצור, ותוכנית עסקית.

נורמת ההון החוזר קובעת את כמות המלאי והרזרבה בימים ומפותחת למספר שנים. במילים אחרות, הוא משקף את מספר הימים שבהם "קושר" הון חוזר (כסף) במלאי - מתשלום חשבונות עבור חומרים והעברה לייצור ועד להעברת מוצרים מוגמרים למחסן למכירה.

שיעור ההון החוזר מחושב עבור כל מלאי: ייצור, עבודות בתהליך ומוצרים מוגמרים.

לנוחות התכנון, הרגולציה והבקרה על היווצרות והוצאה של הון חוזר ליצירת עתודות תעשייתיות, אלו האחרונים מחולקים לרוב לשוטף, ביטוח (אחריות), הכנה ותחבורה.ההבדל ביניהם נעוץ בתפקידם. לשחק בתהליך הייצור.

מלאי נוכחי הוא סוג המניה העיקרי. זה מבטיח פעילויות ייצור ללא הפרעה של הארגון בין שני משלוחים הבאים. משך המרווחים בין משלוחים עוקבים נקבע על בסיס חוזים עם ספקים.

לרוב מניחים ששיעור ההון החוזר במלאי השוטף הוא 50% ממחזור האספקה ​​הממוצע, הנובע מאספקת חומרים ממספר ספקים ובזמנים שונים.

מלאי בטיחות הוא סוג המלאי השני בגודלו, שנוצר במקרה של חריגות בלתי צפויות באספקה ​​ומבטיח את פעילותו הרציפה של המיזם. בדרך כלל מניחים שמלאי הבטיחות הוא 50% מהמלאי הנוכחי, אך עשוי להיות נמוך מכמות זו בהתאם למיקום הספקים והסבירות להפרעות באספקה.

מלאי הובלה לוקח בחשבון את משך השהות של סחורה בתשלום במעבר, כלומר. הוא נוצר במקרה של חריגה מתנאי מחזור המטענים בהשוואה לתנאי זרימת המסמכים בארגונים הממוקמים במרחק משמעותי מספקים.

מלאי טכנולוגי נוצר במקרים שבהם סוג מסוים של חומר גלם דורש עיבוד מוקדם ויישון כדי להקנות תכונות צרכניות מסוימות. מלאי זה נלקח בחשבון אם הוא אינו חלק מתהליך הייצור. למשל, בהיערכות לייצור סוגים מסוימים של חומרי גלם וחומרי גלם, נדרש זמן לייבוש, חימום, טחינה וכו'.

מלאי הכנה קשור בצורך לקבל, לפרוק, למיין ולאחסן מלאי ייצור. תקני הזמן הנדרשים לפעולות אלו נקבעים לכל פעולה עבור גודל המשלוח הממוצע בהתבסס על חישובים טכנולוגיים או באמצעות תזמון.

ערכו של תקן ההון החוזר בעבודות בביצוע תלוי בארבעה גורמים: נפח והרכב המוצרים המיוצרים, משך מחזור הייצור, עלות הייצור ואופי העלייה בעלויות בתהליך הייצור.

היקף הייצור משפיע באופן ישיר על כמות העבודה המתנהלת: ככל שמיוצרים יותר מוצרים, כל שאר הדברים שווים, כך גודל העבודות בביצוע יהיה גדול יותר. לשינויים בהרכב המוצרים המיוצרים יש השפעות שונות על כמות העבודה בתהליך. עם עלייה במשקל הסגולי של מוצרים מעוד מחזור קצרייצור, היקף העבודה בתהליך יקטן, ולהיפך.

עלות הייצור משפיעה ישירות על גודל העבודה המתנהלת. ככל שעלויות הייצור נמוכות יותר, היקף העבודות המתבצעות יורד במונחים כספיים. גידול בעלויות הייצור גורר גידול בעבודות בתהליך.

היקף העבודה בביצוע עומד ביחס ישר למשך מחזור הייצור. מחזור הייצור כולל את זמן תהליך הייצור, מלאי טכנולוגי, מלאי הובלה, זמן צבירת מוצרים חצי מוגמרים לפני תחילת המבצע הבא (מלאי עבודה), הזמן שבו מוצרים חצי מוגמרים נמצאים במלאי כדי להבטיח המשכיות תהליך הייצור (מלאי בטיחות). משך מחזור הייצור שווה לזמן מרגע הפעולה הטכנולוגית הראשונה ועד הקבלה מוצר מוגמרבמחסן המוצרים המוגמרים. הקטנת מלאי בעבודה משפרת את השימוש בהון חוזר על ידי הקטנת משך מחזור הייצור.

כדי לקבוע את שיעור ההון החוזר לעבודות בתהליך, יש צורך לדעת את מידת המוכנות של המוצרים. זה בא לידי ביטוי במה שמכונה מקדם עליית העלות.

כל העלויות בתהליך הייצור מחולקות לחד-פעמיות וצבירה. עלויות חד-פעמיות כוללות את העלויות שהתרחשו ממש בתחילת מחזור הייצור - עלויות חומרי גלם, אספקה, מוצרים חצי מוגמרים שנרכשו. שאר העלויות נחשבות לצבירה.

המלאי התקני של מוצרים מוגמרים במחסן המיזם נקבע לפי זמן צבירת אצווה, טעינה, הובלתה לתחנת המוצא, הוצאת חשבוניות - בקשות תשלום והצגתן לבנק בתוך התקופה שקבע הבנק.

תקן ההון החוזר להוצאות עתידיות מחושב בנפרד עבור עלויות פיתוח מתקני ייצור חדשים, פיתוח טכנולוגיות חדשות, שיפוץ סדנאות וקונפיגורציה מחדש של ציוד וכו'.

סכום התקנים לעתודות הון חוזר לפריטים בודדים מהווה את התקן הכולל להון החוזר של המיזם עצמו.

הון חוזר לא מתוקנן של תחום המחזור כולל כספים בסחורות שנשלחו, מזומנים, כספים בחשבונות חייבים ותשלומים אחרים. לגופים עסקיים יש הזדמנות לנהל את הכספים הללו ולהשפיע על ערכם באמצעות מערכת של הלוואות והסדרים.

2. יעילות השימוש בהון חוזר.

המצב הפיננסי של מיזם תלוי ישירות במצב ההון החוזר, ולכן מפעלים מעוניינים לארגן את התנועה הרציונלית ביותר ואת השימוש בהון החוזר.

יעילות השימוש בהון חוזר מאופיינת במערכת של אינדיקטורים כלכליים, בעיקר מחזור ההון החוזר.

מחזור הון חוזר מתייחס למשך מחזור הכספים המלא מרגע רכישת ההון החוזר (רכישת חומרי גלם, חומרים וכו') ועד לשחרור ומכירת מוצרים מוגמרים. מחזור ההון החוזר מתבצע באמצעות זיכוי התמורה לחשבון החברה.

מחזור ההון החוזר אינו זהה במפעלים שונים, אשר תלוי בענף שלהם, ובתוך ענף אחד - בארגון הייצור והמכירה של מוצרים, מיקום ההון החוזר וגורמים נוספים.

מידת היעילות בשימוש בהון חוזר מאופיינת במדדים העיקריים הבאים: יחס מחזור; משך מהפכה אחת; העמסת הון חוזר.

יחס המחזור (Ko) נקבע על ידי חלוקת היקף מכירות המוצרים במחירים סיטונאיים (RP) ביתרת ההון החוזר הממוצעת בארגון (SB):

Ko = T/C (2.1)

יחס המחזור מאפיין את מספר המחזורים שבוצעו על ידי ההון החוזר של המיזם במהלך תקופה מסויימת(שנה, רבעון), או מציג את נפח המוצרים הנמכרים לכל רובל. הוֹן חוֹזֵר.

ככל שיחס המחזור גבוה יותר, כך השימוש בהון החוזר טוב יותר.

הערך של מקדם העמסת ההון החוזר (K e) הוא הפוך ליחס המחזור. אינדיקטור זה מאפיין את כמות ההון החוזר שהוצא לכל רובל. מוצרים שנמכרו:

K s = S / T (2.2)

משך הזמן של מחזור אחד (בימים) נמצא על ידי חלוקת מספר הימים בתקופה (D) ביחס המחזור (Ko):

O = D / Ko (2.3)

ככל שזמן המחזור קצר יותר או מספר גדול יותרמחזורים שנעשו על ידי הון חוזר עם אותו נפח של מוצרים שנמכרו, ככל שנדרש פחות הון חוזר, ולהיפך, ככל שההון החוזר משלים את המעגל מהר יותר, כך נעשה בהם שימוש יעיל יותר.

מחזור ההון החוזר מאפיין את יעילות השימוש בהם. כמות המלאי, עלות אחסונו ויצירת שולי רווח תלויים במשך המחזור.

בפרקטיקה של חישובים פיננסיים, בחישוב מדדי מחזור, כדי לפשט אותם במידת מה, נהוג לראות את משך כל חודש כ-30 ימים, של כל רבעון כ-90 ימים, ושל שנה כ-360 ימים. .

שינויים במחזור הכספים מתגלים על ידי השוואת אינדיקטורים בפועל לאינדיקטורים מתוכננים או של התקופה הקודמת. כתוצאה מהשוואת מדדי מחזור הון חוזר, מתגלה האצה או האטה שלו. כאשר מחזור ההון החוזר מואץ, משאבים חומריים ומקורות היווצרותם משתחררים מהמחזור, וכאשר הם מואטים הם נמשכים למחזור כספים נוספים. שחרור ההון החוזר עקב האצת המחזור שלהם יכול להיות מוחלט ויחסי. שחרור מוחלט מתרחש אם יתרות ההון החוזר בפועל נמוכות מהתקן או היתרות של התקופה הקודמת תוך שמירה או חריגה מהיקף המכירות של התקופה הנבדקת. שחרור יחסי של הון חוזר מתרחש במקרים בהם האצת המחזור שלהם מתרחשת במקביל לעלייה בנפח הייצור, וקצב הגידול בהיקף הייצור מהיר יותר מקצב הגידול של יתרות ההון החוזר.

ההבדל בין האינדיקטורים הללו נותן את כמות הכספים ששוחררו. סכום ההון החוזר המשוחרר (B) נקבע על ידי הנוסחה:

B = T r (D 1 rev – D 2 rev) / D p, (2.4)

כאשר T r - הכנסה ממכירת מוצרים בתקופת הדיווח, rub.;

D 1 rev ו-D 2 rev - משך המחזור הממוצע בתקופות הבסיס והמתוכננות, ימים;

D p – משך תקופת החיוב, ימים.

2.1 דרכים לשיפור יעילות השימוש בהון חוזר.

יעילות השימוש בהון חוזר תלויה בגורמים רבים. ביניהם, אנו יכולים להבחין בין גורמים חיצוניים המשפיעים ללא קשר לאינטרסים ולפעילויות של המיזם, וגורמים פנימיים, שהמיזם יכול וצריך להשפיע עליהם באופן פעיל.

ל גורמים חיצונייםכוללים: המצב הכלכלי הכללי, מאפייני חקיקת המס, תנאים לקבלת הלוואות וריביות עליהן, אפשרות למימון ממוקד, השתתפות בתוכניות הממומנות מהתקציב. בהתחשב בגורמים אלה ואחרים, מיזם יכול להשתמש ברזרבות פנימיות כדי להגדיר את תנועת ההון החוזר.

הגדלת יעילות השימוש בהון חוזר מובטחת על ידי האצת מחזור המכירות שלהם בכל שלבי המחזור.

רזרבות משמעותיות להגברת היעילות של השימוש בהון חוזר מובנות ישירות בארגון עצמו. בענף הייצור, הדבר מתייחס בעיקר למלאי. למלאים תפקיד חשוב בהבטחת המשכיות תהליך הייצור, אך יחד עם זאת הם מייצגים את אותו חלק מאמצעי הייצור המעורב באופן זמני בתהליך הייצור. ארגון אפקטיבי של המלאי הוא תנאי חשוב להגברת יעילות השימוש בהון חוזר. . הדרכים העיקריות לצמצם את המלאים מסתכמות בהן שימוש רציונלי; חיסול מלאי עודף של חומרים; הכנסת תקני מלאי סבירים מבחינה כלכלית; קירוב ספקי חומרי גלם, מוצרים חצי מוגמרים, רכיבים וכדומה לצרכנים; שימוש נרחב בקשרים ישירים ארוכי טווח; הרחבת מערכת הלוגיסטיקה של המחסנים, וכן סחר סיטונאיחומרים וציוד; מיכון מורכבואוטומציה של פעולות טעינה ופריקה במחסנים.

צמצום הזמן המושקע על ידי הון חוזר בעבודה מתבצעת מושגת על ידי שיפור ארגון הייצור, שיפור הציוד והטכנולוגיה המשמשים; פיתוח סטנדרטיזציה, איחוד, טיפוסיה; שיפור צורות הארגון ייצור תעשייתי, השימוש בזול יותר חומרי בנייה; שיפור מערכות של תמריצים כלכליים, שימוש חסכוני בחומרי גלם ומשאבי דלק ואנרגיה; הגדלת חלקם של מוצרים בביקוש גבוה.

בתחום המחזור, ההון החוזר אינו משתתף ביצירת מוצר חדש, אלא רק מבטיח את אספקתו לצרכן. הסחת יתר של כספים למחזור היא תופעה שלילית. התנאים המוקדמים החשובים ביותר להפחתת ההשקעות בהון חוזר במגזר המחזור הם ארגון רציונלי של מכירת מוצרים מוגמרים, כלומר. קירוב צרכני מוצרים ליצרנים שלהם; שיפור מערכת התשלומים; גידול בהיקף המוצרים הנמכרים עקב מילוי הזמנות באמצעות חיבורים ישירים, שחרור מוקדם של מוצרים, ייצור מוצרים מחומרים שנשמרו; בחירה קפדנית ובזמן של מוצרים שנשלחו לפי אצווה, מבחר, נורמת מעבר, משלוח בהתאם להסכמים.

האצת מחזור ההון החוזר מאפשרת לך לפנות סכומים משמעותיים ובכך להגדיל את נפח הייצור ללא משאבים כספיים נוספים, ולהשתמש בכספים המשוחררים בהתאם לצרכי המיזם.

ישנם מקורות ודרכים לחיסכון במשאבים חומריים. מקורות חיסכון מראים כיצד ניתן להשיג חיסכון. דרכי (כיווני) חיסכון מראים כיצד, באמצעות אילו אמצעים, ניתן להשיג חיסכון.

לכל ארגון יש עתודות לחיסכון במשאבים חומריים . יש להבין עתודות כהזדמנויות מתעוררות או מתעוררות, אך טרם מומשו (כולן או חלקן) לשיפור השימוש במשאבים חומריים.

מנקודת המבט של היקף ההתרחשות והשימוש ברזרבות לחיסכון במשאבים חומריים, ניתן לחלק אותן לשלוש קבוצות:

כלכלי לאומי;

כללי תעשייתי-בין מגזרי;

תוך ייצור (חנות, מפעל, תעשייה).

רזרבות כלכליות לאומיות כוללות עתודות חשובות למשק הלאומי ולכל ענפיו: ביסוס פרופורציות כלכליות לאומיות פרוגרסיביות במבנה הסקטוריאלי של התעשייה (על מנת להאיץ את התפתחותם של מגזרים פרוגרסיביים), במיצוי וייצור כלכליים, סוגים מלאכותיים וסינתטיים של חומרי גלם וחומרים; שיפור מבנה מתחם הדלק והאנרגיה; שיפור המנגנון הכלכלי כולו במערכת שוק.

גיוס הרזרבות התעשייתיות והבין-מגזריות הכלליות תלוי בהקמת ייצור רציונלי וקשרים כלכליים בין תעשיות מובילות (מתכות ברזליות, הנדסת מכונות, תעשייה כימית). עתודות אלה נקבעות על ידי המוזרויות של הפיתוח של תעשיות בודדות ואזורים כלכליים. החשובים שבהם הם בעלי חשיבות כלכלית לאומית. יחד עם זאת, היקף ההתגייסות המעשית שלהם מצומצם יותר והוא חל בעיקר על תעשיות מחוברות זו לזו או מתחמי תעשייה או ייצור-טריטוריאליים גדולים. עתודות תעשייתיות-בין-מגזריות כלליות כוללות: הכנסת חדשות דרכים יעילותומערכות לפיתוח מרבצי מינרלים, פרוגרסיביים תהליכים טכנולוגייםהפקתם, העשרה ועיבודם על מנת להגביר את מידת ההפקה של מינרלים מתת הקרקע, להבטיח עיבוד מלא ומקיף יותר של חומרי גלם מינרלים; פיתוח התמחות, שיתוף פעולה ושילוב בתעשייה; יצירה ופיתוח של מפעלים צורות שונותתכונה; שיפור איכות חומרי הגלם וחומרי הבנייה בתעשיות התעשייה לצורך מילוי משימות החיסכון במשאבי החומר במשק הלאומי ובתעשיות הצרכנות; פיתוח מואץ של הייצור ביותר סוגים יעיליםחומרי גלם ואספקה.

עתודות תוך-ייצור כוללות הזדמנויות לשיפור השימוש במשאבים חומריים, הקשורות ישירות לשיפור הציוד, הטכנולוגיה וארגון תהליכי הייצור, פיתוח סוגים ודגמים מתקדמים יותר של מוצרים, ושיפור איכות המוצרים בתעשיות ספציפיות. תת-מגזרים של התעשייה.

בהתאם לאופי הפעילות, הכיוונים העיקריים ליישום עתודות חיסכון במשאבים בתעשייה ובייצור מחולקים לייצור-טכני וארגוני-כלכלי.

תחומי ייצור וטכניים כוללים פעילויות הקשורות להכנה איכותית של חומרי גלם לצריכת הייצור שלהם, שיפור עיצוב המכונות, הציוד והמוצרים, שימוש בחומרי גלם חסכוניים יותר, דלק, הקדמה. טכנולוגיה חדשהוטכנולוגיה מתקדמת, המבטיחה את ההפחתה המקסימלית האפשרית של פסולת טכנולוגית ואובדן משאבים חומריים בתהליך הייצור של מוצרים תוך שימוש מקסימלי במשאבים חומריים משניים.

התחומים הארגוניים והכלכליים העיקריים של חיסכון במשאבים חומריים כוללים: פעילויות הקשורות להגברת הרמה המדעית של תקינה ותכנון של עוצמת החומר של מוצרים תעשייתיים, פיתוח ויישום של נורמות ותקנים תקינים מבחינה טכנית לצריכת משאבים חומריים; מערכי אמצעים הקשורים לביסוס פרופורציות פרוגרסיביות, המורכבות מפיתוח מואץ של ייצור סוגים חדשים ויעילים ביותר של חומרי גלם ואספקה, משאבי דלק ואנרגיה, ושיפור מאזן הדלק במדינה.

הכיוון העיקרי של חיסכון במשאבים חומריים בכל מפעל הוא להגדיל את התשואה של מוצרים סופיים מאותה כמות חומרי גלם במקומות עבודה (בצוותים, מדורים, סדנאות). זה תלוי בציוד הטכני של הייצור, ברמת המיומנות של העובדים, בארגון המיומן של תמיכה חומרית וטכנית, במספר תקני הצריכה והעתודות של משאבים חומריים, ובתוקף רמתם.

ישנה חשיבות ניכרת לצמצום ההפסדים בתהליך הייצור, שבאמצעותו ניתן להשיג 15-20% מסך החיסכון במשאבים החומריים. לשם כך, יש צורך להבטיח עמידה קפדנית בכללי האחסון וההובלה של מוצרים, להכין באופן רציונלי דלק, חומרי גלם, חומרים לעיבוד נוסף במהלך תהליך הייצור, ולהגביר את תשומת הלב של קולקטיב העבודה לנושאים של איכות העבודה. ומוצרים מיוצרים. הפיתוח לבעיה זו יקל על ידי הפיתוח טופס בעל מניותניהול והפרטה של ​​מפעלים..

3. יעילות השימוש בהון החוזר של מפעל NLMK OJSC.

חברת המניות הפתוחה "Novolipetsk Iron and Steel Works" (OJSC "NLMK") הוקמה על בסיס מרבץ עפרות הברזל ליפטסק וב-7 בנובמבר 1934 הופק הברזל היצוק הראשון. היום הזה הפך ליום הולדתו של המפעל. OJSC NLMK הוא מפעל מחזור מתכות מלא המתמחה בייצור של מגוון רחב של יריעות מגולגלות.

הפעילויות העיקריות של החברה הן:

ייצור ומכירה של מוצרי מתכות ברזל;

ייצור ומכירה של מוצרים הנדסיים מכניים (ציוד, כלים וחלקי חילוף);

בנייה תעשייתית, מגורים וקהילתית, מתן בנייה ושירותים חברתיים;

סחר חוץ ופנים;

ייצור, הולכה, הפצה של חשמל, אנרגיה תרמית ופעילויות אחרות.

באמצעות מפעל זה כדוגמה, נחשב את היעילות של שימוש בהון חוזר.

כפי שהוזכר קודם לכן, יעילות השימוש בהון חוזר מאופיינת במחזור שלהם, המובן כמשך מעבר הכספים בשלבים בודדים של ייצור ותפוצה, ונמדד לפי מדדי מחזור. אלה כוללים: מספר מחזורי הון חוזר (K o), משך מהפכה אחת (O), מקדם העומס (רמה יחסית של מלאי הון חוזר) (K z), כמות ההון החוזר המשוחרר מהמחזור. תוצאה של האצת המחזור שלהם.

החישובים ישתמשו בנתוני מאזן עבור 2007 ו-2008 של מפעל NLMK OJSC. תקופת חיוב 2007 -2008. כדי להתחיל את החישוב, אנו מציגים טבלה של הון חוזר של OJSC NLMK.

טבלה 1. מבנה ההון החוזר.

סָחִיר נכסים	בסוף 2007	Ud. מִשׁקָל	בסוף 2008	Ud. מִשׁקָל	שינוי (אלף רובל)
עתודות	22 831 605	10,18	29 234 447	8,91	6 402 842
מס ערך מוסף	2 340 608	1,04	2 101211	0,64	-239 397
חייבים לטווח ארוך	381 644	0,17	1 556 628	0,47	1 174 984
חשבונות חייבים לזמן קצר	22 237 408	9.91	30 299 030	9.24	8061622
השקעות פיננסיות לטווח קצר	20 826 028	9,28	71 098 533	21,68	50 272 505
כסף מזומן	653 778	0,29	614 940	0.19	-38 838
נכסים שוטפים אחרים	14818	0,01	19592	0,01	4774
סה"כ על ידי סָעִיף :	69 285 889	30,88	134 924 381	41,14	65 638 492

חישוב 1. חשב את מספר המחזורים של הון חוזר באמצעות הנוסחה: K o = T / C (3.1)

כאשר K o - יחס מחזור, סיבובים;

T - נפח המוצרים הנמכרים, אלף רובל;

ג - יתרות הון חוזר ממוצעות, אלף רובל.

מכיוון שאיננו יודעים את יתרות ההון החוזר הממוצעות עבור נוסחה זו, אנו מחשבים אותן באופן הבא:

C = (סכום ההון החוזר בתחילת השנה + סכום ההון החוזר בסוף השנה) / 2

כך אנו מקבלים:

2007 C = (46,273,661 + 69,285,889) / 2 = 57,779,775 אלף רובל.

2008 C = (69,285,889 + 134,924,381) / 2 = 102,105,135 אלף רובל.

לפי הנוסחה (3.1), יחס המחזור יהיה שווה ל:

2007 K o = 154,880,576: 57,779,775 = 2.68 סיבובים.

2008 K o = 202 102 731: 102 105 135 = 1.98 סיבובים.

יחס המחזור מראה כמה מהפכות עשה ההון החוזר במהלך השימוש בו. עלייה במחזור מצביעה על שימוש יעיל יותר בהון החוזר.

חישוב 2. חשב את מקדם העומס (Kz) של ההון החוזר באמצעות הנוסחה: Kz = C / T (3.2)

כאשר Kz הוא מקדם העומס, שפשפו.;

2007 Kz = 57,779,775: 154,880,576 = 0.373 שפשוף.

2008 Kz = 102,105,135: 202,102,731 = 0.505 שפשוף.

גורם העומס מאפיין את כמות ההון החוזר שהוצא להשגת מוצרים בשווי 1 רובל. הירידה שלו מראה על חיסכון בהון החוזר עקב האצת המחזור שלהם. ככל שמקדם העומס נמוך יותר, כך נעשה שימוש יעיל יותר בהון החוזר.

חישוב 3. חשב את משך הזמן של מהפכה אחת (O) של הון חוזר באמצעות הנוסחה: O = C / (T/D) (3.3)

כאשר О הוא משך מהפכה אחת, ימים;

C - יתרות הון חוזר ממוצעות, אלף רובל;

T - נפח המוצרים הנמכרים, אלף רובל.

ד – מספר הימים בתקופה הנידונה (שנה – 360 ימים).

2007 O = 57,779,775: (154,880,576: 360) = 134 ימים.

2008 O = 102,105,135: (202,102,731: 360) = 182 ימים.

ירידה במשך מהפכה אחת מעידה על שיפור בשימוש בהון החוזר.

צמצום הצורך בהון חוזר ניתן להשיג על ידי האצת מחזור ההון החוזר.

חישוב 4. חשב את האצת מחזור ההון החוזר באמצעות הנוסחה: C sun = (K z 1 – K z 0) X T 1, (3.4)

שבו C sun - הון חוזר משוחרר, אלף רובל;

Кз 1 - מקדם העמסת הון חוזר בתקופת הדיווח, שפשוף;

K z 0 - מקדם העמסת הון חוזר בתקופת הבסיס, לשפשף.;

T 1 - נפח המוצרים שנמכרו בתקופת הדיווח, אלף רובל.

C sun = (0.505 – 0.373) X 202,102,731 = 26,677,560 אלף רובל.

תוצאה שלילית מראה את כמות ההון החוזר המשוחרר, תוצאה חיוביתפירושו סכום ההון החוזר הנוסף הכרוך במחזור.

טבלה 2. אינדיקטורים למחזור ההון החוזר של OJSC NLMK.

על פי טבלה 2, ניתן לראות כי מחזור ההון החוזר של מפעל NLMK OJSC במהלך השנה עלה ב-48 ימים - מ-134 ל-182 ימים, מה שהוביל לירידה ביחס מחזור ההון החוזר ב-0.7 מחזור - מ. 2.68 עד 1.98 . מקדם העומס עלה ב- RUB 0.132. אבל במקביל, ההכנסות ממכירת מוצרים בשנת 2008 עלו ב-47,222,155 אלף רובל, ומכאן הגידול ביתרות ההון החוזר הממוצעות ב-44,325,360 אלף רובל.

הדבר מצביע על כך שבשנת 2008 הגדיל המיזם את היקפי הייצור שלו והגדיל את מכירות המוצרים, מה שגרר מעורבות נוספת של הון חוזר בייצור.

סיכום

ההון החוזר, אחרי הרכוש הקבוע, נמצא במקום השני בגודלו בהיקף המשאבים הכולל הקובע את כלכלת המיזם. מבחינת הדרישות לניהול אפקטיבי של כלכלת המיזם, היקף ההון החוזר חייב להספיק לייצור מוצרים בטווח ובאיכות הנדרשים על ידי השוק, ויחד עם זאת מינימלי, שלא יביא לגידול ב. עלויות ייצור עקב היווצרות רזרבות עודפות.

שימוש יעילההון החוזר ממלא תפקיד גדול בהבטחת פעילותו התקינה של המיזם והגדלת רמת הרווחיות של הייצור. לכן, במערכת האמצעים שמטרתם להגביר את היעילות של המיזם ולחזק את מצבו הפיננסי, נושאים של שימוש רציונלי בהון חוזר תופסים מקום חשוב. האינטרסים של ארגונים דורשים אחריות מלאה לתוצאות הייצור והפעילות הפיננסית שלהם. בגלל ה מצב כלכלימפעלים תלויים ישירות במצב ההון החוזר וכולל השוואת עלויות עם תוצאות הפעילות הכלכלית והחזר עלויות מכספם; מפעלים מעוניינים בשימוש רציונלי בהון חוזר, כלומר. ארגונים של התנועה שלהם עם הכמות המינימלית האפשרית כדי להשיג את ההשפעה הכלכלית הגדולה ביותר.

יעילות השימוש בהון חוזר מאופיינת, קודם כל, במחזור ההון החוזר ותלויה בגורמים רבים, אותם ניתן לחלק לגורמים חיצוניים, המשפיעים ללא קשר לאינטרסים של המיזם, ופנימיים, שעל המיזם. יכול וצריך להשפיע באופן פעיל.

האצת מחזור ההון החוזר מאפשרת לך לפנות סכומים משמעותיים, ובכך להגדיל את נפח הייצור ללא משאבים כספיים נוספים, ולהשתמש בכספים המשוחררים בהתאם לצרכי המיזם.

בהתבסס על ניתוח מחזור ההון החוזר ב-OJSC NLMK, ניתן להסיק שהחברה משתמשת בפועל בהון החוזר שלה, שכן חלקם של המלאים במבנה ההון החוזר ירד בשנת 2008 בהשוואה לשנה הקודמת. יחס המחזור ירד מעט, בעוד שכל שאר המדדים עלו. כאמור לעיל, הדבר מצביע על כך שמיזם NLMK OJSC הגדיל את היקף המוצרים המיוצרים ואת מכירותיו. כך, ניתן לאפיין את המיזם על הצד החיובי.

רשימת מקורות וספרות בשימוש.

סִפְרוּת

1. אבריוטינה מ.ס. כלכלה ארגונית: ספר לימוד. – מ.: הוצאת "Delo and Service", 2004.

2. Gribov V.D., Gruzinov V.P. כלכלה ארגונית: ספר לימוד. סדנה. – מהדורה שלישית, מתוקנת. ועוד – מ': מימון וסטטיסטיקה, 2004.

3. זייצב נ.ל. כלכלה של מפעל תעשייתי: ספר לימוד; מהדורה שנייה, מתוקנת. ועוד – מ.: INFRA-M, 2004.

4. Ionova A.F., Selezneva N.N. הניתוח הפיננסי: ספר לימוד – מ.: TK Welby, Prospekt Publishing, 2006.

5. Kovalev V.V. קורס ניהול פיננסי: ספר לימוד. – מ.: TK Welby, Prospekt Publishing, 2008.

6. Korobeinikov O.P., Khavin D.V., Nozdrin V.V. כלכלה ארגונית: ספר לימוד. - ניז'ני נובגורוד, 2003.

7. Savitskaya G.V. ניתוח כלכלי: ספר לימוד. – מ.: ידע חדש, 2004.

8. סרגייב I.V. כלכלה ארגונית: ספר לימוד. – מ': מימון וסטטיסטיקה, 2004.

9. שרמט א.ד. ניתוח מקיףפעילות כלכלית. – מ.: INFRA-M, 2006.

10. כלכלה ארגונית: ספר לימוד. הטבה / V.P. וולקוב, א.י. Ilyin, V.I. סטנקביץ' ואח'; תחת כללי ed. א.י. איליינה, V.P. וולקובה. – מ.: ידע חדש, 2003.

11. כלכלה של ארגון (מיזם): ספר לימוד / אד. על. ספרונובה. – מהדורה שנייה, מתוקנת. ועוד – מ.: כלכלן, 2004.

משאבי אינטרנט

12. Buryakovsky V.V. הניתוח הפיננסי. / V.V. Buryakovsky // Enterprise Finance [משאב אלקטרוני]. -אלקטרון. ספר לימוד. – 2010. – 25 במרץ. - מצב גישה: http://finansy.buildmix.net.

13. Nepomnyashchiy E.G. הון חוזר של המיזם. / א.ג. Nepomnyashchy // כלכלה וניהול ארגוני [משאב אלקטרוני]: הערות הרצאה. – 29 במרץ. - מצב גישה: http://exsolver.narod.ru

14. פרולובה ת.א. ניתוח הון חוזר / ת.א. Frolova // ניתוח ואבחון של פעילויות פיננסיות וכלכליות של מיזם [משאב אלקטרוני]. -אלקטרון. ספר לימוד. – 29 במרץ. – מצב גישה: http://www.aup.ru

15. Yurkova T.I., Yurkov S.V. הוֹן חוֹזֵר. / ת.י. Yurkova, S.V. יורקוב // כלכלה ארגונית [משאב אלקטרוני]. -אלקטרון. ספר לימוד. – 26 במרץ. - מצב גישה: http://econpredpr.narod.ru

יישום

נספח 1

מאזן של OJSC NLMK לשנת 2007 (טופס מס' 1)

עמוד 1

עמוד 2

נספח 2

מאזן של OJSC NLMK לשנת 2008 (טופס מס' 1)

עמוד 1

עמוד 2

נספח 3

דינמיקה של הכנסות, עלות ורווח ממכירות

5. מדדים ליעילות בשימוש בהון חוזר

שיפור השימוש בהון חוזר עם פיתוח יזמות הופך חשוב יותר ויותר, שכן המשאבים החומריים והכספיים ששוחררו במקרה זה הם מקור פנימי נוסף להשקעה נוספת. שימוש רציונלי ויעיל בהון החוזר מסייע להגביר את היציבות הפיננסית של המיזם וכושר הפירעון שלו. בתנאים אלה, מפעלים ממלאים בזמן ובאופן מלא את התחייבויות הפשרה והתשלום שלהם, מה שמאפשר להם לבצע בהצלחה פעילויות מסחריות.

יעילות השימוש בהון חוזר מאופיינת במערכת של אינדיקטורים כלכליים, בעיקר מחזור ההון החוזר.

מחזור הון חוזר מתייחס למשך הזמן של מחזור שלם אחד של כספים מרגע המרת ההון החוזר במזומן למלאי ועד לשחרור המוצרים המוגמרים ומכירתם. מחזור הכספים הושלם על ידי זיכוי התמורה לחשבון הארגון.

קצב המחזור של ההון החוזר מחושב באמצעות שלושה אינדיקטורים הקשורים זה בזה:

- יחס מחזור (מספר המחזורים שבוצעו על ידי הון חוזר לתקופה מסוימת (שנה, חצי שנה, רבעון));

- משך מהפכה אחת בימים,

– כמות ההון החוזר ליחידת מוצרים שנמכרו.

חישוב מחזור ההון החוזר יכול להתבצע הן על פי התוכנית והן בפועל.

ניתן לחשב את המחזור המתוכנן רק על סמך מחזור כספים מתוקנן; ניתן לחשב את המחזור בפועל עבור כל ההון החוזר, כולל אלה שאינם מתוקננים. השוואה בין מחזור מתוכנן למחזור בפועל משקפת את האצה או האטה במחזור ההון החוזר המנורמל. כאשר המחזור מואץ, הון חוזר משתחרר מהמחזור, כאשר הוא מואט, יש צורך במעורבות נוספת של כספים במחזור.

יחס המחזור מוגדר כיחס בין כמות ההכנסות ממכירת מוצרים, עבודות, שירותים ליתרת ההון החוזר הממוצעת לפי הנוסחה (איור 7.29):

K ob = R / C,

כאשר P היא הכנסה נטו ממכירות של מוצרים, עבודות, שירותים, רובל;C – יתרות הון חוזר ממוצעות, ברובלים.

אורז. 7.29. מתודולוגיה לחישוב יחס המחזור

ניתן להציג את מחזור ההון החוזר גם בימים, כלומר לשקף את משך הזמן של מחזור אחד (איור 7.30).

משך מהפכה אחת בימים נקבע על ידי הנוסחה:

O = S: R / D או O = D / K בערך,

כאשר O הוא משך מהפכה אחת בימים;ג - יתרות הון חוזר (ממוצע שנתי או בסוף התקופה (הדיווח) הקרובה), שפשוף;P - הכנסה של מוצרים מסחריים (בעלות או במחירים), שפשוף;ד – מספר הימים בתקופת הדיווח.

אורז. 7.30. חישוב משך מהפכה אחת בימים

כדי לקבוע את משך הזמן של מחזור חובות אחד, ניתן להשתמש במדד נפח המכירות במחירי מכירה. ראשית, נפח המכירות ליום אחד מחושב, ולאחר מכן את דחיפות החובות.

החישוב נעשה באמצעות הנוסחה:

OD = DZ: אה,

כאשר OD הוא משך מחזור החובות (בימים);DZ – חשבונות חייבים בסוף שנה;O – נפח מכירות ליום אחד.

התקופה הנדרשת להמרת כל ההון החוזר למזומן היא סכום משך הזמן של מחזור מלאי אחד בימים והדחיפות (משך הזמן) של מחזור חובות אחד.

יחס ניצול ההון החוזר הוא המדד ההפוך ליחס המחזור (איור 7.31). זה מאפיין את כמות ההון החוזר ליחידה (1 רובל, 1,000 רובל, 1 מיליון רובל) של מוצרים שנמכרו. בבסיסו, אינדיקטור זה מייצג את עוצמת ההון של ההון החוזר ומחושב כיחס בין היתרה הממוצעת של ההון החוזר להיקף מכירות המוצרים בתקופה המנותחת. מחושב לפי הנוסחה:

K z = S / R,

כאשר Kz הוא מקדם העמסת ההון החוזר;ג - יתרה ממוצעת של הון חוזר, שפשוף;R – הכנסה (נטו) ממכירת מוצרים, עבודות, שירותים, שפשוף.

אורז. 7.31. חישוב גורם עומס

דוגמא:מֵאָחוֹר שנה שעברהנפח המוצרים המסחריים בעלות הסתכם ב-350,000 אלף רובל. היתרה הממוצעת של הון חוזר לאותה תקופה היא 47,800 אלף רובל. קבע את מדדי היעילות לשימוש בהון חוזר על ידי המיזם.

החישוב מתבצע לפי הרצף הבא:

1. יחס התחלופה נקבע: 350,000 / 47,800 = 7.3 סיבובים. זֶה. במהלך השנה ערך ההון החוזר 7.3 מחזורים. בנוסף, אינדיקטור זה אומר שלכל רובל של הון חוזר היו 7.3 רובל של מוצרים שנמכרו.

2. משך הזמן של מהפכה אחת מחושב: 360 / 7.3 = 49.3 ימים

3. מקדם העומס נקבע: 47,800 / 350,000 = 0.14.

בנוסף לאינדיקטורים המצוינים, ניתן להשתמש גם במדד ההחזר על הון חוזר, הנקבע על פי היחס בין הרווח ממכירת מוצרי המיזם לבין יתרת ההון החוזר הממוצעת (איור 7.32).

אורז. 7.32. תשואה על נכסים שוטפים

ניתן להגדיר את המחזור ככלל ופרטי.

מחזור כללי מאפיין את עוצמת השימוש בהון החוזר בכללותו עבור כל שלבי המחזור, מבלי לשקף את מאפייני המחזור של אלמנטים בודדים או קבוצות של הון חוזר.

מחזור חלקי משקף את מידת השימוש בהון החוזר בכל שלב של המעגל, בכל שלב ספציפי של המעגל, בכל קבוצה, וכן עבור מרכיבים בודדים של הון חוזר.

כדי לקבוע את ההשפעה שינויים מבנייםיתרות המרכיבים הבודדים של ההון החוזר מושוות להיקף המוצרים הסחירים (T), שהיה מקובל בחישוב סך מחזור ההון החוזר. במקרה זה, סכום האינדיקטורים של המחזור הפרטי של מרכיבים בודדים של הון חוזר יהיה שווה לאינדיקטור המחזור של כל ההון החוזר של המיזם, כלומר סך המחזור.

התוצאה הכמותית של יעילות השימוש בהון חוזר היא שחרורם ממחזור (עם האצת מחזור) או מעורבות נוספת במחזור הכלכלי (עם האטה במחזור ההון החוזר) (איור 7.33).

אורז. 7.33. השלכות האצה והאטה במחזור ההון החוזר

שחרור יכול להיות מוחלט או יחסי.

השחרור המוחלט של הון חוזר מתרחש כאשר יתרות ההון החוזר בפועל נמוכות מהתקן או יתרות ההון החוזר לתקופה הקודמת (הבסיס) תוך שמירה או הגדלת נפח המכירות לתקופה זו.

שחרור יחסי של הון חוזר מתרחש במקרים בהם האצת מחזור ההון החוזר מתרחשת במקביל לעלייה בנפח הייצור בארגון, כתוצאה מכך, קצב הגידול במכירות עולה על הגידול בהון החוזר.

לא ניתן למשוך את הכספים ששוחררו במקרה זה מהמחזור, מכיוון שהם נמצאים במלאי של סחורות וחומרים, מה שמבטיח צמיחה בייצור.

לשחרור יחסי של הון חוזר, כמו שחרור מוחלט, יש בסיס ומשמעות כלכלית אחת, או פירושו חיסכון נוסף בעלויות לישות כלכלית ומאפשר הגדלת היקף פעילות יזמיתמבלי למשוך משאבים כספיים נוספים.

דוגמא:ידוע שבשנה הקודמת, ההכנסות ממכירת מוצרים (בשנה הקודמת) הסתכמו ב-6,000 מיליון רובל, לשנה הנוכחית (בשנה העשירית) - 7,000 מיליון רובל. היתרה הממוצעת של הון חוזר בשנה הקודמת (OS pg) היא 600 מיליון רובל, בשנה הנוכחית (OS tg) - 500 מיליון רובל. מספר הימים בתקופה ד' הוא 360 ימים. קבע את כמות השחרור המוחלט והיחסי של הון חוזר ממחזור כלכלי.

החישוב מתבצע ברצף הבא:

1. מחושבים יחסי מחזור:

שנה קודמת (KO pg) = 6,000 / 600 = 10 סיבובים

שנה נוכחית (KO tg) = 7,000 / 500 = 14 סיבובים

2. משך מהפכה אחת בימים נקבע:

בשנה הקודמת (D pg) = 360 / 10 = 36 ימים

בשנה הנוכחית (D tg) = 360 / 14 = 25.71 ימים

3. מקדמי עומס נקבעים:

שנה קודמת (KZ pg) = 600 / 6000 = 0.1

שנה נוכחית (KZ tg) = 500 / 7000 = 0.07142

4. לחישוב שחרור ההון החוזר ניתן להשתמש בשתי שיטות.

שיטה 1: הסכום הכולל של הכספים ששוחררו מהמחזור הכלכלי מחושב באמצעות הנוסחה B = (D tg - D pg) ×B tg / D; שחרור מוחלט: B ab = OS pg – OS tg; שחרור יחסי: V rel = V – V ab.

לפי הבעיה:

B = (25.71 - 36) ×7000 / 360 = (-200) מיליון רובל.

וואב = 500 - 600 = (-100) מיליון רובל.

Votn = (-200) – (-100) = (- 100) מיליון רובל.

שיטה 2: כמות השחרור הכוללת מהמחזור הכלכלי מחושב באמצעות הנוסחה B = (KZ tg - KZ pg)×B tg; שחרור מוחלט: B ab = OS pg – (B tg / KO pg); שחרור יחסי: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.

לפי הבעיה:

B = (0.07142-0.1) ×7000 = (-200) מיליון רובל.

וואב = 600 - (7000 / 10) = (-100) מיליון רובל.

Votn = (6000 - 7000) / 10 = (-100) מיליון רובל.

יעילות השימוש בהון חוזר תלויה בגורמים רבים, אותם ניתן לחלק לגורמים חיצוניים, המשפיעים ללא קשר לאינטרסים של המיזם, ופנימיים, שהמיזם יכול וצריך להשפיע עליהם באופן אקטיבי.

גורמים חיצוניים כוללים: המצב הכלכלי הכללי, חקיקת מס, תנאי קבלת הלוואות וריביות עליהן, אפשרות למימון ממוקד, השתתפות בתוכניות הממומנות מהתקציב. גורמים אלה ואחרים קובעים את המסגרת שבתוכה ארגון יכול לתמרן את הגורמים הפנימיים של הון חוזר.

עתודות משמעותיות להגברת היעילות של השימוש בהון חוזר טמונות ישירות בארגון עצמו. במגזר היצרני זה מתייחס בעיקר למלאי. בהיותם אחד המרכיבים של ההון החוזר, הם ממלאים תפקיד גדול בהבטחת המשכיות תהליך הייצור. יחד עם זאת, מלאים תעשייתיים מייצגים את אותו חלק מאמצעי הייצור שאינו מעורב באופן זמני בתהליך הייצור.

ארגון רציונלי של מלאי הוא תנאי הכרחי להגברת היעילות של השימוש בהון חוזר. הדרכים העיקריות לצמצום מלאי הייצור מסתכמות בשימוש רציונלי בהם, חיסול מלאי חומרים עודפים, שיפור קיצוב, שיפור ארגון האספקה, לרבות קביעת תנאי אספקה ​​חוזיים ברורים והבטחת יישומם. בחירה אופטימליתספקים, הובלה מבוססת. תפקיד חשוב שייך לשיפור הארגון של ניהול המחסן.

האצת מחזור ההון החוזר מאפשרת לך לפנות סכומים משמעותיים ובכך להגדיל את נפח הייצור ללא משאבים כספיים נוספים, ולהשתמש בכספים הפנויים בהתאם לצרכי המיזם.

יחסי כספים ואשראי

הערכת יעילות השימוש בהון חוזר. יעילות השימוש בהון חוזר מאופיינת במערכת של אינדיקטורים. הקריטריון החשוב ביותר לעוצמת השימוש בהון חוזר הוא מהירות המחזור שלהם. ככל שתקופת מחזור הכספים קצרה יותר ופחות בשלבי המחזור השונים, ככל שהשימוש בהם יעיל יותר, ניתן להפנות יותר כסף למטרות אחרות של המיזם, כך עלות הייצור נמוכה יותר.

24. הערכת יעילות השימוש בהון חוזר.

יעילות השימוש בהון חוזר מאופיינת במערכת של אינדיקטורים. הקריטריון החשוב ביותר לעוצמת השימוש בהון חוזר הוא מהירות המחזור שלהם. ככל שתקופת מחזור הכספים קצרה יותר ופחות בשלבי המחזור השונים, ככל שהשימוש בהם יעיל יותר, ניתן להפנות יותר כספים למטרות אחרות של המיזם, כך עלות הייצור נמוכה יותר.

יעילות השימוש בהון חוזר מאופיינת בדברים הבאיםאינדיקטורים. יחס מחזור הון חוזר(קוב) מציג את מספר המהפכות שבוצעו על ידי הון חוזר במהלך התקופה המנותחת (רבעון, חצי שנה, שנה). הוא מחושב כיחס בין נפח המוצרים הנמכרים ליתרת ההון החוזר הממוצעת לתקופת הדיווח:

ככל שיחס המחזור גבוה יותר, כך החברה משתמשת בהון חוזר בצורה יעילה יותר.

מהנוסחה ברור שגידול במספר המחזורים מעיד או על עלייה בהיקף המוצרים הנמכרים עם מאזן קבוע של הון חוזר, או על שחרור כמות מסוימת של הון חוזר עם נפח מכירות קבוע, או מאפיין מצב שבו קצב הצמיחה של נפח המכירות עולה על קצב הצמיחה של ההון החוזר. האצה או האטה במחזור ההון החוזר נקבעת על ידי השוואת יחס המחזור בפועל עם ערכו לפי התוכנית או לתקופה הקודמת.משך מהפכה אחת בימיםמראה כמה זמן לוקח להון החוזר להשלים מחזור מלא, כלומר לחזור למפעל בצורה של הכנסות ממכירת מוצרים. מחושב על ידי חלוקת מספר הימים בתקופת הדיווח (שנה, חצי שנה, רבעון) ביחס המחזור:

החלפת הנוסחה שלו במקום יחס המחזור, נקבל:

בפועל של חישובים פיננסיים, כדי לפשט את חישוב משך המהפכה, מספר הימים בחודש נחשב ל-30, ברבע - 90, בשנה - 360.

מקדם העמסה של כספים במחזורמאפיין את כמות ההון החוזר המתקדם לכל רובל הכנסה ממכירת מוצרים. באנלוגיה לעוצמת ההון של רכוש קבוע, אינדיקטור זה מייצג את עוצמת ההון החוזר, כלומר עלות ההון החוזר (בקופיקות) לרובל של מוצרים שנמכרו:

מקדם העומס הוא היפוך של יחס המחזור, כלומר ככל שמקדם העומס של הכספים במחזור נמוך יותר, כך נעשה שימוש יעיל יותר בהון החוזר במפעל.

בנוסף לאלו שנדונו אינדיקטורים כללייםמחזור הון חוזר, לזהות סיבות ספציפיותשינויים במחזור הכולל נקבעים מדדי מחזור פרטיים המשקפים את מידת השימוש בהון החוזר בכל שלב במחזור ולמרכיבים בודדים של ההון החוזר (מחושבים בדומה לנוסחאות לעיל).

שימוש יעיל בהון החוזר מורכב לא רק בהאצת מחזורם, אלא גם בהפחתת עלויות הייצור והמכירה של מוצרים עקב חיסכון במרכיבים בודדים של הון חוזר (חומרי גלם, אספקה, אנרגיה). האינדיקטור הכללי החשוב ביותר ליעילות השימוש במשאבים חומריים בארגון נחשבצריכת חומרים של מוצרים(אני) יחס בין כמות עלויות החומר לנפח התפוקה או המכירות של מוצרים:

אינדיקטורים מיוחדים לעוצמת החומר הם עוצמת חומר הגלם, עוצמת המתכת, עוצמת החשמל, קיבולת הדלק ועוצמת האנרגיה; בעת חישובם, המונה משקף, בהתאמה, את כמות חומרי הגלם הנצרכים, מתכת, חשמל, דלק ואנרגיה מכל הסוגים במונחים פיזיים או ערכיים.

האינדיקטור ההפוך של עוצמת החומר הואיעילות החומר,אשר נקבע על ידי הנוסחה:

ככל שמשתמשים בחומרי גלם, חומרים, מוצרים חצי מוגמרים ואנרגיה טובים יותר, כך צריכת החומרים נמוכה יותר ותפוקת החומר גבוהה יותר.

בהתבסס על ניתוח יעילות השימוש בהון חוזר, הוא מתוכנןדרכים להאיץ את התחלופה שלהם.האצת המחזור מושגת באמצעים שונים בשלבי היווצרות המלאי, הייצור והמכירה של מוצרים מוגמרים.

ניהול השימוש בהון חוזר כרוך ביישום הדרכים הבאות להאצת המחזור:

• העצמת תהליכי ייצור, צמצום משך מחזור הייצור, ביטול זמני השבתה והפרעות בעבודה מסוגים שונים, צמצום זמן התהליכים הטבעיים;
• שימוש חסכוני בחומרי גלם ובמשאבי דלק ואנרגיה: יישום תקנים רציונליים לצריכת חומרי גלם וחומרים, הכנסת ייצור ללא פסולת, חיפוש חומרי גלם זולים יותר, שיפור מערכת התמריצים החומריים לחיסכון במשאבים. כל האמצעים לעיל יצמצמו את צריכת החומרים של מוצרים מיוצרים;
• שיפור ארגון הייצור העיקרי: האצת הקידמה המדעית והטכנולוגית, הכנסת ציוד וטכנולוגיה מתקדמת, שיפור איכות הכלים, הציוד וההתקנים, פיתוח סטנדרטיזציה, איחוד, טיפוסי, ייעול צורות ארגון הייצור (התמחות). , שיתוף פעולה, רציונליזציה של יחסים בין מפעלים);
• שיפור ארגון ייצור העזר והשירות: מיכון ואוטומציה מקיפים של פעולות עזר ושירות (הובלה, מחסן, טעינה ופריקה), הרחבת מערך המחסנים, שימוש במערכות חשבונאות אוטומטיות במחסנים;
• שיפור העבודה מול הספקים: קירוב ספקי חומרי גלם, חומרים ומוצרים מוגמרים למחצה לצרכנים, צמצום המרווח בין משלוחים, זירוז זרימת מסמכים, שימוש בקשרים ישירים ארוכי טווח עם ספקים;
• שיפור העבודה מול צרכני המוצרים: קירוב צרכני מוצרים ליצרנים, שיפור מערך התשלומים (הוצאת מוצרים על בסיס תשלום מראש, מה שיצמצם את החשבונות), הגדלת היקף המוצרים הנמכרים עקב מילוי הזמנות בתקשורת ישירה , בחירה קפדנית ובזמן המשלוח של מוצרים לפי אצווה ומבחר, הקטנת מלאי של מוצרים מוגמרים עקב שיפור תכנון המשלוח של מוצרים מוגמרים;
• שימוש בגישות לוגיסטיות בניהול רכש, ארגון ייצור ומכירות של מוצרים מוגמרים, אשר יקצרו את משך מחזור ההון החוזר ויפחית את עלויות הייצור והמכירה.

כמו גם יצירות אחרות שעשויות לעניין אותך
8834.		מערכת חסכונית. מהות ומבנה המערכת הכלכלית	506 KB
	מערכת כלכלית הרצאה 1 המהות והמבנה של המערכת הכלכלית. Vidnosiny vlastnosti. משקי בית, מפעלים (פירמות), מגזרים כלכליים, אשכולות, אזורים פנימיים, מוסדות רגולטוריים הרצאה. סוגי ודגמים של כלכלה...
8835.		מחקר מערכות בקרה LLC TATU SALON	1.07 מגה-בייט
	הקדמה קשה לומר מתי הופיע הקעקוע הראשון בחיינו, אבל בהיסטוריה העתיקה יש הרבה הערות על עיצובי גוף; אפילו לאמיות היו קעקועים. האם אתה יכול לדמיין כמה מפותחת התרבות הזו וכמה אלפים יש...
8836.		ממכון הקעקועים והפירסינג זנק	314.14 KB
	למכון הקעקועים והפירסינג זנק תקציר התוכנית העסקית מחזקת את אופי הפעילות העסקית וחושפת את כל היבטיה של הגישה המסחרית המבוססת שהיא מתכננת לעסוק בה והיא יעילות והשלמות חסכונית...
8837.		תוכנית עסקית למכון קעקועים: רנה מגריט	94 KB
	תוכנית עסקית למכון קעקועים: רנה מגריט סיכום. פרויקט זה פותח על ידי Olshevskaya A.O. למתן שירותים כגון: קעקוע אומנותי, איפור קבוע. מכון קעקועים נפתח במוסקבה...
8838.		מכון קעקועים SNAKE EYE	66.76 KB
	1 תיאור המיזם 1. מכון קעקועים SNAKEEYE 2. כתובת: אזור המתחם למכון הקעקועים. מכון הקעקועים מספק שירותים: קעקועים, פירסינג. מבנה ארגונימנגנון בקרה...
8839.		רעיון חסכוני	140.5 KB
	מחשבה כלכלית לפעילות הנוכחית יתרונות גבוהים להכנת הסטודנטים והכלכלנים העתידיים. ארגון ההתחלה ועבודה נוספת במוחות החברתיים-כלכליים החדשים מסתמכים על מדעי-סביבתי, ולא אמפירי...
8840.		התפתחות כלכלית. סוגי מודלים של פיתוח כלכלי	202 KB
	התפתחות כלכלית. סוג ודגם של פיתוח כלכלי. פיתוח כלכלי פלדה. עולם תרבותי של פיתוח כלכלי 1. סוגי ומודלים של פיתוח כלכלי מאפיינים של סוגים ומודלים של פיתוח כלכלי מדגישים...
8841.		צרכים ואינטרסים כלכליים	126.5 KB
	צרכים ואינטרסים כלכליים. הישות המרכזית, הנושא העיקרי של התרומות הכלכליות של הנישואין, היא האנשים עם הצרכים והאינטרסים שלהם. בלי אנשים אין כלכלה, כמו שחייו של אדם רגיל אינם יכולים לחשוף את העמדה הכלכלית...
8842.		פעילות כלכלית. מהות וסוג הפעילות הכלכלית	139 KB
	פעילות כלכלית. המהות והסוג של הפעילות הכלכלית היא אחת המשימות העיקריות של האדם כיצור וכחלק מהטבע: מכיוון שיצור הוא מרכיב של טבע חי, המתאים למוחם של האנשים הנפוצים ביותר, אז אנשים לא עושים זאת. ...