Faktorska analiza - to je eden od načinov za zmanjšanje dimenzionalnosti, to je, da v celotnem nizu značilnosti izpostavimo tiste, ki resnično vplivajo na spremembo odvisne spremenljivke. Ali skupine značilnosti, ki podobno vplivajo na spremembe v odvisni spremenljivki. Ali skupine preprosto podobnih spreminjajočih se značilnosti. Predpostavlja se, da so opazovane spremenljivke samo linearna kombinacija nekaj neopazljivih dejavnikov.

Nekateri od teh dejavnikov so skupni več spremenljivkam, medtem ko so drugi specifični samo za eno. Tiste, ki se manifestirajo le v eni, so med seboj očitno pravokotne in ne prispevajo h kovariaciji spremenljivk, medtem ko skupne k tej kovariaciji prav prispevajo. Naloga faktorske analize je ravno v tem, da na podlagi opazovane strukture kovariacije spremenljivk kljub naključnim kovariacijskim napakam, ki neizogibno nastanejo v procesu opazovanja, obnovi prvotno faktorsko strukturo.

Glavni cilj vsakega podjetja je najti optimalno vodstvene odločitve usmerjeno v maksimiranje dobička, katerega relativni izraz so kazalniki dobičkonosnosti.

Osnovni indikatorji:

1. Marža bilance stanja:

RB = knjigovodski dobiček / vsota povprečnih letnih stroškov splošnega sklada in normiranega dela obratna sredstva.

2.Donosnost prodaje:

R = dobiček od prodaje / prihodek od prodaje.

3.Donosnost sredstev (Ra):

Ra = Pch / A.,

DEA. - Povprečna vrednost sredstva (valuta bilance stanja); Pch - dobiček, ki ostane na razpolago podjetju (čisti dobiček)

4. Dobičkonosnost izdelka:

R = dobiček od prodaje / polni stroški 100%

Kazalnike dobičkonosnosti lahko združimo v štiri skupine:

Kazalniki izračunani na podlagi dobička;

Kazalniki izračunani na podlagi proizvodnih sredstev;

Kazalniki izračunani na podlagi denarnih tokov;

Kazalniki izračunani na podlagi donosnosti posameznih vrst izdelkov.

Prednosti uporabe teh kazalnikov v analizi so v možnosti primerjave uspešnosti ne le znotraj enega podjetja, ampak tudi v uporabi večdimenzionalnih primerjalna analiza več podjetij v več letih. Poleg tega kazalniki dobičkonosnosti, kot vsi relativni indikatorji, predstavljajo pomembne značilnosti faktorskega okolja za oblikovanje dobička in prihodkov podjetij.

Težava pri uporabi analitičnih postopkov na tem področju je v tem, da avtorji predlagajo različne pristope k oblikovanju ne le osnovnega sistema kazalnikov, ampak tudi metod za analizo kazalnikov dobičkonosnosti.

Za analizo stroškov in koristi uporabite naslednje faktorski model:

R = (N - S)/N * 100

kjer je P dobiček; N - prihodek; S - stroški.

V tem primeru je vpliv dejavnika spremembe cen na izdelke določen s formulo:

RN = (N1 - S0)/N1 - (N0 - S0)/N0

V skladu s tem bo vpliv faktorja spremembe stroškov:

RS = (N1 - S1)/N1 - (N1 - S0)/N1

Vsota faktorskih odstopanj bo dala splošna sprememba donosnost za obdobje:

Dobičkonosnost je rezultat proces produkcije, se oblikuje pod vplivom dejavnikov, povezanih s povečevanjem učinkovitosti obratnih sredstev, zniževanjem stroškov in povečevanjem dobičkonosnosti izdelkov in posameznih izdelkov. Celotno donosnost podjetja je treba obravnavati kot funkcijo številnih kvantitativnih kazalnikov - dejavnikov: strukture in kapitalske produktivnosti osnovnih proizvodnih sredstev, obrata normiranega obratnega kapitala, donosnosti prodanih proizvodov.

Trifaktorski model analize stroškov in koristi.

1. Študija vpliva sprememb faktorja dobičkonosnosti izdelka.

Pogojna dobičkonosnost se izračuna na podlagi dobičkonosnosti izdelka, pod pogojem, da se je spremenila samo dobičkonosnost izdelka, vrednosti vseh ostalih dejavnikov pa ostanejo na osnovni ravni.

2. Študija vpliva sprememb kapitalske intenzivnosti.

Izračun pogojne donosnosti po kapitalski intenzivnosti se izvede pod pogojem, da sta se spremenila dva dejavnika - donosnost proizvoda in kapitalska intenzivnost, vrednosti vseh ostalih dejavnikov pa so ostale na osnovni ravni.

3. Študija vpliva obračanja obratnih sredstev.

Dobičkonosnost za poročevalsko obdobje se izračuna. Lahko se šteje za pogojno donosnost, pod pogojem, da so se spremenile vrednosti vseh treh dejavnikov donosnosti izdelka, kapitalske intenzivnosti in obrata obratnega kapitala.

Petfaktorski model analize stroškov in koristi.

1. Študij vpliva sprememb faktorja materialne intenzivnosti izdelkov.

Pogojna dobičkonosnost se izračuna na podlagi materialne intenzivnosti proizvoda, pod pogojem, da se je spremenila samo materialna intenzivnost proizvoda, vrednosti vseh ostalih dejavnikov pa so ostale na osnovni ravni.

2. Študija vpliva sprememb faktorja delovne intenzivnosti izdelkov.

Izračun pogojne donosnosti na podlagi delovne intenzivnosti izdelkov se izvede pod pogojem, da sta se spremenili tako materialna intenzivnost kot delovna intenzivnost izdelkov, vrednosti vseh drugih dejavnikov pa so ostale na osnovni ravni.

3. Študija vpliva sprememb faktorja amortizacijske sposobnosti izdelkov.

Izračun pogojne donosnosti na podlagi intenzivnosti amortizacije izdelkov se izvede pod pogojem, da so se materialna intenzivnost, delovna intenzivnost in intenzivnost amortizacije izdelka spremenili, vrednosti vseh drugih dejavnikov pa so ostale na osnovni ravni.

4. Študija vpliva sprememb faktorja obračanja stalnega kapitala.

Izračun pogojne dobičkonosnosti se izvede na podlagi stopnje obračanja stalnega kapitala, pod pogojem, da so se spremenile materialna intenzivnost, delovna intenzivnost, intenzivnost amortizacije proizvodov in stopnja obračanja stalnega kapitala ter vrednost stopnje obračanja obratnega kapitala. je ostal na osnovni ravni.

5. Študij vpliva sprememb faktorja obračanja obratnega kapitala.

Na raven in dinamiko kazalnikov donosnosti vpliva celoten sklop proizvodnih in ekonomskih dejavnikov: raven organizacije proizvodnje in upravljanja; struktura kapitala in njegovi viri; stopnja uporabe proizvodnih virov; obseg, kakovost in struktura izdelkov; proizvodni stroški in stroški izdelka; dobiček po vrsti dejavnosti in smeri njegove uporabe.

Metodologija faktorske analize kazalnikov donosnosti predvideva razgradnjo začetnih formul za izračun kazalnika glede na vse kvalitativne in kvantitativne značilnosti intenziviranja proizvodnje in povečanja učinkovitosti gospodarske dejavnosti. Na primer, za analizo splošne dobičkonosnosti (donosnosti sredstev) lahko uporabite tri- ali petfaktorski model.

Za poenostavitev modela so stroški proizvodnje in prodaje izdelkov reducirani na stroške dela, stroške materiala in amortizacijo osnovnih sredstev. Za praktično uporabo modela je treba stroške materiala dodati stroškom sestavnih delov in polizdelkov, dela in storitev proizvodne narave (ki jih izvajajo tretje osebe ali stranski oddelki podjetja), goriva, kupljena energija itd. Stroški dela naj se dopolnijo s prispevki za socialne potrebe. Poleg tega je treba druge stroške upoštevati kot ločen element ali sorazmerno porazdeliti med glavne vrste stroškov.

Vsi uporabljeni modeli temeljijo na naslednjem razmerju:

kjer je R donosnost sredstev (kapital);

P – dobiček od prodaje;

K – povprečna vrednost sredstev v obdobju;

F – povprečna vrednost nekratkoročnih sredstev v obdobju;

E – povprečna stanja obratna sredstva;

– stroški za 1 rubelj izdelkov po polni ceni;

– plačna intenzivnost proizvodnje;

– poraba materiala izdelkov;

– amortizacijsko sposobnost izdelkov;

– kapitalsko intenzivnost produktov za nekratkoročna sredstva;

– kapitalska intenzivnost proizvodov za obratna sredstva (koeficient fiksacije obratnih sredstev).

Višja kot je donosnost sredstev, večja je dobičkonosnost izdelkov, višja je donosnost nekratkoročnih sredstev in stopnja obrata kratkoročnih sredstev, nižji so skupni stroški na 1 rubelj izdelkov in stroški na enoto ekonomskih elementov (izvaja , materiali, delo). Številčno oceno vpliva posameznih dejavnikov na stopnjo donosnosti ugotavljamo z metodo verižnih substitucij ali z integralno metodo ocenjevanja vplivov faktorjev.

Faktorska analiza donosnosti je prikazana v tabeli 21.

Trifaktorski model analize stroškov in koristi.

Kje – donosnost izdelka:

– kapitalska intenzivnost (kapitalska intenzivnost) proizvodov glede na stalni kapital:

– obrat obratnih sredstev (kapitalska intenzivnost za obratna sredstva):

(V tem modelu se faktor obračanja obratnih sredstev odraža v vrednosti , recipročna vrednost povprečnega števila vrtljajev)

Tabela 21. Faktorska analiza donosnosti

Indikatorji			Osnovno leto	Poročilo. leto	Odstopanja
Indikatorji			Osnovno leto	Poročilo. leto		relativno, %
Začetni podatki
	Izdelki, tisoč rubljev
	Delovna sredstva a) industrijsko proizvodno osebje, ljudje. b) plače s pripadki, tisoč rubljev.
	Stroški materiala, tisoč rubljev.
	Osnovna sredstva a) znesek nekratkoročnih sredstev, tisoč rubljev. b) amortizacija, tisoč rubljev.
	Delovna sredstva, tisoč rubljev.
Ocenjeni kazalniki
	Stroški proizvodnje, tisoč rubljev.	U+M+A
	Dobiček, tisoč rubljev	n– S
	Donosnost kapitala (podjetje)
Izračuni za trifaktorski model
Faktor 1. Dobičkonosnost izdelka		p/ n
Faktor 2. Kapitalska intenzivnost proizvodnje		F/ n
Faktor 3. Obrat obratnih sredstev		E/ n
Izračuni za petfaktorski model
Faktor 1. Materialna intenzivnost izdelkov		M/ n
Faktor 2. Delovna intenzivnost izdelkov		U/ n
Faktor 3. Amortizacijska sposobnost izdelkov		A/ n
Faktor 4 Stopnja obračanja stalnega kapitala		A/ F
Faktor 5 Hitrost obračanja obratnih sredstev		E/ n

Dobičkonosnost bomo analizirali na primeru tabelarnih podatkov. Najprej poiščimo vrednost dobičkonosnosti za osnovno leto in leto poročanja:

za bazno leto:

za leto poročanja:

Tako je povečanje dobičkonosnosti v obdobju poročanja .

Poglejmo, kako so na to spremembo vplivali različni dejavniki.

Kazalniki donosnosti. Postopek za njihov izračun in analizo. Metodologija faktorske analize rentabilnosti proizvodnje in podjetniško dejavnost. Analiza donosnosti lastniškega kapitala.
Kazalniki donosnosti označujejo učinkovitost podjetja kot celote, donosnost razne smeri dejavnosti (proizvodna, poslovna, investicijska), povrnitev stroškov itd. Bolj kot dobiček izražajo končne rezultate poslovanja, saj njihova vrednost kaže razmerje med učinkom in porabljenimi denarnimi sredstvi. Uporabljajo se za ocenjevanje uspešnosti podjetja ter kot orodje pri naložbeni politiki in oblikovanju cen.
Kazalnike dobičkonosnosti lahko združimo v več skupin:
1) kazalniki, ki označujejo donosnost proizvodnih stroškov in naložbenih projektov;
2) kazalniki, ki označujejo donosnost prodaje;
3) kazalniki, ki označujejo donosnost kapitala in njegovih delov.
Vse kazalnike je mogoče izračunati na podlagi bilančnega dobička, dobička od prodaje izdelkov in čisti dobiček.
Dobičkonosnost proizvodne dejavnosti (povračilo stroškov) - razmerje med bruto (Prp) ali čistim dobičkom (NP) in višino stroškov za prodane izdelke (Zrp):

Prikazuje, koliko dobička ima podjetje od vsakega rublja, porabljenega za proizvodnjo in prodajo izdelkov. Izračuna se lahko za podjetje kot celoto, njegove posamezne oddelke in vrste izdelkov.
Na podoben način se določi vračilo naložbenih projektov: prejeti ali pričakovani dobiček od projekta se nanaša na višino naložbe v ta projekt.
Donosnost prodaje (promet) je razmerje med dobičkom od prodaje proizvodov, del in storitev ali čistim dobičkom in zneskom prejetih prihodkov (B):

Označuje učinkovitost podjetniške dejavnosti: koliko dobička ima podjetje na rubelj prodaje. Ta indikator se pogosto uporablja v tržno gospodarstvo. Izračunano kot celota za podjetje in določene vrste izdelkov.
Donosnost kapitala je razmerje med bilančnim (bruto, čistim) dobičkom in povprečno letno ceno vsega vloženega kapitala (KL) oziroma njegovih posameznih sestavin: lastnega (delničarskega), izposojenega, trajnega, stalnega, obratnega, proizvodnega kapitala itd. :
V procesu analize je treba preučiti dinamiko navedenih kazalnikov dobičkonosnosti, izvajanje načrta na njihovi ravni in opraviti medgospodarske primerjave s konkurenčnimi podjetji.
Raven dobičkonosnosti proizvodnih dejavnosti (povračilo stroškov), izračunana za celotno podjetje, je odvisna od treh glavnih dejavnikov prvega reda: sprememb v strukturi prodanih izdelkov, njihovih stroškov in povprečnih prodajnih cen.
Faktorski model tega indikatorja ima obliko
Izračun vpliva dejavnikov prvega reda na spremembe v stopnji dobičkonosnosti podjetja kot celote se lahko izvede z metodo verižne substitucije z uporabo podatkov v tabeli. 20.2. 20.3:

vključno z:

Dobljeni rezultati kažejo, da je bil načrt dobičkonosnosti presežen zaradi povečanja povprečne ravni cen in deleža donosnejših vrst izdelkov v skupnem obsegu prodaje. Povečanje nabavne vrednosti prodanega blaga za 2317 milijonov rubljev. povzročila znižanje dobičkonosnosti za 3,67 %.
Nato je treba narediti faktorsko analizo donosnosti za vsako vrsto izdelka. Stopnja donosnosti posameznih vrst izdelkov je odvisna od sprememb povprečnih prodajnih cen in stroškov na enoto polproizvodov:
Vpliv teh dejavnikov na spremembe v stopnji donosnosti produkta A bomo izračunali z metodo verižne substitucije s podatki v tabeli. 20.4:

Načrt stopnje dobičkonosnosti produkta A je v celoti zaostal za 9,45 % (15,55-25). Zaradi podražitve se je zvišala za 5 % (30-20), zaradi rasti proizvodnih stroškov pa znižala za 14,45 % (15,55-30). Podobni izračuni se naredijo za vsako vrsto komercialnega izdelka.
Iz mize 20.11 prikazuje, katere vrste izdelkov v podjetju so bolj donosne, kako je bil izpolnjen načrt stopnje donosnosti in kateri dejavniki so na to vplivali.

Prav tako je treba podrobneje preučiti razloge za spremembe povprečne ravni cen in z metodo sorazmerne delitve izračunati njihov vpliv na stopnjo donosnosti. Z uporabo podatkov iz tabele. 20.8, naredimo ta izračun za izdelek A (tabela 20.12).

Nato je treba ugotoviti, zaradi katerih dejavnikov so se spremenili stroški proizvodnje na enoto in podobno določiti njihov vpliv na stopnjo donosnosti. Takšni izračuni so narejeni za vsako vrsto komercialnega izdelka, kar omogoča natančnejšo oceno dela poslovnega subjekta in popolnejšo identifikacijo rezerv znotraj kmetije za rast donosnosti v analiziranem podjetju.
Približno na enak način se izvaja faktorska analiza dobičkonosnosti prodaje. Model determinističnih faktorjev tega kazalnika, izračunan za celotno podjetje, ima naslednjo obliko:
Izračun vpliva teh dejavnikov z metodo verižne substitucije:

vključno z:

Stopnja donosnosti prodaje določenih vrst izdelkov je odvisna od povprečne ravni cen in stroškov izdelka:
Glede na tabelo. 20.4 izračunamo njihov vpliv na spremembo stopnje donosnosti za izdelek A:

Podobno se izvaja faktorska analiza donosnosti celotnega kapitala. Bilančna višina dobička je odvisna od obsega prodanih proizvodov (VRP), njegove strukture (UDi), stroškov (Ci), povprečne ravni cen (Ci) in finančni rezultati iz drugih dejavnosti, ki niso povezane s prodajo izdelkov in storitev (VFR).
Povprečni letni obseg osnovnih in obratnih sredstev (KL) je odvisen od obsega prodaje in stopnje obračanja kapitala (Kob), ki je določena z razmerjem prihodkov glede na povprečno letno višino osnovnih in obratnih sredstev. Hitreje kot se kapital v podjetju obrača, manj je potrebno za zagotovitev načrtovanega obsega prodaje. Nasprotno pa upočasnitev obrata kapitala zahteva dodatno privabljanje sredstev za zagotovitev enakega obsega proizvodnje in prodaje izdelkov. Pri tem se predpostavlja, da obseg prodaje sam po sebi ne vpliva na stopnjo dobičkonosnosti, saj se z njegovo spremembo sorazmerno povečata ali zmanjšata znesek dobička ter znesek osnovnih in obratnih sredstev, če drugi dejavniki ostanejo nespremenjeni.
Razmerje med temi dejavniki in stopnjo donosa kapitala lahko predstavimo kot
Za izračun vpliva dejavnikov na stopnjo donosnosti morate imeti naslednje podobne podatke:

Z uporabo teh podatkov in podatkov v tabeli. 20.3 bomo z metodo verižne substitucije izračunali vpliv dejavnikov na spremembe stopnje donosa kapitala:

Skupno odstopanje od plana glede dobičkonosnosti je:
vključno zaradi:

Tako je bil načrt dobičkonosnosti presežen predvsem zaradi višjih cen. Pozitivno so vplivali tudi premiki v strukturi tržnih proizvodov, rezultati izven poslovanja in pospešitev obračanja kapitala. Zaradi povečanja proizvodnih stroškov se je donosnost kapitala zmanjšala za 4,5 %.
V poglobljeni analizi je potrebno preučiti vpliv drugostopenjskih dejavnikov, od katerih so odvisne spremembe povprečnih prodajnih cen, proizvodnih stroškov in rezultatov izven poslovanja.
Za analizo donosnosti proizvodnega kapitala, opredeljenega kot razmerje med knjigovodskim dobičkom in povprečnimi letnimi stroški osnovnih sredstev in materialnega obratnega kapitala, lahko uporabite faktorski model, ki ga je predlagal M.I. Bananov in A.D. Šeremet:

kjer je P bilančni dobiček; F - povprečni stroški osnovnih sredstev; E - povprečna stanja obratnih sredstev; N - prihodki od prodaje izdelkov; Р/N - donosnost prodaje; F/N + E/N - kapitalska intenzivnost proizvodov (inverzni kazalnik koeficienta prometa); S/N - stroški na rubelj izdelkov; U/N, M/N, A/N - plačna intenzivnost, materialna intenzivnost in kapitalska intenzivnost proizvodov.
S postopno zamenjavo osnovne ravni vsakega faktorja z dejansko je mogoče ugotoviti, koliko se je stopnja donosnosti proizvodnega kapitala spremenila zaradi plačne intenzivnosti, materialne intenzivnosti, kapitalske intenzivnosti, kapitalske intenzivnosti proizvodov, tj. zaradi dejavnikov intenzifikacije proizvodnje.

Ekonomska univerza

Oddelek računovodstvo, analiza in revizija

Tečajna naloga

Disciplina: Ekonomska analiza

Faktorska analiza dobičkonosnosti organizacije

Študent:

Nefedeva Marina Gennadievna

Skupina: 541

Posebnost:

Upravljanje organizacije

Splošna donosnost(dobičkonosnost podjetja) - definirana kot razmerje med bilančnim dobičkom in povprečnimi stroški osnovnih proizvodnih sredstev in normiranim obratnim kapitalom. Razmerje med skladom in materialnimi in enakovrednimi stroški odraža donosnost podjetja.

Skupna donosnost se določi po formuli:

R o = P b / F * 100 %

kjer je R o splošna donosnost,

P b – celotni bilančni dobiček,

F – povprečni letni stroški osnovnih proizvodnih sredstev, neopredmetenih sredstev in opredmetenih obratnih sredstev.

Raven splošne dobičkonosnosti je ključni kazalnik pri analizi dobičkonosnosti podjetja. Če pa želite natančneje določiti razvoj organizacije glede na stopnjo njene splošne donosnosti, je treba dodatno izračunati še dva ključna kazalnika: donosnost prometa in število obratov kapitala.

Celotno donosnost podjetja je treba obravnavati kot funkcijo številnih kvantitativnih kazalnikov - dejavnikov: strukture in kapitalske produktivnosti osnovnih proizvodnih sredstev, obrata standardiziranega obratnega kapitala, donosnosti prodanih izdelkov (glej diagram 1.2).

Shema 1.2. Splošna donosnost podjetja

Dobičkonosnost prometa odraža razmerje med bruto prihodkom (prometom) podjetja in njegovimi stroški in se izračuna po formuli:

R ob. = P n.p. *100 / V,

kjer je R vol. – donosnost prometa,

P n.p. – dobiček pred obrestmi,

B – bruto prihodek.

Večji kot je dobiček v primerjavi z bruto prihodkom podjetja, večja je donosnost prometa. Ta kazalnik se pogosto uporablja v tržnem gospodarstvu. Izračuna se za podjetje kot celoto in za posamezne vrste izdelkov.

Število obrata kapitala odraža razmerje med bruto prihodkom (prometom) podjetja in zneskom njegovega kapitala in se izračuna po formuli:

H ob.c. = V / A,

kjer je H ob.c. – število obratov kapitala,

B – bruto prihodek,

A – sredstva.

Višji ko je bruto prihodek podjetja, tem večje število obrat njenega kapitala. Posledično se stopnja skupne dobičkonosnosti določi z naslednjo formulo:

Na o.r. = R ob * H ob.c. ,

kjer je U o.r. – raven skupne donosnosti,

R ob. – donosnost prometa,

H ob.c. – število obratov kapitala.

Z drugimi besedami, stopnja skupne donosnosti, to je kazalnik, ki odraža rast celotnega vloženega kapitala (sredstev), je enak dobičku pred obrestmi, pomnoženemu s 100 % in deljenem s sredstvi.

Razmerje med tremi ključnimi kazalniki je predstavljeno v naslednjem diagramu:

Slika 1.1 Razmerje med tremi ključnimi kazalniki.

Kazalniki donosnosti izdelkov odražajo učinkovitost tekočih stroškov (v nasprotju s splošnim kazalnikom donosnosti, ki označuje učinkovitost vnaprejšnjega kapitala) in se izračunajo kot razmerje med dobičkom od prodaje izdelkov in skupnimi stroški prodanih izdelkov:

P rp = P rp / C * 100 %

kjer je P rp – donosnost izdelka;

P rp – dobiček od prodaje izdelkov;

C je celotna nabavna vrednost prodanega blaga.

Dobičkonosnost določen tip proizvodnja je odvisna od cen surovin, kakovosti izdelkov, produktivnosti dela, materialnih in drugih proizvodnih stroškov.

Dobičkonosnost izdelka kaže, koliko dobička se ustvari na enoto prodanega izdelka. Rast tega kazalnika je posledica rasti cen z stalni stroški za proizvodnjo prodanih izdelkov (del, storitev) ali zmanjšanje proizvodnih stroškov v stalnih cenah, to je zmanjšanje povpraševanja po izdelkih podjetja, pa tudi več hitra rast cene kot stroški.

Donosnost naložbe podjetja- to je kazalnik donosnosti, ki prikazuje učinkovitost uporabe vseh sredstev podjetja.

2.3. Analiza porabe delovnih virov

Izračun stopnje vpliva dejavnikov

2.4. Testna vprašanja in naloge za samostojno delo

2.5. Analiza učinkovitosti uporabe osnovnih proizvodnih sredstev

2.6. Testna vprašanja in naloge za samostojno delo

2.7. Analiza porabe materialnih virov

2.8. Testna vprašanja in naloge za samostojno delo

2.9. Analiza stroškov izdelkov (del)

Analiza sestave in strukture stroškov opravljenega dela po stroškovnih elementih

2.10. Testna vprašanja in naloge za samostojno delo

2.11. Analiza razmerja med stroški proizvodnje in prodaje izdelkov (dela), obsegom prodaje in dobičkom. Izračun točke preloma

2.12. Proizvodni vzvod (vzvod)

2.13. Testna vprašanja in naloge za samostojno delo

Poglavje 3. Analiza in diagnostika finančnega stanja podjetja

3.1. Vsebina in glavne sestavine finančne analize

3.2. Analiza sredstev bilance stanja

3.3. Analiza pasive bilance stanja

3.4. Analiza likvidnosti bilance stanja

3.5. Analiza solventnosti

3.6. Analiza finančne neodvisnosti in vzdržnosti

3.7. Analiza dobička

1.1. Izračun vpliva faktorja "Cena izdelka"

1.2. Izračun vpliva faktorja "Količina prodanih izdelkov"

2. Izračun vpliva faktorja »Nabavna vrednost prodanih izdelkov«

3. Izračun vpliva faktorja »Poslovni stroški«

4. Izračun vpliva faktorja »Administrativni stroški«

5. Izračun vpliva faktorjev: »Poslovni prihodki«, »Poslovni odhodki«, »Neposlovni prihodki«, »Neposlovni odhodki«

3.8. Analiza stroškov in koristi

3.9. Analiza poslovne dejavnosti

3.10. Testna vprašanja in naloge za samostojno delo

Poglavje 4. Analiza investicijske dejavnosti podjetja

4.1. Analiza in ekonomska ocena učinkovitosti investicijskega projekta

Stopnja II

2. Neto sedanja vrednost (NPV)

3. Vračilna doba ob upoštevanju diskontiranja

4. Indeks donosnosti naložb (go)

5. Indeks stroškovne donosnosti (IZ)

6. Notranja stopnja donosa (IRR)

7. Spremenjena interna stopnja donosa projekta (mind)

Učinkovitost sodelovanja (lastniškega kapitala) podjetja v projektu se ocenjuje na podlagi naslednjih kazalnikov:

Indeks donosnosti lastniškega kapitala () prikazuje dohodek, ki ga podjetje prejme na 1 rubelj porabljenega lastniškega kapitala. Izračunano po formuli

Interna stopnja donosnosti lastniškega kapitala () se ugotavlja po metodi, določeni v metodologiji za izračun komercialne učinkovitosti. Izračun je narejen na podlagi rešitve enačbe

4.2. Primer ocenjevanja učinkovitosti investicijskega projekta

Izračun komercialne učinkovitosti projekta

Izračun denarnega toka iz naložbenih dejavnosti

Izračun kazalnikov komercialne učinkovitosti

Ocena finančne izvedljivosti projekta

Izračun kazalnikov finančne izvedljivosti projekta

Ocena učinkovitosti sodelovanja podjetja (lastni kapital podjetja) v projektu

4. 3. Analiza in ocena tveganja investicijskega projekta

4.3.1. Analiza občutljivosti

4.3.2. Izračun točke preloma in varnostne rezerve

4.3.3. Preverjanje trajnosti projekta

4.4. Upoštevanje inflacije pri oceni investicijskih projektov

Določitev diskontne stopnje ob upoštevanju inflacije

4.5. Analiza finančnega stanja podjetja, ki sodeluje v projektu

4.6. Ekonomska analiza in ocena lizinga

4.6.1. Izračun lizing plačil

4.6.2. Ocena učinkovitosti lizinga za lizingojemalca

4.7. Testna vprašanja in naloge za samostojno delo

1. Kapitalotvorne naložbe vključujejo:

4. Udeleženci lizinga so:

Priloga 1

Dodatek 2

Dodatek 3

Naloge)

Dodatek 4

Kazalo

Poglavje 1. Teoretične osnove finančne in ekonomske analize

Poglavje 2. Analiza proizvodnih in gospodarskih dejavnosti gradbenega podjetja………………………………………………………………...38

Poglavje 3. Analiza in diagnostika finančnega stanja podjetja…………… 173

Poglavje 4. Analiza naložbene dejavnosti podjetja………………….. 265

3.8. Analiza stroškov in koristi

Dobičkonosnost označuje stopnjo donosnosti podjetja. Dobičkonosnost se izračuna na podlagi kazalnikov dobička. Če podjetje posluje z izgubo, potem je treba reči, da je dejavnost nedonosna.

Glavne smeri analize dobičkonosnosti:

1. Analiza dinamike kazalnikov donosnosti.

2. Faktorska analiza donosnosti.

Za analizo donosnosti se izračunajo naslednji kazalniki:

1. Dobičkonosnost izdelka.

2. Dobičkonosnost prodaje.

3. Donosnost kapitala.

4. Donosnost obratnega kapitala.

5. Donosnost kapitala.

6. Donosnost virov.

Dobičkonosnost izdelkov (del)() je razmerje med dobičkom od prodaje in stroški proizvodnje in prodaje izdelkov (dela). Izračunano po formuli

oz
,

– tukaj so navedene vrstice obrazca št. 2.

Dobičkonosnost izdelkov (del) kaže, koliko dobička od prodaje pade na en rubelj stroškov za proizvodnjo in prodajo izdelkov (del).

Donosnost prodaje (
) je razmerje med dobičkom od prodaje in prihodkom. Izračunano po formuli

oz
.

Donosnost prodaje kaže, koliko dobička od prodaje pade na en rubelj prihodkov.

Donosnost kapitala (
) je razmerje med dobičkom pred obdavčitvijo (ali čistim dobičkom) in povprečno letno vrednostjo premoženja podjetja (bilančno sredstvo). Če se donosnost kapitala izračuna za četrtletno obdobje, se pri izračunih upošteva povprečna četrtletna vrednost premoženja podjetja. Izračunano po formuli

oz
,

Kje – povprečna letna vrednost premoženja podjetja (bilančna aktiva); – tukaj so navedene bilančne črte.

Donosnost kapitala kaže, koliko dobička pred obdavčitvijo (ali čistega dobička) pade na en rubelj kapitala ali lastnine podjetja. V nekaterih primerih je možno izračunati donosnost kapitala tudi na podlagi porabe dobička od prodaje (ko predstavlja pretežni del dobička pred obdavčitvijo).

Donos obratnega kapitala
- to je razmerje med dobičkom pred obdavčitvijo (ali čistim dobičkom) in povprečnimi letnimi stroški obratnega kapitala podjetja. Izračunano po formuli

Kje
– povprečni letni stroški obratnih sredstev podjetja.

Donosnost obratnega kapitala kaže, koliko dobička pred obdavčitvijo (ali čistega dobička) pade na en rubelj kapitala, vloženega v obratna sredstva (ali v tekoče dejavnosti).

Donosnost kapitala
je razmerje med dobičkom pred obdavčitvijo (ali čistim dobičkom) in povprečno letno vrednostjo lastniškega kapitala podjetja. Izračunano po formuli

oz
.

Donosnost kapitala kaže, koliko dobička pred obdavčitvijo (ali čistega dobička) podjetje zasluži na rubelj lastniškega kapitala.

Dobičkonosnost virov
je razmerje med dobičkom pred obdavčitvijo (ali čistim dobičkom, dobičkom od prodaje) in povprečno letno nabavno vrednostjo osnovnih sredstev (
) in materialna obratna sredstva (
). Izračunano po formuli

;

oz
;

oz
.

Povprečni letni stroški osnovnih proizvodnih sredstev se vzamejo v skladu z obrazcem št. 5 "Dodatek k bilanci stanja".

– tukaj so navedene bilančne črte.

Donosnost virov kaže, koliko dobička pred obdavčitvijo (ali čistega dobička, dobička od prodaje) podjetje prejme na rubelj virov, uporabljenih v proizvodnji.

Izračunajmo kazalnike donosnosti (tabela 3.17) na podlagi podatkov v tabeli. 3.1 in 3.14.

Tabela 3.17

Kazalniki donosnosti

* – podatek ni na voljo, ker se pri izračunih uporablja poročanje samo za eno poročevalsko leto (bilanca stanja in obrazec 2). Za določitev povprečne letne vrednosti kapitala za preteklo leto je treba uporabiti bilanco stanja za preteklo leto.

Glede na tabelo. 3.17, sl. 3.28 je razvidno, da je v letu poročanja prišlo do povečanja dobičkonosnosti izdelkov in prodaje. Na rast kazalnikov dobičkonosnosti so vplivale hitrejše rasti dobička od prodaje (145,08 %), stopnje rasti prihodkov (117,0 %), nabavne vrednosti prodanega blaga (115, %), stroškov prodajanja (104,49 %) in administrativnih stroškov (103,08 %). 41 %). Glavni dejavnik povečanja dobičkonosnosti je povečanje dobička, ki je odvisen od obsega proizvodnje in prodaje izdelkov ter znižanja stroškov.

Faktorska analiza donosnosti vam omogoča, da določite stopnjo vpliva posameznih dejavnikov indikatorja na spremembe donosnosti. Za izvedbo faktorske analize je potrebno primerjati podatke poročevalskega leta s podatki baznega obdobja (na primer prejšnjega leta). Ker za nas opraviti analizo finančno stanjeČe se poročanje uporablja samo eno leto, si poglejmo nekaj pogojnih primerov.

riž. 3.28. Dinamika kazalnikov donosnosti

Primer 1.

Na podlagi podatkov v tabeli. 3.18 določite stopnjo vpliva faktorjev proizvodnih stroškov na spremembe donosnosti virov, pa tudi učinkovitost uporabe virov podjetja (osnovna proizvodna sredstva in obratni kapital).

Tabela 3.18

Izhodiščni podatki za faktorsko analizo

Konec tabele 3.18

Indikatorji			0 odstopanje
Vključno
3. Materialni stroški ( )
4. Plača z odbitki ( )
5. Amortizacija ( )
6. Drugi stroški ( )
7. Dobiček od prodaje ( ), tisoč rubljev.
8. Stroški OPF ( ), tisoč rubljev.,
9. Stroški obratnega kapitala ( ), tisoč rubljev.,
10. Donosnost virov ( ), %,

Izvedli bomo faktorsko analizo donosnosti virov z metodo verižnih substitucij. Donosnost virov je določena s formulo

Izvedimo nekaj transformacij in dobimo model za faktorsko analizo

Tako bo model transformiranega faktorja donosnosti virov dobil obliko

Kje
– poraba materiala;
– plačno intenzivnost;
– amortizacijsko sposobnost;
– delež drugih stroškov v prihodkih;
– kapitalska produktivnost osnovnih proizvodnih sredstev;
– koeficient obračanja obratnih sredstev (gibljivih sredstev).

Za izvedbo faktorske analize bomo izračunali izračunane kazalnike (tabela 3.19).

Z metodo verižnih substitucij bomo izvedli vmesne izračune s transformiranim faktorskim modelom donosnosti virov. Vseh izračunov je 7. V prvem izračunu so vsi kazalniki iz leta 2004, v zadnjem izračunu pa iz leta 2005. Vrednosti kazalnikov 2004 postopoma nadomeščamo z vrednostmi kazalnikov 2005. Rezultate vmesnih izračunov povzemamo v tabeli. 3.20.

Tabela 3.19

Ocenjeni kazalniki

Tabela 3.20

Rezultati vmesnih izračunov faktorske analize

1. Dobičkonosnost virov (razmerje)
2.Drugi izračun
3. Tretji izračun
4. Četrti izračun
5. Peti izračun
6. Šesti izračun
7. Sedmi izračun

Izračun vpliva dejavnikov ugotavljamo z zaporednim odštevanjem: od drugega izračuna odštejemo prvega; od tretjega - drugega; od četrtega - tretjega itd., to pomeni, da se prejšnji odšteje od vsakega naslednjega (tabela 3.21).

Tabela 2.21

Stopnja vpliva dejavnikov

Vpliv dejavnikov
1. Sprememba donosnosti virov zaradi zmanjšanje porabe materiala izdelkov
2. Sprememba donosnosti virov zaradi povečanja plačne intenzivnosti
3. Sprememba donosnosti virov zaradi povečanja amortizacijske sposobnosti
4. Sprememba donosnosti virov zaradi zmanjšanja deleža drugih odhodkov v prihodkih
5. Sprememba donosnosti virov zaradi zmanjšanja produktivnosti kapitala
6. Sprememba donosnosti virov zaradi zmanjšanja stopnje obračanja obratnega kapitala
SKUPAJ splošni učinek dejavniki

Tako so rezultati izračuna pokazali, da se je donosnost virov zmanjšala za 9,17 %. Glavni vpliv so imeli naslednji dejavniki (tabela 3.22, slika 3.29):

– zmanjšanje produktivnosti kapitala. Zaradi zmanjšanja učinkovitosti uporabe osnovnih proizvodnih sredstev za 0,47 rub./rub. donosnost virov se je zmanjšala za 3,976 %;

– povečanje intenzivnosti plač. Zaradi povečanja intenzivnosti plače za 0,049 rubljev/rub. donosnost virov se je zmanjšala za 4,385 %;

– povečanje amortizacijske sposobnosti. Zaradi povečanja amortizacijske zmogljivosti za 0,036 rub./rub. donosnost virov se je zmanjšala za 3,257 %;

– znižanje stopnje obračanja obratnih sredstev. Zaradi znižanja koeficienta obračanja obratnega kapitala za 0,335 se je donosnost sredstev zmanjšala za 0,206 %;

– zmanjšanje porabe materiala za 0,027 rubljev/rubljev je pozitivno vplivalo na donosnost virov. Posledično se je donosnost virov povečala za 2,413 %.

Tabela 3.22

Faktorska analiza donosnosti virov

Indikatorji			0odklon
1. Donosnost virov, %
2. Poraba materiala, rub./rub.
3. Intenzivnost plače, rub./rub.
4. Zmogljivost amortizacije, rub./rub.
5. Delež drugih stroškov v prihodkih, rub./rub.
6. Produktivnost kapitala, rub./rub.
7. Koeficient obračanja obratnega kapitala
SKUPAJ skupni vpliv dejavnikov

riž. 3.29. Vpliv dejavnikov na spremembe donosnosti virov

Primer 2.

Na podlagi izhodiščnih podatkov ugotovite stopnjo vpliva dejavnikov donosnosti prodaje in stopnje obračanja kapitala na spremembe donosnosti kapitala.

Donosnost kapitala se v tem primeru izračuna kot razmerje med dobičkom od prodaje in povprečnimi letnimi stroški kapitala (tabela 3.23).

Tabela 3.23

Začetni in izračunani indikatorji za faktorsko analizo

Indikatorji	Lansko leto	Poročanje	Absolutno odstopanje
Začetni indikatorji
1. Dobiček od prodaje ( ), tisoč rubljev.
2. Prihodki od prodaje izdelkov , tisoč rubljev.,
3. Povprečni letni strošek kapitala ( ), tisoč rubljev.,
Ocenjeni kazalniki
4. Donosnost kapitala ( ), %
5. Dobičkonosnost prodaje ( ), %
6. Koeficient obrata kapitala ( )

Koeficient obrata kapitala (
) se izračuna kot razmerje med prihodki in povprečnimi letnimi stroški kapitala.

Donosnost kapitala se je povečala za 5,395 %. Ugotoviti je treba, v kolikšni meri sta na njegovo povečanje vplivala donosnost prodaje in stopnja obračanja kapitala. Za izračun bomo uporabili naslednjo formulo in kasnejše transformacije

Uporabljamo metodo absolutne razlike.

1. Sprememba donosnosti kapitala zaradi povečane donosnosti prodaje

Zaradi povečanja donosnosti prodaje za 1,24 % se je donosnost kapitala povečala za 1,57 %.

2. Sprememba donosnosti kapitala zaradi povečanja količnika obračanja kapitala

Zaradi povečanja koeficienta obrata za 0,188 se je donosnost kapitala povečala za 3,833 %. Skupna sprememba je bila (1,57 % + 3,83 %) = 5,4 %. Največji vpliv na spremembo donosnosti kapitala je imelo povečanje koeficienta obračanja kapitala, to je poslovne aktivnosti podjetja (faktorski delež - 71%, sl. 3.30). Rezultati faktorske analize so predstavljeni v tabeli. 3.24.

Tabela 3.24

Faktorska analiza donosnosti kapitala

Indikatorji dejavnikov	Lansko leto	Leto poročanja	Odstopanje	Vpliv	Deliti,
1. Donosnost kapitala ( ), %
2. Donosnost prodaje ( ), %
3. Koeficient obrata kapitala ( )
SKUPAJ